Trenutno razmerja, povezana s prometom vrednostnih papirjev, urejajo naslednji zakoni:

Zvezni zakon "o delniških družbah";

Zvezni zakon z dne 29. julija 1998 št. 136-FZ "O posebnostih izdaje in obtoka državnih in občinskih vrednostnih papirjev";

Zvezni zakon z dne 5. marca 1999 št. 46-FZ "O zaščiti pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev";

Zvezni zakon št. 117-FZ z dne 23. junija 1999 "O varstvu konkurence na trgu finančnih storitev" itd.

Trg vrednostnih papirjev je področje obtoka vrednostnih papirjev.

Trg vrednostnih papirjev je sestavni element tržnega gospodarstva, saj opravlja redistribucijsko funkcijo, torej zagotavlja prenos kapitala iz ene sfere gospodarstva v druge.

Vrste trga vrednostnih papirjev

1) primarni- sešteje se ob plasiranju vrednostnih papirjev, to je ob prenosu vrednostnih papirjev s strani izdajatelja na njihove prve lastnike;

2) sekundarno- je prikrito v postopku naknadne preprodaje vrednostnih papirjev s strani njihovih prvih in naslednjih lastnikov s sklenitvijo civilnih poslov.

Predmeti na trgu vrednostnih papirjev so subjekti, navedeni spodaj.

Izdajatelj je subjekt, ki izdaja vrednostne papirje v obtok in v svojem imenu nosi obveznosti do imetnikov vrednostnih papirjev, da uveljavljajo pravice, ki jim jih dodelijo. Izdajatelji so lahko pravne osebe, izvršilni organi, organi lokalne samouprave.

Vlagatelj je subjekt, ki vlaga lastna, izposojena ali izposojena sredstva v obliki naložb v vrednostne papirje z namenom pridobivanja dobička in drugih pozitivnih gospodarskih rezultatov. Kot investitorji lahko nastopajo fizične in pravne osebe, država, občine.

Poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev so pravne osebe, ki na poklicni osnovi opravljajo dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev, kot je opredeljeno v 2. poglavju Zveznega zakona "O trgu vrednostnih papirjev". Sem spadajo: posredniki, trgovci, upravljavci, klirinške organizacije, depozitarji, imetniki registrov (registrarji), organizatorji trgovanja na trgu vrednostnih papirjev.

Samoregulativne organizacije poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev so prostovoljno združenje poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev, ustanovljeno z namenom zagotavljanja pogojev za poklicno dejavnost udeležencev na trgu vrednostnih papirjev, izpolnjevanja standardov poklicne etike, varovanja interese lastnikov vrednostnih papirjev in strank poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev, vzpostaviti pravila in standarde za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji.

Država, ki jo zastopajo njeni organi, lahko na eni strani nastopa kot izdajatelj, vlagatelj in celo strokovni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev, po drugi strani pa izvaja državno regulacijo trga vrednostnih papirjev z objavo regulativnih aktov. pravni akti, dejavnosti trgov Zvezne finančne službe itd.

Zvezna služba za finančne trge deluje na podlagi predpisov o njej, odobrenih z Odlokom vlade Ruske federacije z dne 30. junija 2004 št. 317.

Vrednostni papir je dokument, ki v skladu z ustaljeno obliko in obveznimi podatki potrjuje lastninske pravice njegovega lastnika.

Obstaja več vrst vrednostnih papirjev.

1. Emisija vrednostni papirji - vsi vrednostni papirji, vključno z necertificiranimi vrednostnimi papirji, za katere so hkrati značilne naslednje značilnosti:

1) določi celoto lastninskih in nepremoženjskih pravic, ki so predmet potrjevanja, odstopa in brezpogojnega izvrševanja, v skladu z obliko in postopkom, določenim z zakonom;

2) plasirani so po izdajah (izdaja - celota vseh vrednostnih papirjev enega izdajatelja);

3) imajo enak obseg in pogoje uveljavljanja pravic znotraj ene izdaje, ne glede na čas njene pridobitve.

Lastniški vrednostni papirji vključujejo:

Delnica je lastniški vrednostni papir, ki zagotavlja pravice njenega lastnika, da prejme del dobička delniške družbe v obliki dividend, da sodeluje pri upravljanju delniške družbe in do dela premoženja, ki ostane po njegova likvidacija;

Obveznica je vrednostni papir izdaje, ki zagotavlja pravico njenega lastnika, da od izdajatelja prejme obveznico v roku, ki je v njem določen, njene nominalne vrednosti ali drugega enakovrednega premoženja;

Opcija - vrednostni papir izdaje, ki zagotavlja pravico njegovega lastnika, da v roku, ki ga določi, in (ali) ob nastopu okoliščin, določenih v njem, kupi določeno število delnic izdajatelja opcije po ceni, določeni v možnost.

Lastniški vrednostni papirji se delijo na:

Imenski vrednostni papirji - vrednostni papirji, katerih podatki o lastnikih bi morali biti izdajatelju na voljo v obliki registra lastnikov vrednostnih papirjev, za prenos pravic do katerih in uveljavljanje pravic, ki so jim dodeljene, je potrebna obvezna identifikacija lastnika (za primer, delnica, opcija);

Prinosniški vrednostni papirji so vrednostni papirji, pri katerih prenos pravic in uveljavljanje v njih zapisanih pravic ne zahtevata identifikacije lastnika (obveznice, menice ipd.).

