Padec v četrtek glede na glavne valute glede na včerajšnjo izjavo ameriškega ministra za finance Stevena Mnuchina, da podpira oslabitev ameriške valute. Kot ugotavljajo analitiki, so ameriške oblasti prekinile dolgoletno tradicijo podpiranja močnega tečaja dolarja v kakršnih koli okoliščinah.
Vendar je trgovinska politika Donalda Trumpa »Najprej Amerika« ta trend obrnila. Tako so dolarski medvedi prejeli signal, ki so ga takoj izkoristili. Poleg tega, kot je "Expert Online" že pisal (tečaj dolarja je bil napovedan, da se bo zrušil), je dan prej The Wall Street Journal objavil članek, v katerem ugotavlja, da je tečaj dolarja še vedno precenjen za 10% in da bi dosegel Trumpove cilje odprava trgovinskega primanjkljaja ZDA v višini 500 milijard dolarjev bo zahtevala znatno depreciacijo ameriške valute s sedanjih ravni.
Vendar je Bela hiša poskušala nekako pomiriti trge, češ da je administracija naklonjena "stabilnemu" dolarju, vendar je bilo prepozno. Analitiki so dolar v trenutni fazi hitro označili za "stabilno šibkega".
Tečaj dolarja je v sredo po Mnuchinovi izjavi močno padel na vseh koncih. V četrtek se je padanje ameriške valute nekoliko umirilo.
Kljub temu so ključne valute še naprej dosegale nove najvišje vrednosti v primerjavi z dolarjem. Indeks dolarja je padel na 88,87 (najnižje po novembru 2014). Tečaj evra zrasel na triletne najvišje vrednosti - 1,2425 dolarja, se je jen dvignil na štirimesečne najvišje vrednosti - 109,105 za dolar.
Ob šibkem dolarju rastejo tudi številne surovine. Zlato se je v četrtkovem trgovanju podražilo na najvišjo ceno od avgusta 2016.
Ob 9.44 po moskovskem času se je cena februarskih terminskih pogodb za zlato na newyorški borzi Comex zvišala za 8,6 dolarja oziroma 0,63 % na 1364,9 dolarja za trojsko unčo. Cena marčevskih terminskih pogodb za srebro se je dvignila za 1,06 % na 17,68 USD za unčo.
Nafta je poskočila na 71 dolarjev za sod Brent.
"Prejšnji teden je bil dolar pod pritiskom pričakovanj, da bosta Evropska centralna banka in japonska centralna banka normalizirali monetarno politiko, vendar je medvedji trend po Mnuchinovih komentarjih vstopil v popolnoma novo fazo," je Yukio Ishizuki, višji valutni strateg pri Daiwa Securities v Tokio, rekel.
Trgi bodo danes v ospredju govora predsednika ECB Maria Draghija, ki naj bi moral zavreči načrte za normalizacijo denarne politike, da bi se izognil pretirani krepitvi evra. Vendar to morda ne bo pomagalo.
»Nekateri igralci bodo verjetno zmanjšali svoje dolge pozicije v evrih, če bo ECB pokazala zaskrbljenost glede moči evra.Toda tudi takšne pripombe verjetno ne bodo zadostovale, da bi ustavile nadaljnje slabljenje dolarja,« je za Reuters dejal Ishizuki iz Daiwa Securities.
Tudi tečaj rublja je zajel val na svetovnih trgih.
Ob 10.11 po moskovskem času se je ameriški dolar znižal za 17 kopeck - na 56,01 rublja. Evro se je pocenil za 5 kopejk na 69,57 rublja.
Od četrtka zjutraj se je dolar pocenil že na 55,97 rublja. To je najmanj od lanske pomladi 2017.
Skupina delniških trgov – Cena Bitcoina je 17. marca padla pod 8000 in prebila pomembno podporo, kljub včerajšnjemu rahlemu optimizmu. Vlagatelji pred koncem tedna niso imeli dovolj razlogov, da bi ostali na trgu čez vikend. Posledično je Bitcoin potrdil našo napoved in že v prvi polovici dneva obarval rdeče.
Črni niz tečajev kriptovalut se nadaljuje. Novi škandali s krajo digitalnih sredstev, nepošteni ICO-ji in nove prepovedi s strani organov različnih držav, vse to je bilo prisotno prejšnji teden in ni dovolilo, da bi se cena Bitcoina opomogla od preteklega zloma.
