إن مشكلات التأجير هي القيمة الرفيعة المنخفضة للشركات بشأن التأجير، وهي ممثلة من قبل البنوك مع وسطاء بسيطين بينهم والمؤضل.
الأموال الخاصة من هذه الشركات ضئيلة، وبالتالي فإن مخاطر البنك رائعة. بالإضافة إلى دراسة المستأجر، يجب أن يشارك البنك في دراسة شركة التأجير. وهذا ينعكس في التكلفة والوقت. خطيرة ووجود الكثير من الخبرة في العمل في مجال التأجير والشركات، بدأت مؤخرا في زيادة رأس مالها، والتي أصبحت استجابة مواتية على عدد العقود المبرمة.
مشاكل التأجير كما تختتموا في فشل المستأجر في شروط المعاملة إلى النهاية. في العقد، يشار عادة إلى أنه في حالة عدم الدفعين على التوالي، فإن الشركة لها الحق في منع درجة المستأجر وقودا مقدار المدفوعات. في الممارسة العملية، هذه الحسابات في حالة توقف البنك، ويفتح المستأجر حسابا جديدا في بنك آخر. يبدو أن بيع المعدات الثانوية في السوق، التي تشارك في التأجير، أعمال مزعجة للغاية.
تعقد مشاكل التأجير وحقيقة أنه في كثير من الأحيان، يشارك التأجير في المعدات بأن المستأجر نفسه، ويحدث فريدا، وإصلاحه والحفاظ عليه في حالة عمل أمر صعب للغاية دون أدوات خاصة، والشراء الذي يجلب تكاليف اضافية. تأخذ البنوك أيضا في الاعتبار جميع هذه المخاطر مقدما، وبالتالي يحتاج الرابط إلى خدمة شريحة ضيقة من السوق من أجل التنقل بشكل جيد في تكلفة المعدات، اعتمادا على غرضها وحياتها. في هذه الحالة، يكون استخدام التأجير مبلل عندما تحتوي الشركة على قاعدة معداتها الخاصة للإصلاح.
مشاكل التأجير هي تشريع كلا. إن النسخة الأولى من قانون التأجير لا تشكل غير وظائف بأن التقويم، التي تطورت، تتطلب مناسبة بموجب هذا القانون لجميع التشريعات الحالية الموجودة حاليا في مجالات مثل المدنية والضريبية والجمارك والرموز الأخرى. لكن شركات التأجير الأكثر خبرة توصي بوضع اللمسات الأخيرة على قانون استئجار واحد بدلا من إعادة كل شيء آخر له. إذا أحضرنا جميع أعمال هذه التشريعات المختلفة بما يتماشى مع النظراء الأوروبيين، فسيعمل النظام بشكل فعال للغاية.
تظل المشكلة الرئيسية لشركات التأجير ضريبة القيمة المضافة، والتي لا تعززها. جرعة المنظمات الضريبية هي السبب في أن خسائر 15٪ من الأعمال بأكملها تحدث سنويا. إذا تم ملء موردي المستندات بشكل غير صحيح، فمن المستحيل مراعاته حتى ضريبة القيمة المضافة المدفوعة. خلال العام، تشكل الخسارة المرتبطة بالعيوب في القانون حوالي عشرة مليارات روبل.
إن تأجير العقارات لديها مؤخرا، ولكن لا يمكن أن تبدأ في التطوير الكامل، لأن ملكية الأرض لا توفر للنقل إلى التأجير. على الرغم من خلال البيع أو الإجراءات الأخرى مع المباني والمباني، يتم رفض الموقع مع الهيكل. يتم الخلط بين المعاملات، يحدث نهجهم، على الرغم من أنهم يحتاجون، أولا وقبل كل شيء، الشركات التجارية المتوسطة والصغيرة. لا يريد البائعون الإشارة إلى تكلفة بناء المباني، وهذا يؤدي أيضا إلى انهيار المعاملات. إن عدم وجود لوائح بشأن معاملات التأجير يؤثر سلبا على هذا الشكل من عقد الإيجار المالي.
UDC 339.187.62.
I.V. capeshin.
مشاكل تنمية التأجير في روسيا
j.m. corozted.
التلقيح. تناقش المقال خصوصيات تطوير التأجير في روسيا في الظروف الحديثة، وكذلك تأثير الأزمة التي بدأت في عام 2014، وآفاق وإمكانية تطوير السوق لخدمات التأجير.
الكلمات المفتاحية: التأجير، محفظة التأجير، المؤجر، المستأجر، سوق التأجير.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
الكلمات المفتاحية: التأجير، محفظة التأجير، المؤجر، المستأجر، سوق التأجير.
في الوقت الجاد لروسيا، فإن الأزمة الاقتصادية، التي بدأت في عام 2014 واستمرت حتى الآن، إلى جانب مسار الروبل، بدأت جميع قطاعات الاقتصاد الوطني في إضعافها. كانت هناك مشاكل متاحة مسبقا، مثل الاعتماد على صادرات النفط وغياب الواردات المشروبات، تفاقمت أكثر. لكن بالنسبة لبعض الصناعات، فتح الوضع المتفاقم في المجالات التنافسية للاقتصاد آفاق جديدة. على سبيل المثال، أصبحت هذه الخدمة المالية مثل التأجير أكثر ربحية مقارنة بالقرض، حيث ارتفعت أسعار الفائدة على القروض بعد سعر الخصم. نتيجة لذلك، أصبح الإيجار المالي (التأجير) أكثر جاذبية للعملاء. لكن التأجير لديه عدد من المشاكل، وهو حل ضروري في سياق الأزمة، حيث أن الطلب على خدمات التأجير، مقارنة بالسنوات السابقة، وإبطاء معدلات النمو.
الوثيقة التنظيمية الرئيسية التي تنظم الميزات القانونية والتنظيمية والاقتصادية للتأجير هي القانون الاتحادي رقم 164-FZ المؤرخ 29 أكتوبر 1998 "بشأن عقد الإيجار المالي (التأجير)". وفقا للفن. 2 التأجير هو مزيج من العلاقات الاقتصادية والقانونية الناشئة فيما يتعلق بتنفيذ معاملة الإيجار، بما في ذلك الاستحواذ على الكائن المستأجر. قرر M. A. Markov أن التأجير هو أحد أشكال "القرض"، حيث يتم نقل العقار إلى عقد الإيجار طويل الأجل مع الاسترداد اللاحق والعودة إلى اليمين. ما يفهم MA Borovitskaya بموجب التأجير مجمع العقارات والعلاقات الاقتصادية الناشئة فيما يتعلق بقبول الممتلكات والاستسلام اللاحق للاستخدام المؤقت لرسوم معينة.
تحسين الوضع الاقتصادي للبلاد، والحد من تأثير ظواهر الأزمات من خلال الاستثمارات التي هي العامل الرئيسي في تحفيز الإنتاج. في هذا الصدد، يكون التأجير أكثر فائدة، لأنه يمكن تحسينه من خلال جاذبية الاستثمار - كلا الصناعات الفردية والبلدان ككل، تكثف الأنشطة المبتكرة للمؤسسات في مجال الخدمات المقدمة أو المنتجات المصنعة - ستنتج مرافق الإنتاج المحدثة بشكل أفضل والمنتجات التنافسية، لتشكيل آلية فعالة وصادقة لسياسة الاستثمار - بعد كل شيء، سيتم استخدام الأموال المنجذبت لأغراض محددة. حاليا، بدأت التأجير في الاستمتاع بالطلب الرائع، بسبب العوامل التالية.
1. زيادة أسعار الفائدة على القروض المصرفية، لذلك يبدأ العملاء في البحث عن مصادر جديدة أكثر بأسعار معقولة وطرق التمويل، ولكنها تؤثر سلبا على سوق التأجير، كما هي المصارف هي المصدر الرئيسي للتمويل.
2. نسبة عالية من التدهور والشيخوخة الأخلاقية والجسدية للمعدات في العديد من مؤسسات البلاد، والتي تسبب الحاجة إلى تحديثها السريع.
© كابيشينا I.V.، غير واضحة J.M.، 2016
3- عند خدمات التأجير، يتلقى رواد الأعمال استراحات ضريبية تتيح الحد من التكاليف الضريبية وزيادة الأرباح. على سبيل المثال، وفقا للفصل 25 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي، المدفوعات بموجب اتفاقات التأجير في تقليل قاعدة ضريبة الدخل الخاضعة للضريبة. هذا يعني أن الدولة تمنح للمؤسسات المحلية فرصة قانونية من خلال الإيجار لتوجيه مواردها لتوسيع إنتاج وإدخال التقنيات المتقدمة، وعدم دفع الضريبة).
4. بالنسبة للمؤسسات الصغيرة، فإن التأجير هو الطريقة الوحيدة تقريبا لتحديث الأصول الثابتة، لأنها لا تحتوي على أموال مالية كبيرة لشراء المعدات. يدرك العديد من رواد الأعمال ربحية معاملات التأجير واستخدامها كبديل للإيجار وشراء المعدات والعقارات.
وفقا لمسوحات من كبار المديرين من قبل الخبراء من قبل وكالة الخبراء التأسيسي، اتضح أن النقاط الرئيسية لتطوير سوق التأجير في عام 2016، والمستجيبين يعتبرون تقليل الطلب على التأجير (41٪ من المجيبين)، وكذلك تدهور في عملية الدفع ونوعية الائتمان للعملاء (39٪)، والتي كانت تهديدا رئيسيا وفي عام 2015، وفقا ل 43٪ من المجيبين. إن مسألة تضييق الوصول إلى تمويل المجلد المطلوب والإلحاح في العام السابق كان أكثر حدة: 27٪ من المشاركين لاحظوا هذه المشكلة في المسح لعام 2015، وعبر 2016 - 18٪ فقط. تعتبر تخثر برامج دعم الدولة الناجمة عن تعزيز الانخفاض في الاقتصاد عاملا، وهو عامل يقبح تطوير السوق، فقط 2٪ من المجيبين (انظر الشكل 1).
تين. 1. تهديدات رئيسية لتطوير سوق الإيجار في عام 2016
أدت معدلات الائتمان المرتفعة ونمو الأصول المشكلات إلى ضغط سوق الإيجار بنسبة 26٪، ونتيجة لذلك، انخفاض في ربحية المؤجرين. تجبر شركات التأجير استجابة لتقليل التكاليف والحفاظ على السيولة لحفظ الأعمال. في يناير - سين
صحيح عام 2015 انخفض حجم أعمال التأجير الجديدة بنحو ربع مقارنة بالعام الماضي في نفس الفترة، وبلغت 385 مليار روبل. في الربع الثالث من عام 2015، قام سوق التأجير الذي لعبت القليل من السقوط، أظهر في النصف الأول من العام (حوالي 30٪). أيد سوق المعاملات في إطار برنامج الدولة للتوكولي التفضيلي، بالإضافة إلى انخفاض ثابت في المعدل الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي، والذي يتأثر بشكل إيجابي بتكلفة التمويل. إن انخفاض أصغر في مقدار اتفاقية الإيجار (-22٪) مقارنة بالشركات الجديدة متصلة، على وجه الخصوص، بزيادة وقت التأجير بسبب انخفاض في حجم المدفوعات الشهرية بناء على طلب العملاء.
لقد لم يتغير حجم الحافظة المستأجرة عمليا على مدار ال 12 شهرا الماضية وبلغ 2.95 تريليون روبل. ومع ذلك، فإن مقدار المدفوعات المستأجرة المستلمة مستمرة من عام 2014 تتجاوز كمية الأموال الممولة. يتوقع سوق الحد من المحفظة أن المشاركين لم يحدث بسبب الزيادة في مقدار الديون وإعادة تقييم اتفاقيات تأجير العملات. وفقا لنتائج الأشهر التسعة لعام 2015، كان زعيم السوق في حجم الأعمال الجديدة "تأجير VTB"، قبل المركز الأول في عام 2009 ترأس تصنيف الشركة قادرا على حساب الهواء الكبير اللوازم، التي لديها حوالي 60٪ من الأعمال التجارية الجديدة المؤجر. في المرتبة الثانية، من خلال إفساح المجال للزعيم حوالي ملياري روبل، تحركت "التأجير في التأجير". من الخامس، ارتفعت شركة Sberbank Leasing "Sberbank"، والتي أظهرت نمو الأعمال التجارية الجديدة بنسبة 75٪ (جزئيا، مرتبط بتأثير الأساس المنخفض العام الماضي). في المجموع في المراكز الثلاثة الأولى، بالإضافة إلى العام السابق، حوالي 38٪ من إجمالي حجم الأعمال الجديدة.
