منذ مرت مكتب التحرير منذ 9 سنوات منذ ظهور Lyudmila Grigorievna Puchko في منزل النشر الخاص بنا. تسببت المشاعر المختلفة في قصتها عن تقنيةها: اشتعلت بعض الجوهر في وقت واحد، والبعض الآخر يشك في ذلك؛ شخص ما اعتبر نظريةها سخيفة، ولكن كان هناك أيضا أولئك الذين اتصلوا بها

لقد مر بقليل أكثر من عام منذ مكتب التحرير منذ النشر الخامس L.G. تم نشره. Puchko "الطب المتعدد الأبعاد في الأمور والأجوبة". خلال هذا الوقت، تلقينا عدد كبير من الحروف باسم Lyudmila Grigorievna، لذلك اضطررت إلى الاستعداد للنشر مجموعة جديدة

من القراء باهظ الثمن الافتتاحية! نحن نقدم لك كتابا فريدا كتبه شخصا ساعده الناس للتخلص من التبعيات المدمرة. سوف ينفصل "خريجوهم" إلى الأبد بالسكر، والضرب، والإدمان على الطعام غير المتناغم. فاديم.

من مكتب التحرير، نريد جميعا أن نكون بصحة جيدة والعيش لفترة طويلة، ولكن ليسوا دائما على استعداد لإرفاق جهود صغيرة على الأقل والتخلي عن العادات السيئة. في كثير من الأحيان، فقط مريضا بجدية، نبدأ في التفكير في كيفية إحضار الجسم إلى طبيعته. الجميع يبحث عن طريقه

Puchko Lyudmila Grigorievna (19 فبراير 1937 - 24، 2010) - أكاديميات الأكاديميات الروسية والدولية، مرشح العلوم الفنية، أشعة الفيزياء الأضلالية، أخصائي اتصالات الفضاء؛ لقد مكرسة حوالي 40 عاما لدراسة جسم الإنسان وتطوير أساليب المعرفة الذاتية والتشخيص الذاتي والدفاع عن النفس.

في عام 2006، من أجل تطوير نهج جديدة للتشخيص (الذاتي) والشفاء البشري (الذاتي)، يتم تحديد أسسها في الكتب "BIOLIONION للجميع"، "الطب المتعدد الأبعاد" و "المعرفة الراديوية للإنسان" ، حصل صاحب البلاغ على جائزة دولية بجائزة دبلوم "زعيم التنمية الاقتصادية لروسيا". إنه مؤلف مشارك ل "طريقة تشخيصات BIOLOATION للموقعات من علم الأمراض"، والتي تصدر كبراءة من الاتحاد الروسي.

كتب (8)

bioination للجميع. نظام التشخيص الذاتي ولوحة الذات للإنسان

يصف الكتاب النظام الذي طوره المؤلف وليس لديه نظائره في التشخيص العالمي (الذاتي) و (النفس) للشفاء البشري، بناء على الطريقة المشعة (BIOLOATION) واستخدام الأكثر قيمة من الطب الشرقي القديم، الإنجازات من الطب الحديث والعلوم الأساسية ككل، البحث عن النتائج والخبرة العملية للمؤلف وطلابه.

باستخدام هذا النظام، يمكنك بسهولة حل الكثير من المهام العملية، مثل: هل من الممكن تناول منتج واحد أو آخر، يرتدي ملابس واحدة أو ملابس أخرى، ديكورات، استخدم مستحضرات تجميل معين، بناء منزل في المكان المحدد، كم لفضح الأثاث في المنزل والمكتب وغيرها.

الطب المتعدد الأبعاد

مخططات ورموز جديدة. الأطلس الكامل.

هذا الكتاب هو l.g.putko "الطب المتعدد الأبعاد. مخططات ورموز جديدة. ATLAS الكامل "تفتح فرصا جديدة لأولئك الذين يستخدمون طريقة الطب Mnomotic في حياتهم.

في النشر، جمع المؤلف، المنهج المعدل وضبط جميع المعلومات اللازمة للعملية الكاملة والفعالة: الجهاز المفاهيمي للطب المتعدد الأبعاد، أمثلة على المنشآت الأساسية، خوارزمية بناء صفوف اهتزاز، مجموعة كاملة من مخططات الطب المتعدد الأبعاد، إلخ.

قدم الكتاب لأول مرة رموز جديدة (رموز وبلورات برسلالفيت)، والتي ستساعد استخدامها في تحقيق القضاء على المشكلات المختلفة، مثل الصعوبات في العلاقات الشخصية، العقد "العقد"، إلخ. الاستخدام العملي لبيانات الرموز أظهر كفاءتها عالية. أيضا في المنشور، الطريقة التي طورتها G.A.Napomacitsky، طريقة إجراء تجربة لتحديد دقة العمل المسجل.

الطب المتعدد الأبعاد في الأمور والأجوبة

يتم تكريس الكتاب المقدمة إلى القارئ لتحليل أساليب جديدة بشكل أساسي للشفاء البشري من مجموعة واسعة من الأمراض التي يمكن أن تتابع أحيانا شخصا تقريبا مدى الحياة. بفضل عدد كبير من الحروف من القراء التي طورها L.G. Pucco، فإن نظام التشخيص الذاتي والتصوير الذاتي للشخص يتحسن باستمرار ويصبح بأسعار معقولة بشكل متزايد لكثير من الناس.

رجل متعدد الأبعاد

رجل متعدد الأبعاد. خوارزمية جديدة للغاية للشفاء الذاتي للشفاء والعلاج الحيواني.

يتم تخصيص الكتاب لطرق جديدة للشفاء بشكل أساسي من الأمراض الشطرية والصعبة الشديدة التي يمكن أن تتابع شخصا تقريبا مدى الحياة.

تستند خوارزميات التشخيصية الفعالة للغاية (الذاتية) من الشفاء البشري إلى الفرضية الحالية منذ العصور القديمة التي، إلى جانب جسم مادي، جميع الكائنات الحية لديها جثث "رقيقة ومادة". وهكذا، أي كائن حي يعتبر صاحب البلاغ "متعدد الأبعاد". من المفترض أن بيانات الجسم لها إشعاع في نطاقات التردد الفائق. لسوء الحظ، لا توجد حاليا معدات تقنية قادرة على القياس في هذه الترددات، لذلك ينكر ممثلو الطب العلمي الحديث وجودهم.

L.G. Pucco يفترض أنه في الهيئات البشرية "الجميلة" وهي تلك الأسباب العميقة للأمراض، دون القضاء عليها من المستحيل شفاء شخص.

المعرفة الزراعية للإنسان

"المعرفة البشرية radiestezic. نظام التشخيص الذاتي والشفاء الذاتي والمعرفة الذاتية للشخص ".

بالإضافة إلى القضاء بالفعل على المشاكل الموجودة بالفعل في الجسم، في كتابها الجديد، تقدم L. G. Puchko خوارزمية لمنع آثار مواقف الحياة السلبية، مثل المشاكل العائلية والصراعات، ولا عملها، إلخ.

علاوة على ذلك، قام المؤلف بتطوير خوارزمية لتحسين علاقة "أعلى أنا" لشخص مع الناس المحيطين، مما ستجنب النزاعات في المجتمع، وتفريغ الجو المتوتر في الأسرة وبالتالي منع ظهور مواقف حياة سلبية، سلبا للغاية تؤثر على الصحة.

قد يكون هذا الكتاب برنامج تعليمي للأطباء في جميع التخصصات المهتمين بالطب غير التقليدي، وكذلك كل من يريد أن يصبح صحية وسعيدة.

الحياة والصحة البشرية في المسائل والردود الطب المتعدد الأبعاد

كتاب "الحياة والصحة البشرية في المسائل والاستجابات من الطب المتعدد الأبعاد" هي مجموعة من الحروف، توحيد كتابين: "الطب المتعدد الأبعاد في الأمور والأجوبة" و "الطب المتعدد الأبعاد. أسئلة جديدة وإجابات جديدة. "

تقدم هذه الطبعة رسائل من الأشخاص الذين أتقنوا أسس الطب المتعدد الأبعاد. يتحدث مؤلفي الحروف عن الحالات المذهلة ذاتي الشخصية. خوارزمياتهم من القضاء على أكثر الأمراض المعقدة هي بلا شك مصلحة كبيرة لأتباع التفكير الإبداعي ل L.G.Putchko.

الطب المتعدد الأبعاد

الطب المتعدد الأبعاد. نظام التشخيص الذاتي ولوحة الذات للإنسان.

الطب المتعدد الأبعاد هو سبيكة من وسائل الإعلام الغربية والشرقية والمعرفة الباطنية القديمة والحديثة وتجربة التحريض في جميع الديانات العالمية الرئيسية التي أعطت الفرصة لتحقيق الهيكل متعدد الأبعاد لهي شخص يتكون من سبعة جثث - المادية وستة إطار طاقة الطبقة المحيطة بالجسم المادي.

تمكن المؤلف من تطوير خوارزمية، بمساعدة معها باستخدام طريقة تشتت RADI (BIOLION)، من الممكن تحديد مصفوفة تسجيل فردية في شكل موجة للأمراض المزمنة الناجمة عن أسباب عميقة، والقضاء عليها لهم باستخدام طريقة الاهتزاز الصفوف التي لا تحتوي على نظائرها في العالم.

الطريقة سهلة الاستخدام وآمنة وفعالة ويوصى بها لكل من يريد التخلص من الأمراض المزمنة المعقدة، بغض النظر عن مدة المرض.

الطب المتعدد الأبعاد. أسئلة جديدة وإجابات جديدة

"الطب المتعدد الأبعاد. أسئلة جديدة وإجابات جديدة "هي استمرار حوار المؤلف مع القراء الذين بدأوا في الكتاب الأول من هذه السلسلة" الطب المتعدد الأبعاد في الأمور والأجوبة ".

في هذه الطبعة، يتم تقديم المزيد من الرسائل، حيث يخبر الأشخاص الذين أتقنوا أسس الطب المتعدد الأبعاد عن الحالات المذهلة ذاتي الشخصية. خوارزمياتهم من القضاء على أكثر الأمراض المعقدة هي بلا شك مصلحة كبيرة لأتباع التفكير الإبداعي ل L.G.Putchko. دخلت بعض خطابات القراء في كتاب جديد، فإن المؤلف يدعو "اللوحة الذهبية للحكمة الشعبية".

القراء تعليقات

ايرينا / 26.04.2019 من أجل إخبار الشخص عن أعلى مسألة، أبدو تبحث قليلا مصفوفة رقمية من Pythagora .. إذا جاء شخص في مرحلة التأريض - أنا وبزي - الكثير لقضاء قوتك لرفع اهتزازه ... نعم، ربما وخطير.

ياسانا / 04/22/2019 مرحبا. قبل سبع سنوات، حاولت دراسة كتب Lyudmila Puchko. لكنها لم تكن مستعدة بوضوح في ذلك الوقت. الآن أعيد فتح كل هذا بنفسي. لذلك أنا أعمل في الطب البديل العيادي. اختبار الرنين الحيوي. لشخص ما، يبدو خطيرا. موزعة. آلة كل شيء كشخص مستعد لامتصاص هذه المعرفة وتطبيقها. الكل في وقت واحد. لا تعجل باستنتاجات.

انا / 14.02.2019 Paul-Street مخطوبة. الطب الأم فكرة جيدة ويساعد كل شيء على ما يرام.

يوليا / 23.11.2018 المطر / 7.05.2018. أخبرني اسم الكتاب الأخير من قبل Puchko، حيث يتحدث عن الدفاع عن النفس

ميخائيل / 19.11.2018 لم أقرأ هذه الكتب، كنت مهتما بهذا المستوى السكبي الآن - عندما سقطت زوجتي في نفسية. بعد العمل على أساليب Puchko و Pavlov. يعتقد عشر مرات قبل القيام بذلك. نعم، وننظر إلى الصورة / الفيديو - كيف بدا Puchko نفسه، في رأيي رائع جدا.

ليا. / 10/31/2018 كتاب أساسي هو مكتوب: كل اللحم يستيقظ نفسها نفسها.

أوسانا / 06/22/2018 الرقم الذي يبدأ فيه البلاد يبدأ في التخلص من تراث التسعينيات واستعادة مجتمع صحي، سيبدأ في زراعة أنفسهم. كنت قد نظرت على الأقل إلى هذه الأرقام على الأقل في الفيديو، درجاتها. ومقارنها على الأقل مع مدربي اللياقة البدنية سيئة السمعة. من الواضح أن رأي هذه المتعددات المتعددة غير صحية جسديا وعقليا. والبيانات حول امتداد الشباب من فم Puchko على الإطلاق أصوات كوميدية. دعنا نبدأ بما يبدو الأمر فظيعا في نفس الحلقات الدراسية بكل معنى كل معنى، كما توفي أيضا حتى العمر المتوسط \u200b\u200bفي روسيا. ولكن بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون كيفية رؤية لا أعتقد أن هذه المعكرونة يمكن رؤيتها مناسبة للغاية.

Konstantin. / 3.06.2018 مساء الخير - والذين يعملون في خاركوف - للرد. ثم من الصعب العمل بنفسك - الكتابة إلى --- ( [البريد الإلكتروني المحمي]) .