Ob 00:20 po moskovskem času glavne trgovalne platforme prikazujejo naslednje menjalne tečaje BTC/USD:
Bitstamp – 7.810 $ (-5,50 %)
Bitfinex – 7.790 $ (-8,8 %%)
Coinbase – 7.836 $ (-4,8 %)
Tržna kapitalizacija bitcoinov trenutno znaša 135.231 milijard dolarjev.
Opozoril je, da je šokiran nad dejstvom, da tisti, ki pozivajo k nakupu ali prodaji Bitcoina, o tem ne razumejo ničesar. Neznan izvor te kriptovalute je glavni problem pri legalizaciji, tradicionalni denar pa nadzorujejo regulatorji, ki so odgovorni za njegovo izdajo.
»Nezakonito pridobljeni denar je težko uporabiti v bančnem sistemu. V tem primeru je kriptovaluta fenomenalno orodje in prepričan sem, da jo bo uporabil vsak pokvarjeni uradnik ali goljuf.”
"Strah me je, ko ljudje, ki o tem ne razumejo ničesar, sprašujejo o Bitcoinu, na primer voznik limuzine, ki gre na letališče, ali bančni blagajnik."
»Če vam čistilec čevljev pove, katere delnice kupiti, pomeni, da imamo opravka z običajnim balonom,« je spomnil na klasični borzni aksiom.
Vasant Prahbu je eden najbolj odkritih kritikov Bitcoina in je večkrat izrazil podporo finančnim uradnikom, ki predlagajo prepoved kriptovalut.
Trenutne razmere z najbolj priljubljeno kriptovaluto so namreč vse bolj povezane s kriminalizacijo. Izgube vlagateljev zelo pogosto presegajo stotine milijonov dolarjev, kar seveda negativno vpliva na prihodnost Bitcoina.
Poleg tega je prejšnji teden potrdil strahove, da se velika podjetja poskušajo izogibati kriptovalutam zaradi njihove ranljivosti za kriminalne sheme.
Google je temu vprašanju naredil konec in očitno to ni zadnja odločitev glede Bitcoina med vodilnimi v svetovnem oglaševanju.
Strokovnjaki pričakujejo, da bodo uradniki posebno pozornost namenili temi Bitcoin in digitalnih sredstev. Kakšne bodo odločitve in ali bodo podprle trg, še ni znano. Zato se je večina igralcev čez vikend odločila ostati zunaj trga in s tem oslabiti položaj Bitcoina.
Pozitiven scenarij
Naslednjo rast kriptovalute pričakujemo šele, ko cena pade na okoli 6000 $.Do takrat bo tečaj Bitcoin ostal pod močnim pritiskom tudi brez pojava novih razlogov. Prihodnost trga kriptovalut je vse bolj nejasna in to je morda glavni razlog za previdnost vlagateljev danes.
Negativen scenarij
Tečaj bitcoina bo še naprej padal in prvi cilj za ceno je meja 6000 $. Nato se bo kriptovaluta poskušala uveljaviti na tej ravni, vendar bi njen ponovni preizkus lahko privedel do padca še nižje. Kot smo že pisali, bo ta okoli 5.500 dolarjev.
Naslednji teden se bo po naših napovedih razmerje moči med igralci premaknilo v smeri prodaje, zato se je v prihodnjih dneh bolje držati zunaj trga.
Tudi tečaji večine kriptovalut so podlegli pritisku prodajalcev in padajo. Ripple je v 24 urah izgubil 8,95 %, Ethereum pa za 8,27 %. Stabilizacija vrednosti digitalnih sredstev v prihodnjih urah ni verjetna.
O tem, kaj lahko Rusi pričakujejo - napoved tečaja dolarja za marec 2018 obljublja padec domače valute. Analitiki se sklicujejo na dejavnike, ki bi lahko vplivali na tečaj rublja. Med njimi: povečanje proizvodnje nafte in stabilizacija na svetovnih finančnih trgih.
Po zadnjih novicah je na ameriško valuto močno vplivala negotova situacija v zvezi s financiranjem ameriške zvezne vlade, saj predstavniški dom še ni sprejel končne odločitve o tem vprašanju. Dolar in borza sta se odzvala s padcem. Strokovnjaki verjamejo, da bo čezmorska valuta še naprej pod pritiskom v naslednjih dveh tednih, dokler ameriška ministrstva in oddelki ne nadaljujejo z delom. Trgovci tudi verjamejo, da bo dolar oslabel v ozadju normalizacije monetarnih politik svetovnih centralnih bank. Če je bila prej edini ključni regulator ameriška centralna banka, so zdaj na ravnovesje obrestnih mer začele vplivati globalne centralne banke.
