سند مالي - الديون الأوراق المالية التي تعكس نسبة القرض بين المستثمر (الدائن) والمصدر (المقترض). ببساطة وضعت، السند هو الديون. السندات المحترقة، تأخذ الشركة المال ويقوم بإعادة مالكها بسندات الفائدة مع النسبة المئوية. بالنسبة للشركة، هذه هي واحدة من الطرق لجذب الأموال لتطويرك.
السندات الاسمية - هذا هو سعر السند سيتم استبداله (استرداده المصدر في المستثمر) في نهاية فترة ولايته. تصدر معظم السندات بقيمة إسطيمة 1000 روبل.
تاريخ النضج - تاريخ عند سداد السند. كما يحدث أيضا عرضا - في بعض الأحيان يمكن للمصدر تحديد تاريخ العرض، وهذا هو عندما يمكن أن يسترد السندات من المستثمر إلى تاريخ السداد. يمكن للمستثمر تقديم رابطة إلى العرض.
سعر السوق - في السوق، قد يختلف سعر السندات عن الاسمية ويكون أكثر أو أقل من الاسمية. يتم التعبير عن سعر السندات كنسبة مئوية من الطائفة، 100٪ - السعر يتوافق مع القيمة الاسمية 1000 روبل، 101٪ - السعر فوق القيمة الاسمية 1٪، والسعر هو 1010 روبل. في السوق، يتقلب سعر السندات اعتمادا على ظروف السوق وأسعار الفائدة والتوريد والطلب. عادة، فإن مجموعة التذبذبات 95-105٪ من الاسمية. ولكن إذا ظهر خطر عدم دفع القسيمة، فقد يسقط السعر وأقوى. أقرب تاريخ السداد، وهو أقرب سعر الرابطة إلى الاسمية.
كوبون - هذه النقدية التي يدفع المصدر بشكل دوري للسندات. يتم التعبير عن معدل القسيمة كنسبة مئوية من السنوي وتظهر عائد القسيمة السنوي للسندات إلى الاسمية. على سبيل المثال، السندات الاسمية من 1000 روبل، كوبون هو 10٪، الدفع مرتين في السنة. هذا يعني أن المستثمر سيحصل على دخل قدره 100 روبل مع مدفنتين من 50 روبل.
من خلال طريقة الحصول على سندات الدخل مقسمة إلى:
بواسطة سند القسيمة يدفع المصدر نقدا (كوبون) على فترات متساوية. يمكن إجراء مدفوعات للسندات مرة واحدة في السنة، مرة واحدة في نصف السنة، بمجرد ربع فترة قسيمة. يتم فرض دخل القسيمة كل يوم، ولكن يتم دفعه فقط في تاريخ دفع القسيمة، والذي يعرف مقدما. يأتي المال إلى حسابك عادة 2-3 أيام بعد واجب القسيمة.
لم يتم دفع كمية دخل القسيمة، التي تراكمت لفترة الكوبون، بعد دخل القسيمة المتراكم (NKD)وبعد بعد إعادة ضبط كوبون NKD ويبدأ في التراكم مرة أخرى.
إذا قمت بشراء رابطة، فيجب عليك دفع بائع NCD، والتي تراكمت في يوم المعاملة، مما يعوض عنه الدخل غير الكامل (لأنه يفقد القسيمة عند البيع). إذا قمت ببيع الرابطة، فإن المشتري يدفع لك NKD لك.
يمكن إصلاح القسيمة على السند ومتغير. بالنسبة للسندات ذات القسيمة الثابتة، فإن مقدار القسيمة لمدة الدفعات بأكملها ثابتة، قد يختلف المبلغ إلى قسيمة متغيرة.
يرتبط القسيمة المتغيرة بأي سعر فائدة أساسي، مثل معدل ليبور (معدل على السوق الدولية للقروض بين البنوك) أو معدل إعادة التمويل، وأنشئ كمعدل أساسي + نسبة مئوية أخرى (تكلفة إضافية). نظرا لأن الرهان الأساسي قد يتغير مع مرور الوقت، سيغير حجم القسيمة أيضا. على سبيل المثال، يتم حساب مبلغ القسيمة كمعدل أساسي + 2 نقطة مئوية. في السنة الأولى، يكون معدل الأساس 3٪، مما يعني حجم القسيمة 3 + 2 \u003d 5٪، في السنة الثانية 3.5 + 2 \u003d 5.5٪.
بواسطة سندات الخصم لا يتم دفع القسيمة، ويتلقى دخل المستثمر بسبب حقيقة أن السند يتم بيعه أدناه القيمة الاسمية (مع خصم). على سبيل المثال، تبيع الشركة رابطة بقيمة وجه 1000 روبل لكل 900. نظرا للفرق بين سعر البيع وسعر الاسترداد، يستقبل المستثمر الدخل.
وفقا لطريقة توفير السندات مقسمة إلى:
وفقا لحالة المصدر، تنقسم السندات إلى:
بنوع السداد، يتم تقسيم السندات إلى:
عن طريق تحويل، يتم تقسيم السندات إلى:
عن طريق فهرسة المدفوعات، يتم تقسيم السندات إلى:
مجموعة منفصلة - روابط مربحةوبعد على السندات المربحة، فإن الشركة لديها الحق في دفع دخل الفوائد إلا إذا كان هناك ربح. تنقسم السندات المربحة إلى:
إذا كانت الشركة تنتج سندات في الخارج، فهي مقسمة إلى:
تعلم الاسمية والسعر السوقي ومعدل القسيمة وتاريخ السداد وغيرها من معايير سندات تداول السندات على السوق الروسية على مواقع الويب الخاصة ب Exchange Exchange، Rusbonds.ru، RBC.