إن تنفيذ تدابير الدولة لدعم الاقتصاد الروسي من خلال خدمات التأجير الخاصة بالشركات المملوكة للدولة، وكذلك المشاركة النشطة للأخير في معاملات البيع بالتجزئة، أثرت بشكل كبير على هيكل السوق حسب نوع الملكية. وهكذا، انخفضت حصة الشركات الخاصة في كمية الأعمال الجديدة من 55٪ إلى 47٪ في الأرباع الثلاثة لعام 2015، وفي أفضل 5 أسواق تدخل الآن أربعة مؤجرين مع الدول في رأس المال.
في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2015، بلغت حصة أكبر قطاع - Autolysing - حوالي 37٪ (32٪ للأشهر التسعة الأولى من عام 2014)، ولكن في تعبير النسبة المئوية، انخفض الجزء بنسبة 16٪.
أدت الانخفاض في اقتصاد روسيا إلى تجميد المشاريع لتحديث الأصول الثابتة، ونتيجة لذلك تستمر انخفاض الطلب على التأجير من عام 2013. تسبب ضربة إضافية في الطلب على زيادة في المعدلات الرئيسية من قبل البنك من روسيا في نهاية عام 2014. على الرغم من انخفاضها التدريجي، فإن معدلات القروض غير المالية، بما في ذلك شركات التأجير، لا تزال على مستوى عال فيما يتعلق بالوضع قبل الأزمة. تقل التكلفة العالية للصناديق المقترضة من جاذبية الإيجار الاقتصادية للعميل المحتمل ويؤدي إلى انخفاض في عقود التأجير الجديدة وهامش أعمال التأجير. انخفض متوسط \u200b\u200bالهامش (الفرق بين كمية الأسعار على مدفوعات التأجير والجذب إلى تنفيذ معاملات التأجير إلى وسائل) من شركات التأجير بنسبة 4.3 إلى 3.7٪. سوق التأجير لديه أيضا تأثير سلبي متزايد لحل العملاء.
أدى التدهور في جودة محفظة التأجير إلى زيادة حجم التكنولوجيا المضبوطة. وفقا لهذه الشركات، لأول الأشهر التسعة الأولى من عام 2015، بلغ حجم المعدات المضبوطة حوالي 53 مليار روبل، وهو ما يقرب من 90٪ أكثر من الأشهر التسعة الأولى من عام 2013. حوالي 90٪ من الاستيلاء عليها، كقاعدة عامة ، يذهب إلى السوق الثانوية. وقال فلاديمير دوبروفولسكي نائب المدير العام لشركة استئجار نقل الدولة: "أصبحت شركات التأجير هي الآن الجهود الرئيسية للتركيز ليس في العمل مع معدات جديدة، ولكن على بيع المسحوبة، المستخدمة في استخدام التكنولوجيا والعمل مع المستحقات". تجدر الإشارة إلى أنه يجبر المؤجرون على التخلص من المعدات المضبوطة مع خصم. لذلك، فإن الخسائر المتعلقة بمقال بيع الأصول الثابتة اليوم تظهر بشكل متزايد في التقارير المالية لشركات التأجير.
التقليل في حجم العقود المؤجرة الجديدة، التي ارتفعت تكلفة التمويل والخسائر من معاملات المشكلات أثرت على النتيجة المالية للأجل في العامين الماضيين. وبالتالي،
بلغت ربحية رأس مال الشركات للأشهر التسعة الأولى من عام 2015 6.2٪ في المتوسط، وهو ما يقرب من ثلاث مرات أقل مما كانت عليه في نفس الفترة من عام 2013. بلغت ربحية الأصول للفترة من يناير إلى سبتمبر أقل من 1٪ (اثنان سنوات في وقت سابق 1، 6٪). من أجل تقليل الضغط على ربحية الأعمال التجارية، اضطرت شركات التأجير إلى تحسين التكاليف. كقاعدة عامة، قطعت الشركات ميزانيات خدمات التسويق، وتوفير الإدارة الاستراتيجية والتشغيلية. تم دفع الكثير من الاهتمام لتحسين النفقات للحفاظ على شبكة الوحدات الهيكلية. تم تخفيض الوحدات الإقليمية مع كفاءة منخفضة، وتترجم المكاتب الرأسية إلى غرف مع استئجار أقل. كان هناك انخفاض كبير في الموظفين: وفقا للوكالة، على مدار العامين الماضيين، انخفض عدد الأشخاص الذين يعملون في صناعة التأجير بنسبة 25٪ تقريبا وهو الآن حوالي 10.1 ألف شخص. وبعد
أثرت الأزمة الطويلة لعام 2014 سلبا على جميع قطاعات الاقتصاد في البلاد. ومع ذلك، هناك أمل في تحسين الوضع في مجال التأجير، مما يستلزم وإعادة تنشيط الإنتاج. قد يساهم تطوير سوق خدمات التأجير في عدة عوامل.
1. الاستعدادات لبطولة كرة القدم العالمية - من المتوقع زيادة صغيرة في تحقيق آلات ومعدات بناء الطرق.
2. بناء خط أنابيب الغاز "قوة سيبيريا" وأشياء البنية التحتية في شبه جزيرة القرم ستؤثر أيضا على نمو سوق الإيجار.
3. عقوبات من الدول الأجنبية التي هي المستوردين الرئيسيين للمعدات، والعلاقات المتوترة ستحفز تطوير إنتاج المعدات المحلية. هذه فرصة جيدة لشركات التأجير للمشاركة في إنشاء قدرات استبدال الاستيراد.
4 - سيؤدي تدهور ملاءة العملاء بسبب ظاهرة الأزمات في الاقتصاد إلى انخفاض الطلب على المعدات والعقارات، ولكن قد يكون له تأثير إيجابي تجاه خدمات التأجير لشراء المعدات والعقارات.
5 - تؤثر زيادة أسعار الفائدة على القروض على معدلات التأجير، لأن الحصة الرئيسية من الأموال المالية لشركات التأجير (حوالي 60٪) تتكون من قروض مصرفية - وهذا سيؤثر سلبا على عدد معاملات التأجير.
وبالتالي، يمكن الإشارة إلى أنه بشكل عام، في تنفيذ سياسة الحمائية والدعم من قبل دولة القطاعات الصناعية، هناك أمل في الديناميات الإيجابية لتطوير السوق ليس فقط سوق التأجير، ولكن أيضا اقتصاد البلاد باعتباره كل. ولكن في الوقت الحالي، من المستحيل التنبؤ بدقة البرنامج النصي لتطوير الوضع السياسي في العالم، وبالتالي فإن آفاق التأجير اللازم لعام 2016 والسنوات اللاحقة لم يكن من المتوقع أن تكون خيبة أمل وإحياء حادة وسرعة في هذا السوق. بالنظر إلى انخفاض حاد في سعر صرف الروبل وأسعار النفط في يناير 2016، ستكون السنة القادمة أكثر صعوبة بالنسبة لشركات التأجير من عام 2014 و 2015. ستواصل جميع القطاعات تقريبا تقليل أنشطتها. تعتمد ديناميات سوق الإيجار في عام 2016 إلى حد كبير على نطاق برامج الدولة المضادة للأزمات وتنفيذها بشأن خدمات التأجير. ربما يكون الدعم للدولة وتحفيز برامج استبدال الاستيراد ستكون قادرة على التأثير بشكل إيجابي على حالة سوق الإيجار.
القائمة الببليوغرافية:
1. بيكرمان، أ. يو. مشاكل ووجهات نظر صناعة التأجير الروسية / أ. Y. Beckerman. - الاقتصاد، المكتب، المالية: المواد الخامس الدولية. علمي مؤسفي - كراسنودار: Novation، 2015. - P. 1720.
2. Borovitskaya، M. A. خدمات الخدمات المصرفية: دليل التعليمي والمنهجي / M. A. Borovskaya، يا. A. theande. - Taganrog: Trtru، 2006. - 312 ص.
3. التأجير - 2015: استراتيجيات للأزمة [الموارد الإلكترونية]. - وضع الوصول: http://www.banki.ru / news / daytheme / id \u003d 7473820 (تاريخ التعامل: 03/03/2016).
4. التأجير: مع الأمل لعام 2016 [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: http://www.baltlease.ru/ اضغط على / مقالات / قراءة / 169996 / (تاريخ العلاج: 03/18/2016).
5. Leshchenko، M. I. أساسيات التأجير / M. I. Leshchenko. - م.: التمويل والإحصاءات، 2013. - 328 ج. - ISBN 5-279-02970-X.
6. ماركوف، م. التأجير. المفاهيم والتعاريف الأساسية [مورد إلكتروني] / ماركوف. - وضع الوصول: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (تاريخ التعامل: 04/02/2016).
7. على الإيجار المالي (التأجير) [الموارد الإلكترونية]: القانون الفيدرالي 29.10.1998 رقم 164-FZ (إد. من 12/31/2014). - وضع الوصول: النظام القانوني المرجعي "consultantplus" (تاريخ الاستئناف: 03/03/2016).
8. نتائج مسح كبار المديرين في شركات التأجير في إطار مؤتمر الإيجار الرابع لروسيا الروسية في روسيا -2015: دورة تدريبية للإزاحة / الإزاحة ذات الأولوية / الحد الحتمي [الموارد الإلكترونية]. - وضع الوصول: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (تاريخ الاستئناف: 04/04/2016).
9. rogulenko، T. M. مفهوم الإدارة في المحاسبة في المؤسسة / ر. روجولينكو، D. مع نشرة لوكين // جامعة. - 2015. - № 1. - P. 157-162.
10. Ryazantseva، M.V. آفاق ومشاكل تطوير التأجير في روسيا [مورد إلكتروني] / م. V. Ryazantseva // البحث العلمي الحديث والابتكار. - 2012. - № 9. - وضع الوصول: http://web.snauka.ru/issues2/2012/09/16756 (تاريخ التعامل: 04/04/2016)
في الظروف الحديثة، يخرج الأعمال التجارية في المقدمة الحاجة إلى المنظمات للتكيف مع بيئة خارجية متغيرة. للحصول على ربح معين أو ضمان استراتيجية للبقاء على قيد الحياة على المدى الطويل، تنشأ مؤسسات عاجلا أم آجلا حول التوسع أو الحصول على معدات جديدة أو استبدال القديم. مع عدم وجود أموال خاصة لحل هذه المهمة، هناك اثنين من المصادر الأكثر شعبية للتمويل - الائتمان المالي والتأجير.
يعطى تعريف التأجير في القانون الاتحادي "بشأن التأجير": "التأجير هو مجموعة من العلاقات الاقتصادية والقانون الناشئة فيما يتعلق بتنفيذ اتفاقية الإيجار، بما في ذلك الاستحواذ على الكائن المستأجر؛ اتفاقية التأجير هو عقد، وفقا لما يتعهد مالك المالك بالحصول على ممتلكات إلى مستأجر الممتلكات من بائع معين يحدده منه وتقديم المستأجر إلى استئصال هذه الخاصية للحصول على رسوم حيازة مؤقتة واستخدامها. يمكن تزويد اتفاقية الإيجار باختيار البائع والخاصية المشتراة من قبل المؤجر ". ينبغي التأكيد على أن استلام أموال التأجير مواتية بشكل أساسي بسبب المزايا الضريبية وإمكانية استخدام معامل الاستهلاك المتسارع. في الوقت نفسه، تستهلك رأس المال العامل فقط على مدفوعات التأجير، وسيولة رأس المال العامل ونسبة رأس المال الخاص والعمل لا تتغير.
