ما مدى قيمة الورق السائل والدخل والآمن للمستثمر، يحدده:
الصفات الاستثمارية؛
الربحية؛
مؤشر المخاطر؛
رافعة المالية.
2. توزيع الأوراق المالية حسب النوع:
3. في شكل دفع سندات الدخل هي:
غير محدد؛
النسبة المئوية؛
المدى القصير؛
مع مدفوعات فائدة إضافية؛
خالية من الفوائد.
4. بطبيعة التزامات المصدر، يتم تقسيم الأسهم إلى:
عادي؛
شركة كبرى؛
أجنبي؛
ذو امتياز.
5 وبعد ميزات مميزة للأسهم المفضلة، مقارنة بالأسهم العادية، هي:
وجود حق تفضيلي هو الحق الوقائي في المشاركة في قسم العقار في تصفية JSC؛
سيولة أعلى في سوق الأوراق المالية؛
أرباح ثابتة
عدم وجود ضمانات بحجم وإمكانية مدفوعات الأرباح.
6 وبعد اعتمادا على طريقة مدفوعات دخل الفوائد، والسندات هي:
سندات القسيمة؛
غير محدد؛
خصم؛
شركة كبرى.
7 وبعد السمات المميزة للأسهم العادية، مقارنة بالأسهم المميزة، هي:
سيولة أعلى في سوق الأوراق المالية؛
وجود حق تفضيلي هو الحق الوقائي في المشاركة في قسم العقار في تصفية JSC؛
عدم وجود ضمانات لحجم وإمكانية مدفوعات الأرباح؛
وجود أرباح ثابتة؛
إمكانية المشاركة في تطوير سياسة الأرباح في JSC؛
مخاطر الاستثمار المنخفضة آمنة.
8. ما هي الأوراق المالية المدرجة أدناه ليس لها تاريخ استحقاق ثابت بشكل واضح؟
الأسهم الممتازة؛
مشاركات عادية؛
سندات؛
شهادات الإيداع.
9. ما هو نوع الأوراق المالية التي يعتبر أكثر تفضيلا للمستثمر من قبل المعيار العائد؟
سندات؛
الأسهم الممتازة؛
شهادات الإيداع؛
مشاركات عادية.
10. حدد السندات إذا كنت مستثمرا له هدفه لتقليل مخاطر الاستثمار:
شركة كبرى؛
طويل الأمد؛
11. تشمل الطرق الرئيسية لتحليل سوق الأوراق المالية ما يلي:
التحليل الفني
تحليل تقييمات الخبراء؛
التحليل الأساسي؛
التحليل التشغيلي.
12. تحليل استنادا إلى دراسة حركة ديناميات دورات الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية، وتسمى أحجام التداول:
التحليل الفني
التحليل الأساسي؛
التحليل التشغيلي
تحليل مالي.
13. التحليل الذي يستند فيه تقييم أسهم الشركة إلى دراسة مؤشرات الأداء المالية للشركة، منتجاتها، جودة الإدارة، مؤشرات الاقتصاد الكلي والصناعة،:
التحليل الفني
التحليل الأساسي؛
التحليل التشغيلي
تحليل الإدارة.
14 وبعد يتم استخدام التحليل الأساسي والتقني للأغراض التالية:
أساسية - لاختيار لحظة شراء / بيع الأوراق المالية؛
التقنية - لتحديد نقطة شراء / بيع الأوراق المالية؛
أساسيا - لاختيار الأوراق المالية للاستثمار;
التقنية - لاختيار الأوراق المالية للاستثمار؛
التقنية - لتقييم السندات، الأساسية - لتقييم الأسهم.
15. ما هي المؤشرات المستخدمة في التحليل الأساسي لمقارنة واختيار الأوراق المالية؟
P./ هيا (سعر الربح للسهم الواحد)؛
IRR (معدل العائد الداخلي)؛
معامل بيتا؛
EPS. (الربح للسهم الواحد).
16 وبعد الهدف الرئيسي للتحليل الفني هو:
تحليل المخاطر في سوق الأوراق المالية؛
اختيار الأوراق المالية لتشكيل المحفظة؛
اختيار لحظة الشراء (بيع) الأوراق المالية؛
تقدير ربحية الأوراق المالية.
17 وبعد ما هي المؤشرات المستخدمة في التحليل الأساسي:
حجم التبادل للتجارة للفترة؛
دخل للسهم الواحد؛
تحقق الربحية للعمل؛
النسبة المئوية على السندات.
18. تتم دراسة المعلومات التالية في التحليل الفني:
الصفوف الزمنية من أسعار معاملات الأوراق المالية؛
مؤشرات ربحية الأوراق المالية؛
علم النفس للمشاركين التجاريين؛
ديناميات أحجام التداول.
19. يمكن أن تعزى العبارات التالية إلى افتراضات التحليل الفني:
تقلبات الأسعار في الأسواق المالية تحدث دورية؛
تنعكس جميع الأسباب الأساسية في أسعار سوق الأسهم؛
في ديناميات الأسعار في الأسواق المالية، تتجلى الاتجاهات المستدامة؛
التغيير في الأسعار في الأسواق المالية يرجع في المقام الأول إلى الأسباب السياسية.
20 وبعد مؤشر سيولة الأسهم هو:
عدد الأسهم المتداولة؛
القيمة السوقية للشركة؛
توزيعات الأرباح للعمل؛
حجم التداول في اليوم الواحد.
21 وبعد يتم تحديد نوعية الاستثمار للسندات إلى حد كبير عن طريق:
حجم دخل القسيمة؛
معلومات شفافية المصدر؛
خطر عدم دفع الفائدة و / أو المبلغ الرئيسي للديون؛
عدد سندات المصدر الصادرة.
22 وبعد إذا كان رابطة الشركة هو تصنيف "C"، فهذا يشير إلى أن:
السند ينتمي إلى المضاربة؛
السند لديه "جودة الاستثمار"؛
تتميز السند بمخاطر منخفضة نسبيا؛
يتم إصدار السند من الدولة.
24. يتم حساب النسبة المئوية للسندات على النحو التالي:
نسبة صافي ربح المؤسسة إلى مبلغ الفائدة على السند؛
نسبة صافي ربح المؤسسة بسعر السوق للسندات؛
نسبة الربح قبل خصم مدفوعات الفائدة والضرائب على السعر الاسمي للسندات؛
نسبة الربح قبل خصم مدفوعات الفائدة والضرائب على مقدار الفائدة على السندات.
25 وبعد على Revolatos من أسهم الشركة، عند مقارنة هذا المؤشر، مع متوسط \u200b\u200bالغواصين، قد يشير إلى:
ارتفاع الأرباح الربحية لأسهم الشركة؛
مؤشر القيمة الأعلى ص /هيا (سعر الربح للسهم الواحد)؛
مؤشر قيمة أعلى من ربحية حقوق الملكية؛
القيمة السفلية لعلاقة سعر السوق بقيمة كتابها.
26 وبعد التأمين ضد التغييرات غير المواتية في سعر الأوراق المالية من خلال الانتهاء من العقود التي تنص على توفير هذه الأوراق المالية في المستقبل بأسعار ثابتة (عقود اختيارية ومجدية)، تسمى:
التحوط أو طوق؛
التأمين الذاتي؛
تنويع؛
تحفظ.