تحتوي السندات على تقلب أقل مقارنة بالأسهم وغالبا ما تستخدم كجزء محافظ من محفظة الاستثمار. سندات القسيمة تعطي تدفق نقدي مستقر. يستخدم بعض المستثمرين السندات كملاصق مؤقت لأموالهم، تتوقع معاملات مفيدة على الأسهم.
مخاطر الفوائد.
أسعار الفائدة في السوق المالية تعكس تكلفة المال. اعتمادا على الوضع الاقتصادي، تتغير أسعار الفائدة مع مرور الوقت. في هذا الصدد، يقوم المصدر والمستثمر بمخاطر الفائدة على السندات. المخاطرة كما يلي. إذا تم تصنيع السندات مع دخل قسيمة ثابتة، فإن المستثمر لا يتلقى الدخل، لأنه يتلقى الدخل للسندات أقل من أسعار الفائدة الحالية في السوق. على سبيل المثال، اشترى المستثمر رابطة مع عرض تبلغ 8٪، مما يتوافق مع متوسط \u200b\u200bسعر السوق في ذلك الوقت. بعد عام، ارتفعت أسعار السوق إلى 10٪، ولا يزال المستثمر يتلقى 8٪. الفرق هو 2٪ - الأرباح المتأثرة المحتملة.
بالنسبة للمصدر، فإن المخاطرة هي تقليل أسعار الفائدة - إذا تم إصدار السندات مع قسيمة قدرها 8٪، وانخفضت معدلات السوق إلى 5٪، فلن يضطر المصدر إلى دفع 8٪، أي استعار المال باهظ الثمن من الآن.
لتجنب مخاطر مماثلة، يصدر المصدر سندات إيرادات قسيمة متغيرة أو حق السداد المبكر.
خطر الافتراضي - المخاطرة التي لن تكون المصدر قادرة على الوفاء بالتزاماتها ديونها. يتم تعيين بعض مشكلات السندات التصنيفات الائتمانية التي يمكنك الحكم عليها على موثوقية السندات. عادة، إذا كان خطر الافتراضي رائعا، فيمكن أن ينظر إليه على عائد الروابط إلى الفداء - فمن غير ملحوظ فوق متوسط \u200b\u200bالسوق.
خطر التضخم - خطر زيادة التضخم وتجاوز العائد على السندات. ثم العائد الحقيقي (الربحية أقل التضخم) سيكون سلبيا. على سبيل المثال، كان عائد السندات 10٪، والتضخم لهذا العام 12٪، ثم العائد الحقيقي هو -2٪، وهذا هو، من الناحية الحقيقية، الاستثمارات في السندات التي تم استهلاكها بنسبة 2٪. تم إصلاح الدخل على السندات، لذلك في حالة زيادة التضخم، سيتعين على المستثمر إما أن يتحمل الخسائر أو تحولت من السندات إلى أداة أخرى أكثر ربحية.
يخضع دخل الأفراد على السندات ضريبة 13٪. يتم دفع الضريبة من دخل القسيمة ومن الدخل من بيع السندات. ضريبة القسيمة تدفع المصدر نفسه، أي أن الأموال تأتي إلى حسابك بالفعل "نظيف". إيرادات الضرائب من البيع تبقي الوسيط الخاص بك، وكتابة الأموال من حسابك في بداية العام أو عند سحب أموالك.
القاعدة الضريبية عند حساب سندات البيع حتى:
(دخل من بيع + NKD تلقى) - (تكاليف الشراء + NKD المدفوعة) + دخل القسيمة
قاعدة ضريبية عند سداد السندات:
السندات الاسمية - (تكاليف الشراء + NKD المدفوعة) + دخل القسيمة
مثال مشروط: اشترى سند بسعر 99٪ - 990 روبل، NKD في وقت شراء 5 روبل، وهذا يعني أن الدفع مقابل شراء 990 + 5 \u003d 995. كوبون 40 روبل. بعد بعض الوقت، باعوا بسعر 99.5٪ - 995 روبل، NKD 10 روبل، مما يعني الدخل من بيع 995 + 10 \u003d 1005. الإيرادات 1005-995 \u003d 10 روبل. الضريبة \u003d 10 * 0.13 \u003d 1.3 روبل. ضريبة على القسيمة 40 * 0.13 \u003d 5.2 روبل، وهذا ليس، وليس 40 روبل سوف تصل إلى حساب، ولكن 34.8 روبل. تعقد ضريبة دخل القسيمة فور استلام الدخل إلى الحساب. إن الضريبة على الدخل من عمليات الوسيط سيعقد في بداية العام المقبل أو بسحب الأموال من الحساب.
يتم تقليل القاعدة الضريبية بمبالغ النفقات المنتجة والوثيقة ذات الصلة المتعلقة بالاستحواذ والتخزين والمبيعات وسداد الأوراق المالية.
لا تخضع للخلف بعد دخل الأفراد في عمليات الأوراق المالية:
شراء السندات - دخل وطريقة استثمارية موثوقة للأفراد في عام 2018. نحن تفكيك جوهر سوق السندات: ما يعتمد على سعره (تكلفته) والعائد، وهو الفرق بين السندات بين الولاية والجماعة والبلدية من السندات تختلف عن الأسهم - وأكثر من ذلك بكثير.
سند مالي - الأوراق المالية تشير إلى أن المشتري يوفر مصدر القرض الخاص به. المصدر، بعد فترة معينة، ملزم بإعادة تكلفة الورق إلى المستثمر ودفع النسبة المئوية. يمكن أن يكون مصدر السندات بنك أو منظمة تجارية أو دولة
جوهر السندات هذا هو أن المستثمر يوفر أموالها لديون المنظمة التي أصدرت الأوراق المالية، ثم يدفع المصدر فائدة على هذا القرض.
عينة الرابطة الصادرة في الاتحاد السوفياتي في عام 1982
شراء السندات ربما أي شخص مهتم بمصدر الدخل السلبي. ومع ذلك، الاستحواذسندات في البورصةللأفراد ربما فقط بمساعدة وسيط مرخص - وسيط. ومع ذلك، من حيث الربحية والموثوقية، قد تكون شراء سندات للأفراد جذابة من الودائع المصرفية العادية.
