تنويع الاستثمار إعادة إعمار رأس المال
في اقتصاد السوق، يتم تنفيذ مشاركة الدولة في عملية الاستثمار في مجالين رئيسيين. الدولة هي:
كموضوع مباشر لأنشطة الاستثمار - مستثمر، مستخدم استثمار، وكذلك في أشكال أخرى (ضامن، وسيط)؛
كمؤسسة تشكيل النظام، تقدم بيئة قانونية ومؤسسية واقتصادية تنظيمية لجميع المشاركين في عملية الاستثمار.
الأولوية في اقتصاد السوق هي أنشطة الدولة المرتبطة بإنشاء نظام مناسب لتعزيز الاستثمار الخاص. في الوقت نفسه، تلعب الدولة دورا مهما للصناعات الرئيسية لدعم الحياة، والبراعة الاجتماعية، والصناعات كمشارك مباشر في أنشطة الاستثمار، في سياق تنفيذ الاستثمار الحكومي.
يمكن إجراء الاستثمارات العامة في كائنات الملكية الحكومية وغير الحكومية. يمكن أن تنتج هذه الاستثمارات مباشرة من قبل وكالات الحكومة والإدارة الخاصة بالإدارة ومؤسسات الملكية المملوكة للدولة.
يتم تشكيل الاستثمارات العامة على حساب ميزانية الدولة، ومصادر مالية دولية أخرى، وكذلك الأموال المشاركة في السوق المالية. في هذا الصدد، فإن مفهوم "الاستثمار الحكومي" أوسع من مفهوم "استثمارات الميزانية"، التي بموجبها نفذت استثمارات الدولة على حساب أموال الميزانية.
لا يحتوي تشريع الاستثمار والميزانية الروسي على تعريفات للاستثمار العام. يتم تنفيذ الاستثمارات العامة بتمويل ميزانية مرافق البناء الرأسمالية بموجب المجالات ذات الأولوية، واستثمار الأموال الرأسمالية من جانب الملكية المملوكة للدولة، وتوفير المساعدة المالية لأغراض الاستثمار، ووضع أموال ميزانية الدولة في برامج ومشاريع الاستثمار الفردية.
يتم تحديد دور الاستثمار العام في الاقتصاد من قبل عدد من العوامل، بما في ذلك ميزات جهاز النظام الاقتصادي الوطني، ودرجة التنمية الاقتصادية، وخصوصية الوضع الاجتماعي والاقتصادي والسياسي، طبيعة المهام تعيين، أهداف السياسة الاقتصادية، إلخ.
وفقا لمفهوم الكينزية، يعتبر الإنفاق الحكومي أداة أساسية لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد، مما يحدد أهمية الاستثمار العام. تنطوي التوصيات العملية لنظرية الكينزية على تحفيز الطلب الفعال، بما في ذلك من خلال زيادة الاستثمار العام.
وفقا للمراكز الرئيسية للنظرة النهائية، فإن تدخل الدولة في اقتصاد السوق يؤدي إلى انتهاك لآلية التنظيم الذاتي. لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد، من الضروري الحفاظ على زيادة قوية ثابتة في العرض النقدي وفقا لمتطلبات السوق، والتي تنطوي على انخفاض في تضخم عجز الموازنة، وبالتالي انخفاض في الاستثمار العام. في الوقت نفسه، في البلدان الصناعية، على الرغم من تحرير الاقتصاد المميز للنقد، نمت دور الدولة لدعم التقدم العلمي والتكنولوجي والصناعات التكنولوجية العالية والتعليم والبنية التحتية الاجتماعية وتشكيل المؤسسات ذات الصلة. على العكس من ذلك، في عدد من البلدان النامية، أدى التحول النقدية للنظم الاقتصادية إلى تخثر مؤسسات تنظيم الدولة، وحظر سياسة استثمار نشطة، وانخفض تخفيض في الاستثمار العام.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن مقياس مشاركة الدولة في نشاط الاستثمار لديه حدود موضوعية. هذه الحدود، من ناحية، بسبب القدرات المالية الحقيقية، ومن ناحية أخرى، فإن حقيقة أن وجود الدولة في الاقتصاد يجب أن يسهم في تدفق الاستثمار الخاص، وليس نزوحه.
في الأسرة السوقية، تلعب الاستثمارات العامة دورا حاسما في الصناعات، التي يقوم بها الأمن القومي، تنفيذ التحولات الهيكلية، تطوير الصناعات أو الأقاليم المهمة الاستراتيجية. على حساب الاستثمار العام، والبحث الواعد، من المحتمل أن تكون قطاعات تنافسية من الاقتصاد مع التقنيات العالية، فضلا عن المجالات التي لا يمكنها توفير عوائد سريعة من الأموال المستثمرة، ولكنها ذات مغزى لتحقيق الأهداف الوطنية. تكثف مشاركة الدولة في الاقتصاد على المدى الطويل، حيث هناك حاجة إلى ضمانات صلبة للمشاريع.
تعتبر الاستثمارات العامة أقل فعالية من الناحية الاقتصادية، حيث غالبا ما تهدف إلى تحقيق غير تجاري وأغراض أخرى. لذا، فإن الاتجاه الهام للاستثمار الحكومي هو إنتاج المستحسن من حيث حل المشكلات الاجتماعية - لضمان مستوى مقبول من العمل، وخلق وظائف جديدة.
في الوقت نفسه، في اقتصاد السوق، فإن الاستثمار الحكومي في مرافق الإنتاج والبنية التحتية قادرة على التسبب في تأثير إيجابي، والتي تعتمد القيمة التي تعتمد على صحة تعريف الأولويات في استثمار الأموال العامة.
هناك روابط مهمة بين الاستثمارات الحكومية في البنية التحتية، من ناحية، واستثمارات رأس المال الخاص، وكذلك زيادة الإنتاجية، من ناحية أخرى. الاستثمارات العامة في البنية التحتية للاقتصاد (البناء: سد، محطات توليد الطاقة، الطرق، الموانئ، المطارات، نظام مياه الصرف الصحي؛ وغيرها من النظم، والاتصالات الحضرية وغيرها من الهياكل اللازمة! لإنتاج وتوزيع السلع والخدمات) المساهمة في الحد من من إجمالي تكاليف الإنتاج في المؤسسات الخاصة، والتي تم تأكيدها من خلال الاعتماد الكمي بين مستوى الاستثمار الحكومي في البنية التحتية وارتفاع معدل الأرباح في القطاع الخاص، وكذلك ديناميات إنتاجية العمل.
وبالتالي، يتم الحفاظ على دور الاستثمار العام في اقتصاد السوق. الحركة في اتجاه تضخيم السوق؛ بدأ في الاقتصاد، على الرغم من أن برفقة تخفيض في مشاركة الدولة في الاستثمار، لكنه لا يعني تقليل الاهتمام للاستثمار العام.
مع الانتقال إلى السوق هناك تغيير كبير في حالة الاستثمار في الهياكل الحكومية وغير الحكومية، وفصل مهامها في عملية الاستثمار، والحد من حصة الاستثمار العام في إجمالي حجمها، والتغير في هيكل الاستثمارات في شكل ملكية. إن الاتجاه الرئيسي للتغيرات في هيكل الاستثمار خلال فترة التحولات السوقية هو تقليل حصة مخصصات الميزانية وزيادة في حصة الأموال الخاصة للمؤسسات الاستثمارية الخاصة والموارد المقترضة.
حاليا، يتوافق المستوى العام للاستثمار العام في روسيا تقريبا مع مؤشر مماثل في بلدان منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. وفقا لتقديرات صندوق النقد الدولي، في المتوسط \u200b\u200bفي البلدان المتقدمة، فإن مستوى الاستثمار العام حول 3,7% الناتج المحلي الإجمالي، أو 15% استثمار كامل. ومع ذلك، بالنسبة للبلدان ذات معدل الادخار العالي - اليابان (26% الناتج المحلي الإجمالي والبلدان الصناعية الجديدة في آسيا (29% الناتج المحلي الإجمالي) - تتميز أعلى ثلاث مرات أعلى من روسيا، ومستوى الاستثمار العام. في روسيا، حيث في مواجهة وضع الاقتصاد الكلي المواتي في السنوات الأخيرة، بلغ معدل الوفورات 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وبناء على ذلك، ارتفع الفرص الاستثمارية للدولة، زيادة الاستثمار العام بمثابة برامج استثمارية كبيرة. لضمان إعادة هيكلة الهيكلية للاقتصاد ودعم وتحديث البنية التحتية البالية.
وفقا لقانون الموازنة في الاتحاد الروسي لتمويل نفقات الرأسمالية الحكومية، فمن الضروري أن تدرج الاستثمارات في برنامج الاستثمار الخطوي الاتحادي، والبرامج المستهدفة الفيدرالية والإقليمية الأخرى أو تلك الدولة (الفيدرالية والإقليمية)، قدمت السلطات التنفيذية هذه التكاليف في ميزانية المستوى المقابل بقرارها.
وفي الوقت نفسه، بلغ إجمالي كمية استثمارات حكومة رأس المال لعام 2010 72.4 مليار روبل فقط. (3.3٪ من إجمالي الاستثمار في الأصول الثابتة). لا يسهم مثل هذه الكميات الثانوية من الاستثمار الحكومي في حل مهام تحقيق معدلات نمو اقتصادي مستدام ورفع مستوى معيشة السكان.
سيكون الطلاب الطلاب الدراسات العليا، العلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعارف في دراساتهم وعملهم ممتنين لك.
نشر على http://www.allbest.ru/
مقدمة
1. ما هي الوظائف الأساسية التي تقوم بها الدول، تسعى إلى تنظيم حركة رأس المال الدولي
2. ما هي التغييرات التي تحول دون اللوائح التنظيمية الوطنية للاستثمار الأجنبي مرتبطة بشكل متزايد بإنشاء شروط أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر أو المتعلقة بإنشاء شروط أقل ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر
3. افتح المحتويات المتاحة في التشريعات الوطنية، واللوائح المتعلقة بتوفير المستثمرين الأجانب للنظام الوطني للرهائن
4. أعط أمثلة على الفوائد الإضافية التي يقدمها المستثمرون الأجانب في مختلف البلدان.
5. ما هو ما يسمى "الجد الحجز" المستخدم في مختلف البلدان فيما يتعلق بالمستثمرين الأجانب
6. إعطاء أمثلة على الأشكال الأساسية لدعم الاستثمار المباشر من قبل الدولة (بما في ذلك دول أسرة رأس المال)
7. ما هي المنظمة على أساس متعدد الأطراف بموجب رعاية البنك الدولي للإنشاء والتعمير في ضمانات الاستثمار
8. أي منظمة الدولة تشارك في التأمين الأمريكي من قبل الاستثمار الأجنبي
9. ما هو الهدف الرئيسي لاتفاقية الديكورات
10 - اذكر التدابير التي لا يمكن أن تطبق الدول، وفقا لاتفاقية الديكورات، الدول على المستثمرين الأجانب.
استنتاج
فهرس
مقدمة
واحدة من السمات المميزة للاقتصاد العالمي في النصف الثاني من العشرين - قرون XXI المبكرة. هو التطور السريع للعلاقات الاقتصادية الدولية. ترتبط الاقتصادات الوطنية الحديثة في مختلف البلدان بنظام العلاقات التجارية العلمية والتقنية والصناعية والتجارية والعملة القائمة على التقسيم الدولي للعمل وتدويل الإنتاج. Deev A.I. الاستثمارات: البرنامج التعليمي للجامعات. 2nd ed. م.: امتحان، 2011. P. 304
تصدير العاصمة هي مقر رأس المال في الخارج من أجل الحصول بشكل منهجي على أرباح إضافية من خلال استخدام الموارد الصناعية والمادية والعمالية المحلية. تتميز الاقتصاد العالمي الحديث والعلاقات الاقتصادية الدولية بزيادة تصدير ورحلات رأس المال.
في المرحلة الحالية، تخدم هجرة رأس المال الدولية كعنصر حاسم في الاقتصاد العالمي. هذا مولد مهم للنمو الاقتصادي، وسيلة فعالة لزيادة القدرة التنافسية الصادرة، وتعزيز موقف البلاد في السوق العالمية وفي الاقتصاد العالمي ككل.
إن اتجاه مهم للعلاقات الاقتصادية الأجنبية للدولة هو تنظيم الاستثمار الأجنبي وعملية تصدير رأس المال (الاستثمارات الأجنبية للسكان).
بدءا من 70s. xx في. تنفذ تنظيم العلاقات الاقتصادية الدولية على مستوى بلدان الدول الصناعية الكبيرة السبع الرائدة في الغرب (الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وألمانيا وفرنسا وإنجلترا وكندا وإيطاليا). وعادة ما يصنعون حلولا عالمية في مجال التجارة العالمية، السياسة النقدية، الاستثمار، هجرة رأس المال. حاليا، هذه القرارات تحدد للعديد من البلدان الأخرى والائتمان الدولي والمؤسسات المالية.
1 . ما هي الوظائف الأساسية التي تؤدي الدول، تسعى إلى تنظيمحركة رأس المال الدولي
في عملية حركة رأس المال الدولي، تنفذ الدولة الوظائف الرئيسية التالية:
تنظيم
المتابعة؛
تنشيط.
في هذه العملية، يتجلى بعض التناقضات نفسها: الدول، من ناحية، تسعى إلى إزالة القيود القائمة في الحركة الدولية لرأس المال، ومن ناحية أخرى، اتخاذ تدابير للحد من حركة رأس المال الدولي. تختتم المزيد والمزيد من الدول العقود الاستثمارية الثنائية (فعل) والعقود لتجنب الضرائب المزدوجة (DIDN). لذلك، وفقا لبيانات "تقرير الاستثمار العالمي"، الأونكتاد 2003، فقط في عام 2002، اختتم 76 دولة 82 دول و 64 دولة - 68 دولة. تعزز العديد من البلدان من أجل تعزيز الاستثمار الأجنبي الخارجي في IntareGional (FDI) في اتفاقيات مع بلدان منطقتها. فارغة I.A. أساسيات إدارة الاستثمار: في 2 أحجام. - ك .: ELGA-N، NIKA-CENTER، 2010.S. 223.
