تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية في سياق تحليل الوضع المالي للمؤسسة فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسة ، أي قدرتها على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب و بشكل كامل ، حيث أن السيولة هي قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل من خلال تحقيق أصولها الحالية.
يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .
يمكن تقسيم جميع أصول الشركة ، حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، إلى عدة مجموعات.
أكثر الأصول سيولة (أ 1 ) - المبالغ الخاصة بكل بنود الأموال التي يمكن استخدامها لإجراء التسويات الحالية على الفور. تتضمن هذه المجموعة أيضًا استثمارات مالية قصيرة الأجل.
الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة (أ 2 ) - الأصول التي تتطلب قدرًا معينًا من الوقت ليتم تحويلها إلى نقد. يمكن أن تتضمن هذه المجموعة الذمم المدينة (المدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) ، الأصول المتداولة الأخرى.
الأصول التي يمكن تحقيقها ببطء (أ 3 ) - أقل الأصول سيولة هي المخزونات ، والمدينين (المدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) ، وضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة ، في حين أن بند "المصروفات المؤجلة" غير مدرج في هذه المجموعة.
الأصول التي يصعب بيعها (أ 4 ) - الأصول المخصصة للاستخدام في الأنشطة التجارية لفترة زمنية طويلة نسبيًا. تتضمن هذه المجموعة مواد القسم الأول من رصيد الأصول "الأصول غير المتداولة".
يمكن أن تتغير المجموعات الثلاث الأولى من الأصول خلال الفترة الاقتصادية الحالية باستمرار وتتعلق بالأصول الحالية للمشروع ، في حين أن الأصول الحالية أكثر سيولة من بقية ممتلكات المؤسسة.
يتم تجميع مطلوبات الرصيد حسب درجة الزيادة في شروط سداد الالتزامات على النحو التالي.
والالتزامات الأكثر إلحاحًا (ص 1 ) - الذمم الدائنة ، ودفعات الأرباح ، والخصوم الأخرى قصيرة الأجل ، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد (وفقًا لملاحق الميزانية العمومية).
الخصوم قصيرة الأجل (ص 2 ) - قروض قصيرة الأجل من البنوك وقروض أخرى مستحقة السداد في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير. عند تحديد المجموعتين الأولى والثانية من المطلوبات ، من أجل الحصول على نتائج موثوقة ، من الضروري معرفة الوقت اللازم للوفاء بجميع الالتزامات قصيرة الأجل. في الممارسة العملية ، هذا ممكن فقط للتحليلات الداخلية. مع التحليل الخارجي ، نظرًا لمحدودية المعلومات ، تصبح هذه المشكلة أكثر تعقيدًا ويتم حلها عادةً على أساس الخبرة السابقة للمحلل الذي يقوم بالتحليل.
الخصوم طويلة الأجل (P 3 ) - الاقتراضات طويلة الأجل والخصوم الأخرى طويلة الأجل - بنود في القسم الرابع من الميزانية العمومية "الخصوم طويلة الأجل".
الخصوم الدائمة (ص 4 ) - مواد القسم الثالث من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات" وبنود منفصلة من القسم الخامس من الميزانية العمومية لم تكن مدرجة في المجموعات السابقة: "الدخل المؤجل" و "احتياطيات النفقات المستقبلية". للحفاظ على رصيد الأصول والخصوم ، يجب تخفيض إجمالي هذه المجموعة بالمبلغ الموجود تحت البندين "المصروفات المؤجلة" و "الخسائر".
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب مقارنة مجاميع كل مجموعة من الأصول والخصوم.
يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا تم استيفاء الشروط التالية:
أ 1 >> ل 1 أ 2 >> ف 2 أ 3 >> ل 3 أ 4<< П 4
إذا تم استيفاء التفاوتات الثلاثة الأولى ، أي تجاوزت الأصول المتداولة الالتزامات الخارجية للمؤسسة ، عندئذٍ يتم تلبية آخر عدم المساواة بالضرورة ، والذي له معنى اقتصادي عميق: تمتلك الشركة رأس مالها العامل الخاص بها ؛ استيفاء الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي.
يشير عدم الوفاء بأي من التفاوتات الثلاثة الأولى إلى أن سيولة الميزانية العمومية تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن السيولة المطلقة.
من الأنسب إجراء تحليل أولي لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة باستخدام جدول التغطية (الجدول 1). تحتوي أعمدة هذا الجدول على بيانات في بداية ونهاية فترة التقرير حسب مجموعات الأصول والمطلوبات. بمقارنة نتائج هذه المجموعات ، حدد القيمة المطلقة لفوائض المدفوعات أو أوجه القصور في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير. وبالتالي ، باستخدام هذا الجدول ، من الممكن تحديد عدم التطابق في شروط الأصول والخصوم ، لتكوين فكرة أولية عن السيولة والملاءة المالية للمؤسسة التي تم تحليلها.
الجدول 1. جدول التغطية
|
عدد مجموعات بنود الميزانية العمومية |
التغطية (الأصول) |
مبلغ الخصوم (سلبية) |
فرق (+ فائض - نقص) |
|||
|
لبداية العام |
في تاريخ التقرير |
لبداية العام |
في تاريخ التقرير |
لبداية العام |
في تاريخ التقرير |
|
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تحليل السيولة في الميزانية العمومية ، الذي تم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه ، تقريبي ، وتحليل الملاءة باستخدام النسب المالية أكثر تفصيلاً.
تحليل البيانات المالية هو العملية التي نقوم من خلالها بتقييم الوضع المالي السابق والحالي وأداء المؤسسة.
المصدر الرئيسي للمعلومات حول أنشطة المؤسسة هو البيانات المحاسبية (المالية). يتم تضمين معظم المعلومات للتحليل في الميزانية العمومية (نموذج رقم 1) وبيان الربح والخسارة (نموذج رقم 2) ، للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً للسنة المالية ، يمكن استخدام البيانات من جميع ملاحق الميزانية العمومية .
تحليل البيانات المالية هو أداة لتحديد المشاكل في إدارة الأنشطة المالية والاقتصادية ، لاختيار الاتجاهات لاستثمار رأس المال والتنبؤ بالمؤشرات الفردية.
تحليل النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية"
من بين جميع أشكال التقارير المالية ، فإن الشكل الأكثر إفادة لتحليل وتقييم الحالة المالية للمؤسسة هو الميزانية العمومية (نموذج رقم 1). تحدد الميزانية العمومية من الناحية النقدية المركز المالي للمنظمة اعتبارًا من تاريخ التقرير. تم بناء أصل الميزانية العمومية من أجل زيادة سيولة الأموال ، أي بالتناسب المباشر مع معدل تحويل هذه الأصول في عملية الدوران الاقتصادي إلى شكل نقدي.
رصيد السيولة- درجة تغطية التزامات المنظمة بأصولها مما يعكس معدل العائد على تداول الأموال المستثمرة في مختلف أنواع الممتلكات والخصوم. تعتمد درجة السيولة على المدة التي تستغرقها هذه العملية.
يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة الأموال للأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع التزامات المسؤولية , مجمعة حسب آجال الاستحقاق ومرتبة بترتيب تصاعدي لآجال الاستحقاق.
اعتمادًا على درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، تنقسم أصول المنظمة إلى المجموعات التالية:
A1 = النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل.
A2 = ذمم مدينة قصيرة الأجل.
A3 = الأسهم + ذمم مدينة طويلة الأجل + ضريبة القيمة المضافة + الأصول المتداولة الأخرى.
أ 4 = الأصول غير المتداولة.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة الاستعجال في سدادها:
P1 = الحسابات الدائنة.
P2 = الأموال المقترضة قصيرة الأجل + ديون المشاركين في سداد الدخل + الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.