27 وبعد تحدد نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق الملكية:
ذراع التشغيل؛
النسبة المئوية؛
رافعة المالية؛
ربحية الأسهم.
28 وبعد لأي منها شركات مميزة ذات قيمة منخفضة للمعامل / ه (السعر / الدخل)؟
لشركات جديدة سريعة النمو؛
الشركات المبالغة نسبيا؛
للشركات الكبيرة المستقرة التي تدفعها الأرباح العادية؛
لشركات أقل قيمة نسبيا.
29 وبعد يتم احتساب معامل "النفوذ المالي" على النحو التالي:
نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق الملكية؛
نسبة الأرباح الصافية إلى كمية الأصول؛
نسبة الالتزامات قصيرة الأجل إلى حقوق الملكية؛
نسبة الالتزامات طويلة الأجل إلى كمية الأصول.
31 وبعد ما يظهر سعر السهم حصة رأس المال المعتمد، الذي تم إنجازه على حصة واحدة في وقت إنشاء شركة مساهمة؟
سعر الدورة
السعر الاسمي؛
سعر التصفية؛
سعر الرصيد.
32 وبعد اختر التعريف الصحيح لكل نوع من سعر الأسهم:
33. سعر صرف العمل هو:
السعر الذي تباع الإجراء أو اشترىه في السوق؛
نسبة سعر السوق إلى الأسهم الاسمية؛
تكلفة صافي أصول JSC للسهم الواحد على الميزانية العمومية.
34 وبعد لتقييم ما الأسهم هو نموذج جوردون؟
بالنسبة للأسهم مع أرباح غير متغيرة من سنة إلى أخرى؛
بالنسبة لأسهم أن حجم توزيعات الأرباح يتغير من سنة إلى أخرى بشكل عشوائي؛
بالنسبة للأسهم، فإن معدل نمو الأرباح الثابتة ثابتة؛
للأسهم، التي تغير معدل النمو.
35 وبعد يتم تشكيل دخل العملة للورق القيمة بواسطة:
مكاسب رأس المال (على سبيل المثال، زيادة في قيمة الإجراء)؛
مدفوعات الفائدة؛
مدفوعات توزيعات الأرباح
36 وبعد عند حساب المؤشر "تكلفة الأصول لكل عمل عادي" يتم احتساب أصول المواد النظيفة على النحو التالي:
جميع الأصول على الموازنة - الأصول غير الملموسة؛
جميع الأصول على الميزان - الأصول غير الملموسة - الديون قصيرة الأجل؛
جميع الأصول على الأصول غير الملموسة - الديون قصيرة الأجل - الديون طويلة الأجل - مقدار القضايا ذات الأسهم المفضلة؛
جميع الأصول على الميزان - الأصول غير الملموسة - الديون قصيرة الأجل - الديون طويلة الأجل؛
لا يتم استخدام أصول المواد النقية في حساب هذا المؤشر.
37 وبعد يتم تشكيل الإيرادات الحالية للورق القيمة بواسطة:
مدفوعات الفائدة؛
مكاسب رأس المال (على سبيل المثال، زيادة في قيمة الإجراء)؛
مدفوعات توزيعات الأرباح
مكاسب رأس المال + مدفوعات الفائدة و / أو الأرباح.
38 وبعد يتم استهلاك الدخل الكامل على الأوراق المالية من:
الدخل المتوقع؛
الدخل الحالي؛
دخل منتظم؛
توزيعات الارباح؛
دخل الدورة.
39 وبعد نسبة قيم الأرباح المدفوعة من قبل العمل لسعر السوق الحالي لها هي:
الربحية الحالية للسهم للمستثمر؛
معدل توزيعات الأرباح
عائد السوق الحالي؛
الربحية المحدودة؛
العودة التراكمية.
40 وبعد يتم تعريف ربحية الأمن لفترة معينة من الزمن على النحو التالي:
مقدار الإيرادات الحالية والدورة؛
الفرق بين سعر البيع وشراء الأمن؛
نسبة الدخل الكامل إلى القيمة الأولية للأمن؛
معدل الخصم.
41 وبعد ما هي أنواع الربحية المستخدمة لتقييم السندات؟
غلة القسيمة؛
العائد الربحي؛
العائد لسداد؛
العودة الحالية;
العائد التراكمي.
42. ما هي أنواع الربحية المحسوبة على الأسهم؟
العائد التراكمي;
العائد الأولية؛
غلة القسيمة؛
العائد لسداد؛
عائد السوق الحالي؛
الربحية الحالية للسهم للمستثمر.
43 وبعد ما هي الربحية التي يتم تعيينها عند إصدار السند؟
العائد الحالي
غلة القسيمة؛
العائد لسداد؛
العائد الاسمي.
44. نسبة الفائدة (القسيمة) الدخل في الوحدات النقدية إلى سعر السند هي:
غلة القسيمة؛
العائد لسداد؛
الربحية الحالية
العودة الاسمية.
45. باستخدام نموذج التسعير للأصول الرأسمالية (CAPM)، يمكنك تحديد:
الربحية الحالية للأسهم؛
الاحتياجات المتوقعة (المنفذة) للأسهم؛
أرباح الأرباح الأسهم؛
معدل ربحية الأسهم المطلوبة.
46. يتضمن تدفق عائد النقد من ملكية السندات:
خصومات الاستهلاك
الأرباح
فائدة
التكلفة في وقت السداد
47. إذا تجاوزت القيمة الحقيقية الفعلية للعمل دورة السوق الحالية، فسيتم النظر في مثل هذا الإجراء:
1 underestimated
2 إعادة تقييم
3 تقدير صحيح
48. إذا تم شراء الإجراء من المصدر، فإن سعر الاستحواذ هو:
1 سعر السوق
2 سعر Emisy
3 السعر الاسمي
49. إذا تم شراء الإجراء في السوق الثانوية، فإن سعر الاستحواذ هو:
1 سعر الانبعاثات
2 السعر الاسمي
مؤشر الأسهم - مؤشر حالة وديناميات سوق الأوراق المالية. من خلال مقارنة القيمة الحالية للفهرس بقيمها السابقة، من الممكن تقدير سلوك السوق، وردود الفعل على تغييرات معينة في وضع الاقتصاد الكلي، والأحداث المؤسسية المختلفة (عمليات الدمج، والاستحواذ، سحق الأسهم، الاستقالة و وجهة المديرين الرئيسيين)، عمليات المضاربة.
اعتمادا على الأوراق المالية التي تشكل عينة تستخدم في حساب الفهرس، فإنه يمكن أن يميز السوق ككل، وسوق فئة معينة من الأوراق المالية (الالتزامات الحكومية وسندات الشركات، والأسهم، وما إلى ذلك)، والسوق القطاعية (الأوراق المالية شركات صناعات واحدة: الاتصالات السلكية واللاسلكية، النقل، التأمين، قطاع الإنترنت، إلخ.).
