Analiza obsega investicijske dejavnosti. Kaj je prava naložba

Naložbe- to je dolgoročna naložba v sredstva podjetja za povečanje blaginje vlagatelja. Od tekočih stroškov se razlikujejo po dolžini časa, v katerem podjetje prejme ekonomski učinek.

Glede na cilje naložbe se naložbe delijo na resnično in finančnih. Prava naložba - gre za naložbo v posodobitev obstoječe materialno-tehnične baze podjetja; povečanje svoje proizvodne zmogljivosti; razvoj novih vrst izdelkov ali tehnologij; inovativna neopredmetena sredstva; gradnja stanovanj, socialnih in kulturnih objektov, okoljski stroški itd.

Prave naložbe vključujejo naložbe:

V osnovnem kapitalu;

zaloge;

Neopredmetena sredstva.

Naložbe v osnovna sredstva pa vključujejo naložbe v nepremičnine in kapitalske naložbe, ki se izvajajo v obliki naložb finančnih in materialno-tehničnih sredstev v ustvarjanje in reprodukcijo osnovnih sredstev z novogradnjo, širitvijo, rekonstrukcijo, tehnično obnovo. opreme, kot tudi ohranjanje zmogljivosti obstoječe proizvodnje. Nepremičnine se nanašajo na zemljišče, pa tudi na vse nad in pod zemeljskim površjem, vključno s predmeti, ki so nanj pritrjeni, ne glede na to, ali so naravnega izvora ali umetno izdelani.

Naložbe v neopredmetena sredstva vključujejo: pravice do uporabe zemljišč, naravnih virov, patentov, licenc, znanja, programskih izdelkov, monopolnih pravic, privilegijev (vključno z licencami za določene vrste dejavnosti), organizacijskih stroškov, blagovnih znamk, blagovnih znamk, znanstvene in raziskovalne dejavnosti. ter razvojna, projektantska in geodetska dela itd.

V investicijskem procesu sodeluje tudi država: neposredno - z vlaganjem kapitala v javni sektor; in posredno - z dajanjem posojil, subvencij, izvajanjem politike gospodarske regulacije. Večji del državnih investicij je usmerjen v infrastrukturne sektorje, katerih razvoj je nujen za normalen potek družbene reprodukcije.

finančne naložbe- to so dolgoročne finančne naložbe v vrednostne papirje, skupna vlaganja podjetij, ki zagotavljajo zajamčene vire dohodka ali dobave surovin, prodajo izdelkov ipd.

Finančne naložbe so bodisi špekulativne bodisi osredotočene na dolgoročne naložbe. Špekulativne finančne naložbe so namenjene pridobivanju dohodka vlagatelja v določenem časovnem obdobju. Finančne naložbe, usmerjene v dolgoročne naložbe, večinoma zasledujejo strateške cilje vlagatelja in so povezane s sodelovanjem pri upravljanju podjetja, v katerega je vložen kapital.

Finančne naložbe vključujejo naložbe:

V delnicah, obveznicah, drugih vrednostnih papirjih, ki jih izdajajo tako zasebna podjetja kot država, lokalne oblasti.

tuje valute;

Bančni depoziti;

Tezaver predmeti.

Finančne naložbe so le delno usmerjene v povečanje realnega kapitala, večinoma so neproduktivne naložbe kapitala.

Vlaganje v vrednostne papirje vlagateljem ponuja največje priložnosti in največjo raznolikost. To velja tako za vrste poslov, ki so možne pri poslih z vrednostnimi papirji, kot za same vrste vrednostnih papirjev. Po vsem svetu ta vrsta naložbe velja za najbolj dostopno. Naložbe v vrednostne papirje so lahko individualne - pridobitev državnih ali podjetniških vrednostnih papirjev na začetni plasiranju ali na sekundarnem trgu, na borzi ali na izvenborznem trgu; in kolektivni - pridobivanje delnic ali deležev investicijskih družb ali skladov.

Naložba v tujih valutah je ena najpreprostejših vrst naložb. Posebej priljubljen je v stabilnem gospodarstvu in nizki inflaciji. Glavni načini vlaganja v tuji valuti so:

Nakup gotovine na menjalnici (prometne transakcije);

sklenitev terminske pogodbe na eni od menjalnic;

odprtje bančnega računa v tuji valuti;

nakup gotovine tuje valute v bankah in menjalnicah.

Absolutna prednost vlaganja v bančne depozite je enostavnost in dostopnost te oblike vlaganja, predvsem za posamezne vlagatelje. Dolgo časa je bila v Rusiji tako rekoč edina možna oblika naložbe, ki za mnoge vlagatelje še vedno ostaja glavni način shranjevanja in kopičenja kapitala.

Naložbe v tezavru so naložbe z namenom kopičenja zakladov in vključujejo:

Naložbe v zlato, srebro, druge plemenite kovine, drage kamne in izdelke iz njih;

Naložbe v zbirateljske predmete.

Skupna značilnost skladiščnih naložb je pomanjkanje tekočih prihodkov iz njih. Dobiček od tovrstnih naložb lahko vlagatelj prejme le zaradi rasti vrednosti samih naložbenih predmetov, t.j. zaradi razlike med nakupno in prodajno ceno.

Klasična vrsta vlaganja v kopičenje je vlaganje v zlato, mednarodno priznano sredstvo menjave. Zlato je prenosno, ima svojo vrednost, ki se med krizami povečuje. V obdobjih politične in gospodarske nestabilnosti, ko skoraj vsa področja naložb stagnirajo ali doživljajo strm upad, je zlato povpraševanje med vlagatelji.

Obstajajo različne možnosti za vlaganje v zlato:

Nakup zlatih palic; zlati kovanci, starodavni in moderni kovanci; končni izdelki iz zlata;

Izvajanje terminskih poslov z zlatom;

Nakup deležev v družbah za pridobivanje zlata; delnice investicijskih družb in skladov, povezanih z zlatom, t.j. vlagajo svoj kapital v delnice podjetij za pridobivanje zlata.

Operacije z zlatom so precej kapitalsko intenzivne in tvegane, zato jih priporočamo le velikim vlagateljem in šele po preučitvi trenutnega stanja in tržnih napovedi.

Drug predmet visoke vrednosti in zato primeren za vlaganje v kopičenje so nakit in dragi kamni. Pri vlaganju v plemenite kovine, kamne in nakit je treba upoštevati visoke stroške, povezane z njihovo morebitno nadaljnjo prodajo, zato je treba vlagati v kopičenje le dlje časa.

Število področij za vlaganje v zbirateljske predmete je ogromno. Ena izmed njih je naložba v zbirateljske kovance. Kovanci so dveh vrst. Vrednost nekaterih od njih določa predvsem vrednost zlata in srebra, iz katerega so izdelani. Drugi kovanci so zaradi svoje redkosti samostojne vrednosti in imajo zbirateljsko vrednost, ki je veliko višja od vrednosti kovine, iz katere so kovani. Te zbirateljske kovance je mogoče kupiti v starinarnicah, na dražbah in pri zbiralcih. Obstajajo posebni katalogi, ki opisujejo različne vrste kovancev, njihovo redkost in približno vrednost. Takšni kovanci so predmet vlaganj v kopičenje.