يتزايد عدد اتفاقيات التجارة والاستثمار. وقد أشعرت العديد من اتفاقيات التجارة الدراسية المؤخرا بالاستثمار أو عواقب غير مباشرة على الأنشطة الاستثمارية. وقد أبرم الاتحاد الأوروبي أكبر عدد من الاتفاقيات في مجموعة البلدان المتقدمة من قبل الاتحاد الأوروبي، وخاصة مع الشركاء في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية.
أساس تنظيم الدولة للحركة العاصمة الدولية هو القوانين الوطنية والقرارات والإجراءات الإدارية. من السمات أنه في الوقت الحاضر لا توجد قوانين خاصة أو رموز للاستثمار الأجنبي في العديد من البلدان المتقدمة مع اقتصادات السوق. ومع ذلك، يتم قبول قوانين وطنية خاصة في بلدان أخرى.
لحل مهام جذب الاستثمار الأجنبي في التشريعات الوطنية، تدرج في المقام الأول، أحكام بشأن توفير المستثمرين الأجانب للنظام الوطني لعاصمة الأطراف. هذا الحكم له أهمية أساسية كبيرة - هذا هو الحد الأدنى للأنشطة الاقتصادية، التي لا ينبغي أن تنحدر شروط أنشطة المستثمرين الأجانب.
2 . ما هو التغييرات في الأنظمة التنظيمية الوطنية المباشرةحولتتعلق الاستثمارات الغريبة بشكل متزايد بإنشاء شروط أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر أو المتعلقة بإنشاء ظروف أقل ملاءمة. للاستثمار الأجنبي المباشر
التغييرات التالية في إنشاء لوائح تنظيم الاستثمار الأجنبي الأجنبي المباشر مع إبداع شروط أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر هي التغييرات التالية:
يتم تقليل عدد التصاريح المختلفة من 51 إلى 7، وعدد الأيام الضرورية لجميع الإحداثيات - من 423 اليوم ما لا يقل عن 35؛
يتم تبسيط جميع آليات تنسيق وثائق المشروع لإصدار تصاريح البناء؛
يتم إنشاء أفضل تشريعات للشركات والمكافحة، يتم إزالتها، تتم إزالة الحواجز أمام السوق للشركات الجديدة؛
تحسين إجراءات الرقابة، وعملية النظر في الطلبات من المستثمرين الأجانب؛
يتم تبسيط الوصول والوصول إلى الشركات الأجنبية في الصناعة الغذائية والطبية، إلى القطاع المصرفي، في نطاق استخدام البيولوجي. كل هذه الابتكارات تكتسب قوة القانون، وسيتمكن العمل من العمل على ظروف جديدة وأكثر راحة؛
يتم تقليل المخاطر - كلا الاقتصاد والإداري. وليس أقل استقرار الاقتصاد الكلي مهم، بالطبع، القدرة على التنبؤ بالطبع السياسي، الاستقرار السياسي؛
لدعم البرامج الرئيسية لكل من الأعمال الخارجية والمحلية، يتم إنشاء صندوق الاستثمار المباشر. trifonova e.yu. مشاكل الاستثمار الأجنبي في الاتحاد الروسي // التحليل الاقتصادي: النظرية والممارسة. 2010. رقم 18.
الأنظمة الوطنية لتنظيم الاستثمار الأجنبي المباشر، والتي تعتبر أكثر ترتبط بإنشاء ظروف أقل ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر، يلاحظ الوضع التالي:
التوزيع غير المتكافئ من خلال مناطق الاستثمار الأجنبي المباشر، سمة الاقتصادات الأكثر تطورا ونموها بنشاط؛
التوزيع غير المرضي حسب الصناعة. يفضل المستثمرون الأجانب استثمار أموالهم في قطاعات الاقتصاد، الذين يرتبطون باستغلال الموارد الطبيعية وإمكانات تصدير جيدة (صناعة المعادن، صناعة النفط والغاز، صناعة الغابات)؛
إن تطوير قطاعات مختارة من الاقتصاد، والتي بدورها تقلل من المزايا التنافسية لروسيا في السوق العالمية، حيث إنها تساعد في زيادة الفجوة ليس فقط في الاستثمار، ولكن أيضا الخطة التكنولوجية؛
مستويات عالية من الفساد ونجز التشريعات في مجال جذب الاستثمار الأجنبي.
3. توسيع محتويات التشريع الوطني، ولكنرديئةالأفعال القانونية المصنوعة من توفير الأجانبالمستثمرين في نظام حزب العاصمة الوطنية
في منح نظام وطني للاستثمارات الأجنبية، أداء رواد الأعمال الأجنبي والأجانب في السوق، لبعض الاستثناءات، مساواة المواضيع، التي لا تنتهك مصالح المستثمرين الأجانب. ويترتب على ذلك من أن "النظام الوطني" يعني مثل هذا النظام الذي يتم فيه تحديد حقوق الأجانب على أراضي الدولة المضيفة بشكل رئيسي من قبل القوانين المحلية (الوطنية)، وليس قوانين بلد منشأ رأس المال. في الوقت نفسه، لا يمكن أن يكون نظام الاستثمار الأجنبي أقل ملاءمة من النظام المقدم إلى الكيانات القانونية الوطنية (العاصمة الوطنية).
قد ينص مبدأ النظام الوطني على بعض الاستثناءات والنوبات. تصدر القيود المفروضة على أنشطة المستثمرين الأجانب لإنشاء سيطرة الدولة على تطوير قطاعات فردية من أجل منع ضعف القدرة التنافسية للكيانات القانونية الوطنية. في بلدان مختلفة، تختلف دائرة هذه الصناعات، ولكن، كقاعدة عامة، وهي صناعة تعدين وعسكرية، وكذلك قطاعات قطاع الخدمات (الأعمال المصرفية والتأمين). بعض هذه الصناعات مغلقة بالكامل للاستثمار الأجنبي، ولم يسمح للوصول المنفصل إلا بعد تلقي إذن خاص. Klyuzhenko S.A.، Akobodzhanyan A.A. تحليل هيكل وديناميات الاستثمار الأجنبي كعامل في التنمية الاقتصادية للاتحاد الروسي // التمويل والائتمان. 2010. رقم 6.
بالنسبة إلى نوبات مبدأ النظام الوطني للمستثمرين الأجانب، يمكنك تضمين المتطلبات الحالية للمثل المتبادل في عدد من البلدان المعينة، أي إصدار تصاريح الاستثمار الأجنبي فقط إذا تم حل بلد المنشأ هذه الاستثمارات أنشطة مماثلة للمستثمرين في البلاد الأولى.
لعدة عقود عديدة، يعتبر النظام الأكثر تفضيلا واحدة من أهم الصكوك القانونية للتنفيذ العادي للعلاقات التجارية والاقتصادية الدولية. تسعى الدول المهتمة بالتعاون الاقتصادي المتساوي ومتبادل المنفعة إلى بناءها على أساس المعاملة بالمثل.
4. إعطاء أمثلة على الفوائد الإضافية التي يوفرها الأجنبين.المستثمرون في مختلف البلدان
يوفر الاقتصاد المستلم فوائد مالية مالية وغيرها من الفوائد لأصحاب المشاريع الأجنبية والوطنية. تركز البلدان المتقدمة إلى حد كبير على الفوائد المالية. يتم توفير الإعانات المالية على مستوى المناطق أو المدن أو المناطق من أجل تحفيز التنمية الإقليمية لقطاعات فردية من اقتصاد البلد المضيف. المتطلبات الأساسية للإعانات هي شفافية الفوائد المالية وصناديق العودة في حالة عدم الوفاء بالالتزامات.
يمكن للدولة أيضا تمويل الاستثمارات والمشاركة في البرامج ذات الصلة في الأساس المتبادل وتوفير ضمانات للحصول على قروض. تتطلب أي فوائد مالية تكاليف كبيرة، وبالتالي إنشاء أموال إضافية. لذلك، فإن هذا التحفيز من PSI هو أكثر من سمات البلدان المتقدمة وأقل - بالنسبة للبلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية.
في البلدان المتقدمة، تستخدم استراحات الضرائب على نطاق واسع، ولا سيما الاستهلاك المتسارع وتقليل معدلات ضريبة الشركات. جارتين س. تأثير الاستثمار الأجنبي في السوق الروسية // الصحيفة المالية. 2010 № 22.
الفوائد المالية (الضريبة) بمثابة النوع الرئيسي من تحفيز الاستثمار. يعتبر التاريخ الأقدم لتوفير المزايا الضريبية للمستثمر 1160، عندما تلقوا منتجي من الصوف لاستيعاب الإنتاج في شمال إيطاليا.
غالبا ما تستخدم الكسر الضريبية التالية:
العطل الضريبية؛
خصومات الاستثمار؛
ضريبة الائتمان؛
استهلاك متزايد؛
إعانات الاستثمار؛
الضرائب غير المباشرة التفضيلية، ولا سيما انخفاض معدلات الرسوم الجمركية.
بالإضافة إلى الفوائد الضريبية، تستخدم العديد من البلدان الحوافز المالية وغيرها من الحوافز لجذب الاستثمارات في الخارج.
تشمل المزايا المالية ما يلي:
1) الإعانات المباشرة لتغطية جزء النفقات الرأسمالية أو الإنتاج أو نفقات التسويق للمشاريع الاستثمارية؛
2) القروض المدعومة؛
3) ضمانات للقروض المقدمة؛
4) قروض الصادرات مضمونة؛
5) مشاركة رأس المال الحكومي في الاستثمارات المتعلقة بالمشروعات التي تتميز بمخاطر تجارية عالية؛
6) تأمين الدولة للقروض التفضيلية لبعض المخاطر المرتبطة، على سبيل المثال، مع تغيير في سعر صرف العملة، تخفيض قيمة المخاطر، وكذلك لمصادرة المخاطر غير التجارية، والتغيرات في النظام السياسي للبلد، إلخ.
إلى مجموعة الفوائد الأخرى تشمل:
1) دعم النفقات لإنشاء أو إعادة بناء البنية التحتية للمشروعات الاستثمارية؛
2) دعم الخدمات، بما في ذلك المساعدة في مصادر التمويل، وتطوير المشاريع، وتوفير المعلومات حول ظروف السوق، توافر المواد الخام، في التدريب، في تقديم القدرات التقنية لتطوير المعرفة أو تحسين مراقبة الجودة؛
3) العقود الحكومية التفضيلية؛
4) إغلاق السوق من أجل المجيء اللاحق للمصنعين الآخرين أو توفير الحقوق الاحتكابية في إنتاج بعض السلع؛
5) حماية المستثمرين من المنافسة المستوردة؛
6) برامج خاصة لتوفير المستثمرين بالعملة الأجنبية، وضمان المخاطر عند تلقي قروض أجنبية، تنازلات قروض بالعملة الأجنبية والفوائد الخاصة على العودة إلى الوطن والدخل ورأس المال.
في البلدان النامية، فإن تعزيز برامج تعزيز الاستثمار واسع الانتشار. تغطي هذه البرامج الشركات الموجهة نحو الصادرات، وكذلك الأفراد الذين ينتجون البضائع (باستثناء النفط) وتنفيذ الصادرات المباشرة التي لا تقل عن 2 مليون دولار سنويا.
بغض النظر عن مستوى التنمية الاقتصادية، تدعم البلدان المختلفة بنشاط تدفق الاستثمار في المناطق الاكتئابية. على وجه الخصوص، تتلقى الشركات التي تستثمر في المناطق الأقل تقدما خصما بنسبة 100٪ من الإيرادات الخاضعة للضريبة على تكاليف بناء البنية التحتية، خصم 100٪ مع كميات خاضعة للضريبة من تكلفة العمل، وكذلك الفوائد المشابهة لتلك المقدمة الشركات ذات الأولوية.
يتم دعم البنية التحتية للتمويل والبحث والتطوير أيضا. نوع آخر من الفوائد هو تقليل فواتير الخدمات المساعدة.
5 . الذي يستخدم في بلدان مختلفةهياما يسمى "الجد الحجز" ما يسمى بالمستثمرين الأجانب
جملة الجد جملة جدل - تم تطويره في العالم الممارسة مبدأ حماية المستثمر من تغيير تشريعات المضيف. إنه ضمان لهدوء النظام الضريبي لفترة كاملة من مشروع الاستثمار.
يشير أصل المفاهيم إلى تشريعات القرن المتأخر للإيزياء والتعديلات الدستورية المعتمدة في عدد من الدول الأمريكية الجنوبية التي خلقت عقبات جديدة أمام التصويت. أعطى ذلك الرجال الحق في التصويت، حتى لو لم يفي بالمتطلبات الجديدة، لكنهم كانوا أحفاد الأشخاص الذين لديهم الحق في التصويت على الحرب الأهلية.
عشية الإسعاف في منظمة التجارة العالمية (WTO)، يقوم المسؤولون بتطوير طرق صعبة لحماية الشركات الروسية. على سبيل المثال، فإن الطيران، الذي يواجه الآن تهديدا حقيقيا للبقاء دون إعانات لتأجير الطائرات المحلية للإنتاج المحلي. حفظ الوضع يمكن "تحفظ الجد". groundenko m.v. المصدر الرئيسي لعملية الاستثمار هو الاستثمار الأجنبي المباشر // تكنولوجيات التكنولوجيا الفائقة الحديثة. 2011. رقم 1.
تحظر معايير منظمة التجارة العالمية الإعانات التي تخلق التفضيلات عند استخدام المنتجات المحلية قبل المستوردة. ومع ذلك، فإن شركات الطيران الجوية الروسية لإلغاءها ليست جاهزة بعد. إن نمو العبء المالي على الشركة سوف يقلل من جاذبية تشغيل السفن المحلية الحديثة، ويمكن أن يؤدي إلى فشل شركات الطيران منها.