P3 \ u003d التزامات طويلة الأجل + دخل مؤجل + احتياطيات للمصروفات والمدفوعات المستقبلية.
P4 = رأس المال والاحتياطيات (رأس المال الخاص للمنظمة) .
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم.
تكون الميزانية العمومية سائلة إذا لوحظت التفاوتات التالية: A1 ≥ P1 ؛ A2 ≥ P2 ؛ A3 ≥ P3 ؛ A4 ، P4.
لتحليل السيولة ، يتم تجميع جدول. 2 ، في الأعمدة التي يتم تسجيل البيانات منها في بداية ونهاية فترة التقرير للميزانية العمومية (الجدول 1).
الجدول 1.ديناميات وهيكل الأصول والخصوم لشركة Asia LLC ، ألف روبل
|
مؤشر |
عد إلى الأعلى |
|||
|
أصول ثابتة |
||||
|
بما فيها: أصول ثابتة |
||||
|
البناء في التقدم |
||||
|
استثمارات مالية طويلة الأجل |
||||
|
الأصول الضريبية المؤجلة |
||||
|
الاصول المتداولة |
||||
|
بما فيها: |
||||
|
حسابات القبض (حتى 12 شهرًا) |
||||
|
استثمارات مالية قصيرة الأجل |
||||
|
السيولة النقدية |
||||
|
إجمالي الأصول |
||||
|
القيمة المالية |
||||
|
واجبات طويلة الأمد |
||||
|
الأموال المقترضة |
||||
|
حسابات قابلة للدفع |
||||
|
احتياطيات للمصروفات المستقبلية |
||||
|
اجمالي المطلوبات |
||||
الجدول 2. تحليل سيولة الميزانية العمومية لشركة Asia LLC ، ألف روبل.
|
مجموعة المؤشر |
مجموعة المؤشر |
فائض الدفع (+) ، نقص (-) |
||||||
|
عد إلى الأعلى |
عد إلى الأعلى |
عد إلى الأعلى |
||||||
|
معظم الأصول السائلة (A1) |
الخصوم الأكثر إلحاحًا (P1) |
|||||||
|
الأصول القابلة للتسويق (A2) |
الخصوم المتداولة (ف 2) |
|||||||
|
أصول البيع البطيء (A3) |
الخصوم طويلة الأجل (ف 3) |
|||||||
|
الأصول التي يصعب بيعها (A4) |
الخصوم الدائمة (ف 4) |
|||||||
حسب نتائج الجدول. 3 ، من الممكن وصف سيولة الميزانية العمومية لشركة Asia LLC بأنها غير كافية ، حيث لم يتم استيفاء شروط عدم المساواة الأول في بداية ونهاية الفترة ، مما يشير إلى عدم قدرة المؤسسة على سداد أكثر التزامات عاجلة.
الجدول 3. تحليل السيولة للميزانية العمومية لشركة Asia LLC
تعكس مقارنة نتائج المجموعة الأولى من الأصول والخصوم ، أي A1 و P1 (حتى ثلاثة أشهر) ، نسبة المدفوعات الحالية والإيصالات. تظهر مقارنة نتائج المجموعة الثانية من الأصول والخصوم ، أي ، A2 و P2 (شروط من ثلاثة إلى ستة أشهر) ، اتجاهًا لزيادة أو نقصان السيولة الحالية في المستقبل القريب. تعكس مقارنة مجاميع الأصول والخصوم للمجموعتين الثالثة والرابعة نسبة المدفوعات والمقبوضات في مستقبل بعيد نسبيًا. التحليل الذي تم إجراؤه وفقًا لهذا المخطط يمثل تمامًا الحالة المالية من حيث احتمالات التسويات في الوقت المناسب.
فيما يلي أهم النسب التحليلية التي يمكن استخدامها لإجراء تقييم عام لسيولة المؤسسة:
مؤشرات السيولة للمنظمة موضحة في الجدول. 4.
الجدول 4. مؤشرات السيولة للمنظمة
|
معامل في الرياضيات او درجة |
صيغة الحساب |
|
نسبة السيولة المطلقة (K al) |
معظم الأصول السائلة (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / المطلوبات قصيرة الأجل |
|
نسبة السيولة السريعة (المتوسطة) (K bl) |
(النقدية + استثمارات مالية قصيرة الأجل + حسابات القبض قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة |
|
نسبة السيولة (العامة) الحالية (K TL) |
المبلغ الإجمالي لرأس المال العامل السائل / الخصوم المتداولة (قروض قصيرة الأجل والاقتراضات + حسابات دائنة) |
|
صافي الأصول المتداولة (رأس المال) (N oa) |
المبلغ الإجمالي لرأس المال العامل السائل - الخصوم المتداولة |
نسبة السيولة المطلقةهو المعيار الأكثر صرامة لسيولة المنظمة ؛ يوضح أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور ، إذا لزم الأمر ، على حساب النقد المتاح والأوراق المالية القابلة للتداول.
تتراوح القيمة الطبيعية لنسبة السيولة المطلقة بين 0.2-0.3. تعني هذه القيمة لنسبة السيولة المطلقة أنه يمكن للشركة سداد 20-30٪ من الالتزامات قصيرة الأجل على الفور على حساب النقد.
مثال
وفقًا للنموذج رقم 1 ، من المعروف أن السطر 260 = 1973 ألف روبل. في بداية الفترة 3474 ألف روبل. في نهاية الفترة. صفحة 250 = 6810 ألف روبل في نهاية الفترة. بلغ الخط 690 في بداية الفترة 14597 ألف روبل ، في نهاية الفترة - 11089 ألف روبل.
K al (البداية) = 1973/14597 = 0.135
K al (في النهاية) \ u003d (3474 + 6810) / 11.089 = 0.927
ديناميكية نسبة السيولة المطلقة موجبة وبلغت 0.792 (0.927 - 0.135). ومع ذلك ، فإن مؤشرات السيولة المطلقة تتوافق مع المعيار فقط في نهاية الفترة. وهكذا ، في بداية الفترة ، مقابل 1 روبل من الديون ، يمكن للمؤسسة أن تدفع بسرعة 13.5 كوبيل ، في نهاية الفترة - 92.7 كوبيل.
نسبة السيولة السريعة (المتوسطة) يميز ذلك الجزء من المطلوبات المتداولة التي يمكن سدادها ليس فقط من النقد ، ولكن أيضًا من الإيصالات المتوقعة للمنتجات المشحونة أو العمل المنجز أو الخدمات المقدمة.
نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) يوضح ما إذا كانت المنظمة لديها أموال كافية يمكن استخدامها للالتزامات قصيرة الأجل خلال فترة معينة.
تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا للوثيقة الرسمية - الأحكام المنهجية لتقييم الوضع المالي للمؤسسات وإنشاء هيكل ميزانية عمومية غير مرضٍ ، تمت الموافقة عليها بأمر من الخدمة المالية الفيدرالية الفيدرالية للاتحاد الروسي بتاريخ 23 يناير 2001 رقم 16 من أجل الاعتراف بأن هيكل الميزانية العمومية مرضٍ ، يجب أن تكون نسبة السيولة الحالية مساوية أو أكبر من 2.0. ولكن في الظروف الحقيقية ، قد تكون المؤسسة في حالة مستقرة مع نسبة سيولة حالية تبلغ 1.3-1.5.
صافي الأصول المتداولة (رأس المال)ضروري للحفاظ على الاستقرار المالي للمنظمة ، حيث أن الزيادة في رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل تعني أن المنظمة لا يمكنها فقط سداد التزاماتها قصيرة الأجل ، ولكن لديها أيضًا موارد مالية لتوسيع أنشطتها في المستقبل. يعد وجود رأس المال العامل بمثابة مؤشر إيجابي للمستثمرين والمقرضين للاستثمار في المنظمة.
