سياسة توزيعات الأرباح - أبسط سؤال في مجال الشركات. يعتمد حجم الأرباح دائما على كفاءة المؤسسة. أي مؤسسة، كما يظهر ممارسة، يسعى لدفع الأرباح. هذا يجعل أسهمهم أكثر جاذبية. استثمر المستثمرون في هذه الشركات المساهمة الأموال لأنهم يأملون في إيرادات كافية في شكل أرباح عالية ومستقرة.
الإجراء الخاص بالاستحقاقات ودفع الأرباح ينظمها القانون الاتحادي في 26 ديسمبر 1995 رقم 208 فاز "على الشركات المساهمة". وفقا للمحرر الأخير، تم تعديل القانون التنظيمي فيما يتعلق بإجراءات المستحقات ودفع الأرباح.
لدى الشركة الحق في نتائج الربع الأول، نصف العام، تسعة أشهر من السنة المالية و (أو) في نتائج السنة المالية لاتخاذ القرارات (تعلن) عن دفع أرباح الأسهم في الأسهم، ما لم ينشأها القانون خلاف ذلك. يمكن اتخاذ قرار بشأن دفع الأرباح في نتائج الربع الأول، والنصف الأول من العام وتسعة أشهر من السنة المالية بعد ثلاثة أشهر من نهاية الفترة ذات الصلة.
يتخذ قرار دفع الأرباح من قبل الأصوات الأغلبية. بعد نتائج الجمعية العامة تشكل البروتوكول. يشير إلى الحاضرين وجدول الأعمال والقرارات.
المجتمع ملزم بدفع أرباح الأرباح المعلنة بشأن الأسهم (النوع)، ما لم ينص على خلاف ذلك هذا القانون الاتحادي. يتم دفع الأرباح المال، وفي الحالات المنصوص عليها في ميثاق الشركة - الممتلكات الأخرى.
مصدر مدفوعات الأرباح هو ربح المجتمع بعد الضرائب (صافي أرباح الشركة). يتم تحديد صافي ربح الشركة وفقا للبيانات المالية للشركة. يمكن أيضا دفع أرباح الأسهم على الأسهم المفضلة من أنواع معينة على حساب أموال خاصة لهذه الأغراض.
يتخذ القرار بشأن الدفع (الإعلان) من الأرباح من قبل الاجتماع العام للمساهمين.
يجب أن يحدد الاجتماع العام:
· أي جزء من صافي الربح لإرسال الأرباح إلى الدفع؛
كيفية توزيع جزء من صافي الربح بين المشاركين (المساهمين)؛
في ما توقيت لدفع أرباح الأرباح.
بعد تعريف صافي الربح، واتضح القرار دفع الأرباح من الضروري تحديد المبلغ المسموح به لكل مشارك أو مساهم. عادة ما يتم توزيع جزء من الربح، الذي تقرر إنفاق الأرباح، بين المشاركين بما يتناسب مع أسهمهم في رأس المال المصرح به. للقيام بذلك، يمكنك استخدام الصيغة التالية:
بعض المنظمات تقرر توزيع الأرباح لا تتناسب مع الأسهم. في هذه الحالة، تنظر المنظمة بنزاع مع التفتيش الضريبي. والحقيقة هي أنه وفقا للمادة 43 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي، تعترف الأرباح بالإيرادات المستحقة بما يتناسب مع حصة المشارك أو المساهم في رأس المال المعتمد للمنظمة. لذلك، غالبا ما تنظر السلطات الضريبية في كثير من الأحيان بشكل غير متناسب إلى عدم توزيع الأرباح، بل دخل آخر ولديك ضريبةها بمعدل أعلى.
يتم عرض معدلات الضرائب في الجدول 1.