تمطر / 7.05.2018 كل شيء ليس بسيطا كما يبدو. هذا عمل مع القوى التلقائية في العالم الآخر. ما يسمى العناصر الأولية (عدم الخلط بينها مع الابتدائية). عند إنشاء اهتزاز. صف بمساعدة البندول (البندول هو مجرد أداة، فإنه يدور الروح، يمكن أن يكون نظيفا أم لا، وكيفية معرفة ذلك - حزمة الكتب المتأخرة تكتب، فهي مهمة للغاية)، تبدأ هذه القوى الطبيعية للعمل، خلق بدقة ما تم وصفه في التثبيت إلى صف الاهتزاز. نعم، يكون التأثير رائعا، لا يمكنه إظهاره (على الرغم من وجود أشخاص لا يقومون بتشغيل "البندول). ولكن بعد ذلك، هناك شيء لم يكتب Puchko في أي من كتابه، لكن ما يحذره مدام بلافستكايا: بعد اهتزازي. يبدأ عدد من عملها، هذه العناصر المتعصونة (غير الراضية في جوهرها) بمعدل رهيب تسارع عشوائيا، وبالتالي تسريع الكرمة. وإذا تم امتدت كارما سابقا لفترة طويلة، بعد ذلك يبدأ في التعجيل والشخص تصمد الأمر وهذا هو السبب في عوائد جميع الأمراض وإضافة جديدة جديدة لم تخمن حتى. تكتب أن مصباحي فقط من السحر (والذي يمكن إدراجه على الأصابع) يمكن أن يضع الحماية من هذا، ونحن مشرطون بسيطة غير محمية. وهذا هو، يتم إنتاج هذه الظاهرة، ولكن ما سيحدث بعد ذلك، لا أحد يستطيع أن يقول. لم يتم العثور على بناسين حتى الآن. بحيث تخزين أسرارها التي في ايفرست، حيث لديهم منزل حقيقي، لا تمر، لا تمر، وهذا هو السبب في أنه يعتبر أخطر في عدد الوفيات. لن يقترب أحد من موائلهم، باستثناء انتخابهم (ما كان blavatskaya، على سبيل المثال، أوصي باستخدام تقنية Puchko (فقط الكتب الأخيرة التي تتحدث بالفعل عن الحماية) إذا كان الأقارب الخاص بك (ليس لك نفسك لأنه عديم الفائدة) هو نفسي. الأمراض، بما في ذلك الفصام. هذا هو جدا. الطريقة سريعة وبسهولة مما أنت وعائلتك من معاناة الهوس (سترى أن مرض انفصام الشخصية هو بالضبط الهوس بالوحشية مع الأرواح النجاسة التي هرعت إلى الفم النجس للمالك)، لأنه في حالة نفسية. أمراض الطب والكنيسة غير عاجز تقريبا ولهذه السنوات والحياة. في حالات أخرى، فقط في أخطر الحالات. النجاحات.

إيلينا / 29.04.2018 مساء الخير! أرجوك قل لي! هل هناك أي متخصصين أتقن هذه الطريقة من روستوف أون دون؟

andor. / 19.02.2018 من الصعب .. لكنها تعمل .... شكرا لك على المعرفة ...

جالينا / 6.02.2018 حسنا، ما الذي تختاره، ثم الكتابة، يتم نشر الكتب، فتح على الأقل. بدأت التعلم فقط، رئيس الدورة الدائرة، هناك الكثير من المعلومات، لن أتناول nakhp. بالنسبة لي، فقد خضعنا ممارسات مختلفة، ولكن دون حل المشكلات الرئيسية هذه أداة. كل ما يعرفه أنه تم تأكيده في الكتاب. وتحتاج إلى العمل وفقا للطريقة، وهذه هي الأداة الخاصة بك مدى الحياة.

قط / 27.10.2017 انخرطت أمي أيضا. جلس مع البندول، وقطع القدح مع swastikas، شيء أحرق. باختصار، انتهت سيئة للغاية. بدأ يتلاشى، لم تعد يأكل 15 يوما. لقد أجبرت على استدعاء طبيب نفساني. أخذوا، ضختهم. الآن انها طبيعية. لا يتم زيارة أفكار الصرف. المتقاعد العادي. فطائر خبز. مع أحفاد التواصل. الخلاصة: لا ينبغي أن يصعد الشخص إلى مجالات القاطرة. قد تكون نهاية سيئة.

انا / 26.10.2017 الطريقة الفريدة ولا تعرف نفسك على قدم المساواة. الشيء الأكثر أهمية ليس الاتصالات اللازمة والأموال الكبيرة. فقط العمل الشاق والرغبة في أن تصبح بصحة جيدة! الوقت حقا يأخذ كثيرا، خاصة في المرة الأولى. انه يستحق ذلك! واحدة من المزايا - أنت تفعل عندما والذين تريد! تقرر المشكلات الصحية بنفسك، أو إغلاق، أو حيوانات! أو حتى أفضل مع الناس المحيطين! دائما - حرية الاختيار! من لا يعمل - فكر في الأمر، اقرأ مواد المنتدى. من الناحية النظرية - يجب أن يكون دائما أفضل، لا ينبغي لأحد أن يكون أسوأ من حيث المبدأ. ابحث عن سبب نفسك. مؤلف طريقة Puchko L.G. - الشخصية الفريدة من وقتنا! أعطت الخوارزمية، ويمكننا العثور عليها استخدامها في مناطق مختلفة. بالمناسبة، تعمل التقنية ليس فقط مع الصحة، ولكن أيضا مع مشاكل في مجالات أخرى في نفس الوقت. شكرا جزيلا لك lyudmila grigorievna!

الترجمة من الإنجليزية: نوفيتسكايا O.، Sidorov V.

محرر علمي مرشح العلوم الاقتصادية Samotev I.

جون جي مورفي

التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة: النظرية والممارسةوبعد - م.: سوكول، 1996.

في هذا الكتاب، تعتبر الأسس النظرية للتحليل الفني والأساليب لطلبها العملي أيضا بالتفصيل في الشكل المناسب. يثبت المؤلف الذي يقود أخصائي تحليل تقني مشهور عالميا بشكل مقنع الحاجة إلى استخدام الأساليب الفنية للتنبؤ بالأسعار والعمليات المالية الناجحة.

الكتاب هو دليل أساسي للتحليل الفني ليس فقط العقود الآجلة، وكذلك الأسهم وغيرها من الأدوات المالية. يعتبر بحق "الكتاب المقدس للتحليل الفني".

تم تصميم الكتاب لكل من اللاعبين المبتدئين والأخصائيين ذوي الخبرة في البورصة والأسواق الزائدة.

"التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة" "مترجم إلى أحد عشر لغة تم نشره في العديد من البلدان ولأول مرة يدخل الروسية.

حقوق النشر 1986 من قبل Prentice Hall au حقوق محفوظة

مقدمة

لماذا تحتاج إلى كتاب آخر حول التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة للسلع الأساسية؟ للإجابة على هذا السؤال، سأضطر إلى العودة قبل بضع سنوات، بحلول الوقت الذي قدم فيه معهد نيويورك لتمويل دورة تدريبية حول هذا الموضوع.

في ربيع عام 1981، قدمت إدارة المعهد لي بطلب تنظيم دورة تقنية تحليل أسواق العقود الآجلة للمستمعين في هذه المدرسة. بحلول الوقت الذي كانت فيه أكتافي أكثر من عشر سنوات من الخبرة العملية كحل محلل فني، ودعيت مرارا وتكرارا إلى محاضرة حول هذا الموضوع في جمهور مختلف. ومع ذلك، فإن مهمة بناء دورة لمدة خمسة عشر أسبوعا تحولت، خلافا لتوقعاتي، معقدة للغاية. في البداية كنت متأكدا من أنني بالكاد أكون قادرا على تمديد محتوى الدورة لفترة طويلة. ومع ذلك، بدءا من اختيار المواد المستحقة، في رأيي، إدراجها في البرنامج، جئت إلى استنتاج مفاده أن خمسة عشر أسبوعا بالكاد يكفي حتى بصدد عامي تسليط الضوء على مثل هذا الموضوع المجمع والسائبة.

التحليل الفني شيء أكثر من مجموعة بسيطة من المعرفة والتقنيات المتخصصة للغاية. إنه يمثل مزيج من عدة طرق مختلفة ومجالات التخصص، والتي، مجتمعة، تشكل نظرية تقنية واحدة. يجب أن تبدأ دراسة التحليل الفني بمملكة بأكثر من عشرة مناهج مختلفة، ومن الضروري تحقيق علاقتها بوضوح في إطار نظرية أحد المباني.

بعد تحديد نطاق القضايا التي ينبغي إدراجها في برنامج البرنامج، بدأت في البحث عن كتاب يمكن استخدامه ككتاب مدرسي. ومع ذلك، فقد درس جميع الأدبيات الموجودة، جئت إلى استنتاج أنه لا يوجد مثل هذا الكتاب. بالطبع، من بين الكتب المنصوص عليها في ذلك الوقت في هذا الموضوع، كان هناك الكثير من الاهتمام، لكن لا أحد منهم يناسب أهدافي. هذه الكتب التي تكون فيها أساسيات التحليل الفني مغطاة بالكامل تماما، مخصصة لسوق الأوراق المالية، ولم أكن أرغب في اتخاذ كتاب على مسار "العقود الآجلة" للكتاب على تحليل ورقة قرون.

أما بالنسبة للكتب المتعلقة بالتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة، فيمكن تقسيمها إلى عدة فئات. كنا عمليا تم تصميمهم جميعا للحصول على جمهور على دراية بالفعل أساسيات تحليل الجدول الزمني. مثل مؤلفوهم تطوراتهم الجديدة ونتائج البحث الأصلي. لا يمكن أن يكون الأدب الفرعي مفيدا لأولئك الذين بدأوا بالتعرف على الموضوع. تم تكريس كتب مجموعة أخرى إلى قسم واحد من النظرية الفنية، على سبيل المثال، تحليل العمود أو الرسوم البيانية الرقمية أو نظرية موجة إليوت أو تحليل الدورات ولم تناسبني بسبب تخصصها الضيق. في كتب المجموعة الثالثة، تم النظر في مشكلة استخدام تقنيات الكمبيوتر وتطوير أنظمة ومؤشرات جديدة. على الرغم من المزايا الواضحة لجميع هذه الكتب، إلا أن أيا منهم جاء لدور كتاب مدرسي لدورة التحليل الفني، حيث كان من الصعب للغاية على المبتدئين أو متخصصين بشكل ضيق للغاية.

في النهاية، أدركت فجأة أن الكتاب الذي كنت أبحث عنه في الدورة التدريبية الخاصة بي، وهو كتاب مدرسي قوي، به بطريقة منطقية ومتسقة مغطاة بكل أهم اتجاهات التحليل الفني فيما يتعلق أسواق العقود الآجلة والتي في كان الوقت نفسه سيكون متاحا لقارئ غير مستعد، ببساطة غير موجود. أصبح من الواضح لي أن هناك مساحة في الأدب في هذا الموضوع. منذ ذلك الحين، مثل أي محلل فني، أعلم أن الفجوات يجب أن تملأ، فعلت الاستنتاج أنه إذا كنت بحاجة إلى كتاب مماثل، فسوف أضطر إلى كتابة ذلك بنفسك.

لم يتم التخطيط للكتاب "التحليل الفني لأسواق العقود المستقبلية" كعمل شامل وشامل بشأن التحليل الفني. لا يوجد مثل هذا الكتاب ولن لن. التحليل الفني واسع جدا ومتعدد الأوجه، وهناك العديد من التفاصيل الدقيقة والاتجاهات المختلفة في أن أي محاولة لكتابة كتاب "شامل" لن يكون متعجرا فحسب، بل كان محكوم عليهم بالفعل في الفشل في البداية. هناك أعمال منفصلة عمليا، tically على كل موضوع، تتأثر في هذا الكتاب.

في الوقت نفسه، هذا الكتاب ليس كتابا بسيطا للمبتدئين. يتم تخصيص الفصول الأولى للدراسات التفصيلية لمؤسسات النظرية التقنية. هذا مستحق، جزئيا، وبذلك، في اقتناعي عميق، يتم تحديد فعالية التحليل الفني في المقام الأول من خلال القدرة على استخدام هذه الأساسيات بشكل صحيح. معظم الأنظمة والمؤشرات المعقدة التي تستخدمها اليوم ليست سوى استمرار وتطوير أبسط المفاهيم والمبادئ. بعد أن أتقن تحليل تحليل الرسوم البيانية، سيتمكن القارئ قادرا على المضي قدما في النظر في الطرق والأدوات الأكثر تعقيدا في الفصول اللاحقة. تم تصميم الكتاب بطريقة لا تسبب صعوبات في تصور قارئ غير مستعد نسبيا. في الوقت نفسه، ستكون معظم المواد مفيدة وأولئك الذين لديهم بالفعل خبرة معينة في هذا المجال وقد عملوا لأكثر من عام على سوق العقود الآجلة. سيتمكن المحللون الفنيين المحترفون من استخدام هذا الكتاب لتكرار الأحكام المعروفة بالفعل لهم ومبادئ النظرية التقنية.

البيان الأخير مهم بشكل خاص، لأنه، كما تعلم، التكرار هي أم التدريس. أحد أعظم التجار في وقته ومؤسس أحد اتجاهات التحليل الفني، WD GANN، ذات مرة: "لقد درست وتحسين أساليبي كل عام على مدى السنوات الأربعين الماضية. ومع ذلك، ما زلت أتعلم وأمل لجعل افتتاح أكثر أهمية في المستقبل. " ("العمليات الراديوية لأسواق السلع"، 1976، ص. 2).

من الصعب المبالغة في تقدير أهمية التوسع المستمر للمعرفة والتكرار للمادة المدروسة سابقا. من خلال دراسة تدريس التحليل الفني، أنا، بحكم الحاجة، عاد باستمرار إلى الأدب قراءة بالفعل قبل بضع سنوات. كممارس محلل، فزت فقط من هذا فقط: فتحت كل قراءة جديدة بعض التفاصيل الدقيقة والأجزاء الجديدة بالنسبة لي، تركها سابقا دون أن يلاحظها أحد. أنا مستمتع جدا عندما يعلمني بعض المحلل الفني المبتدئين في نصف عام - سنة من النشاط العملي أنه قد أتقن بالفعل الأسس وترغب في القيام بشيء ما "أكثر خطورة". ربما أنا فقط أحسد هؤلاء الناس. على الرغم من أكثر من خمسة عشر عاما من الخبرة، ما زلت أحاول إتقان هذه الأساسيات.

في الفصل 1. يتم الكشف عن قاعدة فلسفية للتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة، بالإضافة إلى افتراضاتها الرئيسية. في رأيي، تسبب العديد من الأوهام المتعلقة بالتحليل الفني في المقام الأول بسبب عدم وجود فهم واضح لما هي النظرية التقنية، وجهل الجذور الفلسفية تكمن في ذلك. مقارنة الطرق التالية والتقنية والأساسية للتنبؤ ديناميات السوق وتجميع بعض مزايا النهج الفني. كما أنه يناهى بعض أوجه التشابه والاختلافات في استخدام التحليل الفني على أسواق الأسهم والعقود الآجلة، لأن الأسئلة حول هذا الموضوع تنشأ في كثير من الأحيان. تعتبر آراء مجموعتين من خصوم التحليل الفني: أتباع نظرية "الأحداث العشوائية" و "نبوءة ذاتية الوفاء".