ديناميات مؤشرات الملاءة ترد في الجدول. خمسة.
الجدول 5. ديناميات مؤشرات الملاءة لشركة Asia LLC
بعد تحليل البيانات في الجدول. يوضح الشكل 5 أن قيمة نسبة السيولة المطلقة في بداية الفترة أعلى من القيمة الموصى بها. يشير هذا إلى أنه سيتم سداد 42.0٪ من المطلوبات قصيرة الأجل يوميًا. بحلول نهاية الفترة ، تنخفض هذه النسبة إلى 0.10 ، وهي أقل من القيمة الموصى بها ، أي أن الشركة ستسدد 10٪ فقط من الالتزامات قصيرة الأجل يوميًا.
وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أنه خلال الفترة التي تم تحليلها كانت هناك تغييرات كبيرة للغاية في نسبة الأصول المتداولة والمطلوبات قصيرة الأجل. لذلك في بداية الفترة الماضية ، كان هناك فائض في الأصول المتداولة على الخصوم. تشير القيم العالية لجميع النسب تقريبًا إلى أنه في نهاية الفترة السابقة كان لدى المنظمة أموال كافية لضمان سداد التزاماتها.
في "التوصيات المنهجية لتطوير السياسة المالية للمنظمة" ، التي تمت الموافقة عليها بموجب الأمر رقم 18 الصادر عن وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي ، تنقسم حالة المؤسسة إلى مستويين. هذه الفئات لها اختلافات كبيرة. يتضمن المستوى الأول المؤشرات التي يتم تحديد القيم المعيارية لها: مؤشرات الملاءة المالية والاستقرار المالي.
عند تحليل ديناميات هذه المؤشرات ، ينبغي للمرء الانتباه إلى اتجاه التغييرات. إذا كانت قيمتها أقل من المعيار أو أعلى ، فيجب اعتبار ذلك بمثابة تدهور في خصائص المنظمة التي تم تحليلها.
إن مفتاح استقرار المؤسسة هو استقرارها المالي ، أي أن هذه الحالة المالية تضمن ملاءتها المالية المستمرة. يغطي هذا الكيان الاقتصادي ، على نفقته الخاصة ، الأموال المستثمرة في الأصول ، ولا يسمح بالمدينين والدائنين غير المبررين ، ويدفع التزاماته في الوقت المحدد.
الاستقرار المالي- هذه هي قدرة الكيان التجاري على العمل والتطوير ، والحفاظ على توازن أصوله وخصومه في بيئة خارجية وداخلية متغيرة ، مما يضمن ملاءته المستمرة وجاذبيته الاستثمارية في حدود مستوى مقبول من المخاطر. يعكس الاستقرار المالي استقرار الخصائص التي يتم الحصول عليها في تحليل الوضع المالي للمنشأة في ضوء منظور طويل الأجل ، ويرتبط بالهيكل العام للأموال واعتماد المؤسسة على الدائنين والمستثمرين.
الهدف من تحليل الاستقرار المالي هو تقييم درجة الاستقلال عن مصادر التمويل المقترضة. يتيح لك هذا التحليل معرفة مدى استقلالية المنظمة ماليًا ، وما إذا كان مستوى هذا الاستقلال ينمو أم يتناقص ، وما إذا كانت حالة أصولها وخصومها تلبي أهداف أنشطتها المالية والاقتصادية.
يتأثر استقرار المؤسسة بعدة عوامل: مكانة المنظمة في السوق ؛ إنتاج منتجات رخيصة وشعبية ؛ إمكاناتها في التعاون التجاري. درجة الاعتماد على الدائنين والمستثمرين الخارجيين ؛ توافر المدينين الموسرين ؛ كفاءة الأعمال والمعاملات المالية ، إلخ.
تشير المنظمات إلى المؤشرات الرئيسية التي تميز الاستقرار المالي (هيكل رأس المال) (الجدول 6):
الجدول 6. مؤشرات الاستقرار المالي
نسبة الرسملة (نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة) يوضح نوع الأموال التي تمتلكها الشركة أكثر - مقترضة أو مملوكة. كما يوضح مقدار الأموال المقترضة التي اجتذبتها الشركة مقابل استثمار روبل واحد من أموالها الخاصة في الأصول. كلما قلت قيمة المعامل ، كان المركز المالي للمنظمة أكثر استقرارًا.
نسبة الاستقلال المالي(الاستقلال) يُظهر حصة الأموال الخاصة في المبلغ الإجمالي لمصادر التمويل. تشير هذه النسبة إلى مدى قدرة المنظمة على تقليل مبلغ الأصول دون المساس بمصالح الدائنين. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، زاد استقرار المركز المالي للمنظمة.
نسبة التمويل يوضح أي جزء من أنشطة المنظمة يتم تمويله من قبلها ، وأي جزء من أنشطة المنظمة يتم تمويله من خلال الأموال المقترضة. إذا كانت قيمة نسبة التمويل أقل من 1 (تتكون معظم ممتلكات المؤسسة من الأموال المقترضة) ، فقد يشير ذلك إلى خطر الإفلاس وغالبًا ما يجعل من الصعب الحصول على قرض.
نسبة الاستقرار المالي يوضح أي جزء من الأصل يتم تمويله من مصادر مستدامة ، أي نسبة مصادر التمويل التي يمكن أن تستخدمها المنظمة في أنشطتها لفترة طويلة. إذا كانت قيمة المعامل تتقلب بين 80-90٪ ، ولها اتجاه إيجابي ، فإن المركز المالي للمنظمة مستقر.
مؤشرات الاستقرار المالي لشركة Asia LLC مبينة في الجدول. 7.
الجدول 7. مؤشرات الاستقرار المالي لشركة Asia LLC ، ألف روبل
|
مؤشر |
عد إلى الأعلى |
انحراف |
||
|
نسبة الرسملة |
لا يزيد عن 1.5 |
|||
|
نسبة الاستقلال المالي |
لا تزيد عن 0.6 ولا تقل عن 0.4 |
|||
|
نسبة التمويل |
لا تقل عن 0.7 |
|||
|
نسبة الاستقرار المالي |
لا تقل عن 0.6 |
النشاط التجاري- هذا هو أداء المؤسسة فيما يتعلق بكمية الموارد المتقدمة أو مقدار استهلاكها في عملية الإنتاج. يتجلى النشاط التجاري في ديناميكية تطوير الكيان الاقتصادي ، وتحقيق أهدافه ، وكذلك سرعة دوران الأموال:
يتجلى النشاط التجاري للمؤسسة في الجانب المالي ، أولاً وقبل كل شيء ، في سرعة دوران أموالها. تحليل النشاط التجاري هو دراسة مستويات وديناميكيات نسب الدوران المالي المختلفة.
يؤدي تسريع معدل الدوران إلى تقليل الحاجة إلى الأموال أو السماح بمخرجات إضافية.
نتيجة لتسريع معدل الدوران ، يتم تحرير العناصر المادية لرأس المال العامل ، وهناك حاجة أقل لمخزون المواد الخام والمواد والوقود والعمل الجاري وما إلى ذلك ، وبالتالي الموارد النقدية المستثمرة سابقًا في هذه المخزونات و كما يتم تحرير الأعمال المتراكمة. يتم تحقيق الزيادة في عدد الثورات عن طريق تقليل وقت الإنتاج ووقت الدوران. لتقليل وقت الإنتاج ، من الضروري تحسين التكنولوجيا والميكنة وأتمتة العمالة. يتم تقليل وقت التداول من خلال تطوير التخصص والتعاون ، وتسريع النقل ، وتداول الوثائق والتسويات.
المؤشرات الرئيسية لدوران ترد في الجدول. 8.