حاليا، تعتبر التأجير في أحد أكثر الطرق تقدمية لتمويل أنشطة تنظيم المشاريع، والتي تتاح لها الفرصة لتوفير المنظمات الوصول إلى أحدث تقنيات المنتجات والمعدات. في البلدان الرائدة في العالم، تصل عمليات التأجير إلى ثلث إجمالي حجم الاستثمارات، ويزداد حجمها بمتوسط \u200b\u200b10- 12٪ كل عام. ومع ذلك، في روسيا، لا يزال هذا المؤشر صغيرا للغاية (أقل من 6٪). في الوقت نفسه، توجد أنواع معينة من عمليات التأجير في المرحلة الأولى من التطوير، أو لا تستخدم بما فيه الكفاية: لذلك، لا يتم استخدام التأجير عمليا عند شراء العقارات والعودة والتشغيلية للتأجير.
لفترة طويلة، شرع تطوير التأجير في روسيا في وضع ضعيف للغاية. هذه الحقيقة تحددها حقيقة أن أساس التأجير للاستثمارات والاستثمارات الكبيرة التي يمكن توفيرها من قبل المستثمرين الروس الأجانب والعديدين الذين يترددون في أغلب الأحيان في المشاركة في معاملات التأجير، مع مراعاة روسيا بشكل عام بلد غير مستقر، غير جذابة للاستثمار أنشطة. لذلك، يمكن أن يسمى دولة التأجير اليومية اليوم في روسيا المرحلة الأولية للتنمية، والتي توفر شركات التأجير القادرة على توفير الصيانة والخدمة المؤجرة المرتبطة بأكملها، آفاق التنمية الجيدة.
حتى الآن، يتحسن الوضع ككل. وبالتالي، فإن معدل نمو حجم معاملات الإيجار يزيد سنويا. متوسط \u200b\u200bالقيمة لهذا المؤشر للفترة 2003-2011 بلغ 149.5٪، والتي تتجاوز إلى حد كبير معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي (104.7٪) ومعدل نمو الاستثمار في الأصول الثابتة (122.3٪). تثبت هذه المؤشرات بموقف أن تكون صناعة التأجير جذابة ولديها جميع الاحتمالات لمزيد من التطوير.
على الرغم من ما سبق، يتم تنفيذ أعمال التأجير في ظروف صعبة. بادئ ذي بدء، يرجع ذلك إلى انخفاض الائتمانية للمنظمات وتعقيد الحصول على قروض طويلة الأجل اللازمة لفتح الشركات المستأجرة. يمكن أيضا أن تعزى العوامل التي تبطئ تطور التأجير إلى عدم وجود رأس مال في بداية رأس المال، التخلف في البنية التحتية لسوق التأجير (عجز الاستشارات والخدمات القانونية على وجه الخصوص)، وعدم وجود موظفين مؤهلين تأهيلا عاليا، ضريبة غير مواتية النظام الحاكم. التحدث بشكل عام، مقياس عمليات التأجير لا يلبي الحاجة الحقيقية. لذلك، يمكن أن تسمح تأجير الطائرات الروسية بالشركات الروسية بحلول عام 2017 لتحديث حديقة الطائرات بنسبة 95٪. لصالح هذه الحجة، هناك درجة عالية من الأصول الثابتة في روسيا (47.1٪ لعام 2011)، والتي تشير إلى الإمكانات الهائلة لتنمية الصناعة المستأجرة. ومع ذلك، كانت نسبة التأجير في الناتج المحلي الإجمالي الروسي 0.81٪ فقط.
يمكن أن يعزى المشاكل الرئيسية لنشاط الإيجار في المرحلة الحالية:
عدد غير كاف من شركات التأجير العاملة في السوق الروسية؛
· نسبة عالية من معدلات القروض؛
· عدم وجود رأس المال والتناقض المالي لشركات التأجير اعتمادا على البنك المؤسس، وفي جوهره يستخدم فقط كشكل من أشكال الإقراض؛
· سوء فهم جوهر التأجير من خلال المسالين المحتملين والمساحات؛
· الشروط غير المواتية للجمارك والعملة والشرعية الضريبية، غير المسموح بها في وقت قصير لإرجاع موضوع التأجير عند إنهاء العقد، مما يؤدي إلى اتخاذ المؤجر لتشديد المتطلبات لضمان المعاملة؛
· عدم كفاية الاستثمار المالي للدولة في سوق التأجير؛
· عدم كفاية تطوير البنية التحتية لسوق التأجير، والذي يشمل شركات التأجير والشركات التي تقدم الخدمات الاستشارية، وسيلة دعم المعلومات لاقتراح خدمات التأجير.
لحل هذه المشاكل، يبدو أنه من المناسب تنفيذ الأنشطة التالية:
1. توفير النفايات الضريبية إلى شركات التأجير التي تم إنشاؤها والعمل العاملة في الأسواق في سوق التأجير في معدات التصنيع عالية التقنية.
2. استخدام أوسع لإجراءات إنشاء شركات التأجير مباشرة في المنظمات التي تنتج العناصر المؤجرة. سيسمح ذلك للشركة المستأجرة بتنفيذ مجموعة كاملة من الخدمات لتسليم وصيانة واستبدال المعدات والمركبات المقدمة للتأجير.
3. إنشاء بيئة معلومات فعالة تعزز تعميم ونشر المعلومات المتعلقة بالأساسيات القانونية والمالية من أنواع مختلفة من التأجير، والتي تتضمن قاعدة بيانات واحدة من المعلومات المنزلية والأجانب.
4. استخدام نظام المعلومات المحدد من قبل هيئات المراقبة الجمركية الحكومية لزيادة شفافية وكفاءة العمليات المنفذة عند إنهاء اتفاقية الإيجار.
5. تشكيل الشراكات بين القطاعين العام والخاص، يمكن للمؤسفة التي يمكن أن تكون الشركات المصنعة للمعدات والمركبات، والمستأجرات الكبيرة وجمعياتها، والتي ستضمن زيادة مشاركة صناديق ميزانية الدولة وتقليل مخاطر عدم عودة الاستثمار.
يمكن تنفيذ هذه المقترحات بموجب البرنامج الفيدرالي لتنمية عمليات التأجير في الاتحاد الروسي، والتي ستمكن بشكل كبير من عمليات تحديث الأموال الأساسية للصناعة والنقل.
متحدثا بشكل عام، اليوم في روسيا تشكيل بعض الظروف الإيجابية لتطوير التأجير في مجال القاعدة التشريعية والقانونية والمنهجية قد بدأت. إلى جانب ذلك، تزداد احتياجات المنظمات الروسية في التحديث المبكر للوسائل التقنية للإنتاج لإنتاج المنتجات التنافسية. وفقا للخبراء، يجب أن ينمو حجم عمليات التأجير بشكل كبير في المستقبل القريب، مما سيسمح للتأجير بموقف قوي بين مصادر التمويل.
1. استشاري زائد [مورد إلكتروني]: عنوان URL: http://www.consultant.ru/online/ (تاريخ التعامل: 02.22.14)
2. آلات G.N. تأجير. المهام والحلول. م: الصحافة ألفا، 2010. 160 ص.
3. خدمة إحصاءات الدولة الفيدرالية. [مورد إلكتروني]: URL: http://www.gks.ru/ (تاريخ التعامل: 03/02/2014)
مشاكل اتفاقية الإيجار المالي (التأجير)
طالب 5 دورات لمعهد القانون
جامعة تامبوف الحكومية.
العالم -، إلى. Yu.n.، أستاذ مشارك
قائمة المصادر:
1. عبد المنعم الطبيعية لاتفاقية الإيجار. // اليمين والسياسة 2007، №7
2. Igonina N. Life وفقا لجدول الزمني // الاستثمار مؤرخة 01.01.2001.
4. روبتشينكو ونظرية التأجير في روسيا // خبير. 20.11.2002.
5. Sidorova V.، Baykov t. المشاكل الاقتصادية والقانونية للتأجير الروسي. // "محام" 2004، №11
6. شرائح خصائص اتفاقية الإيجار على روسيا والولايات المتحدة الأمريكية. // "القانون والسياسة" 2007، №7
7. العوامل التي تعوق تطوير التأجير في روسيا. التعليم 10.12.2006.// www. ادو الأخبار. مقالات ORG.
8. الفيلسفون: الدراسات. دليل للدراسات الجامعات التي تدرس في الاقتصاد المتخصص والإدارة. - م.: يونيتي دانا، 2006 - 191 ص.
9. ولاية يرمولشوك وآفاق تطوير سوق التأجير لروسيا // القانون والسياسة 2007، №6
سيكون الطلاب الطلاب الدراسات العليا، العلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعارف في دراساتهم وعملهم ممتنين لك.
نشر على http://www.allbest.ru/
وزارة التعليم والعلوم في جمهورية قيرغيزستان
جامعة قيرغيزيز في قيرغيزستان. M. Ryskulbeckova.
معهد التعليم المفتوح المستمر
521603 "المالية والائتمان"
التخرج تأهيل العمل
الموضوع: "مشاكل وآفاق تطوير التأجير في بنك تجاري"
إعداد الرأس. Chotonova ch.u.
طالب fcbspo jokeeva a..
بيشكيك 2015.
من عندخاطئ
مقدمة
الفصل 1. الأساس النظري لاستخدام التأجير كطريقة لتمويل المنظمات
1.1 الجوهر الاقتصادي للتأجير ووظائفها والتنظيم التنظيمي
1.2 مكان الإيجار في نظام الخدمات المالية
1.3 مصدر تمويل عمليات التأجير
الفصل 2. تحليل طريقة تأجير المنظمات التمويلية في IFAC "Bai Tusheum and Partners"
2.1 تقييم خدمات التأجير في سوق قيرغيزستان
2.2 تحليل أنشطة التأجير من IFAC "Bai Tushum and Partners"
2.3 مزايا وعيوب مؤسسات التمويل التأجير
الفصل 3. مشاكل وطرق تطوير التأجير الحديث وفعالية عمليات التأجير
3.1 الممارسة الدولية لعمليات التأجير والتأجير
3.2 مشاكل تطوير التأجير
3.3 احتمالات تطوير علاقات التأجير في قيرغيزستان
استنتاج
قائمة المصادر المستخدمة
مقدمة
يعرف بيان أرسطو عن أن "الثروة للاستخدام، وليس في حق الحيازة". هذه هي فكرة الإيجار نفسه، والتي تعتمد على فوائد التأجير. من الممكن أن يكون تأجير بلدنا قاطرا يمكن أن يؤدي إلى ازدهار مستدام.
الزراعة هي أساس اقتصادي أولي واحد من أهم مصادر الحياة ورفاهية سكان قيرغيزستان. حتى الآن، تنتج البلاد مليون طن من الفواكه والخضروات في السنة، بينما لا تتم معالجة أكثر من 5٪ من المنتجات المصنعة من قبل البلاد. بالإضافة إلى ذلك، يتم إنتاج حوالي 100 ألف طن من منتجات اللحوم في البلاد، والتي لا تعيد تدويرها حاليا على الإطلاق، وعلى 20٪ فقط من منتجات الألبان المنتجة قبل المعالجة، بينما في معظم الحالات الحليب في شكل مواد خام يذهب إلى الجمهورية المجاورة. يرتدي أسطول الجرار للسيارات من المنتجين الريفيين بنسبة 90٪، وتتأثر كثيرا بإنتاجية العمل، والعائد، والحفاظ على محصول نمت، مع الأخذ في الاعتبار كل هذا، من جانب منتجي السلع هناك طلب كبير على وسائل ميكنة الإنتاج الزراعي. وبالتالي، فإن الدعم الفني للزراعة حاليا على مستوى منخفض للغاية وتهالك بنسبة 90-95٪. وفقا لمؤسسة الدولة "قيرغيزريسور"، فإن الحاجة العامة للمعدات الزراعية في الجمهورية تتجاوز مبلغ 25 مليار سوم، والحاجة الدنيا السنوية للحاجة إلى التقنية الأكثر شعبية للنقل إلى التأجير في سيروسا أكثر من 10 آلاف وحدة التكنولوجيا، بمبلغ أكثر من 2 مليار سوم. تم إعداد المراجعة من قبل الشركة "BSC Consulting"، بمشاركة اتحاد بنوك قيرغيزستان. تظهر هذه الأرقام كيف يحتاج بلدنا إلى نظام إيجار مالي راسخ.