الجدول 1
معدلات الضرائب للحصول على أرباح الأرباح في عام 2015
| توزيعات الأرباح المستفيدة | نوع الضريبة | معدل الضريبة |
| الأفراد - سكان الضرائب (الفقرة 4 من الفن. 224 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي) | NDFL. | منذ عام 2015 - 13٪، في عام 2014 - 9٪ |
| الأفراد الذين ليسوا سكان الضرائب (الفقرة 3 من الفن. 224 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي) | NDFL. | 15% |
| المنظمات الروسية (PP. 2 من الفقرة 3 من الفن. 284 قانون الضرائب للاتحاد الروسي) | ضريبة الأرباح | 13٪ منذ عام 2015، في عام 2014 - 9٪ |
| المنظمات الأجنبية (PP. 3 ص. 3 من الفن. 284 قانون الضرائب للاتحاد الروسي) | ضريبة الأرباح | 15% |
| المنظمة الروسية التي تمتلكها 365 يوما على الأقل حصة ما لا يقل عن نصف رأس المال المعتمد للشركة - مصدر الدفع (PP. 1 من الفقرة 3 من الفن. 284 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي) | ضريبة الأرباح | 0% |
يتم احتساب ضريبة الدخل ضريبة الدخل وضريبة الدخل الشخصي من أرباح المشاركين الروس بمعدل 13٪ وفقا لنفس القواعد (الفقرة 2 من الفن. 214 والفقرة 2 من الفن. 275 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي). إذا لم تتلقى أرباحا لنفسك، فهذا يكفي مضاعفة مقدار المبلغ الذي يدفعه أرباح المشارك أو أرباح المساهمين إلى معدل الضريبة، أي بنسبة 13٪. إذا تلقت المنظمات نفسها أرباحا في العام الماضي أو الحالي، فسيتم احتساب خصم الضرائب من قبل الصيغة:
من أجل حساب الضرائب من الأرباح إلى المشاركين الأجانب الذين لا يحتاجون إلى سكان الضرائب إلى مقدار الأرباح المستحقة لضرب بنسبة 15٪. لذلك يتم احتساب ضريبة الدخل أيضا من توزيعات الأرباح التي تتلقاها المنظمة، و NDFL من أرباح المواطن.
مثال. حساب الضرائب من الأرباح المستحقة من قبل المشاركين الروس والأجانب
حصلت ZAO "Star"، باستخدام USN، 1 مارس 2015 أرباحا بمبلغ 80،000 روبل. المساهمون في الشركة بقرار الجمعية العامة مساهمة في الأرباح في المبالغ التالية: P.A. كليميتيف (مواطن الاتحاد الروسي) - 510،000 روبل.، رومانو م. رومانو (أجنبي، وليس مقيم ضريبة في روسيا) - 212 500 روبل، ذ م م "بيتال" (الشركة الروسية) - 12700 روبل.
يتم توزيع أرباح صافية بين المساهمين بما يتناسب مع أسهمهم في رأس المال المعتمد. الأسباب لتطبيق معدل ضريبة الدخل الصفر ليست كذلك. حساب الضرائب التي يجب أن تحتفظ بها المنظمة أثناء دفع الأرباح.
NDFL من الأرباح م. رومانو. ليس من الضرائب المقيمين، لذلك يتم تحقيق NDFL بمعدل 15٪. ستكون الضريبة 31،875 روبل. (212 500 فرك. × 15٪). على حساب م. رومانو الفضل 180،625 روبل. (212 500 فرك - 31 875 فرك.).
NDFL من الأرباح P.A. كليميتيف. المساهم - مقيم الاتحاد الروسي، وهذا يعني أنه يجب حساب NDFL بمعدل 13٪. المبلغ الإجمالي للمساهمين المستحضرات في الأرباح هو 850،000 روبل. (510 000 فرك. + 127 500 فرك. + 212 500 فرك.). NDFL من الأرباح P.A. سيكون كليميتيف 60 060 روبل. وبعد سيدفع المساهم 449 940 روبل. (510 000 فرك - 60 060 روبل.).
ضريبة الربح مع توزيعات الأرباح LLC "Petal".تم تسجيل المنظمة في روسيا، لذلك سيتم النظر في الضرائب بمعدل 13٪. يساوي 15 015 روبل. وبعد سوف تتلقى "بيتال" 112 485 روبل. (127 500 فرك - 15 015 فرك.).
يجب أن يحدد هذا القرار مقدار الأرباح بشأن أسهم كل فئة (نوع)، شكل دفعهم، وإجراءات دفع الأرباح في شكل غير نقدية، التاريخ الذي يحدد فيه الأشخاص الذين لديهم الحق في تلقي الأرباح وبعد في الوقت نفسه، يتم تحديد الحل من حيث تحديد التاريخ الذي يحدد فيه الأشخاص المؤهلون للحصول على أرباح الأرباح فقط عند اقتراح مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة.
لا يمكن أن يكون حجم الأرباح أكثر توزيعا أكبر من الأرباح الموصى به من قبل مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة.