الفصل 2 مكرس لنظرية داو الشهيرة، التي بدأت بداية تطوير معظم اتجاهات النظرية التقنية. لا يشتبه العديد من المحللين الفنيين في أسواق العقود الآجلة بمبلغ ما يستمتعون به اليوم في عملهم يعتمد على المبادئ المنصوص عليها في تشارلز داو في نهاية التحقيق.

في الفصل 3. يتم وصفه حول كيفية إنشاء جدول عمود النهار، النوع الأكثر شيوعا من الرسوم البيانية، وإدخال مفهوم التجارة والفائدة المفتوحة. ضع في اعتبارك أيضا ميزات بناء الرسومات الأسبوعية والشهرية، والتي هي إضافة ضرورية إلى النهار.

في الفصل 4، يتم الكشف عن الاتجاه المخصص وخصائصه الرئيسية، والمفاهيم الأساسية، أو "الطوب"، مثل التحليل الجرافيكي، مثل الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه وقنوات الأسعار، نسبة النسبة المئوية لطول التصحيح والفجوات وأيام الكسر الرئيسي وبعد

في الفصول 5 و 6C تتم دراسة مساعدة القارئ المعروف سابقا للفصل السابق من المفاهيم حسب نماذج الأسعار. النماذج الرئيسية لكسر الاتجاه، مثل "الرأس والكتفين"، أعلى مزدوج والقاعدة تعتبر في الفصل الخامس. نماذج من الاتجاه المستمر، بما في ذلك الأعلام والعراق والمثلثات، في السادس. يرافق النص الكثير من الرسوم التوضيحية. يتم دفع معظم الاهتمام لطرق قياس نماذج الأسعار من أجل تحديد إرشادات الأسعار، وكذلك دور التجارة في تكوين النماذج واستكمالها. في الفصل / بمزيد من التفصيل، يتم إضاءة مفاهيم الصوت وفتح هذا الفائدة.

الفصل 8. يتم تخصيصها لمنطقة مهمة لتحليل الرسومات - استخدام جداول أسبوعية وشهرية للتنمية الطويلة الأجل، والتي غالبا ما لا تدفع ما يكفي من الاهتمام. تقدم المخططات الطويلة الأجل رؤية أوضح للاتجاهات العامة في تطوير السوق من وضح النهار. بالإضافة إلى ذلك، يثبت الحاجة إلى تتبع مؤشرات المؤشرات المعممة لأسواق السلع الأساسية، مثل مؤشر أسعار العقود الآجلة للمكاتب البحثية للأسواق التجارية (SCV) ومؤشرات مجموعات مختلفة من الأسواق.

في الفصل 9. يعتبر المتوسط \u200b\u200bالمتحرك، أحد الاختراعات الفنية المعروفة والواسعة واسعة النطاق، أساس معظم الأنظمة الفنية المحوسبة بعد الاتجاه.

يقدم هذا الفصل أيضا طريقة أخرى في اتجاه الاتجاه - قناة الأسعار الأسبوعية أو "حكم أربعة أسابيع".

في الفصل 10. ويرد وصفها حول الأنواع المختلفة من مذبذبات وكيفية تحديدها من قبل الدول overbough ™ وتشجيع السوق والتناقضات. يتم إيلاء الاهتمام وسيلة أخرى لتحديد الدول الحاسمة في السوق "من السوق المعاكس".

الفصل 11. يقدم القارئ في عالم الرسوم البيانية الرقمية. على الرغم من الشهرة الأصغر، فإن هذا النوع من الرسوم البيانية يجعل من الممكن تحليل ديناميات الأسعار أكثر دقة وهو إضافة قيمة رسومات العمود.

في الفصل 12. يظهر كيفية الحفاظ على بعض مزايا طريقة عرض بيانات البيانات الرقمية في حالة عدم وجود تكوين حول الأسعار اليومية. تعتبر طريقة الانعكاس الثلاثة والأساليب الدقيقة لتحسين بنود الرسوم البيانية الرقمية. يبدو أنه نظرا للاستخدام الواسع النطاق لأجهزة الكمبيوتر ومظهر أنظمة مثالية بشكل متزايد لتوزيع الأسعار حول الأسعار، فإن نقاط الرسومات الرقمية تدوير نفسها تدريجيا أن تكون شعبية جيدة بين محللو أسواق العقود الآجلة.

في الفصل 13. تنظر نظرية موجات إليوت وعدد عدد فضيح فيبوناتشي. هذه النظرية التي تطبقها في الأصل - ياسيا لتحليل مؤشرات الأسهم، في السنوات الأخيرة شاركت في اهتمام كبير للمتخصصين الذين يعملون في أسواق العقود الآجلة. إن مبادئ Elliota هي نهج UNI-OUT في دراسة ديناميات السوق، وإذا كان ذلك صحيحا، اسمح للتحليلات بالتنبؤ باتجاهات التغيير في المستقبل بدرجة أكبر من الثقة والموثوقية.

الفصل 14. أقدم القارئ بنظرية الدورات، وبالتالي إضافة الجانب المؤقت الجديد - الجانب في عملية تشخيص السوق. كما يتناول الأنماط الموسمية السنوية من حركات الأسعار. بالإضافة إلى المراجعة العامة، يناقش المبادئ الأساسية للتحليل الدوري مشكلة زيادة فعالية الأدوات التقنية الأخرى، مثل المتوسط

انزلاق ومذبذب، بمزامنة لهم دورات السوق المهيمنة.

الفصل 15. يضع تحية لمعدلات أجهزة الكمبيوتر في السنوات الأخيرة في التحليل الفني للعبة السوق والأسهم. يوفر هذا الفصل بعض المزايا وعيوب استخدام أنظمة تجارة الكمبيوتر الميكانيكية ويعتبر بعض ميزات برنامج الكمبيوتر على التحليل الفني الذي أنشأته الشركة "Commotek". ومع ذلك، تم التأكيد باستمرار على أن الكمبيوتر هو مجرد أداة غير قادرة على استبدال التحليل نفسه، المختصة والموزن. إذا كان المستخدم لا يمتلك الأساليب الموصوفة في الفصول من 1 إلى 14، يجب ألا تأمل في مساعدة الكمبيوتر. يمكن للكمبيوتر إجراء تحليلات تقنية جيدة بشكل أفضل، وقد يضر حتى.

في الفصل 16. جوانب أخرى من تداول العقود الآجلة الناجحة، والتي، لسوء الحظ، يتم تمييزها في كثير من الأحيان، والذي، لسوء الحظ، في كثير من الأحيان، إدارة رأس المال المحظورة في كثير من الأحيان. يتم الكشف عن المبادئ الأساسية لإدارة رأس المال الفعال وأوضح سبب الضرورة حتى البقاء على قيد الحياة في أسواق العقود الآجلة. يعتقد العديد من المتداولين أن القدرة على التخلص منها بشكل صحيح من أموالها هي أهم جانب من جوانب تداول العقود الآجلة. يوضح هذا الفصل العلاقة بين العناصر الثلاثة لبرنامج التداول: التنبؤ والتكتيكات وإدارة رأس المال. يساعد التنبؤ المتداول في إعادة خياطة، من أي جانب يجب عليه دخول السوق - لفترة طويلة أو قصيرة. التكتيك التجاري هو اختيار لحظة الدخول المحددة في السوق والخروج منه. تتيح لك مبادئ إدارة الصندوق تحديد المبلغ الذي يجب إدراجه في المعاملة. بالإضافة إلى ذلك، تتم مناقشة أنواع مختلفة من أوامر تبادل الأسهم وسؤال حول ما إذا كان من الضروري استخدام أوامر التوقف الواقية كعنصر من عنصر استراتيجية تداول.

في الفصل "تنظيم الأساليب التحليلية" يتم تقديم جميع العديد من الأساليب والأدوات الفنية التي تمت مناقشتها في الفصول السابقة في شكل نظرية نحيلة واحدة. يتم التأكيد على الحاجة إلى معرفة جميع الاتجاهات المختلفة للتحليل الفني والقدرة على الجمع بينها في عملهم. يتخصص العديد من المحللين الفنيين في نوع من منطقة التحليل، معتقدين أنه هو مفتاح النجاح. أنا مقتنع بشدة أنه لا يمكن لأي مجال منفصل من التحليل التقني أن يقدم إجابات على جميع الأسئلة، كل واحد منهم يحتوي على جزء استجابة فقط لمحلل الاهتمام للمحلول. إن المزيد من الطرق والأدوات تستفيد من المتداول، وكلما زاد احتمال أن يكون قادرا على اتخاذ القرار الصحيح. سوف يساعده في هذه القائمة من الإجراءات الفنية في المسائل المقدمة في القسم.

على الرغم من أن هذا الكتاب مصمم في المقام الأول لأولئك الذين يفعلون أو يخططون للانخراط في التجارة مباشرة من العقود الآجلة، يمكن تطبيق مبادئ ANA LISA التقنية، في ذلك، بنفس النجاح في التجارة في الفرق الموسيقية والخيارات. يتم النظر لفترة قصيرة باختصار بعض ميزات استخدام النهج الفني في هذه المجالات الأكثر أهمية في تداول الأسهم في المرفقين 1 و 2. وأخيرا، لا يمكن اعتبار أي كتاب تحليل تقني كامل دون ذكر الأسطوري U. D. Ganne. بدون فرصة للبقاء بالتفصيل على أحكام تعليمه في إطار هذا الكتاب، سنخبرك بالعديد من أسهل بعض المتخصصين، في رأي بعض المتخصصين، والأدوات الفعالة في الملحق 3.

أود أن آمل أن ملء هذا الكتاب حقا الفجوة التي اكتشفها المؤلف، وسوف تساعد القارئ من الأفضل فهم ما هو التحليل الفني، وتقييمه. بالطبع، التحليل الفني ليس للجميع. علاوة على ذلك، فإن فعاليته، على الأرجح، سينخفض \u200b\u200bبشكل كبير إذا بدأوا جميعهم فجأة في استخدامه. في نوايا المؤلف، لا يتم تضمينه لفرض نهج تقني لأي شخص. هذا الكتاب محاولة في تحليلات تقنية واحدة. تقل مع آرائها حول ظاهري في بعض الأحيان معقد للغاية وممربة مع أولئك الذين يسعون حقا لتوسيع معرفتهم عنه.

لا يمكن سماع التحليل الفني على الإطلاق على الإطلاق، ولا يمكن سماع هذه المقارنات إلا من الناس في حالة من الناس. ولكن في الوقت نفسه، لا ينبغي أن يعتبر عصا سحرية تضمن تخصيب فوري. التحليل الفني هو مجرد إحدى مناهج التنبؤ بحركة السوق، بناء على دراسة الماضي، علم النفس الإنساني ونظرية الاحتمال. بالطبع، لا تشوبه شائبة. ومع ذلك، في معظم الحالات، تتميز التنبؤات القائمة على درجة عالية إلى حد ما من الدقة. يتحقق التحليل الفني الوقت في العالم الحقيقي لتجارة التبادل، ويستحق تماما انتباه أولئك الذين يدرسون بجدية سلوك السوق.

الموضوع الرئيسي لهذا الكتاب هو البساطة. لقد كنت دائما خصم من المضاعفات المفرطة لأساليب التحليل الفني. تهزم الشاحنات معظم الصكوك الفنية الحالية، من أبسطها أكثر تطورا للغاية، لسنوات عديدة من العمل، جئت إلى استنتاج مفادها أن أساليب أكثر بسيطة تمارس في معظم الأحيان الأكثر فعالية. لذلك، نصيحتي إليك: نسعى جاهدين للبساطة.

جون جي مورفي

الفصل 1.
فلسفة التحليل الفني

المقدمة

قبل المتابعة دراسة الأساليب والوسائل، المستخدمة للتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة للسلع السلع، من الضروري أولا تحديد كل شيء لتحديد ما، في الواقع، هو التحليل الفني. بالإضافة إلى ذلك، يجب إبرازه على أساسه الفلسفي، وإجراء فرق واضح بين التحليل التقني والأساسي، وأخيرا، أن يذكر التعليقات النقدية التي غالبا ما تخضع للتحليل الفني.

لذلك، انتقل إلى التعريف. التحليل الفني هو دراسة ديناميات السوق، معظمها من خلال الرسوم البيانية، من أجل التنبؤ بالاتجاه المستقبلي لحركة الأسعار. يشتمل مصطلح "ديناميات السوق" على ثلاثة مصادر أساسية للمعلومات تحت تصرف المحلل الفني، وهي السعر والحجم والفائدة المفتوحة. في رأينا، فإن مصطلح "ديناميات الأسعار"، والذي يستخدم غالبا، ضيقة للغاية، لأن معظم المحللين التقنيين في أسواق العقود الآجلة يستخدمون توقعاتهم ومصلحتهم المفتوحة، وليس فقط الأسعار. ولكن، على الرغم من الاختلافات المشار إليها، يبدو أنه في الاعتبار أنه في سياق هذا الكتاب، سيتم استخدام المصطلحات "ديناميات السوق" و "ديناميات الأسعار" مرادفات.

أساس الفلسفية للتحليل الفني

لذلك، فإننا صياغة ثلاثة افتراضات، والتي، كما في الحيتان الثلاثة، هناك تحليل فني:

1. الطلب يأخذ في الاعتبار كل شيء.

2. لقد تم تخصيص السعر إلى الاتجاهات.

3. يتكرر التاريخ.

يأخذ السوق في الاعتبار كل شيء

هذا البيان هو في الأساس حجر الزاوية في جميع التحليل الفني. طالما أن القارئ لا يفهم الجوهر كله والمعنى الكامل لهذا الفائدة، فإننا لا معنى له المضي قدما. يعتقد المحلل الفني أن الأسباب التي تؤثر على الأقل بطريقة أو بأخرى على القيمة السوقية لعقد السلع الآجلة (وأسباب هؤلاء قد تكون الخصائص الأكثر تنوعا: سيجد الاقتصادية والسياسية والنفسية - أي)، انعكاسها الخاص في السعر من هذا المنتج.

