مقدمة
أولا - مخاطر الفائدة
II. النسبة المئوية التحوط
III. طرق الحد من المخاطر
استنتاج
فهرس
مقدمة
حاليا، يواجه الاقتصاد العالمي تغييرات هيكلية كبيرة. من غير المستقرة عن الأسهم العالمية، تؤثر أسواق العملات والسلع الأساسية بقوة على أنشطة جميع مواضيع الاقتصاد. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن البنوك التجارية لها أكبر التعرض للآثار السلبية لعدم الاستقرار الاقتصادي، لأنها الموضوعات الرئيسية لسوق الصرف الأجنبي وسوق رأس المال. تعاني عواقب هذه الضعف على البنوك حاليا العمليات: الحد من مجلدات الإقراض، الزيادة في أسعار الفائدة لا تزال تصدر قروض، مما يقلل من عدد الموظفين. من الضروري إدراك أن الاقتصاد الحديث لا يمكن أن يوجد بدون النظام المصرفي.
تتمثل إحدى الطرق الرئيسية لتحسين النظام المصرفي في تحسين نظام إدارة المخاطر المصرفية، والذي سيسمح للبنوك بشكل أفضل ومتوازن بتراكم المخاطر وبيعها من كيانات اقتصادية أخرى.
واحدة من المخاطر التي يجب أن تلبيها باستمرار مع البنك الحديث، إلى جانب مخاطر الائتمان وخطر السيولة، هي المخاطر النسبة المئوية (مخاطر سعر الفائدة). أعمال إدارة العمل هي واحدة من الاتجاهات الاستراتيجية لأي بنك. في كثير من الأحيان، وجودها لإدارة قدرة البنك على إدارة سعر الفائدة في البنك - حتى لو لم يكن لدى البنك أي مشاكل في سداد الأموال المستثمرة (قروض تجارية ومتناهية الصغر)، والتي، بالطبع، من غير المرجح أن
حاليا، تدرس سلطات التنظيم المصرفي والبنوك التجارية في البلدان التي لديها نظام مالي متطور على مخاطر مئوية باعتبارها ثاني أهم (خطرة الائتمان) بغض النظر عن حجم رأس مال البنك. ويعتقد أن تأثيرها على رأس المال وربح البنوك يزيد.
في الممارسة العملية، في معظم البنوك التجارية، يتم دفع اهتمام غير كاف للمخاطر النسبة المئوية. يبدو لنا أحد الأسباب الرئيسية لهذا الفهم السطحي لكيان مخاطر الفوائد من الإدارة العليا للبنوك. هذا هو وصف جوهر وأنواع مخاطر الفوائد، كخطوة أولى من السيطرة عليها، سيتم تخصيص عملي.
أولا - مخاطر الفائدة
بادئ ذي بدء، من الضروري صياغة تعريف مخاطر الفوائد. هناك العديد من تعريفات مخاطر النسبة المئوية المختلفة. النظر في الأكثر شعبية لهم.
Radhad و Hyuse نعتقد أن: « مخاطر الفائدة - خطر الخسارة نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة».
يكمن عيوب هذا التعريف في حقيقة أن الخسائر تشير إلى أن النتيجة للتغيرات في المعدلات، على الرغم من أنه لوحظ سابقا، فقد يتم التعبير عن تأثير المخاطر أيضا في عدم استلام الدخل المتوقع.
بالنسبة الى: « خطر الفوائد هو خطر الخسائر بسبب التغيير غير المواتي في أسعار الفائدة في سوق المال، والذي يجد تعبيرا خارجيا في الانخفاض في هامش الفائدة، والحد منه إلى الصفر أو القيمة السلبية، مما يشير في وقت واحد إلى سلبية محتملة التأثير على القيمة السوقية لرأس المال» .
من وجهة نظرنا، فإن تقييد منطقة المخاطر في أسعار الفائدة في سوق المال، كما هو مبين في تعريف خوخلوف، عن خاطئ. على سبيل المثال، فإن التغيير في معدل إعادة تمويل البنك الوطني هو أيضا مظهر من مظاهر مخاطر الفوائد.
« مخاطر الفوائد - خطر انخفاض محتمل في صافي إيرادات الفوائد الناجمة عن تغيير سلبي غير متوقع في أسعار الفائدة في السوق، حساسية الأصول والالتزامات مع تذبذبات وضع السوق، والتي يمكن أن تكون نتيجة انخفاض في القيمة السوقية لرأس مال مؤسسة الائتمان», - يشار إليه في كتاب Lavrushina و Valenseva.
("1") هذا التعريف هو الأقرب إلى الوصف الدقيق لمخاطر الفائدة. لكن الانخفاض في القيمة السوقية لرأس المال نتيجة لمخاطر الائتمان يتطلب تحسينا إضافيا، لا يسمح باستخدام هذا التعريف بمفرده.
في مبادئ مخاطر أسعار الفائدة في لجنة بازل (الأهداف الرئيسية للجنة هي تنفيذ معايير موحدة في مجال اللائحة المصرفية) يتم إعطاء تحديد مخاطر الفوائد التالية: « مخاطر الفوائد هي تعرض المركز المالي للبنك لتغيير غير مرغوب فيه في أسعار الفائدة ".
تتمتع خيار بازل أيضا بعيب مهم: القابلية للحضانة نفسها ليست مؤشرا رئيسيا للمخاطر. وبالتالي، يمكن أن يكون التعرض كبيرا، ولكن إذا كان احتمال الأحداث السلبية أمر ضئيل، فإن المخاطر المرتبطة بها "الأحداث" معتدلة. وبعبارة أخرى، فإن المخاطر هي وحدة "التعرض" و "الاحتمال"، وهذا التعريف يتحدث فقط عن "التعرض".
نتيجة للنظر في النسبة المئوية للمخاطر القائمة في الأدبيات المتخصصة والوثائق التنظيمية، تم العثور على عيوب كبيرة في كل منها. في مثل هذه الحالة، من الضروري صياغة تعريفك الخاص لخطر الفائدة: مخاطر الفوائد هناك إمكانية تغيير الوضع المالي للبنك بسبب بداية الأحداث غير المتوقعة المتعلقة بالتغيير في أسعار الفائدة الخارجية، وكذلك التكوين الداخلي للأدوات المالية للبنك.
دعونا نحلل هذا التعريف:
مخاطر الفوائد، لأن مخاطر السوق تنتمي إلى فئة "فرصة المخاطرة"، لذلك، يمكن أن تجلب كل من التحسن والتدهور في المركز المالي للبنك.
هناك نظرة متاحة على المخاطر النسبة المئوية: كهديد، أو مصدر ربح. وبالتالي، فإن اثنين من الطرق المختلفة لإدارة مخاطر الفوائد:
المضاربة هي لعبة عدوانية بأسعار الفائدة، وهي عملية شراء متكررة وبيع الأدوات التي تخضع لخطر الفائدة اعتمادا على التغيير في أسعار الفائدة في السوق. تجدر الإشارة إلى أن قائمة الأدوات التي تغير التكاليف عند تغيير أسعار الفائدة ويمكن الحصول عليها بسهولة وتنفيذها في السوق، صغيرة: فواتير، السندات والأدوات المالية المشتقة (الخيارات، العقود الآجلة، إلى الأمام ومقايضات الفائدة).
لدى البنك في البداية جزءا كبيرا من الأصول والخصوم الحساسة لنسبة المئوية (محفظة الائتمان التي جذبت العملاء، إلخ)، وتتغير تكلفتها باستمرار تحت تأثير مخاطر الفوائد. ومع ذلك، فإن هذه الأدوات لا تنطوي على إمكانية تنفيذها في السوق، إلى جانب ذلك، اقتناءها ليست بسيطة للغاية. في الواقع، على سبيل المثال، زيادة حافظة القروض، من الضروري: إجراء حملة تسويقية، وتوسيع شبكة الفروع، وتقديم خدمات إضافية للعملاء، وما إلى ذلك، لا يمكن للعملاء أن يكونوا "شراء"، كما يمكنك شراء رابط على تداول الاسهم.