شراء السندات أقرب إلى القرض الذي يوفر المستثمر المصدر للنسبة المئوية. في الوقت نفسه، يتم إصلاح دخل صاحب السند في الأوردة الأكثر قيمة مقدما. المعروف أيضا مسبقا وتاريخ سداد السند هو اليوم الذي سيكلفه المصدر عناء الحامل بقيمته الاسمية. علاوة على ذلك، في حالة عدم دفع المال في الوقت المحدد، فإن حامل السندات لديه الحق في التقدم إلى المحكمة.
إذا كانت المنظمات تواجه القضاء، فسيتم تنفيذ سداد الدين لأصحاب السندات في الأولوية (قبل حاملي الأسهم)
القيمة الاسمية لمعظم الروابط في بورصة موسكو هي 1 ألف روبل. سوقسعر السندات يعتمد ذلك على العديد من العوامل ويمتزج دائما مع القيمة الاسمية.
تكلفة السندات في السوق في وقت السداد قد يكون أكبر أو أقل من الطائفة،والدخل هو تطوير من النسبة المئوية، وكذلك الأرباح الخصم أو الخسارة. قد لا يتم إصلاح معدل القسيمة أيضا، لكنه مرتبط بمختلف المؤشرات المالية (على سبيل المثال، معدل مفتاح).
يمكن تقسيم السندات وفقا للميزات المختلفة: نوع المصدر، الصلاحية، توافر، نوع الدخل، إمكانية التحويل إلى أنواع أخرى من الأوراق المالية، العملة، إلخ.
إذا تحدثنا عن فصل الأوراق المالية عن طريق نوع المصدر، فيمكن أن تكون السندات:
يمكن تقسيم السندات من خلال طريقة الضمان:
إذا تحدثنا عن صلاحية السندات، فيمكنهم أن تكون:
عند الانتهاء من الفترة المنشأة، استرد المصدر السندات من المستثمر لقيمتها الاسمية.
هناك أيضا الدائمة - أي لا تفترض التصالبة بالقيمة الاسمية - السندات. هذه الأوراق تعطي المستثمر الحق فقط لدخل الكوبونات
على عكس الاسم، غالبا ما لا يزال لدى هذه السندات مصطلح الإكراه. عادة ما تكون الفترة القصوى 30 عاما، ولكن هناك أيضا أوراق مالية "مدورة" تنتج شركات عالية المستوى التي لديها آفاق لا توجد عقد واحد:IBM، والت ديزني، فورد، كوكاكولا عدد من العمالقة النفطية والصناعية العالمية.
إذا كان ذلك ممكنا، تنقسم السندات إلى أوراق مالية أخرى، يتم تقسيم السندات إلى قابلة للتحويل (يمكن تبادلها، على سبيل المثال، بالنسبة للسهم) وغير قابلة للتحويل.
تعتبر السندات الأمريكية (Trezeris) الأكثر موثوقية في العالم
العائد من السندات يتكون من مصادر:
يمكن تصنيف سندات القسيمة حسب النسب المئوية:
يمكن أيضا إصدار السندات بأي عملة أجنبية لجذب الاستثمار في الأسواق الخارجية. تلقى مثل هذه الأوراق المالية اسم Eurobonds. يتم إصدار Eurobonds بالدولار الأمريكي لأسواق الأسهم الأجنبية من قبل الشركات الروسية المساهمة، وكذلك وزارة المالية لروسيا.
يجب أن تشمل محفظة الاستثمار النوعية سندات متوازنة من حيث النضج والربحية وفروع الأنشطة الاقتصادية للمصدرين. السندات هي أداة مالية موثوقة، ربما ليس الأكثر ربحية، ولكن تقليل المخاطر. ما هو "السندات"؟ كيفية قراءة المعلومات عنها واختيار الأكثر ربحية؟ حول هذا في مقالتنا.
مرحبا، عزيزي بلوق المدونات والقراء العاديين لدينا! لدينا الكثير من المواد الطازجة. الذهاب وفقا للروابط، ومعرفة كيفية تصحيح الأهداف و 100٪ لتحقيق النتائج والتعامل مع الاعتراضات الداخلية والخروج من الفخاخ العقلية. وإذا كان لديك خبرة استثمار سلبية في مشاريع الإنترنت الاحتيالية، وكيفية إعادة الأموال المفقودة إلى الفوركس:
التعريف الرسمي، الذي يعطينا القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" في 20 مارس 1996، يبدو وكأنه هذا:
سند مالي
(من LAT. التزام ") - مي أوراق السندات التي تنشط حق مالكها تلقي السندات من المصدر إلى مصطلح قيمتها الاسمية أو أي ما يعادل الممتلكات الأخرى.
توفر السندات للدخل في شكل نسبة مئوية و / أو خصم.
تقوم الشركة (المصدر) بإصدار سندات، تبيعها للمستثمرين (أي كيانات جسدية أو قانونية) وضمانات:
1. طوال المصطلح المحدد في الورقة القيمة، سيحصل المستثمر على دخل في شكل مصلحة.
2. بعد انتهاء الصلاحية، سوف يشتري السندات وإرجاع الأموال المقترضة.
يؤكد الرابطة وجود ديون يمكن شراؤها وبيعها ووضعها.
للمقارنة مع الترويج، نلاحظ أن السند:
لا يمنح الحق في المشاركة في سلوك أعمال المصدر؛
لديه فترة استئناف نهائية؛
إنه يضمن الربحية بغض النظر عن نتيجة النشاط الاقتصادي للمصدر.