Lastniški vrednostni papirji so izdani v naslednjih oblikah:

Dokumentarni - oblika vrednostnega papirja, pri kateri se lastnik ugotovi na podlagi predložitve pravilno izpolnjenega varnostnega potrdila;

Necertificiran - oblika vrednostnega papirja, pri kateri se lastnik ustanovi na podlagi vpisa v sistem vodenja registra lastnikov vrednostnih papirjev.

2. Brez emisij vrednostni papirji:

Menica - brezpogojna obveznost trasata ali drugega plačnika, določenega v menici, da lastniku na določen dan plača določeno vsoto denarja;

Bančno potrdilo - vrednostni papir, pisno potrdilo banke o pologu sredstev, ki potrjuje pravico vlagatelja, da po določenem času prejme znesek depozita in obresti nanj itd.

Infrastruktura trga vrednostnih papirjev je kompleksen sistem institucij, ki zagotavljajo nemoteno delovanje trga vrednostnih papirjev z ustvarjanjem potrebnih pogojev za delovanje njegovih udeležencev.

Infrastruktura trga vrednostnih papirjev vključuje naslednje povezave:

1. Regulativni okvir za delovanje trga vrednostnih papirjev

2. Poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev

3. Organizacije. Nudenje informacijskih storitev udeležencem na trgu vrednostnih papirjev

4. Organizacije, ki tiskajo potrdila o vrednostnih papirjih;

5. Organizacije, ki zagotavljajo pravne storitve udeležencem na trgu vrednostnih papirjev itd.

Poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev so osebe, ki opravljajo eno od vrst dejavnosti, določenih v Zveznem zakonu "O trgu vrednostnih papirjev".

Posrednik- pravna oseba, ki v imenu in na račun stranke (vključno z izdajateljem lastniških vrednostnih papirjev v času njihove plasiranja) ali v svojem imenu in na stroške stranke opravlja dejavnosti izvajanja civilnih poslov z vrednostnimi papirji. na podlagi odškodninskih pogodb s stranko.

Posrednik mora naročila strank izvajati v dobri veri in po vrstnem redu, v katerem so bila prejeta. Transakcije, ki se izvajajo za račun strank, so v vseh primerih predmet prednostne izvedbe v primerjavi z dilerskimi posli samega posrednika, ko združuje dejavnosti posrednika in trgovca.

Če je nasprotje interesov posrednika in njegove stranke, o katerem stranka ni bila obveščena, preden je posrednik prejel ustrezno naročilo, povzročilo povzročitev škode stranki, jih je posrednik dolžan povrniti na način, ki ga predpisuje civilna zakonodaja Ruske federacije.

Prodajalec- pravna oseba, ki sklepa posle za nakup in prodajo vrednostnih papirjev v svojem imenu in na svoje stroške z javno objavo nakupnih in/ali prodajnih cen določenih vrednostnih papirjev z obveznostjo nakupa in/ali prodaje teh vrednostnih papirjev po cenah naznanila oseba, ki izvaja tovrstne dejavnosti.

Poleg cene ima trgovec pravico objaviti druge bistvene pogoje pogodbe o nakupu in prodaji vrednostnih papirjev: najmanjše in največje število kupljenih in (ali) prodanih vrednostnih papirjev ter obdobje, v katerem veljajo objavljene cene. . Če v objavi ni navedbe drugih bistvenih pogojev, je trgovec dolžan skleniti dogovor o bistvenih pogojih, ki jih predlaga njegova stranka. Če se trgovec izogne ​​sklenitvi pogodbe, se lahko proti njemu vloži zahtevek za prisilno sklenitev takšne pogodbe in/ali povračilo škode, ki je nastala stranki.

Upravitelj- pravna oseba, ki v določenem obdobju za plačilo izvaja v svojem imenu skrbniško upravljanje, ki mu je preneseno v posest in pripada drugi osebi v interesu te osebe ali tretjih oseb, ki jih ta oseba navede:

vrednostni papirji;

Denarna sredstva, namenjena naložbam v vrednostne papirje;

Denarna sredstva in vrednostni papirji, prejeti v postopku upravljanja z vrednostnimi papirji.

Prisotnost dovoljenja za opravljanje dejavnosti upravljanja z vrednostnimi papirji ni potrebna, če je skrbniško upravljanje povezano le z izvrševanjem pravic iz vrednostnih papirjev s strani upravljavca.

Postopek za opravljanje dejavnosti za upravljanje vrednostnih papirjev, pravice in obveznosti upravitelja določa zakonodaja Ruske federacije in sporazumi.

Pri opravljanju svoje dejavnosti je poslovodja dolžan navesti, da deluje kot poslovodja.

V primeru, da je navzkrižje interesov med upravljavcem in njegovo stranko ali različnimi strankami enega upravljavca, o katerem vse stranke niso bile vnaprej obveščene, povzročilo ravnanje upravitelja, ki škodi interesom stranke, je poslovodja dolžan škodo povrne na svoje stroške na način, ki ga določa civilno pravo.