لذلك، بمعنى آخر، تنعكس أي تغييرات في ديناميات العرض والطلب على حركة السعر. إذا تجاوز الطلب العرض، تزيد الأسعار. إذا تجاوز العرض الطلب، فإن الأسعار تنخفض. هذا، في الواقع، يكمن وراء أي التنبؤ الاقتصادي. والدقيقة التحليلية التقنية تقترب من مشكلة الطرف الآخر وتدافع الطريقة التالية: إذا ارتفعت أسباب أسعار أسعار السوق، فهذا يعني أن الطلب يتجاوز العرض. وبالتالي، فيما يتعلق بمؤشرات الاقتصاد الكلي في السوق مفيد الثيران. إذا كانت الأسعار تقع، فإن السوق مفيد للحملات. إذا كنت تربك فجأة من كلمة "الاقتصاد الكلي"، والتي نشأت فجأة في محادثتنا حول التحليل الفني، فهي عبودية تماما. مفاجأة هنا تماما. بعد كل شيء، دعها بشكل غير مباشر، لكن المحلل الفني أغلق بطريقة أو بأخرى مع التحليل الأساسي. سيتفق العديد من المتخصصين في التحليل الفني على أن آليات العرض والطلب العميق، والطبيعة الاقتصادية لسوق سلع معينة وتحديد الديناميات لزيادة الأسعار أو خفض الأسعار. الرسوم البيانية نفسها لا تملك أدنى تأثير في سوقهم. إنهم يعكسون سوى نفسية، إذا أردت، الميل إلى زيادة أو نقصان، مما يتقن السوق في الوقت الحالي.

كقاعدة عامة، يوصف خبراء تحليل المخططات عدم الذهاب إلى الأسباب العميقة التي تسببت في الارتفاع أو انخفاض الأسعار. في كثير من الأحيان في المراحل المبكرة، عندما يكون الاتجاه نحو تغيرات الأسعار كما يلي، أو على العكس من ذلك، في بعض لحظات تحول هذه التغييرات قد لا تكون معروفة لأي شخص. قد يبدو أن النهج الفني يبسط بشكل مفرط والمعاطف المهمة، ولكن المنطق الذي يقف وراء postement أول بدء هو "السوق يأخذ في الاعتبار كل شيء"، يصبح أكثر وضوحا أكثر خبرة في العمل الحقيقي في السوق يكتسب تحليل فني.

يتبع ذلك من هذا أن كل ذلك بأي شكل من الأشكال يؤثر على سعر السوق، دون أن تفشل في هذا السعر بالذات فسوف يؤثر ذلك. وبالتالي، فمن الضروري فقط تتبع ودراسة ديناميات الأسعار. يشير المحلل الفني المحلل الفني إلى تحليلها، كما يشير المحلل الفني إلى حقيقة أن السوق نفسها يشير إلى الاتجاه الأكثر احتمالا لتنميته. لا نحتاج إلى محاولة إعادة التشغيل أو التغلب على السوق. جميع الأساليب والتقنيات التي سيتم مناقشتها في هذا الكتاب فقط من أجل مساعدة أخصائي في عملية دراسة ديناميات السوق. يعرف المحلل الفني أنه لسبب ما يرتفع السوق أو لأسفل. لكن من المعروف أن يعرف ما هو أسباب ذلك ضروري لتوقعاته.

حركة السعر تابعة للاتجاهات

يعد مفهوم الاتجاه أو الاتجاه (الاتجاه) واحدا من التخلف الأساسي في التحليل الفني. من الضروري استيعاب ذلك، في الواقع، كل ما يحدث في السوق يخضع لاتجاه واحد أو آخر. الغرض الرئيسي من إعداد نظارات أسعار الأسعار على أسواق العقود الآجلة هو تحديد هذه الاتجاهات في المراحل المبكرة من تطويرها والتجارة وفقا لاتجاههم. معظم طرق التحليل الفني في الفتح بعد الاتجاه (اتجاه الاتجاه)، أي أن وظيفتها هي مساعدة المحللين بالتعرف على الميل وما يتبعها طوال فترة وجودها (انظر الشكل 1.1).

من الحكم الذي تخضع حركة الأسعار للاتجاهات، نشأت عواقبان: النتيجة هي الأول: من المرجح أن يتطور الاتجاه بالنيابة، وعدم الاتصال بك مقابل عكس ذلك.هذه النتيجة ليست أكثر من انعكاس أول قانون Newto-Novsky للحركة. المرحلة النضية الثانية: سوف يتطور الاتجاه الحالي حتى يبدأ الحركة في الاتجاه المعاكس. هذا هو، في الواقع، هناك صياغة أخرى للتحقيق في الأول. مهما كان أدب بارابولا بدا إلينا هذا المنصب، يجب تذكره بشدة أن جميع طرق الاتجاهات التالية تستند إلى حقيقة أن التجارة في اتجاه الاتجاه الأساسي يجب أن تنفذ حتى يتم تقديم الاتجاه علامات الانعكاس.

تين. 1.1 مثال على الاتجاهات الصاعدة. يعتمد التحليل الفني على الموضع الذي تضعه حركة الأسعار إلى الاتجاهات وأن هذه الاتجاهات مستدامة.

تتكرر القصة

ترتبط التحليل الفني والبحث في ديناميات السوق ارتباطا وثيقا بدراسة علم النفس البشري. على سبيل المثال، تعكس نماذج أسعار الرسومات التي تم تسليط الضوء عليها وتصنيفها على مدار المائة عام الماضية الميزات المهمة للحالة النفسية للسوق. بادئ ذي بدء، يشيرون إلى أي مباني - الثيران أو الدب - تهيمن على السوق في الوقت الحالي. وإذا عملت هذه النماذج في الماضي، فهناك كل سبب لافتراض أنه في المستقبل سيعملون، لأنهم يعتمدون على علم النفس البشري، والتي على مر السنين لا تتغير. يمكنك صياغة آخر postate لدينا - "تتكرر القصة" - عدة كلمات أخرى: مفتاح فهم المستقبل يكمن في دراسة الماضي. ومن الممكن ومختلف تماما: المستقبل هو مجرد تكرار الماضي.

مقارنة التنبؤ التقني والأساسي

إذا كان التحليل الفني يشارك بشكل رئيسي في دراسة ديناميات السوق، فإن موضوع التحليل المؤسسي الأبحاثي - هو القوى الاقتصادية للطلب والاقتراحات التي تسبب تقلبات الأسعار، وهذا هو، جعلها صعودا أو أسفل أو الحفاظ عليها أو محفوظة في وجود المستوى. في النهج الأساسي، يتم تحليل جميع العوامل، والتي تؤثر بطريقة أو بأخرى على سعر البضائع. يتم ذلك من أجل تحديد التكلفة الداخلية أو صالحة للسلع. وفقا لنتائج التحليل الأساسي، فمن هذا الفعلي مائة ويعكس مقدار المنتج المعين يستحق كل هذا العناء. إذا كانت القيمة الفعلية أقل من سعر السوق من البضائع، فإن البضائع تحتاج إلى بيعها، لأنها تعطي أكثر مما هو عليه حقا. إذا كانت التكلفة الفعلية فوق سعر السوق من البضائع، فأنت بحاجة إلى اللون الوردي، لأنه أرخص مما هو عليه حقا. هذه العائدات فقط من قوانين العرض والطلب.

كل من هذه الأساليب التي يجب أن توقع ديناميات السوق تحاول حل نفس المشكلة، وهي:

تحديد في أي أسعار الاتجاه سوف تتحرك. ولكن هذا مناسب لهذه المشكلة من نهايات مختلفة. إذا كان المحلل الأساسي يحاول معرفة حركة السوق، فإن المحلل الفني مهتم فقط بحقيقة هذه الحركة. كل ما يحتاج إلى معرفته هو أن مثل هذه الحركة أو ديناميات السوق تجري، وما سبب ذلك - ليس من المهم للغاية. المحلل الأساسي سيحاول معرفة سبب حدوث ذلك.

يشير العديد من المتخصصين الذين يعملون مع العقود الآجلة تقليديا إلى أنفسهم تقليديا إما محللين تقنيين أو أساسيين. في الواقع، فإن الحدود غير واضحة هنا. العديد من المحللين الأساسيين لديهم مهارات تحليل المهارات الأولية على الأقل. في الوقت نفسه، لا توجد مثل هذه التحليلات التقنية، والتي لا تخيل المصطلحات العامة على الأقل الأحكام الأساسية لتحليل الأساس. (على الرغم من وجود ما يسمى "Presisters" بين الأخير، فإنه سيستعني بأي تكلفة لمنع "العدوى الأساسية" في القديسين المقدسة التكنولوجية التي تحليلها التكنولوجيا). والحقيقة هي أنه في كثير من الأحيان هذان طريقتان للتحليل يتناقض حقا مع بعضهما البعض. عادة، في براعة بعض الاقتراحات المهمة، لا يتلاءم سلوك السوق مع إطار التحليل الأساسي ولا يمكن تفسيره - ولكن على أساس العوامل الاقتصادية فقط.

واحد تفسير لهذا التناقض الظاهر هو ما يلي: سعر السوق متقدما على جميع البيانات الأساسية المعروفة. وبعبارة أخرى، يعمل سعر السوق بمثابة مؤشر متقدم للبيانات الأساسية من الاتساق من الحس السليم. في حين أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار جميع العوامل الاقتصادية المعروفة، تبدأ الأسعار في الرد على بعض العوامل الجديدة غير المعروفة للغاية. بدأت أهم فترات النمو والأسعار الهبوطية في التاريخ في الإعداد، عندما لا شيء أو لا شيء تقريبا، من وجهة نظر المؤشرات الأساسية، لم يتأمل أي كنز. عندما أصبحت هذه التغييرات واضحة للمحللين الأساسيين، فقد تم تطوير الاتجاه الجديد بالفعل في القوة الكاملة.

بمرور الوقت، تأتي التحليلات الفنية واثقة في قدرتي على قراءة الرسوم البيانية وتحليلها. يعتاد تدريجيا على الوضع عندما لا يتزامن ديناميات السوق مع "الحس السليم" سيئة السمعة. يبدأ في أن تكون في أقلية. يعرف المحلل الفني بإحكام أن أسباب ديناميات السوق ستكون عاجلا أو في وقت لاحق ستكون معروفة للجميع. ولكن سيكون في وقت لاحق. والآن من المستحيل قضاء بعض الوقت في انتظار هذا التأكيد الإضافي لحقتك.

حتى في الوقت نفسه، يمكن أن يفهم أحد التعارف السائل مع التحليل الفني AZA الذي تتميز فيه بميزته على المؤسسة-تالني. إذا كنت بحاجة إلى اختيار أحد مناهضين، فإنه، وفقا لمنطق الأشياء، يجب أن يكون هذا، بالطبع، تحليلا فنيا. أولا، بحكم التعريف، يتضمن البيانات التي يعمل فيها التحليل الأساسي، لأنه إذا تم انعكاسها في سعر السوق، فلا حاجة لتحليلها بشكل منفصل. لذلك يصبح تحليل الرسوم البيانية، في الواقع، شكلا مبسطا من تحليل البث الأساسي. بالمناسبة، من المستحيل قوله عن الماضي. التحليل الأساسي لا يشارك في دراسة ديناميات الأسعار. من الممكن العمل بنجاح في سوق العقود الآجلة للسلع، باستخدام التحليل الفني فقط. ولكن من المرجح أن تنجح سوى القليل من ذلك إذا كنت تعتمد فقط على هذه التحليل الأساسي.

نوع التحليل والتوقيت

للوهلة الأولى، هذه المقارنة ليست واضحة تماما، ولكن كل شيء سيصبح واضحا إذا حددوا عملية صنع القرار في مكونين: الوضع هو في الواقع تحليل للوضع واختيار الوقت. للحصول على لعبة ناجحة في Exchange، القدرة على اختيار الوقت المناسب لدخول السوق والخروج منه هائل، خاصة مع المعاملات المستقبلية، حيث "تأثير الرافعة) مرتفع للغاية. بعد كل شيء، يمكنك تخمين الميل بشكل صحيح، ولكن لا يزال يفقد المال. يؤدي كمية صغيرة نسبيا من الضمان (عادة ما تكون أقل من 10٪) إلى حقيقة أن تقلبات الأسعار البسيطة في الاتجاه غير المرغوب فيه يمكنك إطالةك من السوق، ونتيجة لذلك

يؤدي إلى فقدان جزئي أو كامل للرهن العقاري. للمقارنة، عند تشغيل بورصة للأوراق المالية، يمكن للمتداول الذي يشعر بأن السوق يتعارض معه يمكن أن يأخذ موقف الانتظار على أمل أن تكون عاجلا أم آجلا وفي شارعه سيكون هناك عطلة. يحمل المتداول حصصها، أي من المتداول، يتحول إلى مستثمر.

في سوق السلع الأساسية، للأسف، من المستحيل. لمعاملات العقود الآجلة، مبدأ "الشراء والاستغلال" غير مقبول تماما. لذلك، إذا عدت إلى مكونيننا، فيمكن استخدام نهج أساسي، ويمكن استخدام نهج أساسي في مرحلة التحليل للحصول على التوقعات المناسبة. أما بالنسبة للاختيار من الوقت، وتحديد نقاط الدخول إلى السوق والخروج منه، ثم يكون هناك حاجة إلى نهج تقني بحت. وبالتالي، مما أثار هذه الخطوات لجعل المتداول قبل اتخاذ التزامات السوق، يمكننا مرة أخرى تأكد من أنه في مرحلة معينة هو نهج تقني لا يستبدل تماما، حتى لو كان في المراحل المبكرة والتحليل الأساسي قد تم تطبيقه.

المرونة والقدرات التكيفية للتحليل الفني

أحد نقاط القوة من التحليل الفني هو بلا شك حقيقة أنه يمكن استخدامها لأي وسيلة للتداول تقريبا وفي أي فترة زمنية. لا توجد منطقة في عمليات تبادل الأسهم والسلع الأساسية، حيث لم يتم استخدام التقنيات.

إذا كنا نتحدث عن أسواق السلع الأساسية، فإن المحلل الفني، وذلك بفضل رسوماته، يمكنه تتبع الوضع في أي عدد من الأسواق، والتي لا يمكن قولها عن الأبرياء. هذا الأخير، كقاعدة عامة، استخدم مثل هذا العدد من البيانات المختلفة لتوقعاتهم، والتي تضطر ببساطة إلى التخصص في سوق واحد أو مجموعة من الأسواق: على سبيل المثال، على الحبوب، على المعادن، إلخ. مزايا التخصص الواسع واضحة.