في جوهرها، السند يشبه إلى حد كبير الإقراض: المعروف المستوى النهائي للتكاليف (رسوم لاستخدام الأموال المقترضة)، فترة السداد النهائية لديون الديون. ولكن هناك اختلافات كبيرة لصالح إصدار السندات:
حتى بتكلفة عالية، لا تتطلب الأوراق المالية تعهد خاصية؛
يتم تبسيط الإجراء الخاص بنقل الحقوق من المقرض إلى المقرض، وبالتالي جذب المستثمرين.
قبل الحديث عن أنواع وقواعد اختيار السندات الموثوقة، سنتعامل مع المفاهيم والشروط الأساسية المرتبطة بالأوراق المالية الديون.
القيمة الاسمية أو الاسمية - في كل سند، تتم الإشارة إلى القيمة الاسمية، أي السعر الذي تم تأجيله من أجل البورصة والذي مضمون المصدر بإعادة المستثمرين.
في بعض الحالات، يتم بيع السندات على خصم (خصم) من قيمتها الاسمية، لكنها لا تؤثر على مقدار الفداء. على البورصات الروسية، فإن معظم السندات لها طائفة قدرها 1000 روبل.
السوق (صافي) السعر - على أساس العرض والاقتراحات، تم تأسيس سعر السوق خلال تداول الأسهم على السندات. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من الاسمية.
على سبيل المثال، يعني المؤشر "105.6" أن سعر السوق يتجاوز 5.6٪ اسمي؛
على العكس من ذلك، يشير المؤشر "96.7" إلى بيع السندات مع خصم 3.3٪.
كوبون - يتم تحديد مؤشر دخل السندات كنسبة مئوية من الاسمية والبث للمشاركين في المزاد بالقيمة المطلقة - في روبل. القسيمة لها تواتر المدفوعات الثابتة في تواريخ التقويم:
1 مرة في الربع (90 - 91 - 92 يوما)؛
2 مرات في السنة (181-182 - 183 يوما).
على صفحات المحطات للمستثمرين، يتم وضع علامات على تواريخ أقرب كوبونات على السندات ".
NKD. - يتم النظر في دخل القسيمة المتراكم عند إعادة بيع السندات لكل يوم من تاريخ الدفع الأخير.
عدد الأيام من واجب القسيمة هو 68؛
حجم القسيمة - 45 روبل؛
NKD \u003d 45 روبل. / 180 * 68 يوما \u003d 17 روبل.
السعر القذر - هذا هو سعر السوق + NKD
عرض - هذا مراجعة مبكرة (سداد) من السندات (المستثمر لديه مثل هذه الفرصة). يتم تحديد سعر الفداء مع العائد عليه من قبل المصدر، ويستيقظ المستثمر على وضع السوق أو يوافق على تقديم أو لا. يتم وضع عروض التواريخ أثناء إصدار السندات.
YTM. - تم إنشاء مؤشر للعائد على السداد على أساس سنوي لمقارنة جاذبية السندات المختلفة.
مدة - مؤشر يتيح لك مقارنة جاذبية السندات مع نفس YTM، يتم التعبير عنها في الأيام ويعطي تقييم للمخاطر في السوق والنسبة المئوية: اقترب الدفع على السند، أصغر المستثمر لا يسمح بالمخاطر المستحقة للتغيرات في الوضع في السوق، فإن كلية الجدارة المصدرة للمصدر، إلخ.
يتم تصنيف السندات على العديد من الميزات، والأهم من حيث المستثمر هي وسيلة لدفع الدخل ونوع المصدر، ضامن الربحية.
وفقا لطريقة دفع الدخل السندات هي:
خصم - صفر كوبون بوند؛
النسبة المئوية بمعدل ثابت - رابط معدل ثابت؛
معدل العائمة بين الولايات - مذكرة معدل العائمة.
خصم يتم بيع السندات بتكلفة أدناه اسمي وفي نفس الوقت غير مدعوم من كوبونات. دخل الحامل هو خصم، والفرق بين سعر الاسترداد وتكلفة الإصدار، والذي يتم دفعه فقط في وقت سداد الأمن.
نسبة مئوية إن السندات تجلب الدخل في شكل كوبونات - يشار إلى رهان ثابت عند ربط انبعاث الأوراق المالية العائمة مؤشرات الاقتصاد الكلي (معدلات القروض بين البنوك، ربحية الأوراق المالية للحكومة، إلخ).
حسب نوع المصدر السندات هي:
الدولة (المصدر - وزارة المالية الاتحاد الروسي)؛
البلدية (الإصبع - المناطق ومدن الاتحادات)؛
الشركات (المصدر - AO، LLC).
لوضع الأوراق المالية في الأسواق الدولية، تصدر المصدر Eurobonds مقومة بالعملة.
تقليديا، تعتبر السندات في سوق الأوراق المالية أدلة استثمارية أقل خطورة. للحصول على تقييم موضوعي للسندات، هناك حاجة لنا هذه المعلمات الرئيسية بالنسبة لنا كمستثمرين خاصين:
1. وقت السداد
يتم إجراء قواعد المدى للتقسيم إلى 3 مجموعات:
ما يصل إلى 5 سنوات - على المدى القصير؛
ما يصل إلى 12 سنة - متوسطة الأجل؛
ما يصل إلى 30 سنة - على المدى الطويل.
الأكثر أمانا هي سداد محفظة سندات متوازنة. مع وجود وضع مستقرة في البلاد، تكون زيادة معينة في المحفظة العادي ممكنة، ويفضل الأوراق المالية القصيرة السياسات المتغيرة بشكل حيوي، والاقتصاد.
يجب عليك أيضا الانتباه إلى ظروف ومواعيد الاستعراضات المبكرة المحتملة مفيدة للمصدر بأسعار الفائدة. تحتوي سندات منعشة على إنتاجية منخفضة قليلا، ولكنها تضمن صاحب الحامل للحصول على كوبونات بالكامل.