لا يمكن إنشاء التاريخ، وفقا لقرار الدفعة (الإعلان) من الأرباح، الأشخاص المؤهلين لإيصالهم في وقت مبكر من 10 أيام من تاريخ القرار بشأن دفع أرباح الأرباح وأبعد من 20 يوما من تاريخ التبني من هذا القرار.
توزيع الأرباح مصطلح الدفع إلى صاحب الاسمي ويجري مشاركا محترفا في سوق الأوراق المالية إلى مدير ثقة، المسجلين في سجل المساهمين، يجب ألا يتجاوز 10 أيام عمل، وغيرهم سجلون في سجل المساهمين للأشخاص - 25 عاما أيام من تاريخ الأشخاص المؤهلين للحصول على الأرباح.
يتم دفع الأرباح للأشخاص الذين كانوا أصحاب أسهم الفئة ذات الصلة (النوع) أو الأشخاص الذين ينقلون وفقا للقوانين الفيدرالية للقانون بشأن هذه الأسهم، في نهاية تاريخ التاريخ، والتي، وفقا لل قرار دفع الأرباح، يحددها الأشخاص المؤهلون لإيصالهم.
يتم دفع أرباح الأرباح في النموذج النقدي في نظام غير نقدي من قبل المجتمع أو على تعليماته من قبل المسجل الذي يحتفظ بسجل المساهمين في هذا المجتمع أو مؤسسة ائتمانية.
دفع أرباح الأرباح في شكل نقدي للأفراد الذين يتم أخذ حقوقهم في الاعتبار في سجل المساهمين في الشركة، يتم إجراء تحويل الأموال البريدية أو تخضع للبيان المناسب لهؤلاء الأشخاص من خلال نقل الأموال إلى حساباتهم المصرفية، وغيرهم من الأشخاص الذين هم حقوقهم مراعاتها في سجل المساهمين في الشركة، من خلال نقل الأموال إلى حساباتهم المصرفية. يعتبر واجب الشركة لدفع أرباح الأرباح إلى هؤلاء الأشخاص من تاريخ استقبال الأموال المترجمة من قبل منظمة الخدمة البريدية الاتحادية أو من تاريخ استلام الأموال إلى مؤسسة الائتمان، والتي تعمل الحساب المصرفي للشخص الذي لديه الحق في تلقي هذه الأرباح.
يتلقى الأشخاص الذين يحق لهم الحق في تلقي الأرباح والذين تم أخذ حقوقهم في الاعتبار في صاحب الأسهم الاسمية، في شكل أرباح في شكل نقدية بالطريقة التي يحددها تشريع الاتحاد الروسي على الأوراق المالية. إن صاحب الاسمي الذي تم إدراجه أرباح الأرباح ولم يلف واجب نقله، الذي أنشأه تشريع الاتحاد الروسي بشأن الأوراق المالية، لأسباب مستقلة عنها، لإعادتها إلى المجتمع في غضون 10 أيام بعد انتهاء الصلاحية من شهر واحد من تاريخ الموعد النهائي لدفع الأرباح.
الشخص الذي لم يستلم الأرباح المعلنة بسبب حقيقة أن المجتمع أو المسجل ليس لديه بيانات دقيقة وضرورية مستهدفة أو تفاصيل مصرفية، أو فيما يتعلق بالتأخير الآخر في المقرض، لديه الحق في طلب دفع هذه الأرباح (أرباح غير مطالب بها) لمدة ثلاث سنوات من تاريخ اتخاذ قرار بشأن دفعتها، إذا لم يتم إنشاء فترة أطول للاستئناف للمتطلبات المحددة من قبل ميثاق الشركة. في حالة إرساء هذه الفترة في ميثاق الشركة، قد لا يتجاوز هذا المصطلح خمس سنوات من تاريخ القرار بشأن دفع الأرباح. لا يخضع المصطلح للاتصال بدفء دفع الأرباح غير المطالب به خلال مروره بالاسترداد، باستثناء القضية إذا لم يقدم الشخص الذي لديه الحق في تلقي الأرباح هذا الشرط بموجب تأثير العنف أو التهديد.
بعد هذه الفترة، يتم استعادة أرباح الأرباح المعلنة وغير المطالب بها كجزء من جمعية المجتمع، والالتزام بدفعها.