يتم تشكيل ربح البنك على هذه الأدوات ليس نتيجة لتغيير أسعار السوق، ولكن كما الفرق بين أسعار المنجذب والموارد الموضوعة، أي هامش الفائدة. يحدد البنك معدلات في العمليات النشطة والسلبية من أجل تأمين مستوى هامش الاهتمام اللازم لتغطية التكاليف غير الرسمية ومقدار الضرائب وتحقيق الربح المخطط لها. البنك يدير هامش الاهتمام.
تؤثر مخاطر الفوائد على الأسعار وإيرادات الفوائد ونفقات الأدوات المصرفية، وبالتالي، وبالتالي، يمكن أن تقلل من هامش الفائدة للبنك. وبالتالي، التحوط، أي انخفاض في مخاطر الفوائد من أجل تقليل التأثير السلبي على هامش البنك، هي المهمة الرئيسية لإدارة المخاطر المصرفية فيما يتعلق بمخاطر الفوائد.
الأشكال الرئيسية لخطر الفائدة التي تخضع البنوك لما يلي:
خطر إنشاء سعر جديد، الذي ينشأ بسبب الفرق بين المواعيد النهائية (للحصول على أسعار الفائدة الثابتة (للحصول على أسعار الفائدة الثابتة) وإنشاء سعر جديد (لأسعار الفائدة العائمة) للأصول المصرفية والخصوم والمواقف غير المتوازنة؛
خطر منحنى العائد، الذي ينشأ بسبب التغييرات في الميل وشكل منحنى العائد؛
المخاطر الأساسية التي تنشأ فيما يتعلق بالارتباط النقص المكتسب والمدفوع في أدوات المئة المختلفة؛
التباين الناتج عن الخيارات المعبر أو الضمنية الصريحة المدمجة في العديد من الأصول والخصوم المصرفية والحافظات غير المتوازنة.
("2") قد يخضع النسبة المئوية لبنك المخاطر أدوار المقترضو في دائن الأدوار.
ينشأ مخاطر سعر الفائدة على المقرض بسبب النمو المحتمل لسعر الفائدة في السوق من خلال موارد المال الموضوعة، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الفوائد من العملية.
على سبيل المثال، فإن البنك الذي أعطى قرضا لمدة 3 أشهر معرض للخطر فيما يتعلق بالزيادة المحتملة لأسعار الفائدة لفترة الإقراض - ثم اتضح أن البنك "قد مدد"، بعد أن فقد أرباحه نتيجة لذلك.
ينشأ مخاطر النسبة المئوية للمقترض بسبب السقوط المحتمل لسعر الفائدة في السوق على الموارد التي تنجذب، والتي تستلزم الزيادة في تكلفة القرض.
على سبيل المثال، بالنسبة للبنك الذي اتخذ قرضا لمدة 3 أشهر، فإن المخاطر الأخيرة تكون مكلفة للغاية إذا حدث سعر الفائدة خلال هذه الفترة.
عادة ما تعرض البنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي لديها أموال كبيرة تجلب دخل الفوائد إلى مخاطر النسبة المئوية. إذا أخذت الشركة قروضا كبيرة، فإن إدارة مخاطر الفوائد غير الفعالة يمكن أن تقود حافة إفلاسها.
عوامل خطر الفوائد.
يمكن تقسيم عوامل الخطر النسبة المئوية إلى المحلية والخارجيةوبعد تشمل العوامل الخارجية:
عدم استقرار ظروف السوق من حيث مخاطر الفوائد؛
التنظيم القانوني لخطر الفائدة؛
الظروف السياسية؛
الوضع الاقتصادي في البلاد؛
يمكن تقسيم العنوان إلى نوعين اعتمادا على نطاق التطبيق:
("4") 1. microecomped. - توجيه الأرباح بشأن متطلبات معينة والالتزامات أو مزيج معين منهم.
2. macrochege. - توجيه الأرباح بشكل عام أو دخل الفائدة الخالص.
يمكن تصنيع التحوط من أي نوع (Micro-and Macro) باستخدام نفس الأدوات المالية المشتقة.
ميكركوغمينج هي وسيلة مريحة لحماية أرباح البنك للمناصب والمعاملات الرئيسية الفردية.
الاختباء الكلي - يمكن استخدامها كطريقة مساعدة للتغلب على الجمود في طرق إدارة هيكل الالتزامات والمتطلبات (طريقة المعدل التراكمي).
في الوقت نفسه، هناك تحيز معين ضد ماكدرويد كوسيلة رئيسية لحماية الربح أو بنك الأسهم الإجمالية من خطر حدوث أسعار الفائدة. في الواقع، فإن البنك - هيدغر، يدفع جائزة المضاربة للخطر المنقول، يدفع من عدم قدرته على إدارة هيكل متطلباته والتزاماته، لعدم فعالية استراتيجيته. بالإضافة إلى ذلك، فإن هيكل الالتزامات والمتطلبات الخاصة بالبنك هو أداة حماية مخاطر أكثر مرونة عمدا مقارنة بالأدوات المالية المشتقة. وأخيرا، يحمل التحوط مخاطرة إضافية.
يتم صياغة مزايا وعيوب التحوط كوسيلة للتحكم في مخاطر الفوائد.
كرامة:
طريقة عيوب:
المبادئ الأساسية للتحوط.
لا يهدف برنامج التحوط الفعلي إلى القضاء تماما على المخاطر؛ وهي مصممة لتحويل خطر النماذج غير المقبولة في مقبول. الغرض من التحوط هو تحقيق هيكل المخاطر الأمثل، أي، العلاقة بين فوائد التحوط وقيمتها. عند اتخاذ قرار بشأن التحوط، من المهم تقدير حجم الخسائر المحتملة التي قد تتحملها الشركة في حالة رفض هيدج. إذا كانت الخسائر المحتملة ضئيلة (على سبيل المثال، فغالبا ما تؤثر القليل على دخل الشركة)، قد تكون فوائد التحوط أقل من تكلفة تنفيذها؛ في هذه الحالة، تكون الشركة أفضل من الامتناع عن التحوط. مثل أي نشاط مالي آخر، يتطلب برنامج التحوط تطوير قواعد وإجراءات داخليية. يمكن تقدير فعالية التحوط إلا في السياق (من غير المجدي التحدث عن عائد عملية التحوط أو فقدان عملية التحوط في الفصل عن النشاط الرئيسي في السوق الفورية - السوق التي تباع البضائع النقدية وشحن على الفور.)
ما يعطي التحوط.
على الرغم من التكاليف المرتبطة بالتحوط، والعديد من الصعوبات التي يمكن للشركة التي يمكن أن تفي بها الشركة عند تطوير وتنفيذ استراتيجية للتحوط، فإن دورها في ضمان التنمية المستقرة كبيرة جدا:
("5") - هناك انخفاض كبير في مخاطر الأسعار المرتبطة بشراء المواد الخام وإمداد المنتجات النهائية؛ تقلص أسعار الفائدة التحوط واستحقاقات الصرف من عدم اليقين من التدفقات المالية المستقبلية وتوفر إدارة مالية أكثر كفاءة. نتيجة لذلك، يتم تقليل تذبذبات الأرباح وتحسين التحكم في الإنتاج.
برنامج التحوط الذي تم بناؤه جيدا يقلل من كل من المخاطر والتكاليف. توجه موارد الشركة ويساعد على تركيز الموظفين في الإدارة على جوانب الأعمال التي تتمتع بها الشركة بميزة تنافسية، مما يقلل من المخاطر التي ليست مركزية. في نهاية المطاف، يزيد التحوط من رأس المال، مما يقلل من تكلفة استخدام الأموال واستقرار الإيرادات.
لا يتقاطع التحوط بالعمليات الاقتصادية العادية ويسمح لك بضمان حماية السعر الدائم دون الحاجة إلى تغيير سياسات الأسهم أو الدخول في عقود طويلة الأجل للأمام.