يمكن أن تظهر مقارنة ديناميات المؤشرات المختلفة القطاعات التي تقوم بها قطاعات الاقتصاد أسرع وتيرة. قد يقدم المؤشر سوق الأسهم الوطني ككل أو منصة تداول محددة في هذا السوق (على سبيل المثال، مؤشر البورصة). يتم احتساب مؤشرات الأسهم ونشرها منظمات مختلفة، في معظم الأحيان مع معلومات أو وكالات تقييم وتبادل الأسهم.
من أجل أن يعكس مؤشر الأسهم بشكل مناسب العمليات التي تحدث في سوق الأوراق المالية، وأكبر قدر ممكن من العوامل الشخصية، مثل معالجة أسعار الأدوات المالية الفردية، فإن سياسة الشركات الخاصة بشركات المصدرين، بما في ذلك الانبعاثات الجديدة أو السحق أو التوحيد من الأسهم، إصدار أوامر و T. P. من الضروري تطبيق الأساليب الصحيحة والمعقولة لحساب فهارس الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن فهم الإجراء لحساب الفهرس ضروري لتفسير تغييراتها بشكل صحيح.
عند تحديد منهجية حساب مؤشرات الأسهم، من الضروري النظر في الأسئلة التالية:
الصيغ لحساب فهارس الأسهم؛
دقة واكتمال المعلومات المستخدمة في حساب فهارس الأسهم؛
الإجراء الخاص بضبط الصيغة المحسوبة، والحاجة التي تسببها تلك أو الأحداث المؤسسية الأخرى، تغيير في ظروف السوق.
هناك أربع طرق أساسية لحساب مؤشرات الأسهم:
1. طريقة لحساب متوسط \u200b\u200bحسابي لا يصدق. يتم استخدام هذه الصيغة عند حساب المتوسط \u200b\u200bالصناعي الصناعي الأوسط (متوسط \u200b\u200bمؤشر داو جونز الصناعي).
2. طريقة لحساب متوسط \u200b\u200bالحساب المرجح باستخدام طرق وزن مختلفة:
وزنها بسعر الأسهم في العينة؛
وزنها بتكلفة العينة؛
يزن من خلال مساواة موازين الشركات؛
تستخدم هذه التقنية لحساب متوسط \u200b\u200bمؤشر وكالة التصنيف القياسية والضعيفة. S (S & P 500).
3. طريقة حساب الهندسية المتوسطة غير المضمونة. وفقا لهذه الصيغة، يحسب أقدم مؤشر الأسهم في المملكة المتحدة FT-30 (مؤشر مشاركة FT-30، \u200b\u200bفهرس فاينانشال تايمز الصناعي)، الذي بدأ ينشر منذ عام 1935
4. طريقة لحساب متوسط \u200b\u200bمرجح هندسي. يتم استخدام هذه الصيغة لحساب الفهرس المركب ل متوسطية خط القيمة المركب المستخدم في الصندوق الأمريكي.
متطلبات المعلومات المستخدمة في حساب فهارس الأسهم.
أي صيغة ستكون عديمة الفائدة إذا تم إدخال بيانات غير موثوقة أو غير كاملة فيها. للاستخدام المعقول في الحسابات، يجب أن تفي المعلومات بالمعايير التالية:
حجم العينة. ينصح باستخدام عدد كبير بما فيه الكفاية من الشركات عند حساب الفهرس، مما يقلل من احتمالية التأثير على النتيجة النهائية للانحرافات العشوائية لقيمة الأوراق المالية للشركات الفردية المتعلقة بمتوسط \u200b\u200bقيمة السوق.
أخذ العينات التمثيلية. يجب أن تكون قائمة الشركات، الأوراق المالية جزءا من، على سبيل المثال، مؤشر الصناعة، مكتملا تماما للمؤشر يعكس بشكل كاف حالة شريحة معينة من الاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك، يعكس المؤشر بشكل صحيح التغييرات التي تحدث في السوق، وتوزيع المصدرين من حيث القيمة والانتماء القطاعي يجب أن تمتثل للتوزيع في السوق ككل. جعل استخدام أجهزة الكمبيوتر من البدء في حساب الفهرس على جميع الأسهم المتداولة في سوق معين دون اللجوء إلى بعض العينة.
وزن. من المستحسن أن تكلفة الأوراق المالية المدرجة في المؤشر لها وزنها تتناسب مع نفوذها على سوق الأوراق المالية ككل.
موضوعية المعلومات المالية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه يتم احتساب مؤشر الأسهم على أساس معلومات تفصيلية بصراحة حول تغيير الأسعار للأدوات المالية. يتم احتساب معظم الفهارس خلال يوم التداول، وتظهر قيمها المحدثة بعد فترات قصيرة.
يمكن إجراء إجراء حساب الفهرس من وقت لآخر، وهو ما يرجع أساسا إلى مختلف أحداث الشركات التي تعاني منها الشركات التي يتم تضمين الشركات التي يتم تضمين أوراقها في الفهرس. قد تهم التغييرات قائمة الأوراق المالية المشاركة في حساب الفهرس.
تحتوي القصة الأكبر على مؤشر الأسهم، وهي قيمة أكبر هي التنبؤ بتفاعل السوق في السوق لأحداث معينة بناء على سلوكها السابق. لكن وضع السوق يتغير باستمرار - عمليات الدمج والاستحواذ، إفلاس الشركات القديمة وظهور جديد، مما يزيد من رأس المال بسرعة. لذلك، يصبح من الممكن إجراء تغييرات على العينة، على أساس حساب الفهرس.
إذا كانت هذه التعديلات نادرا ما يكون هناك خطر أن يبدأ المؤشر في التخلف عن تطوير السوق، إذا كان في كثير من الأحيان اللجوء إلى التعديلات، فسيبدأ المؤشر في "فقد" التاريخ، مع الحفاظ على الاسم السابق ، تعكس التغييرات في قطاع السوق آخر.
مؤشرات داو جونز. يستخدم مؤشر داو جونز الصناعي (مؤشر داو جونز الصناعي الصناعي) أكبر شهرة في هذه العائلة من الفهارس. تم نشر هذا الفهرس لأول مرة في عام 1884 من قبل تشارلز داو، مؤسس الشركة، الذي كان ناشر الصحيفة المالية الشهيرة "وول ستريت جورنال". تم حساب هذا الفهرس لأول مرة على أسهم 11 شركة للسكك الحديدية. في عام 1897، ارتفعت القائمة إلى 20 شركة للسكك الحديدية. تم حساب المؤشر الصناعي الأول ل Dow-Jones في عام 1896. بالنسبة لأسهم 12 شركة. في عام 1916، تم زيادة حجم العينة إلى 20 شركة، وفي عام 1928. - ما يصل إلى 30. تم إجراء التغيير الأخير في تكوين الفهرس في 1 نوفمبر 1999، عند بدلا من كربيد النقابة، تم تضمين الإطارات والمطاط الجودي، سيرز وشيفرون المدرجة في الفهرس مع مستودع المنزل، إنتل، مايكروسوفت و SBC الاتصالات.