الجدول 8. مؤشرات النشاط التجاري (رقم الأعمال)
|
معامل في الرياضيات او درجة |
صيغة الحساب |
|
|
نسبة دوران رأس المال الإجمالي (دوران) |
صفحة 010 (ص. 2) _ / ص 190 + ص .290 (ص 1) |
حصيلة المبيعات / متوسط القيمة السنوية للأصول |
|
نسبة دوران رأس المال العامل (دوران) |
الصفحة 010 (ص. 2) / الصفحة 290 (ص. 1) |
عائدات المبيعات / متوسط القيمة السنوية للأصول المتداولة |
|
العائد على الأصول (دوران) |
صفحة 010 (ص. 2) / ص .120 (ص. 1) |
عائدات المبيعات / متوسط تكلفة الأصول الثابتة |
|
العائد على حقوق الملكية (دوران) |
صفحة 010 (ص. 2) / ص .490 (ص. 1) |
عائدات المبيعات / متوسط تكلفة حقوق الملكية |
نسبة دوران رأس المال الإجمالييعكس معدل الدوران (عدد عمليات التداول لكل فترة) لكامل رأس مال المنظمة. تعني الزيادة في معدل دوران رأس المال الإجمالي تسارعًا في تداول أموال المنظمة أو النمو التضخمي ، والنقصان يعني تباطؤًا في تداول أموال المنظمة.
نسبة دوران رأس المال العامل يوضح معدل دوران كل رأس المال العامل للمنظمة (المادي والنقدي).
العائد على الأصول- نسبة مبلغ العائدات من البيع إلى متوسط تكلفة الأصول الثابتة خلال العام (أي مقدار الدخل من البيع الذي كان قادرًا على "الضغط" من الأصول الثابتة).
يشير نمو إنتاجية رأس المال إلى زيادة كفاءة استخدام الأصول الثابتة ويعتبر اتجاهاً إيجابياً. يمكن تحقيقه من خلال زيادة عائدات المبيعات أو انخفاض القيمة المتبقية للأصول الثابتة. في الوقت نفسه ، فإن الأصول الثابتة ، بسبب إهلاكها ، تقلل باستمرار من قيمتها ، لكن الزيادة في إنتاجية رأس المال ، التي تم الحصول عليها فقط نتيجة لاستهلاك الأصول الثابتة ، لا يمكن اعتبارها اتجاهًا إيجابيًا. قد يكون الانخفاض المؤقت في العائد على الأصول ناتجًا عن تشغيل مرافق الإنتاج الجديدة ، والاستعادة الباهظة للأصول الثابتة من خلال الإصلاحات الرئيسية أو التحديث ، والتي ينبغي أن تؤدي لاحقًا إلى زيادة الإيرادات (الصافية) وزيادة إضافية في العائد على الأصول.
نسبة العائد على حقوق الملكية يوضح معدل دوران حقوق الملكية (عدد روبل حساب الإيرادات لروبل واحد من حقوق الملكية المستثمرة).
هذه هي الخاصية الأكثر شيوعًا المستخدمة في تحليل نشاط الأعمال. تعتبر الزيادة في هذا المؤشر بقيمة ثابتة نسبيًا لمؤشر رأس المال السهمي اتجاهًا إيجابيًا يشير إلى نشاط المؤسسة في أسواق المبيعات ، ويشير الانخفاض إما إلى مشاكل في التنفيذ أو زيادة في حصة رأس المال السهمي ، والتي يتم استخدامه بشكل غير كافٍ في الفترة الزمنية التي تم تحليلها.
تحليل النموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة"
بيان الربح والخسارة هو أهم مصدر للمعلومات لتحليل ربحية المؤسسة ، وربحية الإنتاج ، وتحديد مقدار صافي الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة ، وغيرها من المؤشرات.
الربحية- أحد المؤشرات النوعية للتكلفة الرئيسية لكفاءة الإنتاج في المنشأة ، والذي يميز مستوى العائد على التكاليف ودرجة الأموال في عملية إنتاج وبيع المنتجات (أعمال ، خدمات).
يمكن تصنيف مؤشرات الربحية الرئيسية في المجموعات التالية:
1. مؤشرات ربحية المنتج. تحسب على أساس عائدات بيع المنتجات (أداء العمل ، تقديم الخدمات) وتكاليف الإنتاج والمبيعات:
2- مؤشرات ربحية الممتلكات وأجزائها:
3. مؤشرات العائد على رأس المال المستخدم. محسوب على أساس رأس المال المستثمر:
وتجدر الإشارة إلى أنه في البلدان ذات العلاقات السوقية المتقدمة ، عادة ما تنشر كل عام غرفة التجارة أو الاتحادات الصناعية أو الحكومة معلومات عن القيم "العادية" لمؤشرات الربحية. تتيح لنا مقارنة مؤشراتها مع قيمها المسموح بها استخلاص استنتاج حول حالة المركز المالي للمؤسسة. في روسيا ، هذه الممارسة ليست متاحة بعد ، لذا فإن الأساس الوحيد للمقارنة هو معلومات عن قيمة المؤشرات في السنوات السابقة.
الجدول 9- المؤشرات التي تميز الربحية (الربحية)
|
معامل في الرياضيات او درجة |
صيغة الحساب |
|
|
ربحية المبيعات |
صفحة 050 (ص. 2) / صفحة 010 (ص. 2) × 100٪ |
ربح المبيعات / ايرادات المبيعات × 100٪ |
|
صافي الربح |
الصفحة 190 (ص. 2) / الصفحة 010 (ص. 2) × 100٪ |
صافي الربح / ايرادات المبيعات × 100٪ |
|
الربحية الاقتصادية |
الصفحة 190 (ص. 2) / الصفحة 300 (ص. 1) × 100٪ |
صافي الدخل / متوسط قيمة الأصول × 100٪ |
|
العائد على حقوق الملكية |
ص .190 (ص. 2) / ص .490 (ص. 1) × 100٪ |
صافي الدخل / متوسط تكلفة حقوق الملكية × 100٪ |
|
العائد على رأس المال الدائم |
السطر 190 (الشكل 2) / (السطر 490 + السطر 590 (الشكل 1)) × 100٪ |
صافي الدخل / (متوسط قيمة حقوق الملكية + متوسط قيمة المطلوبات طويلة الأجل) × 100٪ |
ربحية المبيعاتيعكس حصة الربح في كل روبل من عائدات المبيعات. في الممارسة الأجنبية ، يسمى هذا المؤشر بهامش الربح (الهامش التجاري).
أحد المؤشرات التركيبية للنشاط الاقتصادي للمؤسسة ككل هو العائد على الأصول ، وهو ما يسمى عادة الربحية الاقتصادية.هذا هو المؤشر الأكثر عمومية الذي يجيب على سؤال حول مقدار الربح الذي يحصل عليه كيان اقتصادي لكل روبل واحد من ممتلكاته. يعتمد مقدار أرباح الأسهم على الأسهم في الشركات المساهمة ، على وجه الخصوص ، على مستواه.
في مؤشر العائد على الأصول ، تتم مقارنة نتيجة النشاط الحالي للفترة التي تم تحليلها (الربح) مع الأصول الثابتة والمتداولة (الأصول) للمؤسسة. بمساعدة نفس الأصول ، ستحقق المنظمة ربحًا في فترات النشاط اللاحقة. يأتي الربح بشكل أساسي (98٪ تقريبًا) نتيجة بيع المنتجات (الأشغال ، الخدمات). عائدات المبيعات هي مؤشر يرتبط مباشرة بقيمة الأصول: فهي تتكون من الحجم الطبيعي وأسعار البيع ، بينما يتم تحديد الحجم الطبيعي للإنتاج والمبيعات من خلال قيمة الممتلكات.
العائد على حقوق الملكية يوضح عدد وحدات صافي الربح التي استثمرتها كل وحدة من قبل مالك المؤسسة المكتسبة.