Klirinška organizacija- pravna oseba, ki opravlja dejavnosti ugotavljanja medsebojnih obveznosti (zbiranje, uskladitev, popravek podatkov o poslih z vrednostnimi papirji in priprava knjigovodskih listin o njih) in njihov pobot za dobavo vrednostnih papirjev in poravnavo z njimi.

Organizacije, ki izvajajo kliring z vrednostnimi papirji, v zvezi s poravnavami poslov z vrednostnimi papirji, sprejemajo v izvršitev računovodske listine, pripravljene pri ugotavljanju medsebojnih obveznosti na podlagi njihovih pogodb z udeleženci na trgu vrednostnih papirjev, za katere se izvajajo poravnave.

depozitar- pravna oseba, ki opravlja storitve hrambe potrdil o vrednostnih papirjih in (ali) obračunavanja in prenosa pravic do vrednostnih papirjev.

Oseba, ki uporablja storitve depozitarja za hrambo vrednostnih papirjev in/ali obračunavanje pravic do vrednostnih papirjev, se imenuje vlagatelj.

Sporazum med depozitarjem in vlagateljem, ki ureja njuna razmerja v procesu depozitarne dejavnosti, se imenuje depozitna pogodba (pogodba o depo računu). Depozitna pogodba mora biti sklenjena v pisni obliki. Depozitar je dolžan odobriti pogoje za opravljanje depozitarne dejavnosti, ki so sestavni del sklenjene depozitarne pogodbe.

Sklenitev depozitarne pogodbe ne pomeni prenosa lastništva vrednostnih papirjev vlagatelja na depozitarja. Depozitar nima pravice razpolagati z vrednostnimi papirji vlagatelja, jih upravljati ali opravljati kakršnih koli dejanj z vrednostnimi papirji za račun vlagatelja, razen tistih, ki se izvajajo za račun vlagatelja v primerih, določenih z depozitno pogodbo. Depozitar nima pravice pogojevati sklenitev depozitarne pogodbe z vlagateljem z odpovedjo le-tega vsaj eni od pravic, ki so zavarovane z vrednostnimi papirji. Depozitar je civilno odgovoren za varnost pri njem deponiranih potrdil o vrednostnih papirjih.

Na obveznosti depozitarja ni mogoče zaseči vrednostnih papirjev vlagateljev.

Depozitar ima pravico, da jih na podlagi dogovorov z drugimi depozitarji vključi v izpolnjevanje svojih obveznosti glede vodenja potrdil o vrednostnih papirjih in (ali) evidentiranja pravic do vrednostnih papirjev vlagateljev (to je, da postane vlagatelj drugega depozitarja). ali sprejme drugega depozitarja kot vlagatelja), če to ni neposredno prepovedano z depozitarno pogodbo.

Depozitar je odgovoren za neizpolnjevanje ali nepravilno izpolnjevanje svojih obveznosti evidentiranja pravic do vrednostnih papirjev, vključno za popolnost in pravilnost vpisov na račune vrednostnih papirjev.

Depozitar ima v skladu z depozitarno pogodbo pravico na svoj račun prejemati prihodke od vrednostnih papirjev, ki jih hranijo za namen prenosa na račune vlagateljev.

Registrar (registrar) - pravna oseba, ki vodi register lastnikov vrednostnih papirjev, vključno z zbiranjem, evidentiranjem, obdelavo, shranjevanjem in posredovanjem podatkov, ki sestavljajo sistem vodenja registra imetnikov vrednostnih papirjev.

Pravna oseba, ki vodi register imetnikov vrednostnih papirjev, ni upravičena opravljati poslov z vrednostnimi papirji izdajatelja, ki so vpisani v sistem vodenja registra imetnikov vrednostnih papirjev.

Sistem vodenja registra imetnikov vrednostnih papirjev se razume kot niz podatkov, evidentiranih na papirju in (ali) z uporabo elektronske baze podatkov, ki zagotavlja identifikacijo nominalnih imetnikov in lastnikov vrednostnih papirjev, vpisanih v sistem vodenja registra imetnikov vrednostnih papirjev. in evidentiranje njihovih pravic v zvezi z vrednostnimi papirji, vpisanimi na njihovo ime, ki omogočajo prejemanje in pošiljanje informacij navedenim osebam ter sestavljanje registra imetnikov vrednostnih papirjev.

Organizator trgovanja na trgu vrednostnih papirjev- pravna oseba, ki opravlja storitve, ki neposredno prispevajo k sklepanju civilnih poslov z vrednostnimi papirji med udeleženci na trgu vrednostnih papirjev.

Člen 10 Zveznega zakona "O trgu vrednostnih papirjev" določa naslednja pravila za združevanje poklicnih dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev:

Opravljanje dejavnosti vodenja registra ne dovoljuje njegove kombinacije z drugimi vrstami poklicnih dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev.

Omejitve pri združevanju vrst dejavnosti in poslov z vrednostnimi papirji določi zvezni izvršilni organ za trg vrednostnih papirjev.

Borza je organizator trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, to je pravna oseba, ki opravlja storitve, ki neposredno prispevajo k sklepanju civilnih poslov z vrednostnimi papirji med udeleženci na trgu vrednostnih papirjev.