6. إعطاء أمثلة على الأشكال الأساسية لدعم الاستثمار المباشر من قبل الدولة (بما في ذلك البلدان القائمة على رأس المال)
عالم الدولة المستثمر الأجنبي
الاستثمارات الأجنبية المباشرة هي الاستحواذ على مصلحة طويلة من قبل مقيم دولة واحدة (المستثمر المباشر) في المؤسسة - المقيم في بلد آخر (مؤسسة مع الاستثمار المباشر). السبب الرئيسي له هو الرغبة في وضع رأس المال في البلاد وفي هذه الصناعة، حيث ستحقق أقصى ربح وتنويع المخاطر. تؤدي حركة رأس المال الدولية إلى زيادة في الإنتاج العالمي الإجمالي بسبب إعادة التوزيع الأكثر كفاءة واستخدام عوامل الإنتاج. يتم تنفيذ الجزء الساحق من الاستثمارات الخارجية المباشرة بين البلدان المتقدمة في شكل استثمار. تدعم الدولة الاستثمارات الخارجية المباشرة من خلال:
توفير ضمانات الدولة. يمكن تزويد الضمانات بكل من بلد البلاد والبلد المضيف. وفقا لتشريعات العديد من البلدان، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في وضع رأس مالهم في الخارج الاستلام من ضمانات دولتهم الخارجية أو الأجنبية لاستثماراتهم. يمكن للحكومات المهتمة بتحفيز صادرات رأس المال توفير الشركات الوطنية ضمانا لعودة الكمية الكاملة من رأس المال المستثمر أو أي جزء منها على حساب مصادر الدولة في حالة:
تأميم
الكوارث الطبيعية،
استحالة نقل الأرباح،
غير محولات من العملة المحلية والظروف الأخرى غير المتوقعة.
وترد ضمانات الاستثمار أيضا في اتفاقيات حماية الاستثمار الثنائية والإقليمية الموقعة بين معظم بلدان العالم.
تأمين الاستثمار الأجنبي هو شكل معين من أشكال التأمين ويمكن تنفيذ كل من الوكالات الخاصة والولاية. إن معنى التأمين هو الحصول على تأمين ضد مستثمر مباشر للتأمين ضد تأمين المخاطر، مما يكلف عادة ما يصل إلى 1٪ من مبلغ الاستثمار. إذا كانت القضية المؤمنة ترجع إلى عقد التأمين، فإن شركة التأمين ملزمة بالتعويض عن خسارتها لتوجيه المستثمر. الوكالات الوطنية وشركات التأمين تؤمن فقط مستثمرتهم المباشرة.
تسوية النزاعات الاستثمارية. تسوية المنازعات الاستثمارية الممكنة بشكل نظريا بناء على:
التشريع الوطني للبلد المضيف؛
التشريعات الوطنية للمستثمر المباشر في البلاد؛
التحكيم الدولي هو نوع من محكمة التحكيم، لأنه في معظم الحالات تسوية النزاعات على أساس تشريع البلد المضيف لا يناسب المستثمرين المباشرين، وعلى أساس تشريع البلاد - الدول المضيفة؛
استبعاد الضرائب المزدوجة. وغالبا ما تقوم شركاتها بفعالية بشكل خاص باستثمارات المتبادلة المتبادلة، غالبا ما توقع اتفاقات بشأن استبعاد الضرائب المزدوجة، والتي تهم أرباح المؤسسات مع الاستثمار الأجنبي. إذا كانت الشركة تعمل في العديد من البلدان، فهناك خطرا على أن حكومة كل منهم يريدون ربحها من ضريبة دخلها القومي. تدفع الشركة جزءا فقط من الضريبة في البلد المضيف الذي لم يدفعه في بلد الاستيل شارب دبليو، ألكسندر جي، بيلي ج. الاستثمارات. - م .: Infra-M، 2007 ص. 124
الدعم الإداري والدبلوماسي. عادة ما يكون المستثمرون المباشرون موضوع الوصاية من قبل جثث الدولة في بلد البلاد: الحكومة تتفاوض مع الدول الأجنبية لخلق الظروف الأكثر ملاءمة في الخارج للمستثمرين الوطنيين. مدعو ممثلو الأعمال الدولية إلى وفود دولية تاركة في الخارج لمناقشة القضايا الاقتصادية. في كثير من الأحيان، تنظم التنمية الحكومية والوكالات التجارية جولات استثمارية خاصة، مهمتها الرئيسية هي تعريف المستثمرين الوطنيين بالفرص المحتملة للاستثمار المباشر في البلدان المضيفة.
7. ما هي المنظمة على أساس متعدد الأطراف تحت رعاية البنك الدولي للإنشاء والتعميرt.قضايا ضمان الاستثمار
تأسست البنك الدولي لإعادة الإعمار والتنمية (IBRD) في عام 1946 وفقا لاتفاقية المشاركين في مؤتمر بريتون وودز. انضمت روسيا إلى البنك الدولي للإنشاء والتعمير في عام 1992
يقع مقر MBRD في واشنطن. يحتوي البنك على حوالي 70 مكاتب إقليمية ودولة مكاتب تمثيلية، بما في ذلك في روسيا.
عادة ما يطلق على البنك الدولي، وهو عادة ما يسمى IBRD، على الرغم من أن مجموعة البنك الدولي تشمل جمعية التنمية الدولية (IDC)، وهي شركة مالية دولية (IFC)، وهي وكالة مضمونة متعددة الأطراف في الاستثمار (MGI) وحل النزاعات الاستثمارية الدولية (ICRIS) )، مقارنة مع تعاون دولي ينتمي إلى الدول الأعضاء. يتم تحديد حجم البلاد من خلال نسبة الاقتصاد في البلاد بالنسبة للاقتصاد العالمي. تمثل حصة البلدان الصناعية (الكبيرة G-7 Seven) حوالي 45 في المائة. وهذا موضح دورهم الهام في العلاقات الاقتصادية الدولية. نتيجة لذلك، يكون لأغنى الدول تأثير حاسم على سياسات البنك. تمثل الولايات المتحدة الأمريكية 17 في المائة من إجمالي الأسهم التي تقدمها الولايات المتحدة، الفرصة لفرض حق النقض في أي تغييرات في ميثاق البنك (مواد الاتفاق). وهذا يتطلب 85 في المئة. ومع ذلك، في الواقع، يتم حل جميع القضايا الأخرى، بما في ذلك موافقة القروض، من قبل جميع أفراد البنك بأغلبية الأصوات. Fabozzi F. J. إدارة الاستثمار. - م: Infra-M، 2010. P. 254
أعلى سلطة البنك الدولي للإنشاء والتعمير هي مجلس المحافظين. يتم إبلاغ مجلس الإدارة التنفيذي للبنك الدولي الإنمائي - مجلس الإدارة التنفيذي مباشرة إلى مجلس المحافظين، الذي يشمل وزراء المالية أو رئيس البنوك المركزية للدول الأعضاء (وفقا لمدير واحد). إدارة يجتمع مرة واحدة في السنة.
يقدم مجلس الإدارة قرارات بشأن سياسة البنك، بناء على عملها ويوافق على توفير جميع القروض.
القسم التشغيلي الرئيسي هو لجنة التنمية (اللجنة الوزارية المشتركة لمديري البنك الدولي وصندوق النقد الدولي (IMF) على ترجمة الموارد الحقيقية إلى البلدان النامية)، التي أنشئت في عام 1974. عنصر مهم في هيكل البنك هو قسم تقييم نشاط مستقل (قسم تقييم العمليات)، ويشمل مهام المشاريع المراقبة التي يمولها البنك وتقرير النتائج مباشرة إلى مجلس الإدارة.
الأنشطة الرئيسية للإنشاء والتعمير حاليا:
الإقراض المتوسطة والطويلة الأجل لمشروعات الاستثمار؛
الإعداد والتقنية والمالية والاقتصادية للمشاريع الاستثمارية؛
تمويل برامج إعادة الهيكلة الهيكلية في البلدان النامية والشبكات الاشتراكية.
يعمل البنك كشريك للبلدان ذات الاقتصادات النامية وتوسيع الأسواق، من أجل تحسين نوعية حياة الناس. على عكس العديد من برامج المساعدة الإنسانية والتقنية، لا يوفر البنك منحا. يتم تنقيح جميع القروض الصادرة عن البنك.
8. ما هي منظمة الدولة التي تعمل في التأمين الأمريكي للاستثمار الأجنبي؟
في الولايات المتحدة الأمريكية، يشارك تأمين الاستثمار الأجنبي في مؤسسة الاستثمار الأجنبي الخاص أوبك (OPIC - مؤسسة الاستثمار الخاص في الخارج). أوبك كوكالة متخصصة تأسست عام 1969 بتعديل خاص للعمل التشريعي للحكومة الفيدرالية في الولايات المتحدة الأمريكية 1961 - "على المساعدات الخارجية". تغطي أنشطة هذه المنظمة الاستثمارات الأمريكية في 140 دولة. تقدم أوبك الدعم للمستثمرين الأمريكيين في ثلاثة برامج التالية.
تأمين المصالح الممتلكات من المخاطر السياسية المرتبطة بمصادرة أو تأميم العملة غير الراديوية، والأضرار التي لحقت بممتلكات وفقدان الأرباح نتيجة الاضطرابات المدنية والحروب والتغيرات في النظام السياسي، وما شابه ذلك؛
تمويل المشاريع والإقراض للمستثمرين من القطاع الخاص من خلال توفير قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل؛
توفير الخدمات الاستشارية للمستثمرين لدراسة الوضع السياسي والاقتصادي في البلاد مخصص للاستثمار؛
يشير برنامج تأمين أوبك إلى أن الكيانات القانونية التي تم إنشاؤها وفقا للقانون الأمريكي، أو الكيانات القانونية الأجنبية، حصة رأس المال الأمريكي الذي يتجاوز 95٪، بالإضافة إلى المواطنين الأمريكيين يفترضون. Brigham Yu.، Erhardt M. الإدارة المالية. 10th ed. كل الإنجليزية. سانت بطرسبرج: بيتر، 2007.S. 326.
قد يكون موضوع التأمين أنواع الاستثمار التالية:
الاستثمار المباشر، بما في ذلك تلك المرتبطة أعمال البناء والتركيب، تحديث الإنتاج؛
حقوق المشاركة والترقيات والأوراق المالية الأخرى؛
حقوق الملكية المتعلقة بالتجارة المرخصة والإيرادات الدولية والامتياز وغيرها؛
القروض والقروض؛
أنواع أخرى من الاستثمار.
إن ميزة التأمين داخل أجهزة التشغيل هي أن الشرط الأساسي الإلزامي لإبرام اتفاق مع مستثمر معين هو إبرام اتفاق حكومي دولي بشأن مساعدة الاستثمار. لذلك فقط بعد توقيع مثل هذه الاتفاقية بين الولايات المتحدة وروسيا في عام 1992، كان تأمين المخاطر السياسية للاستثمارات الأمريكية الخاصة في روسيا ممكنا.
الفترة التي يمكن إبرام عقد التأمين من 12 إلى 20 عاما. يمكن أن يصل مبلغ التأمين إلى 150 مليون دولار لمشروع واحد. في الوقت نفسه، لا يزيد حجم المبلغ المؤمن عليه أكثر من 90٪ من التكلفة الإجمالية للمشروع، أي ما لا يقل عن 10٪ تبقى على الأقل في عقد المؤمن عليه (المستثمر).
يتضمن التأمين ضد مخاطر العملة غير القابلة للتحويل دفع تعويض التأمين في حالة استحالة تحويل الربح أو رأس المال إلى عملة حازمة بسبب قرار الحكومة الوطنية بشأن قيود صرف العملات أو إنشاء سعر صرف تمييزي ، وكذلك القرارات المتعلقة بحظر رأس المال.
التأمين ضد خطر مصادرة أو تأميم الاستثمارات ينطوي على حماية التأمين في الحالات التي تنفذ فيها هذه الإجراءات عن طريق حل السلطات العامة دون تقديم تعويض.
تظهر ممارسة أنشطة أوبك لوقت وجودها بأكملها أنه تم تأمينه بأكثر من 1٪ من إجمالي الاستثمارات الأمريكية في الخارج.
9. ما هو الهدف الرئيسي لذيذلكنتريكس
لا تسمح اتفاقيات الديكورات بالحكومات بممارسة هذه التدابير كشرط لاستخدام حصة الحد الأدنى القصوى من المواد المحلية والمكونات والمكونات، فضلا عن متطلبات ضمان أطقم الاستيراد والتصدير المتساوية أو تجاوز الأخير. ومع ذلك، يتعين على العديد من الدول الاتفاق على أحكام الديكورات (بدأت في التصرف منذ عام 2000) بالتزامات في مجموعات أخرى تم إنشاؤها. وبالتالي، ستظهر منطقة الاستثمار الآسيان في عام 2003، وسيبدأ برنامج تحرير الاستثمار في أبيك في التصرف منذ عام 2002 للمشاركين من البلدان النامية. من السمات أن الأهداف الإقليمية تسود في نظام الفائدة مقارنة بالمهام العالمية. cruchativ L. التمويل والاستثمار. - م: بيتر، 2010.S. 123.
اليوم، في إطار بلدان منظمة التجارة العالمية، تم تشكيل نقطتين من وجهة نظرها فيما يتعلق بتطوير اتفاق منفصل بشأن حركة الاستثمار الأجنبي المباشر. الأول يتطلب تركيز الجهد لتسريع تكوين حقل "لعبة" متساوية لجميع المشاركين في أنشطة الاستثمار لتحقيق التقارب في مجال سياسة التجارة والاستثمار. آخر يعطي الأولوية للاتفاقات الإقليمية عند تعويض أهداف التنسيق الموحد والتقارب لمستويات التنمية للمستقبل. في الوقت نفسه، يتم تضمين العديد من المبادئ الأساسية للتحرير المتعدد الأطراف في مجال الاستثمار في الاتفاقات الإقليمية وفي 1600 اتفاقية استثمارية ثنائية. على سبيل المثال، الأحكام ذات الصلة في الاتحاد الأوروبي، اتفاقية نافتا.
لم تتوج محاولة تطوير اتفاق متعدد الأطراف في إطار منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بنجاح بالنجاح بسبب عدم تناسق النظام المفضل من قبل تفضيل المخزونات المباشرة، واستخدام نظام الإعانات لجذب الأخير، وعدم كفاية حماية البيئة ضدها أنشطة TNC، إلخ.
10. سرد التدابير التي، وفقا للاتفاقيةهياالديكورات، لا يمكن تطبيق الدول على الاستثمار الأجنبيحولالرامات "الذاكرة العشوائية في الهواتف والحواسيب.
وفقا لهدف الدولة العضو لمنظمة التجارة العالمية، كما هو مذكور في الفن. 2 اتفاقات تتعهد بالامتناع عن تدابير الاستثمار غير المتوافقة مع أحكام GATT-1994 المتعلقة بالنظام الوطني (المادة الثالثة) وحظر استخدام القيود الكمية في التجارة (المادة الحادية عشرة). وهذا يعني التدابير الإلزامية والقسر المطبقة على الشركات ذات رأس المال الأجنبي على أساس القوانين الوطنية أو الأوامر الإدارية.
