معامل الدين - واحدة من المضاعفات المالية الرئيسية المستخدمة لتحليل حالة كيان أعمال وتتبع الاتجاهات السلبية والقضاء في الوقت المناسب.
يتم احتسابها على أساس الميزانية العمومية والبيانات المالية. تستخدم:
يتيح لك معامل الديون مقارنة:
يتم احتساب نسبة الديون وفقا للصيغة التالية:
الدين إلى الدائنين (قابل للقسمة) هو مجموع المؤشرات المعروضة في خطوط الميزان التالية:
ناقش القسم معاملات مختلفة: عامل تنقل الممتلكات، معامل طلاء الفائدة وغيرها.
معامل الاستقلال الذاتي (الاستقلال المالي)
نسبة الحكم الذاتي (الاستقلال المالي) (ENG. نسبة الأسهم) هي معامل يظهر حصة أصول المنظمة، والتي يتم تزويدها بوسائلها الخاصة. كلما ارتفعت قيمة هذا المعامل، فإن المؤسسة مستقرة ماليا وأكثر استقرارا وأكثر استقلالية عن المقرضين الخارجيين.
كلما زادت حصة المنظمة من الأصول غير الحالية (إنتاج الأدوية)، فإن مصادر أكثر طويلة الأجل مطلوبة لتمويلها، مما يعني أن حصة الأسهم يجب أن تكون أكبر من معامل الاستقلال الذاتي.
نسبة الرسملة
نسبة رأس المال (نسبة الرسملة باللغة الإنجليزية) - يقارن حجم الدائنة على المدى الطويل مع مصادر تراكمية للتمويل طويل الأجل، بما في ذلك بالإضافة إلى الحسابات الطويلة الأجل المستحقة الدفع، عاصمة المنظمة الخاصة بها. تتيح نسبة الرسملة تقييم الاكتفاء مع تنظيم مصدر تمويل أنشطتها في شكل حقوق الملكية.
يتم تضمين معامل الرسملة في مجموعة مؤشرات الرافعة المالية - المؤشرات التي تميز نسبة الأموال الخاصة والمقترض للمنظمة.
هذا المعامل يسمح لك بتقييم مخاطر تنظيم المشاريع. كلما ارتفعت قيمة المعامل، زادت المنظمة تعتمد في تطورها من رأس المال المقترض، أدنى الاستقرار المالي. في الوقت نفسه، يتحدث مستوى أعلى من المعامل عن عائد أكبر ممكن حول حقوق الملكية (ارتفاع الربحية لرأس المال الأسهم).
في هذه الحالة، تعتبر رسملة الشركة (عدم الخلط بينها مع القيمة السوقية) مزيجا من أكثر الالتزامات مستدامة - الالتزامات طويلة الأجل والأموال الخاصة.
معامل الديون قصيرة الأجل
توضح نسبة الديون قصيرة الأجل - حصة التزامات قصيرة الأجل للمؤسسة في المبلغ الإجمالي للالتزامات الخارجية (أي واحد في المبلغ الإجمالي للديون يتطلب سداد قصير الأجل). الزيادة في المعامل تزيد من اعتماد المنظمة من الالتزامات قصيرة الأجل، تتطلب زيادة في سيولة الأصول لضمان الملاءة المالية والاستقرار المالي.
عامل الحركة الملكية
معامل الحركة من الممتلكات - يميز تفاصيل الصناعة للمنظمة. يوضح حصة الأصول الحالية في القيمة الإجمالية لأصول الشركة.
معامل التنقل الشركات
يعرض معامل التنقل في رأس المال العامل - حصة من جاهزة تماما لدفع الأموال في المبلغ الإجمالي للأموال الموجهة إلى سداد الديون قصيرة الأجل.
احتياطيات معامل
نسبة الاحتياطيات - تظهر إلى أي مدى يتم تغطية الاحتياطيات المادية بوسائلها أو حاجة لجذب القروض.
نسبة الملكية الدائر
يميز معامل توفير رأس المال العامل الخاص - وجود رأس المال العامل الخاص به من المؤسسة اللازمة لاستقراره المالي. لا يتم توزيع هذا المعامل في الغرب. في الممارسة الروسية، تم تقديم المعامل بالتخلص التنظيمي من الإدارة الفيدرالية للإعسار (الإفلاس) من 12.08.1994. N 31-P والآن ليس المرسوم الحالي لحكومة الاتحاد الروسي 20.05.1994. N 498 "في بعض التدابير لتنفيذ تشريعات بشأن الإعسار (الإفلاس) من المؤسسات". وفقا لهذه الوثائق، يتم استخدام هذا المعامل كعلامة على إفلاس المنظمة.
معامل تغطية الاستثمار
يعرض معامل تغطية الاستثمارات (الاستقلال المالي طويل الأجل) - أي جزء من الأصول ممولة من المصادر المستدامة - الأموال الخاصة والقروض على المدى الطويل. يسمح هذا المؤشر للمستثمرين بتقييم النجاحات المتوقعة لعمل المؤسسة، احتمال الإعسار، الإفلاس. يجب ربط تحليل معامل تغطية الاستثمار مع المعاملات المالية الأخرى: السيولة والملاءة الملاءة.