2. المحصول
تجدر الانتباه إلى تواريخ كوبونات، مقارنة الاهتمام بأنواع مختلفة من الأوراق المالية. لا تثق في المبالغة في تقدير الأسعار مميزا بشكل كبير ضد خلفية المؤشرات الإحصائية العامة.
3. جودة الائتمان
هذا تقييم للمصدر المالي والاقتصادي، قد تكون معايير اجتماعية. كل حقيقة ستكون مهمة هنا - مؤشرات البيانات المالية الأجنبية، رأي الدائنين، دورة حياة السندات من الانبعاثات السابقة، تجربة التعاون، المعلومات في وسائل الإعلام. سوف تتلقى وكالات التصنيف لمساعدتك، محللون الوساطة.
مقياس موثوقية السندات هو تصنيف الوكالات العالمية الرائدة: موديز، فيتش و S & Pوبعد تفاصيل السوق الروسي هي الدور الرائد للبنوك بين المشاركين في التبادل. بالنسبة لهم، يتم تحديد الموثوقية من خلال وجود سندات صدر في قائمة لومبارد ببنك الاتحاد الروسي المركزي.
يتم شراء وبيع السندات على MICEX الروسية وتبادل RTS الروسي. لقراءة بالتفصيل حول الوصول إلى التداول على مثال الأسهم في المقال.
لذلك، تلخيص.
1. السند هو أوراق مالية طويلة مع نوعين من الدخل (مخفضة ونسب).
2. يتم تمييز السندات من خلال التوقيت ونوع المصدر ودفع الاهتمام.
3. يتم تشكيل سعر السوق من السندات تحت تأثير العرض والطلب، ويشمل سعر الشراء / البيع دائما الدخل المتراكم.
4. السندات، مثل الأسهم، بدورها تبادل الأسهم، توفر الوصول إلى التداول شركات الوساطة من خلال المحطات الإلكترونية.
بالنسبة للمستثمر الخاص، يمكن للاستثمار في السندات إحضار دخل مستقر مع الحد الأدنى من المخاطر. يتبع سندات "القمامة" مع عائد قدره 25 و 30٪، الذين يجريون مصدريهم، على وشك الإفلاس، جذب رأس المال السريع. في محفظة استثمارية جيدة، يجب أن تكون السندات من المصدرين المثبتين في الأول من اليكيلون.
هل خدع الوسيط؟ معرفة ما إذا كنت تستطيع إعادة أموالك؟ انقر هنا! \u003e\u003e\u003e
4 (80٪) 5 أصوات
بالنسبة لأولئك الذين هم بعيدون عن الأسواق المالية، على الأرجح، فإن القليل على دراية بمفهوم "السندات". وهذا هو أحد الأدوات الأكثر ملاءمة ومربحة للحصول على دخل مضمون لكل مواطن. دعونا نحلل المفاهيم الأساسية وأنواعها ومخاطرها ورؤية كيفية الاستثمار في هذا النوع من الأوراق المالية وكيف يمكنك كسبها.
دعنا نبدأ بدراسة جذور هذا السؤال: "لمن أنت ولماذا تحتاج إلى سندات وكيف تظهر؟"
هناك العديد من الشركات في العالم وكل ثانية تقريبا لتطوير عملها بحاجة إلى أموال (الكثير من المال). التقاط قرض في البنك ليس مربحا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. لذلك، اخترع نوع بديل من القرض من خلال الأوراق المالية الديون - السندات.
سند مالي (من الإنجليزية. "السندات") هي ورقة مناصر للضغط التي يمكنك الحصول عليها إيرادات مضمونة محددة مسبقا بعد مرور الوقت. يسمى أصحابها في عامية "السندات".
بمساعدة السندات، تأخذ الشركة أموالا للديون مباشرة بين المستثمرين تحت النسبة المئوية المتفق عليها والوقت. بعد انتهاء الصلاحية، تتعهد باستردادها مرة أخرى في وجهة مكافآتها ذات القيمة الموضة وعند الأجور (القسيمة) عليها. في حالة الرفض، سيتم الإعلان عن الشركة الافتراضي.
حجم النسبة المئوية التي يتم بموجبها إصدار السندات، عادة ما تكون أكثر قليلا من متوسط \u200b\u200bالنسبة المئوية للودائع المصرفية وأقل بكثير من قرض بنكي. مثل هذا المخطط يسمح للجميع بالبقاء في المكاسب: بالنسبة للمستثمر، هذه الفرصة مفيدة لاستثمار مبلغ كبير من المال بموجب نسبة جيدة ولا تقلق من أن البنك سيستغرق ترخيصا. وبالنسبة للشركة من المفيد أن تجذب الأموال تحت نسبة أقل بكثير من قرض بنكي.
أيضا زائد كبير هو أنه من الممكن بيعه في أي وقت دون فقدان الأرباح عليها. في البنك، يجب أن تبقى معظم المساهمات حتى نهاية المصطلح. في حالة الإغلاق المبكر، فإن الفائدة المتراكمة لن تتلقى المساهمة.
مع هذا النوع من الأوراق المالية في المستثمر المزيد من الفرص من حيث إدارة الأموال. إذا رأى بعض الفرصة المواتية لكسب مكان آخر (على سبيل المثال، على التكهنات مع العملة أو الأسهم)، فسيتمكن بسرعة من بيعها (دون فقدان النسبة المئوية) ومزيد من التخلص من المال حسب تقديره. في الوقت نفسه، يتم كل هذا على نفس حساب تداول MICEX نفسه.
ملاحظة 1.
الأوراق المالية مع استحقاق تصل إلى 10 سنوات غالبا ما تسمى " veksel.".
ملاحظة 2.
في الشكل المادي، السند غير متوفر. عند شراءها من خلال البورصة، يتم إدخال المستثمر ببساطة في السجل العام لحاملي السندات.
ملاحظة 3.