Zvezni zakon "O trgu vrednostnih papirjev" določa številne zahteve za postopek ustanovitve borze. Torej je borza lahko ustanovljena v obliki neprofitnega partnerstva ali delniške družbe. En delničar borze in njene povezane družbe ne morejo imeti v lasti 20 odstotkov ali več delnic posamezne kategorije (vrste), en član borze nekomercialne družbe ne more imeti 20 odstotkov ali več glasov na skupščini. srečanje članov takšne izmenjave. Te omejitve ne veljajo za delničarje (člane) borze, ki so borze.

Člani borze, ki je nekomercialna družba, so lahko le poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev. Hkrati postopek za vstop v takšno borzo, izstop in izključitev iz članov borze določi taka borza neodvisno na podlagi svojih internih dokumentov (člen 11 Zveznega zakona "O trgu vrednostnih papirjev"). ").

Zvezni zakon "O trgu vrednostnih papirjev" določa tudi številne zahteve za dejavnosti borze.

1. Pravna oseba, ki posluje na borzi, teh dejavnosti ni upravičena združevati z drugimi vrstami dejavnosti, razen z dejavnostmi borze, blagovne borze (dejavnosti organiziranja borznega trgovanja), klirinške dejavnosti, povezane s klirinškimi posli z vrednostnimi papirji. in naložbenih deležev vzajemnih skladov, dejavnosti obveščanja, založniške dejavnosti ter pri izvajanju dejavnosti oddajanja nepremičnin v najem.

Če pravna oseba združuje dejavnosti borze in/ali blagovne borze (dejavnosti organiziranja borznega trgovanja) in/ali klirinške dejavnosti z dejavnostmi borze, je treba za vsako od teh dejavnosti ustanoviti ločeno strukturno enoto. Borza je torej predmet izključne pristojnosti.

2. Borza deluje na podlagi dovoljenja, ki ga izda Zvezna služba za finančne trge Ruske federacije.

3. V trgovanju na borzi lahko sodelujejo samo posredniki, trgovci in menedžerji. Druge osebe lahko opravljajo posle na borzi izključno prek posrednikov, ki so udeleženci v trgovanju.

Samo člani takšne borze so lahko udeleženci pri trgovanju na borzi, ustanovljeni v obliki nekomercialnega partnerstva. Postopek za sprejem v trgovanje in izključitev iz števila udeležencev trgovanja določajo pravila, ki jih določi borza. Neenakopraven položaj udeležencev pri trgovanju na borzi, pa tudi prenos pravice do sodelovanja pri trgovanju na borzi na tretje osebe (člen 12 Zveznega zakona "O trgu vrednostnih papirjev") ni dovoljen.

4. Borza je dolžna odobriti:

a) pravila za sprejem v trgovanje na borzi;

b) pravila za izvajanje poslov na borzi, ki naj vsebujejo pravila za sklenitev in registracijo poslov, ukrepe za preprečevanje manipulacije s cenami in uporabo uradnih informacij.

Borza, ki opravlja storitve, ki neposredno olajšujejo transakcije z vrednostnimi papirji, tudi z naložbenimi delnicami vzajemnih investicijskih skladov, mora odobriti tudi pravila za uvrstitev/izbris vrednostnih papirjev in/ali pravila za sprejem vrednostnih papirjev v trgovanje brez postopka kotacije ter borza, ki opravlja storitve, ki neposredno prispevajo k izvajanju poslov, za katere je izpolnjevanje obveznosti odvisno od spremembe cen vrednostnih papirjev ali od sprememb vrednosti indeksov, izračunanih na podlagi agregata cen vrednostnih papirjev ( borznih indeksov), vključno s posli, ki vključujejo izključno obveznost strank plačevanja (plačevanja) denarnih zneskov glede na spremembe cen vrednostnih papirjev ali na spremembe vrednosti borznih indeksov, je dolžan potrditi tudi specifikacije teh transakcije, ki izpolnjujejo zahteve regulativnih pravnih aktov zveznega izvršilnega organa za trg vrednostnih papirjev.

Borza je dolžna te dokumente registrirati pri Zvezni službi za finančne trge.

5. Borza mora nenehno spremljati transakcije na borzi, da bi ugotovila primere uporabe uradnih informacij, manipulacije cen in skladnosti s strani udeležencev trgovanja in izdajateljev, katerih vrednostni papirji so vključeni na kotacijske sezname, z zahtevami zakonodaje Ruske federacije. o vrednostnih papirjih in regulativnih aktih zveznega izvršilnega organa za trg vrednostnih papirjev.

Udeleženci poslov so dolžni borzi na njeno zahtevo posredovati podatke, potrebne za njen nadzor v skladu s pravili za vodenje poslov na borzi.

6. Borza je dolžna zagotavljati preglednost in javnost poslov tako, da trgovce obvešča o kraju in času trgovanja, seznamu in kotaciji vrednostnih papirjev, sprejetih v trgovanje na borzi, rezultatih trgovalnih sej, kot tudi kot daje druge podatke v skladu z zakonom.

7. Borza ima pravico določiti višino in postopek pobiranja pristojbin, pristojbin in drugih plačil od udeležencev trgovanja za storitve, ki jih opravlja, ter višino in postopek pobiranja glob za kršitev pravil, ki jih je določila.