فئة فائدة معامل
معامل مصلحة الطلاء (معامل خدمة الديون) (الإنجليزية. نسبة تغطية الفائدة، ICR) - تميز قدرة المنظمة على خدمة التزامات الديون الخاصة بها. يقارن المؤشر الربح قبل الضرائب والفائدة (EBIT) لفترة معينة من الوقت والاهتمام بخصوم الديون في نفس الفترة. كلما أكبر معامل الطلاء في المئة، فإن الوضع المالي الأكثر استقرارا للمنظمة. ولكن إذا كان المعامل مرتفعا للغاية، فإن ذلك يشير إلى اتباع نهج دقيق للغاية لجذب الأموال المقترضة، مما قد يؤدي إلى انخفاض العائد على حقوق الملكية.
معامل رأس المال العامل
يعتبر معامل رأس المال العامل الخاص هو المؤشر يميز هذا الجزء من رأس المال الخاص به، وهو مصدر تغطية أصوله الحالية أو الحالية بمصطلعة مبيعات أقل من سنة واحدة.
تساوي قيمة رأس المال العامل الخاص بها عدديا تتجاوز الأصول الحالية أعلى من الالتزامات الحالية، لذلك تؤثر أي تغييرات في مكوناتها بشكل مباشر أو غير مباشر على حجم هذه القيمة وجودة هذه القيمة. كقاعدة عامة، يعتبر النمو المعقول لرأس المال العامل الخاص به اتجاه إيجابي. ومع ذلك، قد تكون هناك استثناءات، على سبيل المثال، نمو هذا المؤشر بسبب زيادة المدينين الميؤوس منها لا يحسن التركيب النوعي لرأس المال العامل الخاص به.
معامل الرافعة المالية
معامل الرافعة المالية (رافعة) (الإنجليزية. نسبة الديون) هي معامل يظهر النسبة المئوية للأموال المقترضة فيما يتعلق بأموال الشركة الخاصة بها. غالبا ما يستخدم مصطلح "النفوذ المالي" بمعنى أكثر عمومية، متحدثا عن نهج أساسي لتمويل الأعمال، عندما يتم تشكيل الرافعة المالية باستخدام الأموال المقترضة لزيادة العائدات من الأموال الخاصة المستثمرة في الأعمال التجارية.
إذا كانت قيمة المعامل كبيرة جدا، فقد تفقد المنظمة استقلالية مالية، ويصبح وضعها المالي غير مستقر للغاية. هذه المنظمات أكثر صعوبة في الحصول على قرض.
إن قيمة المؤشر منخفضة للغاية المشار إليها حول الفرصة الفائتة لزيادة ربحية رأس المال الأسهم من خلال جذب الأموال المقترضة.
تعتمد القيمة العادية للمعامل النفوذ المالي على الصناعة، وحجم المؤسسة وحتى طريقة تنظيم الإنتاج (إنتاج التمويل أو الإنتاج المكثف). لذلك، يجب تقييمها في ديناميات، ومقارنة مع مؤشر للمؤسسات المماثلة.
الأصول النظيفة (عاصمة الشركة الخاصة)
الأصول النظيفة (رأس المال الخاص بالشركة) (صافي الأصول الإنجليزية) - أصول أن الشركة لها تحت تصرفها ناقص مجموعة واسعة من الالتزامات.
يوضح مقدار رأس المال الذي ينتمي إلى مؤسسة قد يكون عليه بعد سداد الديون والقروض والوفاء بالالتزامات الأخرى، والتي يمكن استخدامها عند توزيع الأصول بين المالكين. بالإضافة إلى ذلك، يميز سيولة المنظمة، ويظهر مقدار الموارد المالية التي يمكن أن تبقى من مؤسسي الشركة بعد تصفيتها.
صافي الأصول السلبية - علامة على إعسار المنظمة، والحديث عن الشركة تعتمد تماما على الدائنين وليس لديهم أموال خاصة.
يجب أن تكون الأصول النظيفة ليست إيجابية فحسب، بل تتجاوز أيضا رأس المال المعتمد للمنظمة. هذا يعني أنه في سياق أنشطتها، قدمت المنظمة زيادة في الأموال الأولية، ولم تضيعها. قد تكون الأصول النظيفة أقل من رأس المال المصرح به فقط في السنوات الأولى من عمل المنظمات التي تم إنشاؤها حديثا. في السنوات اللاحقة، إذا أصبحت صافي الأصول أقل من رأس المال المصرح به، فإن القانون المدني والتشريعات المتعلقة بالشركات المساهمة تتطلب تقليل رأس المال المعتمد إلى مبلغ صافي الأصول. إذا كانت المنظمة قد أذن رأس المال وحتى المستوى الأدنى، يتم رفع مسألة وجودها الإضافي.
معامل في الرياضيات او درجةالالتزامات قصيرة الأجل تساوي السابق، حيث أن المؤسسة لا يوجد لديه التزامات طويلة الأجل.
5. معامل التنقل الخاصة(معامل المناورة).
ل 5 \u003d الاعتقال الخاص / الأموال الخاصة
sos \u003d. SC - الأصول غير الحالية
SOS في المؤسسة غائبة، كعاصمة متساوية لا تغطي الأصول غير الحالية.
معامل التوتر المالي (معامل تميز بنية رأس المال المقترض)
ل 6 \u003d الديون / الالتزامات الخارجية
إلى 6 معايير. ≤ 0.2k 6 nch. \u003d 6382/9834 \u003d 0.65 إلى 6 يخدع. \u003d 18806/21869 \u003d 0.86
يعد معامل التوتر المالي في بداية الفترة 0.65 وفي نهاية العام يساوي 0.86، مما يدل على توتر مالي مرتفع في المؤسسة.