بادئ ذي بدء، يوجد في أي سوق فترات زيادة نشاط ونشاطات الخمول، وفترات الاتجاهات الواضحة وفترات عدم اليقين. يمكن ل ANA Litika التقني أن يركز بحرية جميع انتباهها وقوتها في تلك الأسواق حيث يتم تتبع اتجاهات الأسعار بوضوح، ويجب إهمال أي شخص آخر. وبعبارة أخرى، فإنه يزيد من مزايا الطبيعة الدورية للسوق، وفي الممارسة العملية، يتم التعبير عنها في دوران الاهتمام، وبالطبع، الأموال. في فترات مختلفة من الزمن، تبدأ بعض الأسواق فجأة في "تحمل"، وهي أسعارها تشكل اتجاهات واضحة، ثم يتلاشى النشاط، يصبح السوق فيزخ، ديناميات الأسعار - غير مؤكدة. ولكن في السوق الأخرى في تلك اللحظة، يبدأ فلاش النشاط. والمحلل الفني في وضع مماثل هو حرية الاختيار، والتي لا يمكن قولها بشأن الأصوليين، والتخصص الضيق من أي سوق أو مجموعة من الأسواق المعينة يحرمها ببساطة من إمكانية المناورة. حتى إذا قرر المحلل الأساسي التبديل إلى أي شيء آخر، فإن هذه المناورة ستتطلب المزيد من الوقت والجهد منه.

ميزة أخرى للمحللين التقنيين هي "مراجعة واسعة". وفي الواقع، من خلال اتباع جميع الأسواق، لديهم صورة واضحة لما يحدث عموما في أسواق السلع الأساسية. هذا يسمح لهم بتجنب "العاصفة" الغريبة، والتي يمكن أن تكون نتيجة تخصص في نوع من سوق السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن معظم أسواق العقود الآجلة مرتبطة ارتباطا وثيقا بين نفسها، فإن نفس العوامل الاقتصادية تؤثر عليها. وبالتالي، قد تكون ديناميات الأسعار في سوق أو مجموعة من الأسواق هي المفتاح لرانديون حيث ستذهب سوق مختلف تماما أو مجموعة من الأسواق في المستقبل.

التحليل الفني فيما يتعلق بوسائل التداول المختلفة

مبادئ تحليل الرسوم تنطبق على fondo-B. و على سلعة الأسواق. في الواقع، في البداية، تم استخدام التحليل الفني على وجه التحديد على البورصة، وظهر عدة لاحقا إلى السلعة. ولكن منذ بدا المعاملات العاجلة على مؤشرات الأسهم (العقود الآجلة لمؤشر الأوراق المالية)، أصبحت الحدود بين أسواق الأسهم والسلع أكثر وأكثر شباطا. التقنية في نصائح النص الوطنية تنطبق أيضا على التحليل أسواق الأسهم الدولية أسواق الأسهم الدولية) (انظر الشكل 1.2).

على مدى السنوات العشر الماضية أصبحت شعبية للغاية العقود الآجلة المالية بما فيها اسعار الفائدة و العملات العالمية. لقد أثبتوا أنهم أشياء ممتازة لتحليل الرسوم.

يمكن أن تجد مبادئ التحليل الفني بنجاح في العمليات خيارات و الرصاص.نظرا لأن التنبؤ بالأسعار هي واحدة من العوامل، والتي تؤخذ بالضرورة في الاعتبار بواسطة Hedger، باستخدام المبادئ الفنية عند عنوان لديها فوائد غير ممثلة.

التحليل الفني فيما يتعلق قطاعات زمنية مختلفة

الجانب الآخر القوي آخر من التحليل الفني هو إمكانية استخدامها في أي شريحة من الوقت. ولا يهم، إذا كنت تلعب التقلبات في غضون يوم واحد من العطاءات، عندما تكون كل علامة مهمة، أو تحليل الاتجاه المتوسط \u200b\u200bالأجل، في أي حال تستخدم نفس المبادئ. في بعض الأحيان يتم التعبير عن أن التحليل الفني فعال فقط للتنبؤ على المدى القصير. في الواقع، فهو ليس كذلك. يعتقد بعض الأخطاء أنه بالنسبة للتشخيص الطويل الأجل، فإن التحليل الأساسي هو أكثر ملاءمة، والعوامل الفنية للشركة ليست سوى تحليل قصير الأجل من أجل تحديد لحظات الدخول والخروج من السوق. ولكن، كما يظهر الممارسة واستخدام الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية التي تغطي ديناميات السوق على مدار عدة سنوات، للتنبؤ طويل الأجل، اتضح أن تكون مثمرة للغاية.

تين. 1.2 أسواق الأسهم الدولية

من المهم أن نفهم المبادئ الأساسية للتحليل الفني بشكل كامل لتشعر بمرونة المناورة وحرية المناورة، والتي توفرها تحليلات، مما يسمح له بتطبيقها على النجاح بنفس القدر لتحليل أي وسيلة للتداول وعلى أي مدة زمنية.

التنبؤ الاقتصادي

في بعض الأحيان، يميل الكثير منا إلى النظر في التحليل الفني بموجب وجهة نظر محددة للغاية: كشيء يستخدم للتنبؤ بالأسعار والتجارة في أسواق الأسهم والعقود الآجلة. ولكن بعد كل شيء، مع نفس النجاح، يمكن أن تجد مبادئ التحليل الفني أنفسهم واستخدام أوسع، على سبيل المثال، في مجال التوقعات الاقتصادية. حتى الآن، لم يكن هذا النطاق لاستخدام التحليل الفني شائعا جدا.

لقد أثبت التحليل الفني فعاليته في القراة المؤيدة لتطوير الأسواق المالية. ولكن هل هذه التنبؤات لها أي قيمة في سياق الاقتصاد الكلي؟ قبل بضع سنوات، نشرت صحيفة "وول ستريت جورنال" مقالا تحت عنوان "قفزة حادة من الأسعار للسندات - هذا هو أفضل مؤشر رئيسي لفترات الانخفاض والرفع في الاقتصاد". كانت الفكرة الأساسية للمقال هي أن أسعار السندات ذات الوضوح المذهل إصلاح التغييرات القادمة في الاقتصاد. تحتوي المقالة على العبارة التالية:

"سوق السندات كمؤشر للتوقف يتجاوز ليس فقط سوق الأوراق المالية فحسب، بل أيضا أي مؤشرات متقدمة عريضة تستخدمها حكومة الولايات المتحدة".

ما هو مهم بادئ ذي بدء، نلاحظ ذكر سوق الأسهم. يعد مؤشر المستقل والفقرى "5 500 من أكثر المؤشرات الاقتصادية الأكثر شيوعا الأكثر شيوعا التي تركز عليها وزارة التجارة الأمريكية. يشير مؤلف المقال إلى بيانات المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية في كامبريدج، ماساتشوستس، حسب التي سوق fondo هي أفضل اثني عشر مؤشرا رائدا. والحقيقة هي أن هناك مسارات مستقبلية للمؤخرين على سندات وعلى المؤشر المعياري والفقراء

500 - نظرا لأن تلك والعقود الأخرى تستسلم تماما للتحليل الفني، إلا أنها تعني في نهاية المطاف أننا لسنا نشارك بأي طريقة أخرى، كما التنبؤ الاقتصادي أو غير ذلك. المثال الأكثر حية لهذا هو ميل قوي لرفع دورة تدريبية في أسواق السندات وفهرس الأسهم، والتي أعلنت في صيف عام 1982 نهاية الركود الاقتصادي العميق والأكثر لفترات طويلة منذ الحرب العالمية الثانية. ظلت هذه الإشارة في ذلك الوقت تقريبا دون أن يلاحظها غالبية الاقتصاديين.

قدمت صحيفة نيويورك لصناعة القهوة والصحراء والكاكاو (CSCE) لإدخال عقود العقود المستقبلية لأربعة مؤشر اقتصادي، بما في ذلك مؤشر عدد المباني السكنية (يبدأ الإسكان) ومؤشر أسعار المستهلك (مؤشر أسعار المستهلك لأصحاب الأجور). من المتوقع تقديم عقد جديد للعقود المستقبلية لسعر العقود الآجلة لمكتب أسواق السلع الآجلة (مؤشر أسعار أبحاث السلع العقارية). تم استخدام هذا الفهرس لفترة طويلة كمسمار تسجيل التضخم "الضغط". ولكن، في الواقع، يمكن استخدامه أوسع بكثير. في المقال في "دفتر السنوات السنوية للسلع السنوية" لعام 1984 ص ("كتاب عام 1984 ص؛ مكتب أبحاث السلع الأساسية، شركة) العلاقة بين مؤشر CRB وجميع المؤشرات الاقتصادية الأخرى حول تحليل أربع دورات تجارية، بدءا من 1970 جرام ( سم. الشكل 1.3).

على سبيل المثال، يشير إلى أن قيم مؤشر CRB مرتبطة ارتباطا وثيقا بديناميات مؤشر الإنتاج الصناعي، بمعنى أن مؤشر أسعار العقود الآجلة، كقاعدة عامة، يتوقع التغيير في قيم الفهرس الثاني SA. تنص المقال: "العلاقة الواضحة بين قيم مؤشر CRB ومفهرس حجم الإنتاج الصناعي يشير إلى فعالية مؤشر CRB كمؤشر اقتصادي واسع." (ستيفن فحم الكوك، "مؤشر أسعار العقود الآجلة CRB - \u200b\u200bسلة المستهلك من 27 مادة من السلع، والتي في المستقبل القريب يمكن أن تكون موضوع عقود العقود الآجلة"، ص. 4). من نفسي أستطيع أن أضيف فقط أننا نقسم الرسومات وتحليل ديناميات مؤشر CRB لسنوات عديدة، ودائما مع النجاح المستمر.

وبالتالي، يصبح من الواضح تماما أن قيمة التحليل الفني كأموال التنبؤ أبعد من حدود تحديد كيفية انتقال الأسعار على الذهب أو، على سبيل المثال، على فول الصويا. ومع ذلك، تجدر الإشارة أيضا إلى أن النهج الفني السائد في مجال تحليل اتجاهات الاقتصاد الكلي لم تتم دراسة بعد. أصبح عقد العقود الآجلة لمؤشر الأسعار للسلع الاستهلاكية (CPI-W) المدرجة على القهوة والسكر والكاكاو (CSCE)، أول ابتلاع بين هذه العقود من أجل المؤشرات الاقتصادية.

تين. 1.3 يظهر الرسم البياني علاقة واضحة بين مؤشر العقود الآجلة SRV (خط صلب) ومؤشر الإنتاج الصناعي (خط منقط).

محلل فني أو جرافيك؟

بمجرد أن لا يطلق عليهم أولئك الذين يشاركون في التطبيق العملي للتحليل الفني: المحللون التقنيين والرسوم البيانية ومحللو السوق. ومع ذلك، حتى وقت قريب، ليس كل منهم يعينون تقريبا نفس الشيء. الآن يمكننا التحدث عن تضييق معين من التخصص في هذا المجال، لذلك حث على مشكلة المشكلة في الفروق المصطفة. فمن هو من؟ منذ عشر سنوات، استند التحليل الفني في المقام الأول في تحليل الجداول الزمنية، كانت عبارة "الرسوم البيانية" (الرسوميه) والمحلل الفني (فني) مرادفا أساسا. الآن ليس كذلك.

يتم تقسيم جميع التحليل الفني تدريجيا إلى "مجالات نفوذ تأثيره" المختلفة من نوعين من التحليلات الفنية. نوع واحد هو التقليدية "الرسوم البيانية". آخر - "محللون فنيون"، أي أولئك الذين يستخدمون تقنيات الكمبيوتر والأساليب الإحصائية في تحليلهم. بالطبع، من الصعب أن تنفق الحدود الواضحة هنا، وتتمتع العديد من المحللين التقنيين أيضا بأنظمة الرسومات والكمبيوتر. لكن معظمهم لا يزالون في كثير من الأحيان لأي شيء وحده.

لا يهم، يستخدم واحد أو آخر "رسومات" من أجهزة الكمبيوتر أم لا، وأداة العمل الرئيسية هي الجدول. كل شيء اخر هوه شيء ثانوي. تحليل الجدول الزمني، في أي حال، هو حالة تخضع كافية. يعتمد نجاحها إلى حد كبير على مهارة هذه التحليلات المعينة. هذا ليس العلم، بل بالأحرى، الفن. ليس بالصدفة باللغة الإنجليزية، وغالبا ما تسمى هذه الطريقة "الرسم البياني".

في حالة استخدام أنظمة الكمبيوتر وبيانات مائة ورقة، على العكس من ذلك، فإن جميع الأقسام تخضع للتحليل المشارك، يتم فحصها وتحسينها لإنشاء أنظمة تداول ميكانيكية. هذه الأنظمة أو الأوضاع التجارية، كما يتم استدعاؤها أيضا، بدورها برمجة بحيث يتم تلقائيا إلقاء الإشارات تلقائيا إلى الشراء والبيع. بغض النظر عن تعقيد هذه النظم، فإن الهدف الرئيسي لإنشائه هو تقليل العوامل الذاتية أو الإنسانية أو القضاء عليها تماما لقرارات القرارات، لجلب بعض الأساس العلمي لذلك. قد لا يستخدم محللون هذا النوع الرسوم البيانية على الإطلاق. لكن مع ذلك، يعتبرون محللين فنيين، لأن جميع أنشطتهم تقلل إلى دراسة ديناميات السوق.

يمكن أن تستمر خط "التخصص الضيق" إلى زيادة التحليلات الفنية "الكمبيوتر" على أولئك الذين يفضلون أنظمة ميكانيكية من نوع الصندوق الأسود (الصندوق الأسود)؛ وأولئك الذين يستخدمون تقنيات الكمبيوتر من أجل إنشاء مؤشرات تقنية أكثر تقدما. يفسر ممثلو المجموعة الثانية هذه المؤشرات على نحو كافيين والاحتفاظ بالتحكم في عملية صنع القرار.

لذلك، يمكن صياغة الاختلافات في العسل "الرسوم البيانية" و "المحللين التقنيين" على النحو التالي:

أي مخطط محلل فني، ولكن ليس كل محلل فني هو رسم. في كتابنا سوف نستخدم كل من هذه الشروط كمرادفات. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن هناك فرقا بينهما. بناء الرسوم البيانية وتحليلها ليست سوى جانب خاص للتحليل الفني. المهنية، التي تعمل في مجال معين، تفضل أن تسمى "المحلل الفني"، وليس "الرسوم البيانية"، وبالنسبة للفرق بين هذه المفاهيم هي نفسها بين عداء رياضي وأولئك الذين يركضون في جبان من القلب هجوم. كل شيء عن الاحتراف والخبرة والانتعاش.