إن أهمية تطوير نشاط التأجير في جمهورية قيرغيزستان، بادئ ذي بدء، يرجع إلى الافتقار الحاد للمعدات في الزراعة. وفقا لمدير وزارة الميكنة ودعم الطاقة لوزارة الزراعة في نورلان كيلتوشولوف، من أصل 300 ألف مزارع، فقط 10٪ لديهم آلات زراعية، ومعظم العوفق الأخلاقي وجسديا، وعند استخدام هذه التقنية، يفقد المزارعون ما يصل إلى 30٪ من الحصاد.
الغرض من العمل هو تقييم السوق وتحديد المشاكل الرئيسية لأنشطة التأجير في قيرغيزستان.
مهام العمل:
1. تكشف عن الأسس النظرية لعمليات التأجير؛
2. إجراء تحليل لعلاقات التأجير في قيرغيزستان على مثال بنك التمويل الأصغر "Bai Tushum and Partners"؛
3. فحص احتمالات التأجير وتقديم مقترحات لتطوير التأجير في البلد.
موضوع الدراسة هو مزيج من العلاقات الاقتصادية في عملية عمليات التأجير.
يعد موضوع هذه الدراسة عمليات التأجير في IFAC "Bai Tuschum and Partners"
بلغت القيمة الإحصائية والقاعدة الإحصائية التقارير المالية والثابتة لبنك إيفاك \u200b\u200bباي بشوم وشركاه، واللوائح والكتب المرجعية لجمهورية قيرغيزستان، والتمويل والتعلم الائتماني، وكذلك الأدبيات الدورية وموارد الإنترنت.
هيكل العمل. تتكون الأطروحة من مقدمة وثلاثة فصول، استنتاج، قائمة الأدبيات والتطبيقات المستخدمة.
في المقدمة، فإن أهمية اختيار موضوع الأطروحة مبررة، يتم تحديد الهدف ومهام العمل مصممة.
سينظر الفصل الأول في الجوانب النظرية لاستخدام التأجير، وظائفه، مكان في نظام الخدمات المالية، وكذلك مصادر مختلفة لتمويل عمليات التأجير.
يحتوي الفصل الثاني من العمل على تقييم لأنشطة خدمات التأجير في سوق قيرغيزستان، على وجه الخصوص، على سبيل المثال بنك MFB "Bai Tusheum وشركائه".
سيتغطي الفصل الثالث قضايا تطوير عقد الإيجار الحديث في قيرغيزستان.
الفصل 1. الأسس النظرية لاستخدام التأجير كوسيلة لتمويل المنظمات
1.1 الجوهر الاقتصادي للتأجير،ميزاته والتنظيم التنظيمي للتنظيم القانوني
في قيرغيزستان، لا يزال التأجير في مرحلة التطوير، يتم تشكيل أساس التنمية. هناك تناقضات في تعريفات جوهر ووظائف التأجير. يتحدث عنه، والكثير من إجراء تشبيه مع الإيجار، وفي الوقت نفسه تحديد هذه المفاهيم بالكامل تقريبا. في الواقع، هناك بعض الاختلافات عن الإيجار من الإيجار: تشمل العلاقات المؤقتة، إلى جانب المؤجر والمستأجر، شخصية إضافية - بائع خاصية التأجير، والتي لم تستأجر. عند القيام بمعاملات التأجير، نستنتج الأطراف على الأقل عقدا على الأقل. معاهدة بيع وتأجير اتفاقية الإيجار. عند تأجير التأجير، يتم تعيين دور نشط للمستأجر، وهو ليس سمة من سمة علاقات الإيجار؛ الحق الوقائي في اختيار العقار وبائعه ينتمي إلى المستخدم؛ يجب أن يبلغ المؤجر بائع العقار الذي يتم شراؤه خصيصا لاستكمال عقد الإيجار المالي (التأجير). عادة ما يتم تسليم الممتلكات في التأجير ليس من قبل الشركة المصنعة أو المالك الأولي، ولكن مؤسسة مالية أو شركة تأجير متخصصة. عند حساب مدفوعات التأجير، يتم أخذ سعر شراء الممتلكات في الاعتبار، الفترة التي تتألف منها اتفاق التأجير، القيمة المتبقية، الجدارة الائتمانية للمستأجر، وكذلك التشريع الحالي، لا سيما فيما يتعلق بالضرائب وفترات الاستهلاك عند حساب مدفوعات الإيجار، يعتمد مقدار المدفوعات بشكل أساسي على ظروف السوق. على عكس علاقات الإيجار، مع التأجير، يتم احتفال المستأجر بالحقوق والالتزامات الكامنة للمشتري. بطرق مختلفة، يتم توزيع المخاطر في اتفاقيات الإيجار والإيجار المرتبط بالعيوب الموجودة في العقار: بموجب اتفاقية الإيجار، فإن المالك مسؤول عن المستأجر لجميع أوجه القصور التي تمنع استخدام الممتلكات، وتحت اتفاق التأجير تحمل السير، كقاعدة عامة، لا تتحمل مسؤولية عن أوجه القصور المذكورة أعلاه؛ المؤجر مجاني أيضا من الوفاء بالتزامات الضمان إلى الممتلكات. على عكس علاقات الإيجار، مع الإنهاء المبكر لاتفاقية الإيجار المستحقة أو بناء على طلب المستأجر. كقاعدة عامة، يجب أن تدفع الأخير المبلغ الإجمالي المنصوص عليه في العقد، بعد فترة الإيجار، يلزم المستأجر بإعادة الممتلكات؛ بعد فترة الإيجار، يتم توفير الخيارات التالية لعلاقة الأطراف: تمديد العقد، وعودة الملكية، ونقل حقوق الملكية إلى المستأجر. فهم مبسط للتأجير، والذي لديه فقط عقود إيجار طويلة الأجل، لا يستنفد جوهرها. التأجير لديه قاعدة اقتصادية ثلاثية أكثر تعقيدا. بالإضافة إلى خصائص أنشطة التأجير، يحمل الخصائص الأساسية لمعاملة الائتمان، نشاط الاستثمار.
في جمهورية قيرغيزستان، فإن الوثيقة الرئيسية التي تنظم نشاط التأجير هي قانون جمهورية قيرغيزستان "بشأن الإيجار المالي (التأجير)". يتم إعطاء مفاهيم عقد التأجير والتأجير والكائنات والمواضيع في معاملة التأجير، وحددت الأنواع الرئيسية من التأجير وتنظيمها وتنظيمها وتقنية معاملة التأجير. وفقا للتأجير الذي تعد مجموعة من العلاقات الاقتصادية والقانونية الناشئة فيما يتعلق بتنفيذ اتفاقية الإيجار، بما في ذلك الاستحواذ على الكائن المستأجر. واتفاق الإيجار هو اتفاق، وفقا لما يتعهد به مالك المالك (المؤجر) في الحصول على ممتلكات مع ممتلكات المستأجر (المستأجر) من البائع الذي يحدده البائع (المستأجر) من البائع وتوفير المستأجر من هذه الخاصية للحصول على حيازة مؤقتة واستخدام الرسوم. في الوقت نفسه، يكمن اتفاقية الإيجار في الكتابة ويخضع لشهادة تثقيف وتسجيل حالة في الحالات المنصوص عليها في تشريع جمهورية قيرغيزستان. الظروف الأساسية لاتفاقية الإيجار هي:
الاسم، فضلا عن كافية لتحديد وصف للكائن المستأجر؛
حقوق والتزامات الأطراف المتعلقة بقاء ونقل موضوع الإيجار؛
النظام والظروف والمواعيد النهائية لصنع مدفوعات التأجير؛
تحديد الأطراف التي تختار الكائن المستأجر و
تاجر. قانون جمهورية قيرغيزستان "بشأن الإيجار المالي (التأجير)" (بصيغته المعدلة بموجب قانون جمهورية قيرغيزستان في 4 يوليو 2005 نا 95)
كما يتم فهم تأجير التأجير - تأجير على المدى الطويل من الممتلكات والآلات والمعدات والمباني والهياكل لغرض استخدامها الإنتاجي مع الحفاظ على ملكيةهم من أجل المؤجر لفترة كاملة من عقد التأجير.
التأجير هو نوع من النشاط الريادي الريادي الذي يهدف إلى الاستثمار بأموال مجانية مؤقتا أو جذبه، عندما يكون المالك (المؤجر) ملزم بالحصول على الممتلكات بسبب بائع معين بسبب بائع معين بسبب العقد (المستأجر) وتقديم هذه الخاصية إلى Leaser (المستأجر) للاستخدام المؤقت للرسوم لأغراض تنظيم المشاريع. التأجير والقرض التجاري. م.: "Eastservis"، 2009.
أشير إلى أن أي تعريف للتأجير محدود ولا يمكن أن يأخذ في الاعتبار جميع أشكال مظهر من مظاهر هذا الصك الائتماني الجديد، ولكن لا يزال يتعين على المرء أن يقود واحدا أكثر - تعريف الاتحاد الأوروبي للجمعيات الوطنية على تأجير المعدات (تأجير المستأجر "- توحز هذه المنظمة أكبر المنظمات في الاتحاد المتخصص في التأجير. "تأجير" هو كيان قانوني تأسست في بلجيكا في بروكسل. كل شركة، التي يتم تضمينها في اتحاد تأجير السيارات، مدعومة من المنظمة. المؤسسة "تأجير": الربح من التأجير والتأجير والخدمات المالية الأخرى، وكذلك جميع الدعم لشركات التأجير.):
"التأجير هو عقد لاستئجار النباتات، والسلع الصناعية، والمعدات، والعقارات لاستخدامها من حيث أغراض الإنتاج من قبل المستأجر، في حين يتم شراء البضاعة من المالك، وتحتفظ بالملكية".
التأجير هو اتفاق بين مالك العقار (المالك) والمستأجر على نقل الممتلكات إلى الفترة المتفق عليها على الإيجار المعتمد المدفوع سنويا أو ربع سنوي أو شهريا.
تأجير التمييز التشغيلي والمالي.
يتضمن التأجير التشغيلي النقل إلى استخدام خاصية الاستخدام القابل لإعادة الاستخدام لوقت الوقت أقصر من حياته الاقتصادية. تتميز بمدة صغيرة من العقد (ما يصل إلى 3-5 سنوات) وإغراء المعدات غير المكتملة خلال وقت الإيجار. بعد انتهاء الموعد النهائي، يمكن أن تصبح المعدات كائنا لعقد تأجير جديد أو عائدات إلى المراجعة. عادة، يتم تسليم معدات البناء (الرافعات، الحفارات، وما إلى ذلك)، والنقل، والأجهزة الكمبيوتر، وما إلى ذلك إلى عقد الإيجار التشغيلي.
يتميز التأجير المالي بعقد طويل (من 5 إلى 10 سنوات) والانخفاض في جميع أنحاء كامل أو معظم تكلفة المعدات. في الواقع، الإيجار المالي هو شكل من أشكال الإقراض الشراء على المدى الطويل. عند انتهاء عقد التأجير المالي، يمكن للمستأجر إرجاع كائن الإيجار، أو تمديد الاتفاقية أو اختتام واحدة جديدة، وكذلك شراء كائن مستأجر بقيمة متبقية.
يتم تقسيم كائنات تأجير المعاملات إلى تأجير المنقولة والعقارات. عند استئجار العقارات، يبني المالك أو يشتري العقارات على تعليمات المستأجر ويوفرها باستخدام أغراض تجارية وإنتاجية. أيضا، كما هو الحال في المعاملات ذات الممتلكات المدفوعة، يتم الانتهاء من العقد عادة لمدة أقل أو يساوي فترة الإطفاء للكائن؛ يحمل المستأجر جميع المخاطر والنفقات والضرائب خلال العقد.