في العامية غالبا ما أقول "LED".
يتم إنتاج الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم. هناك ما يسمى "السندات الأجنبية" التي يمكن تقسيمها إلى الأنواع التالية:
السندات الخارجية - هذه ورقة قيمة يتم إصدارها في بلد آخر بعملتهم المحلية.
ليس لدى المستثمرين الروس الوصول إلى معظم هذه الأوراق. ومع ذلك، منذ عام 2014، كان من الممكن من خلال وسطاء لدينا للتداول في السوق الأمريكية (شراء الأسهم والسندات). يمكن العثور على معلومات مفصلة حول إمكانية التداول في السوق الأجنبية في المقال: كيفية شراء الأسهم الأجنبية.
Eurobonds. - هذه هي الأوراق المالية الصادرة عن المصدرين الروس بالعملة الأجنبية. الشركات التي تجعلها صغيرة للغاية. على سبيل المثال، أصدرت Gazprom Eurobonds بنضج 15 عاما بنسبة 8.6٪ بالدولار الأمريكي. وارتفعت هذه الورقة بسرعة في السعر وهي الآن مكلفة من تصنيف 30-40٪. ولكن إذا اشتريتها الآن والحفاظ على كل الوقت، فسيظل العائد مثير للإعجاب: 5.6٪ سنويا.
يمكن العثور على مزيد من التفاصيل حول Eurobonds في المقال: ما هو Eurobond
ما هو سبب ضعف شعبية السندات
من المنطقي أن يكون للمستثمر المعتاد السؤال التالي: "إذا كانت السندات مفيدة للغاية، فلماذا يستخدم عدد قليل من الأشخاص هذه الأداة؟"
بعد أن سمعت البيانات التي "سوق الأوراق المالية مخاطر كبيرة"، "فوركس هي عملية احتيال"، معظم الناس لا يثقون في مدخراتهم باستثناء البنوك (على الرغم من خلال السنوات القليلة الماضية، مئات البنوك قد أغلقت). بالإضافة إلى ذلك، علاوة على ذلك، فإن الكثيرين بسبب الأمية المالية لا يعرفون حتى عن الفوائد التي تمنح السندات مقارنة بنفس المساهمات. شخص ما هو كسول جدا للذهاب إلى الوسيط لفتح حساب، على الرغم من تطوير الإنترنت يتم إجراء عملية الفتح بأكملها عبر الإنترنت دون أي رحلات.
السندات لديها الكثير من المصطلحات المختلفة. جميعهم مفهوون بشكل حدسي بعد الولادة الأولى. دعونا نفكر في قاموس صغير للمفاهيم الأساسية:
1 قيمة رمزية (الاسمية) هي التكلفة الأولية عند التنسيب. يشار إلى السندات نفسها. يجب ضمان المصدر لاسترداد جميع الافراج عن هذه التكلفة في يوم السداد.
السندات الروسية في أغلبيتهم لها طائفة 1000 روبل. سوق الأوراق المالية يعادل 100٪.
2 سعر السوق (تكلفة صافي) هو ثمن الرابطة على البورصة، معبرا عنها كنسبة مئوية من الاسمية.
على سبيل المثال، 103٪ يعني أن سعر السوق يتجاوز 3٪ اسمي (1030 روبل). و 95٪ يعني أن هناك خصم قدره 5٪ (950 روبل).
3 NKD على السندات (دخل القسيمة المتراكم) هو المبلغ المتراكم للدخل منذ الدفعة الأخيرة. يتم حسابها كل يوم.
على سبيل المثال، فإن معدل 12٪ والشركة يجعل الدفع كل ستة أشهر (أي 6٪). لقد مرت 65 يوما منذ الدفعة الأخيرة. لذلك في الوقت الحالي NKD هو 65/183 * 6 * 100٪ \u003d 2.13٪. بمعنى آخر، في يوم واحد سوف تتراكم 0.0328٪ إلى القسيمة.
على سبيل المثال، الآن بوند هو تصنيف 100٪ (1000 روبل). لذلك، فإن الشخص الذي يشتري الآن سيدفع NKD تلقائيا إلى البائع بمبلغ 2.13٪ (سيتم إزالة هذا المبلغ من حساب الوساطة تلقائيا). لكنها ليست قلقة. يتم فرض دخل القسيمة يوميا وفي حالة بيعه لشخص آخر، سيدفعها إليك أيضا. إذا كنت فقط تبقي السندات هي 118 يوما القادمة قبل دفع مصدر NKD، فستتلقى دفعة من 6٪ تلقائيا. نظرا 2.13٪، والتي دفعت، سيكون صافي الدخل خلال هذه الأيام 3.87٪.
4 كوبون - هذه هي دفعة سندات تم التعبير عنها في المئة. معلومات حول تاريخ الدفع ومبلغها معروف مقدما. تتم المدفوعات إما مرة واحدة في الربع، أو مرة واحدة في النصف.
في أغلب الأحيان على كوبون micex دفع مرتين في السنة.
5 عرض - هذا هو إمكانية السداد المبكر. سعر الفدية يوفر المصدر. توافق أم لا - هذا هو الحق الشخصي لكل مستثمر على أساس ربحية الاقتراح.
6 مدة - هذا مؤشر لمقارنة جاذبية السندات المختلفة. يظهر كم سنة عاد الأموال (دون النظر في القيمة الاسمية). بطبيعة الحال، أدنى هذه القيمة هي الأفضل.
7 emiten. - هذه هي مؤسسة تصدر رابطة. فقط أدناه، سننظر إلى تصنيفهم.
أكثر أمانا من المصدر، وخفض النسب المئوية للدخل. على سبيل المثال، تعتبر سندات القروض الفيدرالية (ofs) الأكثر موثوقية في روسيا. الأسعار عليها أقل قليلا من معدل الفائدة للبنك المركزي.