ل 7 \u003d الأصول غير الحالية / رأس المال الخاص
إلى 7 بداية. \u003d 3654/1888 \u003d 1.93؛ إلى 7 يخدع. \u003d 5134/3063 \u003d 1.67
انخفضت نسبة النسبة من الصناديق غير الحالية والإنصاف وبلغت 1.93 في البداية و 1.67 في نهاية الفترة. وبالتالي، لن تكون أموالها الخاصة للمؤسسة متاحة غير متاحة - في البداية مرتين، وفي نهاية واحدة ونصف.
2.3.2.2) تحليل مؤشرات السيولة
تعكس السيولة القدرة التشغيلية الحالية للمؤسسة. تحليل سيولة المشاريع هو مقارنة الأموال الحالية على الأصل، مجمعة بدرجة السيولة، مع التزامات الالتزامات قصيرة الأجل. تعتبر الشركة سائلة إذا كانت قادرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة المدى على حساب الأصول الحالية.
مؤشر السيولة المطلقة(الاستعجال)
ل 8 \u003d (النقد + زعنفة قصيرة الأجل. اشتكى.) /
حيث ko - الالتزامات قصيرة الأجل
إلى 8 معايير. \u003d 0.2 - 0.3؛ ك 8 البداية. \u003d 151/7946 \u003d 0.02؛ إلى 8 يخدع. \u003d 7208/18806 \u003d 0.38
بلغت حجم نسبة السيولة المطلقة في بداية العام أقل 10 مرات، وهذا يشير إلى أن الأموال غير قادرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل في بداية العام، وفي نهاية الفترة المشمولة بالتقرير قيمة المعامل أعلى من مؤشرات مرضية.
مؤشر للطلاء الوسيط(سيولة سريعة)
ل 9 \u003d Nemm (Den. CP-VA + غرامة قصيرة الأجل. وجدت + الذمم المدينة) /
إلى 9 معايير. \u003d 0.7 - 1.0؛ إلى 9 ناش. \u003d (151 + 1243) / 7946 \u003d 0.17؛ إلى 9 يخدع. \u003d (7208 + 7821) / 18806 \u003d 0.8 معامل السيولة الحالية في بداية العام 0.17 لا يتوافق مع المعيار المطلق. في نهاية الفترة، تدخل القيمة المعيار (0.7)، مما يشير إلى الملاءة العادية.
حدثت زيادة في هذا المعامل إلى حد أكبر بسبب نمو النقد والذمم المدينة.
3. معامل الطلاء المشترك(السيولة الحالية)
ل 10 \u003d الأصول الحالية / كو
إلى 10 بداية. \u003d 6180/7946 \u003d 0.77 إلى 10 يخدع. \u003d 16735/18806 \u003d 0.88
القيمة التنظيمية لهذا المؤشر لا تقل عن اثنين يقول إن المؤسسة يجب أن يكون لها رأس مال يعمل بما يكفي ليس فقط لسداد الالتزامات قصيرة الأجل (بسبب NMOS)، ولكن أيضا لمواصلة الإنتاج والأنشطة الاقتصادية المستمرة (بسبب موس).
في بداية العام، لا تتمكن الشركة من تغطية التزاماتها القصيرة الأجل مع الأصول الحالية وفي هذه الحالة لن يكون لها أموال لمواصلة الإنتاج والأنشطة الاقتصادية (لأن قيمة المعامل داخل التنظيم).
في نهاية العام، لم يتغير الوضع، لكن قيمة المعامل أصبح أعلى قليلا من الأصل. وفقا لهذا المؤشر، يمكن للمرء أن يحكم على أن هيكل الرصيد ليس مرضا للغاية والمؤسسة غنية جزئيا.
8. يعبر معامل الدين على المدى القصير عن حصة الالتزامات على المدى القصير في المؤسسة في إجمالي الالتزامات.
l KM \u003d (PT - FP) / (KT + PT) (26)
بالنسبة للمشروعات التي تم تحليلها، معامل الدين قصير الأجل:
في بداية العام - L K.Z \u003d (14121 - 0) / (0 + 14121) \u003d 1
في نهاية العام - L K.Z \u003d (25064 - 0) / (0 + 25064) \u003d 1
بناء على المعاملات المحسوبة، يمكن أن نستنتج أن التزامات المؤسسة قصيرة الأجل. هذا يخلق بعض الصعوبات للمؤسسة. ينتهك التوازن بين كميات المستحقات المستحقات والدائنة، لأن المستحقات يتم توزيعها بين المدى الطويل والمتطللي (نسبة الأكبر على المدى الطويل)، والدول الدائنة قصيرة الأجل.
9. يعرض معامل استقلالية مصادر تكوين الأسهم وتكلفة تكاليف رأس المال العامل الخاص في المبلغ الإجمالي للمصادر الأساسية لتشكيل الأسهم والتكاليف.
a.Z \u003d E مع / (E C + KT + KT) (27)
للمؤسسة التي تم تحليلها، ومعامل استقلالية مصادر تكوين الأسهم والتكاليف:
في بداية العام - A.Z \u003d 51033 / (51033 + 14121 + 0) \u003d 0.783
في نهاية العام - A.Z \u003d 64723 / (64723 + 25064 + 0) \u003d 0.761
10 - يوضح معامل الديون المستحقة الدفع والخصوم الأخرى حصة الدائنة وغيرها من الالتزامات في المبلغ الإجمالي لالتزامات المؤسسات.