فيما يتعلق بالمصرف العقاري المستأجر، من الممكن تخصيص اتفاقية عقد إيجار خالص عند تكاليف إضافية لخدمة العقارات المستأجرة تأخذ المستأجر، واتفاقية عقد إيجار كاملة، ووفقا له المالك يأخذ الصيانة وغيرها من النفقات المتعلقة باستخدام مرفق المعاملات.
استنادا إلى ميزات تنظيم العلاقات بين المقترض والتأجير المباشر للتوظيف، عندما تصنع الشركة المصنعة أو مالك العقار كشخص لإيجاده، وعلى غير مباشر، يتم في أي تأجير من خلال طرف ثالث وبعد
وفقا لطريقة التمويل، يختلف التأجير العاجل، الذي يتم فيه إجراء عقد إيجار يمكن التخلص منه، ومتجدد (يدور)، الذي يستمر فيه اتفاقية الإيجار بعد الفصل الأول للعقد.
في الممارسة العملية، يتم استخدام أنواع أخرى من التأجير.
تأجير الظهر. إنه بيع مؤسسة صناعية لممتلكاتها الخاصة لشركة التأجير مع التوقيع المتزامن لاتفاق الإيجار. في مثل هذه العملية، اثنين فقط من المشاركين: مستأجر العقارات (المالك السابق) وشركة التأجير (مالك جديد). هذه الصفقة تجعل من الممكن تلقي الأموال من خلال بيع وسائل الإنتاج، دون إيقاف تشغيلها، واستخدمها لاستثمارات رأس المال الجديدة. ستكون ربحية هذه العملية هي أعلى إيرادات الاستثمارات الجديدة أكبر من كمية مدفوعات الإيجار. عمليات التأجير العوائد تسبب انخفاض في توازن المؤسسة، لأنها تؤدي إلى التغيير في مالك العقار. يمكن اللجوء إلى هذه الصفقة عندما تتمتع الشركة بمستوى منخفض إلى حد ما، وبالتالي، فإنه لا يمكن أن يستفيد من ضريبة الاستهلاكية والإيرادات المتسارعة بالكامل. إنها تصدر صفقة، وتتلقى شركة التأجير استراحاتها الضريبية. ردا على ذلك، فإنه يقلل من معدل الإيجار.
منذ غالبا ما تفتقر شركة التأجير إلى أموالها الخاصة لتنفيذ عمليات الإيجار، يمكنها جذبها. تم تسمية مثل هذه العملية تأجير مع معلم جذب إضافي للأموال. في الغرب، أكثر من 85٪ من جميع صفقات التأجير تتأرجح مع جذب الأموال. Kommersant-daily، N79، 29 أبريل 2005 يأخذ المالك قرضا طويل الأجل من مقرضين أو أكثر بمقدار ما يصل إلى 80٪ من تكلفة تأجير الأصول، وتشرف مدفوعات الإيجار والمعدات كقرض. في كثير من الأحيان يتم التنازل غير مباشرة، ولكن من خلال الوسيط. يحصل المالك الرئيسي على حق تفضيلي في تلقي مدفوعات الإيجار. يتسبب العقد عادة في أنه في حالة إفلاس الرابط الثالث (الوسيط)، سيحصل الإيجار على المالك الرئيسي مباشرة. تم استدعاء هذه المعاملات "تسميع".
في الآونة الأخيرة، تم توزيع ممارسة السجن بين الشركات المصنعة للمعدات وشركات التأجير. وفقا لهذه الاتفاقات، تقدم الشركة المصنعة على مواجهة شركة التأجير للعملاء تمويل إمدادات منتجاتهم مع التأجير. وبالتالي، تستخدم شركة التأجير شبكة تداول الموردين، والمورد يوسع حدود مبيعات المنتج. تم استدعاء هذه المعاملات "مساعدة للبيع".
مع تعاون دائم وثيق من الشركات مع شركات التأجير، فإن إبرام اتفاقيات بشأن توفير "خط التأجير" ممكن. تشبه هذه الاتفاقات خطوط الائتمان المصرفية والسماح للمستأجر تناول معدات إضافية في الإيجار دون إبرام كل مرة عقد جديد.
يمكن أن يكون موضوع التأجير أي أشياء غير مستهلكة، بما في ذلك: الشركات وغيرها من المجمعات الممتلكات الأخرى والمباني والهياكل والمعدات والمركبات وغيرها من المنقولة والعقارات المستخدمة في أنشطة الأعمال التجارية. لا يمكن أن يكون موضوع التأجير كائنات طبيعية، بالإضافة إلى قطع الأراضي، وكذلك الممتلكات المحظورة بموجب تشريع جمهورية قيرغيزستان للتداول الحر أو تم إنشاء إجراء خاص. قانون جمهورية قيرغيزستان "بشأن الإيجار المالي (التأجير)" (بصيغته المعدلة بموجب قانون جمهورية قيرغيزستان في 4 يوليو 2005 نا 95)
يتم تقسيم كيانات التأجير إلى المشاركين المباشرين وغير المباشرة.
يشمل المشاركون المباشرون في معاملة التأجير:
1. Lizagers (شركات التأجير)،
2. المستأجر (قانوني أو أفراد)
3. موردي المعدات.
تشمل المشاركون غير المباشرين في المعاملة المستأجرة البنوك التجارية والاستثمارية وشركات التأمين والوساطة والشركات الوساطة الأخرى.
في مرسوم حكومة جمهورية قيرغيزستان في 2 أبريل 1995 رقم 112، نوعان رئيسيان من التأجير - التشغيلية والمالية والميزات الأساسية التي يجب أن ترد عليها. تتميز الميزات الرئيسية التالية لتأجير التشغيل التشغيلي:
1. اتفاق التأجير هو للفترة أقل بكثير من توقيت التآكل المالية للمعدات ويمكن إنهاء المستأجر في أي وقت؛
2. معدل مدفوعات التأجير عادة ما يكون أعلى من الإيجار المالي؛
كائنات المعاملة هي في الغالب الأكثر شعبية من الآلات والمعدات. يتميز التأجير المالي بالخصائص الرئيسية التالية:
1. تعمل شركة التأجير كمنظمة تمويل؛
2. المشاركة في معاملة الطرف الثالث (الشركة المصنعة أو المورد كائن المعاملة)؛
3. عدم القدرة على إنهاء العقد خلال الفترة الرئيسية للإيجار؛
4. مدة فترة اتفاقية الإيجار قريبة من الموعد النهائي لخدمة كائن المعاملة؛
5. يجب أن يسدد مبلغ مدفوعات التأجير التكلفة الكاملة لانخفاض استهلاك المعدات أو دورها الكبير والتكاليف الإضافية والربح من المؤجر؛
6. يتميز كائنات المعاملات بتكلفة عالية.
من بين الأشكال الرئيسية لمعاملات التأجير المدرجة في الحكم، إلى جانب معروفة، ككلاسيكية أو معيار، عودة، تعويضية، مع إشراك الأموال (الرافعة)، غير تقليدية هي:
1. مورد التأجير - يصبح البائع المعدات المستأجر، كما هو الحال مع تأجير العودة، لكن العقارات المؤجرة لا تستخدمها من قبلهم، ولكن من قبل المستأجرين الآخرين (يختتم اتفاقية البولي)؛
2. المجموعة (المشاركة) التأجير - العديد من الشركات هي في دور المؤجر.
من بين ميزات هذا القرار، يمكن تمييز ما يلي:
1- يمكن إنشاء فترة لا يمكن إصلاحها - الفترة التي لا يخضع فيها العقد للإنهاء في غياب انتهاكات لظروفها من قبل الأطراف في العقد؛
2. سوف تستمر وفاة أو استحالة الاستخدام كائن معاملة التأجير لا يعفي المستأجر من دفع مدفوعات الإيجار.
ينفذ التأمين على الكائن المستأجر في التأجير التشغيلي من قبل المؤجر، في المالي والمستأجر.
على النقيض من التشريعات الروسية في جمهورية قيرغيزستان، فإن اللوائح بشأن التأجير لديها الميزات التالية:
1. ينظم عقد الإيجار المالي والتشغيلي؛
2. يلزم شركات التأجير عند شراء الممتلكات استسلم للتأجير، استخدم 20٪ على الأقل من أموالهم الخاصة. http://www.businesspress.ru/newspaper/article_mid_2_aid_2396.html# Propupus Kyrgyzstan.
إذا كان هذا هو التأجير الدولي، فإن اختيار عملة العقد، وخطر التغييرات في سعر العملة، والسجل الجمركي للمستأجر، ضريبة الشركة المطبقة على المالك، وجود اتفاقيات بشأن عدم استخدام الضرائب المزدوجة بين البلدان، حماية ملكية المالك الأجنبي في بلد المستأجر.
عند المستأجر بأموال جذب إضافية وقضايا قانون الرهن العقاري والتأمين، فإن الضمانات المختلفة حادة بشكل خاص. قضايا تقديم الضمانات التقنية من قبل الشركة المصنعة مهمة أيضا.
هناك ثلاثة خيارات لشراء المعدات أثناء التأجير:
1. يدفع المالك المورد وينقل المستأجر الحق في الاستخدام (الملحق رقم 1)؛
2. يستطيع المستأجر الاتفاق على توريد المعدات ويبيعه على الفور إلى المالك (لكن المورد يدفع المستأجر)؛
3. يعين المالك مستأجر وكيله حسب الطلب من المورد.
في الإصدار الأول، غالبا ما لا يرغب الملاك في أن يكون المورد إبلاغهم بالتعيين، لأنهم يخشون أنه يمكن أن يؤثر علاقاتهم. في الإصدار الثاني، يجب أن يكون المالك متأكدا من إجراء عملية الشراء بشكل صحيح، أي ما لا يتم وضع البضائع في أي مكان، وليس مغطاة العمولات، وما إلى ذلك في الحالة الثالثة، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه إذا كان المستأجر يعمل كوكيل، فسيكون ذلك مسؤولا في حالة إفلاس المالك.
يجب أن يكون المالك متأكدا من أنه بمجرد تقديم المورد البضائع، سيكون المستأجر مستعدا لقبوله، اتبعه ودفع ثمنه للإيجار. لذلك، تهتم شركة التأجير بشكل خاص بالتعاون الوثيق مع المستأجر وفي استنتاج ما يسمى ب "الاتفاقات العامة" معها. خلال العقد، تراقب شركة التأجير استخدام المعدات الصحيحة.
التأجير مهم للغاية ضمان أنه بحلول نهاية العقد، سيكون للمعدات قيمة متبقية معينة. لهذا، هناك نظام تأمين التكلفة المتبقية.
في جراحة تأجير قياسية (الشكل 1.1)، يختار المستأجر المعدات اللازمة من المورد والتفاوض معها حول أسعار السعر والخدمات. ثم، بدلا من الاتصال بالبنك للحصول على قرض، يشير المستأجر إلى المؤجر. بعد التقدير والموافقة اللاحقة لتطبيق تطبيق المستأجر، توقع الأطراف اتفاقية الإيجار. وفقا لشروط العقد، فإن المؤجر يكتسب المعدات من المورد والتحويلات إلى الرجعية للفترة التي عادة ما تكون قريبة من مصطلح الخدمة الاقتصادية للمؤجرة. خلال فترة الإيجار المصطلح، يتمتع المستأجر بالمعدات وينتج مدفوعات منتظمة إلى المؤجر. في كثير من الحالات، يحق للمؤضير استرداد موضوع التأجير في نهاية اتفاقية الإيجار.
تين. 1.1 جراحة التأجير القياسية
المستأجر هو مستخدم به معدات تؤخذ في الإيجار. يمكن أن يكون المستأجر أي مؤسسة. على الرغم من أن الخبراء يلاحظون، في البلدان النامية، فإن المستأجر ممثلي بشكل أساسي عن الأعمال الثانوية والكبار.