Borza nima pravice ugotavljati višine nadomestila, ki ga zaračunavajo trgovalni udeleženci za izvajanje borznih poslov.

9. Borze, ki so neprofitne družbe, se lahko preoblikujejo v delniške družbe. Odločitev o takšnem preoblikovanju sprejmejo člani takšne borze z večino treh četrtin glasov vseh članov te borze.

Uredba o dejavnostih organiziranja trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, odobrena z Odredbo Zvezne službe za finančne trge z dne 15. decembra 2004 št. 04-1245 / pz-n, je določila zahteve za postopek upravljanja borze.

1. Borza, ki je delniška družba, mora imeti upravni odbor. Vsaj tretjina članov upravnega odbora borze mora izpolnjevati naslednje zahteve:

a) ne biti ob izvolitvi in ​​v roku enega leta pred volitvami uradniki ali zaposleni na borzi;

b) ne bodo funkcionarji druge družbe, v kateri je kateri od uradnikov borze član komisije upravnega odbora za kadre in prejemke;

c) ne smejo biti zakonci, starši, otroci, bratje in sestre uradnikov borze;

d) ne bodo povezane osebe borze, razen člana upravnega odbora borze;

e) ne bodo stranke obveznosti do borze, v skladu s katerimi lahko pridobivajo premoženje (prejemajo sredstva), katerega strošek znaša 10 ali več odstotkov skupnih letnih dohodkov teh oseb, razen za prejemanje prejemkov. za sodelovanje pri dejavnostih upravnega odbora borze;

f) ne bodo predstavniki države.

2. Borza mora imeti kolegialni izvršilni organ.

3. Borza mora imeti za revizijo posebno komisijo upravnega odbora (drugega pooblaščenega organa, če je borza neprofitna družba), katere funkcije vključujejo ocenjevanje kandidatov za revizorje in posredovanje rezultatov te presoje. upravnim odborom (drugim pooblaščenim organom) borze, pregled mnenja revizorja borze pred njegovo predložitvijo najvišjemu organu upravljanja borze ter oceno učinkovitosti postopkov notranjega nadzora v veljavnosti na borzi in priprava predlogov za njihovo izboljšanje.

4. Oseba, ki opravlja funkcije edinega izvršilnega organa, vodja oddelka za nadzor (kontrolor) borze in drugi zaposleni na borzi ne smejo biti zaposleni in (ali) udeleženci poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev. ki so udeleženci trgovanja na tej in (ali) drugi borzi.borz.

5. Borza mora imeti menjalni odbor. Če je na borzi več sekcij (trgovnic, oddelkov, oddelkov ipd.), ima borza namesto borznega sveta pravico, da za vsako sekcijo ustanovi svet (v nadaljnjem besedilu: svet sekcije).

Borzni svet (Sekcijski svet) opravi predhodno obravnavo osnutkov dokumentov, ki jih je borza sprejela, sklepa oddelka za kotacijo o vključitvi (zavrnitvi vključitve) vrednostnih papirjev na kotacijsko listo, o njihovi izključitvi s kotacijske liste in daje priporočila o teh vprašanjih upravnemu odboru borze (ali drugemu pooblaščenemu organu, če je borza neprofitna družba).

Borzni svet (sektorski svet) je sestavljen iz števila funkcionarjev (uslužbencev) borze, udeležencev v trgovanju na borzi (trgovalni udeleženci v tem oddelku), izdajateljev, družb za upravljanje delniških investicijskih skladov, vzajemnih skladov. in nedržavni pokojninski skladi, delniški investicijski skladi, nedržavni pokojninski skladi in druge zainteresirane organizacije ter neodvisni strokovnjaki. Količinsko sestavo borznega sveta (sektorskega sveta) določi upravni odbor borze (ali drug pooblaščeni organ, če je borza neprofitna družba), vendar ne sme biti manj kot 5 članov.

Osebno sestavo borznega sveta (sektorskega sveta) potrdi upravni odbor borze (ali drug pooblaščeni organ, če je borza neprofitna družba).

Uradniki (zaposleni) borze in udeleženci v trgovanju na borzi (udeleženci trgovanja v tem oddelku) lahko sestavljajo največ eno tretjino sestave borznega sveta (sveta sekcije). V sestavo menjalnega sveta (sektorskega sveta) ne sme biti 2 ali več oseb, ki so funkcionarji ali uslužbenci ene pravne osebe ali različnih pravnih oseb, ki so povezane osebe.

Na sejah borznega sveta (sektorskega sveta) je lahko prisoten predstavnik, imenovan z odredbo Zvezne službe za finančne trge.

6. Na borzi naj se ustanovi oddelek za kotacijo kot ločena strukturna enota borze.

Oddelek za kotacijo spremlja skladnost vrednostnih papirjev in njihovih izdajateljev (družbe za upravljanje vzajemnih investicijskih skladov) z zahtevami, ki jih določa zakonodaja in borza, ko so vrednostni papirji vključeni na kotacijske liste in v celotnem obdobju obstoja teh vrednostnih papirjev na njih, daje tudi mnenja o vključitvi (zavrnitvi vključitve) vrednostnih papirjev na kotacijski seznam, njihovi izključitvi s kotacijske liste in o ustavitvi trgovanja z vrednostnimi papirji, če vrednostni papirji ali njihov izdajatelj (družba za upravljanje vzajemnega investicijskega sklada) ne izpolnjujejo pogojev. z zgornjimi zahtevami.