ب KM \u003d (KR + RP) / (KT + PT) (28)
بالنسبة للمؤسسات التي تم تحليلها، ومعامل الدين المستحق والخصوم الأخرى:
في بداية العام - B KM \u003d (20742 + 0) / (0 + 14121) \u003d 1،47
في نهاية العام - ب KM \u003d (34363 + 0) / (0 + 25064) \u003d 1،371
الجدول 6.
المعاملات التي تميز الاستقرار المالي للمؤسسة.
| المعاملات المالية | الشرط التسميات | قيود | في البداية | أخيرا | يتغيرون |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| معامل الحكم الذاتي | ³ 0.5. | 0,723 | 0,706 | - 0,017 | |
| نسبة العلاقة من الأموال المقترضة والمتابعة | 1 جنيه استرليني | 0,38 | 0,415 | 0,035 | |
| معامل نسبة الوسائل المتنقلة والمجموعة | مين جنيه استرليني (1، K M / I) | 2,14 | 1,58 | - 0,56 | |
| معامل القدرة على المناورة | 0،5 جنيه استرليني | 0,56 | 0,452 | - 0,108 | |
| معامل العقار الأسهم والتكاليف | 0,79 | 0,82 | - 0,03 | ||
| نسبة الملكية وجهة الإنتاج | ³ 0.5. | 0,823 | 0,761 | - 0,062 | |
| معامل طويل الأجل جذب الأموال المقترضة | - | 0 | 0 | 0 | |
| معامل الديون قصيرة الأجل | - | 1 | 1 | 0 | |
| معامل الحكم الذاتي مصادر التكوين | - | 0,783 | 0,721 | - 0,062 | |
| معامل الائتمان والالتزامات الأخرى | - | 1,47 | 1,371 | - 0,099 |
قيم مؤشرات مصادر المصدر (L كم كم، B KZ)، من بين أمور أخرى، هي أيضا حقيقة أنها تستخدم في علاقة معينة من مؤشرات سيولة الاستدامة المالية، على أساس الاستنتاجات مصنوعة على الديناميات الإيجابية للمعاملات المالية الرئيسية.
تحليل سيولة التوازن.
يتم تعريف سيولة الرصيد على أنها درجة التغطية لالتزامات المؤسسات من قبل أصولها، ومصطلح التحول الذي يتوافق عليه النقد يتوافق مع تاريخ سداد الالتزامات.
اعتمادا على درجة السيولة، أي سرعة التحول في النقد، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
A1. معظم الأصول السائلة - النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل:
A1 \u003d D + FT (29)
بالنسبة للمشروعات التي تم تحليلها، فإن الأصول الأكثر سيولة:
في بداية العام - A1 \u003d 588 ألف روبل.
في نهاية العام - A1 \u003d 1074 ألف روبل.
A2. نفذت بسرعة الأصول - المستحقات، نضجها المتوقع في غضون 12 شهرا وغيرها من الأصول الحالية:
A2 \u003d DT + RA (30)
بالنسبة للمشروعات التي تم تحليلها أصول تنفذ بسرعة:
في بداية العام - A2 \u003d 19749 ألف روبل.
في نهاية العام - A2 \u003d 41981 ألف روبل.
A3. الأصول المنفذة ببطء - المقالات المتبقية قسم II بالإضافة إلى المادة "الاستثمارات المالية طويلة الأجل" من القسم الأول:
A3 \u003d RA - A1 - A2 + FT \u003d Z + DT + FT (31)
حيث قدم الاستثمارات المالية طويلة الأجل.
بالنسبة للمشروعات التي تم تحليلها، يتم تنفيذ الأصول المنفذة ببطء:
في بداية العام - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 ألف روبل.
في نهاية العام - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 ألف روبل.
A4. من الصعب تنفيذ الأصول - قسم المقالات الأول ناقص الاستثمارات المالية طويلة الأجل:
A4 \u003d F - FT (32)
بالنسبة للمؤسسات التي تم تحليلها، من الصعب تنفيذ الأصول:
في بداية العام - A4 \u003d 40146 ألف روبل.
في نهاية العام - A4 \u003d 74988 ألف روبل.
يتم تجميع الالتزامات بالتوازن من خلال إلحاح دفعهم:
P1. الالتزامات الأكثر إلحاحا هي الدائنة وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل:
P1 \u003d PT - KT - FP (33)
للمؤسسات التي تم تحليلها، والالتزامات الأكثر إلحاحا:
في بداية العام - P1 \u003d 20742 ألف روبل.
في نهاية العام - P1 \u003d 34363 ألف روبل.
P2. الالتزامات قصيرة الأجل - قروض قصيرة الأجل وصناديق مستعارة:
للمؤسسات التي تم تحليلها، والالتزامات قصيرة الأجل:
في بداية العام - P2 \u003d 14121 ألف روبل.
في نهاية العام - P2 \u003d 25064 ألف روبل.
P3. الالتزامات طويلة الأجل والمتوسطة الأجل - قروض طويلة الأجل والصناديق المقترضة:
بالنسبة للمؤسسات التي تم تحليلها، والالتزامات طويلة الأجل والمتوسطة الأجل:
في بداية العام - P3 \u003d 0
في نهاية العام - P3 \u003d 0
P4. الالتزامات الدائمة - مصادر الإنصاف:
P4 \u003d و C \u003d و + FP (36)
للالتزامات الدائمة للمؤسسات التي تم تحليلها:
في بداية العام - P4 \u003d 91179 ألف روبل.