لا يحق للشركة اتخاذ قرار (إعلان) عن دفع الأرباح بشأن الأسهم:
حتى الدفع الكامل للعاصمة المعتمدة بأكملها للشركة؛
قبل إعادة شراء جميع الأسهم؛
إذا، في يوم اعتماد مثل هذا القرار، تلبي الشركة علامات الإعسار (الإفلاس) وفقا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن الإعسار (الإفلاس) أو إذا كانت العلامات المحددة تظهر في الشركة نتيجة توزيع الأرباح المدفوعات؛
إذا كان في يوم اعتماد هذا القرار، فإن قيمة صافي أصول الشركة أقل من رأس المال المعتمد، وصندوق الاحتياطي، وتجاوز القيمة الاسمية لميثاق معين من قيمة التصفية المشار إليها المفضل أقل من حجمها نتيجة لمثل هذا القرار؛
في حالات أخرى منصوص عليها من قبل القوانين الفيدرالية.
6.5. وقائع فعالية سياسة توزيعات الأرباح للمؤسسة
في عملية تنفيذ سياسات الأرباح، يتم تحليل المواقف والخيارات المختلفة المتوقعة وتوقعت، يتم تقييم إمكانيات المؤسسة في السوق. حلول مؤهلة من مشاكل مشاكل هذه المشاكل التي تواجه المؤسسة، كتوزيع أصول المؤسسة من أجل زيادة استخدامها الفعال، تتيح لك الأمل في المركز المالي المستدام للمشروع في المستقبل.
تنظر سياسة الأرباح في عملية تكوينها وتنفيذها، وقضايا مثل تفضيلات المساهمين بين الدخل الحالي والمستقبلي، فإن تأثير مختلف العوامل المتعلقة بتقييم رأس مال الشركة (شركة المساهمة)، يحدد القيمة المثلى من مخرج الأرباح والمخطط، شكل وطرق دفعه.
توفر سياسة توزيعات الأرباح حسابات المدفوعات للميزانية والمستوطنات مع مساهمي الشركة، مما يخلق ضمانات معينة على التزاماتها. بالإضافة إلى ذلك، أثناء تنفيذ سياسات الأرباح، تحدد المؤسسة الاحتياطيات المتاحة، فإن تعبئةها ستضمن دخل إضافي. يتيح اختيار الخيارات الاقتصادية المثلى تقليل المخاطر وتجنب الخسائر، لإجراء سياسة ضريبية عقلانية. وبالتالي، فإن سياسة توزيعات الأرباح هي واحدة من الأدوات الهامة في إدارة المؤسسة، وتنفيذها هو إمكانية تحقيق ريادة الأعمال الناجحة، والامتثال لمصالح المالكين والمساهمين وجميع العمال.
تشمل مؤشرات تقييم فعالية سياسات الأرباح:
Ø يتم احتساب صافي الربح، الذي يقع على مشاركة واحدة - من خلال تقسيم مقدار الأرباح الصافية، التي تنتمي إلى مالكي الأسهم العادية، حسب عدد الأسهم البسيطة؛
يتم احتساب أرباح الأسهم للحصول على مشاركة واحدة بسيطة - من خلال تقسيم مبلغ الأرباح التي تم الإعلان عنها بمقدار الأسهم البسيطة؛
Ø يتم احتساب معامل القيمة (الأسعار) من الأسهم - من خلال تقسيم سعر السوق من أسهم واحدة على أرباح واحد سهم بسيط؛
Ø ربحية الإجراء - سيتم تحديدها في النسبة المئوية وتحسب أنها متناسبة عكسية بقيمة قيمة الأسهم؛
Ø يتم احتساب معامل مدفوعات الأرباح - كنسبة مبلغ أرباح الأرباح إلى مبلغ صافي الربح؛
× أن نسبة دورة السوق إلى صافي الربح للسهم الواحد - يوضح عدد الدخل السنوي للسهم اللازم لسداد الأموال المستثمرة في العمل؛
× أن نسبة سعر الأسهم في الأسهم إلى مؤشر التدفق النقدي النقي للسهم الواحد - يميز العلاقة بين دورة السوق والتدفق النقدي الصافي للمؤسسة.
يجب أن تضمن سياسة توزيعات الأرباح نمو سعر السوق لحقوق الشركات. لتقييم فعالية سياسة توزيع الأرباح، يتم استخدام نهج كلاسيكي: معدل الأسهم يتناسب بشكل مباشر مع الأرباح وتناسب عكسيا مع سعر الفائدة على الاستثمارات البديلة.