يحتوي مرفق الاتفاق على قائمة "توضيحية" تدابير الاستثمار المتعلقة بالتجارة، والتي تعتبر غير متوافقة مع المعايير المذكورة أعلاه من GATT. وتشمل هذه:
متطلبات المشتريات أو استخدامها في عملية التصنيع مع الشركة بمشاركة أجنبية للسلع المحلي للإنتاج المحلي في بعض المبالغ أو بالتكلفة ("استهلاك العنصر المحلي")؛
الشرط لربط شراء أو استخدام البضائع المستوردة مع حجم أو تكلفة تصدير المنتجات المحلية ("متطلبات التجارة المتوازنة")؛
الشرط للحد من استيراد البضائع لأغراض الإنتاج، يربطه بحجم أرباح العملات الأجنبية على حساب هذه المؤسسة، أي تقييد الوصول إلى العملة الأجنبية ("متطلبات توازن العملة الأجنبية")؛
الشرط للحد من الصادرات بمبلغ حجم الثابت أو حصة المنتج الناتج عن المؤسسة ("متطلبات مكون التصدير"). شارب دبليو، ألكسندر جي، بيلي ج. الاستثمارات. - م: infra-m، 2011.S. 257.
يحظر استخدام التدابير المدرجة بغض النظر عما إذا كان شرطا أساسيا لإنشاء مؤسسات ذات رأس مال أجنبي أو مراعاةه ضروري للحصول على آخر فوائد، على سبيل المثال، في شكل إعانات أو إعفاء مؤقت من الضرائب (النامية) يتم إعفاء البلدان جزئيا عن الالتزام المحدد).
استنتاج
لذا، فإن الاستثمارات هي استثمارات طويلة الأجل لرأس المال العام أو الخاص في بلدها أو في الخارج من أجل الحصول على دخل إلى مؤسسات الصناعات المختلفة ومشاريع تنظيم المشاريع والبرامج الاجتماعية والاقتصادية والمشاريع المبتكرة. أنها تعطي العودة من خلال وقت كبير بعد الاستثمار. الأنواع التالية من الاستثمار تميز: ميزانية الدولة المملوكة للدولة، من مصادر مالية الدولة؛ المستثمرين الأجانب الذين تم التحقيقين في الخارج، دول أخرى، البنوك الأجنبية، الشركات، رواد الأعمال؛ خاص تم تشكيله من الشركات والشركات والمنظمات الخاصة، والمواطنين، بما في ذلك أموالهم الخاصة وجذابهم. هناك أيضا استثمارات الإنتاج المرسلة إلى البناء الجديد وإعادة الإعمار والتوسع والمعدات التقنية للمؤسسات القائمة، والفكرية، استثمرت في إنشاء منتج فكري وروحية؛ السيطرة على الاستثمارات المباشرة التي توفر ملكية أكثر من 50٪ من أسهم التصويت في شركة أخرى، وغير المنضبط، توفر ملكية أقل من 50٪ من أسهم التصويت في شركة أخرى.
فهرس
1. فارغة I.A. أساسيات إدارة الاستثمار: في 2 أحجام. - ك: ELGA-N، NIKA CENTER، 2010- 523 ص.
2. بريغام يو.، erhardt m. الإدارة المالية. 10th ed. كل الإنجليزية. سانت بطرسبرغ: بيتر، 2007 - 426 ص.
3. جارتين س. تأثير الاستثمار الأجنبي في السوق الروسية // جريدة مالية. 27 مايو 2010 № 22
4. groundenko m.v. المصدر الرئيسي لعملية الاستثمار هو الاستثمار الأجنبي المباشر // تكنولوجيات التكنولوجيا الفائقة الحديثة. 2011. رقم 1.
5. Deev A.I. الاستثمارات: البرنامج التعليمي للجامعات. 2nd ed. م: امتحان، 2011 - 404 ص.
6. Klyuzhenko S.A.، Akobodzhanyan A.A. تحليل هيكل وديناميات الاستثمار الأجنبي كعامل في التنمية الاقتصادية للاتحاد الروسي // التمويل والائتمان. 2010. رقم 6.
7. Crucvitz L. التمويل والاستثمار. - م.: بيتر، 2010- 423 ص.
8. Trifonova e.yu. مشاكل الاستثمار الأجنبي في الاتحاد الروسي // التحليل الاقتصادي: النظرية والممارسة. 2010. رقم 18.
9. Fabozzi F. J. إدارة الاستثمار. - م.: Infra-M، 2010 - 524 ص.
10. شارب دبليو، ألكسندر G.، بيلي الاستثمارات. - م.: Infra-M، 2011 - 424 ص.
11. شارب دبليو، ألكسندر جي، بيلي الاستثمارات. - م: infra-m، 2007- 357 ص.
نشر على Allbest.ru.
جوهر الاستثمار الأجنبي المباشر ودورها في تحسين كفاءة الاقتصاد الوطني. نظرية المضاعف ومبدأ التسارع. نتائج سياسة الاستثمار في مجال جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في جمهورية بيلاروسيا.
الدورات الدراسية، وأضاف 03/25/2017
مفهوم ووظيفة وتصنيف الاستثمار. تحليل إمكانية جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في اقتصاد روسيا. أشكال الاستثمار الأجنبي في الممارسة العالمية. طرق لزيادة جاذبية الاستثمار للمؤسسات الروسية.
عرض تقديمي، وأضاف 10/28/2016
فرضية الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي للاستثمار الأجنبي المباشر. نماذج الاستثمار في نظرية التجارة الخارجية. المفهوم العام لمناخ الاستثمار. حجم الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب في اقتصاد الاتحاد الروسي.
العمل بالطبع، وأضاف 06.06.2012
جوهر وميزات الاستثمار الدولي. دراسة هيكل حركة الاستثمار الدولية والمشاركين الرئيسيين. دور ومكان روسيا في سوق الاستثمار العالمي اليوم. المشاكل الرئيسية لتنمية حركة الاستثمار الدولية.
وأضاف الدورات الدراسية، وأضاف 01/21/2011
مفهوم الاستثمار المباشر، تصنيفها وأنواعه، التكوين والهيكل، وكذلك المصادر الأساسية للتمويل. وصف موجز للمؤسسة، وتحليل التمويل استنساخ الأصول الثابتة في المرحلة الحالية من تطوير الاقتصاد.
دورة العمل، وأضاف 06/15/2014
مفهوم وجوهر وأنواع الاستثمار الأجنبي، والتجربة العالمية لائحة دولهم. الحالة الحالية للاستثمار الأجنبي في روسيا، وجود رأس المال الريادي والمشاكل والآفاق لجذب الاستثمار.
العمل بالطبع، وأضاف 10.02.2012
جوهر ودور الاستثمار في تنمية الاقتصاد. ميزات سياسات كازاخستان لجذب الاستثمار الأجنبي. تحليل وتقييم الاستثمارات الأجنبية المباشرة في اقتصاد كازاخستان، توزيعها من أجل مناطق الجمهورية وأشكال الممتلكات.
الدورات الدراسية، وأضاف 12/09/2010
جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في المرحلة الحديثة من إعادة هيكلة اقتصاد بيلاروسيا. التنفيذ من كيانات قانونية وأفراد نشاط الاستثمار خارج البلاد. طرق تنظيم الدولة للاستثمارات الأجنبية.
دورة العمل، وأضاف 05/28/2014
أشكال ونطاق وديناميات الاستثمار الأجنبي المباشر. الخصائص النسبية للاتجاهات ومصادر الاستثمار في الولايات المتحدة وروسيا، وتأثيرها على الاقتصاد العالمي. إنشاء مناطق اقتصادية مجانية: التنظيم القانوني والضرائب.
مجردة، وأضاف 03.02.2014
جوهر الاستثمار الأجنبي وأهميته في الاقتصاد العالمي. شروط الاستثمار الأجنبي. الأشكال الرئيسية للاستثمار الأجنبي. دور وخصوصية الاستثمار الأجنبي في تطوير الاقتصاد العالمي وعلى وجه الخصوص روسيا.
السيد بول:
الميزانية، المالية، الاستثمارات
اتجاهات دعم الدولة للاستثمار في الاتحاد الروسي
تلفزيون. جريتسيوك، مرشح العلوم الاقتصادية،
أستاذ مشارك في قسم "المالية والمعالجة النقدية والائتمان" لاتحاد الدولة
يجب أن تستهدف أساس سياسة الدولة التي تهدف إلى دعم الاستثمار إجراءات تشريعية تستهدف أعمال المستثمرين وخلق آفاق طويلة الأجل لتطوير وتنفيذ مشاريع الاستثمار.
في الوضع الحقيقي الذي أنشئ في الاتحاد الروسي، لتقديم دعم محدد لتطوير عملية الاستثمار، يجب اتخاذ هيئات إدارة الدولة لجميع الهياكل لاتخاذ إجراءات في المفاهدي التالية:
الزيادة المستمرة في ربحية الإنتاج باعتبارها الظروف الرئيسية لنمو تراكم الموارد الاستثمارية؛ تحسين فعالية سياسة الاستثمار الحكومية في تمويل الميزانية للبنية التحتية الاجتماعية، وتحسين الآليات الاقتصادية لتمويلها وتحليل تشكيل المصادر؛
إنشاء نظام دولة لضمان وتأمين السكان الاستثماريين، والذي يسمح بتخفيض مخاطر الاستثمار وضمان زيادة رأس المال الخاص في القطاع الحقيقي للاقتصاد؛ زيادة دور شركات التأمين والاستثمار المشترك وصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية في تنشيط عملية الاستثمار؛
تحسين شروط الترويج للمستثمرين المحليين والأجانب، زيادة في جاذبية الاستثمار في الاقتصاد الروسي، وسحب القيود المفروضة على رأس المال الأجنبي في المجالات الفردية (التأمين والنقل، إلخ)، وتوسيع التعاون مع المستثمرين الخارجيين على أساس المقدمة من التقنيات والصناعات الحديثة في روسيا؛ إنشاء صورة استثمارية جذابة لروسيا من خلال تشجيع مشاريع الاستثمار الروسية في الأسواق الخارجية؛
إن تطوير آلية الفائض من رأس المال من الصناعات الزائدة إلى النادر، وتشديد عملية السيطرة على إمكانيات تسرب رأس المال غير القانوني. لتوضيح تبليغ النفقات في ميزانية الدولة (من حيث نفقات الدولة المباشرة - ب G) مع التصنيف الاستثماري لمناطق روسيا للمستثمرين المباشرين المحسوبة من قبل شركة الجغرافيا الخبراء، والعلاقة الإحصائية ب "استراتيجيات توزيع PGR" و تم تحليل تصنيف إمكانات الاستثمار ومخاطر الاستثمار في جميع المناطق. تم إنشاء ثلاثة أنواع من تأثير استراتيجيات PG لإمكانات الاستثمار الخاص (الشكل 1).
تتميز مجموعة من الإمكانات الاستثمارية الخاصة (1-4) بأعلى ودرجة استقرارية من الاعتماد على PG. ليس الكثير من التواصل المقاوم مع اثنين في المكونات التالية (5 - 6) - الإنتاج والمؤسسات.
بالنسبة للسلطات المركزية، فإن العنصر القائم على الموارد في التصنيف الاستثماري للمناطق هو الأعلى في مواضيع النفط والغاز السائلة للاتحاد، والذي لا يرتبط بأي من استراتيجيات PRG المدرجة.
وهكذا، إلى جانب مهمة زيادة الوعي العام للمشاركين في عملية الاستثمار، نشأ السؤال عن التوسع المستمر في سياق المهام المدرجة في الأهداف الثانوية والطويلة الأجل للإصلاحات الاقتصادية.
التحليل الخاص الذي أجراه خبراء معهد الشرق والغرب جعل من الممكن تحديد أنماط معينة في تغيير الوضع المالي والضريبي للبلد (الشكل 2).
تمثل الإنفاق الحكومي المباشر لحوالي 80٪ من جميع النفقات الإقليمية للميزانية الفيدرالية في السياق الإقليمي. هذا يكفي بالنسبة لهم للحكم على تأثير ميزانية البلد بسبب الاختلافات بين المناطق. في تحليل استراتيجيات PG منذ عامين - 1998 و 1999. - تمت مقارنتها مع المتغير الاسمي من الحالة المالية والضريبية
مكونات إمكانات الاستثمار
1. الحجم المالي للقاعدة الضريبية وربحية المؤسسة
2. المستوى المبتكر من تطوير العلوم وتنفيذ إنجازات التقدم العلمي - ولكن التقنية
3. المستهلك التراكمي السكانية القوة الشرائية
4. موارد عمالة العمل ومستوىها التعليمي
5. الإنتاج
6. المؤسسات
النتيجة التراكمية للنشاط الاقتصادي للسكان درجة تطوير المؤسسات الرائدة في اقتصاد السوق
7. البنية التحتية
الوضع الاقتصادي والجغرافي وأمن البنية التحتية
8. المواد الخام الموارد
متوسط \u200b\u200bمتوسط \u200b\u200bتوافر احتياطي التوازن بين الأنواع الرئيسية من الموارد الطبيعية
تين. 1. هيكل الإمكانات الاستثمارية للأقاليم واستراتيجية التوزيع الإقليمي ل PGR
استراتيجية التوزيع الإقليمي ل PGR:
البنية التحتية الاجتماعية
المجال الزراعي
المجال الصناعي
المشاكل الأيكولوجية
حالات الطوارئ
الفضاء السياسي والمعلومات
المجال الزراعي
حالات الطوارئ
استراتيجيات توزيع PGG في المناطق مفقودة
المناطق (المانحين / المستلمون) باستخدام تحليل التشتت متعدد الأبعاد. تظهر النتائج صورة موضوعية لهما الوظيفة التي يتم تنفيذها في الواقع من قبل إحدى الاستراتيجيات أو أخرى لتوزيع PRG بين المناطق. إذا كان الإجمالي في عام 1998، كان إجمالي تشتت استراتيجيات توزيع PGR التي تنفذ وظيفة الاستقرار 75٪، ثم في العام المقبل كان هذا الرقم بالفعل 80٪. من ناحية أخرى، في عام 1999، ضعفت إلى حد ما الوظيفة المحفزة للنفقات المباشرة. بلغت محتوى المعلومات الإجمالي لاستراتيجيات توزيع PGR التي تؤدي هذه الميزة في عام 1999 إلى 16٪، بينما كان قبل عام 19٪. بشكل عام، فإن السياسة المالية الإقليمية في جزء من PGR لم تقدم التفضيلات
نورام أو المستفيدين وتم إصلاح الاختلافات القائمة في الواقع بين المناطق.