في نهاية العام - P4 \u003d 143345 ألف روبل.
تجميع الأصول والخصوم للمؤسسة في درجة السيولة.
الجدول 7.
| أصول | بداية العام | نهاية السنة | مبني للمجهول | بداية العام | نهاية السنة | فائض أو غير مؤات | ٪ إلى قيمة المجموعة |
||
| بداية العام | نهاية السنة | بداية العام | نهاية السنة | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| الأصول الأكثر سيولة A1 | 1102 | 1462 | الالتزامات الأكثر إلحاح P1 | 20742 | 34363 | - 19640 | - 32901 | - 94,69 | - 95,75 |
| نفذت بسرعة أصول A2 | 19749 | 41981 | المطلوبات قصيرة الأجل P2. | 14121 | 25064 | 5628 | 16917 | 39,86 | 67,5 |
| تتحقق ببطء الأصول A3 | 65045 | 84341 | المطلوبات طويلة الأجل P3. | -- | -- | 65045 | 84341 | -- | -- |
| الأصول الصعبة A4. | 40146 | 74988 | الالتزامات الدائمة P4. | 91179 | 143345 | - 51033 | - 68357 | - 55,97 | - 47,69 |
| الرصيد | 126042 | 202772 | الرصيد | 126042 | 202772 | 0 | 0 | -- | -- |
تقدم الرسوم البيانية 7 و 8 القيم المطلقة لفوائض الدفع أو أوجه القصور في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير:
d j \u003d j - n j، j \u003d 1، ... ..، 4، (37)
في الأعمدة 9 و 10 - وفقا لذلك، أخذت قيمها كنسبة مئوية من نتائج المسؤولية:
D j / n j * 100 \u003d (j - n j) / n j * 100 (38)
لتحديد سيولة التوازن، يجب عليك مقارنة نتائج مجموعات الأصول المذكورة أعلاه والالتزامات. يعتبر الرصيد سائلا تماما إذا حدثت العلاقات التالية:
A2 ³ P2 (39)
في الرصيد الذي تم تحليله، فإن عدم المساواة الأولى للنظام (39) له علامة عكسية مثبتة في التجسيد الأمثل، تختلف سيولة الرصيد عن مطلق. في الوقت نفسه، من المستحيل التحدث عن تعويض عن عدم وجود أموال وفقا لمجموعة من الأصول في فائضها على مجموعة أخرى، لأن التعويض يحدث فقط بالقيمة الصحيحة، وفي حالة دفع حقيقية يمكن أن تحل محل الأصول السائلة أكثر سائل. وبالتالي، يمكن أن نستنتج أن انخفاض مستوى السيولة في الميزانية العمومية، وقدرة المؤسسة المنخفضة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل (الحالية)، I.E. دفع ثمن "الفواتير".
إن مقارنة معظم الأموال السائلة والأصول السريعة التي تتحقق بسرعة مع التزامات أكثر إلحاحا والالتزامات قصيرة الأجل تسمح لنا معرفة السيولة الحالية. المقارنة بين الأصول التي تحققت ببطء مع الالتزامات طويلة الأجل تعكس السيولة الواعدة. تشير السيولة الحالية إلى الملاءة (أو الإعسار) للمؤسسة إلى الوقت الأقرب إلى الوقت قيد الدراسة. سيولة المنظور هي حل الملاءة المستندة إلى مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية (التي يتم تقديمها في الفئات ذات الصلة من الأصول والمسؤولية جزءا فقط، وبالتالي فإن التوقعات تقريبية تماما).
للحصول على تقييم شامل للسيولة في التوازن، يتم استخدام مؤشر السيولة الإجمالي، محسوب من الصيغة:
f l \u003d (a 1 a1 + a 2 a2 + a 3 a3 a3) / (a \u200b\u200b1 p1 + a 2 p2 + a 3 p3) (40)
عندما يكون j هو معاملات الوزن التي تخضع للقيود التالية:
ìa 1\u003e a 2 + a 3
حيا 2\u003e A 3 (41)
في الممارسة المحاسبية والتحليلية الغربية، يتم تقديم القيمة المنخفضة النقدية للمؤشر - 2، لكنها مجرد قيمة إرشادية تشير إلى أمرها، ولكنها ليست قيمتها التنظيمية الدقيقة. يوضح الرصيد الإجمالي للميزانية العمومية نسبة كمية جميع الأموال السائلة للمؤسسة بمجموع جميع التزامات الدفع (على المدى القصير والطول على المدى الطويل)، شريطة تضمين مجموعات مختلفة من الصناديق السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المحددة مع معاملات الوزن التي تأخذ في الاعتبار اعتمادها من حيث المواعيد النهائية استلام الأموال وسداد الالتزامات.
بمساعدة مؤشر السيولة العامة، يتم تقييم الوضع المالي في المؤسسة من حيث السيولة. ينطبق هذا المؤشر أيضا عند اختيار الشريك الأكثر موثوقية من العديد من شركاء الإبلاغ المحتملين.
دع 3 \u003d 0.2؛ 2 \u003d 0.3؛ A 1 \u003d 0.5، ثم تكون قيمة مؤشر السيولة العامة للمؤسسات التي تم تحليلها:
في بداية العام - فلوريدا \u003d
في نهاية العام - فلوريدا \u003d
يوضح هذا المعامل عدد روبل الأصول الحالية لحساب المؤسسة لرببل واحد للالتزامات الحالية. بالنسبة للفترة التي تم تحليلها، انخفض معدل السيولة الإجمالي للمشروع قليلا (0.11).