في العديد من الحالات، يسهل التحوط جذب موارد الائتمان: تأخذ البنوك في الاعتبار الأعمدة المقلوبة بمعدل أعلى؛ الأمر نفسه ينطبق على العقود الخاصة بتوريد المنتجات النهائية.
النوع الأكثر شيوعا من التحوط هو التحوط مع العقود المستقبلية. كان ظهور عقود العقود المستقبلية بسبب الحاجة إلى التأمين ضد تغيرات الأسعار للسلع. ارتكبت أول عمليات مع العقود الآجلة في شيكاغو في أسواق السلع الأساسية على وجه التحديد من التغييرات الحادة في ظروف السوق. حتى النصف الثاني من القرن العشرين، تم استخدام التحوط فقط لإزالة مخاطر الأسعار. حاليا، فإن الغرض من التحوط ليس إزالته للمخاطر، ولكن تحسينه.
تعمل العقود الآجلة المالية كأداة تأمين مريحة للبنوك وصناديق المعاشات التقاعدية والمؤسسات المالية الأخرى مقارنة بأساليب التحوط البديلة. حاليا، هناك إمكانية فتح وإغلاق مواقف العقود الآجلة على البورصات في مختلف بلدان العالم. هذه "الإزاحة المتبادلة" جذابة للغاية بالنسبة للعديد من المنظمات متعددة الجنسيات التي تستخدم المعاملات الآجلة للحد من المخاطر على أساس عالمي.
Winnings / فقدان المستثمرين عند التحوط عن عقد عقود مستقبل يتميز بالمخاطر الأساسية، أي المخاطر المرتبطة بالفرق بين السعر النقدي للأصل الأساسي وسعر العقود الآجلة في نهاية التحوط. تتمثل آلية التحوط في موازنة الالتزامات في السوق النقدية (البضائع والأوراق المالية والعملة) والعكس في اتجاه سوق العقود الآجلة.
هناك اختبارات الشراء والبيع.
يرتبط التحوط الشراء بالاستحواذ على العقود الآجلة (الالتزامات ببيع أو شراء أي أصل في المستقبل على السعر المحدد في الوقت الحاضر.)، ما الذي يوفر تأمين المشتري ضد زيادة السعر المحتملة في المستقبل.
في التحوط من البيع، من المفترض أن تبيع في سوق السلع الحقيقية، ولغرض التأمين على الحد ممكن الأسعار في المستقبل، يتم تنفيذ مبيعات الصكوك العاجلة.
III. طرق الحد من المخاطر
في الأنشطة العملية، يستخدم مديرو البنوك نماذج مختلفة لتحديد درجة تأثير التغييرات في أسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة وأسعار الفائدة.
من بين هذه النماذج، طرق تحليل ثغرات موقف الدفع الواعد، أو تحليل الفجوة، وتحليل الفجوة - مبلغ المدة. وبالتالي، يتم استخدام نماذج رئيسيتين:
نموذج -gap؛
- مدة.
يهدف تحليل الفجوة إلى تحديد تأثير التغيير في أسعار الفائدة على صافي دخل الفوائد (هامش النسبة المئوية)
chpd \u003d دخل الفوائد - نفقات الفائدة
وتستخدمها البنوك في إدارة المخاطر النسبة المئوية اثنين، سواء بالنسبة لخطر التحوط وأغراض المضاربة. بالنظر إلى هذا الهدف، لا يتم استخدام هذا النهج لتحليل هيكل المحفظة ككل ويقتصر على تحليل أقرب نتائج، أي على المدى القصير.
يمكن تمثيل نموذج الفجوة من قبل الصيغة:
GAP \u003d RSA - RSL، (1)
("6") حيث RSA هي أصول حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق؛
RSL - الالتزامات الحساسة للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق؛
الفجوة هي فجوة، معبرا عنها في وحدات مطلقة - Tenge أو عملة.
يكمن جوهر تحليل الفجوة في التوزيع التحليلي للأصول والخصوم ومواقع خارج الميزانية العمومية في الوقت المحدد يتراوح وفقا لمعايير معينة. (GAP - الإنجليزية. "فجوة، فجوة").
تتضمن الأصول الحساسة (RSA):
الأوراق المالية قصيرة الأجل؛
MBK (ائتمان interbank)؛
القروض المقدمة على شروط "سعر الفائدة العائم"؛
القروض، بموجب شروط العقود التي توجد فيها فترة مراجعة سعر الفائدة.
النسبة المئوية من مخاطر النسبة المئوية الحساسة (RSL):
الودائع ذات معدل فائدة "عائم"؛
الأوراق المالية التي يتم تثبيت أسعار الفائدة "العائمة"؛
MBK (ائتمان interbank)؛
("8") لذا، فإن إدارة GAP هي طريقة لتقييم تأثير سعر الفائدة على ربح سعر الفائدة للبنك وإعطاء مخطط إدارة الأصول والخصوم مع حركة سعر الفائدة المعروفة.
جنبا إلى جنب مع إدارة الفجوة، والتي تركز على تغيير محتمل في صافي الدخل في شكل مصلحة لفترات معينة من الوقت، لتقييم وتقليل مخاطر الفوائد في التحليل المالي، يتم استخدام طريقة تحليل المدة (المدة) على نطاق واسع، مما، نظرا لتوقيت التدفق النقدي، تتيح لك تقييم تغيير القيمة السوقية للأصول والخصوم الحساسة للبنك للتغيرات في سعر الفائدة، اعتمادا على التغيير في أسعار الفائدة الأساسية.
مدة- يمثل فترة سداد مرجحة تأخذ في الاعتبار الجدول الزمني لجميع الدخل على الأصول (على سبيل المثال، تدفق المدفوعات المتوقعة من قروضها والأوراق المالية) وفي الالتزامات (على سبيل المثال، تدفقات مدفوعات الفائدة في البنك على المودعين المحتملين) وبعد في الواقع، يتم قياس متوسط \u200b\u200bالوقت اللازم للتعويض عن صناديق الاستثمار. مواءمة مدة سداد الأصول والالتزامات، يمكن للبنك تحقيق التوازن بين متوسط \u200b\u200bفترة الإيصالات والمدفوعات المتوقعة، حتى لو كان التغيير في معدلات الأصول والخصوم لن يكون هو نفسه أكبر واتجاه.
النظر في واحدة من الخيارات الممكنة لهذه التقنية.