يتم احتساب الفهرس بمثابة المتوسط \u200b\u200bالحسابي لأسهم أكبر 30 شركة. لا يتم استخدام رقم 30 كقسمة (عدد الشركات في العينة)، ومقسم خاص، مع مراعاة العديد من الانشقاقات (سحق الأسهم) التي تنتجها المصدرين من عام 1928. (من لحظة زيادة العينة إلى 30 شركة).
تستخدم مؤشرات داو جونز الأخرى: مؤشر أسهم DOW-Jones مرجح، مصمم لمدة 700 سهم مدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (نشرت منذ عام 1988)، مؤشر داو جونز بشأن النقل والشركات المشتركة (متوسط \u200b\u200bمواصلات داو جونز (20)، مؤشر داو جونز المرافق (15)) و 40 سندات.
AMEX Composite - القيمة السوقية المرجحة مؤشر جميع الأسهم المتداولة في البورصة الأمريكية (البورصة الأمريكية).
ناسداك مركب - مرجح على مؤشر الرسملة للسوق المفتوحة، يوميا نشرته الرابطة الوطنية تجار الأموال وتغطي حوالي 3500 سهم متداول في نظام سوق ناسداك (نظام سوق ناسداك).
NYSE مركب - مرجح في القيمة السوقية لمؤشر جميع الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE).
فهرس راسل الأسرة (تحسبها فرانك راسل، فرانك راسل شركة). من بين الأكثر شهرة:
يعكس مؤشر Russell 3000 ديناميات أسهم أكبر الأحوال الساحقة السوقية لأكبر الشركات الأمريكية، والتي تمثل حوالي 98٪ من قيمة سوق الأسهم الأمريكية بأكملها.
يعكس مؤشر Russell 1000 ديناميات أسهم 1000 شركة أكبر من مؤشر Russell 3000، والتي تمثل حوالي 92٪ من القيمة الراسخة التراكمية للشركات المقدمة في مؤشر Russell 3000.
يعكس مؤشر Russell 2000 ديناميات 2000 شركة أصغر قدمت في مؤشر Russell 3000، والتي تمثل حوالي 8٪ من إجمالي القيمة السوقية للشركات من مؤشر Russell 3000.
عائلة مؤشر ستاندرد وساخر
مؤشر مؤشر مركب ستاندرد آند بورز 500. يشتمل المؤشر على 400 صناعية، 20 نقل، 40 مرافق و 40 شركة مالية. مرجح في الرسملة السوقية. تشمل حوالي 80٪ من القيمة الرسمية الشاملة للشركات المتداولة في بورصة نيويورك. رسملة يتراوح الشركات في العينة من 73 مليون إلى 75 مليار دولار.
تشبه مؤشر ستاندرد آند بورز 400 (S & P MIDCAP) مؤشر S & P 500، ولكنه يغطي 400 شركة صناعية، والتي تختلف القيمة التي تختلف من 85 مليون دولار إلى 6.8 مليار دولار. ستاندرد آند بورز 100 يشبه S & P 500، ولكن يغطي 100 سهم فقط هناك عقود اختيارية في تبادل شيكاغو للتبادل. "OEX" - اسم خيار هذا الفهرس، وهو أحد أكثر الخيارات شعبية وتداولها.
مؤشر مرجح مثل عكس مؤشر معلومات القيمة يعتقد البعض أن هذا المؤشر يعطي فكرة أفضل عن فعالية الاستثمارات، نظرا لأن الأسهم الفردية لا تنتقل فيها، ومعظم المستثمرين الفرديين لا يبنيون محفظتهم مع وزنهم في القيمة السوقية. (في حين أنهم لا يشترون أموال الفهرس).
ويلشاير 5000. يغطي المؤشر جميع الشركات مع مكتب رئيسي في الولايات المتحدة المعلومات المتاحة للسعر. تاريخيا، طورت أن الشركات من أوراق وردية لم تدرج في الفهرس، ولكن مع تقدم أساليب نقل المعلومات، ارتفعت قائمة الشركات المدرجة في المؤشر إلى أكثر من 7000. ويؤدي المؤشر في القيمة السوقية. نظرا لأن بعض الشركات المضمنة في مؤشر S & P 500 لها مكتب رئيسي خارج الولايات المتحدة، فهي غير صحيحة للتجول بأن Wilshire 5000 يشمل S & P 500.
مؤشرات الأسهم الرئيسية هي CAC-40 و CAC العام. يتم احتساب CAC 40 بمقدار 40 سهم من أكبر المصدرين المتداولة في بورصة باريس. قد يكون عقد العقود الآجلة لهذا الفهرس هو العقد الأكثر شعبية والتداخل في جميع أنحاء العالم. يتم احتساب CAC العام على أسهم 250 مصدرا.
مؤشر الأسهم الرئيسي هو مؤشر داكس 30، تغطي 30 مشاركة أكبر 30 حصص (استنادا إلى الإحصاءات التجارية في السنوات الثلاث الماضية) على بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. يتم وزن المؤشر في القيمة السوقية. وفقا لنتائج التداول في النظام الإلكتروني، يتم احتساب مؤشر Xetra DAX، وهو يتزامن عمليا مع DAX 30. ومع ذلك، فإن الجلسة الإلكترونية أطول، لذلك يمكن أن تختلف أسعار الإغلاق بشكل كبير. كما يتم حساب مؤشر DAX 100 و CDAX Composite ل 320 سهم.
FTSE 30 مشاركة مؤشر، Financial Times Industrial Stare Stare Index بدأ أولا في نشره في عام 1935. ويغطي أسهم 30 شركة صناعية وتجارية. يتم حسابها كمتوسط \u200b\u200bهندسي، تم الحصول عليه بضرب الدورات 30 سهم من العينة واستخراج اللاحق من منتج جذر الدرجة الثلاثين.
المصدر - بلومبرج - مؤشرات الأسهم العالمية
FTSE 100 هو الفهرس الأكثر شيوعا في المملكة المتحدة، والمعروفة على نطاق واسع باسم "footsie" (2). إنه مؤشر حسابي مرجح، يحسب على أساس 100 أكبر رسملة سوقية لشركات بريطانيا العظمى على أساس الاندماج. يمثل مكونات "المخازن" حوالي 70٪ من القيمة الرفيعة العامة لسوق الأسهم في المملكة المتحدة.
FTSE MID 250 - فهرس أسهم الشركات ذات القيمة الموسعة، والتي تمثل حوالي 20٪ من سوق المملكة المتحدة. هذه هي 250 شركة التالية بعد مئات الأكبر، المدرجة في مؤشر FT-SE 100. يتم احتسابها من ديسمبر 1985.
مؤشر الأسهم الرئيسي لليابان هو "Nikkei" (اختصار من عبارة "Nihon Keizai" - "Nihon" في اليابان الياباني، و "Keizai" - "تمويل، اقتصاديات"). تتضمن عيناتها 225 سهما متداولة في بورصة طوكيو للأوراق المالية. هذا هو مؤشر متوسط \u200b\u200bلا يصدق محسوب بنفس الطريقة التي تقوم بها DJIA. تم النشر من 1950.