مقارنة قصيرة من التحليل الفني على الأسهم و أسواق المستقبل

غالبا ما سئل ما إذا كانت الطريقة الفنية نفسها التي تستخدم لتحليل سوق الأوراق المالية يمكن تطبيقها لتحليل العقود الآجلة للسلع الأساسية. من الصعب بالفعل الإجابة هنا. أساس مبادئها هي نفسها، ولكن الملتوية بشكل أساسي وعدد من الاختلافات الكبيرة. بدأت مبادئ التحليل الفني في البداية يتم تطبيقها بدقة في سوق الأوراق المالية وفقط لاحقا إلى السوق. العديد من الأدوات الأساسية - على سبيل المثال، رسومات العمود، العناصر، الرسومات الرقمية، نماذج الأسعار، حجم التجارة، خطوط الاتجاه، القيم المتوسطة المتحركة، يتم استخدام المذبذبات هناك، وهناك. لذلك، ليس من المهم للغاية أن واجهت هذه المفاهيم لأول مرة: في سوق الأوراق المالية أو في سلعة. سيكون من السهل إعادة هيكلة. ومع ذلك، هناك عدد من الانسكابات الشائعة المرتبطة بها، بدلا من الطبيعة ذات طبيعة أسواق الأسواق العقارية والسلع الأساسية، بدلا من Tarium Taris، والتي تستخدم المحلل.

هيكل الأسعار

هيكل الأسعار على سوق العقود الآجلة للسلع أكثر تعقيدا بكثير من المخزون. يتم نقل كل منتج في وحدات محسوبة بصرامة محسوبة. على سبيل المثال، في أسواق الحبوب، هذه سنتات في بوشل، في أسواق الثروة الحيوانية - تكاليف الجنيه، والذهب والفضة يذهب بالدولار للأوقية، وأسعار الفائدة في الفقرات الأساسية. يجب على المتداول فحص تفاصيل العقود الموجودة في كل سوق: ما هي عمليات البورصة التي يتم تنفيذها، كمنتج واحد أو آخر مدرج، ما هو الحد الأقصى والحد الأدنى للتغيرات في الأسعار وما هو متساويين من الناحية النقدية.

تحليل مؤشرات الصوت ليست فعالة في أسواق العقود الآجلة للسلع، كما في سوق الأوراق المالية. أولا، يرتبط بالتأخير في المعاملات المستقبلية ليوم واحد. ثانيا، في أسواق السلع الآجلة، هناك رأيي للغاية، ممارسة غير مريحة لتحليل العقود الفردية بناء على إجمالي مؤشرات الحجم، بدلا من استخدام القيم الفعلية للمجلدة بشكل منفصل لكل عقد. صحيح، يجب الاعتراف بأن استخدام هذه الطريقة له أسباب وجيهة. ولكن ماذا علي أن أفعل عندما يكون في نفس سوق السلع في نفس اليوم، ارتفع سعر إغلاق بعض العقود، وعلى الآخرين انخفض؟ أيام عندما يصل تغيير السعر خلال جلسة التداول القيمة القصوى المسموح بهاأيضا إنشاء صعوبات إضافية للتفسير. إذا تم إيقاف التداول فيما يتعلق بما يتجاوز الحد من الانحراف من سعر الاقتباس في اليوم السابق مع الزيادات في الأسعار، فإن مؤشر الصوت في هذا اليوم عادة ما يكون منخفضا جدا. الحقيقة هي أن الفائض من الحد هو علامة على قوى السوق؛ لقد تجاوز عدد المشترين عدد البائعين الذين وصلوا إلى الحد الأقصى للسقف المسموح به، وفي مثل هذه الحالات يتم تعليق التجارة. وفقا للمبادئ الكلاسيكية للتفسير، فإن كمية صغيرة من تنشيط السوق تشهد على الاتجاهات الهبوطية. يتناقض مؤشر حجم الصوت المنخفض في أيام تجاوز حد الانحراف، وتتناقض مع هذه القاعدة ويمكنه تشويه مؤشرات الوزن.

بالإضافة إلى ذلك، لا تملك أسواق العقود المستقبلية مؤشرات معدل النمو المستخدمة في تحليل فهارس الأسهم، وكذلك البيانات المتعلقة بعدد الأسهم، والمعاملات التي تم إبرامها مع الحد الأدنى من النمو (UPTICK) والحد الأدنى ( داونتيك) الأسعار. هذه المعلومات المفيدة للغاية غير متوفرة للمشارك في سوق العقود الآجلة للسلع. ومع ذلك، حتى لو كانت هناك بعض القيود، فقد يكون تحليل الحجم في سوق العقود الآجلة مثمرة للغاية. نحن ننصح بشدة القارئ بمراقبة هذا المؤشر الهام للتنمية في السوق.

تفسير الفائدة المفتوحة

طرق تفسير الفائدة المفتوحة وحجمها ليست مختلفة تقريبا. ومع ذلك، ينبغي إيقاف بعض ميزات تفسير مؤشرات الفائدة المفتوحة بمزيد من التفصيل.

1. إذا كان من حيث ارتفاع الأسعار، فإن قيمة إجمالي الفائدة المفتوحة تتجاوز المؤشر الموسمي (القيمة الموسمية، التي يتم حسابها لمدة خمس سنوات)، هناك تدفق من أموال جديدة في السوق، مما يعكس نشاط أكبر للمشترين (علامة صعودية).

2. ومع ذلك، إذا كانت هناك زيادة في الأسعار في السوق، فستقلب الفائدة المفتوحة إلى حد ما أهميتها الموسمية، يعد إحياء السوق أساسا عن طريق طلاء المواقف القصيرة(أجبر أصحاب المناصب القصيرة غير المربحة على إغلاقها). لذلك، هناك تدفق من المال من السوق.هذه علامة دب، لأنه بعد تغطية المواقف القصيرة، فإن الاتجاه الصعودي هو الأرجح "استنفدت".

3. إذا، مع انخفاض الأسعار، تزداد الفائدة المفتوحة للقيم المتداخلة في المتوسط \u200b\u200bالموسمي، السوق لديه تدفق من المال الجديد - عملية تعكس نمو مبيعات قصيرة جديدة.يشير هذا إلى استمرار واثق من الاتجاه الهبوطي ويعتبر علامة تحمل.

4 - وأخيرا، يمكن أن ينخفض \u200b\u200bسعر الفائدة العام مقارنة بالمتوسط \u200b\u200bالموسمي مقابل الخلفية من إجمالي انخفاض الأسعار. تسبب انخفاض الأسعار في هذه الحالة بسبب الارتباك في صفوف المتداولين اضطروا إلى القضاء على مرفقتهم الطويلة.ويعتقد أن هذه علامة على قوى السوق، مما يدل على نهاية وشيكة الاتجاه الهبوطي. سينتهي الانخفاض في الأسعار بمجرد أن يغلق معظم المتداولين الذين لعبوا زيادة في الزيادة وظائفهم الطويلة غير المربحة، والتي ستظهر في انخفاض ملحوظ في الفائدة المفتوحة.

دعونا إحضار ملخص موجز:

1. تزايد الاهتمام المفتوح الاتجاه التصاعدي هو علامة الثور.

2. تقليل الفائدة المفتوحة في الاتجاه التصاعدي هو علامة الدب.

3. نمو الفائدة المفتوحة مع علامة الانزعاج - علامة الانزعاج.

4. الحد من الفائدة المفتوحة مع الاتجاه الهبوطي - علامة الثور.

دور الاهتمام المفتوح في تحليل مواقف السوق الأخرى

بالإضافة إلى ما سبق، قد يكون تحليل الفائدة المفتوحة مثمرا جدا في حالات السوق التالية:

1. عند الانتهاء من الحركات واسعة النطاق في السوق، عندما نمت فائدة مفتوحة طوال عملية تطوير الاتجاه، محاذاة مؤشرات الفائدة المفتوحة أو انخفاضها يمنع الكسر المحتمل(انظر الشكل 7.11).

2. يمكن اعتبار مؤشر فائدة مفتوح مرتفع مسجل أعلى السوق علامة هبوطية، مع مراعاة انخفاض حاد في الأسعار. هذا يعني أن جميع المراكز الطويلة الجديدة التي تم فتحها في نتائج الاتجاه المنبع قد أصبحت غير مربحة. سيؤدي القضاء القسري إلى الضغط على الأسعار، حتى تنخفض الفائدة المفتوحة إلى حد كبير. كمثال، فكر في الوضع التالي. لبعض أسعار الوقت نمت في السوق. في الشهر السابق، لوحظ أيضا زيادة ملموسة في الفائدة المفتوحة. من الضروري أن نتذكر أن كل عقد جديد يضيف موقفا واحدا قصير وواحد قصير إلى السوق. فجأة، بدأ السعر في الانخفاض بشكل حاد وانخفض دون الحد الأدنى من المؤشر المسجل للشهر السابق. كل موقف طويل، فتح هذا الشهر، كان غير مربح.

القضاء القسري لهذه المراكز الطويلة وضع الضغط على الأسعار - حتى يتم القضاء على جميعهم. كما تفاقم حقيقة أن المبيعات القسرية غالبا ما تتخذ شخصية طبيعية، حيث تستمر الأسعار في الانخفاض، مما يسبب بيع المراكز الطويلة الأخرى، وبالتالي انخفاض الأسعار أقل وأقل. مثال حادي لمثل هذه الظاهرة هو الوضع الذي طورته نهاية الثمانينات. في هذا الوقت، وصلت ارتفاع الأسعار في أسواق السلع إلى الحد الذي تم تغييره إلى فترة انخفاض مدته خمس سنوات. في بعض الأسواق، بحلول هذا الوقت، توصلت مؤشرات الفائدة المفتوحة إلى قيم غير مسبوقة لتاريخ طويل، مما ساهم بلا شك في انهيار السعر. تلخيص في المثال الذي نظرا فيه، يمكننا أن نقول ذلك يعمل سعر الفائدة المفتوح المرتفع بشكل غير عادي ثابت في السوق الثور كإشارة خطر.(انظر الشكل 7.12).

تين. 7. PA في هذا المثال، يفتح نمو الفائدة المفتوح إحياء السوق. انتبه إلى تحقيق تكافؤ الاهتمام المفتوح في نهاية فبراير - الإشارة إلى أن السوق قد حقق القمة. في الواقع، من هذه النقطة، بدأ السعر يسقط بحدة.

تين. 7.11b. ينعكس أيضا منعطف حاد لأسعار السكر على مناطق الحجم وفتح الفائدة. انتبه إلى انخفاض حاد في هذه المؤشرات مباشرة أمام الارتفاع الحاد في السوق في يوليو. زيادة في حجم الصوت والفائدة المفتوحة في يوليو تعني تحول كبير في معنويات السوق - من الدب إلى الثور، مما يؤكد أن السوق ربما حقق نقطة تحول وسوف تنمو الآن.

3. إذا زاد سعر الفائدة المفتوح بشكل كبير أثناء توحيد الراكدة أو عندما تتحرك الأسعار داخل "ممر السوق"، فإن الحركة اللاحقة للأسعار بعد الانفراج ستكون مهمة للغاية. كل شيء منطقي. السوق في التردد؛ أن أقول، في أي اتجاه سوف يذهبون إلى حرية الأسعار، لا أحد يستطيع. ومع ذلك، يشير نمو الفائدة المفتوحة إلى أن العديد من المتداولين يبدأون في فتح المواقف، وتوقع انفراج السوق. عندما يحدث هذا، سوف يفهم الكثير منهم، لسوء الحظ، أنهم لم يفهموا على الجانب الآخر من السوق (العودة إلى سبيل المثال في الشكل 7.5، والذي يوضح وضعا مماثلا في السوق الفضية).

تين. 7.12. يوضح المثال الوضع الكلاسيكي لكيفية أن تصبح حجم عالية جدا من الفائدة المفتوحة عاملا هبوطيا إذا بدأت الانخفاض في الأسعار. لمدة أسبوعين، انخفضت الأسعار بمقدار 2 دولار. جميع المراكز الطويلة، مفتوحة منذ نهاية أغسطس، أصبحت غير مربحة. انخفضت الأسعار حتى تم القضاء على هذه المواقف. يرجى ملاحظة أن هذا يتبعه انخفاض حاد في الفائدة المفتوحة.

لنفترض أنه في غضون ثلاثة أشهر كان السعر يتحرك داخل "ممر السوق"، قفز مؤشر الاهتمام المفتوح خلال هذا الوقت لمدة عشرة آلاف عقد. هذا يعني أن هناك عشرة آلاف مناصب قصيرة جديدة وعشرة آلاف طويلة. ثم هربت الأسعار من الممرات ووصل السوق إلى أقصى قدر من المؤشرات الجديدة لمدة ثلاثة أشهر. وبالتالي، كل موقف قصير (وكل شيء، سنذكر، عشرة آلاف)، مفتوح للشهر الثلاثة السابق، غير مربح. يبدأ الإثارة؛ تغطي التجار بشكل محموم مناصبهم القصيرة، وتعزيز، وبالتالي الضغط على الضغط في الأسفل، والذي، بدوره، يقوي الذعر في السوق. لا تزال حركة الأسعار قوة حتى يتم تعويض جميع المراكز القصيرة أو معظمها من المراكز الطويلة التي تم فتحها خلال فترة القوات الخاصة للسوق. إذا تم إرسال الاختراق إلى أسفل، فسيكون موقف معاكس تماما قد تشكل في السوق، وهذا هو، فإن الذعر سوف يغطي حاملي وضع طويل وما إلى ذلك.

في حالة وجود اتجاه جديد مباشرة بعد كسر السوق، يحدث الذعر دائما، والتي يتم إنشاؤها بواسطة المتداولين الذين يحاولون القضاء على مواقف خسائرهم. أعمالهم تعزيز لا إرادي الاتجاه الناشئ. لماذا تم القبض على المزيد من المتداولين بسبب مفاجأة (وهذا محدد بمؤشر مرتفع للفائدة المفتوحة)، كلما زاد حدة الإثارة في السوق مباشرة بعد تحول مفاجئ غير مرغوب فيه الأسعار. ومع ذلك، بالنسبة للمشاركين في السوق الآخرين (أكثر خبرة أو محظوظين قاموا بالاختيار الصحيح) الوضع الناشئ، على العكس من ذلك، مواتية للغاية. مع أفعالك، فإنهم يضغطون أيضا على الميل الناتج باستخدام أرباح غير محققة على المناصب الحالية على فتح تلك الجديدة (مثل هذا الوضع يجعل التفكير؛ كل عقد جديد يجعل التعديل في مؤشر الفائدة المفتوح يعني أن شخصا ما ارتكب خطأ) وبعد يصبح واضح لماذا زيادة الفائدة المفتوحة في فترة السعر داخل "التجاري (السوق) ^ ممر"، علاوة على ذلك، في سياق تكوين أي نموذج سعر - يؤدي إلى زيادة في إمكانات اللاحقةحركات الأسعار.