نفترض أن الجدول الزمني المؤقت لجميع التدفقات النقدية CFT الواردة (المنتهية ولايته) المحددة، حيث يشير إلى اليوم الأول والتغييرات من 1 إلى T (1 PV \u003d الوفاء بالالتزامات "Href \u003d" / النص / الفئة / ISPOLNENIE_OBYAZATELMZSTV / "REL \u003d" إشارة مرجعية "\u003e أداء التزامات البنك) المدفوعات. علاوة على ذلك، بعد حساب الصيغة (1.5) من القيمة الحالية للتدفق النقدي الوارد (المنتهية ولايته) في أفق التخطيط T (1 PV \u003d تكلفة المال "href \u003d" / النص / الفئة / stoimostmz_deeg / "rel \u003d" إشارة مرجعية "\u003e قيمة التدفق النقدي اعتمادا على تغيير سعر الفائدة، وبالتالي بمثابة مقياس لخطر الفائدة. مع تغييرات صغيرة في أسعار الفائدة، مدة هو المدة (متوسط \u200b\u200bفترة السداد المرجحة) التدفق. يتم تحديد مدة D بواسطة الصيغة D \u003d 9 ") T - اليوم الذي يتم حساب التدفق النقدي (1 ص معدل خصم المدفوعات الواردة (المنتهية ولايته)؛ PV هي القيمة الحالية لتدفق المدفوعات الواردة (المنتهية ولايته). من السهل التحقق من هذه المدة وتكلفة تدفق الدفع الحالية مرتبطة بالإدمان: التسعير "HREF \u003d" / النص / الفئة / TCENOOBRAZOVANIE / "REL \u003d" إشارة مرجعية "\u003e تسعير الموارد ونسبةها الكمية. وبالتالي، فإن مخاطر الفائدة يميز التناقض بين الأصول والالتزامات من حيث المبالغ والمواعيد النهائية وأسعار الفائدة. إنها مخاطرة معقدة تميز بحالة جميع الاستثمارات والإقامة بشكل عام. لذلك، عند تقديرها، من الضروري استخدام نتائج معالجة المخاطر الخاصة. تسمح طريقة GAP للبنوك بتقليل مخاطر الفوائد، ولكن من المهم التأكيد على أن عائد الأصول ومدفوعات الفوائد على الودائع لا تتغير في الحياة الحقيقية متناسبة وفي الوقت نفسه، وبالتالي فإن نموذج GAPA يعكس بشكل غير دقيق المخاطرة المرتبطة سعر الفائدة، لأنه لا يأخذ في الاعتبار وقت معدل التدفق النقدي للأصول والخصوم. تعتمد الإدارة على التقييم وإدارة مخاطر الفوائد على منهجية GAPA. يقترح تقييم والتحكم أكثر من خلال مؤشر المدة. منذ هذه التقنيات لها مزايا وعيوب. على وجه الخصوص، تحدد الفجوة تأثير مخاطر الفوائد على أرباح البنك في وقت الفاصل الزمني، ومدة تقيم التعرض للقيمة الحالية للبنك بحركات أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن استخدام الفجوة والمدة في المجمع سيحقق الحد الأقصى للتأثير على المدى القصير والاستقرار في المستقبل. وبالتالي، بناء على التحليل الذي تم إجراؤه في العمل، يتم صياغة توصيات إدارة أسعار الفائدة التالية: 1، يقترح إدارة مخاطر الفائدة على المدى الطويل من خلال الاعتماد على مؤشر المدة الناتج، مع محاولة تقليل مخاطر الفائدة على الحد الأدنى. تنفذ هذه الإدارة الاستراتيجية من خلال تعديل السياسة العامة للبنك لجذب ووضع الموارد، والنتيجة التي أصبحت المؤشرات المرغوبة للمبالغيات وشروط الأصول والخصوم؛ 2، في الأنشطة الحالية، يوصى بتطبيق الفجوة باستخدام بساطته ومرونته، وكذلك إجراء عمليات بنشاط مع الأدوات المالية المختلفة، بعد أسعار الفائدة. يجب أن تكون إجراء هذه العمليات ضمن مرحلة الإدارة الاستراتيجية. في الظروف الحديثة، عندما واجهت البنوك التجارية تأثيرا كبيرا كبيرا بشكل كبير لأنواع مختلفة من المخاطر، فإن الحاجة إلى إدارة جميع أنواع المخاطر بدقة وفعالية. Radhad K.، Khuus S. "إدارة المخاطر المالية" (م.: Infra-M، 1996) ("إدارة المخاطر") "إدارة المخاطر" (م: يونيتسي، 1996)، "المخاطر المصرفية" (موسكو، 2007) " مبادئ الإدارة والإشراف على مخاطر أسعار الفائدة "لجنة بازل المعنية بالإشراف المصرفي (" مبادئ إدارة وإشراف مخاطر سعر الفائدة "يوليو 2004) ارتفعت إدارة البنك بيتر س. بنك. - م: القضية، 1997. بيليكوف ألف مشاكل في مشاكل إدارة الفوائد // التمويل والائتمان. 1998. - Kononova T. إدارة المخاطر: العنوان / / التقنيات المصرفية. 1997. من بين تهديدات الطبيعة المالية، التي تنفذها إدارة القطاع الحقيقي، هناك مظهر محدد - ما يسمى بمخاطر الفائدة. ويعتقد أن هذا النوع من المخاطر هو أن يشير إلى حد أكبر إلى الأنشطة المصرفية. إنه أمر طبيعي للغاية في المؤسسات المالية يشارك بنشاط في مخاطر الفوائد، والتي لا تعني غيابها، على سبيل المثال، في الصناعة أو التجارة. لذلك، أقترح أن تبدو على نطاق أوسع حول هذه المشكلة بالفعل من موضع المؤسسة. بموجب مخاطر الفوائد يقترح فهم إمكانية الأحداث السلبية لاقتصاد الشركة بسبب اتخاذ القرارات بشأن أصولها والتزاماتها التي لا تكون على مستوى وديناميات سعر السوق غير دقيقة. كما تم قبولها تقليديا بالفعل في مقالاتنا، فنحن نعتبر احتمال الأحداث المواتية كفرصة، على الرغم من أن طبيعة تكنولوجيا المعلومات متطابقة للمخاطر. سبب حدوث هذا الخطر هو تقلب سعر الفائدة. يؤثر هذا المعدل هذا بالنسبة لأنواع مختلفة من الأصول والتزامات الشركة أو ليس له تأثير كبير، معربا عن اللغة المحاسبية، إلى حالة مواد الأصول والتزامات الرصيد. دعونا نطرح قضية غير صاخبة: هل هناك مخاطر مئوية في شروط شراء مواقف السلع الأساسية من المورد في سوق مستقر؟ يمكن Peny-Buyer، أن تكون شرطا مهما لاتفاقية العرض، تعتبر عاملا من الأحداث المحتملة غير المرغوب فيها؟ إذا تم النظر في مخاطر الفوائد إذا اعتقدنا أن إدارة المستحقات (DZ)، فهل نضادها المشتري بمعدل معين؟ هل يجب أن نستثمر الأموال في DZ، مع مراعاة مخاطر الخسائر؟ لاحظ، لم أقم مطلقا بتسجيل قروض مصرفية في أسئلتي، والتي يرتبط بها المفهوم قيد النظر عادة هنا. في الممارسات التجارية الروسية، معهد الائتمان التجاري، على الرغم من إعلانه، ولكن يتم تنفيذه في شكل مخفي في اتجاهين: فيما يتعلق بالبائع المورد ومشتري العملاء. ومع ذلك، في الواقع، دائما في أحد الأطراف في صفقة المفاوضات هو أقوى، هذا هو قانون السوق. أقوى الجانب يؤدي تملي عن سعر أو تأجيل الدفع، وبمجرد أن ينشأ الالتزام المؤجل "في الأفق"، تظهر "الظل" لمخاطر الفوائد. وبالتالي، يمكن أن تكون الأصول في شكل أشكال خاصة من الذمم المدينة والدائنة واحدة من مرافق المخاطر الرئيسية. في الوقت نفسه، تعد DZ كأصل ودائما للموردين كالتزامات موجودة في شكل مباشر أو مخفي لقرض تجاري. لا يعتمد المحتوى الاقتصادي لهذه الأصول والالتزامات على الجانب الرسمي. مصدر خطر الخسائر في كلتا الحالتين هو التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. سوف نولي اهتماما بالبيان دون موقف المناصب الناتجة عن شكل غريب الأطوار (EKORE 0710004)، والتي يمكن أن ترتبط النسبة المئوية بالمقابلة. توظيف مقالات من احتمالات (OKD: 0710004) المرتبطة بمخاطر الفائدة في الواقع، يمكن أن تعمل إيصالات المبيعات أو موردي التقاعد النقدي بمثابة مصدر للمخاطر إذا تم تنفيذ المعاملات في قرض تجاري. وهذا من موقف الأنشطة التشغيلية. لكن الكتل الاستثمارية والمالية من التدفق النقدي هي أيضا انعكاس لأسباب المخاطر المرتبطة بسعر الفائدة. ينظر إلى الأنشطة المالية في هذا المعنى من قبل الإدارة تقليديا (قروض، والقروض المستلمة، والأوراق المالية الديون الصادرة). ولكن بعد كل شيء، يمكن تنفيذ استثمارات الاستثمار في قرض تجاري. بالإضافة إلى ذلك، تحمل الديون الأوراق المالية أيضا احتمال معين لسعر الفائدة. يرتبط مفهوم مخاطر الفوائد بالمؤسسة ارتباطا وثيقا بظاهرة سعر الفائدة في السوق. يقترح فهم العرض الذي يمارسه في السوق للأدوات المالية المماثلة المطبقة في الشركة. كقاعدة عامة، هذه الأدوات المالية لها مخاطر وثيقة. ولكن بشكل عام، قد تختلف ديناميات السوق سعر الفائدة عن المستوى المستخدم في الشركة. عدم القدرة على التنبؤ بتناسق الرهانات الحقيقية بالنسبة للسوق ويؤدي إلى المخاطر. يتم تشكيل مخاطر الفوائد على أساس عدد من العوامل المنقسمة إلى الابتدائية والثانوية. تتضمن العوامل الأساسية ما يلي. تتضمن العوامل الثانوية تقلبات في المؤشرات مباشرة أو غير مباشرة ديناميات سعر السوق. على سبيل المثال، تغيير في مثل هذا المعيار مثل محاولة MOMPRIME (Moscow Prime السعر المعروض). في بلدنا، يعمل هذا المؤشر كواحد من مؤشرات السوق الرائدة. إنه يميز رهان القرض المتوسط \u200b\u200b(الودائع) في روبل في سوق موسكو. يظهر تغيير مؤشر MoMPrime أدناه، بدءا من منتصف عام 2016. تمثيل جرافيك لمخاطر الفائدة بناء على ديناميات المعيار لمدة ثلاثة أشهر MOMPRIME ينطبق تصنيف مخاطر الفوائد المستخدمة في بيئة المؤسسات المالية على هياكل الاقتصاد الحقيقي. إدارة مخاطر البنك تخصص مخاطر الفائدة الموضعية والمحفظة والهيكلية (الاقتصادية). التحكيم بموجب العنوان، يرتبط مخاطر الحافظة باستثمارات المحافظ في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. تحدث المخاطر الموضعية في معظم الأحيان عندما تفترض الشركة الالتزامات المستعارة بمعدل عائم. يتم تقييم المخاطر الهيكلية فيما يتعلق بالاتجاهات العامة لأسعار الفائدة في السوق، والتي لها تأثير هيكلي مهم على الاقتصاد بأكمله في الشركة. في الوقت نفسه، أقترب من شعبة المخاطر في الأعمال التجارية الحقيقية في ملزم بنية التدفق النقدي كما هو مقدم في القسم السابق. من وجهة نظر مفهوم المخاطر المقبولة، فإن منهجية الحد من التهديدات من أجل اقتصاد المؤسسة بسبب تناقضات الفوائد مبنية تقليديا على أساليب التهرب والنقل والتوطين والتوزيع والتعويض. كما هو الحال في عمليات النقد الأجنبي، فإن النسبة المئوية للمخاطر عند إدارةها هي الأكثر تروج عند استخدام هذه الأساليب التقليلية كإرسال. ومع ذلك، تطبق أساليب أخرى أيضا. على سبيل المثال، فإن العديد من أشكال الرفض الاستجابة للهدف من الخطر المحتمل مناسبة عندما تكون احتمال احتمالية الأحداث السلبية المرتبطة بمكانة النسبة المئوية غير متوقعة أو كارثية. إذا كان إمكانية حدوث أحداث محفوفة بالمخاطر أمر ضئيل، فمن المحتمل جدا في وضع السوق أكثر أو أقل استقرارا، يتم استخدام المخاطر. احتمال تعويض احتمال تهديد العوامل في هذه الحالة، على سبيل المثال، من خلال تشكيل الاحتياطيات. كجزء من منهجية إدارة خاصة، يمكن استخدام ما يلي. يمكن تطبيق طرق الحد من تحميل المخاطر عن طريق الإرسال في ظروف عندما يكون التهديد غير مهم للغاية للخجل منه. في الوقت نفسه، فإن احتمال الأحداث السلبية ليست صغيرة جدا بحيث لا يكون من المفيد إجراء نقل المخاطر على المشغل المهني للخدمات ذات الصلة. من بين هذه الأساليب التقليل يمكن تخصيصها: نظرنا إلى إحدى المخاطر المالية الرئيسية، وأهميتها في عالم الأعمال الحديث تنمو فقط. علاوة على ذلك، تشارك المزيد والمزيد من الشركات الصناعية والتجارية في عملية إدارة مخاطر أسعار الفائدة. في حد كبير، تبدأ هذه المشكلة في القلق أنشطة الاستثمار وممارسات المشروع. هذا ليس ليس فقط لحقيقة أن الإقراض المصرفي يدافع بنشاط بنشاط بين مصادر الاستثمار، ولكن أيضا مع نقاط اهتمام أخرى في عملية الاستثمار. 6.1. وجهات النظر لمخاطر الفائدة 6.2. في المئة عمليات 6.3. تدفقات الدفع 6.4. مؤشرات المخاطر للأدوات المالية 6
.واحد. وجهات النظر لمخاطر الفائدة أسعار الفائدة هي المؤشرات المالية الأكثر استخداما. هناك العديد من أنواع أسعار الفائدة على القروض والودائع اعتمادا على أنواع القرض والمواعيد النهائية وأساليب الحساب، إلخ. وظائف في المئة: تعويض عن فقدان المنفعة المحتملة من الاستثمار الأموال (على النقيض من السلع والخدمات)؛ تعويض عن فقدان الفوائد الموجودة بسبب مخاطر عدم اليقين للقيمة المستقبلية لأموال الدائن، والتي تعاد إليها؛ تعويض دائن استحالة إرضاء التفضيلات للحصول على أموال في الوقت الحالي من الحصول عليها لاحقا. مخاطر النسبة المئوية- خطر تحقيق الأرباح الناشئة عن تقلبات أسعار الفائدة السلبية، مما يؤدي إلى زيادة في مدفوعات الفائدة أو تقليل الدخل من الاستثمارات والإيرادات المقدمة من القروض المقدمة. التغييرات في أسعار الفائدة تؤدي إلى العديد من أنواع المخاطر: خطر زيادة نفقات الفوائد أو تقليل الدخل من الاستثمارات إلى المستوى أدناه المتوقع بسبب تذبذبات المستوى الإجمالي لأسعار الفائدة؛ المخاطر المرتبطة بمثل هذا التغيير في أسعار الفائدة بعد قرار اتخاذ قرض، والتي لا توفر أدنى تكلفة لسداد الفائدة؛ خطر اتخاذ مثل هذا القرار بشأن منح قرض أو تنفيذ الاستثمارات، التي لن تؤدي إلى أكبر دخل بسبب التغييرات في أسعار الفائدة التي حدثت بعد القرار؛ الخطر أن كمية النفقات لدفع الفوائد على القرض المتخذ تحت النسبة الثابتة ستكون أعلى مما كانت عليه في حالة قرض تحت النسبة المئوية العائمة، أو العكس. كلما