المصدر - بلومبرج - مؤشرات الأسهم العالمية
الثاني هو مؤشر شائع للغاية - Topix، محسوبة من عام 1968. لجميع الأسهم المتداولة في القسم الأول من TFB. مؤشر JPN هو مؤشر تم تعديله من جائزة يعكس ديناميات 210 سهما عياطا متداولا بنشاط في بورصة طوكيو للأوراق المالية ويمثلون المقطع الشامل لجميع صناعات الاقتصاد الياباني. يتم توصيل JPN عن كثب، ولكن ليس متطابقا لمؤشر Nikkei.
مؤشر تبادل TSE 300 الأكثر شهرة، مرجح على الرسملة وتغطي 14 قطاعات من الاقتصاد.
يتم احتساب مؤشر IPC على البورصة المكسيكية. هذا هو فهرس الرسملة، ويغطي 35 أكبر شركة مكسيكية. يتم ضبط تكوين العينة لحساب كل شهرين.
مؤشر الأكثر شهرة - مؤشر هونغ سينج بورصة هونج كونج مرجح في رسملة السوق، محسوبة على أسهم 33 شركة، القيمة التي تمثل القيمة التي تمثل حوالي 70٪ من إجمالي القيمة السوقية. يشمل المؤشر شركات 4 قطاعات: التجارة والصناعة، المالية، المرافق، ملكية الأراضي.
سوق الأوراق المالية
تحليلات سوق الأوراق المالية هي مراجعة اقتصادية للاقتصاد الكلي لسوق الأسهم العالمية بأكملها ككل. أيضا، تتضمن تحليل الأسهم نظرة عامة على الوضع في سوق النفط والمعادن.
طرق تحليل سوق الأسهم وهي مقسمة إلى مجموعتين كبيرتين - تقنية ومناسبة. جوهر التحليل الأساسي هو أن تحليل سوق الأسهم يتم تنفيذه من خلال دراسة الحالة المالية في الشركة، مما يجعل من الممكن تقديم قيمة أسهمها. عند استخدام الأساليب الفنية، يتم تنفيذ تحليلات سوق الأسهم باستخدام طريقة معاكسة للغاية. في هذه الحالة، لا يهم تكلفة سهم الشركة في الشركة. يتم دفع الانتباه فقط إلى حركة الأسعار في السوق.
يتيح لك التحليل الأساسي تحديد الأداء الاقتصادي والمالي الرئيسي لكل من الشركات والمؤسسات من قبل الصناعة أو بشكل منفصل وفي السوق بأكمله. أساسي تحليل سوق الأسهمإنه يعني دراسة جاذبية الاستثمار للشركات والصناعات الفردية والمصدرين.
قاعدة التحليل الأساسي هي المصادر التالية: المعلومات التي تم الحصول عليها من المديرين؛ المحاسبة، الممارسة الإدارية، البيانات حول حالة الشؤون في المنطقة أو الصناعة. تجدر الإشارة إلى أن نتائج التحليل الأساسي يمكن التقليل منها أو تقدما فيما يتعلق بالقيمة الحقيقية الحالية للأسهم.
يتم تحديد شركات وصناعات جذابة مشروطة من خلال مقاومة الأوراق المالية على المدى الطويل والإمكانات العالية للتنمية، والتي يمكن أن تضمن الدخل في المستقبل القريب. نتيجة التحليل الأساسي لسوق الأسهم إنه يحدد جدوى دمج الأسهم في محفظة استثمارية. أيضا، يتم إجراء التحليل الأساسي من أجل تحديد القيمة الحقيقية للأسهم (مع الحد الأقصى درجة من الموثوقية)، مما يجعل من الممكن مراجعة قرار الاستثمارات في الأوراق المبالغة بوضوح.
من أوجه القصور في التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية، من الممكن ملاحظة تعقيد عملية التحليل، والحاجة إلى معالجة كمية كبيرة من البيانات.
يتيح لك التحليل الفني لسوق الأسهم ربط تنفيذ المعاملات مؤقتا بشكل مؤقت: ما هي الأداة التي من الأفضل أن تستفيد منها وعندما لعقد صفقة. وبعبارة أخرى، فإن التحليل الفني للبورصة هو تحديد الظروف الأكثر ملاءمة للحصول على بعض الأوراق المالية التي هي جزء من محفظة الاستثمار.
قاعدة التحليل الفني لسوق الأسهم هو: مقدار الطلب وتوريد الأوراق المالية، وديناميات مقاومة الدورة، وديناميات العمليات.
أنصار التقنية طرق تحليل سوق الأسهم حرمان تأثير الربحية ومخاطر المخاطر على قيمة الأسهم. في رأيهم، يجادل تقلبات قاسية هذا الموقف. دراسة قيمة تكلفة الأوراق المالية الملموسة وسلوك السوق ككل، يفهم المتداول حيث سيذهب الإجراء أبعد من ذلك.
يتمثل مخطط مبسط للتحليل الفني لسوق الأسهم كما يلي: إذا تم تقليل تكلفة الورق، فإن الشروط الأساسية لبيع هذه الورقة تظهر. وعلى العكس من ذلك، إذا ارتفعت قيمة الإجراءات، فمن الضروري شراء. ومع ذلك، في الممارسة العملية، لا تشير الاهتزازات البسيطة لتكلفة الأوراق دائما إلى الاتجاهات في الخريف أو النمو. هل تحتاج إلى تحليل حالة الدولة في الصناعة، وضع السوق، وكذلك خبرة في تحليل سلوك أسهم الشركات العاملة في أنشطة مماثلة.
مزايا التحليل الفني لسوق الأسهم: سهولة سلوكها وكفاءةها وسرعةها وإمكانية استخدامها في نفس الوقت لعدد كبير من الأسهم. من العيوب، تجدر الإشارة إلى تعقيد التنبؤ بقيمة الأسهم على المدى الطويل.
الاستثمارات - عملية طويلة الأجل. الوقت والنسبة المئوية المعقدة تجعل من الممكن زيادة رأس المال، دون تعريض رأس مالها إلى مخاطر الحلول التلقائية وإدارة الثقة. الاستثمار في سوق الأوراق المالية هو شفافة إلى حد ما، لأن سعر أي أصل تم شراؤه مرئي في أي وقت. تتيح الأموال الحالية اليوم تشكيل محفظة استثمارية لمجموعة متنوعة من الأهداف.
اعتمادا على الوضع الحالي في سوق المزاج، قد يكون الأمر مختلفا تماما. غالبا ما تسود النشوة أمام الأزمة، عندما يشرف الجميع، ويأتي الاكتئاب إلى الأزمة، عندما لا أحد يؤمن بالنمو في المستقبل. ومع ذلك، في الحالة الأولى، يقع السوق، وفي الثانية يبدأ في النمو. أظهرت الدراسات أنه في استثمار طويل الأجل، فهي محفظة مختصة، وليس نقطة الدخول:
في الوقت نفسه، من الصعب أن ننكر حقيقة أن شراء أحد الأصول في لحظة مؤسفة سيؤدي إلى عوائد منخفضة للغاية - على سبيل المثال، عند الاستثمار في السوق اليابانية في عام 1990. طرق للحد من خطر هذه الاستثمارات اثنين: تنويع الدولة المختصة والمتجلات عند شراء الأصول. دعونا نتحدث عن الأخير في هذه المقالة.