ومع ذلك، فإن معدل السيولة الإجمالي لا يعطي فكرة إمكانيات المؤسسة من حيث سداد الالتزامات قصيرة الأجل. لذلك، تستخدم المؤشرات التالية لتقييم الملاءة من المؤسسة:
1. نسبة السيولة المطلقة هي معيار السيولة الأكثر صلابة، والتي تظهر أي جزء من الالتزامات المقترضة قصيرة الأجل يمكن سدادها على الفور. يتم تحديدها عن طريق نسبة الأموال الأكثر سائلة إلى مجموع التزامات الأكثر إلحاحا والخصوم قصيرة الأجل.
ك أ. ل. \u003d (D + FT) / (PT - FP) (42)
بالنسبة للمؤسسات التي تم تحليلها، فإن نسبة السيولة المطلقة:
في بداية العام - إلى Al \u003d
في نهاية العام - إلى Al \u003d
القيود الطبيعي لهذا المؤشر لديه النموذج:
إلى .l 0.2 (43)
لا يتم تنفيذ هذا الشرط. تعني قيمة المؤشر تساوي 0.02 أن كل يوم يخضع لسداد 2٪ من التزامات المؤسسة قصيرة الأجل أو، بمعنى آخر، في حالة الحفاظ على الرصيد النقدي على مستوى تاريخ التقرير (يرجع ذلك أساسا إلى ضمان استلام موحد للمدفوعات من المقابلات) الديون قصيرة الأجل، في تاريخ التقرير، يمكن سداده في 50 يوما (1/02).
تجدر الإشارة إلى أن مستوى نسبة السيولة المطلقة نفسها ليست علامة على الفقراء أو الملاءة الجيدة. في تقييم مستواه، من الضروري مراعاة معدل دوران الأموال في الأصول الحالية وسرعة دوران التضلم على المدى القصير. إذا تحولت موارد الدفع بشكل أسرع من فترة تأجيل التزامات الدفع المحتملة، فإن الملاءة المالية للشركة ستكون طبيعية. في الوقت نفسه، يؤدي الغياب المزمن الثابت للنقد النقدي إلى حقيقة أن المؤسسة تصبح معسلا مزمنا، ويمكن اعتبار ذلك خطوة أولى نحو الإفلاس.
العامل الرئيسي في زيادة مستوى السيولة المطلقة هو السداد الموحد للذمم المدينة.
2. يمكن الحصول على نسبة السيولة (معامل الطلاء المتوسط) من المؤشر السابق بإضافة الذمم المدينة والأصول الأخرى في البسط:
K L \u003d (D + DT + FT + RA) / (PT - FP) (44)
للمؤسسات التي تم تحليلها، معامل السيولة:
في بداية العام - K L \u003d 
في نهاية العام - K L \u003d 
توضح نسبة السيولة (معدل الطلاء المتوسط) أي جزء من مؤسسة الديون الحالية يمكن تغطيةها في المستقبل القريب، مع مراعاة السداد الكامل للذمم المدينة. تقييم الحدود الطبيعية السفلى لنسبة السيولة لديها النموذج:
KL ³ 0.8 ¸ 1.0 (45)
لا ترضي القيم التي تم الحصول عليها القيود المحددة، بالإضافة إلى ذلك، حتى الاتجاه الناشئ نحو نمو هذا المعامل لا يميز المؤسسة من الجانب الإيجابي، لأن الزيادة في قيمة المعامل كانت ترجع أساسا إلى زيادة في المستحقات.
لزيادة مستوى المعامل، من الضروري تعزيز نمو مخزونات الاحتياطيات برأس المال العامل الخاص به وتقليل مستوى الأسهم بشكل معقول. تعكس قيمة هذا المعامل الأكثر دقة الملاءة الحالية للمؤسسة.
3. معامل الطلاء يساوي نسبة قيمة جميع الأموال المتنقلة (الدائر) للمؤسسة (أقل نفقات الفترات المستقبلية) إلى حجم الالتزامات قصيرة الأجل:
K N \u003d RA / (PT - FP) (46)
لمعامل طلاء المؤسسات المحرن:
في بداية العام - KP \u003d
في نهاية العام - KP \u003d
يعرض معامل المعامل إمكانات الدفع للمؤسسة، وهو أمر نقدر، شريطة أن ليس فقط توقيت العمليات الحسابية مع المدينين والمبيعات المواتية للمنتجات النهائية، ولكن أيضا مبيعات في حالة احتياجات عناصر أخرى من رأس المال العامل وبعد على عكس المعامل المطلق للسيولة والطلاء الوسيط، فإن عرض الملاءة القصيرة والحالية، يعكس معامل المعامل توقعات الملاءة من وجهة نظر عن بعد نسبيا. يعتبر المعامل الطبيعي لمعامل الطلاء هو الحد التالي:
بالنسبة للفترة التي تم تحليلها، انخفض معامل الطلاء، لكنه ظل فوق القاعدة. لزيادة مستوى معامل الطلاء، من الضروري تجديد رأس مالها الخاص للمؤسسة وكبحت بشكل معقول نمو الأصول غير المتداولة والذمم المدينة طويلة الأجل.
الجدول 8.