4. زيادة سعر الفائدة المفتوح في وقت الانتهاء من نموذج السعر يمكن أن يكون تأكيدا آخر لاتجاه اتجاه الاتجاه. لذا، فإن انفراج "رأس الرقبة" نموذج "الرأس"، الذي تم تشكيله في مجال قاعدة السوق، هو أكثر إقناعا، إذا حدث ذلك مع زيادة الفائدة المفتوحة وحجمها. في هذه الحالة، من الضروري إظهار حذر معين. نظرا لأن التجار الذين هم في خسارة، بعد استلام إشارة الاتجاه الأولية، امنح تطور السوق دافع إضافي، فائدة مفتوحة في حالة انخفاض الاتجاه الجديد في بعض الأحيان قليلا . مثل هذا الانخفاض الأولي البسيط في الفائدة المفتوحة قد يضلل بعض المحللين. الناتج هنا هو واحد - إرفاق أهمية كبيرة للتغيرات قصيرة الأجل في الفائدة المفتوحة لا ينبغي.

استنتاجات موجزة

دعونا تلخص، تذكير القارئ باختصار الملامح الرئيسية لتحليل الأسعار، وحجم الفائدة المفتوحة.

1. لأغراض التنبؤ فقط مجموعحجم ومفتح مؤشرات الفائدة.

2. للحصول على مؤشرات الفائدة المفتوحة، يجب إجراء تعديل موسمي.

3. تشير الزيادة في الحجم والفائدة المفتوحة إلى أن الاتجاه الحالي من المرجح أن يستمر.

4. تخفيض حجم المجلد وفيد الفائدة يوضح أن الاتجاه قد يأتي إلى نهايته.

5. حجم المجلد يسبق الأسعار - بمعنى أن التغيير في الضغط على السوق من قبل المشترين والبائعين ينعكس عادة في الحجم، ثم بأسعار.

6. لتحديد أكثر دقة اتجاه ضغط الصوت، يمكن استخدام مؤشر البديل في تعديله.

7. مع اتجاه تصاعدي، هناك محاذاة غير متوقعة أو انخفاض في الفائدة المفتوحة تحذر من تغيير محتمل في الاتجاه.

8. مؤشر مرتفع للغاية للفائدة المفتوحة، المسجلة أعلى السوق، أمر خطير - يمكن أن يعزز الضغط على انخفاض الأسعار.

9 - تعزز زيادة كبيرة في الفائدة المتفتحة أثناء توحيد السوق حركة الأسعار اللاحقة بعد انفراج.

10 - تؤكد زيادة الاهتمام والحجم المفتوح إكمال نماذج الأسعار، وكذلك الإشارات الرسومية الأخرى التي تشير إلى بداية اتجاه جديد.

ذروة الزهور والمبيعات

لم نحال إلى ميزة أخرى مهمة في السوق، وغالبا ما يتجلى في لحظات تحقيق أحدث القيم النموذجية. نحن نتحدث عن ما يسمى تحلق (نفخ) و تتويجا من المبيعات (بيع ذروتها) - المنتجات، على التوالي، في مجالات القمم والسوق الأساسية. تحت تحلقفهم الوضع عندما يبدأ إحياء الأسعار المفاجئ في السوق بعد فترة طويلة من النمو المستدام، يرافقه كبير

القفز النشاط التجاري وانخفاض كبير في الفائدة المفتوحة. ل تتويجا من المبيعاتخلال فترة طويلة من الحد من الأسعار، يتبع الانهيار الحاد للسوق بخلفية نمو المعاملات والحد من الفائدة المفتوحة (انظر الشكل 7.13).

في كل حالتين، يجب أن يتم إيلاء اهتمامهم لسلوك مؤشرين - حجم (النمو الحاد) وفائدة مفتوحة (انخفاض حاد). يشير مزيج من هاتين العلاجتين بعد حركة أسعار طويلة إلى أن تصفية الوظائف واسعة النطاق يحدث في السوق. كقاعدة عامة، هذه إشارة تحذير لاتجاهات التغيير الحادة في كثير من الأحيان.

"تقرير عن التزامات التجار"

لن يكون النظر في الفائدة المفتوحة كاملة إذا لم نلمس ما يسمى "تقرير عن التزامات التجار" (تقرير التزامات التجار) وإمكانيات استخدامها في التنبؤ. ينشر التقرير من قبل لجان حول تداول العقود الآجلة التجارية (CFTC) من العدد الحادي عشر من كل شهر ويعكس الإحصاءات حول الفائدة المفتوحة في نهاية الشهر السابق. في هذا التقرير، تنقسم المصالح المجازية إلى ثلاث فئات تمثل المشاركين الرئيسيين في السوق في درجة وطبيعة عملهم: "هدد كبير"، "المضاربون الكبير"، "التجار الصغيرين".عندما يبدأ المتداول في إبرام ما يكفي من المعاملات الكبيرة، فإن الأحجام التي تتوافق مع المستوى الذي يجب مراعاته، ينبغي تقديم بيانات عن أنشطتها إلى اللجنة. ثم تستخدم هذه البيانات في تجميع الحسابات الإحصائية الخاصة في الفائدة المفتوحة - لفئات التحوط والتجار الكبير. يمكن حساب ملخص مقدار المؤشرات لفصلتين من القيمة الإجمالية للفائدة المفتوحة للمتداولين الصغار.

عند تحليل هذه البيانات، تابع من حقيقة أن التجار الكبار يمثلون ما يسمى "المال الذكي". ويعتقد أن التجار الصغيرون أقل إبلاغهم وليس من ذوي الخبرة في إبرام المعاملات الكبيرة. علاوة على ذلك، يفترض أنه مع الاستحواذ على الخبرة، يذهب التجار الصغيرون إلى صفوف كبيرة. ويعتقد أيضا أن المتداول الرئيسي الذي ارتكب أخطاء يعود على الفور إلى إفرازات صغيرة.

تين. / (3 مثال على Helet. انتبه إلى زيادة كبيرة في الحجم في المرحلة الأخيرة من الاتجاه المنبع، وكذلك (مهم جدا!) أن الانخفاض الحاد في الفائدة المفتوحة بدأ أسبوعيا قبل سعر رؤوس السوق. انفتح انخفاض الفائدة بعد ارتفاع حاد في الأسعار هو علامة هبوطية.

وقد نفذ هذا التحليل منذ فترة طويلة من قبل المحللين التقنيين في أسواق الأوراق المالية. كما هو المعتاد، يعرف المتخصصون في الأوراق المالية السوق تماما ويأخذون دائما حلول مخلصة. لذلك، أنشطتها مراقبة بعناية. وعلى العكس من ذلك، فإن اللاعبين العشوائيين (أي غير متخصصين يسمى أحيانا يسمى "إبزيم") دائما تقييم الوضع في السوق خطأ.

تظهر الدراسات التي أجريت على أسواق العقود الآجلة أنه من ثلاث فئات من المشاركين في السوق، فإن الحلول الأكثر دقة تصنعها التحوطات الرئيسية. ثم انتقل المضاربين الكبيرة وإكمال مجموعة التجار الصغيرة (انظر الشكل 7.14).

من السهل تقليد أفضل طريقة لاستخدام البيانات الإحصائية تصرفات "المال الذكي" (أي التجار الناجحين) ومحاولة تجنب ما يصنعون زملائه أقل نجاحا. في التين. 7-14 يتم تقديم مثال على "تقرير عن التزامات المتداولين"، الذي ينشر وكالة الأسلحة الدمائية. يرجى ملاحظة أن الجدول مقسمة عموديا إلى ثلاثة أعمدة عامة - على التوالي، مع ثلاث فئات من المشاركين في السوق. يتم تقسيم كل من إجمالي الأعمدة، بدوره، من قبل أربعة ضيقة: "٪ للمراكز الطويلة"، "٪ لمراكز قصيرة"، "٪ صافي الوضع" و "زيادة / نقصان" (التغيير في المئة مقارنة بالمؤشر السابق أشهر تميزت أيقونة "دلتا"). على سبيل المثال، يعكس الجدول، على سبيل المثال، الوضع الذي تطوره في سوق الماشية في 31 ديسمبر 1984، حيث يتمتع الكبيرات الكبيرة بنسبة 14٪ من المناصب القصيرة و 43٪. المؤشر "- 29" في العمود الثالث يعني أن حصة صافية من المراكز القصيرة في هذه الفئة من المشاركين في السوق هي 29٪ (43٪ - 14٪). المؤشر "- 2" في العمود الرابع يعني أن صافي حصة المواقف القصيرة زاد بنسبة 2٪ مقارنة بالشهر السابق.

ضمن الجدول هو تفسير موجز حول كيفية استخدام الجدول. انتبه إلى التحذير من أن القيمة الإجمالية لجميع المراكز ليست دائما 100٪. والحقيقة هي أن الجدول لا يأخذ في الاعتبار إحصائيات فروق الانترسواف. لذلك، من خلال تلخيص المراكز الطويلة في جميع الفئات - 14٪ في فئة الكسبات الكبيرة، 19٪ المضاربين، 62٪ - التجار الصغيرة نحصل على 95٪. وبالتالي، فإن 5٪ المتبقية في حصة فروق الأشرار بين الأعمدة.

المحاسبة للتقلبات الموسمية في نشاط مختلف فئات المشاركين في السوق

قبل أن نبدأ في دراسة بيانات الطاولة بمزيد من التفاصيل (انظر الشكل 7.14)، ينبغي النظر في تعديل مهم للغاية، والتي يجب أن تكون في تحليل نشاط مختلف مجموعات المشاركين في السوق. نحن نتحدث عن التذبذبات الموسمية - نتيجة خصائص نشاط السوق الكامنة في كل فئة. الانحراف عن المعتاد لهذا المرة من العام "أسلوب" يعمل في السوق يعطي فكرة حقيقية عن مزاجها. في المقال u. jailera، نشر في عام 1985 في "دفتر السلع العقود القدومية للسلع الأساسية" (كتاب العقود القديم للسلع الأساسية)، يشرح كيف يستخدم وكالة CRB، نشر الكتاب السنوي، هذه الإحصاءات في نشراتها التحليلية. كما يجلب بعض نتائج بحثه في هذا المجال.

"الاختلافات بين المخاطر النظيفة الحالية من المركز المفتوح، والتي يشغلها ممثلون عن مجموعة السوق هذه، والمعايير الموسمية تسمح لنا بتحديد مدى مزاجها صعوديا أو هبوطي في هذا السوق بالذات."

علاوة على ذلك، تقدم المقال بعض المبادئ العامة لتفسير سلوك المشاركين في السوق: "في السوق، والذي يحتوي على معظم الثيران الأكثر وضوحا، تتم ملاحظة الصورة التالية: يتمثل الكسارات الكبيرة في حدوث مراكز طويلة، وتداخل مؤشرها المتوسط \u200b\u200bالحجم. طويل تسود المواقف في المضاربين الكبار، في التجار الصغيرين - القصير، الأسهم الصافية الحالية منها أعلى من متوسط \u200b\u200bالموسم. بشكل عام، فإن مظاهر المشاعر الصعودية بين ممثلي فئات مختلفة من المشاركين في السوق تأخذ مجموعة واسعة من التكوينات - ما يصل إلى محامل مشرقة. في الحالة الأخيرة، تقع الفئات

تين. 7.14. جدول الالتزامات تحت الفئات الثلاث من المشاركين في السوق (الكبرى هدجرز، المضاربين الكبيرين التجارين الصغيرين) اعتبارا من 31 ديسمبر 1984. يتم تقديم بيانات الفائدة المفتوحة في تعبير الفائدة المدورة.

المخطط المقابل: يتمتع الكسبات الكبيرة بمراكز قصيرة وما إلى ذلك. يجب أن يكون حريصا بشكل خاص عندما تصل التباينات بين المؤشرات الحالية والطويلة الأجل إلى 40٪، وعلى الرغم من أن الفرق 5٪ لا ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار على الإطلاق ".

أظهرت نتائج الدراسات التي أجرتها وكالة CRB أنه على الرغم من أن كلا الفئتين من التجار الكبار كانت الأعلى، إلا أن الكسبات الكبيرة لا تزال تجاوز المضاربين الكبيرين. أسوأ الأرقام كانت تجار صغيرين.

في التين. 7.15 هناك أمثلة على الرسوم البيانية المستخدمة من قبل تحليل وكالة CRBV للتفضيلات الموسمية ثلاث فئات من المشاركين في السوق (المقترضة من المقالة المذكورة). تم تخفيض طريقة البحث إلى مقارنة المؤشرات الموضحة في الجدول، مع تمثيل المعايير الموسمية على المخططات. دعنا نعود إلى آخر تقرير وحاول إجراء بعض الاستنتاجات.

دعونا نلقي نظرة على إحصائيات سوق دقيق الصويا. سأقدم اقتباس من قسم "مراجعة الحالة الفنية للسوق" CRB Futures Chart Service CRB Futures Service: 18 يناير 1985 (الذي أجرى مؤلف هذا الكتاب): "تقرير عن التزامات التجار"يظهر موقف البقري غير المسبوق من هذا السوق."

دعونا معرفة ذلك. ينص التقرير على أنه في فئة العدد الكبيرة، فإن صافي الحصة الصافية من المراكز الطويلة هي 21٪ (زيادة مقارنة بالشهر السابق بنسبة 15٪). في التجار الصغيرين - غلبة المناصب القصيرة (16٪ بزيادة قدرها 17٪). وهكذا، في مطحنة الكسبات الكبيرة، تهيمن بالفعل المزاج البقري وتستمر في النمو. يميل المتداولون الصغار إلى تحمل المزاجين الذين ينمو قوةهم أيضا.