Spore med udeleženci pri trgovanju na borzi, udeleženci v trgovanju na borzi in njihovimi strankami obravnavajo sodišče, arbitražno sodišče in arbitražno sodišče.

1. Oblikujte koncept trga vrednostnih papirjev.

2. Opišite subjekte trga vrednostnih papirjev

3. Kaj so "lastniški vrednostni papirji"?

4. Seznam nelastniških vrednostnih papirjev.

5. Kaj je vključeno v pojem "infrastruktura trga vrednostnih papirjev"?

6. Katere vrste poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev poznate?

7. Opišite pravni status borze.

Koncept "trga vrednostnih papirjev" ni le pravna, ampak tudi ekonomska kategorija, ki je zelo pomembna za razvoj gospodarstva sodobne države. Trg vrednostnih papirjev je sestavni del finančnega trga. Pri določanju mesta trga vrednostnih papirjev v tržnem gospodarstvu raziskovalci najprej delijo finančni trg na denarni in kapitalski trg. Kapitalski trg pa je sestavljen iz borze in kreditnega trga. Delniška borza je del trga vrednostnih papirjev. Na borzi se trguje samo z izdanimi (naložbenimi) vrednostnimi papirji, ki izpolnjujejo zahteve zveznega zakona št. 39-FZ z dne 22. aprila 1996 "O trgu vrednostnih papirjev".

Z vidika ekonomske teorije trg vrednostnih papirjev kot segment finančnega trga, ki zagotavlja razporeditev sredstev med udeleženci gospodarskih odnosov, zajema tako kreditna razmerja kot solastniška razmerja, izražena z izdajo posebnih dokumentov ( vrednostni papirji), ki imajo svojo vrednost in jih je mogoče prodati, kupiti in izplačati.

Trenutna ruska zakonodaja ne vsebuje pravnega koncepta trga vrednostnih papirjev. Tudi v pravni literaturi se pojem trg vrednostnih papirjev razkriva na različne načine, pravna znanost zanj ni razvila enotne definicije. Torej, z vidika raziskovalcev civilnopravnih razmerij lahko trg vrednostnih papirjev opredelimo kot niz poslov, ki jih opravijo udeleženci v prometu s premoženjem v zvezi z vrednostnimi papirji.

To stališče, sprejemljivo za civilno znanost, je za poslovno pravo preozko in ga upravičeno kritizirajo raziskovalci, ki ponujajo širšo opredelitev pojma trg vrednostnih papirjev, ki ga razumejo kot skupek odnosov med njegovimi udeleženci (subjekti) glede tržnih objektov.

Po našem mnenju je tako široko definicijo mogoče uporabiti za kateri koli trg, tako vrednostni papir kot blagovni ali finančni, tj. ne odraža posebnosti definiranega pojma. Bolj natančna se zdi naslednja formulacija: trg vrednostnih papirjev je področje kroženja vrednostnih papirjev, ki imajo lastnosti določenega produkta, po posebnih pravilih in znotraj določenega ozemlja med subjekti, ki izvajajo ali kako drugače vplivajo na njihovo izdajo, obtok in odkup. .

Na podlagi različnih kriterijev je mogoče trge vrednostnih papirjev razvrstiti v vrste. Glede na območje pokritja so lahko trgi vrednostnih papirjev mednarodni, nacionalni (znotraj ene države), regionalni in lokalni.

Z vidika predmeta, v zvezi s katerim se razvijajo odnosi med udeleženci na trgu, lahko izpostavimo borzo, trg obveznic, vključno z državnimi obveznicami, trg drugih vrednostnih papirjev.

Ob upoštevanju posebnosti začetnega plasiranja in nadaljnjega obtoka vrednostnih papirjev (odnos med objekti trga vrednostnih papirjev z njihovo izdajo in obtokom) lahko trge vrednostnih papirjev razvrstimo na primarne (ki izhajajo iz izdaje vrednostnih papirjev) in sekundarne (nastanejo v času izdaje vrednostnih papirjev). prerazporeditev vrednostnih papirjev). Poleg tega je sekundarni trg, odvisno od udeležbe ali neudeležbe pri njegovem delovanju borze kot posrednika pri transakcijah z vrednostnimi papirji, razdeljen na borzni in neborzni.