زادت تنقل المعدل (انتظام تغيراتها وحجمها وحجمها)، فإن المزيد من المخاطر المئوية. يعتمد النظر في مخاطر الفوائد أيضا على ما هو الموقف الذي أنت عليه - المقترض أو الدائن. خطر للمقترضلديه الطبيعة المزدوجة. تلقي قرض بمعدل ثابت، يتعرض للخطر بسبب انخفاض الأسعار، وفي حالة قرض على معدل متقلب مجاني، يتعرض للخطر بسبب زيادة الزيادة. المخاطرة ممكنة للحد من، إذا كنت تتنبأ، سيتم تغيير أسعار الفائدة في الاتجاه. خطر الدائن- هذا رسم خرائط مرآة للمقترض. للحصول على الأرباح القصوى، يجب على البنك تقديم قروض بمعدل ثابت عندما يتوقع انخفاض أسعار الفائدة، ومن خلال العائمة عند زيادة الزيادة. يتم التعبير عن التغيير في أسعار الفائدة، اعتمادا على فترة القرض، كمنحنى إيرادات الفوائد. يعتبر منحنى صاعد منحنى عادي. وهذا يعني أن أسعار الفائدة للقروض الطويلة الأجل عادة ما تكون أعلى من الأجل على المدى القصير، وبالتالي تعزز الدائنين كوننا كونجر أموالهم لفترة أطول ومخاطر الائتمان أعلى في حالة القروض طويلة الأجل. للمؤسسات المالية، يمكن أن تكون مخاطر الفوائد: أساسي- المرتبط بالتغييرات في هيكل أسعار الفائدة الناشئة عند اتخاذ الأموال بسعر فائدة واحد، ويتم لمسها أو استثمرت عليها؛ تمزق مؤقت- الناشئة عند الحصول على القرض أو توفيره من قبل سعر أساسي واحد، ولكن مع وجود بعض الفجوة المؤقتة في تواريخ مراجعتها على القروض المقدمة وقدمها. العوامل التي تؤثر على أسعار الفائدة الشاملة: سياسة الحكومة؛ كتلة المال توقعات بشأن التضخم في المستقبل. العوامل التي تؤثر على الفرق في أسعار الفائدة: الوقت لسداد الالتزامات المالية؛ خطر عدم الوفاء بالالتزامات؛ السيولة للالتزامات المالية؛ تحصيل الضرائب؛ الدكتور عوامل محددة للالتزامات المالية المحددة. في المئة عمليات - SRS تشير مخاطر الفوائد إلى أنواع المخاطر التي لا يستطيع البنك تجنبها في أنشطتها. علاوة على ذلك، فإن مسؤولية قياس وتحليل وإدارةها تكمن تماما في إدارة مؤسسة الائتمان. تقتصر السلطات الإشرافية بشكل رئيسي بفعالية نظام إدارة المخاطر التي تم إنشاؤها في البنك التجاري. الأدب الاقتصادي يقدم وجهات النظر المختلفة فيما يتعلق بمفهوم مخاطر الفوائد. تفسر بعض المؤلفين على أنه خطر الخسارة نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة، ويعتبر الآخرون احتمال حدوث خسائر في حالة التغييرات في أسعار الفائدة على الموارد المالية. ثالث يعتقد أن مخاطر الفوائد هي خطورة الخسائر بسبب التغييرات غير المواتية في أسعار الفائدة في سوق الأموال، والتي تجد تعبيرا خارجيا في انخفاض هامش الفائدة، فإنه يأخذه إلى الصفر أو القيمة السلبية، مما يشير إلى ذلك في وقت واحد على تأثير سلبي محتمل على القيمة السوقية لرأس المال. في المبادئ الأساسية للإشراف المصرفي (وضعت في مواد لجنة بازل) مخاطر النسبة المئوية مصممة على أنه خطر التعرض المحتمل للموضع المالي للبنك من تأثير أسعار الفائدة السلبية. ينصح تأثير مخاطر الفوائد على إيرادات وعاصمة البنك بالنظر في جنبين. أولا، إنه نهج تقليدي في مخاطر النسبة المئوية، حيث يركز الاهتمام على تأثير التغييرات في أسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة في البنك. ومع ذلك، فإن أهمية الكمية الإجمالية للعمليات المصرفية غير المرتبطة بإيرادات الفوائد تعطى بشكل متزايد إلى نهج ثان بناء على تقييم تأثير مخاطر الفوائد على الدخل والرأسمالي، وقسم المبلغ الإجمالي للدخل التشغيلي النقي عند تحليل النسبة المئوية وغير فائدة. يمكن أن تكون الدخل غير الربحي، مثل مكافأة العمولات التي تلقتها البنوك لفحص القروض وخدمة التوريقات المختلفة، حساسة للغاية للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. على سبيل المثال، عند تنظيم الإقراض، تساعد البنوك التجارية عملائها في تجميع جدول سداد القرض، فإنها تنفذ البحث عن الضامنين المحتملين لهم، وتنظيم إيداع الضمان، والتي يتم فرض رسوم على المكافآت الإضافية، وهو مبلغ يعتمد على مقدار القرض المقدم. إذا بدأت أسعار الفائدة في هذه الحالة مثل هذه القروض في النمو، فسيكون الطلب علىها بشكل كبير، مما سيحرم بنك القدرة على تلقي الفائدة للائتمان وجميع الدخل الإضافي المرتبط به من الإقراض. لتوضيح جوهر مخاطر الفوائد، نقدم التصنيف من خلال أنواعه. بمصادر الحدوث، يمكن تصنيف المخاطر النسبة المئوية على النحو التالي (الشكل 5.1). خطر التغييرات في سعر الأصول والخصوم لأنه يأتي بسبب اختلال كمية الأصول والخصوم مع سعر الفائدة العائم، وكذلك بسبب تمزق مؤقت لنضج الأصول والخصوم بمعدل فائدة ثابت. خطر التغيير في منحنى العائد يرتبط مع عدم تطابق ولكن وقت أسعار الفائدة أسعار الفائدة على الأصول والخصوم، مما يؤدي إلى تغيير في تكوين وشكل منحنى رسم بياني يعكس توحيد الحصول على دخل الفائدة الخالص. تين. 5.1. أساس المخاطر ينشأ نتيجة لذلك: خطر اختياري يرتبط كلاهما باستخدام خيارات النسبة المئوية مباشرة ومع المعاملات، والمعاقيات التي لها خيار (شرط اختياري) تاريخ سداد التزاماتها أو متطلبات المدفوعات لالتزامات البنك. ويشمل ذلك أنواعا مختلفة من الروابط والفواتير بشروط الخيار "وضع" أو "العقيد"، والقروض التي تعطي المقترض لسداد الرصيد المبكر من رصيد الديون، وأدوات الودائع المختلفة دون تحديد وقت الاستحقاق، والتي تعطي للمودعين الحق في ذلك تغذية الأموال في أي وقت. يسمح لك جوهر مخاطر الفوائد بتخصيص العوامل التي تؤثر على مستواه. عوامل خطر الفوائد يمكن تقسيمها إلى خارجي وداخلي. في الاقتصاد الروسي، على عكس البلدان المتقدمة، يتم تعزيز مستوى المخاطر بشكل أساسي عوامل خارجية. وتشمل هذه: ل داخلي يمكن أن يعزى عوامل مخاطر الفوائد على النحو التالي: المشكلة الرئيسية في الممارسة في الوقت المناسب تتبع عوامل خطر الاهتمام في الوقت المناسب، في حين ينبغي أن تكون هذه العملية مستمر. تعتمد أنشطة البنك التعرض لخطر النسبة المئوية بشكل رئيسي على حساسية الأصول والخصوم للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. في الأنشطة العملية، تستخدم إدارة مؤسسات الائتمان نماذج مختلفة لتحديد درجة تأثير التغيير في أسعار الفائدة على دخل الفائدة الخالص. من بين هذه النماذج هناك ثلاثة رئيسية: طريقة الاستهلاك (جار.