المالك هو صاحب المعدات. كقاعدة عامة، تكون المؤجرون شركات التأجير المتخصصة أو الشركات التابعة للبنوك أو المؤسسات المالية. يمكن للمصنعين وموردين المعدات توفير التأجير كجزء من أنشطتهم التسويقية. نشاط التأجير منظمات التمويل الأصغر قيد التطوير حاليا.
الأصول هي طيف للأصول التي يمكن توفيرها في التأجير متنوعة للغاية - من الثلاجات إلى الطائرات والأقمار الصناعية. في كثير من الأحيان، يفضل المؤسسون العمل مع المعدات التي هم مألوفون بها، وشرائها من هؤلاء الموردين الذين يمكنهم الاعتماد عليها. يفضل المؤجرون أيضا المعدات من سوق إعادة البيع الثانوي - إذا كان المستأجر لا يفي بالالتزامات بدفع مقابل مدفوعات التأجير، فيمكنهم سحب المعدات وبيعها بسعر جيد.
فترة التأجير هي فترة الإيجار المحددة في اتفاقية الإيجار. عادة ما تكون فترة التأجير أكثر من ثلاثة أرباع الخدمة الاقتصادية للكائن المستأجر، ولكن لم أطول من المعدات المفيدة للمعدات.
1.2 مكان lesing في نظام الخدمات المالية
يتم دفع مدفوعات التأجير شهريا أو ربع سنوي طوال فترة الإيجار بأكملها. يعتمد مقدار مدفوعات التأجير على عدد من العوامل، مثل: قيمة العقار وسعر الفائدة، مدة فترة التأجير، حجم الدفعة المقدمة التي يدفعها المستأجر، التكلفة المتوقعة للمعدات في نهاية مدة الإيجار والخيارات المقترحة من المستأجر في نهاية فترة الإيجار: لشراء أو إرجاع المعدات. قد يتم إصلاح الدفعة لفترة التمويل بأكملها، أو قد تختلف تبعا للتغييرات في سعر الفائدة في السوق.
النسخة الإيجار النهائية - في نهاية مصطلح التأجير، يمكن الاستئناف:
1. شراء المعدات
2. معدات العودة
3. استئناف الإيجارات في قيمة عقد الإيجار مخفضة بشكل ملحوظ.
4. الحصول على حصة في الأرباح عند بيع المعدات.
خيارات لشراء المعدات
إذا كان العقد ينص على إمكانية الحصول على استئصال المعدات في نهاية فترة الإيجار، فهناك عدة طرق لتحديد تكلفة الاسترداد:
1. شراء في القيمة المتبقية. يتم احتساب هذه التكلفة في بداية فترة الإيجار وتستند إلى القيمة السوقية المقدرة في نهاية المصطلح.
2. شراء في قيمة السوق العادلة. تم تأسيس هذه التكلفة في نهاية فترة الإيجار ويجب أن تستند إلى تقييم مستقل للقيمة السوقية للمعدات.
3. شراء بقيمة اسمية (على سبيل المثال، دولار أمريكي واحد).
4. التحويل التلقائي إلى المستأجر بعد تلقي آخر دفع التأجير.
5. تنفيذ أحد الأطراف في الكائن المستأجر بدفع الفرق بين القيمة المتبقية وتكلفة بيع المستأجر.
الخدمات المالية - أكبر صناعة الإيرادات في العالم، أمثلة على المنظمات التي تقدم الخدمات المالية، هي البنوك والتأمين وشركات التأجير والوساطة. التأجير هي عملية لها منظمة معقدة إلى حد ما. العديد من المعاملات لديها ثلاث عقود على الأقل:
1. بين المستأجر والمالك؛
2. بين المورد والمالك؛
3. بين المالك وبنكها.
المشاركون في اتفاقية الإيجار (عقد الإيجار المالي):
1. المورد (البائع)؛
2. المؤجر (وسيط)؛
3. المستأجر
معاملة التأجير هي كما يلي:
1) أولا يتكون من اتفاقية الإيجار. علاوة على ذلك، قد يكون العقد ثلاثي (Leaser-suckee-suckee-selle) أو يتكون من معاهدتين منفصلتين (مستريح-استئجار) + (Leaser-seller-seller).
2) الدفع عن طريق المؤجر القيمة الكاملة للكائن المستأجر
3) توريد كائن التأجير إلى المستأجر.
4) دفع مدفوعات الإيجار والفداء التدريجي من خلال استئصال قيمة الكائن المستأجر.
5) نقل حقوق الملكية إلى الكائن المستأجر من المؤجر إلى المستأجر.
عادة قبل بدء المعاملة، يتم إجراء تحليل شامل للعميل، بما يتضمن:
1. تقييم العميل في قدرته على دفع مدفوعات الإيجار ووفقا لدخلها الأولية من استخدام المعدات المؤجرة؛
2. تقييم البضائع (الطلب عليهم من وجهة نظر إعادة البيع المحتملة).
دعونا نسكن على العناصر المؤجرة:
ليس سرا أن الاستثمارات هي أساس الاقتصاد الحديث. تحدد الاستثمار إلى حد كبير النمو الاقتصادي للدولة، وتوظيف السكان وعنصر كبير في القاعدة، والتي تنشئ التنمية الاقتصادية للمجتمع. النشاط الاستثماري هو أحد أهم جوانب عمل أي منظمة تجارية.
التغييرات الكبيرة التي تجري في الاقتصاد العالمي، وكذلك المتطلبات التي تخضع للتقدم العلمي والتقني لاستبدال أصول الإنتاج الأساسية والحاجة إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية تنطوي على تطوير وتنفيذ طرق جديدة لتمويل اكتساب واستبدال القاعدة المادية والتقنية. واحدة من أهم المنتجات الاستثمارية كانت التأجير.
نشاط الاستثمار هو أحد مكونات السوق المالية، حيث يعد التأجير أحد أشكال الأنشطة الاستثمارية للبنك. جاذبية عمليات التأجير لبنوك الجمهورية واضحة. يتم تفسير ذلك من خلال وجود معاملات دعم المواد الحقيقية هذه. بالإضافة إلى ذلك، تمنح تأجير الأعمال التجارية البنوك الفرصة ليس فقط لتوسيع دائرة عملياتها، ولكن أيضا من خلال تحسين جودة خدمة العملاء لزيادة عددها، والتي، بدورها، تعطي نتيجة مالية إضافية. المحاسبة والعملة والاستثمار جوانب التأجير. م: "الخدمة الشرقية"، 2010 في سياق المنافسة في سوق الخدمات المصرفية، تساهم بنوك تجارية لعمليات التأجير في التوسع الفعال في نطاق النفوذ المصرفي. من خلال الاستثمار في شراء الممتلكات لغرض عمليات التأجير، تقدم البنوك التجارية للجمهورية مساهمتها في تكوين استراتيجية وتكتيكات تحديث الأصول الثابتة، وتحديد اتجاهات تطوير الإيجار والسيطرة على الوضع على الوضع سوق التأجير.
تتمثل ميزة استئجار عمليات التأجير للبنك أيضا في ربحية عالية بما فيه الكفاية. من خلال مدفوعات التأجير، لا يحصل البنك على مصدر دخل جديد فقط في شكل مدفوعات عمولة، ولكن أيضا من خلال تطوير أعمال التأجير، يحفظ الأموال على محاسبة بسيطة نسبيا لعمليات التأجير والمدفوعات بالمقارنة مع عمليات الإقراض طويلة الأجل، خاصة إذا أنها مستهدفة.
إن المورد الفعال يجذب لتمويل عمليات التأجير هو عامل نجاح رئيسي. المشكلة الأكثر أهمية هي اختيار هيكل التمويل الأمثل لعمليات التأجير. الخدمات المصرفية. إلخ. o. lavrushina. م - مركز الاستشارات العلمية للبنك والتبادل، 2011. النظر في جميع المصادر الحالية للتمويل لعمليات التأجير اليوم.
الإقراض المصرفي. هذه طريقة مهيمنة لتمويل عمليات التأجير في جميع أنحاء العالم. في ممارساتنا، تأخذ البنوك جميع المسؤوليات لتنظيم المعاملات وتقييم المخاطر.
يمكن أن تعزى الصعوبات الرئيسية التي تواجه جذب التمويل في البنوك، في رأينا،:
أ) تقييم منخفض لممتلكات الرهن العقاري (موضوع التأجير)؛
ب) تقييم إلزامي للحالة المالية للمؤضير؛
(ج) توافر البنوك لشركات التأمين المعتمدة.
الصناديق الخاصة. تنص إحدى المواقع الرئيسية للإدارة المالية أن "الأموال المقترضة أرخص من بلدها". ومع ذلك، يمكن في بعض الأحيان تبرير تمويل عمليات التأجير على حساب الأموال الخاصة. على سبيل المثال، إذا كان متوسط \u200b\u200bوضع الإيداع البالغ من العمر عامين اليوم 12-15٪ سنويا، فاختتم اتفاقية التأجير لنفس العامين، يمكن وضع أموال مجانية أقل من 20-24٪ سنويا.
تمويل الميزانية. بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى أن تمويل الميزانية والتمويل على حساب الأموال الخاصة يرتبط ارتباطا وثيقا ببعضها البعض، إذا كنا نتحدث عن الأموال العامة. سننظر في تمويل الميزانية من وجهة نظر برامج الدولة الخاصة. على وجه الخصوص، إنه جزء في برامج لدعم مؤسسات الدولة، حيث يأخذ جزء من النفقات على سداد مدفوعات التأجير على الحكومة. تتيح لك هذه البرامج جذب عملاء جدد، وكذلك تقليل خطر عدم استرداد المدفوعات. مثال حادي لتمويل الميزانية هو AIYLBANK، والتي تعطي سنويا المزارعين حوالي 160 جرارا. شروط التمويل تفضيلية، يتم إصدار الأموال لمدة 5 سنوات أقل من 7٪ سنويا. البيانات من موقع الشركة OJSC Iylbank، شبكة الاتصالات العالمية.. aiylbank.. كلغ.
تمويل التصدير. بشكل منفصل، ينبغي تخصيص تمويل عمليات التأجير من قبل البنوك الأجنبية بموجب ضمان وكالات التصدير والائتمان. لا يمكن استخدام هذا النوع من التمويل إلا من قبل الشركات الكبيرة للغاية، حيث أن جميع وكالات اعتماد الصادرات لها حد على حجم الإنصاف. هذا مخطط تمويل التصدير هو أصعب كل مصادر التمويل المذكورة أعلاه، لأنه يفترض وجود عدد كبير من المشاركين الذين يعملون في النظم القانونية المختلفة مع مختلف الأعمال القانونية التشريعية والتنظيمية بشأن الضرائب. ولهذا السبب في الاتفاق على أصعب على مصالح جميع الأطراف، لتحقيق توازنها وتوفر ضمانات لجميع المشاركين. أحد العناصر المهمة هنا هو التأمين في البنوك الغربية للقروض الصادرة للمشاركين في عمليات التأجير عن طريق التصدير والوكالات المستوردة.
دفعات مقدمة. في حالة الدفع المسبق للمستأجر لمصادر تمويل عمليات التأجير - المسألة مناقشة إلى حد كبير. في منتدى التأجير، الذي عقده اتحاد بنوك جمهورية قيرغيزستان في سبتمبر 2013، نظر ممثلو شركات التأجير الروسية في المدفوعات المقدمة من المتدرسين باعتبارها واحدة من أشكال عمليات التمويل التمويلية. كما الحجة الرئيسية، كانت الدفعة المقدمة (أو الدفع الأولية) شكل قرض تجاري. ونتيجة لذلك، تعتبر المدفوعات المقدمة المدرجة من المستأجر في عنوان المؤجرين واحدة من أشكال تمويل المعاملات التمويلية. الدفعة المقدمة موجودة في معاملة التأجير دائما تقريبا، لأنه في نفس الوقت هو وسيلة لضمان.