في الفهم التقليدي لقرار أصحابها حول دفع الأرباح أو إعادة الاستثمار في إنتاج كامل الربح يعتمد على ربحية حقوق الملكية ومن معدل الإيرادات الأجنبية بشأن الاستثمارات البديلة في سوق رأس المال.
لتقييم فعالية سياسة الأرباح في الشركة المساهمة استخدام المؤشرات التالية:
توزيعات الأرباح في 1 مشاركة \u003d صندوق توزيعات الأرباح / العدد الثانوي من الأسهم العادية في الدورة الدموية؛
معدل توزيعات الأرباح \u003d (صندوق توزيعات الأرباح: مشاركة رأس المال) × 100٪؛
الدخل على 1 حصة عادية \u003d صافي الربح / العدد الثانوي من الأسهم العادية في الدورة الدموية
معامل "دخل السعر" \u003d الأسهم سعر السوق (بالطبع) / الدخل على 1 حصة عادية
إخراج الأرباح \u003d توزيعات الأرباح على الأسهم 1 مشاركة / السوق (بالطبع)
نسبة دفع الأرباح\u003d توزيعات الأرباح للسهم / الدخل في مشاركة واحدة
في تقييم فعالية سياسات الأرباح، يمكن أيضا استخدام مؤشرات ديناميات القيمة السوقية للسهم.
عند جذب أموال المستثمرين، تحتاج معظم الشركات إلى عقد تقييم توزيعات الأرباح السياسة الشركات. بادئ ذي بدء، من الضروري تحديد ما إذا كانت الكمية المطلوبة من أموال المستثمرين تمكنوا من تنفيذ المهام المعروضة أمام المؤسسة. في بعض الحالات، بفضل أرباح منخفضة نسبيا، يفضل المستثمرون عدم توفير أموال نقدية أو التخلص من الأوراق المالية، والتي يمكن أن تسبب ضرر كبير للمشروع.
شكل آخر من أشكال تقييم فعالية سياسة الأرباح هو ربح المستثمرين، الذي تم الحصول عليه نتيجة لأنشطة المؤسسة بمساعدة الأموال التي أثيرت، مما يؤكد صحة الطرق المختارة لتطوير المؤسسة وبعد
لتقييم فعالية سياسة توزيع الأرباح، هناك العديد من طرق التحليل الإحصائي، معظمها يتم تنفيذ معظمها كبرنامج. حاليا، هناك عدد من النظريات التي تستند إليها حل هذه المشكلة، لكن العديد من العلماء يطورون أساليب مثالية بشكل متزايد سيسمحون بشم في تحليل الوضع الاقتصادي للمشروع بناء على الأرباح المدفوعة للمستثمرين.
عند تعيين رهان في الأرباح، التي سيتم دفعها للمساهمين، يمكن استخدام العديد من الأساليب. تفضل معظم الشركات استخدام سياسة محافظة تركز على متوسط \u200b\u200bمؤشرات السوق للمدفوعات للمستثمرين والتأمين ضد معظم المخاطر التي يمكن أن تكون مرتبطة بالأنشطة التجارية للمؤسسة.
تهدف سياسة التسوية إلى توفير شروط أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يمكن إبرامهم، على سبيل المثال، في دفع بعض أماكن العمل الإضافية عند أداء شروط معينة. وأخيرا، تهدف السياسة العدوانية إلى عرض المستثمرين في أقصى أرباح الأرباح المحتملة، والتي ستساعد على جذب الأموال اللازمة.
في بعض الحالات، لتقييم فعالية أنشطة الشركة، بما في ذلك في مجال سياسة توزيع الأرباح، تتم إعادة إدارة المشاريع إلى الشركات الاستشارية التي لديها الكثير من الخبرة مثل هذا. يمكن للمتخصصين ذوي الخبرة من هذه الشركات تقييم كفاءة المؤسسة من وجهات النظر المختلفة، بما في ذلك بناء على ربح المؤسسة، وكذلك إعطاء التوصيات اللازمة المتعلقة بالأعمال التجارية.
تقييم فعالية سياسة الأرباح، من الضروري أن تأخذ في الاعتبار أن الصيغة الكلاسيكية (الأسهم تتناسب بشكل مباشر بما يتناسب بشكل مباشر وتتناسب عكسيا مع سعر الفائدة على الاستثمارات البديلة) في الممارسة بعيدة عن جميع الحالات.