-تحليل). جوهر جار.- تحليل (المهندس - الفارق. تكمن الفجوة، الفجوة) في التوزيع التحليلي للأصول والخصوم ووظائف خارج الميزانية العمومية على نطاقات الوقت المحدد وفقا لمعايير معينة. الفارق - الفرق بين الأصول ( RSA.) والخصوم ( RSL.) حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. يسمح لك استخدام التوقفات بتأثير التغيير في أسعار الفائدة على دخل الفائدة الخالص (هامش النسبة المئوية). لكن جار."التحليل له ما يلي أوجه القصور المفاهيمية: مستخدم الفارق. تستخدم من قبل البنوك في إدارة المخاطر النسبة المئوية: من أجل التحوط المخاطرة وأهداف المضاربة. لا يتم استخدام هذا النهج لتحليل هيكل المحفظة ككل ويقتصر على تحليل أقرب النتائج، I.E. يرتدي شخصية قصيرة الأجل. محاكاة. تستخدم الطريقة لتحديد درجة التعرض لكمية إيرادات الفوائد الخالصة والقيمة السوقية لرأس المال تؤثر على التقلبات في أسعار الفائدة على تغيير هيكل الرصيد. جوهرها هو أن نموذج المحاكاة المتقدمة يشمل بيانات عن الدولة الرصحية الحالية وأسعار الفائدة المواتية. وهي تستند إلى دخل الفائدة الخالص. بعد ذلك، مع مراعاة الافتراضات المختلفة لتطوير البنك وتقلب أسعار الفائدة، يتم وضع الرصيد المتوقع ويصدر صافي إيرادات الفوائد. تحليل التقليد يجعل من الممكن تقدير تأثير معدلات النسبة المئوية على هيكل الميزانية العمومية وعاصمة رأس المال. ميزة تحليل المحاكاة هي أنها تأتي من القواعد التقليدية للمحاسبة وتستخدم منهجية بناء على التكلفة المبدئية. مدةوبعد كما الأداة الرئيسية طريقة التكلفة الاقتصادية من الضروري النظر في المدة (المهندس مدة. - المتانة) كوسيلة مرجحة، والقيمة الحالية للتدفقات النقدية، والتي تعطي فكرة عن مخاطر الأسعار و يتم التعبير عنها في وحدات الوقت. المدة هي أيضا متوسط \u200b\u200bوقت مرجح لسداد الأصول أو الالتزام. أي مؤسسة تجارية في أنشطتها تواجه باستمرار مخاطر مختلفة. تعني المخاطر تهديد الخسائر المالية تحت تأثير العوامل الداخلية والخارجية. من بين أهم المخاطر المالية للبنوك، من المعتاد تخصيص الأنواع التالية من المخاطر: الائتمان والفائدة والسوق ومخاطر العملة ومخاطر السيولة. حاليا، تدرس سلطات التنظيم المصرفي والبنوك التجارية في البلدان التي لديها نظام مالي متطور على مخاطر مئوية باعتبارها ثاني أهم (خطرة الائتمان) بغض النظر عن حجم رأس مال البنك. ويعتقد أن تأثيرها على رأس المال وربح البنوك يزيد. في روسيا، حتى وقت قريب، تم إيلاء القليل من الاهتمام للمخاطر النسبة المئوية. وفي الوقت نفسه، تظهر البيانات الاقتصادية أنه مع وجود مخاطر مئوية. الغرض من هذا العمل هو تحليل إدارة مخاطر الفوائد في المؤسسة. يمكن أن تدار مخاطر النسبة المئوية وإدارتها بفعالية، ولا تتركه. لهذا الغرض، سيتم تكريس الأساليب الرئيسية لتحليل ورصد مخاطر الفوائد. وفقا لبيتر س. روز، مؤلف كتاب الكتب المدرسية الشعبية للإدارة المصرفية "... من بين جميع أنواع المخاطر التي تواجه البنوك التي تواجهها البنوك، لا يوجد آخر، تحليل والسيطرة عليها دفع الكثير من الاهتمام في الآونة الأخيرة سنوات كمخاطر أسعار الفائدة، نظرا لأن التغيير في ارتفاع معدلات المستوى يمكن أن يؤثر سلبا على دخل وتكلفة الأصول المصرفية والالتزامات والرأسمال. في روسيا، حتى وقت قريب، لم تقدم مخاطر الفائدة مشكلة كبيرة لمعظم البنوك. يتم تفسير ذلك بحقيقة أنه لم يكن هناك ما يقرب من متوسط \u200b\u200bالأصول والخصوم طويلة الأجل في محافظ البنوك، وتم تنقيح أسعار الفائدة قصيرة الأجل بانتظام. إن الوضع المالي للبنوك له تأثير كبير عن مخاطر الائتمان ومخاطر السيولة. بالإضافة إلى ذلك، سمح التضخم المرتفع المصرفيين بالحفاظ على مستوى عال من انتشار النسبة المئوية، وإمتصاص مخاطر الفائدة. في شروط الصدمات القوية للنظام المالي، تصبح الخطر النسبة المئوية غير متوقعة تقريبا، وبالتالي، غير ذي صلة. فما هي مخاطر النسبة المئوية. إذا قمت بتجميع جميع المعلومات حول المخاطر المالية، فستكون من الممكن تقديمها إلى تعريفها. المخاطر المالية هي قيمة مطلقة (نسبية) أو مؤشر احتمالي للخسائر المحتملة للكيان الاقتصادي بموجب شروط محددة لفترة زمنية محددة في المستقبل. بموجب الموضوع الاقتصادي في هذا التعريف، تعني أي منظمة تجارية أو رواد الأعمال الفردي. إن الخسائر تنطوي على انخفاض في الأرباح (زيادة الخسائر) و / أو انخفاض في حجم هوية الموضوع. يتم التعبير عن القيمة المطلقة للخسائر في مجموع المال. يمكن التعبير عن المبلغ النسبي للخسائر كنسبة مئوية من أصولها، أصولها. من بين العديد من المخاطر المالية في القطاع المصرفي، يمكن تمييز أهم المخاطر التالية: أولا - مخاطر الائتمان. الخسائر المصرفية المحتملة نتيجة لعدم الامتثال للمقترض من شروط اتفاقية القرض. II. خطر السيولة غير المتوازنة. الخسائر التي قد تنشأ في موقف حيث يجبر البنك على جذب أموال إضافية لتوفير السيولة بموجب نسبة أعلى من المعتاد. III. مخاطر السوق. الخسائر المحتملة من التقلبات في اقتباسات السوق إلى الأدوات المالية، والتي تشكلت أصول البنك. IV. مخاطر العملة. فقدان البنك نتيجة أسعار صرف العملات. خامسا - خطر تكبد الأرباح (خطر الفوائد المالية المفقودة). تخفيض محتمل في صافي الربح نتيجة لتغيير مفاجئ في التشريعات والظروف الاقتصادية أو العوامل الخارجية أو الهروبية الأخرى. السادس. خطر الإفلاس. الخسائر التي تنشأ نتيجة لرد فعل السوق لرأس المال السلبي للبنك. يمكن التعبير عن هذه الخسائر في أسعار الفائدة المبالغة في المبالغة في الأموال التي أثيرت مقارنة بالمتوسط، وخفض الأسعار للأصول المنفذة في حاجة ملحة وهلم جرا. VII. مخاطر معدل الفائدة. خسائر من تأثير حركة أسعار الفائدة في السوق على الربح والعاصمة. أنواع مختلفة من المخاطر المالية مترابطة. على سبيل المثال، يمكن اعتبار مخاطر العملة كنوع من مخاطر السوق. يعني خطر الإفلاس دائما خطر السيولة غير المتوازنة، في حين أن العكس، يتحدث بشكل عام، غير صحيح. إن إمكانية تغيير مفاجئ في التشريع يولد في نفس الوقت خطر الفوائد المالية المفقودة ومخاطر العملات (بشكل غير مباشر من خلال التأثير على سعر العملة الوطنية). هذه نقاط القوة والطبيعة المختلفة للعلاقة تعقد تحليل وتحكم في المخاطر المالية. يتم تحديد تصنيف المخاطر في أهمية بنك معين بمقدار الخسائر المحتملة وتعتمد على تخصصها وطبيعة النشاط وقطاع السوق وغيرها من الخصائص الفردية. ننتقل الآن بشكل ملموس إلى النظر في مخاطر الفوائد. ولكن أولا، دعونا