Tesaurian naložbe v zbirateljske predmete so posebne narave. Upoštevati je treba njihovo kompleksnost, razmeroma ozek trg za vsako vrsto zbiranja, potrebo po posebnem znanju in spretnostih za pravilno vlaganje.

Finančne naložbe lahko imenujemo povezava na poti preoblikovanja kapitala v realne naložbe. Ker delniške družbe postajajo glavna organizacijska in pravna oblika podjetij, katerih razvoj in širitev proizvodnje poteka z uporabo izposojenih in izposojenih sredstev (izdaja dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev), so finančne naložbe eden od kanalov, prek katerega kapital se pretaka v realno proizvodnjo. Ob ustanovitvi delniške družbe se v primeru povečanja njenega statutarnega kapitala najprej izdajo nove delnice, nato pa realne naložbe. Finančne naložbe imajo tako pomembno vlogo v investicijskem procesu. Prave naložbe so nemogoče brez finančnih naložb, finančne naložbe pa dobijo svoj logičen zaključek pri izvedbi realnih naložb.

Naloga naložbene analize sestoji iz ocene dinamike in stopnje izvajanja načrta investicijske dejavnosti ter v iskanju rezerv za povečanje obsega naložb.

Glavni viri informacij za analizo služijo kot "Poročilo o zagonu osnovnih sredstev in porabi investicij v osnovna sredstva", "Stroški gradbenih del, opravljenih na ekonomski način", "Poročilo o razpoložljivosti in gibanju osnovnih sredstev", podatki iz analitičnega računovodstva. , poslovni načrt podjetja, projektna in proračunska dokumentacija.

Metodologija za analizo učinkovitosti realnih naložb na podlagi diskontiranja denarnih prihodkov.

Metoda neto zmanjšanega učinka (NPV) je sestavljen iz naslednjega.

1. Določi se tekoči strošek stroškov (IC o), t.j. vprašanje je, koliko naložbe je treba rezervirati za projekt.

2. Izračuna se sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov iz projekta, za katero se prihodki za vsako leto CF (denarni tok) pripeljejo na tekoči datum:

3. Sedanja vrednost stroškov (IC0) se primerja s sedanjo vrednostjo dohodka (PV). Razlika med njima je neto sedanji učinek (NPV):

NPV prikazuje čisti dobiček ali neto izgubo vlagatelja zaradi vlaganja denarja v projekt v primerjavi z njegovo alternativno uporabo. Če je NPV > 0, bo projekt prinesel več dohodka kot z alternativno alokacijo kapitala. Če NPV< 0, то проект имеет доходность ниже рыночной, и поэтому деньги выгоднее хранить в банке. Проект ни прибыльный, ни убыточный, если NPV = 0.

Zelo priljubljen kazalnik, ki se uporablja za ocenjevanje učinkovitosti naložb je notranja stopnja donosa (IRR):

Glede na naravo notranje stopnje donosa je treba investicijski projekt sprejeti, če je IRR višja od alternativne donosnosti, ki je določena na kapitalskih trgih in se vzame kot diskontna stopnja. Pod takimi pogoji, ko bo IRR > r, bo imel projekt pozitivno vrednost NPV. Če je IRR = r, ima projekt nič NPV, če pa IRR< r NPV будет иметь отрицательное значение. Чем больше разрыв между IRR и рыночной нормой доходности, тем меньше риск инвестирования капитала.

Če obstaja več alternativnih projektov z enakimi vrednostmi NPV in IRR, se pri izbiri končne naložbene možnosti upošteva trajanje naložbe - trajanje (trajanje).

Trajanje (D)- To je tehtano povprečno obdobje prejema denarnih prihodkov iz naložbenih projektov. Izračuna se na naslednji način: sedanja vrednost vsakega plačila se pomnoži s časom, po katerem je treba to plačilo prejeti, po katerem se vse dobljene vrednosti seštejejo in delijo z vsoto sedanje vrednosti vseh plačil:

kjer je trenutna vrednost dohodka za obdobje;

Obdobje prejema dohodka.

Metodologija za analizo učinkovitosti finančnih naložb.

Retrospektivna ocena učinkovitosti finančnih naložb je narejen tako, da se znesek prejetih prihodkov od finančnih naložb primerja s povprečnim letnim zneskom te vrste sredstev.

Povprečna stopnja donosa (ARR) se lahko spremeni zaradi:

Strukture vrednostnih papirjev z različnimi stopnjami donosnosti (Ud;

Stopnja dobičkonosnosti vsake vrste vrednostnih papirjev, ki jih pridobi podjetje (DVK):

Trenutna intrinzična vrednost katerega koli vrednostnega papirja na splošno se lahko izračuna po formuli:

kjer je - realna trenutna vrednost finančnega instrumenta;

Pričakovani vračljivi denarni tok v n-em obdobju;

pričakovana ali zahtevana donosnost finančnega instrumenta;

Število obdobij prejema dohodka.

Metodologija za analizo učinkovitosti inovacijske dejavnosti.

Inovacije se običajno delijo na:

Inovacija izdelkov- to je sprostitev bistveno novih ali izboljšanje obstoječih vrst izdelkov in storitev, da bi povečali njihove potrošniške lastnosti in konkurenčne prednosti, kar prispeva k povečanju prodaje.

Tehnološke inovacije so usmerjeni v dvig organizacijske in tehnične ravni operativnega procesa z izboljšanjem uporabljene in uporabo nove, naprednejše opreme in proizvodne tehnologije, z uvajanjem naprednih metod organizacije dela ter izboljšanjem sistema vodenja podjetja.

Osnovne inovacije vključujejo ustvarjanje bistveno novih izdelkov in tehnologij.

Izboljšanje inovativnosti- Gre za male in srednje velike izume, ki izboljšujejo proizvodno tehnologijo oziroma kakovostne lastnosti že znanega blaga.

Strateške inovacije- to so inovacije, katerih uporaba zagotavlja prednosti "prvega gibalca", zaradi česar lahko podjetje prejme visoke dohodke in zavzame vodilni položaj na trgu blaga in storitev.

Prilagodljiva (reaktivna) inovacija- to so tiste, ki jih podjetja izvajajo po vodilnem, da ne bi zaostajala v konkurenci za prodajne trge.

Za oceno učinkovitosti inovacij se uporablja obsežnejši sistem kazalnikov kot za oceno učinkovitosti naložb. Lahko jih razvrstimo v tri skupine.