العائد على رأس المال الدائم يوضح فاعلية استخدام رأس المال المستثمر في أنشطة المنظمة لفترة طويلة.
وبالتالي ، فإن نظام تحليل البيانات المالية للمنظمات يعتمد على نهج متكامل لتحليل مؤشرات أنشطتها المالية والاقتصادية ، مما يعكس مدى توافر الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة أو المنظمة ووضعها واستخدامها.
تشمل منهجية تحليل الوضع المالي للكيانات الاقتصادية ما يلي:
يتم إجراء تحليل البيانات المالية للمنظمة من خلال مقارنة مؤشراتها لفترات إعداد التقارير المختلفة والقيم القياسية الموصى بها والمقارنات للمنظمات التي تنتمي إلى نفس المجموعات (حسب الصناعة ، وأنواع المنتجات ، وعدد الموظفين ، وما إلى ذلك).
تُعرَّف سيولة الميزانية العمومية بأنها الدرجة التي يتم فيها تغطية التزامات المنظمة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق الخصوم. سيولة الأصول - سرعة (وقت) تحويل الأصول إلى نقد.
كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة. يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب الاستحقاق وترتيبها بترتيب تصاعدي.
حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، وتنقسم أصول المنظمة إلى المجموعات التالية:
A1) الأصول الأكثر سيولة - النقد واستثمارات المنظمة المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية) ؛
A2) الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - حسابات القبض والأصول الأخرى. في الوقت نفسه ، من المستحسن طرح المصاريف التي لا تغطيها الأموال والتمويل المستهدف ، ومقدار التسويات مع الموظفين على القروض التي حصلوا عليها ، لأنها تمثل تجميد رأس المال العامل ؛
A3) الأصول بطيئة الحركة - مجموعة من المقالات "المخزونات" من القسم الثاني من رصيد الأصول ، باستثناء مقالة "المصروفات المؤجلة" ، بالإضافة إلى المادتين "الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة" و "طويلة الأجل" الاستثمارات المالية "(مخفضة بمقدار الاستثمارات في رؤوس الأموال المصرح بها للمنظمات الأخرى) القسم الأول من أصل الميزانية العمومية وحسابات القبض ، والمدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ الإبلاغ ؛
A4) الأصول التي يصعب بيعها - بنود القسم الأول من أصل الميزانية العمومية "الأصول غير المتداولة" ، باستثناء البنود الواردة في هذا القسم المدرجة في المجموعة السابقة.
في الوقت نفسه ، نظرًا لأنه يتم خصم جزء فقط من المبلغ الوارد تحت بند "الاستثمارات المالية طويلة الأجل" من نتيجة القسم الأول من أصل الميزانية العمومية ، يتم أخذ الاستثمارات في رأس المال المصرح به للمنظمات الأخرى في الاعتبار الأصول التي يصعب بيعها.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة الاستعجال في سدادها:
P1) الالتزامات الأكثر إلحاحًا - حسابات الدفع ، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد. كجزء من الالتزامات الأكثر إلحاحًا ، يتم أخذ قروض العمال والموظفين في الاعتبار فقط في مقدار الزيادة عن مبلغ التسويات مع الموظفين على القروض التي حصلوا عليها ؛
P2) مطلوبات قصيرة الأجل - قروض قصيرة الأجل والاقتراضات ؛
P3) مطلوبات طويلة الأجل - قروض طويلة الأجل والاقتراضات ؛
P4) الخصوم الدائمة ، أي الأموال الخاصة - مواد القسم الثالث من جانب الخصوم في الميزانية العمومية. للحفاظ على رصيد الأصول والخصوم ، يتم تخفيض إجمالي هذه المجموعة بمقدار تجميد رأس المال العامل بموجب بنود القسم الثاني من الأصل ، وقيمة بند "المصروفات المدفوعة مقدمًا" من القسم الثاني من الأصل ، مقدار الخسائر (القسم الثالث من الالتزام) ويزيد بمقدار p.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم. يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:
يستلزم تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى بالضرورة تحقيق التفاوت الرابع ، لذلك من الضروري عمليًا مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية. أما التفاوت الرابع فهو ذو طبيعة "متوازنة" وفي نفس الوقت له معنى اقتصادي عميق: يشير وفائه إلى أن الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي قد تم استيفاؤه - فالمنظمة لديها رأس مالها العامل الخاص بها.
في الحالة التي يكون فيها لواحد أو أكثر من عدم المساواة علامة معاكسة لتلك الثابتة في المتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن تلك الموجودة في المطلق. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى ، على الرغم من أن التعويض لا يحدث إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول السائلة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تتيح المقارنة بين أكثر الأموال سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات قصيرة الأجل معرفة السيولة الحالية. تعكس مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل ومتوسطة الأجل السيولة المحتملة. تشهد السيولة الحالية على الملاءة (أو الإفلاس) للمؤسسة للفترة الأقرب إلى اللحظة قيد النظر. السيولة المستقبلية هي توقع للملاءة بناءً على مقارنة الإيصالات والمدفوعات المستقبلية (التي ، بالطبع ، يتم تمثيل جزء منها فقط في مجموعات الأصول والخصوم المعنية ، وبالتالي فإن التوقعات تقريبية تمامًا).
لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية ككل () ، يجب عليك استخدام مؤشر السيولة العام المحسوب بالصيغة
حيث - نتائج مجموعات الأصول والخصوم ذات الصلة ؛
معاملات الوزن.
تُظهر نسبة السيولة الإجمالية للميزانية العمومية نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمنظمة إلى مجموع جميع التزامات الدفع (قصيرة الأجل وطويلة الأجل ومتوسطة الأجل) ، شريطة أن تكون مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع مدرجة في المبالغ المشار إليها مع معاملات الوزن التي تأخذ في الاعتبار أهميتها من وجهة نظر شروط استلام الأموال وسداد الالتزامات. يسمح لك هذا المؤشر بمقارنة الميزانيات العمومية للمؤسسة فيما يتعلق بفترات التقارير المختلفة ، وكذلك الميزانيات العمومية لمختلف المنظمات ومعرفة الرصيد الأكثر سيولة.
تحليل الوضع المالي
يتضمن تحليل الوضع المالي تقييمًا عامًا لحالة المنظمة من وجهة نظر السيولة والملاءة المالية والاستقرار المالي والنشاط التجاري لفترة زمنية معينة. تُفهم السيولة على أنها قدرة المنظمة على تحويل أصولها إلى نقد ، وإذا لزم الأمر ، دفع الالتزامات قصيرة الأجل. تتيح نسب سيولة الشركة تحديد قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة التقرير.
تحليل سيولة الرصيد
رصيد السيولة- هذه هي درجة تغطية التزامات المؤسسة حسب الأصول ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع تاريخ استحقاق الالتزامات. تعتمد ملاءة المؤسسة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. العلامة الرئيسية للسيولة هي الزيادة الرسمية في قيمة الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل. وكلما زاد هذا الفائض ، كان الوضع المالي للشركة أكثر ملاءمة من حيث السيولة.