نحاول إعطائها تعريفا. مخاطر الفوائد تنتمي إلى المخاطر المصرفية الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، فإن مخاطر الفوائد هي خطر العمليات المصرفية النشطة. من خلال القياس مع التعريف أعلاه للمخاطر المالية، نحدد مفهوم مخاطر الفائدة. مخاطر سعر الفائدة (مخاطر الفوائد) هي قيمة مطلقة (نسبة) أو مؤشر احتمالي على الخسائر المحتملة للكيان الاقتصادي من تغيير معين في أسعار الفائدة في السوق لفترة زمنية محددة في المستقبل. يمكنك تحديد العديد من أشكال مظاهرة أو مكونات المخاطر. مع التحليل المالي لمخاطر الفوائد، يتم استخدام التصنيف المالي أساسا. لسوء الحظ، لا يوجد توافق في الآراء في هذه المسألة. هنا، يتخذ التصنيف الوارد في وثائق لجنة بازل كأساس. أولا - المخاطر الأساسية (المخاطر الأساسية). يعكس هذا المكون الخسائر المحتملة من انخفاض في هامش الفائدة. تحدث المخاطر الأساسية إذا كانت معدلات جذب الأموال ومعدلات التوظيف هي "عائمة" بالنسبة لبعضها البعض. إذا قام البنك بإنشاء معدلات جذب الهامش الثابت فيما يتعلق بمعدلات التنسيب، فهذا يقلل من المخاطر الأساسية إلى الصفر، ولكنه يزيد من المخاطر الاقتصادية (انظر أدناه). في حالة قيام البنك بإنشاء معدلات الجذب والتنسيب في متوسط \u200b\u200bأسعار السوق، فإنه يقلل من المخاطر الاقتصادية، وزيادة المرء الأساسي. يرتبط المكون الأساسي لخطر الفائدة عن كثب بمخاطر الائتمان: مع تدهور في جودة الأصول العملية، يتم تقليل سعر إقامة فعال بسبب مساهمات إضافية في الاحتياطي لتغطية الخسائر، وبالتالي يتم تقليل الهامش الفعال. II. خطر التمزق المؤقت (مخاطر إعادة التقييم). السبب الرئيسي للفروق في حساسية المعدلات هو الفرق بين توقيت التوقيع من توقيت الجذب. وبالتالي، فإن تحول الالتزامات والأصول اللازمة للتوقيت مصحوبا دائما بمخاطر فجوة مؤقتة بسبب تعجلة لحظات تحديد سعر الأصول والالتزامات، والتي يتم التعبير عنها بسعر فائدة محدد على الأصول أو المسؤولية المناسبة. عملة الربح الاقتصادي المالي III. خطر منحنى العائد. يمكن أن يؤدي التحول غير المواتي لمنحنى العائد أو التغيير في شكله إلى انخفاض كبير في أرباح البنوك أو انخفاض في حقوق الملكية. ما إذا كان الوضع المحفوف بالمخاطر للمؤسسة يؤدي إلى ظهور المشكلات سيعتمد على حركة سعر الفائدة. إذا استمر منحنى العائد في الحفاظ على موقفه الصعودي بلا حدود، وإذا لم يتغير سعر الفائدة، فإن استراتيجية القروض قصيرة الأجل والقروض طويلة الأجل ستكون دائما مصدر ربح خال من المخاطر. لكن منحنى العائد لا يمكن تصاعديها بلا حدود، وتغيير أسعار الفائدة أيضا. إنه تأثير مستوى التغيير المحتمل في سياق موقف المخاطر في البنك لسعر الفائدة هو مصدر إنذار للإدارة المالية. IV. خطر اختياري. بالإضافة إلى المواعيد النهائية التي اجتذبت ونشر الأموال، وأسعار الفائدة، تؤثر أرباح البنك بشكل مباشر على ميزات الخدمات المالية الفردية التي يقدمها البنك وميزات الأدوات المالية المباعة واشتريتها البنك (على سبيل المثال، شروط الإنهاء المبكر من معاهدات الإيداع، قبعة، شروط الأرضية والطاقة لاتفاقات الإيداع والقروض). يحدث خطر الاختياعات عندما يكون لدى عميل البنك الحق (ولكن غير ملزم) بتغيير حجم و / أو وقت المدفوعات (أو دفعة واحدة على الأقل) في التدفق النقدي بموجب هذا الصك المالي. في هذه الحالة، يتم رفع ملف تعريف مخاطر غير متناظرة على حساب البنك، أي البنك يأخذ هذا الصك المالي أكثر عن علم أكثر من موافقته. هذا النوع من المخاطر هو أسوأ من الآخرين لتقييم، على الرغم من أن دورها يتزايد باستمرار بسبب تعقيد الأدوات المالية. خامسا المخاطر الاقتصادية. يعكس هذا المكون خطر الخسارة من تغيير الطلب والاقتراحات للحصول على أدوات مالية محددة نتيجة للتغيرات غير المواتية في أسعار الفائدة. على سبيل المثال، من المحتمل أن يؤدي انخفاض الرهانات الاسمية في ودائع الطلب دون التضخم إلى انخفاض حاد في الطلب على بعض الخدمات المصرفية. هذا النوع من المخاطر ينتمي إلى مجال التسويق ولا يتم النظر في المزيد. في النماذج الرياضية المختلفة لمخاطر الفائدة وتستند إلى هذه النماذج من طرق تحليل وأساليب التحكم، يتم استخدام تصنيف رياضي: 1. خطر متنوع (غير منهجي). تنشأ المخاطر غير المنهجية بسبب حساسية الموجودات والمطلوبات المختلفة لتغيير أسعار الفائدة في السوق. مفاهيم المخاطر غير المنهجية وخطر تمزق مؤقت (في التصنيف المالي) قريبة جدا. يمكن تعويض هذا الخطر عن طريق اختيار هيكل الأصول والخصوم (وبالتالي اسمه). II. خطر غير مشترك (منهجي). لا يمكن تعويض المخاطر المنهجية عن طريق تحديد هيكل الأصول والالتزامات. قيمة المخاطر هذه هي أساسا من قيم المخاطر الأساسية وخطر الاختيارات والمخاطر الاقتصادية. يؤدي التغيير في أسعار الفائدة إلى الآثار التي يمكن دائما تمثيلها على المدى الطويل كتغيير في رأس المال الخاص بالبنك. على المدى القصير، يمكن التعبير عن هذه الآثار في أشكال مختلفة. يعتمد التصنيف التالي للآثار على تفسير هذه المشكلة من قبل الإشراف المصرفي للولايات المتحدة، وهو مختلف قليلا عن تفسير لجنة بازل. آثار المخاطر النسبة المئوية: أولا تغيير الأرباح. تقليديا، تم إيلاء المزيد من الاهتمام لهذا التأثير، لأن هذا التأثير ينعكس على الفور في المؤشرات المالية للبنك. إذا تم اعتبار تأثير التغييرات في الربح في وقت سابق أنه تغيير معادل في دخل الفائدة الصافي للبنك، فإن البنوك مؤخرا تحلل التغيير بشكل متزايد في الأرباح بشكل عام. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن نسبة إيرادات الفوائد الخالصة في إجمالي عائدات البنوك تنخفض تدريجيا، ويمكن أن تكون إيرادات ومصروفات عدم الفوائد حساسة للغاية للتغيرات في الأسعار. II. التغييرات في القيمة الاقتصادية للبنك. التكلفة الاقتصادية للبنك هي التكلفة الحالية للتدفقات النقدية الصافية المتوقعة على الميزانية العمومية والأرصدة والالتزامات المخفضة في أسعار الفائدة في السوق. يمكن النظر إلى التكلفة الاقتصادية للبنك كتقييم لرأس المال الخاص بالبنك في المستقبل المنصوص عليه في القيمة الحالية. من هنا، من الواضح أن التغيير في القيمة الاقتصادية للبنك لا يزال بإمكانه تأثير قصير الأجل: تغيير في قيمة الدورة التدريبية لأسهم البنك، أي تغيير في التصنيف الائتماني (ونتيجة لهذا التغيير في ربح قصير الأجل).
فهرسمفهوم مخاطر الفوائد
(اضغط للتكبير)أنواع مخاطر الفوائد من منظمة تجارية
نهج لإدارة مخاطر الفوائد
مقدمة
مخاطر معدل الفائدة