قروض الموردين التجاريين. قروض المورد التجاري أن الطريقة المشتركة الأقل شيوعا لتمويل شركات التأجير في قيرغيزستان. من ناحية، نظرا لعدم وجود موردي المعدات المباشرة، ومن هنا، بسبب حقيقة أن الموردين أنفسهم قد يواجهون نقص في الأموال. في قيرغيزستان، كان هناك هذا النوع من الدفع لتأجير معدات الخياطة، معدات الحلويات، سعره غير مرتفع، بسبب حقيقة أن هذا النوع من الدفع مرتبط بالمخاطر بعدم العودة. الحد الأقصى للأجل الذي يمكن أن يقدمه المورد قرضا هو سنة واحدة، في حين أن هذه الفترة في الأسواق الغربية قد تصل إلى 5 سنوات. لذلك، لا يمكن أن تكون المصادر الرئيسية لتمويل المعاملات في قروض المورد شركات التأجير. ولكن عند هيكلة مشروع التأجير، يحتاج هذا المصدر إلى إيلاء اهتمام خاص لهذا المصدر للتمويل، لأنه قد يقلل بشكل ملحوظ صفقة التأجير، خاصة إذا كان القرض مهم.
انبعاثات الأوراق المالية. قروض السندات هي واحدة من أكثر الطرق شيوعا للتمويل لعمليات التأجير بين شركات التأجير الرئيسية. كقاعدة عامة، لا يتم تطبيق إصدار السندات من قبل جميع شركات التأجير، ولكن فقط من قبل الشركات التي كانت واثقة في قدراتهم.
بشكل منفصل، تجدر الإشارة إلى أداة CLN - مذكرة الائتمان المذكرة الراديوية (ملاحظة CLN - ملاحظة مرتبطة بالائتمان) - أداة مالية، سندات مالية، نوع من الروابط مرتبطة باتفاقية القرض. بمساعدتها، يحصل البنك على فرصة لإدارة مخاطر الائتمان من خلال إعادة تمويل القرض الصادر ونقل المخاطر المرتبطة بالأطراف الثالثة للمستثمرين.، أو مذكرة ائتمانية هي الأداة الأكثر بسيطة لجذب الأموال من أسواق رأس المال الدولية. يشبه إطلاق سراح CLN إطلاق سراح السندات. سبق الانبعاثات التي سبقت منظم مسألة التحقق من توافر الطلب على التزامات المقترض بين المستثمرين المحتملين (Premarketing). بنك المصدر، كقاعدة عامة، هو ضفة غربية من الدرجة الأولى، والتي لديها تجارب الانبعاثات. يتم دفع المبلغ الذي تم الحصول عليه من الانبعاث للمقترض كقرض. عند سداد ملاحظات الائتمان، يدفع المصدر المدفوعات للمستثمرين فقط عند الوفاء بالتزاماته القرض من قبل المقترض.
يعد إصدار الفواتير أحد أكثر الطرق ملاءمة للتمويل لشركات التأجير. لذلك، وفقا للوكالة الدولية للتصنيف "فيتش فيتش تصنيفات - مؤسسة دولية، معروفة أساسا كوكالة تصنيف. تتمثل المهمة الرئيسية في تقديم تقديرات مستقلة في الأسواق الإقليمية والمستقبلة في مجال الجدارة الائتمانية والبحث والبيانات التحليلية. "، في العالم، الشركات المالية والتأجيرية تنتج فواتير المزيد من أي صناعة أخرى. علاوة على ذلك، فإن إجراء إطلاق سراحهم بسيط نسبيا، بالإضافة إلى ذلك، لا يلزم تسجيل الانبعاثات. في الوقت نفسه، تنتج شركات التأجير فواتير أو تصميم العلاقات المستعارة مع المستثمرين بشكل مستقل، أو لاستيعاب السوق المفتوحة بين المستثمرين من المؤسسات داخل برنامج التبادل.
توريط أصول التأجير. إن توريد أصول التأجير هي عملية تشكيل محفظة استنادا إلى إيرادات النقدية المستقبلية من عقود التأجير المؤجر واحد أو أكثر من الأوراق المالية والدعوة إلى الأوراق المالية وبيع هذه الأوراق المالية إلى مجموعات معينة من المستثمرين لإعادة التمويل اللاحق لعمليات التأجير اللاحقة. هذا النوع من تمويل عمليات التأجير في قيرغيزستان ليس له أي ممارس. بادئ ذي بدء، من الصعب تطويرها بسبب عدم وجود أي تشريع في مجال التوريق. بالنسبة لشركات التأجير، فإن التوريق هو شكل من أشكال التمويل الثانوي - استبدال أصول التأجير السائلة في البداية إلى الأوراق المالية السائلة.
يعتمد اختيار الهيكل الأمثل لتمويل عمليات التأجير على العديد من العوامل: مصطلح التأجير، مقدار التمويل، والضمان، تكلفة الحصول على التمويل، إلحاح إبرام المعاملة، إلخ. كل هذه المكونات عندما اختيار هيكل التمويل بحاجة إلى تحليل عميق. لذلك، فإن المفتاح الرئيسي للنجاح في حل هذه المسألة سيكون الكفاءة المهنية لإدارة شركة التأجير.
الفصل 2. تحليل طريقة التأجير لتمويل المنظمات فيMFB "Bai Tushum وشركائه"
2.1 تقييم خدمات التأجير في سوق قيرغيزستان
في قيرغيزستان، لأول مرة، بدأت عمليات التأجير التي بدأت تنفذ منذ عام 2003. المؤلفة من البنوك التجارية وشركات التمويل الأصغر. كان نشاطهم في مجال التأجير ممكن بفضل قانون "الإيجار المالي (التأجير)" المعتمد في عام 2002. من عام 2003 إلى عام 2008، تم نقل التعديلات إلى قانون الضرائب لجمهورية قيرغيزستان "المتعلقة بضرائب التأجير. وقد خلقت هذه التغييرات شرطا مسبقا لتشكيل سوق التأجير في البلاد.
التأجير هو أداة فعالة لتمويل متوسطة الأجل للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، والتي تقدم فرصة حقيقية للحصول على المعدات اللازمة لتحديثها وتحديثها اللازمة للعمل، منها جزء فقط من الموارد المالية اللازمة، مع تحسين الخصومات الضريبية.
من خلال التأجير، لدى رواد الأعمال الفرصة لتحديث التقنية والمعدات ودورة الإنتاج ككل، مما يتوسع إمكانيات إنشاء وظائف جديدة ويساهم في تطوير اقتصاد البلاد.
للفترة من 2003 إلى 2013، يبدو أن ديناميات سوق خدمات التأجير يشبه نشرة الإحصاءات من البنك الوطني لجمهورية قيرغيزستان، 2014 (الشكل 2.1):
التمويل المصرفي للتأجير
تين. 2.1. تكلفة الممتلكات المنقولة إلى التأجير
كما يظهر في الشكل. 2.1. في عام 2010، يفسر الانخفاض بحقيقة أن البلاد لديها وضع سياسي غير مستقر.
تين. 2.2. توزيع المعاملات من خلال المناطق في عام 2013.
كما يمكن أن ينظر إليها من الشكل 2.2. المحاماة السائبة تشغلها Chui و Osh and Jalalabad المنطقة المرتبطة بالنشاط الاقتصادي الأعلى لهذه المناطق.
وفقا لتقرير اتحاد بنوك جمهورية قيرغيزستان، هؤلاء الاتحاد لبنك جمهورية قيرغيزستان حول نتائج منتدى التأجير، سبتمبر 2014، العقارات الرئيسية التي أحيلت إلى التأجير على مدار السنوات الأربع الماضية هي الآلات الزراعية. لم يتم إجراء عمليات التأجير لأنواع أخرى من المعدات والمعدات. هذه الحقيقة موضحة بحقيقة أن الفوائد الضريبية على التأجير المقدمة فقط لتأجير الآلات الزراعية. وكان متوسط \u200b\u200bفترة التأجير للمعاملات في عام 2013 6 سنوات. بلغ متوسط \u200b\u200bتكلفة الممتلكات المنقولة في عام 2013 في استئجار العقار 20.4 ألف دولار، وكان الحد الأدنى للتكلفة 700 دولار والحد الأقصى 201 ألف دولار أمريكي.
تين. 2.3. ديناميات معاملات التأجير
كما يظهر في الشكل. 2.3. إن أكبر زيادة في عدد معاملات التأجير تسقط من أجل 2011-2013، المرتبطة بالبرنامج الحكومي لدعم المنتجين الزراعيين وصيانة الفوائد الضريبية بشأن نقل التقنيات الزراعية. قانون الضرائب لجمهورية قيرغيزستان مؤرخة 26 يونيو 2010 №16
تين. 2.4. محفظة التأجير
إن النمو في نمو الحفلة المستأجرة ككل في جمهورية قيرغيزستان له اتجاه إيجابي، وكذلك عدد المعاملات (الشكل 2.4).
تين. 2.5. ديناميات متوسط \u200b\u200bالتكلفة
يوضح الرسم البياني (الشكل 2.5) النمو التدريجي لمتوسط \u200b\u200bقدر من معاملات التأجير، والذي يرجع إلى زيادة الطلب على معدات أفضل وزيادة في حصة المعاملات في السوق الأولية.
الموريزات الرئيسية لخدمات التأجير هي:
1. OJSC Iylbank.
2. CJSC "Kyrgyz الاستثمار بنك الائتمان"
في عام 2013، وفقا لاتحاد بنوك قيرغيزستان، صنعت معاملات التأجير من قبل AIYLBANK OJSC و CJSC Bai Tushum وشركاه، والتي توفر المعدات الزراعية ونفذت في مجموع 347 معاملات تأجير. زاد إجمالي حجم عمليات التأجير في عام 2013 بمقدار 2.2 مرة مقارنة بالعام السابق ويقدر بمبلغ 7.7 مليون دولار. بلغت تكلفة العقود المبرمة عن شروط التأجير المالي لأكثر من 65٪ من المجموع، في ظروف إيجار التشغيل - ما يقرب من 35٪. في الحجم الكلي لمعاملات التأجير المالي، سقط حجم كامل تقريبا (99.8٪) على العقد لتوريد الآلات والآليات الزراعية.
تسقط الأسهم الرئيسية من المعاملات في AIYLBANK OJSC، والتي تنفذ أنشطة التأجير في إطار البرنامج الحكومي لدعم المنتجين الزراعيين.
فيما يلي بيانات عن شروط توفير تأجير Ayylbank OJSC، البيانات من موقع الشركة على موقع AIYLBANK OJSC، شبكة الاتصالات العالمية.. aiylbank.. كلغ.:
الجدول 1
منتجات التأجير من OJSC Iylbank:
من الضروري النظر في أن AIYLBank JSC متخصص فقط على توفير الآلات الزراعية وجميع المعاملات تقريبا التي تعقد وفقا للبرنامج الحكومي، وهي مواردها محدودة. في عام 2013، أجرت "Aylbank" عمليات التأجير، بفضل أموال المرتجعة، البرنامج الحكومي تحت حكومة حكومة جمهورية الصين الشعبية، وفي إطار الاتفاقية المبرمة مع بنك الصين الحكومي والعقد التجاري للسجين ITO الدولية المحدودة المؤسسة.
بدوره، تمول CJSC MFB "Bai-Tusheum وشركاه" معاملات التأجير، على حساب الأموال الخاصة. تتراوح أسعار الفائدة على المعاملات المنتجة في عام 2013 من 6٪ إلى 26٪ سنويا في العملة الوطنية ومن 12٪ إلى 22٪ من المعاملات في معدلات النسبة المئوية SD تختلف اعتمادا على مشاركة الأموال الخاصة من المستأجر في المشروع .. هذا العام تم نقل 370 وحدة من الآلات الزراعية إلى البرنامج الحكومي من جانب أيو لينك في التأجير، وهو 4٪ من الحاجة الحقيقية.