لتحليل سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة ، يتم تجميع عناصر الأصول وفقًا لدرجة السيولة - من الأسرع التي يتم تحويلها إلى أموال إلى أقلها. يتم تجميع الالتزامات وفقًا لضرورة سداد الالتزامات. يظهر التجميع النموذجي في الجدول أدناه:
تجميع الأصول والخصوم في الميزانية العمومية لتحليل السيولة
| أصول | المطلوبات | ||||
| أسم المجموعة | تعيين | تعبير | أسم المجموعة | تعيين | تعبير |
| الرصيد منذ 2011 | الرصيد منذ 2011 | ||||
| معظم الأصول السائلة | أ 1 | ص 1250 + 1240 | الالتزامات الأكثر إلحاحًا | P1 | الصفحة 1520 |
| أصول البيع السريع | أ 2 | صفحة 1230 | الخصوم قصيرة الأجل | P2 | ص 1510 + 1540 + 1550 |
| بيع الأصول بطيء | A3 | الخطوط 1210 + 1220 + 1260-12605 | مطلوبات طويلة الأجل | ص 3 | صفحة 1400 |
| الأصول التي يصعب بيعها | A4 | صفحة 1100 | الخصوم الدائمة | ص 4 | الخطوط 1300 + 1530-12605 |
| إجمالي الأصول | فيرجينيا | اجمالي المطلوبات | VR |
لتقييم سيولة الميزانية العمومية ، مع الأخذ في الاعتبار عامل الوقت ، من الضروري مقارنة كل مجموعة أصول مع مجموعة الالتزام المقابلة (الجدول).
| A1> P1 | يشير هذا إلى ملاءة المنظمة في وقت الميزانية العمومية. لدى المنظمة ما يكفي لتغطية الالتزامات الأكثر إلحاحًا على الإطلاق والأصول الأكثر سيولة. |
| A2> P2 | تتجاوز الأصول القابلة للتحقيق بسرعة الخصوم قصيرة الأجل وقد تكون المنظمة قادرة على الوفاء بالديون في المستقبل القريب ، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع الدائنين ، وتلقي الأموال من بيع المنتجات بالائتمان |
| A3> P3 | في المستقبل ، مع استلام النقد من المبيعات والمدفوعات في الوقت المناسب ، قد تكون المنظمة قادرة على الوفاء بالديون لفترة تساوي متوسط مدة دوران رأس المال العامل بعد تاريخ الميزانية العمومية. |
| يؤدي استيفاء الشروط الثلاثة الأولى تلقائيًا إلى استيفاء الشرط: A4<=П4 | يشهد استيفاء هذا الشرط على مراعاة الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي للمنظمة ، وتوافر رأس المال العامل الخاص بها. |
تتيح لنا مقارنة الأموال السائلة والمطلوبات حساب المؤشرات التالية (الجدول):
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تحليل السيولة في الميزانية العمومية ، الذي تم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه ، تقريبي ، وتحليل الملاءة باستخدام النسب المالية أكثر تفصيلاً.
| اسم المؤشر | إجراء الحساب | ما يظهر | القيمة المعيارية |
| نسبة السيولة الحالية | ObS - الأصول المتداولة KCO - الخصوم قصيرة الأجل | يوضح ما إذا كانت الشركة لديها أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل في غضون فترة معينة | في الممارسة العالمية ، يجب أن تكون قيمة هذا المعامل في حدود 1-2. بطبيعة الحال ، هناك ظروف قد تكون فيها قيمة هذا المؤشر أعلى ، ومع ذلك ، إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2-3 ، فهذا يشير ، كقاعدة عامة ، إلى استخدام غير رشيد لأموال المؤسسة. تشير قيمة نسبة السيولة الحالية التي تقل عن واحد إلى إفلاس المؤسسة. |
| نسبة السيولة العاجلة (السريعة) |  DS - النقدية KFV - الاستثمارات المالية قصيرة الأجل DZ - حسابات القبض أو  | يحدد المؤشر حصة الحسابات الدائنة التي يمكن سدادها على حساب الأصول الأكثر سيولة ، أي أنه يوضح أي جزء من مطلوبات الشركة قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على الفور على حساب الأموال في حسابات مختلفة ، في أوراق مالية قصيرة الأجل ، فضلا عن عائدات التسوية | وفقًا للمعايير الدولية ، يجب أن يكون المستوى أعلى من واحد. في روسيا ، يتم تحديد القيمة المثلى على أنها 0.7-0.8 وتصل إلى 1.5 |
| نسبة السيولة المطلقة | أو  | توضح النسبة أي جزء من الدين الحالي يمكن سداده في أقرب وقت إلى وقت الميزانية العمومية. | يجب ألا تقل قيمة هذا المؤشر عن 0.2. |
لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية ككل ، يوصى باستخدام مؤشر السيولة العام للميزانية العمومية للمؤسسة ، والذي يوضح نسبة مجموع جميع الأصول السائلة للمؤسسة إلى مجموع المدفوعات الالتزامات (قصيرة الأجل ، طويلة الأجل ، متوسطة الأجل) ، بشرط أن يتم تضمين مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المشار إليها مع معاملات ترجيح معينة ، مع مراعاة أهميتها من حيث توقيت استلام الأموال وسداد الالتزامات. يتم تحديد نسبة السيولة الإجمالية للميزانية العمومية بالصيغة التالية:
K \ u003d (A1 + 0.5 * A2 + 0.3 * A3) / (P1 + 0.5 * P2 + 0.3 * P3)
يقيم التغيرات في الوضع المالي للشركة من حيث السيولة. يستخدم هذا المؤشر عند اختيار شريك موثوق به من مجموعة متنوعة من الشركاء المحتملين بناءً على البيانات المالية. يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 1.
يستخدم ما يلي أيضًا لتحليل السيولة:
في سياق تحليل السيولة في الميزانية العمومية ، يتم حساب كل من نسب السيولة المدروسة في بداية ونهاية فترة التقرير. إذا كانت القيمة الفعلية للمعامل لا تتوافق مع الحد الطبيعي ، فيمكن تقديرها بالديناميات (زيادة أو نقصان في القيمة). وتجدر الإشارة إلى أنه في معظم الحالات ، فإن تحقيق سيولة عالية يتعارض مع توفير ربحية أعلى. السياسة الأكثر عقلانية هي ضمان الجمع الأمثل بين السيولة وربحية المؤسسة.
مؤشر مهم في الدراسة ، وتحليل سيولة المؤسسة صافي رأس المال العامل:
CHOK \ u003d OA - KKO
CHOK - صافي الأصول المتداولة
OA - الأصول المتداولة
KCO -التزامات قصيرة الأجل.
يتأثر المركز المالي للمشروع سلبًا بالنقص والفائض في صافي رأس المال العامل. يمكن أن يؤدي الافتقار إلى صافي رأس المال العامل إلى الإفلاس المستمر وزيادة احتمالية إفلاس المنظمة. تشير الزيادة الكبيرة في صافي رأس المال العامل عن الحاجة المثلى لهذه المنظمة إلى استخدام غير فعال للموارد. ومن الأمثلة على ذلك إصدار الأسهم أو الحصول على قروض دون الحاجة الحقيقية لها للنشاط الاقتصادي للمؤسسة ، والاستخدام غير العقلاني للأرباح.
6.3.2. تحليل الاستدامة المالية
الاستقرار المالي للمؤسسة بمثابة ضمان لبقائها وأساس الاستقرار ويميز حالة مالية تضمن ملاءتها الدائمة.
يضمن الاستقرار المالي مناورة حرة للنقد وعملية متواصلة لإنتاج وبيع المنتجات. وبعبارة أخرى ، فإن مثل هذه الحالة من الموارد المالية هي التي تضمن تطوير منظمة قائمة على نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظل ظروف مستوى مقبول من المخاطر.
فكلما زاد استقرار المؤسسة ، زادت استقلاليتها عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق ، وبالتالي قل خطر التعرض للإفلاس.