Glede na razvrstitveno merilo naravo in značilnosti izdajatelja (ki predopredujejo značilnosti regulacije emisij in obtoka), je mogoče trg vrednostnih papirjev razdeliti na trg podjetniških vrednostnih papirjev in trg državnih vrednostnih papirjev. Glede na obdobje, za katero se sredstva pritegnejo, se na trgu vrednostnih papirjev razlikujeta tudi denarni trg (rok zbiranja denarja je krajši od enega leta) in kapitalski trg (rok zbiranja denarja je daljši od enega leta). kot na trgu bančnih posojil. Glede na stopnjo urejenosti razmerij na trgu raziskovalci predlagajo, da se loči organiziran trg vrednostnih papirjev, znotraj katerega obstaja menjalni trg in trg, ki delujeta na mestih organizatorjev trgovanja na trgu vrednostnih papirjev - poklicnih udeležencev na trgu in neorganiziran trg vrednostnih papirjev, na katerem so lahko udeleženci fizične osebe-nepodjetniki. Glede na rok za izvedbo poslov z vrednostnimi papirji, sklenjenimi na trgu, ločimo denarni trg in trg izvedenih finančnih instrumentov vrednostnih papirjev. Denarni trg predvideva izvedbo poslov v 1--2 dneh, trg izvedenih finančnih instrumentov pa sklenitev poslov z zapadlostjo več kot dva delovna dneva, največkrat z zapadlostjo treh mesecev.

Pravno urejanje trga vrednostnih papirjev v Ruski federaciji izvaja cel kompleks normativnih pravnih aktov različne pravne veljave, ki vplivajo na različne vidike delovanja trga.

Najprej je treba omeniti zvezni zakon z dne 22. aprila 1996 št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev" (v nadaljnjem besedilu - Zakon o trgu vrednostnih papirjev). Ta zakon opredeljuje najpomembnejše temelje za delovanje trga vrednostnih papirjev, zlasti glavne določbe, ki določajo mesto države pri urejanju ustreznih razmerij. Zakon ureja razmerja, ki nastanejo pri izdaji in prometu lastniških vrednostnih papirjev ne glede na vrsto izdajatelja, pri prometu drugih vrednostnih papirjev v primerih, določenih z zveznimi zakoni, ter posebnosti nastajanja in delovanja poklicnih udeležencev. na trgu vrednostnih papirjev.

Poleg tega je velikega pomena zvezni zakon z dne 5. marca 1999 št. 46-FZ "O zaščiti pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev". Delovanje tega zveznega zakona je namenjeno zagotavljanju državne in javne zaščite pravic in zakonitih interesov posameznikov in pravnih oseb, katerih naložba je lastniški vrednostni papir, ter določitvi postopka za izplačilo odškodnine in zagotavljanje drugih oblik nadomestil za škoda vlagateljem - posameznikom, ki je nastala zaradi nezakonitih ravnanj izdajateljev in drugih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev na trgu vrednostnih papirjev. Zakon določa pogoje za poklicne udeležence za opravljanje storitev vlagateljem, ki niso poklicni udeleženci; oblikuje dodatne zahteve za strokovne udeležence, ki opravljajo storitve za vlagatelje na trgu vrednostnih papirjev; določa dodatne pogoje za plasiranje lastniških vrednostnih papirjev med neomejen krog vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev; ureja izvajanje dodatnih ukrepov za zaščito pravic in zakonitih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev ter odgovornost izdajateljev in drugih oseb za kršitev teh pravic in interesov. Zvezni zakon št. 117-FZ z dne 23. junija 1999 "O zaščiti konkurence na trgu finančnih storitev", ki ureja razmerja, ki vplivajo na konkurenco na trgu vrednostnih papirjev, trgu bančnih storitev, zavarovalniškem trgu in trgu drugih finančnih storitev ter v zvezi z konkurence na trgu finančnih storitev. Zakon oblikuje pojme zlasti konkurence na trgu finančnih storitev, nelojalne konkurence na trgu finančnih storitev, prevladujočega položaja finančne organizacije, določa pa tudi pogoje in meje državnega nadzora nad koncentracijo kapitala v državi. trg finančnih storitev. Zvezni zakon št. 136-FZ z dne 29. julija 1998 "O posebnostih izdaje in obtoka državnih in občinskih vrednostnih papirjev" določa postopek za nastanek kot posledica izdaje državnih in občinskih vrednostnih papirjev in izpolnjevanja obveznosti Ruska federacija, sestavne enote Ruske federacije, občine; postopek izdaje državnih in občinskih vrednostnih papirjev ter posebnosti njihovega obtoka; postopek za razkritje informacij s strani izdajateljev navedenih vrednostnih papirjev v obsegu, ki ni urejen z zakonodajo Ruske federacije.

Za urejanje razmerij na trgu vrednostnih papirjev so pomembne tudi določbe zveznega zakona z dne 26. decembra 1995 št. 208-FZ "O delniških družbah". Zvezni zakon z dne 25. februarja 1999 št. 39-FZ "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb." Civilni zakonik Ruske federacije, Proračunski zakonik Ruske federacije, Zakonik Ruske federacije o upravnih prekrških itd. Med podzakonski akti, ki zavzemajo svoje mesto v sistemu pravne ureditve razmerij na trgu vrednostnih papirjev, je treba ime, na primer. Odlok predsednika Ruske federacije z dne 18. avgusta 1996 št. 1210 "O ukrepih za zaščito pravic delničarjev in zagotavljanje interesov države kot lastnika in delničarja" Odlok predsednika Ruske federacije z dne 16. septembra, 1997 št. 1034 "O zagotavljanju pravic vlagateljev in delničarjev na trgu vrednostnih papirjev v Ruski federaciji", Resolucija Vlade Ruske federacije z dne 12. avgusta 1998 št. 934 "O odobritvi postopka zasega vrednostnih papirjev". Odlok vlade Ruske federacije z dne 3. junija 1992 št. 376 "O poenostavitvi proizvodnje biancev vrednostnih papirjev v Ruski federaciji".