تحليل المعاملات المالية
| المعاملات المالية | sl. جش. | قيود | بداية الفترة | نهاية الفترة | التغييرات في الفترة |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| المؤشر العام للسيولة | فلور | 1,33 | 1,22 | - 0,11 | |
| نسبة السيولة المطلقة | ≥0,2 | 0,078 | 0,058 | - 0,02 | |
| معامل السيولة | ≥0,8/1 | 0,3 | 0,73 | 0,4 | |
| معامل الطلاء | ≥2 | 6,08 | 4,95 | - 1,13 |
خلال الفترة المشمولة بالتقرير، زادت قيمة العملة الرصيد، وهي المؤشر الرئيسي لممتلكات "القوة" للمؤسسة، بشكل كبير، ولكن هيكل التوازن نفسه أصبح أكثر "ثقيلة"، مما يعني أكثر حساسية ل الإيرادات، على الرغم من ذلك في الوقت نفسه نظرا لزيادة حصتها من خصومات الاستهلاك في هيكل التكلفة، قد يكون لدى الشركة أموال، دون ربح (لأن مصادر استلام النقد للأموال من النشاط الرئيسي هي الربح والانخفاض).
يمثل الجزء الأكبر من الأصول غير الحالية من خلال تصنيع الوسائل الأساسية والبناء غير الكامل، الذي يميز توجيه المؤسسة لإنشاء ظروف مادية لتوسيع نشاط الشركة الرئيسي للشركة. ارتفاع معدلات نمو الاستثمارات المالية طويلة الأجل تعكس الاستراتيجية المالية والاستثمارية للتنمية. من ناحية، فإن حدوث القدرة وتنفيذ الاستثمارات طويلة الأجل هي ميزة جيدة تشير إلى رغبة المؤسسة في العمل من أجل المستقبل، من ناحية أخرى، إجراء هذه العمليات في ظروف حالة مالية غير مستقرة يمكن أن يؤدي المؤسسة إلى "تجميد" الأموال، وبالتالي، تزداد سوءا في شركات الحالة المالية. تؤثر بعض المخاوف أيضا على زيادة كبيرة في تكلفة المواد والمواد الخام مع تقليل مستوى الإنتاج غير المكتمح.
ومع ذلك، هناك لحظات إيجابية. على سبيل المثال، تشير النسبة المنخفضة من الاستثمارات المالية طويلة الأجل والقصيرة الأجل إلى عدم وجود أموال مشتلة من النشاط الرئيسي.
تشير الزيادة في حصة الأموال المقترضة في هيكل تخصيص الشركة إلى زيادة في درجة الاعتماد على المؤسسة من المستثمرين الخارجيين والدائنين. قد يشير انخفاض التمويل والإيصالات المستهدفة إلى فقدان مصلحة المستثمرين (على وجه الخصوص، الدولة) في أنشطة المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأعراض السلبية هي حصة ديون كبيرة من الميزانية والصناديق الخارجة عن الميزانية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تطبيق العقوبات من قبل هيئات الدولة (حظر حساب وفرض استعادة الممتلكات). بالإضافة إلى ذلك، فإن التأخير في المدفوعات لهذه المدفوعات يستلزم العقوبات، مثل استحقاقات العقوبات، وأسعار الفائدة المرتفعة بما فيه الكفاية.
ومع ذلك، فإن مؤشر ثلاثة مكونات لنوع الوضع المالي يميز شرطا مالي غير مستقر، حسب نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، كان من الممكن دخول المستوى الطبيعي لعدم الاستقرار المالي من غير طبيعي، مما يعني أن المؤسسة، بشكل عام، تحسن حالتها، على الرغم من أنها ترجع إلى حد كبير إلى زيادة في الأموال الخاصة، وليس مبيعات المنتجات.
وبالتالي، أصبح عدم الاستقرار المالي طبيعيا ويعكس الاتجاه نحو تحسين الحالة المالية.
بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى انخفاض مستوى السيولة للتوازن، أي قدرة منخفضة على المؤسسة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل (الحالية)، أي. دفع ثمن "الفواتير".