الجدول 2
الحاجة إلى المعدات الزراعية:
|
الجرارات |
يجمع |
آلات زراعية أخرى |
||
|
الحاجة للفترة 2012-2015 |
||||
|
صدر لعام 2013. |
||||
|
طلاء |
||||
|
حاجة مفتوحة |
الكائن المؤجر الأكثر طلبا هو المعدات الزراعية.
OJSC "Aylbank" يعمل فقط مع منتج واحد من الآلات الزراعية "بيلاروسيا"، هذه التقنية لديها متوسط \u200b\u200bدرجة الجودة وتخضع للانعطال المتكرر. في هذا الوقت، يتم اتخاذ مفاوضات بشأن استلام الأموال من بنك التنمية الأوراسي لتنمية برنامج لتوفير معدات الإنتاج في التأجير، وتوقيت الحصول على الأموال، وكذلك شروط توفير التأجير غير معروف.
في عام 2013، من CJSC "KIKB" لم يختتم من خلال معاملة تأجير واحدة. من المقرر أن يعزز الانتباه إلى معاملات التأجير، وقد تم إنشاء وحدة منفصلة، \u200b\u200bوالتي لن تشارك إلا في توفير التأجير، أوقات الإطلاق، كشروط وأحكام غير معروفة في هذا الوقت.
الجدول 3.
منتجات التأجير CJSC "KIKB" البيانات من موقع الشركة CJSC KIKB، شبكة الاتصالات العالمية.. kICB.. كلغ.:
التأجير القرغيزي الحديث صغير جدا. في الوقت نفسه، تمكن من الاندماج بسرعة في النظام المالي العالمي. تحليل نشاط التأجير في الولايات المتحدة الأمريكية، اليابان، بريطانيا العظمى، أظهرت ألمانيا أن عددا من شركات التأجير الروسية الرائدة لم يتم استعارة فقط، ولكن أيضا تكيفت بنجاح في شروطنا تجربة البلدان ذات العلاقات المتطورة للتأجير.
هناك احتمالات إعادة توزيع الأموال من نطاق الإقراض إلى قطاع خدمات التأجير. خفضت الأزمة حجم عمليات التأجير، ولكن زيادة عائدها. لا يزال التأجير في الطلب. خاصة بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. إذا لم يكن الملاءة المالية للعميل موضع شك، فسيجد دائما شريكهم بين شركات التأجير.
عقبة أخرى أمام تنمية التأجير هي الافتقار إلى الموارد المالية طويلة الأجل في القطاع المصرفي في البلاد. تفضل البنوك التجارية استثمارات الموارد قصيرة الأجل واستخدام مواردها بعناية لتمويل المشاريع الطويلة الأجل.
بنك التمويل الأصغر مغلقة من شركة التمويل الأصغر "Bai-t؟ sh؟ m and partners" يعمل في سوق الائتمانات الصغيرة منذ عام 2000، بدءا من أنشطته في عام 1997 كشروع دولي بموجب برنامج الغذاء للتقدم، الذي أجراه المنظمات غير الحكومية الأمريكية / VOCA. خلال هذا الوقت، اجتازت الشركة طريق التحول من وكالة القروض الصغيرة إلى الشركة المشتركة المغلقة في بنك التمويل الأصغر "Bai-Tusheum وشركائه". لمدة 14 عاما من العمل، أصبحت المنظمة واحدة من أكبر مؤسسات التمويل الأصغر في جمهورية قيرغيزستان بأصول عامة بمبلغ 130 مليون دولار. على المدى المتوسط، ستبقى البنك "Bai Tusheum وشركائه" أحد أسرع اللاعبين المتناميين والجذاب في السوق.
في 13 نوفمبر 2012، أصبح Bai-Tushum وشركائه أول منظمة التمويل الأصغر في آسيا الوسطى، والتي حصلت على رخصة مصرفية كاملة للبنك الوطني لجمهورية قيرغيزستان.
اليوم، يعد البنك "Bai-Tushum and Partners" من بين أكبر سبع من أكبر البنوك في جمهورية قيرغيزستان، ويخدم أكثر من 32 ألف عميل. من بين شركاء البنك: المؤسسة المالية الدولية (IFC)، الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية، البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، صندوق العظام، صندوق الإدماج المالي بامبو، SCA، Synbiotics SA، oiko ائتمان، قفزة ثلاثية، السوق العالمية النامية، الحدود، مرفق التمويل الأصغر العالمي، HIVOS Triodos الاستثمار آخر.
إن وجود شبكة فرعية واسعة، يقدم Bai-Tushum and Baby Bank رواد الأعمال مجموعة كاملة من الخدمات المالية في جميع أنحاء البلاد، مما ساهم في تعميق تغطية الخدمات المالية لسكان جمهورية قيرغيزستان.
كأول في منطقة بنك التمويل الأصغر، Bai-Tushum وشركاه، يقدم أفضل الممارسات المصرفية الدولية في أنشطتها، والمساهمة في زيادة الشفافية في القطاع المالي ومستوى الثقة في النظام المصرفي. حتى الآن، تتكون الشبكة الإقليمية للبنك من 7 فروع، 44 سجل نقد مدخرات و 12 مكاتب تمثيلية. بيانات من موقع الشركة CJSC MFB "Bai Tusheum and Partners"، شبكة الاتصالات العالمية.. baitushum.. كلغ.
يتم تمثيل المنتجات الائتمانية المصرفية خط المنتجات الحالية والتنافسية، والتي تم تصميمها لتلبية جميع احتياجات العملاء. في السنة المشمولة بالتقرير، قدم البنك 14 نوعا من المنتجات الائتمانية: تجارة التمويل، الإنتاج والخدمات، الزراعة، التأجير، الرهن العقاري، تمويل المعدات، قروض المستهلك، المجموعة، إلخ. بالإضافة إلى ذلك، تم تطوير منتجات جديدة، مثل Energosham، مصممة لتحسين ظروف السكن، وكذلك القروض التفضيلية في إطار برنامج ZIVA الرئيسي والبدء.
الشكل.2.6. الأصول المصرفية
تين. 2.7. ديناميات محفظة القرض
في التين. 2.7. من الواضح أن زيادة حجم محفظة القروض مرئية بوضوح، مما يشير إلى توسيع قطاع سوق الائتمان الذي يعمل البنك عليه. في الوقت نفسه، لا يسعى البنك ليس جاهدين فقط لزيادة القروض الصادرة، ولكن أيضا ضمان الاستدامة المالية، يتحكم بشكل منهجي في جودة محفظة القروض. ما يمكن الحكم عليه من قبل معامل الحافظة المعرضة للخطر (الشكل 2.8)، والذي يتم تقليله.
تين. 2.8. معامل المخاطرة
في عام 2007، بدأ البنك "Bai Tushum and Partners" في المقدمة النشطة لل Microlazing في جمهورية قيرغيزستان بدعم من برنامج برنامج الأمم المتحدة الإنمائي كجزء من الحد من الفقر، منذ ذلك الحين كان في عام 2007 أن البنك كان مرخصا من قبل البنك الأهلي العصبي للحق في تنفيذ عمليات التأجير. (الملحق رقم 2، وصف منتج التأجير في البنك "Bai Tuschum and Partners").
الاتجاهات الاستراتيجية الرئيسية لتطوير نشاط تأجير البنك "Bai Tusheum وشركائه" وفقا للتقارير السنوية لبنك CJSC MFB "Bai Tushum and Partners"، شبكة الاتصالات العالمية.. baitushum.. كلغ.:
1. ريادة الأعمال الصغيرة والمتوسطة
2. الزراعة ومعالجة المنتجات الزراعية
3. الخياطة، صناعة النسيج والغذاء
4. البناء
تين. 2.9. إرجاع
بعد ذلك، أثبتت السياسات والإجراءات الحالية لتحليل عمليات التأجير وإصدارها ورصدها، القدرة على تقليل مخاطر الائتمان، كما يتضح من جودة المحفظة على عمليات التأجير (الشكل 2.9).
لمدة 7 سنوات من العمل، فإن إدخال التأجير، نفذ البنك 58 عملية للتأجير بمبلغ أكثر من 53.7 مليون سوم.
الجزء الأكبر من عمليات التأجير في "Bai Tushum and Partners" البنك يشكلون المعاملات مع المعدات الزراعية - 44٪. في المركز الثاني - تأجير قطاع الخدمات (المعدات الطبية، معدات تقديم الطعام، إلخ) - 32٪. وراءه، معدات معالجة التأجير (أجهزة الصوف والتجفيف، إلخ) - 15٪. تم إنتاج عمليات تأجير أقل في مجال التجارة (المخبز والنوافذ البلاستيكية، إلخ) - 9٪. (الشكل 2.10.)
الجوهر الاقتصادي للتأجير ووظائفها والتنظيم القانوني. تقييم خدمات التأجير في سوق قيرغيزستان. تحليل أنشطة التأجير في IFAC "Bai Tuschum and Partners". الممارسة الدولية للتأجير وفعاليتها.
الأطروحة، وأضاف 01/28/2015
جوهر التأجير ومعناه. تاريخ ظهور وتطوير عمليات التأجير للبنوك في روسيا. تنظيم معاملة استئجار متعددة الأطراف مع مشاركة البنك وشركة التأمين كوسطاء. أنواع آلية المعاملات التأجير والتأجير.
الدورات الدراسية، وأضاف 12/17/2014
سوق التأجير ومكانته في الأنشطة المصرفية. عوامل نمو واحتواء سوق الإيجار في الاتحاد الروسي. مراحل الختام والعلاقات التعاقدية للمشاركين المعاملات. المشاكل القانونية ومخاطر عمليات التأجير في OJSC Sberbank of Russia.
الأطروحة، وأضاف 02/18/2015
جوهر التأجير، موضوعه، الموضوعات والأشياء. وظائف التأجير وأنواعها. المزايا الرئيسية وعيوب التأجير. محاسبة لعمليات التأجير. خصائص الحسابات لعمليات التأجير. تسجيل وثائقية عمليات التأجير.
الدورات الدراسية، وأضاف 03/22/2008
جوهر وإجراءات تنظيم علاقات التأجير. أنواع التأجير ومزاياها. الوثائق الصادرة مع صفقة مستأجرة. مزايا وعيوب شكل التأجير للاستثمار. التنمية والمشاكل الرئيسية لنشاط التأجير في روسيا.
الدورات الدراسية، وأضاف 03/03/2014
الجوهر الاقتصادي والأساس لتنظيم عمليات التأجير، وإجراء تنفيذها. تحليل التأجير المقارن مع القرض والإيجار. المزايا الرئيسية لأنواع معينة من عمليات التأجير. الاتجاهات في تطوير التأجير في جمهورية بيلاروسيا.
العمل بالطبع، وأضاف 07/18/2011
جوهر التأجير، موضوعه، الموضوعات والأشياء. تحديد فوائد عمليات التأجير للبنك وتقييم فعاليتها. التحليل المقارن للكفاءة الاقتصادية عن الائتمان والتأجير. الأساليب الرئيسية لتحليل عمليات التأجير.
الدورات الدراسية، وأضاف 12.12.2014
مفهوم عمليات التأجير. الكائنات والكيانات الإيجار. تحليل التأجير المقارن مع القرض والإيجار. التحليل المقارن لمزايا أنواع معينة من عمليات التأجير. المزايا الرئيسية وعيوب الإيجار التشغيلي والمالي.
العمل بالطبع، وأضاف 04.08.2011
تاريخ تطوير التأجير ووظائفه وأنواعه. جوهر التأجير والموضوعات والموضوعات والأشياء والمزايا والعيوب. محاسبة لعمليات التأجير والإجراءات الخاصة بسلوكهم. خصائص الحسابات والمحاسبة في المؤجر والمستأجر.
العمل بالطبع، وأضاف 24.05.2014
جوهر وتصنيف التأجير، ونظام بناء العلاقات المستوطنات والمستوطنات في الاتحاد الروسي. آفاق وتحليل التنمية الحديثة لعلاقات التأجير في الاتحاد الروسي وفي إقليم ألتاي، إعداد عقود التأجير.