الآن إلقاء نظرة على جدول المزاج الموسمي لسوق وجبة الصويا، منظم من قبل مجموعات. في نهاية ديسمبر، من أجل فئة الكسبات الكبيرة، فإن القاعدة الموسمية - تتوقع المواقع القصيرة (حصتها الصافية حوالي 8٪)، بينما في التجار الصغيرين في هذا الوقت من العام، يجب أن يكون هناك نقل من المراكز الطويلة (حول 6٪). تشير المؤشرات الفعلية إلى أقوى ثيران مقارنة بالقاعدة الموسمية. لذلك فإن وضع صافي التجار الكبيرين هو حاليا 29٪ أكثر من صعودي من المعتاد (من -8٪ إلى + 21٪)، محامل مزاج التجار الصغيرين أعلى أيضا من القاعدة - بنسبة 22٪ (من + 6٪ إلى -16٪). للوهلة الأولى، فإن حقيقة أن الكسبات الكبيرة في المراكز الصعودية، والتجار الصغيرين - على الهبوط، يشهدوا على التوجه الثور للسوق ككل. بعد المقارنة مع المؤشرات الموسمية، تستغرق الصورة العام للسوق المزيد من الثيران الأكثر وضوحا.

ألق نظرة على المؤشرات المتبقية، وسترى شيئا آخر. معرفة بعناية ما إذا كان هناك أي تغييرات مهمة في الأعمدة الأخيرة من الفئات الثلاث. انتبه إلى زيادة كبيرة في مجموعة الكسبات الكبيرة في أسواق النفط (+ 21٪) وعصير البرتقال (+ 14٪) والجنيه الإنجليزي (+ 21٪) والفرنك السويسري (+ 23٪). يجب توقع تطوير الثور في هذه الأسواق. في التجار الصغيرين، كانت هناك زيادة في الحالة المزاجية لصالح أسواق الخنزير (+ 10٪) وأنسجة لحم الخنزير (+ 14٪)، لذلك ينبغي أن نستنتج أن أسواق تربية الخنازير تتوقع أوقات هبوطية. في الوقت نفسه، أظهر نفس التجار الصغيرين موقفا سلبيا مستمرا من عصير البرتقال (-10٪) والعملة الأجنبية، وبالتالي يمكنك أن تتأمل أن ترتفع هذه الأسواق.

الشكل 7.15. الرسوم البيانية توضح المزاج الموسمي ثلاث فئات من التجار. من المهم مراعاة الاتجاهات الموسمية في تحديد موقف مجموعة معينة إلى دولة السوق في الوقت الحالي.

هناك طريقة أخرى لاستخدام هذا الجدول، والتي تتكون من البحث عن مؤشرات عالية غير مسبوقة

وفقا لمراكز مفتوحة (طويلة أو قصيرة) لفصل التجار الصغيرين (القيمة التي تتجاوز 70٪ تعتبر بالفعل أكبر). نظرا لأن التجار الذين يدخلون هذه الفئة لديهم سمعة من اللاعبين المتشابين بالتغشية، فإن التفضيلات الواضحة للفريق واحد من السوق يجب أن تكون بمثابة تحذير بأنه سيبدأ في التطور في الاتجاه المعاكس (في أي حال لاحظ ذلك) وبعد

في مثالنا، كبير بما فيه الكفاية (أي مؤشرات هبوطية محتملة) في المراكز الطويلة المفتوحة تقع على أسواق الماشية (62٪) والغابات (63٪). كما لوحظت قيم عالية من مؤشرات مؤشرات NYSE المركبة (62٪) وخط القيمة (77٪). أكدت حركة مؤشرات الأسهم اللاحقة، بشكل غريب، صحة رأي التجار الصغيرين. في هذا الصدد، تجدر الإشارة إلى أن معظم الدراسات في هذا المجال تم تنفيذها على الأسواق الزراعية التقليدية. لذلك، يجب أن تستخدم مع رعاية كبيرة "تقرير عن التزامات التجار" متىتحليل أسواق العقود الآجلة المالية (بدا مؤخرا نسبيا) - في أي حال، حتى يتم إجراء بحث إضافي.

شهريا "تقرير عن التزامات التجار" -واحدة من طرق تفسير مؤشرات الفائدة المفتوحة. يعتمد على تتبع خصوصيات سلوك الفئات الرئيسية الثلاثة المشاركين في السوق. تشمل عيوب هذه الطريقة حقيقة أن البيانات تأتي مع تأخير لمدة أسبوعين، وبالتالي يمكن أن تفقد قيمتها جزئيا.

لم تتلق هذه أداة التحليل الفني الفعال بعد اعترافا بشكل صحيح على أسواق السلع المستقبلية، وخاصة يتم استخدامها - وأسواق الأوراق المالية واسعة النطاق. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة واعدة للغاية، لأنها تسمح لك بقياس مزاج السوق بثقة - يستحق المزيد من الدراسة العميقة. (بمزيد من التفصيل حول تحليل مشاعر السوق، سنقول في الفصل 10). على أي حال "تقرير عن التزامات التجار" -أداة للتحليل الفني، يجب أن يعرف وجود القارئ والذي يجب استخدامه من وقت لآخر. أولئك الذين يهتمون بهذا الموضوع، نرسل إلى كتاب D. Belville "الرسم البياني السلوك للتسعير لأسواق السلع الأساسية" (الرسوم البيانية سلوك أسعار سوق السلع، L. Dee Belveal).

استنتاج

نتحدث عن مستوى الصوت والفائدة المفتوحة، أكملنا النظر في جزء كبير من التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة للسلع الأساسية. استعرضنا الأسس النظرية للتحليل الفني، العديد من عناصرها الأساسية الموصوفة حول مبادئ وقواعد بناء الرسوم البيانية وتفسير نماذج الأسعار. درسنا أيضا بالتفصيل ثلاثة مصادر للبيانات الفنية التي تستند إليها دراسة السوق - مؤشرات الأسعار والحجم الفتح وفتح.

حتى الآن، بالنظر إلى وسائل الرسوم البيانية للتحليل الفني، كنا تقتصر على الأمثلة يومالرسوم البيانية. في الفصل التالي، سنقوم بتوسيع احتمالات الوقت لتحليل السوق والمضي قدما في الجداول الأسبوعية والشهرية المطبقة لتحليل الاتجاهات طويلة الأجل. سنظل أيضا كيف يتم استخدام مؤشرات أسعار العقود المستقبلية المعممة ومؤشرات مجموعات السوق المختلفة.

بعد أن تقرر العقود الآجلة للتداول وإنشاء حساب مع الوسيط الذي اخترته، تحتاج إلى تقييم السوق. لتقييم معظم الأسواق المالية، يستخدم التجار أنواعا رئيسيين من التحليل:

• التحليل الأساسي
• التحليل الفني

التحليل الأساسي

يتضمن التحليل الأساسي دراسة العوامل العميقة التي تحدد مستوى الأسعار للأصول أو البضائع المالية. يعتمد نوع التحليل إلى حد كبير على فئة العقود المستقبلية التي اخترتها كائنا للاستثمار. على سبيل المثال، إذا قررت تداول العقود المستقبلية سندات الخزينة، تحتاج إلى تحليل العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار هذه السندات. تشمل هذه العوامل مستوى واتجاه الأنشطة الاقتصادية، السياسة النقدية، العرض والطلب، معنويات المستثمرين، وكذلك الإصدارات الاقتصادية اليومية والصحية. من ناحية أخرى، ستكون المتداولون العقود الآجلة للحبوب أكثر اهتماما بكثير في تحليل تقارير الطقس، ومعلومات عن البذر والعائدات، وتزويد أنواع الحبوب البديلة وتكاليف التسليم.

توضح الأمثلة على ما فوق الفوقين أن التحليل الأساسي لسوق واحد شائع قليلا مع التحليل الأساسي لسوق آخر. هذا هو السبب في أن العديد من المتداولين يفضلون تركيز اهتمامهم فقط على واحد أو اثنين من الأسواق المستقبلية. وهذا يسمح لهم بتركيز جهودهم على تطوير قدرات تحليلية حادة، على سبيل المثال، سوق النفط، أو سوق المعادن. التبديل بسرعة من سوق العقود الآجلة إلى آخر، تسعى إلى التجارة اعتمادا على مدى صعوبة أو شعبية في الوقت الحالي، من غير المرجح أن يكون نهجا ناجحا.

بغض النظر عن السوق التي اخترتها، من المهم أن نفهم أنك من المحتمل أن يكون لديك نوع من النقص المعلوماتي للمشاركين الآخرين في السوق. هناك نوعان رئيسيان من المشاركين في السوق: المضاربون والارتياح. يحاول المضاربون الاستفادة من تقلبات الأسعار، في حين يحاول الكعكيون القضاء على المخاطر المرتبطة بالديناميات المستقبلية للأسعار من أعمالهم. في بعض الأسواق (على سبيل المثال، العقود الآجلة لسعر الفائدة)، يمكن أن يكون لدى شخص جيد للغاية ومخصصين، من الناحية النظرية، نفس المبلغ من المعلومات اللازمة للتحليل، كبنك أو مستثمر مؤسسي. وفي بعض الأسواق الأخرى هو ببساطة غير عملي.

على سبيل المثال، إذا كنت تتاجر الذرة، بغض النظر عن عدد تقارير حالة السوق التي قرأتها، من غير المرجح أن تركز بشكل أفضل من مزارع في ولاية أيوا أو نبراسكا، ناهيك عن شركة زراعية كبيرة، مثل مونسانتو. وبالمثل، في سوق النفط. من المرجح أن يشعر إكسون ببعض ديناميات الطلب وتزويده في سوق النفط خلال الأشهر الثلاثة المقبلة عن حتى تاجر عادي جيد للغاية.

على الرغم من هذا النقص في المعلومات، من المهم أن تكون على دراية بالسوق المحدد (قدر الإمكان). تذكر أن Monsanto أو Exxon مهتمة بكائنات التحوط لإنتاجها، وليس في تكهنات بحركات الأسعار اليومية. إنها كبيرة جدا بحيث يمكن أن تكون معاملاتها ضخمة للغاية. كشخص خاص، لديك القدرة على أن تكون أكثر مرونة وانتهازية من بعض الشركات الأكبر.

بغض النظر عن السوق التي تختارها، قبل أن تبدأ في التجارة، من الضروري إجراء دراسة كبيرة للمبادئ والأحكام الأساسية للسوق لتعظيم إمكانيات النجاح.

التحليل الفني

النوع الرئيسي الثاني للتحليل المستخدم لتقييم أسواق العقود المستقبلية هو تحليل فني. في حين أن التحليل الأساسي يتعلق بتعريف القيمة الداخلية للأصل، فإن التحليل الفني يحاول تحديد حركة الأسعار المستقبلية، وتقييم ديناميات السعر السابقة. في حين أن العديد من المشاركين في السوق يعتقدون أن تحليل المخططات لا يوفر أفكارا حول ما سيحدث في المستقبل، فهناك أيضا العديد من مؤيدي التحليل الفني، لا سيما بين التجار على المدى القصير.

أحد مزايا التحليل الفني هو أنه، على النقيض من التحليل الأساسي، يمكن استخدام العديد من الرسوم البيانية والأدوات التي تستخدم المحللين التقنيين في أي نوع من السوق. وهذا يعني أنه على الرغم من أن التحليلات الفنية قد يكون لديهم مزايا على التركيز في أسواق معينة، إلا أنه لديه مرونة أكثر بكثير من مؤيد التحليل الأساسي.

بغض النظر عما إذا قررت التركيز على التحليل الأساسي أو الفني، تذكر أنك يجب أن لا تعتمد على أحدهم باستثناء آخر من الآخر. استكشاف العديد من المحللين الأساسيين المخططات لتحديد نقاط الدخول والخروج للتداول في الاتجاه الذي وجدوا فيه من خلال أبحاثهم. بنفس الطريقة، حتى أكثر المواثيق متعطفة الانتباه إلى الأحداث الأساسية المهمة. (بغض النظر عن ما يقوله المخطط، إذا كان الإعصار يتوقع أن ينمو سعر النفط الكبرى، فإن سعر النفط من المرجح أن ينمو، لأن العرض سوف ينخفض).

الأدوات والأساليب

بالإضافة إلى التحليل الأساسي والتقني هناك العديد من الأدوات والأساليب الأخرى التي يمكن أن تساعد في التداول العقود المستقبلية. أهمها هي إدارة المخاطر. كما ناقشنا سابقا، واستخدام الرافعة المالية (كتف الائتمان) في الزيادات في التجارة المستقبلية والمكافآت والمخاطر. من أجل تجنب الإقامة بشكل غير متوقع في السوق، يجب على التجار الخاصين ممارسة إدارة المخاطر الصارمة. يجب أن يشمل ذلك إعداد مستوى توقف الخسارة. يجب أن يكون هذا المستوى الذي تترك فيه التجارة وتقليل الخسارة، بغض النظر عما إذا كنت تعتقد أنه لا يزال في الخلفية الأصلية. لن ننسى أبدا العبارة الشهيرة "يمكن أن تظل الأسواق غير عقلانية أطول مما تستطيع أن تظل المذيبات". حتى لو كانت الفرضية الأولية، في نهاية المطاف، يمكن أن تظل حركات السوق الصحيحة المنطقية في نهاية المطاف أطول بكثير مما كانت عليه "يجب" ويمكن أن تمتص جميع العاصمة، خاصة عند استخدام الرافعة المالية.

في كثير من الأحيان، يضع التجار خسارة توقف أوامر بدنية (أوامر وقف الخسارة) في وقت دخول التجارة. يجب أن تعمل هذه الطلبات تلقائيا وتوقف الخسائر، إذا ذهب السوق ضد المتداول.

ملاحظة: هذه الطلبات جيدة الاستخدام، ولكن ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار أنه في أسواق غير مستقرة للغاية، لن يتمكنوا ببساطة من الانتهاء والخسائر ستكون مخططة أكثر

أحدث أداة إدارة المخاطر الهامة هي تنويع. هذا يعني أنه يجب عليك توزيع رأس المال الخاص بك على عدد من الأسعار الصغيرة في سوق العقود الآجلة. تذكر، الاستثمار - ماراثون، وليس سبرينت. تنويع يعني أيضا أن الاتجار في العقود الآجلة يجب ألا يكون البرنامج الاستثماري الوحيد. بالإضافة إلى حساب التداول الخاص بك، يجب أن يكون لديك استثمارات أخرى طويلة الأجل مدعومة في أنماط مختلفة باستخدام آليات السوق المختلفة.