Statistika menjalnega tečaja rublja glede na ameriški dolar od začetka leta 2018 (podatki Centralne banke Ruske federacije)
Dejavnik, ki je vplival na rast dolarja v Rusiji in depreciacijo rublja, so bili podatki o proizvodnji nafte in prilagajanju njenih količin v ZDA. Cena nafte ostaja glavni dejavnik, ki določa vrednost domače valute. Razmere se bodo poslabšale, če ne s 1. marcem, pa konec meseca.
Medtem pa napovedi strokovnjakov iz drugih držav niso tako rožnate. Menijo, da bi se lahko ruski rubelj sesul že konec marca. Po poročilu UBS in Nordea bo rubelj začel padati že pri ceni 70 dolarjev za sod nafte. Med dejavniki, ki ohranjajo domačo valuto, navajajo:
Kombinacija teh razlogov bo po napovedih analitikov vodila do tega, da bo rubelj ob koncu naslednjega meseca izgubil vsaj 4 %. Morebiten padec bo povzročil rast dolarja. Glavni analitik banke Globex Viktor Veselov: " Če bo napoved potrjena (konsenzna napoved za 2-odstotno inflacijo), se lahko dolar v primerjavi s svetovnimi valutami okrepi, saj se bo povečala verjetnost zvišanja obrestne mere ameriške centralne banke Federal Reserve." Strokovnjak verjame, da se lahko prosta dolarska likvidnost, ustvarjena po zlomu ameriškega trga, vrne in pritegne zanimanje vlagateljev. Tudi ruski rubelj bi se lahko razvijal po podobnem scenariju, vendar bo povečanje proizvodnje nafte v ZDA povzročilo zmanjšanje povpraševanja po njej, cena bo pod pritiskom in s tem tudi rubelj.
Te napovedi se drži večina ruskih strokovnjakov. Pričakuje se, da se bo tečaj rublja znižal na koridor 57,30-58,90 za ameriški dolar. Tak indikator je mogoč, če se svetovni trgi, tudi ameriški, stabilizirajo – panične prodaje tveganega premoženja naj bi se ustavile. Obenem je Natalia Shilova, ki opravlja funkcijo direktorice centra za makroekonomske napovedi pri banki B&N, prepričana, da bo konec februarja ugoden za domačo valuto, saj se davčno obdobje in po možnosti povečanje Ocena Rusije se pojavi v tem časovnem obdobju.
Prodajte dolar je bilo sporočilo skoraj vseh upraviteljev skladov in strategov, ki so ta teden govorili na TradeTech FX, srečanju več kot 500 udeležencev na deviznem trgu v Miamiju. Niso sami. Prodaja dolarja je druga najbolj priljubljena trgovina, medtem ko so bikovske stave najbolj boleče, pravijo upravitelji skladov, ki jih je anketirala Bank of America Corp. Medvedi pravijo, da bo dolar pod pritiskom, saj svetovna gospodarska rast prisili centralne banke, da umaknejo spodbude, medtem ko imajo vlagatelji nedolarska sredstva. Poleg tega sta razpoloženje in položaj v ameriški valuti negativna in ni videti, da se bosta kmalu spremenila, pravijo analitiki.
»Šel sem na konferenco FX v Miamiju in težko je bilo doseči bike dolarja,« pravi Steven Angering, vodja raziskav in strategije pri Rafiki Capital. "Moja hipoteza je, da višje obrestne mere in strahovi ob koncu cikla obsojajo ameriški dolar na propad, "medtem ko so kratkoročni obeti" zamegljeni zaradi skrbi vlagateljev glede fiskalne ekspanzije in trajnosti gospodarske rasti."
Tole so povedali drugi o dolarju na konferenci TradeTech FX:
AG Bisset Associates (Ulf Lindahl)
“Lani sem bil skoraj sam in čakal, da dolar pade”; »zdaj se vsi glavni govorci o obetih glede dolarja strinjajo, da bo v prihodnjem letu padel in to za precejšen znesek«, bo EUR/USD do konca leta znašal 1,43. Če pogledamo 15-letne cikle dolarja, napoveduje, da se bo do leta 2024 evro dvignil na 2,20.
Amundi Pioneer Asset Management (Paresh Upadhyaya)
Z opuščanjem spodbud centralnih bank, ki bodo verjetno znižale dolar v prihodnjih enem do dveh letih, bo EUR/USD verjetno vodil in "lahko vidim scenarij, po katerem bomo prišli do 1,30, 1,35," pravi. Vsaka močna krepitev evra bi lahko predsednika ECB Maria Draghija spodbudila k zajezitvi rasti valute, vendar to verjetno ne bo uspešno. "Kmalu bomo ugotovili, da Draghi nima bazuke." Če se bodo nedavne tržne turbulence razširile, bosta imela koristi jen in švicarski frank.