الدور الرئيسي للدولة هو ضمان شروط مستقرة لجميع الكيانات الاقتصادية. ورجال الأعمال، والمواطنين العاديين لهم الحق في التخطيط لمستقبلهم، والاستثمار في وفورات تكنولوجيا المعلومات، وبالتالي ضمان نمو الاقتصاد وضمان عمل السكان. كيف تعتبر الشفافية هي تصرفات الدولة، وهي حالة أساسية، شرط أساسي للتنمية الاقتصادية المستدامة والامتثال للقواعد السلوكية المناسبة. من المهم أيضا أن يدعم الشفافية في هذه الحالة الثقة في تصرفات السلطات، مما يعني أن آليات السيطرة الديمقراطية في المجتمع سيتم دعمها.
شهريا! 1M0RCI1NN0 مجلة تحليلية هضم التمويل
محاذاة شاملة لنشاط الاستثمار (71٪)
تعويض وحد من استغلال البيئة الطبيعية (7٪)
محاذاة ظروف العمل (7٪)
منع حالات الطوارئ (5٪)
تعزيز مساحة معلومات بولي تيكو (4٪)
استقرار: لا توجد تفضيلات بين المناطق ذات الأحكاد المالية والضريبية المختلفة
تنشيط:
الأفضلية
المانحين الإقليميين
التسوية: الأفضلية للمناطق المستفيدة
البنية التحتية الاجتماعية
المجال الزراعي (8٪)
المجال الصناعي
البيئة
مشاكل
حالات الطوارئ
مساحة سياسية وإعلام (2٪)
تين. 2 * وظائف المصدر المباشر (PGR)
ولكن، كما تظهر التجربة، لا، حتى أفضل تنظيم الدعم الحالي، لا يمكن أن تحل محل استراتيجية التنمية طويلة الأجل للمناطق والمدن، والتي تتوافق مع الآليات، ودعم الاستثمار في المقام الأول.
تملي الحاجة إلى تطوير مثل هذا الدعم من قبل العديد من العوامل. أولا، حقيقة زيادة التمايز بين المنطقة. وهذا يعني أن الآليات الحالية لتنظيم إيرادات ميزانية مياه الصرف، تخفف من عمليات التخفيف التي نشأت بالفعل بين المقاطعات تتحول إلى أنها غير كافية تماما لتعليق نموها الإضافي.
ثانيا، النمو السريع في السنوات الأخيرة من نشاط الاستثمار الخاص به للمناطق (الشكل 3 و 4).
في هذه الرسومات، يرى بوضوح أنه منذ عام 1998، تغيرت العلاقة بين الاستثمارات الفيدرالية والإقليمية في الاقتصاد الروسي واتجاهها للغاية لدينامياتها بشكل كبير: إذا كان سابقا (في 1995 - 1997)، حصة هؤلاء وغيرهم كانت على قدم المساواة، وفقا للأشهر التسعة الأولى من عام 2000، كانت حصة الاستثمار الإقليمي أعلى 2.5 مرة.
لذلك، فإن نظام الدعم المالي الفيدرالي للكيانات المكونة للاتحاد الروسي أمر ضروري، حيث سيتم دمج إعانات النفقات الحالية عضويا مع دعم تنمية رأس المال.
نحن لا نتحدث عن قابلية التفاعل الكاملين. من المستحيل، على سبيل المثال، مطالبة مسبقة أن "المنطقة ذات البنية التحتية الاجتماعية المتخلفة يجب أن تتلقى دعم أقل في النفقات الرأسمالية الحالية والأكثر أهمية، والعكس صحيح". 1 بعد كل شيء، فإن استبدال النفقات الحالية حسب رأس المال بموجب الفترة قصيرة الأجل أمر مستحيل. من الصعب الاتفاق على حقيقة أن المنطقة التي تتلقى الاستثمارات العامة يجب أن تأخذ التزام مزيف بالحد من التحويلات. لهذا، فإن العلاقة بين الاستثمارات والتحويلات معقدة للغاية.
كانت النتيجة الرئيسية لإصلاح العلاقات الحكومية الدولية في السنوات الثلاث الماضية هي حل مشاكل تنظيم أمن الميزانية على مستوى الدولة - موضوع الاتحاد الروسي. ينص برنامج تطوير الفيدرالية الميزانية حتى عام 2005 على تركيز الجهود الرئيسية المتعلقة بحل مشاكل مستوى الاتحاد الروسي - التعليم البلدي. تكشف المنشآت الرئيسية لهذه الوثيقة عن جوهر دعم الاستثمارات على المستويات الإقليمية والمحلية:
1 Khursevich S.n. النظام الحديث للدعم المالي ل Su & Oktov من الاتحاد الروسي والإرشادات المحتملة لتحسينها. - عدم التماثل الاجتماعي والاقتصادي الإقليمي وآليات تستسدادها: مواد الندوة المشتركة بين الإدارات .// millnants روسيا -M.: Insan، 1998.
16 14 12 10 8 6 4 2 0
أنا ميزانية فيدرالية ■ الميزانيات الموحدة لموضوعات الاتحاد الروسي
تين. 3. سهم استثمارات الميزانية في إجمالي الاستثمار في الأصول الثابتة،
II الميزانية الفيدرالية ■ الميزانيات الموحدة لمواضيع الاتحاد الروسي
تين. 4. استثمارات الميزانية للفرد
زيادة حالة الميزانية وتوسيع الصلاحيات المالية للإقليمية والبلديات؛ زيادة كبيرة في دور دخلها الميزانيات الإقليمية والمحلية، وتطوير الظروف لتكوينها المحتمل على حساب الضرائب الخاصة؛ توسيع صلاحيات السلطات الإقليمية والمحلية في تخطيط نفقات الميزانية.
ينبغي بناء نظام الدعم المالي للدولة لمواضيع الاتحاد على مزيج من دعم النفقات الحالية مع بناء رأس المال. من المهم تحقيق مزيج مثالي من الدعم للنفقات الحالية والاستثمارات طويلة الأجل. هذا العامل مهم بشكل خاص مراعاةه في المناطق التي لديها بنية تحتية اجتماعية غير متطورة بشكل غير كاف، حيث قد يتسبب أي تخفيض في التحويلات الحالية لصالح الاستثمار العام طويل الأجل في التوترات الاجتماعية.
يجب أن يتحقق المزيج الأمثل لتمويل ميزانية سياسة الاستثمار بين الميزانيات الفيدرالية والإقليمية في المقام الأول على أساس المزيج الأمثل من قاعدة الدخل للفيدرالية
الميزانيات الإقليمية والمحلية. تجدر الإشارة إلى أن حجم المستويات الأخيرة على مدى السنوات الماضية يتم تقليله.
بالنظر إلى تجربة البلدان التي لديها اقتصاد سوق متطور، يمكن افتراض أن تطوير العلاقات الحكومية الدولية في روسيا سيسهم في تشكيل نظام دعم الاستثمار للتنمية الإقليمية، وخلق مختلف أشكال جديدة من مشاركة المؤسسات السكان في استثمار وتشغيل مرافق البنية التحتية الاجتماعية في المناطق والبلديات.
يعتمد تعزيز مكون الميزانية في سياسة الاستثمار على المبادئ الأساسية التالية:
الدعم التشريعي لمصالح المستثمرين والدول والسكان والمجتمع ككل في تطوير الحركة الهادفة لرأس المال الاستثماري؛
المراقبة المستمرة لتشكيل ونفقات أموال الميزانية المرسلة إلى أغراض الاستثمار في البنية التحتية الاجتماعية للمناطق والمدن والمقاطعات؛
تحديد أولويات الدولة لدعم المجالات والصناعات والمؤسسات بشأن جميع عجلات تكوين الميزانية؛
تطوير الجوانب الرئيسية للسياسة الهيكلية والاستثمارية للتوزيع الأقاليمي الفعال الموحد لرأس المال الاستثماري.
في منتصف التسعينيات. في روسيا، تم قبول "تشويه" معين في استخدام أموال الميزانية في سياسة الاستثمار، مما أثر سلبا على الطلب النهائي على السلع المحلية، لاستخدام صناديق الاستثمار الميزانية لاستيراد المنتجات والخدمات، التي تصنع في روسيا وبعد في ظروف اليوم، ينبغي أن تكون الاتجاهات ذات الأولوية لدعم الدولة المباشر مشاريع استثمارية تضمن التطور المبتكر والتكنولوجي للبلد، وتجديد إمكانات إنتاجها.
تجربة مثيرة للاهتمام من البلدان المتقدمة التي اجتازت بالفعل فترة إصلاح السوق المكثف وتحقيق مجموعة متنوعة من أشكال الدعم الحكومي لتعزيز الاستثمارات في مختلف الصناعات والكرة الاجتماعية. أكثر الخبرة شيوعا في تطوير برامج دعم التنمية الصناعية هي الأكثر شيوعا. الاتجاهات الرئيسية:
الإعانات من مصادر الميزانية لدعم الأصول الثابتة (ما يصل إلى 60٪ من إجمالي الاستثمار في المباني والمعدات وما إلى ذلك). قد يتم توفير هذا الدعم في شكل اكتساب أسهم الشركة. هياكل الدولة هي حاملي الأسهم. الأسهم مع تطور المؤسسة تسترد؛ الإعانات للمؤسسات العاملة في قطاعات غير مربحة من الاقتصاد العاملة في إنتاج المنتجات المحلية تقليديا أو تعاني فترة من التكيف مع ظروف السوق الصلبة للمنافسة؛ الإعانات لاكتساب أسهم الشركات من أجل زيادة صورتها على المستوى الدولي؛ الإعانات المستهدفة لتخصيص المنح إلى مؤسسات جديدة، ودعم خاص لتشكيل رأس المال أو توظيف العمل في مجال ريادة الأعمال الجديد، إلخ؛
الإعانات بإنشاء مشروع مشترك بمشاركة هيكل جزء من نظام هذه المنطقة من هيئة التعليم الإقليمي أو البلدية. كقاعدة عامة، لا يتجاوز مجموع الفرز الممثل 100 ألف يورو لكل شركة، ويقتصر دور هيئات الدولة على تعريف المعايير لمواصلة المؤسسات المؤهلة للإعانات.
ومع ذلك، قد لا يدرك مواضيع الاتحاد دائما بفعالية صلاحياتهم، بما في ذلك سلطة المالكين، دون وجود مصادر تمويلية مستقلة كافية. في إطار برنامج تطوير الفيدرالية الميزانية في روسيا للفترة حتى عام 2005، يتم التأكيد على الحاجة إلى استخدام إمكانيات الضريبة بنشاط بنشاط من تحفيز النشاط الاستثماري للمصنعين.
ينطوي ذلك على إنشاء مثل هذا النظام الضريبي، والذي سيعتبر في الاعتبار أولوية المصالح الوطنية الرامية إلى تحفيز التقدم العلمي والتقني، وتوفير الموارد، وزيادة حجم وكفاءة الإنتاج. في هذه الحالة، تخفض المشكلة كثيرا إلى مقدار معدلات الضرائب (على الرغم من حاجة إلى تخفيض العبء الضريبي)، ولكن إلى مبادئ وقواعد وآليات وإجراءات العلاقات الضريبية. هذا يسمح لك بالابتعاد عن الرب
النهج المالي حاليا (الحالة البحتة) في الضرائب وإنشاء نظام كلي ووجود بنشاط من المنظمين الاقتصاديين الذين يشكلون الأهداف التي تحدد التقييم واختيار الاستراتيجية والأساليب وأموال النشاط الاقتصادي من قبل كل شركة تصنيع.
فقط عن طريق تغيير المعلمات الأولية لعلاقات الممتلكات، من الجدي التحدث عن تحسين تنظيم الميزانية بشأن مبادئ فيدرالية الميزانية وخلق حوافز لزيادة نشاط الاستثمار في المناطق. وهذا ضروري، من الضروري إعطاء المناطق قاعدة عادية للمناورة من خلال إمكاناتها الضريبية، مما يعني أنه لمنحهم الفرصة للتوقف عن النظر في أنفسهم من قبل الفقراء الذين يحتاجون بلا حدود في المساعدة المالية من المركز الفيدرالي، وفقط بعد ذلك، من الممكن إنشاء سيطرة صارمة بشكل كاف على مساعدة مالية مركزية..
منذ عام 1997، كان الانتقال من عام 1997 إلى تطوير ميزانية التنمية، وبرنامج الاستثمار الفيدرالي والآلية المرتبطة بتقديم ضمانات الدولة أمر مطلوب بسبب الحاجة إلى تطوير الآلية الاقتصادية والمالية التغلب على أزمة الاستثمار واستعادة عملية الاستنساخ العادية في البلاد.
تنفذ تشكيل أموال ميزانية التنمية وفقا للقانون الاتحادي للاتحاد الروسي البالغ 26.11.1998 رقم 181-FZ "في الميزانية الإنمائية للاتحاد الروسي". الإدارة التشغيلية للميزانية الإنمائية وفقا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي في 5 أبريل 1999 رقم 378 "بشأن الإدارة التشغيلية للميزانية الإنمائية للاتحاد الروسي" تنفذ من قبل وزارة الاقتصاد والوزارة تمويل روسيا. تقوم وزارة الاقتصاد بتحليل وتقييم ومختيار لمشروعات الاستثمار لتوفير الأموال وضمانات الدولة على حساب الميزانية الإنمائية، ووزارة المالية، بناء على نتائج مراجعة تنافسية للمشروعات الاستثمارية، تقدم ضمانات الدولة على حساب ميزانية التنمية.
الأحكام الرئيسية في ميزانية التنمية:
استخدام الأموال المقترضة لتمويل مشاريع الاستثمار، فإن فعالية المشاريع الاستثمارية تضمن عودة الأموال المقترضة؛ فصل تمويل تنفيذ ميزانية التنمية من الميزانية الحالية؛ ضمان استمرارية التمويل، والذي يضمن عودة الأموال المستثمرة ويزيد من التراكم، مما يخلق فرصا لمزيد من النمو الاقتصادي.