الأسعار الخاصة عادة ما تكون أعلى. كلما زاد عدد مشاكل الشركة، ارتفع نسبة الدخل، ولكن أيضا خطر الإفلاس أعلى أيضا. بالإضافة إلى ذلك، بالإضافة إلى ذلك، فإن كوب في جميع أنحاء هذه الأوراق المالية أمر ضروري لدفع الضريبة على القسيمة. ولكن من الأفضل تحديد هذه اللحظة، لأن الابتكارات يتم إدخالها باستمرار: منذ عام 2016، لا تخضع للقسوة لجميع المصدرين التجاريين، ولكن فقط مشاكل جديدة.
يمكنك أيضا الانتباه إلى تصنيفات الائتمان للوكالات الدولية. سوف يدفعون موثوقية المصدر.
تنقسم السندات إلى فئات فرعية كثيرة. النظر في كل.
هذا الانقسام مشروط
يتطلب الشراء المستقل للسندات معرفة ومهارات معينة. يتم استثمار العديد من المستثمرين في سندات المحفظة في صناديق الاستثمار (بيفا).
كل صندوق استثمار لديه مثل هذه العروض. معناها هو تنويع المخاطر، أي الاستثمار في مختلف الشركات والصناعات. عادة ما يعدون بالدخل أعلى قليلا من OFZ. في الوقت نفسه، فإن فرص الإعداد الافتراضي هي في الحد الأدنى من القيم.
للمشاركة في هذه الحافظة الاستثمارية، يتم فرض المفوضية. يأخذ شخص ما الإدخال وإخراج المال، يأخذ شخص ما في وقت استخدام هذه الخدمات.
أريد أن أذكرك بأن الجميع يمكنهم فتح حساب الوساطة الخاصة به مجانا ودون أي عمولات إضافية لاكتساب السندات اللازمة. سوف تختار أنت نفسك ما يجب الشرائه ومتى تبيع.
إن لجنة المدخلات والسحب غائبة. أدنى عمولات لتضلم التجارة.
يتشابه التداول على السندات في الأسهم، ولكن لا يزال لديه عدد من الاختلافات.
يتابع التداول في متداول الأسهم الهدف لكسب المال على التقلبات ونمو الأسعار. هذا هو المصدر الرئيسي للدخل. يمكن أن تسهم الربح من الأرباح أيضا في مكافأة ممتعة لحاملي هذه الفئة من الأوراق المالية.
على السندات، يستقبل المستثمر دخل مضمون، وإن كان صغيرا. في الوقت نفسه، إذا انخفض معدل الفائدة الرئيسي للبنك المركزي، فإن القضايا القديمة ستزيد أكثر في السعر. وبالتالي، إذا كنت تتنبؤ الانخفاض في الرهان، فهذا هو، فرص عمل أموال جيدة.
السندات ليست أداة VAGURA أيضا تكهنات قصيرة الأجل. عادة ما يتم شراؤها لبعض الوقت (على الأقل لمدة شهر).
ما هي المخاطر بين حاملي السندات؟ على الرغم من موثوقيتهم الرائعة وهنا مشاكل خاصة بهم. دعونا نفكر كل واحد على حدة.
إذا كان سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي سيزداد، فسيتم استهلاك جميع السندات المشتراة سابقا في السعر. يرجع ذلك إلى حقيقة أن أصحاب السندات يحتفظون بها أقل من 7٪ سنويا لا معنى له عندما تذهب قضايا جديدة تحت نسبة أعلى بنسبة 9٪ (على سبيل المثال). سوف يسارع الجميع لشراء قضايا جديدة، وبيع القديم.
لذلك، تذكر أنماط بسيطة: إذا كان معدل البنك المركزي يقع، فإن السندات طويلة الأجل أصبحت أكثر تكلفة. إذا كان معدل إعادة التمويل للبنك المركزي على العائدات العكسية لرفع، فإن التصويد على المدى الطويل سوف يسقط أقوى من الجميع.
إذا نظرنا في الخيارات القصيرة الأجل (فترة السداد لمدة 1-2 سنوات)، إذن بتكلفةها لا تنعكس عمليا بأي شكل من الأشكال. لذلك، خطر أسعار الفائدة على المدى الطويل.
هناك دائما فرص أن السندات التي أصدرت المصدر لن تكون قادرة على دفع التزامات بشأنها أو سدادها. في هذه الحالة، يمكنه أن يعلن افتراضيا، مما يعني أن المستثمرين سيحصلون على جزء فقط من أموالهم.
هذا الخطر هو الأكثر في الشركات الصغيرة أو في مشكلة. بطبيعة الحال، إذا كنا نتحدث عن ofz، فهذا ينتهي هذا السندات الموثوقة والمخاطر بالنسبة لهم يميل إلى الصفر.
إذا كان السند هو مراجعة (أي، يمكن لمصدرها أن يسترد مقدما)، أي مخاطر ما سيتم استبداله، وسيتم تركك بمبلغ الأموال غير الواضحة أين توضع. ربما تم تصميم خطة الاستثمار الخاصة بك لتلقي الدخل على مر السنين المقبلة. الآن عليك مراجعة ذلك.
سند مالي هذه أداة مالية، وهي ورقة قيمة من الديون التي تصنعها الدولة أو السلطات البلدية أو الشركات لفترة معينة (معظمها بضعة أشهر أو سنوات) مع ضمان الفداء والسداد اللاحق.
السندات هي واحدة من أقدم الأدوات في العالم - السندات الأولى الصادرة في القرن السابع عشر في إنجلترا لتغطية العجز في الميزانية.
فعلا، سند مالي- هذا هو نفس الديون. عندما تنشر الدولة أو السلطات المحلية أو الكيانات القانونية السندات، فإنها تحاول أن تأخذ أموالا لأغراض معينة. في الوقت نفسه، لسداد السندات، من الضروري فقط إرجاع الديون، ولكن أيضا لدفع النسبة المئوية. تستخدم الشركات إصدار السندات جنبا إلى جنب مع إطلاق الأسهم لجذب الاستثمار من الخارج.