Cuemacro (Said Amen)
V zvezi z nestanovitnostjo delniškega trga: "Če se dolar v tem scenariju, ko se VIX podvoji, ne more zares okrepiti, potem to verjetno ne obeta nič dobrega, saj pripravlja temelje za padec do konca leta." Bikovski dolarski scenarij, vključno z vračanjem dobičkov podjetij v tujino, v resnici ni uspel.
OppenheimerFunds (Alessio de Longis)
Kapitalski tokovi znižujejo dolar in bodo še naprej; Ko svetovne obrestne mere naraščajo, se bodo tuji vlagatelji verjetno vrnili k svojim valutam. "Padec dolarja, ki smo ga videli, je šele začetek," in lahko bi končali s ciklom padanja približno treh do petih let, ko bo svetovno gospodarstvo raslo. Evro, jen in funt šterling so v tem scenariju privlačni, z EUR/USD pri 1,30–1,40 USD in JPY pri 90–100.
Državna ulica (Lee Ferrridge)
"Največji strah, ki ga imam ob pogledu na dolar, je, da so zdaj vsi eno"; "Tveganje, da bodo vsi pričakovali isto, me resnično skrbi". Če se nestanovitnost delnic poveča in sproži korekcijo na drugih trgih premoženja, bi to lahko vodilo Fed k vrnitvi k zvišanju obrestnih mer. Po tem scenariju je možno, da bi dolar letos padel na 1,40 za evro.
Mnogi bi radi vedeli, kako se bo v bližnji prihodnosti spremenil tečaj nacionalne valute. Zanimanje borznih špekulantov in trgovcev je razumljivo - z njenimi nihanji služijo denar, za običajne državljane pa so te informacije lahko veliko bolj koristne, kot se zdi.
Slabitev nacionalne valute vodi do povečane inflacije in se odraža v cenah blaga in izdelkov. Moč in šibkost valute vplivata na bančne obrestne mere za posojila in depozite za program hipotekarnih posojil ter številne druge finančne kazalnike.
Glavna svetovna valuta je ameriški dolar, ker so nanj vezani glavni valutni pari in surovine. Zato je moč nacionalne valute v veliki meri odvisna od tega, kako se spreminja njena vrednost glede na USD.
Ameriška valuta je odvisna od številnih dejavnikov, ki jih lahko v grobem razdelimo na ekonomske in politične. Slednji vključujejo geopolitične dogodke v zvezi z ZDA in politične razmere v državi.
Ker so geopolitični interesi ZDA zastopani po vsem svetu, lahko vsaka napetost v situaciji močno vpliva na USD. Primer tega je konflikt z DLRK, ko kakršne koli izjave voditeljev obeh strani resno vplivajo na kotacije ameriške valute.
Politične napetosti v ZDA se izražajo v večnem spopadu med demokrati in republikanci, ki se izraža v težavah pri sprejemanju različnih zakonov in reform. Na primer, novembra-decembra 2017 je dolar močno nihal v pričakovanju sprejetja davčne reforme, ki jo je predlagal predsednik Trump.
Obstaja kar nekaj gospodarskih dejavnikov, ki vplivajo na USD, in tukaj so glavni:
Cena nafte je močan katalizator za številne bankovce. V primeru dolarja zvišanje cene sodčka nafte negativno vpliva na valuto, znižanje pa vodi v zvišanje USD. To je mogoče razložiti zelo preprosto - z nafto se trguje v ameriških dolarjih in ko njena vrednost narašča, se povečuje potreba po ameriški valuti za nakup, povpraševanje po valuti pa vodi do zvišanja njenih kotacij.
Obrestna mera centralne banke (v primeru ZDA Federal Reserve) vpliva na kreditno politiko v državi. Visoka obrestna mera spodbuja varčevanje in varčevanje z valuto, nizka pa aktivnejše trošenje.
Podobno je z donosnostjo državnih obveznic – višja kot je, bolj privlačna je ameriška valuta za vlagatelje. Ekonomski kazalniki imajo kratkoročni vpliv na valuto, saj so objavljeni enkrat tedensko. Toda naravne katastrofe oziroma njihove posledice lahko resno sesujejo katero koli valuto, avgusta 2017 je USD padel zaradi aktivnosti orkana Harvey.
V letu 2017 je tehtani povprečni tečaj ameriškega dolarja znašal 58,33 rublja. Njegova mesečna dinamika od januarja do novembra je prikazana na grafu.