نظرا لأن الاستثمار طويل الأجل يشير إلى مساهمات بسيطة منتظمة (المستثمر شاب ورأس المال لا يزال يكسبه)، في العديد من الحالات هو رفيق المستثمر القسري، مثله أم لا. إن فكرة المتوسط \u200b\u200bبسيطة للغاية وموضحة للغاية من خلال الصورة الأكثر صعوبة - يتم شراء الأصول في نقاط مختلفة في الوقت المناسب، مما يساعد على تحسين التقلبات وشراء أصل بسعر متوسط. المتوسط \u200b\u200bمريح نفسيا، لأنه يسمح بعدم التفكير في وضع السوق. ومع ذلك، نظرا لأن أي طريقة، فإن المتوسط \u200b\u200bلديها مزايا وعيوبها التي تحتاج إلى معرفة كل من المستثمر المعتاد والحافظة.
لتبدأ، فكر في مثال على عمل استراتيجية المتوسط \u200b\u200bخارج سوق الأوراق المالية - ربما سيكون أكثر وضوحا. خذ مثالا منزليا تقريبا - قل، نحتاج إلى تغيير 1 مليون روبل بالدولار. السماح لهذا الشهر (1-30 عدد) لم يغير الدورة وبلغت 70 روبل لكل دولار. ومع ذلك، داخل شهر التذبذبات - قل، كان العدد العاشر 65 روبل، والعشرين - 75 روبل. في المتوسط، بلغت الدورة، كما ذكر أعلاه، 70 روبل.
إذا غيرت العملة في هذه الدورة التدريبية مرة واحدة (1 أو 30 أرقاما)، فمن الممكن الحصول على 14،286 دولار.
ومع ذلك، سوف نتخيل أن الشراء حدث كل 10 أيام، أي 1 و 10 و 20 و 30 أرقام. في الوقت نفسه، تم تخصيص حصة متساوية لكل عملية شراء (250،000 روبل). ثم 1 و 30 أرقام سنشتري 3571 دولار، 10 - 3846 دولار، 20 - 3333 دولار. المبلغ الإجمالي هو 14212 دولار، مما يعني الربح في نفس الوقت الذي اتضح 36 دولارا (14 322 - 14،286). ولكن أين يأتي من؟ والحقيقة هي أنه مع هذا النهج لنفس المبلغ، يتم شراء دولار "رخيص" وأقل "باهظة الثمن". من الحسابات، من الواضح أعلاه أن الأرقام العشرة بسعر أقل تم شراؤها بشكل ملحوظ أكثر من سعر مرتفع من 20 رقما - مما أدى إلى نتيجة نهائية صغيرة ولكنها إيجابية.
الآن دعنا نذهب في سوق الأوراق المالية وتغيير القليل من صياغة السؤال - أي كيف تؤثر تقلب الدورة التدريبية أو أصول أخرى على نتائج المتوسط؟ اسمحوا لي أن أذكرك أن التقلبات تعني "نطاق" التذبذبات ويمكن التعبير عنها رياضيا باعتبارها الانحراف المعياري للائتلاف من القيمة المقترحة. عند تطوير الأسواق (بما في ذلك روسيا)، فإن التقلب مرتفعا، والتي يتم التعبير عنها، على سبيل المثال، في سحب أعمق خلال الأزمة (الاقتصادات المتقدمة نسبيا). النظر في المثال التالي:
لدينا ثلاث شركات وثلاث دورات من أسهمها - أ، ب و س. لهذا العام، نمت سعر سهم جميع الشركات الثلاث بالتساوي. وبالتالي، فإن عائد الاستثمار للمستثمر الذي اشترى أسهم أي شركة في الشهر الأول ولم يعد يستثمر الأموال، سيكون هناك نفس الشيء. في الوقت نفسه، سيكون له نفس العدد من الأسهم لكل شركة. ومع ذلك، فكر في موقف آخر - المستثمر، بغض النظر عن تقلبات الدورة، وضع 1000 روبل في كل من الأصول شهريا. ماذا حدث؟
بشكل عام، اتضح نفس الشيء عند شراء العملة: من خلال شراء الأسهم في النقاط السفلية، يقوم المستثمر باتجاه المزيد من الأسهم، والبيع التي (إذا كان السعر هو التسوية)، فستتلقى أفضل نتيجة. أدنى مسار الأسهم في الوقت الحالي، ستتمكن المشاركات الرخيصة من شراء مستثمر وفائدة أكبر ستحصل عليها من استرداد الأسعار.
وبالتالي، عندما يتم انخفض سعر السهم بنسبة 50٪ (مرتين)، يمكنك شراءها للحصول على مبلغ شهري مرتين (100٪) أكثر من قبل انخفاض؛ مع انخفاض بنسبة 80٪ هناك فرصة لشراء خمس مرات أكثر (400٪)، إلخ. هذا هو السبب في أن أي أزمة هي مصدر محتمل للرفاهية المستقبلية. في المثال التالي، تمكن المستثمر من شراء 205 سهم من شركة "A"، 180 سهم من الشركة ب "و 172 سهم من الشركة" B "، التي تكون تقلباتها مفقودة. من الواضح أنه إذا كانت مسار جميع الأسهم هي نفسها، فقم ببيع عدد أكبر من الأسهم، يمكنك الحصول على ربح كبير.
مثال عملي. المستثمر كل شهر اشتريت أسهم غازبروم لكل ألف روبل، بدءا من أغسطس 1997. في أغسطس 2015، على الرغم من ثلاثة أزمة (شكرا لهم)، بلغت تكلفة أسهم غازبروم المتراكمة من قبل المساهم 2.2 مليون روبل. في الوقت نفسه، ينفق المستثمر على شراء 220 ألف روبل، وفي شكل أرباح استقبال 619 ألف روبل.