إلى السندات (lat. الالتزام. - التزام؛ الإنجليزية سند مالي. - طويل الأجل، ملاحظة - CD) سندات الدينالذي ينظم العلاقة بين المقرض والمقترض.
إذن ما هي السندات اليوم؟
بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى أن معظم الأوراق المالية مرت من شكل ورقة ل غير الوثائقيوبعد مثل الأسهم، لا يمكن لمس السندات أو وضعها تحت وسادة. تم تكسير وقت الأوراق المطلية الفاخرة ذات الأعراق والحلي الساطعة في الطاير. بعد شراء السندات في السوق، يتم الإدخال المقابل والشيء الوحيد الذي يمكن أن يراه حامله هو سلسلة باسمها وعدد الأصول المكتسبة. على الرغم من الزهد الخارجي، فإن هذه الأداة لسوق الأسهم هي أداة مثيرة للغاية للاستثمار.
أدناه سيناقش السندات واليورو.
ما هي السندات - التعريف:
سند مالي- هذا قرض يقوم به شخص مادي أو اعتباري يضفي مصدر السندات، مع تلقي مدفوعات الفائدة من مبلغ هذا القرض (هناك استثناءات).
لفهم ما هي السندات، من الضروري فهمها، الجهاز والشروط. تحتوي السندات على معلمات مميزة يمكن مقارنتها وتقييم الفوائد. معرفة هذه المعلمات، سيكون المستثمر قادرا على اتخاذ قرارات أكثر صحة. عن طريق شراء السندات، تحتاج إلى فهم ميكانيكا عملها. هذه الأوراق المالية لديها عدد من الميزات.
يمكن تقسيم جميع السندات الحديثة إلى نوعين:
النوع الأول هو استقبال GKOs سيئة السمعة، والتي لا تزال تتذكر معاصرات الإصلاحات في Gaidar وغيرها من أوقات الاحتيال من التسعينات. ومع ذلك، على النقيض من سابقاته، دفع كوبونات باستمرار وحتى الآن ليس لديها مشاكل مع المدفوعات. كم عدد القراء الذين خمنوا بالفعل emittyفي هذه الحالة ضباط الاتحاد الروسي.
رفض المدفوعات على سندات القرض الفيدرالي قد يعني فقط الافتراضي للدولة نفسها.
تقليديا، تعتبر هذه الأوراق الأكثر سيولة وموثوقة. مدفوعات القسيمة ليست عالية ونادرا ما تتجاوز 4-5٪، لكن المستثمرين على استعداد لقبول العائد المنخفض، في المقابل من خلال تلقي الأصول المحمية بموجب التصنيف السيادي لبلدنا.
بشكل منفصل، تجدر الإشارة إلى استراحات الضرائب التي تسمح لك بعدم دفع ضريبة الدخل الشخصية من القسيمة المستحقة. ومع ذلك، فإن الدخل الوارد في الفرق في شراء وبيع سندات القروض الفيدرالية ( اشترى أرخص، وبيع أكثر) يخضع للضريبة مماثلة للعمليات التقليدية في سوق الأوراق المالية (13٪ للأفراد). القسيمة والأرباح من بيع الأوراق المالية تقع في سندات الشركات تحت NDFL. بالإضافة إلى ذلك، لا تتباهى جميع المؤسسات بسمعة طيبة. الطريقة الوحيدة لمثل هذا المصدرين للرد الانتباه إلى سنداتها هي أسعار فائدة عالية.
انظر إلى الفيديو المعرفي حول سندات القرض الفيدرالي:
بالإضافة إلى السندات العادية المرشحة في روبل، هناك أيضا eurobonds..
يتم ترشيحهم أنفسهم بالعملة والمدفوعات عليها أيضا الذهاب إلى العملة (بالدولار الأمريكي واليورو والفرنك وغيرها الكثير). تقليديا، تسبب هذه السندات اهتماما أعلى من المستثمرين من الأصول الروبل.
مضاعف مراوح يوروبوندز، الذين اشتروا لهم قبل بضع سنوات، في الوقت الحالي عدة مرات مدخراتهم بسبب تخفيض قيمة الروبل الكارثي.
من ناحية أخرى، يتم تكبد هؤلاء المستثمرين بمخاطر إضافية، لأنهم حساسون لسقوط الدولار وتعزيز الروبل. ومع ذلك، يمكن أن يكون أحد مخاطر العملة العسل، على سبيل المثال، للبيع على الدولار \\ الروبل ( سيطر) على كمية مستودع يوروبدام. في مثل هذه الحالة، سيتم تشكيل الربح الموجز على الحافظة فقط بسبب مدفوعات القسيمة.
كما هو الحال مع روابط الروبل موجودة شركة كبرى eurobonds.(LUKOIL، VTB، GAZPROM) و حالة(روسيا - XX). مصلحة مدفوعات القسيمة حول سوق اليورو دون مستوى أقل من متوسط \u200b\u200bمعدلات السندات التقليدية، والتي تكرر الوضع مع الودائع المصرفية الفائدة.
بشكل عام، حاليا السندات مقومة بأقل من الأصول من الأفراد العاديين.
العمل مع السندات مفيد ومريح للمستثمرين الذين يعملون على المدى القصير والمتوسط \u200b\u200bمع الحد الأدنى من الربح، ولكن الضمانات للحصول عليها. الأكثر خطورة بالنسبة للسندات هو عدم وجود السيولة.
الاستطلاع: هل ترغب في شراء السندات؟
خيارات الاستطلاع محدودة لأن JavaScript تم تعطيل JavaScript في متصفحك.
فقط في الوقت المحدد إلى 3 سنوات 20٪، 129 الأصوات