Pri pripravi proračuna Ruske federacije za leto 2018 je bil povprečni letni tečaj dolarja sprejet pri 64,7 rublja. V primerjavi z letom 2017, napovedujejo ekonomisti Ministrstva za finance Ruske federacije rast ameriške valute za 10,92 %. Toda nekateri analitiki družb zasebnega kapitala so v svojih napovedih manj optimistični. Predvidevajo, da bo ruska valuta padla na 90 rubljev za dolar, čeprav večina strokovnjakov še vedno napoveduje vrednost kotacij v območju 65-75 rubljev.
Vodja sektorja za naložbe, družba za upravljanje Raiffeisen Capital, Vladimir Vedeneev, meni, da bo v letu 2018 na rubelj močno vplivala krepitev protiruskih sankcij s strani ZDA in EU ter rast geopolitičnih napetosti med ZDA in Rusijo. Vse to bi lahko povzročilo dvig ameriške valute nad mejo 70 rubljev.
Vodja ministrstva za gospodarski razvoj zavzema približno enako stališče. Maksim Oreškin. Po njegovih najbolj pesimističnih napovedih dolar v letu 2018 ne bi smel preseči 67 rubljev, najverjetnejši scenarij pa je 63 rubljev. za 1 $. In čeprav uradnik zagotavlja, da močnih nihanj ni pričakovati, še vedno ne pojasnjuje razlogov za to Rubelj se bo pocenil za skoraj 10%.
Ugotovite tudi
Kaj pričakovati glede cen nafte v letu 2018
Mladinska kartica Alfa-Bank:
In tukaj je vodilni analitik pri BCS Global Markets Vladimir Tihomirov trdi, da konec leta 2018 RUR ne le ne bo padel, ampak ga bo morda celo končal z rahlim dvigom. Napoved tega strokovnjaka temelji na dejstvu, da bo svet ohranil stabilno povpraševanje po nafti pri ceni 65 dolarjev za sodček in da se bodo napetosti med ZDA in Rusijo zmanjšale. Vse to bo omogočilo, da se bo rubelj uveljavil v območju 57-59 perameriški dolar.
Po drugi strani pa njegov kolega, vodilni analitik pri AMarkets Artem Deev, opozarja, da je v letu 2018 zelo velika verjetnost padca cen črnega zlata. To je posledica dejstva, da lahko države članice OPEC, da ne bi izgubile trga, povečajo proizvodnjo poceni nafte. To pa lahko zniža ceno nafte na 40 dolarjev, rubelj pa bo potegnil na črto 80 enot za dolar.
Rast dolarja na raven 70 rubljev napoveduje direktor analitičnega oddelka družbe Alpari Aleksander Razuvajev. Toda po njegovem mnenju temeljni dejavnik v tem primeru ne bo cena nafte, temveč odliv tujega kapitala iz državnih dolžniških vrednostnih papirjev Ruske federacije zaradi morebitnega novega kroga protiruskih sankcij. Poleg tega je padec lahko zelo hiter, do 12-15% na mesec.
Finančni analitik pri FxPro Aleksander Kupcikevič, meni, da bo politična komponenta omogočila rublju, da ohrani svoj položaj v letu 2017. To je posledica dejstva, da je po marčnih volitvah prenos oblasti v druge roke malo verjeten. To pomeni, da se izbrani vektor gospodarskega razvoja države ne bo spremenil. To pomeni, da bodo politične in gospodarske razmere v državi ostale stabilne, kar je vlagateljem zelo všeč.
Napovedovanje je zelo težka in pogosto nehvaležna naloga. In skoraj nemogoče je predvideti spremembe menjalnega tečaja valute, kot je USD v primerjavi z RUR, in celo leto vnaprej. Če za osnovo vzamemo že znane dogodke (volitve v Ruski federaciji, trenutne protiruske sankcije) in predpostavimo, da v globalni geopolitiki in ekonomiji ne bo prišlo do ekscesov, Vrednost dolarja ob koncu leta 2018 bo približno 65 rubljev.
Ta številka je posledica dejstva, da bo kljub napovedanemu izidu marčevskih volitev v Ruski federaciji v pričakovanju tega dogodka ruska valuta padla. In nadaljnja postopna krepitev dolarja bo povezana z dobrimi napovedmi ekonomistov in analitikov o razvoju gospodarstva Združenih držav Amerike.
Video »Napoved menjalnega tečaja dolarja za leto 2018 / Ali je zlom rublja tik za vogalom?«