الخلاصة: هناك ارتباط بين الربح والتقلبات - تقلب أكبر يؤثر بشكل إيجابي على الأرباح
في الحالات السابقة، دفعنا اهتماما بالسلوك الداخلي للأصل - في نفس الوقت، في حالة العملة، تم اعتماد مسارها في بداية الفترة ونهاية الفترة، وفي حالة سوق الأسهم كانت مقارنة جوهرية للشركات فيما بينها. ومع ذلك، فإن اقتباسات سوق التردد يمكن أن تنمو وتبقى في منطقة سلبية لفترة طويلة. في هذا الصدد، ينشأ السؤال، هل ستؤثر المتوسط \u200b\u200bعلى نفس النتيجة النهائية، إذا:
(بمعنى آخر: الأمر مربح دائما للاستثمار في أجزاء أو معنى في تضمين كبير). سوف نقوم بإجراء تجربة. سنقوم بإدخال 400000 روبل في أوائل عام 2008 في صناديق المؤشر التي تعكس ديناميات مؤشرات MICEX و S & P500، I.E. مما يعكس ديناميات السوق الروسية الأمريكية. ثم بحلول نهاية عام 2015، نحصل على النتائج التالية (الضرائب وشملت العمولة):
مؤشر Micex ≈ 385،600 روبل
فهرس S & P500 ≈ 1 500 000 روبل
في الحالة الثانية، نقسم 400000 روبل لكل 8 أجزاء متساوية (50،000) وسنستثمر في بداية كل عام - السنة الأولى لعام 2008، آخر عام 2015. وفي هذه الحالة، ستكون النتائج مختلفة:
مؤشر micex ≈ 543،400 روبل
فهرس S & P500 ≈ 1،235،000 روبل
ما هي الاستنتاجات التي يمكن القيام بها؟ قدمت استثمار لمرة واحدة من 400000 روبل في السوق الروسية لمدة 8 سنوات النتيجة أدناه المبلغ الأولي؛ ومع ذلك، مع الاستثمار السنوي، تحولت النتيجة إلى أن تكون إيجابية. في الوقت نفسه، لوحظت صورة معكوسة في السوق الأمريكية: على الرغم من أن العائد في كلا الحالتين كان إيجابيا، إلا أن أفضل نتيجة أعطتها على وجه التحديد مساهمة لمرة واحدة، وليس طريقة استثمار. ما هو الحال؟
والحقيقة هي أن الأسواق الروسية والأمريكية في الفترة 2008-2015 تصرف بطرق مختلفة. في حين أن السوق الأمريكية بسرعة تعافى بعد الانخفاض وبدأت في زيادة طوله على ماكسيما الجديدة، لا يمكن القيام بالسوق الروسي:
وبالتالي، في الفاصل الزمني 2008-2015، لا يزال المؤشر الروسي في المنطقة السلبية، في حين أن الأمريكي أعطى ما يقرب من 50٪ من الأرباح. ضمن ذلك النتيجة - هناك نسبة مئوية معقدة في السوق المتنامية، وفقا لما تستحق فيه النمو ليس في بداية مدمجة، ولكن للتخرج بمبلغ الاقتباسات. وبالتالي، كلما تحققت في البداية، كلما زاد من الأرباح من النسبة المئوية المعقدة. النهج البديل: في السوق المتنامية من خلال منهجية متوسط \u200b\u200bالمنهجية، نشتري رصيدا باهظ الثمن بشكل متزايد، والشراء على نفس المبلغ أقل (أي متوسطه هو أسوأ).
بالعودة إلى الفقرة السابقة مع تأثير التقلبات على المتوسط \u200b\u200b- إذا افترضنا أننا استثمرنا المبلغ كله ليس خلال العام، ولكن على الفور، فمن الممكن شراء 12000/50 \u003d 240 سهم من أي من الشركات ( أكثر من الأسهم الأصول المتقلبة). وحدث فقط بسبب نمو الاقتباسات. تميز هذا عن المثال الأول مع العملة - لأنه هناك دورة في نهايات الفاصل الزمني اعتمد متساو، ثم لم تكن هناك فائدة لشراء أصل (العملة).
لذلك، عندما يكون السوق طويلا في الحركة الجانبية أو السقوط على المدى الطويل - يبلغ المتوسط \u200b\u200bميزة على استثمار لمرة واحدة. على الأقل يعوض عن الأضرار، وغالبا ما يساعد في تحقيق أرباح باستخدام تذبذبات المنحنى. مثال. إذا طور المستثمر في مؤشر الأسهم الأمريكي في سبتمبر 1929، بعد 10 سنوات سيكون لديه فقط حوالي 60٪ من رأس المال الأولي. ولكن إذا قام المستثمر نفسه بتوزيع المبلغ المرفق لمدة 10 سنوات من الاستثمار الشهري، فإن الخريف لعام 1939، كان قد تلقى بالفعل حوالي 30٪ من الأرباح.
هل هذا ليس صحيحا، فرقا ملحوظا؟ حتى في الفترة الزمنية سنويا، من الممكن تقديم قضية إرشادية: إذا استثمر المستثمر في نهاية عام 2010 1200 دولار إلى مخزون البلدان النامية، فإن خسائرها ستكون -15.7٪. إذا استثمر 100 دولار في نفس الصندوق كل شهر، فستكون ربحية استثماراته -8٪. نعم، هذا أيضا خسارة، لكن الخسائر انخفضت مرتين تقريبا. قال تلخيصي، تعال إلى ما يلي:
تؤدي العوامل الموصوفة بشكل خاص إلى حقيقة أن إيرادات برامج الاستثمار التراكمي ملحوظا أقل من تلك التي يمكن العثور عليها على موقع الشركة. وهي بالتحديد لأن الدخل يشار إلى حالة الاستثمار لمرة واحدة، وليس استثمارا شهريا.
على سبيل المثال، مع استثمار لمرة واحدة تبلغ 12000 دولار من العائد السنوي بنسبة 12٪، ستكون النتيجة 3440 دولارا، ومع استثمار شهري قدره 1000 دولار - حوالي 12،780 دولارا، أي 6.5٪ فقط. ولكن على النحو المذكور أعلاه، عندما يسقط السوق أو حركةها الجانبية، فإن المتوسط \u200b\u200bسيعطي أفضل النتائج - على سبيل المثال، سيوفر الرصيد عن الصفر، في حين أن مرفق واحد على الحساب في تلك اللحظة سيكون خسارة.
مع اعتبار الاعتبار العام، يصبح من الواضح أن متوسط \u200b\u200bطريقة التأثير الأكبر تؤثر على النتيجة في بداية عملية الاستثمار عندما يكون متوسط \u200b\u200bمبلغ متوسط \u200b\u200bالمبلغ مماثل لرأس المال الكبري. وبالتالي، عند الاستثمار في أجزاء متساوية، ستزيد المساهمة الثانية من المبلغ بنسبة 100٪، الخامسة - بنسبة 25٪، وخمسة وعشرين - فقط بنسبة 4٪. بمعنى آخر، مع رأس مال كبير، فإن المبلغ الذي ساهم في المتوسط \u200b\u200bهو أقل وأقل تأثر بمتوسط \u200b\u200bسعر الشراء، وفقا للأصول التي تم شراؤها من قبل.
مثال. دع إجمالي رأس مال المستثمر يصل إلى 100000 روبل، وكان متوسط \u200b\u200bسعر الأسهم المشتراة يساوي 40 روبل (I.E.، 2500 سهم). المساهمة الشهرية من 1000 روبل، دع الأسهم في تلك اللحظة سقطت مرتين وتكلف 20 روبل. لذلك اشترى المستثمر 50 سهما. لذلك أصبح متوسط \u200b\u200bسعر الأسهم 101،000 / 2550 \u003d 39.6 روبل، أي على الرغم من انخفاض Twifold من الاقتباسات، فقد غير متوسط \u200b\u200bسعر الشراء النسبة المئوية فقط.