معيار خوارزمية لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسةينص على حساب النسب المالية التالية:
| معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي ، تركيز حقوق الملكية في الأصول) | Ka = حقوق الملكية / الأصول Ka = السطر 1300 / السطر 1600 | يميز استقلالية المؤسسة عن الأموال المقترضة | وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة ، زاد استقرارها المالي واستقلالية المؤسسة عن الدائنين الخارجيين. تعتبر القيمة القياسية المقبولة عمومًا للمؤشر هي قيمة معامل الاستقلالية التي تزيد عن 0.5 ولكن لا تزيد عن 0.7. |
| نسبة التبعية المالية | Kfz = (ص 1400 + ص. 1500 - زو - ص. 1530 - ص. 1540) / ص 1700 | يميز الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية (أي الحصة في هيكل رأس المال بأكمله التي تشغلها الأموال المقترضة). | يجب أن تكون القيمة الموصى بها لهذا المعامل أقل من 0.8. النسبة المثلى هي 0.5 (أي نسبة متساوية لرأس المال الخاص والمقترض). إذا كانت قيمة المؤشر أقل من 0.8 ، فهذا يشير إلى أن المطلوبات يجب أن تشغل أقل من 80٪ في هيكل رأس المال. |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | يوضح عدد وحدات حساب الأموال المقترضة لكل وحدة من الصناديق الخاصة | تحليلها في الديناميات. يشير نمو المؤشر في الديناميات إلى زيادة اعتماد المؤسسة على المستثمرين والدائنين الخارجيين. يوصى بقيمة Kzs<0,7. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. | |
| معامل القدرة على المناورة لرأس المال العامل الخاص |  | يوضح أي جزء من رأس المال العامل الخاص به قيد التداول | القيمة الموصى بها للمعامل هي 0.2 - 0.5. لا يمكن أن تشير الزيادة الحادة في هذا المعامل إلى النشاط الطبيعي للمؤسسة منذ ذلك الحين يمكن زيادة هذا المؤشر إما مع زيادة رأس المال العامل الخاص ، أو مع انخفاض في مصادر التمويل الخاصة |
| نسبة الأصول المتنقلة والمجمدة |  | يوضح عدد الأصول غير المتداولة التي تحسب لكل روبل من الأصول المتداولة | لم يتم تأسيس القيم المعيارية |
| نسبة رأس المال العامل مع مصادر التمويل الخاصة |  | يدل على أن الشركة لديها أموالها الخاصة اللازمة لاستقرارها المالي | يتم تزويد المؤسسة بمصادرها الخاصة لتمويل رأس المال العامل بقيمة معامل ≥0.1. |
كل من الطرق الممكنة تقييم الاستقرار المالي للمنظمةيشير إلى نفس جانب الاستقرار المالي للمؤسسة: مقياس اعتمادها على مصادر التمويل المقترضة. ومع ذلك ، فإن الاعتماد على مصادر الاقتراض طويل الأجل لا يماثل الاعتماد على الالتزامات قصيرة الأجل ، وهي مبالغ كبيرة بشكل غير معقول يمكن أن تؤدي إلى إفلاس الشركة. يمكن ، في جوهرها ، أن تكون الأموال المقترضة طويلة الأجل معادلة لحقوق الملكية. لذلك ، لا يمكن أن يكون لأي من المعاملات المدروسة قيمة مستقلة دون تحديد تكوين المصادر المقترضة ، أي دون تقسيمها إلى المدى الطويل والمدى القصير.
بعد حساب مستويات المعاملات ، لا نحصل على إجابة على الأسئلة حول ما إذا كان الاستقرار المالي للمشروع كافياً. أول علامة على الاستقرار المالي الكافي هي توفير تمويل الاحتياطيات الضرورية برأس المال العامل الخاص. لا يمكن تمويلها بالديون قصيرة الأجل للمؤسسة ، لأن الاحتياطيات الضرورية هي عنصر من الأصول المتداولة التي لا يمكن تحويلها إلى نقد لسداد الديون ، ولكنها تعمل كأساس لضمان التشغيل السلس للمشروع.
للحصول على تقييم عام لمستوى الاستقرار المالي وفقًا للغرض من التحليل ، يمكنك استخدامه معيار لا يتجزأ من الاستقرار المالي:
ي = كافت * كمنسك * كسوس * كفو
حيث ، Kavt - معامل الاستقلالية ؛
Kmnsk - معامل قدرة رأس المال على المناورة ؛
Ksos - معامل التزويد برأس المال العامل الخاص ؛
Kfu - معامل الاستقرار المالي.
عند تشكيل معيار متكامل ، يجب أن يؤخذ الشرط التالي في الاعتبار: يفضل الدائنون (موردو المواد الخام ، المواد ، مؤسسات الائتمان) الشركات ذات الحصة العالية من رأس المال السهمي ، مع قدر أكبر من الاستقلال المالي. وعليه يتجه أصحاب المنشأة إلى استخدام الأموال المقترضة ولا تؤدي تكاليف تغطيتها إلى تدهور الوضع المالي.
المسلسل يستخدم أيضا طرق الخبراء لتقييم الاستقرار المالي.
جوهر هذه الطريقة على النحو التالي. يختار الخبراء مجموعة من المعايير الخاصة التي تميز مختلف جوانب الاستقرار المالي.
يمكن أن تكون هذه المعايير (الجدول):
| X1 | معدل دوران المخزون | X1 \ u003d V / MPZ | يصف المؤشر معدل دوران الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة الملموسة. إن نمو هذه النسبة في الديناميكيات له تأثير إيجابي على مستوى الاستقرار المالي ويشير إلى زيادة في كفاءة إدارة المخزون. | القيمة القياسية هي 3 ، أي لكل روبل من الاحتياطيات يجب أن يمثل 3 روبل على الأقل. إيرادات. |
| X2 | نسبة تغطية الخصوم قصيرة الأجل حسب الأصول المتداولة | X2 = TA / TO | يوضح مدى تغطية الالتزامات قصيرة الأجل برأس المال العامل. يؤثر نمو المؤشر في الديناميكيات بشكل إيجابي على مستوى الملاءة المالية والاستقرار المالي. | القيمة المعيارية للمؤشر هي 2 ، أو لكل روبل من الخصوم قصيرة الأجل يجب أن يكون هناك 2 روبل على الأقل من رأس المال العامل. |
| X3 | نسبة هيكل رأس المال | X3 = SK / الكمبيوتر الشخصي | يوضح عدد روبل حساب الأسهم لروبل واحد من الأموال المقترضة. نمو نسبة هيكل رأس المال في الديناميات على الجانب الإيجابي يميز مستوى الملاءة المالية للشركة ، ويقلل من مستوى الاعتماد المالي على المستثمرين الخارجيين. | القيمة المعيارية لهذا المؤشر هي 1 على الأقل ، أي لكل روبل من الأموال المقترضة يجب أن يمثل 1 فرك على الأقل. الصناديق الخاصة. |
| X4 | إجمالي العائد على الأصول | X4 = R / CAP | يوضح عدد روبل الربح قبل حساب الضريبة لروبل واحد من الأصول. زيادة قيمة المؤشر في الديناميكيات لها تأثير إيجابي على الوضع المالي وتشير إلى تحسن في جودة إدارة الممتلكات ومصادر تغطيتها. | القيمة المعيارية للمؤشر هي 0.3. |
| X5 | ربحية المبيعات | X5 = P / V. | يوضح عدد روبل الربح قبل حساب الضريبة ل 1 فرك. تلقي الإيرادات. تعتبر الزيادة في مؤشر الديناميكيات عاملاً إيجابياً وتشير إلى زيادة مستوى إدارة المؤسسة. | القيمة المعيارية لهذا المؤشر هي 0.2 ، أي يجب أن يكون هناك ربح لا يقل عن 20 كوبيل مقابل كل روبل من الإيرادات. |
دعونا نفك رموز الاصطلاحات:
ب - عائدات المبيعات.