1 DO najprej Skupina vključuje kazalnike, ki označujejo proizvodni učinek inovacije.

2. Ko drugič Skupina vključuje kazalnike, ki označujejo finančno učinkovitost inovacij.

3. K tretjič Skupina vključuje kazalnike investicijske učinkovitosti inovacij.

Financiranje inovativnih in investicijskih dejavnosti se izvaja tako na račun lastnih sredstev podjetja (dobiček podjetja, amortizacijski odbitki, izkupiček od prodaje osnovnih sredstev, rezervni sklad podjetja) kot na račun izposojenih sredstev. (dolgoročna bančna posojila, posojila, leasing).

Treba je razlikovati med bruto in neto naložbo. Bruto naložba je obseg vseh lastnih naložb v poročevalskem obdobju. Neto naložba manj kot bruto naložbe za znesek amortizacije v poročevalskem obdobju.

Delež izposojenih virov financiranja kapitalskih naložb je odvisen od naslednjih dejavnikov:

Zadostnost lastnih sredstev za posodabljanje in širitev materialno-tehnične baze podjetja;

Višina realnih obrestnih mer za dolgoročna bančna posojila ob upoštevanju inflacijskih pričakovanj in učinka finančnega vzvoda;

Raven kreditne intenzivnosti podjetja in razpoložljivosti za pridobitev dolgoročnega posojila;

Dosežena raven finančnega vzvoda (razmerje lastniškega in dolžniškega kapitala), ki določa finančno stabilnost podjetja.

Privabljanje enega ali drugega vira financiranja za investicijske projekte je povezano z določenimi stroški za podjetje: novo delnice zahteva izplačilo dividend delničarjem; izdaja obveznic - plačila obresti; pridobitev posojila - plačila obresti nanje; uporaba leasinga - izplačilo nadomestila najemodajalcu ipd.

Metodologija za analizo učinkovitosti lizinških poslov.

Leasing je eden od načinov za pospešitev obnove osnovnih sredstev. Podjetju omogoča, da dobi na razpolago proizvodna sredstva, ne da bi jih kupila in ne da bi postala njihov lastnik.

Dobičkonosnost lizinga je razmerje med zneskom prejetega dobička in zneskom stroškov lizinga.

Obdobje vračila lizinga za podjetje - najemnika se določi z razmerjem med višino lizinških vplačil in povprečnim letnim zneskom dodatnega dobička iz naslova uporabe zakupljenih sredstev.

Učinkovitost lizinga pri najemodajalcu se ocenjuje tudi s kazalniki čistega dobička, donosnosti in vračilne dobe naložb v lizinške posle.

Projekcija čiste sedanje vrednosti dohodka iz lizinške dejavnosti za najemodajalca se določi na naslednji način:

Dobičkonosnost je določena z razmerjem med čistim dobičkom in stroški zakupa na splošno in za vsako pogodbo:

Dobo vračila stroškov lizinga je mogoče določiti, če stroške lizinga delimo s povprečnim letnim zneskom čistega dobička iz lizinga:

Stroški leasinga s strani najemodajalca vključujejo stroški pridobitve osnovnih sredstev pri proizvajalcih, višina obresti na bančna posojila, višina zavarovalnih premij za zavarovanje najetega premoženja, višina izdatkov za zajamčeno servisiranje najetih sredstev, plače zaposlenih in drugi stroški.

Ko se odloči za takšno finančno dejavnost, kot je vlaganje, mora bodoči vlagatelj razumeti vprašanja, kot so glavne vrste naložb in njihova razvrstitev.

Najprej razumemo, kaj je naložba.

Naložbe so tiste ali druge vrste intelektualnih ali lastninskih vrednosti, ki se vlagajo v določene komercialne procese ali finančne instrumente z namenom ustvarjanja dobička.

Nekatere naložbe lahko pripišemo tako špekulacijam kot naložbam. Ta trend se zgodi, ker meja med tema dvema konceptoma do neke mere ni v celoti opredeljena. Merilo je obdobje naložbe - če ni daljše od enega leta, se to imenuje špekulacija, več kot leto dni - za naložbe. Čeprav vlaganja v borzno trgovanje nihče ne imenuje špekulacije, in sicer naložbe na borzo, čeprav večina vlagateljev pozorno spremlja gospodarske razmere in kako se stvari odvijajo na borzi ter stavijo na dobičkonosnost in ne na trajanje naložbe. Včasih se razlikovanje pojavi za predvideni namen. Na primer, če govorimo o naložbah v nakup opreme, materialov, tehnologij, uvajanju inovacij, potem se imenujejo naložbe. Če so sredstva usmerjena v pridobivanje delnic, delnic, komercialnih predmetov, zakonskih pravic, blagovnih znamk ali kakršnih koli drugih vrednostnih papirjev, se takšne naložbe denarja imenujejo špekulacije.

Vsekakor je naložba eden najbolj donosnih in priročnih načinov za povečanje lastnega kapitala in pretvorbo majhnega zneska v precej velik znesek. Danes obstaja veliko vrst naložb in vsak, ki se odloči, da se bo posvetil vlaganju, ima možnost izbrati točno tiste vrste naložb, ki mu najbolj ustrezajo.

Obstaja veliko meril za razvrščanje naložb. V tem članku bomo poskušali upoštevati vse.

Vrste naložb, odvisno od predmeta naložbe

Glede na vrsto naložbenega predmeta se upoštevajo realne (neposredne) in finančne (portfeljske) naložbe.

Realne naložbe vključujejo naložbe v neopredmetena in neopredmetena sredstva, ki lahko vključujejo osnovna in obratna sredstva ali intelektualno lastnino. V večini primerov gre za dolgoročno naložbo v ustvarjanje osnovnih sredstev.

Prave naložbe pa so razdeljene na več vrst:

Naložbe v širitev lastne proizvodnje, ki so usmerjene v povečanje obsega proizvodnje obstoječega podjetja. V nekaterih primerih se takšne naložbe imenujejo obsežne.
Naložbe za izboljšanje učinkovitosti lastne proizvodnje, katerih namen je praviloma znižanje stroškov z zamenjavo opreme, selitvijo proizvodnih kapacitet in posodobitvijo osnovnih sredstev.
Investicije, ki so namenjene vzpostavitvi nove proizvodnje ali rekonstrukciji obstoječe. V tem primeru se naložba izvede, ko je načrtovana širitev prodajnega trga ali izdaja novih izdelkov.
Naložbe v nelastno proizvodnjo. To pomeni sodelovanje v investicijskih projektih ali izpolnjevanje kakršnih koli naročil (tudi državnih).
Naložbe za izpolnjevanje zahtev državnih organov (izpolnjevanje ekonomskih, varnostnih in drugih standardov).

Finančne (portfeljske) naložbe vključujejo vse vrste naložb, ki so usmerjene v neposredno ustvarjanje dohodka. V tem primeru so predmeti vlaganja: valuta, delnice, plemenite kovine, obveznice in drugi vrednostni papirji. Ta vrsta naložbe praviloma prinaša dobiček iz dveh virov: rednega izplačila dividend in dohodka od povečanja začetne vrednosti naložbenih predmetov, prejetih ob njihovi prodaji.