يساعد المتوسط \u200b\u200bعلى مكافحة نقاط الدخول غير الناجحة - والتي، على الرغم من أنه نادرا ما يمكن أن تحدد نتيجة الاستثمار. تفضل تقلبات السوق العظيمة في المتوسط. في الحقيقة، مع استثمارات طويلة الأجل، ستكون هناك فترات عند المتوسط \u200b\u200b(مناطق الأزمات) وعندما تكون الاستثمارات لمرة واحدة أكثر فائدة (النمو مع تقلبات منخفضة). لذلك، ليس من الندم كثيرا على عدم القدرة على تحقيق استثمار كبير على الفور في الحالة العامة - ومع ذلك، إذا كنت بسبب أي أسباب، فإنك تتوقع ركود في السوق أو حتى الأزمة أكثر، ثم الاستثمارات من خلال طريقة المتوسط \u200b\u200bستكون أكثر ملاءمة. في الوقت نفسه، مع زيادة رأس المال، فإن تأثير المساهمات المنتظمة في متوسط \u200b\u200bسعر الأصول والنتيجة النهائية سيكون أقل وضوحا.
نشر علماء كلية هندسة الكمبيوتر من الجامعة الإسلامية في أزاد، في دولة الإمارات العربية المتحدة، عمل على التنبؤ بسلوك مؤشرات الأسهم القائمة على تكنولوجيات الشبكات العصبية، والخوارزميات الوراثية والتعدين البيانات باستخدام ناقلات الدعم. نقدم انتباهكم إلى الأفكار الرئيسية لهذه الوثيقة.
قام العلماء بتعيين تطوير برامج خاصة، مما قد تولد توقعات لسلوك مؤشرات الأسهم باستخدام الخوارزميات التنبؤية والقواعد الرياضية.
إن مؤشرات الأسهم نفسها لا يمكن التنبؤ بها لأنها تعتمد على الأحداث الاقتصادية فحسب، بل إنها تؤثر أيضا على الوضع السياسي في أجزاء مختلفة من العالم. لذلك، من الصعب للغاية تطوير نموذج رياضي لمعالجة مثل هذه السلسلة الزمنية غير المتوقعة وغير الخطية وغير المعلمة.
عند العمل في سوق الأوراق المالية، يتم استخدام نوعين من التحليل.
1) التحليل الفني
تستخدم للاستراتيجيات المالية قصيرة الأجل. يتم استخدامه للتنبؤ بتغيرات الأسعار بناء على الأوجاجين وتغيير السعر بطريقة مماثلة في الماضي. كقاعدة عامة، يتم تحليل مخططات الأسعار التي يتم تمييز أنماط معينة من الأنماط في ديناميات الأسعار. بالإضافة إلى دراسة ديناميات تغيير السعر، يستخدم التحليل الفني معلومات حول أحجام التداول والبيانات الإحصائية الأخرى.
2) التحليل الأساسي
للاستراتيجيات الاستثمارية طويلة الأجل، يتم استخدام تحليل أساسي. إنه يعني استخدامه للتنبؤ بسعر الأسهم في شركة معينة، ومعلومات عن المؤشرات المالية والشفافية لأنشطتها.
أيضا، عند التنبؤ بحركات الأسعار المحتملة، من الضروري فهم المخاطر الموجودة في السوق المالية للاعبين العاملة عليها:
في حالتنا، اختار الباحثون نموذج هش - DM (العملية المعيارية عبر الهوية لاستدامة البيانات). تم تطوير هذه الطريقة من قبل كونسورتيوم للشركات الأوروبية في منتصف التسعينيات في القرن الماضي. يتضمن النموذج سبع خطوات رئيسية:
أيضا، تستخدم الخوارزميات الوراثية للتنبؤ. يتم استخدامها لحل المشاكل المعقدة، في الحالات التي تكون فيها العلاقات الدقيقة بين العناصر المعنية غير معروفة وقد تكون من حيث المبدأ غائبة.
يتم إضفاء الطابع الرسمي على المهمة بحيث يمكن ترميز حلها في شكل ناقلات الجينات ("النمط الوراثي")، حيث يجوز لكل جين تمثيل بت أو رقم أو أي كائن آخر. بعد ذلك، يخلق عشوائيا العديد من الأنماط الوراثية ذات الأولي "السكان" الأولي، والتي يتم تقييمها باستخدام وظيفة خاصة من اللياقة البدنية. نتيجة لذلك، يتم تعيين كل النمط الوراثي لقيمة "اللياقة البدنية" - وهي بالضبط، كل ما يحل المهمة.
لتحسين المستمرة المعلمات المشاركة في استراتيجية التداول، يتم استخدام طرق التحسين. على سبيل المثال، يمكن تمثيل الجين كمتجه، وينطبق خوارزمية التحسين المقابلة على آلية إعادة التركيب الوسيطة إليها.
واحدة من أساليب توليد التنبؤات حول حركات الأسعار المستقبلية هي تعلم الآلة. في هذه الحالة، استخدم الباحثون طريقة فاضلات الدعم. جمع الباحثون البيانات المالية من بورصة ناسداك، وكذلك في بعض الأدوات والمؤشرات المالية. نتيجة لناسداك، بلغت دقة التنبؤ الناتجة عن النظام 74.4٪، 77.6٪ لمؤشر DJIA و 76٪ مقابل S & P500.
لتعلم الآلة، تم استخدام الصيغ التالية:
بادئ ذي بدء، تم تحديد X I (T)، حيث أنا ∈ (1، 2، ...).
F \u003d (x 1، x 2، ... x n) t، أين
لتقييم النموذج المستخدم، يتم استخدام RMSE، جذر خطأ مربع يعني):
tP: حقيقي إيجابي
FP: إيجابي كاذب
FN: سلبي كاذب
هذه هي الطريقة التي يبدو فيها مجموعة البيانات من ست سمات ترجمةها إلى قيم منفصلة:
وهكذا بعد الترجمة:
بعد تلقي مثل هذه المجموعة من القيم المنفصلة، \u200b\u200bمن الضروري بناء نموذج تصنيف باستخدام شجرة القرار.
تناقش هذه الدراسة سيناريوهات عمل محتملة.
بعد ذلك، يتم احتساب R \u003d XX T - يجب مضاعفة كل مصفوفة من خلال إصدار نقل. ثم يتم احتساب ناقلات الدعم وقيمته الخاصة.
فيما يلي الصيغة التالية:
بعد التلقائي، نحصل على مصفوفة جديدة (مصفوفة الدفيئة):
وقد تم حسابها بالفعل من قبل ناقل الدعم ومعناه خاص به. لمقارنة الانحرافات من القيمة العادية بين أيام التداول المختلفة، فإن متوسط \u200b\u200bالقيمة والتشتت والانحراف المعياري الذي يتم تخزينه في المتجه.
في الوقت نفسه، لم يكن من الممكن تحقيق مائة في المئة من دقة التوقعات لتغيير مؤشرات الأسهم. بالنسبة للأدوات المالية المختلفة، فإن دقة التنبؤ بسلوك الفهارس على الفاصل الزمني في يوم تداول واحد مختلف تماما:
أفضل نتيجة كانت دقة 70.8٪ لمؤشر DAX الألماني. لتحقيق دقة أكبر في توقعات طويلة الأجل (فترة أكثر من 30 يوما)، تم استخدام الصيغة التالية:
العلاقات العامة (v t + 1 - v t\u003e c t)، حيث c t \u003d - (v t-ts - v t)
في هذه الحالة، كان أفضل نتيجة لدقة التوقعات 85.0٪.