مبادئ تخصيص الاستثمار العام من خلال ميزانية التنمية: الشخصية التنافسية؛ الاستعجال؛ وصياغة وإعادة الموارد المركزية المقدمة؛ كفاءة اقتصادية عالية للمشاريع المنفذة؛ طبيعة حقوق الملكية للاستثمار والتنويع لخطر الدولة عاصمة خاصة.
من أجل زيادة كفاءة نفقات صناديق الاستثمار، من المتوقع أن تنمية نظام ضمانات الدولة للمشاريع ذات الكفاءة العالية والسكانية لجذب رأس مال المؤسسات المالية والمؤسسات المالية وغيرها من المستثمرين، بما في ذلك الأجانب؛ توفير صناديق ميزانية التنمية حصريا للمؤسسات التي ليس لديها أي ديون متأخرة على صناديق قابلة للاسترداد قدمت سابقا من الميزانية الفيدرالية؛ الاتجاه غير المشروط للمبالغ المقبلة من ^ عودة الأموال الصادرة سابقا ومستحقة عليها في ميزانية التنمية. تم تطوير التدابير الأساسية لتحسين السيطرة على الاستخدام المستهدف لتحديد ميزانية التنمية GO-4، وعودة كاملة في الوقت المناسب للأموال المقدمة:
غير المقبولين للاحتفال المسبق للمشروع وغير المشروط بمبدأ الإقراض المشترك في كل دفعة محددة؛ فصل واضح من وظائف بنك التنمية الروسي، الذي يخدم المشروع، وحظر عملة العمل المشارك في تنفيذ المشروع من خلال أموالها الخاصة، والحظر غير المشروط على نقل أموال ميزانية التنمية إلى حسابات المقترضين، CO - البنوك "البنوك وأي أطراف ثالثة؛ ملزمة للمقترض الذي فاز في مسابقة الاستثمار، وهو مناقصة بين موردي السلع والخدمات اللازمة لتنفيذ المشروع، ورسومات حول نتائج جدول المناقصات المدفوعات، إلزامية لتنفيذ بنك التسوية؛
خاتمة مع المقترض المؤسسة لاتفاقية القرض، التي تحدد الاستخدام المستهدف المحدد للأموال المخصصة والتزامات الرهن العقاري وأنواع أخرى من ضمان عودة الأموال المقترضة وتوقيت عودة المدير والاهتمام لاستخدام الأموال مسؤولية المقترضين وغيرها من الشروط لتنفيذ السيطرة المناسبة على الاستخدام المستهدف للأموال المخصصة؛ مسؤولية بنك التنمية الروسي بوسائلها الخاصة لانتهاك توقيت المدفوعات وإساءة استخدامها؛
شحن غرامة للاستخدام غير المناسب واسترداد الأموال المتأخرة لصناديق ميزانية التنمية مع الالتحاق اللاحق بمقدار الغرامة في جزء الإيرادات من ميزانية التنمية. كانت المصادر الرئيسية للميزانية الإنمائية للاتحاد الروسي في عام 2000 هي: قروض ذات صلة تلقت تحت ضمانات الاتحاد الروسي ودخل الميزانية الفيدرالية. في السنوات اللاحقة، لم يتم تجميع ميزانية التنمية، ويمكن اعتبار "استقبالها"، مع امتداد معين، برنامج استثمار فيدرالي يتكون من مهام ذات أولوية صاغ في مجال سياسة الاستثمار، وقائمة من المجالات الرئيسية للتنمية من قبل صناعة ونقل المباني والأشياء التي تدعم الدولة على حساب الميزانية الفيدرالية على أساس لا رجعة فيه.
يوجد حاليا فترة مريحة بما فيه الكفاية عندما تكون ضرورية ببساطة للعودة إلى ممارسة بناء ميزانية التنمية. بالطبع، من الضروري مراجعة مفهوم تجميعها، والتخلص من بعض "التطرف"، وإجراء تعديلات على الوضع الاقتصادي الحالي في البلاد. يجب ألا ننسى أن جميع الجوانب الإيجابية لآلية تطبيق ميزانية التنمية لم تستخدم بالكامل.
لتطبيع هيكل نفقات الميزانية، من الضروري في المقام الأول تغيير وجهة النظر ليس فقط لدور الإنفاق الحكومي في الاقتصاد ككل، ولكن أيضا على أشكال مشاركة الدولة في العمليات الاستثمارية.
إن تحسين هيكل نفقات ميزانية الاستثمار يعني أن أساس تمويل الموازنة للسياسات الهيكلية والاستثمارية على الصعيدين الفيدرالي والإقليمي يجب أن تكون معالم جديدة جذريا تهدف إلى "إدراج" سياسات الاقتصاد الجزئية. منطق التنمية الاقتصادية الحديثة هو أن تطوير سياسة الاستثمار يبدأ باتخاذ القرارات الاقتصادية على مستوى صاحب الشركة المصنعة. يتم الحصول على التعبير النهائي لممتلكات المالك في تشكيل الأولويات التي تعكس الاحتياجات على مستوى البلاد على المستوى الاقتصادي الوطني. تخدم سياسة الاستثمار في الولاية مصالح المالك، وليس العكس. بالنسبة لهذا، فإن ميزانية الطاقة الفائقة التي تؤثر في الاقتصاد ليست هناك حاجة، بل ضمانات الدولة لتنفيذ معايير الاقتصاد الكلي والنسب التي تتوسط العلاقات الاقترافية والمبترعة المزروعة كشرط للاستقرار الاقتصادي للمجتمع.
في جانب تطبيع حركة التدفقات المالية، فإن هذا يعني، أولا وقبل كل شيء، الحاجة إلى تعزيز سياسة الموازنة من أجل تشكيل إمكانات التنمية من خلال تبديل التدفق النقدي إلى القطاع الحقيقي. تمت مناقشة مشكلة تشوه تدفقات الموازنة مرارا وتكرارا في الصحافة الاقتصادية. هناك دراسة جدية إلى حد ما أجرتها مركز موسكو للمعهد الشرقي والغرب بموجب برنامج التمويل المفتوح. قامت حكومة الاتحاد الروسي بتطوير هيكل متوسط \u200b\u200bالأجل لإعادة الهيكلة الهيكلية والنمو الاقتصادي في الفترة 1997-2005، والتي ذكرت أن ظروف الاقتصاد الكلي لاستئناف النمو الاقتصادي وإعادة الهيكلة الهيكلية هي تبسيط الإنفاق الحكومي وتحسين جمع الضرائب والحد من الاقتراض عجز في الميزانية. ومع ذلك، فإن الخطوات الحقيقية في تنفيذ هذا البرنامج لم يتم القيام به.
تشير الدراسات إلى أنه في روسيا، من أجل الحصول على 3 نقاط مئوية من نمو الناتج المحلي الإجمالي، تكفي لتنفيذ مشاريع استثمارية بمبلغ حوالي 6 مليارات دولار. وفقا للحكومة، يمكن تسجيل هذه الحزمة من المشاريع الاستثمارية، ولكن حقا لا تشارك في هذا بجدية. حتى الآن، تحدث الجميع عن مناخ الاستثمار الشامل، لكن الوقت قد حان للاتصال بمشاريع استثمارية محددة. ومع ذلك، على الرغم من حقيقة أن الجزء الأساسي
إن مصاريف الميزانية الفيدرالية لها ارتباطات إقليمية، وتأثير كبير على السياسات الإقليمية لا تملك هذه التكاليف. في الوقت نفسه، لا حكومة الاتحاد الروسي أو متلقي صناديق الميزانية ليست مسؤولية حقيقية عن ملزمة تكاليف النتيجة النهائية المحددة بوضوح، والتي يجب أن يتحقق على حساب هذه النفقات، ولا لتحقيق النتيجة أن الأساس المنطقي للنفقات. ونتيجة لذلك، لن يكون لهذا النظام محايدا داخليا لنمو نفقات الميزانية، ولا حوافز لزيادة فعاليتها.
بادئ ذي بدء، من الضروري تكثيف تطوير برنامج النفقات جزء من الميزانية، مما سيضمن الاستخدام المستهدف للأموال مع التنقيح السنوي لأولوية المشاكل الاستراتيجية ذات الأولوية للدولة.
إن العديد من برامج الموازنة، والتمييز الأساسي وفقا لدرجة الأهمية، وفي نهاية المطاف حصة بسيطة للغاية من التكاليف المرسلة إلى تمويلها تشير إلى أنه لم يكن من الممكن بعد إنشاء آلية فعالة لتمويل البرمجيات الأولويات الأساسية. لم تصبح دراسة البرنامج نفسها العنصر العضوي في الميزانية، والأساس، هو شكل محجول لتوزيع الأموال من قبل الإدارات اعتمادا على نشاطهم.
المستثمر الرئيسي في روسيا في حصة في إجمالي مبلغ KV لجميع مصادر التمويل هو قطاع الشركات. يتم توفير دعم الدولة للمستثمرين من القطاع الخاص من خلال قوانين الاتحاد الروسي وقوانين الكيانات المكونة للاتحاد الروسي. في الوقت نفسه، تذهب القوانين التي تبنتها الكيانات التأسيسية للاتحاد الروسي، كقاعدة عامة، مزيد من القوانين الفيدرالية في تقديم بعض الفوائد في المستثمرين. الفوائد الرئيسية والمزايا المقدمة للمستثمرين هي كما يلي.
1. استثناءات من الضرائب على ضريبة الدخلالذي يعتبر جزءا من الإيرادات، وليس الخاضع للضريبة. في البلدان المتقدمة، تعمل JSC كمصدر رئيسي للأموال للاستثمارات في الأصول الثابتة وحسابها مشاركتها بنسبة 60٪. في روسيا، كانت قيمة AO في التسعينيات قريبة من الاستثمارات في الأصول الثابتة، ولكن في الواقع جزء فقط منه على تمويل KV، والذي يرتبط بهذه الظواهر السلبية كأشكال غير نقدية للحساب والمدفوعات. مع القضاء على هذه العيوب على نطاق المنظومة للاقتصاد الروسي، سيزداد دور AO كمصدر لتمويل KV.
2. استثناء من ضريبة الضرائب على ربح الجزء الذي يتم إرساله إلى تمويل KV (يجري حاليا مناقشة هذا الحكم في سياق المناقشات في الدولة الدومية للاتحاد الروسي عن إدخال تغييرات في قانون الضرائب للاتحاد الروسي). عادة ما يكون استخدام هذه الفوائد يرجع إلى الاستخدام الكامل لل JSC لهذه الأغراض. لهذا السبب، لحساب فوائد ضريبة الدخل، يقلل حجم KV إلى كمية AO والفوائد المستحقة للسنة والفوائد المطبقة على البقايا التي تم الحصول عليها. ترتبط ضريبة الدخل بمزايا مثل الائتمان الضريبي الاستثماري. على المستوى الفيدرالي، لم يتم تطوير ممارسة توفير قرض ضريبة الاستثمار بعد. يتم تحديد مواضيع الاتحاد الروسي بشكل كبير. وبالتالي، تم اعتماد قانون محلي في منطقة نيجني نوفغورود، مما يوفر للالتزامات المتبادلة بالسلطة والمؤسسات وفقا للمؤسسة، الزيادة المتزايدة في القاعدة الخاضعة للضريبة.
3. الرسوم الجمركية المستوردة للاستثمار والمعدات فيما يتعلق بسلع الاستهلاك المحدود (السيارات، على سبيل المثال) أقل بكثير.
4. المستثمرون الأجانب لديهم فائدة خاصة.عند الاستيراد إلى إقليم معدات الاتحاد الروسي لتنفيذ PI، فإنها معفاة من دفع رسوم الاستيراد (فقط الرسوم الجمركية) ويتم دفع ضريبة القيمة المضافة.
5. الحماية ضد التغييرات في النظام الضريبي إلى الأسوأ في جانب المستثمر أثناء تنفيذ الملكية الفكرية.وجدت قوانين الأنشطة الاستثمارية أن العبء الضريبي المباشر لا يخضع للتغيير للأسوأ لفترة الاسترداد في المشروع، ولكن لفترة لا تزيد عن 8 سنوات.
6. أنشأ قانون ميزانية التنمية القواعد التي تحكم دعم الملكية الفكرية الفردية.تم تصور نماذج من الدعم: توفير قرض وميزانية في الميزانية. قدمت هذه الفوائد مع الفائزين بالملكية الفكرية في المسابقات.
أسئلة التحكم
1. ما هو الاستثمار؟ إعطاء تعريف الاستثمارات وفقا للوثائق المعتمدة من الناحية التشريعية.
2. ما هي أهم علامات الاستثمار؟
3. تصنيف الاستثمارات في ميزات مختلفة.
4. ما هي الاستثمارات الحقيقية والاستثمارات المالية؟
5. ما هي اتجاهات استثمار الاستثمارات الحقيقية؟
6. ما هي المصادر الرئيسية للاستثمار؟
7. ما هي الوظائف التي تؤدي الاستثمارات على مستوى ماكرو وعلى المستوى الجزئي؟
8. ما هو إعادة الاستثمار؟
9. صف دور الإيرادات النقدية في عملية الاستثمار.
10. كيف يتم دعم الدولة للأنشطة الاستثمارية في روسيا؟
يتطلب تنفيذ مهام المرحلة الحالية من التنمية الاقتصادية دعم الدولة النشطة لمجال الاستثمار. وفي الوقت نفسه، ينبغي أن تزداد أهمية الاستثمار الحكومي ليس كثيرا من وجهة نظر حجم المصادر المركزي، كما من وجهة نظر ضمانات الدولة والتأمين والمبدأ التوجيهي للمستثمرين من القطاع الخاص.
مشاكل تمويل الميزانية
لا يزال تمويل الميزانية لأنشطة الاستثمار نفذت على أساس النهج التي تحد بشكل كبير من تأثير الدولة في سياق تحويل السوق وإعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد. في الوقت نفسه، لا يرتبط هذه العيوب بعدم إعاقات نظام الميزانية، كما هو الحال مع استراتيجية غير محددة أو حتى خاطئة لتوزيع الاستثمارات المركزية، عدم وجود سيطرة فعالة على استخدامها.
إن الحاجة إلى حل هذه المشكلة تكمل بحقيقة أن التحيز في سياسة الاستثمار الحكومية يسبب في وقت واحد عدم وجود معالم أو معالم جوهرية للمستثمرين من القطاع الخاص. يشير التحليل إلى وجود علاقة معينة بين الأولويات الحكومية والدوافع الاستثمارية للمستثمرين من القطاع الخاص، والتي يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند تطوير مجالات واعدة في سياسة الاستثمار.