في هذه الحالة، يجب على المؤسسة تطوير برنامج لاستعادة الملاءة العادية، وكذلك زيادة سيولة الرصيد، لأن الحالة المالية اليوم تترك الكثير مما هو مرغوب فيه. يمكنك تقديم المشورة لعدد من التدابير، على سبيل المثال، مثل:
· تسريع مبيعات رأس المال في الأصول الحالية، ونتيجة لذلك حدوث تخفيضها النسبي في دوران الروبل؛
· مخفض الاحتياطيات والتكاليف (معيار)؛
· تجديد رأس المال العامل الخاص بك على حساب المصادر الداخلية والخارجية؛
· يجب الاعتراف بأهم طريقة خالية من المخاطر لتجديد مصادر تكوين الأسهم وهي زيادة في حقوق الملكية الحقيقية بسبب تراكم الأرباح المحتجزة أو توزيع الأرباح بعد الضرائب في أموال التراكم، رهنا بنمو جزء من هذه الأموال، لا تستثمر في الأصول غير الحالية؛
· سداد موحد من الذمم المدينة. لتنفيذ هذا التدبير، من الضروري إيجاد طرق جديدة لاسترداد المستحقات، مثل الأقارب، انخفاض في تأجيل المدفوعات، وبيع البنوك المستحقات المتأخرة (العوملة)؛
· إصدار أموال لسداد الديون للميزانية والصناديق الخارجة عن الميزانية؛
من أجل تقليل التكاليف وزيادة كفاءة الإجراءات الرئيسية، من المستحسن رفضها في بعض الحالات من بعض الأنشطة التي تخدم الإنتاج الرئيسي (البناء والإصلاح والنقل وغيرها) والذهاب إلى خدمات المنظمات المتخصصة، من الضروري النظر في إمكانية نقل هذا الإنتاج الإضافي للإيجار؛
· إذا تلقت المؤسسة ربحا، لكنها لا تزال تظل مع انخفاض الملاءة المالية، فمن الضروري تحليل استخدام الربح، لذلك، يمكن اعتبار الخصومات إلى صندوق الاستهلاك كاحتياطي محتمل لتجديد رأس المال العامل الخاص بالشركة؛
· إجراء تحليل التسويق لدراسة الطلب والتوزيع وأسواق المبيعات والتشكيلات على هذا الأساس من هيكل الإنتاج المثلى وإنتاج المنتجات، قد يكون البحث عن موردي جديد؛
من أجل تقليل عجز رأس المال العامل الخاص، قد تحاول شركة الأسهم المشتركة تجديدها من خلال مسألة ووضع الأسهم والسندات الجديدة. ومع ذلك، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن إطلاق سراح الأسهم الجديدة يمكن أن يؤدي إلى سقوط مساره وقد يسبب هذا الإفلاس. لذلك، في البلدان الغربية، غالبا ما لجأت في معظم الأحيان إلى إطلاق سراح السندات القابلة للتحويل بسعر فائدة ثابت وإمكانية تبادلها لأسهم المؤسسات.
قائمة الببليوغرافية الأدب المستخدم:
1. witherskaya t. المال الإلكتروني في روسيا / الاقتصاد والحياة. - 1994. - №10.
2. Drokoxin. تمويل. دوران المال. تنسب إليه. م.: المالية والإحصاءات. - 1997.
3. سوق بطاقة البلاستيك الأوروبي / بطاقات العالم. - 1997. - №4.
4. Kovalev V. V. "التحليل المالي: إدارة رأس المال. اختيار الاستثمار. تحليل الإبلاغ. - 2nd ed.، pererab. و أضف. - م.: المالية والإحصاءات. - 2000.
5. Kovalev v. v. "مقدمة في الإدارة المالية". - م.: المالية والإحصاءات. - 1999.
6. LILEEV D. البلاستيك المال / رجال الأعمال. - 1993. - №10.
7. Makaev A. المشاكل الشائعة تقرر معا / بطاقات العالم. - 1996. - №4.
8. K. Markelov "السيارات الذكية للبنوك والمكاتب". - 1993.
9. بطاقات المعالجات الدقيقة: أسواق جديدة / بطاقات عالمية. - 1997. - №4،
10. yu.perlin، d.saharov، yu.tovb. ماكينة الصراف الآلي. ما هو؟ / المال الإلكتروني. - 1997.
11. Savitskaya G.V. "تحليل النشاط الاقتصادي للمشروع: 4th ed.، بريرب. و أضف. - مينسك: المعرفة الجديدة ذ م م. - 1999.
12. الأنواع A.V. أموال بلاستيكية جديدة. م - 1994.
13. M.Sorokin "تطوير الخرائط المغناطيسية في روسيا" / التقنيات المصرفية. - 1995. - №7.
14. usikin v.m. بطاقات بلاستيكية بنكية ... M. - 1999.
15. الإدارة المالية: النظرية والممارسة: كتاب مدرسي / إد. E.S. ستويد. - 5th ed.، بريرب. و أضف. - م.: دار النشر "منظور". - 2002. - 656 ص.
وبيان الدخل للفترة التي تم تحليلها؛ - نسبة التغييرات في مؤشرات التوازن في تغيير عملة الرصيد لفترة تحليلها. يمكن إجراء تحليل الحالة المالية للمؤسسة من خلال ثلاث طرق تمت مناقشتها أدناه: - جرافيك - تقييم الحالة المالية للمؤسسة يتم تنفيذها في الميزانية العمومية (العرض الرسومي للمؤشرات المالية ...
إن السماح بأتمتة الأنشطة المالية والاقتصادية والتخطيط في هذه المرحلة يتجاوز مهام المحاسبة والتسجيل البسيطة. 3. تحليل الحالة المالية للمؤسسة 3.1 جوهر التحليل المالي ودورها في الظروف الحديثة من الزراعة فعالية إدارة المشاريع يحددها إلى حد كبير من قبل مستوى تنظيمها و ...
رأس المال والسيولة والاستدامة المالية للمؤسسة، وكذلك توصيات اقترحت أيضا لتحسين الحالة المالية لشركة MTPP Enterprise "Pharmacy". الاستنتاج في هذه العمل بالطبع، تم الوفاء بالمهام التالية: دراسة الجوانب النظرية العامة للتحليل المالي؛ دراسة المعلومات والإطار التنظيمي للتحليل المالي؛ يذاكر ...
عيوب الأنشطة المالية والعثور على احتياطيات تحسين الحالة المالية للمشروع. بناء على تحليل الحالة المالية، من الضروري اتخاذ قرار بشأن دخول سياسات مالية جديدة وتطوير برنامج استرداد مالي. يتوافق الحالة المالية والاقتصادية لمكتب بوجوروديسكي بوست في الفترة التي تم تحليلها مع الاتجاه العام للاقتصاد الروسي، ...