Tako za posameznike kot predstavnike podjetij so trenutno največje zanimanje za finančne naložbe na valutnem trgu Forex (predvsem), vrednostne papirje, vzajemne sklade (vzajemne sklade), delnice razvijajočih se podjetij, start-upov in druge podobne projekte.

In vsak vlagatelj razmišlja, ali bi izbral eno vrsto naložbe ali ustvaril naložbeni portfelj, ki bo vključeval več vrst naložb, povezanih s popolnoma različnimi sektorji gospodarstva in panog. Praviloma razumni vlagatelji izberejo možnost z naložbenim portfeljem. Od tod drugo ime finančnih naložb - portfelj.

Naložbe po naravi udeležbe v naložbi

Glede na naravo udeležbe v naložbi se razlikujejo naslednje vrste naložb:

Neposredna naložba, ko vlagatelj neposredno sodeluje pri izbiri naložbenih objektov. Neposredna naložba lahko pomeni tudi vlaganje v odobreni kapital gospodarskega subjekta z namenom ustvarjanja dohodka in pridobitve pravic do sodelovanja pri upravljanju naložbenega predmeta.
Posredne naložbe - ko predmetov vlaganja ne določa lastnik vloženega kapitala, temveč različni investicijski skladi, svetovalci, podjetja, vzajemni skladi in druge finančne institucije.

Razvrstitev naložb glede na čas

Glede na pogoje naložbe se naložbe delijo na:

Kratkoročne naložbe - sredstva se vlagajo za obdobje največ enega leta.
Srednjeročne naložbe - obdobje naložbe od enega do petih let.
Dolgoročna naložba - vlaganje sredstev za obdobje več kot pet let.

Vrste naložb glede na donosnost naložbe

Glede na donosnost se naložbe delijo na:

Visoko donosne naložbe, ki jih odlikuje visoka stopnja dohodka, ki znatno presega povprečno stopnjo donosa na naložbenem trgu.
Srednje dohodkovne naložbe, katerih neto donosnost naložbe je približno enaka povprečni donosnosti na naložbenem trgu.
Naložbe z nizkim donosom, katerih donos je nižji od povprečne donosnosti na trgu.
Nedonosne naložbe, ki niso narejene z namenom ustvarjanja dobička, ki za tovrstne naložbe dejansko ni na voljo. Takšna naložba je v glavnem namenjena pridobivanju družbenega, okoljskega ali kakršnega koli drugega negospodarstva.

Razvrstitev naložb glede na stopnjo naložbenega tveganja

Glede na stopnjo možnih tveganj se naložbe delijo na:

Naložba brez tveganja. Pri tej naložbeni možnosti ni resničnega tveganja izgube kapitala ali dohodka, vlagatelj pa ima 100-odstotno jamstvo za dobiček iz naložb.
Naložbe z nizkim tveganjem, katerih tveganje je nižje od ravni povprečnega tveganja na naložbenem trgu.
Srednje tvegane naložbe – ko je stopnja tveganja blizu povprečne vrednosti tveganja na naložbenem trgu.
Visoko tvegane naložbe - zanje je značilna stopnja tveganja, ki je večkrat višja od povprečne vrednosti. Ta vrsta naložb vključuje tudi špekulativne naložbe – pri vlaganju v najbolj tvegane projekte z namenom maksimiranja dohodka.

Razvrstitev naložb po stopnji likvidnosti

Stopnja likvidnosti naložb je lahko popolnoma različna, zato obstaja razdelitev na:

Visoko likvidne naložbe. Takšne naložbe vključujejo tiste naložbene instrumente, ki jih je mogoče v kratkem času pretvoriti v denar brez občutne izgube tržne vrednosti.
Srednje likvidne naložbe. To vključuje vlaganje v tiste predmete, ki jih je mogoče pretvoriti v denar v roku enega meseca do šestih mesecev, brez bistvene izgube njihove tržne vrednosti.
Nizko likvidne naložbe. Naložbeni instrumenti, ki jih je mogoče pretvoriti v denarni protivrednik vsaj šest mesecev vnaprej. Tovrstne naložbe se običajno izvajajo v delnice malo znanih podjetij, naložbene projekte v teku ali v projekte, ki so bili izvedeni z zastarelimi tehnologijami.
Nelikvidne naložbe. Naložbe, ki spadajo v to vrsto, ni mogoče realizirati samostojno in se pretvorijo v denarni ustreznik le kot del celovitega premoženjskega kompleksa.

Razvrstitev naložb glede na naravo njihove uporabe

Glede na naravo porabe kapitala se naložbe delijo na:

Primarne naložbe, ki vključujejo uporabo na novo oblikovanega kapitala za naložbene namene, ki se lahko ustvari tako na račun izposojenih sredstev kot na račun lastnih sredstev.
Reinvestiranje je reinvestiranje kapitala, ki je nastal iz dobička, prejetega z začetno naložbo.
Dezinvestiranje je odvzem kapitala, ki je bil predhodno vložen iz naložbenega prometa, brez njegove kasnejše uporabe za naložbene namene.

Razvrstitev naložb glede na obliko lastništva

Glede na obliko lastništva lahko ločimo naslednje vrste naložb:

Zasebne naložbe so naložbe posameznikov ali podjetij.
Javne naložbe, ki jih izvajajo lokalne in centralne oblasti, enotna podjetja na račun izposojenih in proračunskih sredstev ali z mobilizacijo lastnih virov.
Mešane naložbe - ko v investicijskem procesu sodeluje več različnih vlagateljev, podjetij in institucij, pravnih in fizičnih oseb ter lokalnih oblasti, investicijskih skladov.
Tuje naložbe, ki jih izvajajo tuje fizične ali pravne osebe, države.
Skupne naložbe, v katerih sodelujejo subjekti več držav.

Naložbe glede na območje naložbe

Teritorialno se naložbe delijo na:

Domače naložbe. Govorimo o vlaganju kapitala v tiste objekte, ki se nahajajo znotraj meja določene regije (države).
Zunanje naložbe. Kapitalske naložbe v objekte v tujini.

Razvrstitev naložb glede na načelo obračunavanja sredstev

Bruto naložba. Vključuje celoten znesek kapitala, vloženega v novoustanovljeno podjetje, pridobitev sredstev ali predmetov dela, intelektualne vrednosti.
Čista naložba je skupni znesek bruto naložbe, od katerega so bili odšteti stroški amortizacije.

Vrste naložb glede na objekte naložbe

Naložbe v fizična sredstva. Ta vrsta naložb se nanaša na vlaganje kapitala v razvoj potenciala podjetja ali celotne panoge. Ta naložba je osnova za oblikovanje proizvodnega potenciala regije, države, industrije ali podjetja. Naložbe v fizična sredstva so eden ključnih dejavnikov, ki določajo ekonomsko učinkovitost proizvodnje.
Naložbe v neopredmetena sredstva. Ta vrsta naložbe se nanaša na vlaganje kapitala v objekte, ki niso opredmetena sredstva, ki niso namenjena prodaji in se v proizvodnji uporabljajo več kot eno leto. Ta vrsta naložbe vključuje: pravice do uporabe zemljišča, avtorske pravice, licence, patente, organizacijske stroške, blagovne znamke.
Inovativne naložbe. Ta vrsta vključuje vlaganje kapitala v objekte znanstvenega in tehnološkega napredka, v programe usposabljanja in programe za izboljšanje usposobljenosti zaposlenih.
Začetne naložbe, ki jih imenujemo tudi čiste naložbe, so naložbe kapitala, ki se izvedejo ob nakupu ali ustanovitvi novega podjetja.
Bruto naložba, ki je reinvestiranje plus neto naložba. Z drugimi besedami, to je vezava na novo sproščenih naložbenih virov z usmerjanjem v proizvodnjo ali nakup novih proizvodnih sredstev za ohranjanje celovitosti osnovnih sredstev podjetja.

Poleg zgoraj naštetih vrst naložb lahko izpostavimo tudi takšno vrsto kot rento. Anuiteta je naložba sredstev, ki vlagatelju v rednih časovnih presledkih prinaša določen dobiček. Praviloma se prispevki v pokojninske in zavarovalne sklade imenujejo renta.

Naložbene odločitve za pridobitev finančnih sredstev so v zadnjem času postale neverjetno priljubljene. Hkrati se je nabor teh rešitev tako razširil in postal bolj raznolik, da v njem jasno izstopajo ločena področja:

Naložbe, namenjene oblikovanju tako imenovanih zavezništev (finančne skupine, multinacionalni sindikati, konzorciji);
Naložbe, ki so namenjene absorpciji velikih podjetij. Namen tovrstnih naložb je diverzifikacija, dostop do novih virov finančnih virov in novih trgov;
Naložbe, ki so namenjene kompleksnim finančnim instrumentom (skupaj s finančnim lizingom ali na primer vračljivim).

K vsemu naštetemu je treba dodati majhno pojasnilo: pojma, kot sta naložba in financiranje, čeprav sta med seboj povezana, pa pojma še zdaleč nista enaka. Čeprav so mnogi od teh konceptov zmedeni. Če financiranje pomeni oblikovanje in zagotavljanje finančnih virov, ki so namenjeni ustvarjanju lastnine, potem je treba naložbo razumeti kot njihovo uporabo in preoblikovanje v kapital.

Poleg tega ne smete zamenjevati dveh pojmov, kot sta "kapitalske naložbe" in naložbe. Kajti kapitalska naložba praviloma pomeni ustvarjanje novih osnovnih sredstev (strukture, transport, oprema ipd.) in obnovo starih. Kar zadeva naložbe, je ta pojem širši in poleg omenjenih naložb vključuje tudi vlaganje v obratna sredstva, intelektualno lastnino in finančne instrumente. Iz tega sledi, da kapitalske naložbe niso nič drugega kot sestavni del naložb.

Finančne naložbe vključujejo naložbe:

1) v delnicah, obveznicah, drugih vrednostnih papirjih, ki jih izdajajo tako zasebna podjetja kot država, lokalni organi;

2) v tujih valutah;

3) v bančnih depozitih;

4) v predmetih kopičenja.

Finančne naložbe so le delno usmerjene v povečanje realnega kapitala, večinoma so neproduktivne naložbe kapitala.

V klasičnem modelu tržnega gospodarstva v strukturi finančnih naložb prevladujejo zasebne naložbe. Javne naložbe so pomemben instrument financiranja primanjkljaja (uporaba javnega zadolževanja za pokrivanje proračunskih primanjkljajev).

Vlaganje v vrednostne papirje vlagateljem ponuja največje priložnosti in največjo raznolikost. To velja tako za vrste poslov, ki se izvajajo pri poslih z vrednostnimi papirji, kot tudi za same vrste vrednostnih papirjev. Po vsem svetu ta vrsta naložbe velja za najbolj dostopno.

Naložbe v vrednostne papirje so lahko individualne in kolektivne. S posamičnimi naložbami se državni ali podjetniški vrednostni papirji kupujejo na začetnem plasmanu ali na sekundarnem trgu, na borzi ali na prostem trgu. Za kolektivno vlaganje je značilen nakup delnic ali deležev investicijskih družb ali skladov.

Naložba v tujih valutah je ena najpreprostejših vrst naložb. Med vlagatelji je zelo priljubljen, zlasti v stabilnem gospodarstvu in nizki inflaciji. Obstajajo naslednji glavni načini vlaganja v tuji valuti:

♦ pridobivanje gotovine na menjalnici (prometni posli);

♦ sklenitev terminske pogodbe na eni od valutnih borz;

♦ odprtje bančnega računa v tuji valuti;

♦ nakup gotovine tuje valute v bankah in menjalnicah.

Absolutne prednosti vlaganja v bančne depozite so preprostost in dostopnost te oblike vlaganja, predvsem za posamezne vlagatelje. Dolgo časa je bila tovrstna naložba pri nas tako rekoč edina možna oblika naložbe in za mnoge vlagatelje še vedno ostaja glavni način shranjevanja in kopičenja kapitala.

Naložba v kopičenje je naložba z namenom kopičenja zakladov. Vključujejo priloge:

♦ v zlato, srebro, druge plemenite kovine, drage kamne in izdelke iz njih;

♦ pri predmetih zbirateljskega povpraševanja.

Najčistejša vrsta naložb v kopičenje so naložbe v zlato. Zlato je priznano kot mednarodno menjalno sredstvo. Je prenosen, ima svojo vrednost, je blago, katerega vrednost se med krizami povečuje. V obdobjih politične in gospodarske nestabilnosti, ko skoraj vsa področja naložb stagnirajo ali doživijo strm upad, je zlato vedno povpraševano med vlagatelji.

Vlaganje v zlato je lahko v različnih oblikah: nakup zlatih palic; zlati kovanci starodavnega in sodobnega kovanja; končni izdelki iz zlata; delnice podjetij za rudarjenje zlata; delnice investicijskih družb in skladov, ki svoj kapital vlagajo v delnice podjetij za pridobivanje zlata; kot tudi izvajanje terminskih poslov z zlatom.

Posli z zlatom so precej kapitalsko intenzivni in tvegani, zato jih izvajajo predvsem veliki vlagatelji in šele po preučitvi trenutnega stanja in tržnih napovedi.

Drugi predmeti visoke vrednosti in zato primerni za vlaganja v kopičenje so dragulji in dragulji.

Pri vlaganju v plemenite kovine, drage kamne in nakit je treba upoštevati visoko raven stroškov, povezanih z njihovo morebitno nadaljnjo prodajo, zato se vlaganja v bolnišnice izvajajo le za daljše obdobje.

Število področij za vlaganje v zbirateljske predmete je ogromno. Naložbe v zbirateljske kovance so priljubljene. Kovanci so dveh vrst. Vrednost nekaterih od njih določa predvsem vrednost zlata in srebra, iz katerega so izdelani. Drugi kovanci so sami po sebi dragoceni zaradi svoje redkosti oziroma zbirateljske vrednosti, ki močno presega vrednost kovine, iz katere so kovani. Te zbirateljske kovance je mogoče kupiti v starinarnicah, na dražbah in pri zbiralcih. Obstajajo posebni katalogi, ki opisujejo različne vrste kovancev, njihovo redkost in približno vrednost. Takšni kovanci so predmet vlaganj v kopičenje.

Naložbe v tezavrih v zbirateljske predmete so posebne narave zaradi svoje kompleksnosti, razmeroma ozkega trga za vsako vrsto zbirke ter potrebe po posebnem znanju in veščinah za pravilno vlaganje.

Finančne naložbe, ki delujejo kot relativno samostojna oblika naložb, so hkrati tudi povezovalni člen na poti do pretvorbe kapitala v realne naložbe. Ker delniške družbe postajajo glavna organizacijska in pravna oblika podjetij, katerih razvoj in širitev proizvodnje se izvaja z uporabo izposojenih in izposojenih sredstev (izdaja dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev), so finančne naložbe eden od kanalov za pridobivanje kapitala. priliv v realno proizvodnjo. Pri ustanovitvi in organizaciji delniške družbe se v primeru povečanja njenega statutarnega kapitala najprej izdajo nove delnice, nato pa realne naložbe. Finančne naložbe imajo tako pomembno vlogo v investicijskem procesu. Prave naložbe so nemogoče brez finančnih naložb, finančne naložbe pa dobijo svoj logičen zaključek pri izvedbi realnih naložb.

Prave naložbe vključujejo naložbe:

1) v osnovnem kapitalu;

2) v zaloge;

3) v neopredmetena sredstva.

Po drugi strani pa naložbe v osnovna sredstva vključujejo kapitalske naložbe in naložbe v nepremičnine.

Kapitalska vlaganja se izvajajo v obliki vlaganja finančnih in materialno-tehničnih sredstev v ustvarjanje in reprodukcijo osnovnih sredstev z novogradnjo, širitvijo, rekonstrukcijo, tehnično preopremanjem ter ohranjanjem zmogljivosti obstoječe proizvodnje.

Po klasifikaciji, sprejeti v svetu, nepremičnine pomenijo zemljišče, pa tudi vse, kar je nad in pod površjem zemlje, vključno z vsemi predmeti, ki so z njo pritrjeni, ne glede na to, ali so naravnega izvora ali ustvarjeni s človeško roko. .

Pod vplivom znanstvenega in tehnološkega napredka pri oblikovanju materialno-tehnične baze proizvodnje se povečuje vloga znanstvenih raziskav, kvalifikacij, znanja in izkušenj delavcev. Zato so v sodobnih razmerah stroški znanosti, izobraževanja, usposabljanja in preusposabljanja kadrov itd. dejansko produktivni in so v nekaterih primerih vključeni v koncept resnične naložbe. Tako v sestavi realnih naložb izstopa tretji element – naložbe v neopredmetena sredstva. Sem spadajo: pravice do uporabe zemljišča, naravnih virov, patenti, licence, know-how, programski izdelki, monopolne pravice, privilegiji (vključno z licencami za določene vrste dejavnosti), organizacijski stroški, blagovne znamke, blagovne znamke, raziskave in razvoj - razvoj dizajna, projektantsko geodetska dela itd.

V klasičnem modelu tržnega gospodarstva pretežni delež realnih naložb predstavljajo zasebne naložbe.

V investicijski proces sodeluje tudi država: neposredno - z vlaganjem kapitala v javni sektor in posredno - z dajanjem kreditov, subvencij, izvajanjem politike gospodarske regulacije. Večji del državnih investicij je usmerjen v infrastrukturne sektorje, katerih razvoj je nujen za normalen potek družbene reprodukcije (znanost, izobraževanje, zdravstvo, varstvo okolja, energetika, promet in komunikacije itd.).

V statističnem računovodstvu in ekonomski analizi pravimo naložbe tudi kapitalske. Kapitalske naložbe vključujejo naslednje elemente:

♦ naložbe v osnovna sredstva:

♦ stroški kapitalskih popravil;

♦ naložbe v pridobivanje zemljišč in naravovarstvenih objektov;

♦ naložbe v neopredmetena sredstva (patenti, licence, programski izdelki, raziskave in razvoj);

♦ vlaganja v dopolnjevanje zalog.

Glavno mesto v strukturi kapitalskih naložb zasedajo naložbe v osnovna sredstva. Vključujejo stroške novogradnje, širitve, rekonstrukcije, tehnične prenove obstoječih podjetij, stanovanjske ter kulturne in komunalne gradnje.

Koncepta "bruto naložbe" in "neto naložbe" sta povezana z realnimi naložbami v praksi ekonomske analize.

Bruto naložbe predstavljajo skupni znesek vloženih sredstev, usmerjenih v osnovna sredstva in zaloge. Ti vključujejo naložbe v širitev in obnovo. Vir širitvenih naložb je novoustvarjena vrednost, neto akumulacijski sklad nacionalnega dohodka. Podjetniki ga mobilizirajo na račun lastnega dobička in na trgu posojilnega kapitala. Vir investicij obnove so sredstva iz sklada za nadomestitev porabljenih osnovnih sredstev, t.j. amortizacijskih odbitkov.

Čista naložba je znesek bruto naložbe, zmanjšan za amortizacijo v določenem obdobju. Dinamika kazalnika neto naložb pove veliko. Torej, če je znesek čiste naložbe negativen, t.j. obseg bruto investicij je manjši od zneska amortizacije, to pomeni zmanjšanje proizvodnega potenciala in kaže na to, da država »najeda« svoj kapital. Če je znesek neto naložb nič, to pomeni, da ni gospodarske rasti, proizvodni potencial ostane nespremenjen. To stanje kaže na stagnacijo, gospodarstvo označuje čas. Če je znesek neto investicij pozitiven, je gospodarstvo v fazi razvoja, zagotovljena je razširjena reprodukcija osnovnih sredstev, država ima gospodarstvo v razvoju.

Za karakterizacijo realnih naložb se uporabljata pojma "obseg prihrankov" in "stopnja prihranka". Obseg prihrankov je vrednostni izraz vloženega kapitala. Stopnja naložbe je razmerje med naložbami in bruto domačim proizvodom.

Z vidika življenjskega cikla gospodarskih subjektov, ciljev in smeri njihovega delovanja se realne naložbe običajno delijo na začetne naložbe, ekstenzivne naložbe in reinvesticije.

Začetne naložbe ali čiste naložbe so naložbe, usmerjene v ustanovitev podjetja, objekta. Hkrati se sredstva, ki jih vlagajo vlagatelji, porabijo za gradnjo ali nakup stavb, objektov, nakup in montažo opreme, oblikovanje potrebnih zalog in oblikovanje obratnih sredstev.

Ekstenzivne naložbe so naložbe, katerih cilj je širitev obstoječih podjetij, povečanje njihovega proizvodnega potenciala, vključno s tistimi, ki vključujejo širitev obsega dejavnosti.

Reinvesticije so povezane s procesom reprodukcije osnovnih sredstev v obstoječih podjetjih. Podjetja s prostimi sredstvi (amortizacija in dobiček, namenjeni razvoju proizvodnje) jih porabijo za:

♦ zamenjava dotrajane in moralno zastarele opreme, zastarelih tehnoloških procesov z novimi;

♦ povečanje učinkovitosti proizvodnje, njena racionalizacija;

♦ sprememba strukture proizvedenih in topljenih izdelkov

♦ diverzifikacija proizvodnje, zaradi katere se ne spreminja le nabor proizvedenih izdelkov, ampak včasih tudi profil podjetja;

♦ Zagotavljanje preživetja podjetja ob hudi konkurenci na trgu (izvajanje raziskovalno-razvojnega dela, razvoj učinkovitih tehnologij, oglaševanje, usposabljanje in preusposabljanje kadrov itd.).

Naložbe - dolgoročne naložbe kapitala z namenom ustvarjanja dobička

V poslovni praksi je običajno razlikovati med naslednjimi vrstami naložb:

Naložbe v fizična sredstva;

Naložbe v denarna sredstva;

Naložbe v neopredmetena sredstva.

Spodajfizična sredstva se nanaša na industrijske zgradbe in objekte, pa tudi na vse vrste strojev in opreme z življenjsko dobo več kot eno leto. Spodaj denarna sredstvarazumel pravica do prejema denarja od fizičnih in pravnih oseb (na primer bančni depoziti, delnice, obveznice itd.). Spodajneopredmetena sredstva se nanaša na vrednosti, ki jih podjetje pridobi s pridobivanjem licenc, razvojem blagovnih znamk, izvajanjem programov razvoja kadrov itd.

Naložbe v vrednostne papirje (CB) običajno imenujemo portfeljske naložbe, naložbe v fizična sredstva, v zemljišča in vse, kar je nanj togo vezano, pa naložbe v realna sredstva. Obe vrsti naložb sta v gospodarstvu velikega pomena, saj zagotavljata mehanizem, ki je potreben za rast in razvoj gospodarstva države.

2. Katere naložbe so najbolj zaščitene pred posledicami inflacijske rasti.

3. Realne naložbe vključujejo naslednje naložbe (navedite):

Realne naložbe so naložbe v sektorje gospodarstva in vrste gospodarskih dejavnosti, ki prinašajo povečanje realnega kapitala, t.j. povečanje proizvodnih sredstev, materialnih vrednosti.

Prave naložbe vključujejo naslednje naložbe:

V zalogah;

Naložbe v osnovna sredstva;

Tudi prave naložbe so in naložbe v neopredmetena sredstva.

Naložbe v osnovna sredstva pa vključujejo naložbe in kapitalske naložbe v nepremičnine. Kapitalska vlaganja se izvajajo v obliki vlaganja materialnih, tehničnih in finančnih sredstev v reprodukcijo in ustvarjanje osnovnih sredstev z novogradnjo, rekonstrukcijo, tehnično prenovo, širitvijo ter ohranjanjem zmogljivosti obstoječe proizvodnje.

Nepremičnine so (v skladu s sprejeto klasifikacijo) zemljišča in vse, kar je pod in nad zemeljskim površjem, vključno s tistimi predmeti, ki so nanj pritrjeni, ne glede na to, ali so naravnega izvora ali so ustvarjeni s človeško roko.

4. Navedite vire lastnega projektnega financiranja.

Glavni viri lastnega financiranja

so:

- amortizacijski odbitki;

- dobiček, ki ostane na razpolago podjetju.

Odbitki amortizacije so najmočnejši vir naložb. Amortizacija se obračunava za povračilo stroškov pridobitve osnovnih sredstev. V skladu s tem je amortizacija namenjena vlaganju v njihovo zamenjavo.

Učinkovitost uporabe amortizacije kot vira financiranja za preprosto reprodukcijo osnovnih sredstev lahko preverimo z določitvijo zneska neto naložbe kot razlike med obsegom bruto investicij podjetja in zneskom amortizacije za določeno obdobje.

Dobiček - glavna oblika čistega dohodka podjetja, ki izraža vrednost presežnega proizvoda. Njegova vrednost deluje kot del denarnega izkupička, ki je razlika med prodajno ceno izdelkov (del, storitev) in njegovo celotno nabavno vrednost.

Naložbe vključujejo vlaganje finančnih sredstev s strani vlagatelja z namenom prejemanja prihodkov in drugih pozitivnih družbenih učinkov v prihodnosti.

Po naložbenih objektih obstajajo resnično(vključuje vlaganje sredstev - v opredmetena in neopredmetena sredstva) in finančnih(vlaganje sredstev - v različne vrednostne papirje, bančne depozite ipd.).

Finančne naložbe so portfeljske naložbe, to pomeni, da lahko vlagate v kakršne koli finančne instrumente, s čimer vlagatelj razprši svoj naložbeni portfelj, zmanjša tveganje izpada dobička ali nevračila vloženih sredstev.

Podrobneje se osredotočimo na finančne naložbe in njihove vrste.

Trg finančnih naložb je sestavljen iz naslednjih komponent:

borza, ki nenehno trguje z delnicami različnih izdajateljev;
kreditni trg, kjer lahko vlagate v državo, pa tudi v podjetniške obveznice in druge vrste dolžniških obveznosti;
devizni trg, kjer se kupujejo opcije in terminske pogodbe za nakup valute, se trgovanje izvaja preko Forex trga.

Splošno strukturo finančnih naložb lahko predstavimo v obliki tabele.

Kaj je finančna naložba	Kaj ne velja za finančne naložbe
1. Naložbe v vrednostne papirje, vključno z državnimi in podjetniškimi	1. Delnice, ki jih lastnik podjetja odkupi od delničarjev
2. Naložbe v sredstva podjetij in gospodarskih organizacij	2. Zadolžnice, ki jih je podjetje izdajatelj izdalo podjetju-prodajalcu kot plačilo za blago, izdelke ali storitve
3. Naložbe v bančne depozite in potrdila	3. Naložbe v nepremičnine, predstavljene v materialni obliki, v obliki plačila za začasno uporabo z namenom ustvarjanja dobička
4. Naložbe v plemenite kovine
5. Naložbe v opcije in terminske pogodbe

Finančne naložbe so po definiciji portfeljske naložbe.

Osnovno pravilo, ki ga mora kompetenten vlagatelj upoštevati pri vlaganju v finančna sredstva, je to portfelj naj bo čim bolj raznolik, lahko združuje tako tvegana sredstva z visokimi donosi kot zanesljivejša sredstva z nizkimi donosi. To bo vlagatelju omogočilo zmanjšanje tveganja izpada dobička in nevračanja vloženih sredstev. Poleg finančnih naložb lahko portfelj vsebuje tudi netradicionalna sredstva, pri katerih vlagatelj prav tako zmanjša tveganja in razprši svoj naložbeni portfelj.

Obstajajo naslednje vrste naložbenih portfeljev:

agresivno usmerjen naložbeni portfelj - pomemben delež v njem zasedajo sredstva z visokimi donosi in visoko stopnjo tveganja;
konzervativno usmerjen naložbeni portfelj - pomemben delež v njem zavzemajo zanesljiva, najmanj tvegana sredstva z nizkimi donosi.

Oglejmo si podrobneje glavne vrste finančnih naložb.

1. Delnice

Delnice so lastniški vrednostni papirji. Z nakupom delnice vlagatelj vlaga v odobreni kapital delniške družbe - izdajatelja in samodejno postane solastnik JSC, s čimer pridobi pravico do prejema dela dobička - dividend.

Obstajajo trije načini za ustvarjanje dobička z vlaganjem v delnice:

ustvarjanje dobička na podlagi dviga cene, na primer vlagatelj kupi delnico po cenejši ceni in jo proda po višji ceni;
ustvarja dobiček na podlagi amortizacije, na primer vlagatelj lahko vzame delnice od finančnega posrednika - posrednika, jih proda po visoki ceni in ko se cena zniža, lahko odkupi delnice po nižji ceni, nato vrne delnice posredniku, dobiček, prejet iz razlike med nakupno-prodajnim tečajem, pa gre vlagatelju;
prejemanje dividend, običajno enkrat letno ali enkrat na četrtletje.

Delnice so dveh vrst:

Prednosti vlaganja v delnice so: visoka donosnost sredstev, minimalna začetna naložba (lahko kupite manjši delež delnic delniške družbe, kasneje pa, ko se izdaja napreduje, razširite svoj paket). Obstaja tudi slaba stran – slabosti, ki vključujejo: visoka tveganja, provizije, če vlagatelj kupi delnice prek posrednika.

Obveznice, za razliko od delnic, niso lastniški kapital, ampak cene dolga. vrednostne papirje, ki imajo rok zapadlosti. Po izteku roka odkupa izdajatelj jamči, da bo vlagatelju vrnil nominalno vrednost kupljenih obveznic in kuponski donos nanje.

Obstajajo naslednje vrste obveznic:

obveznica s fiksno obrestno mero;
obveznica s spremenljivo (spreminjajočo se) obrestno mero;
obveznica, ki jo izda podjetje (tako imenovana korporacija);
obveznice, ki jih izda država ali občine (GKO, OFZ)

Izdajatelj daje obveznice v odkup, ko mora pritegniti dodatna finančna sredstva za zagotavljanje finančno-gospodarskih dejavnosti, vlagati v pomembne projekte, programe, raziskave in razvoj itd. Z nakupom obveznic vlagatelj zagotovi posojilo lastnih sredstev v korist izdajatelja za določeno obdobje pod pogoji odplačevanja in prejema dohodka za njihovo uporabo.

Najmanj tvegane in manj donosne so državne in občinske obveznice, država jamči vračilo nominalne vrednosti in kuponskega dohodka v dogovorjenem roku, varuje vlagatelja pred višjo silo. Druga prednost je, da državne in občinske obveznice niso obdavčene. Bolj tvegane, a tudi donosnejše so podjetniške obveznice, saj podjetje morda ne bo prejelo pričakovanega dobička oziroma odložilo povračilo nominalne vrednosti in kuponskega dohodka imetnikom obveznic ali celo šlo v stečaj, pri čemer bodo vlagatelji ostali brez ničesar.

3. Vzajemni skladi

Vzajemni sklad je neke vrste kompleks, ki temelji na zaupanju, katerega premoženje sestavljajo delnice soustanoviteljev, ki so pooblastila za upravljanje sklada prenesli na družbo za upravljanje, ki deluje v skladu z zakonom in v interesu vlagateljev. Glavni namen ustvarjanja takšnih skladov je povečanje vrednosti premoženja naložbe v enoto premoženja. Sklad z akumulacijo sredstev soustanoviteljev in njihovim vlaganjem v različne finančne instrumente.

Glavna prednost vzajemnih skladov je, da vlagateljem ni treba tvegati, skrbeti za dobičkonosnost, iskati sredstva, sklad opravi temeljito analizo trga in izbere zanesljive finančne instrumente.

Delež vsakega vlagatelja je število naložb, ki jih je pridobil. delnic Vsaka delnica je vrednostni papir, ki potrjuje pravico lastnika do deleža v investicijskem skladu.

Najbolj priljubljene plemenite kovine za naložbe so zlato, srebro, pa tudi platina in paladij. Te kovine izstopajo v "eliti" zaradi kemične superstabilnosti, čistosti, pa tudi izvrstnega videza izdelkov iz njih.

Vlagate lahko z nakupom in kopičenjem čiste kovine neposredno na svojih računih ali pa v zbirateljske predmete iz plemenitih kovin.

Investitor lahko donosno razprši portfelj finančnih naložb z vlaganjem v plemenite kovine, saj kovina iz leta v leto ne depreciira, ne zastareva, se ne obrablja, je večno premoženje.

Ko je danes vložil denar v kovino, jo bo čez nekaj časa lahko vlagatelj prodal po boljši ceni in ustvaril dobiček. Vlagatelji v to sredstvo praviloma vlagajo le brezplačna materialna sredstva, saj bo donos v obliki dobička mogoč le na dolgi rok.

5. Terminske in opcijske pogodbe

Terminska pogodba ali terminska pogodba daje lastniku pravico do nakupa ali prodaje določene vrste sredstva ali blaga v določenem znesku na določen datum v prihodnosti po ceni, o kateri se dogovorita stranki.

Klasifikacija opcijskih pogodb

Možnosti so razdeljene na:

"klic", ki daje pravico do nakupa sredstva;
"put", ki daje pravico do prodaje sredstva.

Pogodba se šteje za izpolnjeno, če se je njen lastnik odločil, da bo uveljavil pravico do nakupa ali prodaje blaga ali sredstva. Na primer, v primeru opcije »klic« to pomeni, da je prodajalec določenega izdelka, določenega v pogodbi, dolžan dostaviti po prejemu plačila.