خلاف ذلك، لن يكون من الممكن تشكيل الأساس لإجراء سياسات الاستثمار الوطنية وتنسيق مصالح المستثمرين في مختلف المستويات، والتدابير المتخذة ستواصل ارتداء طبيعة سلبية في الغالب ولا تضمن النتائج المخططة. كما ينبغي أن يؤخذ في اعتبارها أن دعم غير منتظم للغاية وغير منتظم من الشركات المصنعة أو المناطق الفردية تقلل من الحوافز للتراكم والتمويل الذاتي اللاحق ولا يسهم في تشكيل سلوك السوق للكيانات الاقتصادية.
عند تحليل مسألة إمكانيات دعم الاستثمار الحكومي للمصنعين، من المستحيل عدم مراعاة أموال الميزانية المحدودة القصوى. في الوقت نفسه، في الظروف الحديثة، ليس من الأهمية بمكان تحسين جودة الأساس المنطقي ووضوح تنفيذ سياسة الاستثمار، والنظر في درجة عامل وواقع تخطيط الميزانية.
في الاقتصاد الروسي، حيث تهيمن الأشكال غير النقدية من المستوطنات، فإن إعداد التوقعات الحقيقية مبلغ توفير النقود أمر صعب للغاية. تم تطوير سياسة الموازنة في ظروف عامل عدم اليقين، مما يؤدي إلى تفاقم تعقيد كل من إعداد الميزانية الحقيقية وإعدام الميزانية المعتمدة.
لا يمكن أن يكون استخدام الخبرة الدولية في تنفيذ الاستثمارات الحكومية كصانع نمو اقتصادي ذو أولوية ناجحه دون مراعاة الحالة المالية الحالية للدولة الروسية والحاجة إلى إعادة هيكلة نظام الميزانية. وبالتالي، إحدى الأمثلة الناجحة للإصلاحات الاقتصادية على حساب الاستثمار الحكومي هي تجربة ألمانيا، والتي، على عكس الروسية، تتميز بالتعبير، والتي يتم التعبير عنها في تخصيص واضح للإنفاق الحالي والاستثماري، والسيطرة على الاستخدام المستهدف لصناديق الميزانية وإنشاء ومراقبة الحد الأقصى لتمويل الميزانية على حساب قروض مبلغ تكاليف الاستثمار المتوخاة (ما يسمى القاعدة الذهبية التي أنشأتها الفن. 115 من القانون الأساسي للجمهورية الاتحادية من ألمانيا).
في الاقتصاد الروسي، كما تظهر نتائج الإصلاحات بشكل مقنع، لم تكن متزايدة نفقات الدولة ذات الطبيعة غير المنتجة تعززها زيادة مناسبة في الميزانية في نفقات الميزانية. على العكس من ذلك، قدم أحد العوامل التي تحدد تخفيض الاستثمارات المركزية الحكومية، وإضعاف وظيفة الاستثمار في الدولة.
وفي هذا الصدد، ينطوي استخدام الاستثمار العام كخدمة اقتصادية فائقة على الحاجة إلى تغييرات كبيرة في سياسة الموازنة ومنظمة نظام الميزانية. عند تطوير الميزانية، ينبغي استخدام مبادئ تحديد المجالات ذات الأولوية، وإنشاء المعايير التي تحدد مستوى أموال الميزانية بموجب مجالات مخصصة، وشعبة الميزانية الحالية والاستثمارية على أساس تنظيمي، مما يلغي إمكانية تجاوز تكاليف الدخل عند التخطيط للميزانية الحالية، وهو تعريف واضح لمصادر تغطية العجز في ميزانية الاستثمار. ينبغي إجراء بعض التغييرات على تكنولوجيا مراقبة استخدام الأموال لكل من مكونات الميزانية، تكثيف دور طريقة تنفيذ ميزانية الخزانة.
إن مشكلة مهمة تتعلق باستخدام الاستثمار العام هي كفاءةها المنخفضة مقارنة بالاستثمار الخاص. تؤكد البيانات المتعلقة بتنفيذ البرامج الفيدرالية أن النهج المستخدمة في توزيع الموارد المالية للدولة لا تسهم في زيادة فعالية الاستثمار وإعادة هيكلة الاقتصاد الوطني. وفقا لوزير المالية، نتيجة لرش الأموال العامة بين العديد من المؤسسات والمشاريع من تلك المقدمة منذ عام 1992 على أساس قابل للإرجاع، 50 مليار روبل. عاد فقط جزء صغير من هذه الموارد إلى الميزانية.
عدم وجود أساس نظام في تنظيم عملية الاستثمار، كان عدم وجود درجة تجريب وواقع تخطيط الموازنة أسباب توفيقية مستمرة لبرامج الاستثمار الحكومية. لذلك، في عام 1995، تم تخصيص 49٪ من الأموال من المخطط الصادق للاستثمارات العامة من الميزانية. تم تمويل برامج التحويل بنسبة 25٪، وعلى الأجسام الممولة على أساس تنافسي، تم تخصيص 10٪ فقط من المخصصات المقدمة لهذه الأهداف 14. لم يتحقق برنامج الاستثمار الفيدرالي، تم تمويل البرامج المستهدفة الفيدرالية بنسبة 60٪. بشكل عام، بموجب الاستثمار الحكومي، الممول من الميزانية الفيدرالية، بلغت الديون المسؤولة في نهاية العام حوالي 5 تريليون روبل غير محدد. تم توفير 2.2 تريليون روبل فقط لسدادها في ميزانية عام 1996، ويجب سداد الباقي بسبب التمويل الحالي لعام 1996، الذي خلق صعوبات إضافية في الدعم المالي لبرنامج الاستثمار لعام 1996.
في عام 1996، تدهور الوضع في مجال الاستثمار العام بشكل حاد. تم تمويل الاستثمارات العامة من ربع حد سنوي، والصناديق المخطط لها في التنسيب على أساس تنافسي لتنفيذ المشاريع التجارية بسرعة تم تخصيصها عمليا. من بين أكثر منشآت الإنتاج والاجتماعية الأكثر أهمية التي سيتم تشغيلها، تم تكليف أربعة فقط.
في عام 1997، استمر انخفاض في النشاط في مجال الاستثمار العام. جنبا إلى جنب مع عدم وجود تمويل نفقات الميزانية التقليدية، لم يكن من الممكن تنفيذ توسيع تمويل الميزانية خلال آلية ميزانية التنمية ومن خلالها (الجدول 15.1)، الذي تم تشكيله كجزء لا يتجزأ من الميزانية الفيدرالية، تتراكم النفقات الرأسمالية لل الميزانية الفيدرالية ومؤديها للإقراض والاستثمار والضمان دعم المشاريع الاستثمارية.
الجدول 15.1. صمم صناديق ميزانية التنمية في الفترة 1997-1999. (في أسعار السنوات المعنية) المؤشرات 1997، تريليون روبل. 1997، TRLH RUB.1 1998 مليار روبل. 1999 مليار روبل. 1. ميزانية التنمية، 18.15 14.99 فقط 71.87 71.0، بما في ذلك: 1.1. ميزانية التنمية من حيث التمويل من الميزانية الفيدرالية 18.15 14.99 16.39 21.0 بما في ذلك الاستثمارات ذات الصلة 10.26 10.26 13.63 18.4 نشرت 1.2. ضمانات ميزانية التنمية - - 50.00 50.00 1.3. الاحتياطي المالي للمدفوعات - - 1،20 - أنت تحت ضمانات الدولة 1.4. مقالات نفقات أخرى - - 4.28 - 1، مع مراعاة الحسبان. تم تمويل الاستثمارات العامة بمبلغ 8.0 تريليون روبل، أو 59.8٪ من الحد المكرر، مع مراعاة العزل؛ من هذه، فقط 2.3 تريليون روبل. يهدف إلى تنفيذ البرامج المستهدفة ومشاريع الاستثمار. في الوقت نفسه، كان هناك تأخيرات كبيرة في تمويل الاستثمارات في إطار الدعم الحكومي للمشاريع التجارية عالية الكفاءة.
للفترة 1995-1997. قدمت مسابقات الاستثمار 1000 مشروع بتكلفة تقدر ب 52 تريليون روبل غير مستنيرة. تم الاعتراف الفائزين في المسابقات بمقدار 230 مشروعا، فإن المبلغ الإجمالي للتمويل الحكومي الذي كان حوالي 2 تريليون روبل. تم تقديم أموال لهذه الأغراض في الميزانية الفيدرالية، لكن تمويلها لم يضمن بالكامل. كان الدين للفائزين في المسابقات الاستثمارية في نهاية عام 1997 1.2 تريليون روبل.
في عامي 1998 و 1999 تخفيض إيرادات الموازنة ومشاكل جذب الموارد لتمويل عجز الموازنة أكثر تقييدا \u200b\u200bالفرصة لتمويل برامج الاستثمار. في عام 1998، وفقا لوزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي، تم تمويل برامج الاستثمار الحكومية بنسبة 23.9٪.
في عام 1999، بلغت موارد ميزانية التنمية المصممة 20.775 مليار روبل، بما في ذلك؛ بناء على تمويل مشاريع استيراد واستبدال الاستيراد وغيرها من مشاريع الاستثمار 18.4 مليار روبل؛ لدعم تصدير منتجات التكنولوجيا الفائقة بموجب العقود وتنفيذ برامج تحويل إنتاج الدفاع 2 مليار روبل؛ لتوفير ضمانات الدولة لحكومة الاتحاد الروسي للمشاريع التي تنفذها المنظمات الروسية، بما في ذلك تأمين قروض التصدير، ما يصل إلى 50 مليار روبل. في الواقع، تم طرد 6.3 مليار روبل فقط من المبالغ المخططة للمشاريع الاستثمارية.
تشير هذه الحقائق إلى الحاجة إلى تعزيز دور نهج انتقائي في الاستثمار العام، تركيز الاستثمار العام في مجالات ذات أولوية معينة بدقة، وتشديد السيطرة على ميزانية التنمية، واختيار المشاريع التنافسية.
آلية اختيار مشاريع الاستثمار على أساس تنافسي
في اقتصاد السوق، حيث يعد معيار الاستثمار الرئيسي فعاليات الاستثمارات الاستثمارية، لا يمكن استخدام التقنيات السابقة لتوزيع الاستثمارات الرأسمالية المركزية بين الشركات على البدايات غير القابلة للإلغاء، ولا تحفز المؤسسات إلى زيادة الكفاءة،. نظرا لأن الاستثمار المباشر للحالة أقل فعالية من استثمار المستثمرين من القطاعين من القطاع الخاص المخاطر في رأس مالهم، فإن النهج الأكثر مبررا هو دعم الدولة للاستثمار الخاص.
يتم تنفيذ دعم الدولة للاستثمار الخاص من خلال مشاركة حقوق الملكية في المشاريع الاستثمارية التي اجتازت الاختيار التنافسي. يركز وضع موارد الاستثمار المركزي على أساس تنافسي على تحسين نشاط الاستثمار وتعبئة المستثمرين المحليين والأجانب الخاصين على مجالات التنمية الاقتصادية ذات الأولوية، وصعود الكفاءة الاقتصادية التجارية والميزانية والوطنية للاستثمار الاستثماري في جميع الأشكال من الملكية.
كانت الوثيقة الأولى التي تنظم الإجراء الجديد لتمويل مشاريع الاستثمار "توصيات منهجية بشأن إجراءات تنظيم المسابقات والاحتفاظ بوضع موارد استثمارية مركزية" (المعتمدة من قبل وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي، وزارة المالية الروسية الاتحاد ووزارة بناء الاتحاد الروسي في 2 ديسمبر 1994 وتم وضع حيز التنفيذ مع 1 يناير 1995).
شروط مشاركة المشاريع الاستثمارية في المنافسة، مراحل تنظيمها وإجراءها، وظائف السلطات الفيدرالية ولجنة المنافسين الاستثماريين في وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي وحقوق المنظمين والتزاماتها يتم إعطاء المشاركين في المسابقة توصيات لإعداد مجموعة من الوثائق، بما في ذلك خطة العمل وفقا لمبادئ تمويل المشاريع المقبولة عموما في الممارسة العالمية، حدد المتطلبات الأساسية للمقترحات التنافسية، آلية النظر في المشاريع الاستثمارية وتصميم نتائج المسابقات.
الإجراء الجديد لتمويل المشاريع الاستثمارية المقدمة للمستثمرين الحق في اختيار شكل مشاركة الدول في الدعم المالي لمسابقة الاستثمار في المشروع. يمكن تنفيذ مشاركة الدولة في تمويل مشروع استثماري في الأشكال التالية:
قرض الاستثمار الحكومي مع فترة العودة لمدة عامين ودفع الاهتمام لاستخدام الموارد المقدمة بمبلغ 1/4 من معدل إعادة تمويل بنك روسيا؛
توحيد في ملكية الدولة لأسهم المؤسسة التي تم إنشاؤها في السوق لمدة عامين منذ بداية الربح من تنفيذ مشروع الاستثمار، مع اتجاه الإيرادات من تنفيذ الأسهم في إيرادات الميزانية الفيدرالية.
كمعيار رئيسي، عند اتخاذ القرارات المتعلقة بتخصيص الأموال من الميزانية الفيدرالية، ضمان تكليف كائن (الطاقة الإنتاجية) نظرا لتخفيض مبلغ الأموال التي أثيرت من الميزانية الفيدرالية، وتحسين كفاءة استخدام الموارد المركزية.
ظروف إلزامية لتقديمها إلى مسابقة المشاريع الاستثمارية كانت:
لا ينبغي أن تتجاوز حصة موارد الاستثمار المركزي في إجمالي تكاليف تنفيذ المشروع بنسبة 20٪، على التوالي، ينبغي توفير 80٪ من التكاليف على حساب الأموال الخاصة، واستعرضت وجذابة لمستثمر خاص؛
لا ينبغي أن تكون حصة الأموال الخاصة للمستثمر في إجمالي تكلفة تنفيذ المشروع أقل من 20٪. "
بدءا منذ عام 1997.
مناهج جديدة ذات صلة في مجال دعم الدولة للمستثمرين المتعلقة بإصدار شهادات للمشاريع الاستثمارية، وتوفير ضمانات الدولة، التعليم في الميزانية التعليمية.