MPZ - قوائم الجرد
TA - الأصول المتداولة (تشمل الأصول المتداولة: الذمم المدينة والأوراق المالية والعمل الجاري والنقد والاستثمارات بخلاف الاستثمارات في الائتمان التجاري) ؛
TO - الخصوم المتداولة (قروض قصيرة الأجل ، حسابات دائنة ، سلف مستلمة ، توزيعات أرباح مستحقة الدفع ، مدفوعات إيجار ، قروض قصيرة الأجل ، إلخ) ؛
SC - رأس مال الشركة (وفقًا لـ RAS ، يتكون رأس مال الشركة من: رأس المال المصرح به ؛ الأرباح المحتجزة ؛ رأس المال الإضافي ؛ الاحتياطيات) ؛
الكمبيوتر الشخصي - جذب رأس المال ، أي مقدار المطلوبات طويلة الأجل وقصيرة الأجل للشركة ؛
ف - الربح قبل الضريبة ؛
كاب - رأس مال الشركة - عملة الميزانية.
نتيجة لذلك ، يتم تشكيل مؤشر معقد للاستقرار المالي من النوع:
R \ u003d (X1 / 3 * 25) + (X2 / 2 * 25) + (X3 / 1 * 20) + (X4 / 0.3 * 20) + (X5 / 0.2 * 10)
استنتاجات حول قيمة R:
© 2015-2019 الموقع
جميع الحقوق تنتمي إلى مؤلفيها. لا يدعي هذا الموقع حقوق التأليف ، ولكنه يوفر الاستخدام المجاني.
تاريخ إنشاء الصفحة: 2016-04-12
لا يعني مفهوم السيولة الوضع الحالي للمستوطنات فحسب ، بل يميز أيضًا الاحتمالات المقابلة. تنشأ الحاجة إلى تحليل سيولة الميزانية العمومية في مواجهة القيود المالية المتزايدة والحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسة. يتم تعريف سيولة الميزانية العمومية على أنها درجة تغطية التزامات المؤسسة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق الالتزامات.
سيولة الأصول - المعاملة بالمثل لسيولة الرصيد في وقت تحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة. يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق . اعتمادًا على درجة السيولة ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
A1 - الأصول الأكثر سيولة - السيولة النقدية للشركة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل ؛
A2 - الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - الذمم المدينة والأصول الأخرى ؛
A3 - الأصول بطيئة الحركة - الأسهم ، وكذلك المواد من القسم الأول من رصيد الأصول "الاستثمارات المالية طويلة الأجل" (مخفضة بمقدار الاستثمارات في رأس المال المصرح به للمؤسسات الأخرى) ؛
A4 - الأصول التي يصعب بيعها - نتيجة القسم الأول من أصل الميزانية العمومية ، باستثناء مواد هذا القسم المدرجة في المجموعة السابقة.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة الاستعجال في سدادها:
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا - الحسابات المستحقة الدفع ، والخصوم الأخرى ، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد ؛
P2 - مطلوبات قصيرة الأجل - قروض قصيرة الأجل والاقتراضات ؛
P3 - الخصوم طويلة الأجل - القروض والاقتراضات طويلة الأجل ؛
P4 - الخصوم الدائمة - نتيجة القسم الرابع من جانب المطلوبات في الميزانية العمومية.
إذا كانت المؤسسة تعاني من خسائر (نتيجة القسم الثالث من أصل الميزانية العمومية) ، فمن أجل الحفاظ على الرصيد ، يتم تخفيض المصادر الخاصة بمقدار الخسائر ، ويتم تعديل عملة الميزانية العمومية وفقًا لذلك.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم. يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:
A1> P1، A2> P2، AZ> PZ، A4<П4. (5)
يستلزم تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى بالضرورة تحقيق التفاوت الرابع ، لذلك من الضروري عمليًا مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية. أما التفاوت الرابع فهو ذو طبيعة "متوازنة" وفي نفس الوقت له معنى اقتصادي عميق: يشير وفائه إلى أن الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي قد تم استيفاؤه - أن يكون للمؤسسة رأس مالها العامل الخاص بها.
في الحالة التي يكون فيها لواحد أو أكثر من عدم المساواة علامة معاكسة لتلك الثابتة في المتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن تلك الموجودة في المطلق. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى ، على الرغم من أن التعويض لا يحدث إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تتيح لنا المقارنة بين أكثر الأموال سيولة (A1) والأصول القابلة للتسويق (A2) مع المطلوبات الأكثر إلحاحًا (P1) والالتزامات قصيرة الأجل (P2) تقييم السيولة الحالية. تعكس مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل ومتوسطة الأجل السيولة المحتملة. تشهد السيولة الحالية على الملاءة (أو الإفلاس) للمؤسسة لأقرب فترة زمنية إلى اللحظة المدروسة.
يعد تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي يتم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه تقريبيًا أيضًا لسبب أن الامتثال لدرجة الالتزامات في المطلوبات مخطط تقريبًا بسبب المعلومات المحدودة المتاحة للمحلل الذي يجري تحليلًا خارجيًا بناءً على القوائم المالية.
السيولة المتوقعة هي توقع الملاءة المالية على أساس المقارنة بين المقبوضات والمدفوعات المستقبلية.
المؤشرات التي تميز الملاءة المالية للمنشأة. تتميز الملاءة الفورية للمؤسسة بنسبة السيولة المطلقة , إظهار أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للمؤسسة تغطيته على حساب النقد المتاح والاستثمارات المالية قصيرة الأجل.
تشمل المطلوبات قصيرة الأجل: قروض بنكية قصيرة الأجل وقروض أخرى قصيرة الأجل ، وحسابات دائنة قصيرة الأجل ، بما في ذلك الديون على أرباح الأسهم ، واحتياطيات النفقات والمدفوعات المستقبلية ، والخصوم الأخرى قصيرة الأجل. ك القيد العادي؟ 0.2 ، الشائع في الأدبيات الاقتصادية ، يعني أن 20٪ من التزامات الشركة قصيرة الأجل تخضع كل يوم للسداد أو ، بعبارة أخرى ، الاستلام الموحد للمدفوعات من الأطراف المقابلة ، الحسابات قصيرة الأجل مستحقة الدفع التي تحدث في التقرير يمكن سداد التاريخ في 5 أيام (1: 0 ، 2). بالنظر إلى الهيكل غير المتجانس لفترات سداد الديون ، ينبغي اعتبار هذه النسبة مرتفعة للغاية.
توضح نسبة السيولة الحالية مدى تغطية الأصول المتداولة للخصوم قصيرة الأجل. يتم حسابه على أنه نسبة جميع الأصول المتداولة (الأصول المتداولة) إلى المطلوبات المتداولة.
القيمة العادية لهذا المعامل هي 1-2. ترجع قيمة الحد الأدنى للمعامل ، التي تساوي 1 ، إلى حقيقة أنه يجب أن يكون هناك قدر كبير من رأس المال العامل مثل الالتزامات قصيرة الأجل. إن زيادة الأصول المتداولة (مرتين) على الخصوم قصيرة الأجل تخلق ظروفًا للتنمية المستدامة للإنتاج والأنشطة المالية ، مما يؤدي إلى تكوين رأس المال العامل ، أو "صافي الأصول المتداولة".
يتم احتساب نسبة السيولة السريعة (الحرجة) على أنها نسبة النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والذمم المدينة المشكوك في تحصيلها إلى مبلغ المطلوبات قصيرة الأجل للمؤسسة.
تعكس نسبة السيولة السريعة الملاءة المتوقعة للمؤسسة ، والتي تخضع لتسوية الحسابات في الوقت المناسب مع المدينين. الحد الطبيعي لهذا المعامل هو 0.5 - 1.0.
وبالتالي ، فإن مفهوم السيولة لا يعني فقط الوضع الحالي للمستوطنات ، بل يميز أيضًا الاحتمالات المقابلة. سيولة الأصول - المعاملة بالمثل لسيولة الرصيد في وقت تحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة. يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .
