Vodilni po prihrankih - NPF Sberbank (429,8 milijarde rubljev) - je v prehodno kampanjo pritegnil 2,6 milijona ljudi z financiranimi pokojninami (posledično ima sklad 6,8 milijona strank) za 79 milijard rubljev. Na 2. mestu je Gazfond Pension Savings (Gazfond PN), sklad, na podlagi katerega so se aprila združili štirje skladi (vsi skladi razen Heritage so bili med 10 najboljšimi), ki ga obvladuje lastnik skupine Alor Anatolij Gavrilenko: NPF Promagrofond, KIT Finance, dediščina in Gazfond PN. Na dan 31. marca 2017 so skupni pokojninski prihranki (brez rezerve za obvezno pokojninsko zavarovanje, ROPS) znašali 415,3 milijarde rubljev, vendar je NPF pokazal minimalno rast - le 5%. Predstavnik Gazfond PN ni dal pripomb.
Vodilni sklad finančne skupine "Future", istoimenski NPF, je bil na 3. mestu: njegovi pokojninski prihranki so narasli za 14% na 289,8 milijarde rubljev. Hkrati, če so sredstva Gavrilenka in NPF Sberbank konec lanskega leta pokazala dobičkonosnost nad tehtanim povprečjem (po izračunih svetovalne družbe Pension Partner je znašala 9,1%), potem prihodnost sklad izkazal najslabše med vsemi NPF, ki delajo s pokojninskim varčevanjem, rezultat je 4,1 %. Predstavnik NPF "Prihodnost" ni želel komentirati rezultatov.
Najslabše od vseh večjih akterjev so rezultate tranzicijske kampanje lani pokazali NPF Safmar (del istoimenske industrijsko-finančne skupine PFG), pa tudi sklad Lukoil-garant, ki ga obvladujeta Otkritie in NPF elektroenergetike. Lukoil-Garant in Safmar sta povečali pokojninsko varčevanje za 2 %. NPF elektroenergetike je edini od vseh velikih skladov, ki je po akciji pokazal negativen rezultat: pokojninski prihranki so se zmanjšali za 1% na 90,6 milijarde rubljev. Lukoil-garant in NPF elektrogospodarstva nista komentirala slabih rezultatov skladov pri pridobivanju novih odjemalcev.
"Kot lahko vidite iz primera NPF elektroenergetike, če sklad ne pritegne novih strank, se pokojninski prihranki začnejo topiti: dohodek od naložb, prejet iz portfelja, ne prispeva k rasti," pravi Sergej Okolesnov , izvršni direktor družbe Pension Partner. - Če sklad ni aktiven pri privabljanju, kot je NPF Safmar, Lukoil Garant, potem so rezultati zelo skromni, sorazmerni z rastjo dohodka od naložb.
NPF RGS in Pokojninski sklad VTB, ki sta v letu 2016 pokazala donosnost nad tehtanim povprečjem, sta pokojninsko varčevanje povečala za 12 % in 9 %. "Stopnja rasti pokojninskih prihrankov pokojninskega sklada VTB je primerljiva s kazalniki, ki jih kažejo največji NPF," pravi Larisa Gorchakovskaya, generalna direktorica pokojninskega sklada VTB.
Najbolj impresivne rezultate sta pokazala NPF Doverie (del pokojninskega sklada Safmar), ki je povečal svoje akumulirane prihranke za 40 %, in NPF Soglasie (sklad iz skupine Moskovske kreditne banke, MKB), ki je povečal pokojninsko varčevanje za 1,5-krat. . "Načrtujemo, da bomo [stopnjo privlačnosti] ohranili tudi letos," je komentiral Alexander Vyunitsky, generalni direktor NPF Soglasie. Stranke so po njegovih besedah pozitivno ocenile vstop sklada v skupino MKB ter kombinacijo kakovostnega upravljanja s tveganji in visoke donosnosti. Predstavnik pokojninskega oddelka PFG "Safmar" ni želel komentirati rezultatov skladov, vključenih v skupino.
(še ni ocen)
V iskanju virov donosnih naložb je veliko ljudi pozorni na tak način vlaganja, kot je nedržavno pokojninsko zavarovanje, in vse več ljudi si prizadeva izvajati iz PFR. Njegovo izvajanje izvajajo posebni skladi (NPF). Za ta vir so značilna nizka tveganja, vendar stopnja donosnosti sredstev ni zelo visoka. V zvezi s tem se postavlja vprašanje: Vredno je primerjati oceno ruskih NPF glede na donosnost in njihove glavne značilnosti. Skupaj z donosom NPF bomo upoštevali in .
Prvih deset vodilnih NPF po dobičkonosnosti vodi zanesljiv sklad, ki na trgu deluje že več kot 20 let in uživa zaupanje svojih strank. Oblika lastništva Sklada je delniška družba, ima dovoljenje za opravljanje pokojninske in zavarovalniške dejavnosti.
Za boljšo oceno učinkovitosti sklada je vredno upoštevati nekaj številčnih kazalnikov:
Zanesljivost sklada potrjujejo podatki vodilnih bonitetnih agencij v Rusiji in.
Ta NPF je na ruski trg s pokojninskim zavarovanjem in varnostnimi storitvami vstopil že precej dolgo nazaj - leta 2000. Od leta 2006 ima Sklad uradno dovoljenje za opravljanje te dejavnosti in ima širok nabor strank, med katerimi veliko že prejema pokojnino.
Za oceno dela sklada lahko upoštevate naslednje kazalnike:
V prid temu skladu govori več stvari:
Vse to daje vlagateljem občutek varnosti in jamstvo za vračilo vlog v primeru nepredvidene situacije. Nekateri kazalniki uspešnosti sklada:
Poleg zavarovancev je plačnikov za nedržavno pokojninsko zavarovanje še približno 30.000 udeležencev, skoraj vsi (25.000) pa že prejemajo pokojnino.
Prvotni namen sklada je bil oblikovanje pokojninskega kapitala zaposlenih v podjetjih, ki so bila njegova del. Nadalje se je ta pobuda razvila v dejavnosti za nedržavno pokojninsko zavarovanje in zavarovanje, s katerimi se NPF še vedno ukvarja. Za delo sklada so značilni naslednji kazalci:
Dejavnost sklada poteka po vsej državi - število njegovih predstavništev presega 40.
Stopnja zanesljivosti, A ++, kar pomeni izjemno visoka - to je kazalnik, ki ga je temu NPF dodelila bonitetna agencija Expert RA. Posebnost sklada je želja po izogibanju tveganjem, zato se kot naložbeni instrumenti uporabljajo samo zanesljivi in zaupanja vredni viri. Vendar to ne preprečuje, da bi NPF imeli visoko stopnjo dobičkonosnosti in naslednji kazalci:
NPF je na trgu že 20 let (ustanovljen je bil leta 1995).
Visoka stopnja zanesljivosti je pripisana tudi temu skladu, ki ima t Kakšni so kazalniki uspešnosti:
Kljub majhnemu številu udeležencev in nizki višini zbranih sredstev Sklad svojim vlagateljem zagotavlja stabilna in pravočasna plačila.
Ustanovitelji tega NPF vključujejo največja podjetja v regiji Orenburg, s sklepom katere je bil ta sklad ustanovljen leta 1993. Skupni prispevek ustanoviteljev je znašal 197 milijonov 723 tisoč rubljev. Ta sklad si je z dolgoletnim delom nabral precej izkušenj na svojem področju in lahko vlagateljem zagotavlja visoko stopnjo zanesljivosti.
Ključni kazalniki uspešnosti:
Številni vlagatelji niso le sklenili zavarovalne pogodbe s Skladom, ampak že prejemajo pokojnino.
Vodilni po številu zavarovancev in eden prvih in najbolj zanesljivih skladov v državi - vse te značilnosti veljajo za. Fundaciji je za 20 let svojega delovanja uspelo doseči naslednje kazalnike uspešnosti:
Številke govorijo same zase – da bi sklad postal vodilni, mora le nekoliko povečati stopnjo donosnosti naložbe.
Še en sklad z visoko stopnjo zanesljivosti, katerega ustanovitelji imajo raje manjša tveganja in stabilne naložbe. Prav tako je ta NPF vodilni po višini pritegnjenih pokojninskih skladov. Ključni kazalniki uspešnosti:
Sklad je tudi na drugem mestu (za NPF Sberbank) po številu zavarovancev.
NPF AO v Sankt Peterburgu je leta 2009 prejel licenco za opravljanje dejavnosti pokojninskega zavarovanja in varovanja in je v letih dela uspel doseči visoke stopnje donosnosti za naložbe strank. Kar zadeva število udeležencev v skladu, jih je še vedno malo, vendar lahko visoka stopnja dobičkonosnosti pritegne nove stranke.
Ključni kazalniki uspešnosti sklada:
Če povzamemo, je mogoče omeniti, da:
Vprašanje prenosa skladnega dela prihodnjih pokojninskih prispevkov na najboljše NPF skrbi ruske državljane že od leta 2014, ko je prišlo do sprememb pokojnin v Rusiji. Od leta 2014 so pokojnine v Rusiji razdeljene v dve kategoriji: nakopičene in zavarovalne prispevke. In delovni del države je ob upokojitvi imel priložnost spremeniti svojo "usodo": opustiti prihranke v korist zavarovanja ali jih vložiti tako, da postane stranka nedržavne družbe.
Državljani, ki prejemajo "bele" plače (uradna zaposlitev z letnimi odbitki davčnih organov in pokojninskega sklada Ruske federacije), so upravičeni do prejemkov od države, ko dosežejo upokojitveno starost - materialno podporo za nedoločen čas. Leta 2014 je pokojninski sistem v državi doživel reorganizacijo in 22% zavarovalnih premij, ki jih najemodajalec plača v Pokojninski sklad Ruske federacije za vsakega zaposlenega, je mogoče oblikovati na naslednje načine:
Če se mora bodoči upokojenec v primeru prve možnosti odločiti le za NPF (katerega izbrati), potem ko zavrne varčevanje, samodejno nakaže prispevke, ki jih zadrži delodajalec, na državo (postane »tihi oseba" - stranka, ki ni sklenila pogodbe z nedržavnim skladom in ni izkoristila svoje možnosti za povečanje zneska pokojnine).
Vsi državljani Ruske federacije ne morejo opraviti prehoda na NPF in prihraniti 6% za naložbe glede na donosnost nedržavnega podjetja:
Vsi državljani dovoljene starostne kategorije (ki v letu 2016 niso dopolnili 49 let) so lahko izkoristili pravico do premestitve do 31. decembra 2015. Za tiste osebe, ki so od 1. januarja 2014 prispevke na FIU prvič nakazale na OPS, je država izbirno obdobje podaljšala do konca leta 2018. In če je bila njihova starost ob prehodu manjša od 23 let, se dovoljenje za prehod obdrži do upokojitvene "polnoletnosti".
Ko dvomijo o NPF (katerega izbrati, da bi dobili največji dohodek in zaupanje pri prejemanju pokojnine), stranke zavarovalnic pozabljajo, da za razliko od nedržavnih skladov pokojninski sklad Ruske federacije zagotavlja letno indeksacijo prispevkov na inflacija. Ne glede na finančno stanje v državi, bo zavarovalna pokojnina izplačana v celoti z obračunanimi obrestmi.
NPF ne jamči 100 %, da bo prihodek, izračunan ob podpisu pogodbe OPS, v obdobju indeksacije ostal enak. Koeficienti donosa so odvisni od števila strank, velikosti finančnega portfelja, skupnega zneska pokojninskih izplačil udeležencem sklada in zunanjih gospodarskih dejavnikov: stopnje inflacije, konkurence na trgu, pokojninskih reform (od leta 2015 je Centralna banka vzeti NPF pod posebnim nadzorom). Zasebno podjetje v primeru stabilnega razvoja ponuja možnost večkratnega povečanja prihrankov ali prejemanja »golega« zneska zadržanih prispevkov (z negativnimi donosi).
Višji kot je donos, bolj je videti v očeh stranke. Najboljši NPF (top 5), ki zagotavljajo najvišji odstotek naložbe v analiziranem obdobju (ob upoštevanju povprečnih letnih kazalnikov):
Pri izbiri zasebne pokojninske družbe ima pomembno vlogo zanesljivost NPF, ki jo določa prostovoljno sodelovanje podjetja na lestvicah neodvisnih agencij.
Expert RA in National RA sta priznani kot najvplivnejši analitični agenciji na področju pokojninskega zavarovanja.
Seznam NPF, ki jim je "Expert RA" dodelil izjemno visoko (A++) stopnjo zanesljivosti:
Vključuje 9 podjetij, od katerih jih dve agenciji priznavata 6 kot najbolj zanesljiva:
Mnenja bodočih upokojencev, ki so sklenili pogodbo OPS z nedržavno družbo, pritiskajo na morebitne komitente sklada. Negativne spletne ocene, ki jih pustijo stranke NPF, povzročijo, da vlagatelji razmišljajo o zapustitvi neprivlačnega sklada, ki je prejel pritožbe udeležencev zavarovalne pogodbe.
Podjetja, ki so usmerjena v GPT in nevladne organizacije, si zaslužijo zaupanje sodelavcev in uživajo status "osredotočenih na stranke".
Med hčerinskimi bančnimi družbami je bil vodilni po kakovosti storitev za stranke v letu 2015 delež, ki predstavlja več kot 14 % trga in 243,3 milijarde rubljev pokojninskih prihrankov (1. mesto).
Prvič, starost zasebnega podjetja. Čeprav novinci v 88 % primerov ponujajo bolj privlačne pogoje (donos od 10 % in možnost, da agent zapusti hišo), igrajo vlogo izkušnje v zavarovalništvu. Med skladi, ki vodijo na seznamih zanesljivosti in donosnosti, ni "začetnikov", ki delajo manj kot 3 leta. Ne gre za hecanje, ampak za zdravo konkurenco in politiko »retention« (ohranjanje pretoka strank na ravni iz prejšnjega obdobja z visokim indeksom zadovoljstva) in ne privabljanja novih obrazov za vsako ceno (prevara, podcenjevanje).
Drugič, priročnost spletnih storitev. "Osebni račun" udeleženca v pogodbi OPS mora imeti praktičen vmesnik (velike ikone, meni v ruskem jeziku, razumljiv za začetnika) in zagotavljati največji dostop do informacij (posebnosti sporazuma, zgodovina delovanja z NPP). ). Udobna storitev na daljavo pomeni, da stranki ni treba obiskati poslovalnice.
Tretjič, število strank. Ko je 500.000 ali več državljanov želelo uporabiti storitve zasebnika, to ne govori le o uspešnem delu zavarovalnih zastopnikov, ampak tudi o zaupanju v sklad.
Če je vprašanje dejavnosti NPF (katerega izbrati za prenos pokojnine LF) že rešeno, imajo zaposleni še en problem: kako prenesti pokojnino v nedržavni sklad?
Za sklenitev pogodbe OPS z NPF se morate obrniti na pisarno nevladne organizacije na kraju registracije. Od dokumentov s seboj potrebujete samo potni list in SNILS. Po izpolnitvi dokumentacije se stranki izroči kopija pogodbe, ki potrjuje željo po prenosu pokojninskih prihrankov iz Pokojninskega sklada Ruske federacije v NPF.
Toda za končni prenos NPP v drug sklad je potrebna potrditev pokojninskega sklada Ruske federacije. To je mogoče storiti na več načinov:
Leta 2016 25% nedržavnih sredstev (na primer NPF "Sberbank") ponuja potrditev dogovora o prenosu NPP "ne da bi zapustili pisarno": ob registraciji OPS stranka prejme SMS sporočilo s kodo v 2-5 minutah, kar je treba sporočiti vodji. Zaposleni vnese kodo v program - in aplikacija se samodejno pošlje FIU. Ponovna potrditev in osebni obisk Pokojninskega sklada Rusije nista potrebna.
Pokojninske prihranke lahko prenesete v kateri koli sklad, ki ponuja storitve sklepanja pogodb OPS in NVO. Postopek prehoda traja 1 leto: po podpisu pogodbe se prihranki nakažejo na NPF po enem letu po dokumentaciji. Vse zavarovalne premije, ki jih zadrži delodajalec, in obresti prejšnjega podjetja se prenesejo (če je od sklenitve prejšnje pogodbe minilo 5 let). Če naročnik odpove pogodbo pred rokom (manj kot 5 let), izgubi dividende, od delodajalca prejme samo zavarovalne premije (njihovega zneska ni mogoče zmanjšati, saj jih vsi uradno zaposleni državljani brez izjeme plačujejo z odštevanjem zneskov od plač ).
Prihranke lahko prenesete med nedržavni skladi in pokojninskim skladom Ruske federacije največ enkrat letno.
Od leta 2015 je Centralna banka začela "čistiti" nedržavna sredstva, katerih število se vsako leto povečuje za desetine podjetij. Organizacijam, ki niso izpolnile svojih obveznosti do plačnikov (katerih pokojninski prihranki niso omogočali izplačila vsem strankam) in so kršile roke za poročanje, je bila odvzeta pravica (trajna licenca NPF) do opravljanja zavarovalnih dejavnosti na finančnem trgu Ruske federacije. .
Ob koncu leta je licenco prejelo 89 skladov, katerih seznam je predstavljen na uradni spletni strani Centralne banke Rusije.
V primeru odvzema licence sklada ima naročnik možnost, da svoje prihranke nakaže na drugo zasebno podjetje. Če zavrnete izbiro drugega NPF, se pokojninski prihranki privzeto prenesejo v Pokojninski sklad Rusije, pri čemer se ohrani 6% NPF.
V okviru zakona št. 422-FZ, ki ureja pravice zavarovancev pri sklenitvi OPS v Ruski federaciji, je po rezultatih leta 2015 v sistem jamstva NPP vstopilo 32 NPF. To pomeni, da za pokojninske prihranke državljanov, indeksirane s PFR ali NPF (ki jih varuje "Agencija za zavarovanje vlog"), jamči država.
Vlada je v letu 2016 potrdila podaljšanje moratorija na naložbe v jedrske elektrarne. Razlog je kriza, ki prisili državo, da varčuje pri prihrankih državljanov.
Prepoved oblikovanja potrebnih 6% za naložbe bo po mnenju finančnih analitikov podaljšana do leta 2017 - dokler se trg in rusko gospodarstvo ne stabilizirata.
Leta 2018 Ruse čaka še ena pokojninska reforma. Kaj natančno je sestavljen, še ni znano, a po besedah ruskega ministra za finance je akumulacijski sistem izpred treh let končno postal stvar preteklosti. In novi sistem bi moral delavce, ki »želijo imeti dostojno pokojnino«, spodbuditi k vlaganju tega denarja. Toda kje točno?
Pokojninski sklad NPF VTB ima tako kot drugi udeleženci ocene najvišjo oceno ruAAA, ki po mnenju sestavljalcev ocen, strokovnjakov agencije Expert RA, zagotavlja največjo finančno stabilnost, zanesljivost in kreditno sposobnost.
Pokojninski sklad s tako prijetnim imenom je nastal sredi 90-ih let pod okriljem Ruskih železnic. V dvajsetih letih, ki so minila od ustanovitve, je število ljudi, ki so se prijavili na socialno pomoč, doseglo 1,2 milijona.
Mimogrede, leta 2014 se je "dobro počutje" "podvojilo" - iz njega je bila izločena ločena pravna oseba NPF "Prihodnost". Od takrat se je "Welfare" ukvarjal samo s svojimi strankami - zaposlenimi v Ruskih železnicah, vendar je "Prihodnost" odprta za vse.
Situacije z Gazfondom ni mogoče takoj rešiti. Sprva je obstajal preprosto NPF Gazfond, ki državljanom Ruske federacije zagotavlja tako pokojninsko kot pokojninsko zavarovanje.
NPF se je vztrajno in hitro razvijal – do leta 2009 je bil po številu sredstev pred vsemi drugimi nedržavnimi pokojninskimi skladi. Status sklada je bil nekomercialen, vendar je bilo zaradi zaostrene zakonodaje in povečanih zahtev po transparentnosti skladov odločeno za reorganizacijo.
Iz Gazfonda je bila izločena nova pravna oseba - Gazfond Pension Savings, ki je v letu 2018 zasedla drugo mesto na lestvici najbolj zanesljivih NPF v Rusiji. In "stari" Gazfond je še vedno ostal neprofitni in se ukvarja izključno s korporativnimi pokojninami.
Razlog za velik obseg sredstev Pokojninskega varčevanja Gazfond je reorganizacija Gazfonda, ki je bila izvedena v letu 2016, zaradi katere je bilo v novoustanovljeni sklad priključenih več NPF.
Po združitvi je število strank Gazfond Pension Accumulations preseglo šest milijonov ljudi, obseg rezerv pa 16 milijard rubljev. Stranke sklada lahko postanejo tako organizacije kot posamezniki; vendar so podružnice sklada večinoma v Moskvi in Sankt Peterburgu.
Tako kot Sberbank vodi na lestvici bank po številu strank, tako NPF "Sberbank" je na prvem mestu v oceni zanesljivosti. Podpira ga tako dolgo obdobje obstoja na trgu, število strank, ki je preseglo 6,8 milijona ljudi, in obseg sredstev (v prvem četrtletju 2017 je presegel 435,2 milijarde rubljev).
Konec leta 2017 se je razširila tudi NPF Sberbank - pridobila je NPF VNIIEF-Garant.
Glede na ocene strank ima NPF Sberbank veliko prednosti. Med njimi je ogromno podružnic po vsej Rusiji, hitra sklenitev sporazuma, zanesljivost, visok dohodek in osebni spletni račun. Vendar pa je pomanjkljivosti dovolj in večina pregledov slabo kakovost storitev imenuje glavno. Poleg tega denar na račune strank ne prispe vedno pravočasno.
Vlaganje v vašo prihodnost je osnova motivacije za vlagatelja. To še posebej velja za dolgoročne strategije, povezane s pokojninskim kapitalom. Tema nedržavnih pokojninskih skladov je bila na blogu že večkrat izpostavljena. A odkar sem objavil članek o tem, se je na trgu marsikaj spremenilo. Pravila igre v tem sektorju se tako pogosto spreminjajo, da je ocena prihodnjega naložbenega rezultata potrebno nenehno posodabljanje. V današnjem pregledu bomo na podlagi novih podatkov analizirali naslednja vprašanja:
Blogam že več kot 6 let. V tem času redno objavljam poročila o rezultatih svojih naložb. Zdaj je portfelj javnih naložb več kot 1.000.000 rubljev.
Posebej za bralce sem razvil Tečaj za lenih vlagateljev, v katerem sem vam korak za korakom pokazal, kako spraviti svoje osebne finance v red in svoje prihranke učinkovito vložiti v desetine sredstev. Vsakemu bralcu priporočam, da opravi vsaj prvi teden usposabljanja (brezplačno).
Državni sistem pokojninskega zavarovanja je problem, ki se danes še ni pojavil. Delovno sposobno prebivalstvo se zmanjšuje, število starejših vzdrževanih oseb pa narašča. V Rusiji razmere poslabša nezaupanje v državni pokojninski sistem. Priznam situacijo, v kateri prihodki pokojninskega sklada morda ne bodo zadostovali za izplačilo. Tipičen primer: leta 2017 se je vlada odločila prihraniti približno 150 milijard rubljev, tako da je indeksacijo pokojnin nadomestila z enkratnim izplačilom pet tisoč rubljev. Gospodarska napoved VEB že vključuje dvig upokojitvene starosti od leta 2020. Glede na obžalovanja vredno stanje pokojninskega proračuna se bo ta napoved verjetno uresničila. K takšni odločitvi sili tudi demografska situacija s staranjem prebivalstva. Preden analiziramo problem, se spomnimo, kaj je NPF.
Nedržavni pokojninski sklad je pravna oseba s statusom neprofitne organizacije, ki se ukvarja z zbiranjem in upravljanjem pokojninskih sredstev. NPF upravlja s sredstvi vlagateljev v okviru, ki ga določa zakon. Za upravljanje denarja NPF prejme nagrado v višini 8-15% dohodka od naložb. Več kot 90 % vseh pokojninskih prihrankov, brez PFR, predstavlja 15 največjih NPF.
Naj vas spomnim, da je od leta 2002 bodoča pokojnina razdeljena na 2 dela: zavarovanje in. Od 22 % odtegljajev delodajalca od plačilne liste (plačni sklad):
Privzeto se financirani del pošlje v Pokojninski sklad Ruske federacije, kjer ga upravlja družba za upravljanje VEB (Vnesheconombank). Državljan ima pravico izbrati kazenski zakonik v okviru istega PFR ali prenesti financirani del v nedržavni sklad.
Do konca leta 2015 se je moral vsak zavarovanec odločiti:
Leta 2014 je bil uveden moratorij na financirani del, ki bo veljal najmanj do leta 2020. Zaradi tega so NPF izgubili pomemben del svojih prihodkov. Po poročanju (DIA) je 34 NPF zapustilo trg in dolgovalo 96 milijard rubljev upnikom in bodočim upokojencem. 30 jih je v postopku likvidacije, od tega jih 5 ima znake namerne. To pomeni, da je poleg politike države na učinkovitost pokojninskega sistema vplivalo tudi nepošteno upravljanje nekaterih skladov. V času pisanja je na trgu še 66 obratovalnih skladov z licenco. To je dvakrat manj kot leta 2012.
Večina se vas je že odločila za izbiro načina varčevanja. Ostaja mi še nekaj priporočil v zvezi s trenutnim stanjem pokojninskega sistema. Toda najprej primerjajmo PFR in NPF po dveh glavnih merilih:
Glede na rezultate leta 2016, ki velja za izjemno dobičkonosno za ruski borzni trg, je donosnost NPF v povprečju znašala približno 11%. Povprečna donosnost VEB na portfelj državnih vrednostnih papirjev in na portfelj razširjenih naložb je v istem letu znašala 10,53 %. V prvem polletju 2017 se je donosnost VEB zmanjšala na 8,8 % letno. 20 od 66 NPF kaže naložbeni rezultat pod VEB, vendar ga v povprečju v panogi še naprej prehitevajo. Vrzel med donosnostjo PFR in NPF se zmanjšuje in zdaj v tem kazalcu ni globalne razlike. Zaradi nizkega v letih 2017-2018 bosta najverjetneje lahko prehitela tako zasebni kot državni pokojninski sklad.
Z vidika državnih jamstev je PFR videti kot manj tvegana naložba. Po drugi strani pa imajo NPF od leta 2015 možnost, da se podobno kot DIA vključijo v sistem zagotavljanja pravic zavarovancev. 38 NPF je članov Agencije za zavarovanje vlog. Toda v primeru stečaja lahko zasebni pokojninski sklad izgubi akreditacijo. Zbrana sredstva bodo povrnjena z zavarovalnimi plačili in prenesena na FIU. Hkrati pa ni mogoče prezreti dejavnikov, ki spodkopavajo zaupanje državljanov v državo:
V primeru, ko se kapitalski del zaradi zamrznitve doda zavarovalnemu delu, o vlaganju načeloma ne govorimo. Varčevanje se indeksira v skladu s stopnjo inflacije le virtualno. Navzven je to videti bolje kot možne izgube NPF, zlasti v obdobjih gospodarske recesije. Nasprotniki financiranega sistema (na primer podpredsednica vlade Olga Golodets) govorijo o tveganjih stečaja NPF. Toda v razmerah, ko vlada skoraj vsako leto spreminja načela oblikovanja pokojninskega varčevanja, so tveganja "molkanja" komaj manjša. Zaskrbljujoče je predvsem to, da danes nihče ne more reči, koliko bodo ob upokojitvi vredne nabrane točke na računu.
Drugi argument v prid NPF je obljubljena izvedba ideje (IPK) v letu 2019. Naj spomnim, da predvideva prehod iz obveznega pokojninskega zavarovanja (OPS) v prostovoljni sistem. Zdaj je reforma o ustanovitvi IPK, o kateri sem pisal pred pol leta, odložena za nedoločen čas. Vendar je verjetno, da bo vse večji primanjkljaj pokojninskega sklada prisilil, da se vrnemo k tej ideji.
Glavni razlog za odhod nekdanje "tihi" v nedržavnih pokojninskih skladov - popolno nezaupanje v državni pokojninski sistem. Seveda pa igra vlogo tudi dejavnost agentov, ki pritegnejo stranke. Toda niti prepričevanje niti prevara ne moreta doseči takšnih rezultatov. Ljudje na splošno ne zaupajo zasebnim strukturam. Še manj pa se nanjo zanaša država. Kaj so le zamrznitev kapitalske pokojnine in prenos v točkovni sistem obračunavanja denarja na osebnih računih. Pravila igre se spreminjajo skoraj vsako leto, kar ustvarja razloge za utemeljene strahove. Ni treba računati na to, da bo država končno izpeljala pokojninsko reformo "kot je treba" in da boste do vstopa na zaslužen počitek prejeli spodobna plačila. Odrešitev za večino od nas v eni stvari: pametno in učinkovito vložite del svojih trenutnih prihodkov. Prej ko začnete to početi, tem bolje.
Po statističnih podatkih jih je skoraj 65% raje izbralo PFR, kar pomeni, da so ignorirali tekoče spremembe. Vendar je situacija drugačna in samo leta 2017 je 2,9 milijona Rusov (»tihi ljudje«) svoje prihranke iz državne FIU preneslo na NPF. Skupni znesek prihrankov v NPF je dosegel 2,7 bilijona rubljev. V nasprotni smeri se jih je vrnilo le 76,7 tisoč. Številke se zdijo ogromne, a leto prej je bilo oddanih 2-krat več vlog. Večino strank so pritegnili pokojninski skladi v lasti državnih bank. Vodilni med njimi s precejšnjo razliko je NPF Sberbank (52% vlog). Njihovi zasebni konkurenti, nasprotno, trpijo izgube. To, kar se dogaja, se ujema s splošnim procesom prerazporeditve trga v korist državnih bank.
Očitno se bo nadaljevala konsolidacija in nacionalizacija industrije pokojninskih skladov. Ta proces ponovi dogajanje v bančnem sistemu. Na primer, postalo je znano, da se bodo leta 2018 NPF Lukoil-Garant, NPF RGS, NPF Elektroindustrija leta 2018 združili pod blagovno znamko državnega Otkritie. Skupna sredstva sklada bodo znašala 570 milijard rubljev. Išče se kupec in največji NPF "Prihodnost".
Podatke lahko najdete in primerjate na spletni strani samega sklada ali na spletni strani, ki se opira na statistiko Zvezne službe za finančna tveganja. Viri, kjer lahko preverite ocene glede zanesljivosti, donosnosti, števila zavarovancev: http://npf.investfunds.ru/ratings/, https://raexpert.ru/ratings/npf/, http://www. pensiamarket.ru/, . Na zadnjem od teh spletnih mest je priročno pridobiti informacije o vaši prihodnji pokojnini s številko SNILS.
Za prehod iz PFR v NPF morate z NPF skleniti pogodbo o skrbniškem upravljanju in pri teritorialnem organu PFR oddati vlogo za prenos na izbrani NPF. Če se želite vrniti na FIU, morate storiti enako, samo izpolnite drugo prijavnico in počakajte, da jo FIU obravnava. Prehod na FIU traja veliko dlje.
Zaključek
Moj nasvet vlagateljem: ne zanašajte se le na milost države in dobro vero lastnikov pokojninskih skladov. Imate veliko naložbenih instrumentov, o katerih morate vnaprej skrbeti za dostojno kakovost življenja po koncu delovne kariere. Napačno je misliti, da upokojitev ni kmalu in da je za odločitev še veliko časa.
In v katerem skladu je vaš kapitalski del pokojnine? Kako ocenjujete možnosti za pokojninsko reformo v Rusiji?
Ves dobiček!