تحدد شهادة المشاريع الاستثمارية إمكانية زيادة حصة الدعم الحكومي إلى 50٪ في إنتاج المنتجات (الخدمات) التي ليس لديها نظائرها في العالم؛ ما يصل إلى 40٪ - في إنتاج المنتجات (الخدمات) لصناعة التصنيع للتصدير؛ ما يصل إلى 30٪ - عند الاستيراد بسعر أقل.
ينظر العديد من المستثمرين في ضمانات الدولة بشأن المشاريع المعتمدة من قبل العديد من المستثمرين باعتبارها أشكال دعم الدولة الأكثر تفضيلا في ظروف أموال الميزانية المحدودة. تزود الضمانات باسترداد عدم وجود كامل من المخاطر، وجزئها المحدد في حالة انهيار تنفيذ مشروع استثماري فعال للأسباب المستقلة للمستثمر.
بدوره، يجب على المستثمر تقديم ضمانات مضادة، بما في ذلك تعهد.
تم تشكيل ميزانية التنمية كأداة خاصة تتراكم موارد الاستثمار للميزانية الفيدرالية لغرض استخدامها لتمويل مشاريع الاستثمار وجذب الأموال للمستثمرين من القطاع الخاص. يمكن استخدام موارد ميزانية التنمية لمشاركة مشاريع الاستثمار على البدايات التنافسية والمدفوعة والعائد، فضلا عن توفير ضمانات الدولة على أساس تنافسي للأموال المقترضة (مع الحد الأعلى للضمانات ما يصل إلى 40٪ من مبلغ الصناديق المقترضة).
يسمح للمشاريع الاستثمارية المقابلة بالشروط التالية بالمنافسة لاستخدام ميزانية التنمية للتنمية:
الامتثال لأهداف ميزانية التنمية؛
ضمان القيم الإيجابية الدخل المخصوم النقي؛
يجب ألا تقل حصة أموال المستثمر الخاصة بكمية إجمالية تكاليف المشروع أقل من 20٪، ومشاريع كبيرة (أكثر من 50 مليون دولار) - ما لا يقل عن 30٪؛
إبرام إيجابي للفحص المستقل.
في روسيا، هناك العديد من المجالس الخبراء التي تنفذ التقييم الاقتصادي للمشاريع الاستثمارية. تضمن جثث الدولة السيطرة على الامتثال لتشريعات الاستثمار ومعايير البناء واستخدام الأراضي والبيئة. في البلدان التي لديها اقتصادات متطورة، تشارك مشاريع الاستثمار الخبرية، كقاعدة عامة، جذب الخبراء من قبل المستثمرين أنفسهم أو المشاركة في تمويل المشروع من قبل المؤسسات المالية.
الإجراءات التي اتخذتها الحكومة لتنفيذ دعم العينة المحدود لمجالات الأولوية للتنمية الصناعية، إجراء نتائج معينة على أساس تنافسي.
تشهد الخبرة الأجنبية أن هذه التدابير عادة ما تكون هناك حافز فعال للغاية لجذب الاستثمار الخاص والمساهمة في تنفيذ المشاريع. ومع ذلك، في روسيا كانوا غير كافية. على هذا الأساس، لم يكن من الممكن تعبئة الموارد الاستثمارية المطلوبة (كل من القطاع الخاص والحكومات)، لتنظيم تدفق الاستثمارات في الإنتاج الأولوية. الاستثمارات الانتقائية لم تكن قادرة على اتخاذ تعهد بالتحولات الهيكلية. وفي الوقت نفسه، أسباب عدم التأثير
لا تتعلق تضخم الإجراءات التي اتخذت بأي حال من الأحوال شرعية استخدام مبدأ مجالات الأولوية والنهج الانتقائي لتمويل الأنشطة الاستثمارية في خطة مفاهيمية. في ظروف موارد الاستثمار المحدودة، يكون هذا المبدأ أساسا غير بديل.
بنك التنمية الروسي ومهام الاستثمار في العمل
من أجل تعزيز الطلب على الاستثمار واستخدام أكثر كفاءة لموارد الاستثمار الحكومية في عام 1999
g. يتم إنشاء وكالة بنك التنمية الروسية وضمان التأمين والضمان الاستثماري. من المهم، مع تنظيمها، نتائج عمل هياكل الدولة التي تم إنشاؤها سابقا، مثل مؤسسة الدولة للاستثمار، وكالة الإسكان الرهن العقاري وغيرها، التي لم تكن أنشطتها على التحولات الأساسية في مجال الاستثمار.
كما أشار بالفعل، تعمل مؤسسات تنمية الدولة في جميع البلدان تقريبا من خلال اقتصاد نامي ديناميكيا، فإنها تلعب دورا تشكيل هيكل في نظام الائتمان الوطني، والائتمان المنحى والمؤسسات المالية لتحويل المدخرات إلى الاستثمارات.
في الشكل الأكثر عمومية، يمثل هيكل مؤسسات التنمية الحكومية من قبل بنك الدولة الوطني، وإرسال مدخرات محلية إلى استثمارات الإنتاج، وبنك تصدير واستيراد، تصدير صادرات واستثمار القطاعات التنافسية للاقتصاد الوطني، المؤسسات المالية الحكومية التي تحفيز الاستثمار السكاني في بناء الإسكان والشركات الاستثمارية المتنوعة والقطاعية. الهدف الهدف من الموارد الاستثمارية الحكومية من خلال مؤسسات التنمية الحكومية، العديد منها العمل (على الرغم من حقيقة أن الحصة المسيطرة في أيدي الدولة) في مبادئ السوق، تتيح لك الجمع بين مصادر تمويل الاستثمارات في الميزانية الأمثل شركات الاستثمار الكبيرة والبنوك التجارية وغيرها من المستثمرين من القطاع الخاص.
يجب أن يقدم بنك التنمية الروسي (RBR) طفرة نوعية في مجال الاستثمار في الإنتاج، وأهم الظروف التي هي وجود رأس مال كاف، قنوات خاصة لدعم قاعدة الموارد، ضمانات الدولة الصلبة، المؤسسات التجارية للنشاط، واضحة تنظيم الاستثمار والسيطرة الضيقة على الاستخدام المستهدف للأموال.
إن مشكلة مهمة في حاجة إلى قرار مدروس هي كفاية عاصمة البنك للعمل مع المشاريع الرئيسية ودعم مؤسسات الاقتصاد الحقيقي. يمكن تشكيل موارد RBD على حساب ميزانية التنمية فحسب، بل استهدفت القروض الحكومية والقروض المصرفية والمستثمرين الأجانب والمنظمات المالية الدولية بشأن الظروف التي تلبي معايير السوق المالية العالمية، وإنتاج طويل الأجل السندات الموضوعة بين البنوك التجارية في بما في ذلك إزاحة متطلبات الاحتياطية الإلزامية لبنك روسيا. كوسيلة لإعادة التمويل، يجب استخدام RBD لتبادل الفواتير التجارية في البنك المركزي، وينبغي إرسال الانبعاثات النقدية التي حصل عليها إعادة التمويل إلى عمليات القوانين المحاسبية للمؤسسات في القطاع الحقيقي للاقتصاد اللازم للتغلب على الأزمة من عدم الدفع والإزاحة من الدورة الدموية النقدية بديلات النقدية.
ترتبط مشاكل عمل بنك التنمية الروسي أيضا بحقيقة أنه تم إنشاؤه كشركة مشتركة تسيطر عليها الدولة؛ في الوقت نفسه، ينبغي أن يكون الاتجاه الأكثر أهمية لنشاطه يخدم القطاع العام للاقتصاد. الجمع بين المساهمين الرئيسيين والعميل في شخص واحد، كقاعدة عامة، يعني العمل غير الفعال للهيكل. لذلك، لتنفيذ الدور الذي يعهد به بنك التنمية، من الضروري أن يكون البنك مسؤولية تجارية عن أنشطتها. من ناحية أخرى، يجب أن توفر الدولة نظاما فعالا للتحكم في استخدام الأموال إلى البنك. إن إنشاء مراقبة التدفق النقدي والاستخدام المستهدف للأموال من أجل تمويل المؤسسات التنافسية للقطاع الحقيقي، ومشاريع استثمارية واعدة، فضلا عن تنفيذ إفلاس الشركات المعسمة، سيزيد من درجة الارتياح لمطلب القطاع الحقيقي الموارد النقدية وبالتالي زيادة نقد الاقتصاد عند تقليل العواقب التضخمية.
يجب أن تنفذ أنشطة بنك التنمية الروسي على أساس برامج الاستثمار الحكومية، وترد أصولها ضمانات الدولة. من أجل تحسين كفاءة الاستثمار العام، يجب أن يكون الشكل المهيمن من موضعها نظاما لتوزيع موارد الاستثمار بين مختلف المستثمرين والمشاريع الاستثمارية على أساس تنافسي. وهذا بدوره يحدد الدور الرئيسي لتمويل المشاريع في الاستثمار العام، ودعم الدولة لمشروعات استثمار محددة، والتنفيذ الذي يترافق مع تحقيق التأثير اللازم.
وهكذا، ينبغي أن يكون إنشاء بنك التنمية الروسي عنصر مهم في سياسة الدولة المستهدفة بشأن تعبئة رأس المال للاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. إذا كان من الممكن ضمان الاكتفاء في قاعدة موارد RBD وتركيز أنشطتها فقط لتحقيق الأهداف المعلنة، فقد يصبح البنك معلما صالحا للمستثمرين المحتملين، غرب وروسيا. ستساعد مشاركة RBD في برامج الاستثمار للمستثمرين المحتملين على تجنب القرارات الخاطئة والانضمام إلى المشاريع بثقة، والمشاركة التي يأخذها RBD.
إدارة الممتلكات العامة كعامل نمو
كفاءة الاستثمار في القطاع العام للاقتصاد
ينطوي تنشيط دور الدولة في مجال الاستثمار أيضا على تحقيق مستوى أعلى نوعيا من إدارة الممتلكات الحكومية لضمان الاستثمار في إعادة هيكلة القطاع العام وتطويره. تمثل الممتلكات الحكومية من قبل الشركات الوحيدة والمساهمين في مختلف الشركات والعقارات الفيدرالية. وهكذا، في الممتلكات الفيدرالية هناك حوالي 36 ألف شركة ومؤسسات دولية. تشارك الدولة في عام 3896 مجتمعات رجال الأعمال والشراكات، وهي مساهم من 2500 شركة مساهمة، حيث تتجاوز حصتها 25٪ من رأس المال المعتمد، بالإضافة إلى 580 شركة مساهمة لديها "عمل ذهبي".
على الرغم من النطاق الكبير من ملكية الدولة وتوافر المنظمات المربحة (وفقا للإحصاءات الرسمية، هناك حوالي ثلث مبيعات البضائع، حوالي 80٪ من حركة الركاب، هناك تقريبا جميع الموانئ التجارية في ملكية الدولة)، ولاية الدولة هي غير فعالة للغاية أنها تنفي الفرص الهائلة للنمو الاقتصادي وأضرار مصالح تطوير الاقتصاد المحلي. تنفص حقوق المالك من قبل المديرية وأجهزة الإدارة الصناعية، التي تبدأ الأشكال غير العقلانية للإدارة، عندما تخصص رؤساء الشركات المساهمة أنفسهم الحق في التخلص من أموال الآخرين. الإدارة غير الفعالة للمؤسسات المملوكة للدولة وأصول الدولة هي سبب عدم دفع الضرائب ومصدر الإيرادات الخفية.
وفي الوقت نفسه، في خطة معينة، ينبغي للقطاع العام أن يشغل المناصب الرئيسية في تحقيق الأولويات الإنمائية للبيئة البيئية، مما يشكل إمكانات النمو الاقتصادي. وفي هذا الصدد، ينبغي إجراء تشكيل برامج استثمارية للمؤسسات المملوكة للدولة، بما في ذلك تلك التي تملك فيها الدولة جزءا فقط من رأس مال الأسهم وفقا لمتطلبات القدرة التنافسية والكفاءة. مطلوب التحكم الصارم للحالة للاستخدام المستهدف للأموال المستثمرة وحركة التدفقات المالية.
تجدر الإشارة إلى أنه حتى في البلدان التي لديها اقتصاد سوق متطور، يتم إدارة إدارة القطاع العام بموجب سيطرة حكومية صلبة في مصالح تنمية الاقتصاد الوطني. يؤدي القطاع العام وظائف ليس فقط الدعم للصناعات الداعمة للحياة وغير المربحة، ولكن أيضا تحفيز الإنتاج المحلي.
في بعض القضايا، بهدف تركيز الطلب على الصناعات التي تشكل الهيكل في إطار السوق المحلية وتعزيز قدرتها على إحياء الإنتاج الوطني، تم تأميم المؤسسات. إن مسألة إمكانيات وأحكام تأميم المؤسسات في الاقتصاد الروسي، لا سيما مع تحويل الدين الضريبي إلى ميزانية ملكية الدولة، قد تنشأ مؤخرا في الممارسة الروسية. يبدو أنه في ظل ظروف معينة، قد يكون التمويل المؤقت للمؤسسات الخاصة مناسبا، لا سيما لفترة إعادة الهيكلة تحت سيطرة هيئات الدولة.
ومع ذلك، بشكل عام، في تنفيذ أنشطة الدولة في المجال الحقيقي (بما في ذلك الاستثمار)، ينبغي أن تابع من مبدأ التحفيز، وليس نزوح أنشطة مماثلة في القطاع غير الحكومي، منذ الشركات المملوكة للدولة دعم الدولة، من ناحية، أكثر مقاومة، ولكن من ناحية أخرى، أقل فعالية.
لا ينبغي التعبير عن كثافة دور الاستثمار للدولة ليس فقط في المشاركة المباشرة في تمويل المشاريع الاستثمارية الفعالة لتطوير الصناعات التكنولوجية العالية والتقنيات العالية والصناعات الداعمة للحياة. من المكون الأكثر أهمية في دعم الاستثمار للإنتاج الاجتماعي في سياق تطوير علاقات السوق الموجهة نحو إعادة الهيكلة الهيكلية التقدمية هو تحفيز الأنشطة الاستثمارية للكيانات الاقتصادية، والتي تنطوي على تطوير الأشكال المثلى وأساليب التنظيم الاقتصادي، نشط تشجيع تطوير آليات تراكم المستثمرين وتحولهم إلى استثمارات الإنتاج. 15.2.