Pomembno vlogo pri urejanju različnih vidikov trga vrednostnih papirjev imajo normativni akti zveznega izvršilnega organa za trg vrednostnih papirjev, saj prav ta izvršilni organ vodi državno politiko na področju trga vrednostnih papirjev. Kot primer lahko navedemo Standarde za izdajo delnic, danih ob ustanovitvi delniških družb, in njihove emisijske prospekte, odobrene z Odlokom Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev Rusije z dne 3. julija 2002 št. 25. / ps ^, Standardi za izdajo dodatnih delnic, danih s pretvorbo obveznic, zamenljivih v dodatne delnice, in njihovi prospekti, odobreni z Odlokom Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev Rusije z dne 30. aprila 2002 št. 16.

Regulativni okvir trga vrednostnih papirjev vključuje tudi vrsto notranjih (lokalnih) regulativnih aktov, zlasti internih aktov delniških družb (ustanove, predpisi ipd.), strokovnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev.

Vrednostni papirji in odnosi, ki nastanejo v procesu transakcij z njimi, so poseben predmet pravne ureditve več vej ruskega prava. Ta razmerja temeljijo predvsem na zasebni iniciativi, enakopravnosti in lastninski neodvisnosti strank, v tem delu pa jih ureja civilno pravo.

Glavna vira pravne ureditve trga vrednostnih papirjev, ki vsebuje civilno pravo, sta ustava in Civilni zakonik Ruske federacije.

zveze. Tako člen 34 Ustave Ruske federacije določa pravico vsakogar, da svobodno uporablja svoje sposobnosti in premoženje za podjetniško in drugo, ne.

gospodarska dejavnost, prepovedana z zakonom. Garancije za lastništvo nepremičnine

(vključno z vrednostnimi papirji), ga lastijo, uporabljajo in razpolagajo tako posamezno kot

skupaj z drugimi osebami so zapisane v 35. členu Ustave. Civilni zakonik Ruske federacije vsebuje koncept vrednostnega papirja kot enega od vrst predmetov državljanskih pravic, osnovna pravila za sklepanje poslov z njimi, postopek potrjevanja, uveljavljanja in zaščite pravic, zapisanih v vrednostnih papirjih.

Med zveznimi zakoni je še posebej pomemben zakon "O trgu vrednostnih papirjev", ki določa pravni status subjektov trga vrednostnih papirjev, postopek za opravljanje poklicnih dejavnosti. Poleg tega zakon veliko pozornost namenja urejanju izdaje vrednostnih papirjev, postopku razkritja informacij, civilnemu pravu.

obveznosti, ki nastanejo na trgu vrednostnih papirjev. Postopek izvajanja ustavnega jamstva za sodno varstvo pravic je določen v normah civilnega procesnega prava - zakoniku o civilnem postopku RSFSR in zakoniku o arbitražnem postopku Ruske federacije.

Civilno pravo ni edina veja prava, ki določa norme

obnašanje na trgu vrednostnih papirjev. Pri tem se razvijajo ločeni družbeni odnosi

področje ureja upravno pravo. Sem spadajo zlasti pristojnost in postopek odločanja državnih organov, načini državnega urejanja trga vrednostnih papirjev. Pomemben za vzpostavitev in vzdrževanje javnega reda in miru na trgu vrednostnih papirjev

listine so ukrepi upravne odgovornosti v obliki predvidenih glob

Zvezni zakon "O zaščiti pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev".

Enako pomemben za pravno ureditev trga vrednostnih papirjev je

finančno pravo v smislu obdavčitve poslov z vrednostnimi papirji. Davčna plačila

predstavljajo osnovo prihodkovne strani državnega proračuna. Eden od virov izobraževanja

in plačevanje davkov je dejavnost na trgu vrednostnih papirjev. Primer regulacije

Finančno pravo na trgu vrednostnih papirjev je lahko Zakon Ruske federacije "O davku na transakcije z vrednostnimi papirji", po katerem so pravne osebe, ki izdajajo vrednostne papirje, davčni zavezanci v višini 0,8 odstotka nominalne vrednosti izdaje vrednostnih papirjev.

Pravno urejanje javnih razmerij na področju trga vrednostnih papirjev izvaja tudi kazensko pravo. Zlasti v skladu s členom 185 Kazenskega zakonika Ruske federacije je zloraba pri izdaji (emisiji) vrednostnih papirjev priznana kot kaznivo dejanje. kazenski zakonik

so namenjeni zaščiti najpomembnejših odnosov z javnostmi za državne interese in

preganjati osebe, ki kršijo zakon.

Posebno vlogo pri pravni ureditvi trga vrednostnih papirjev imajo mednarodne pogodbe in sporazumi, katerih pogodbenica je Rusija. Po 4. odstavku 15. člena

Ustava Ruske federacije, splošno priznana načela in norme mednarodnega prava

in mednarodne pogodbe Ruske federacije so sestavni del njenega prava

sistemi. Mednarodnopravni akti na področju trga vrednostnih papirjev vključujejo zlasti

Ženevska konvencija o vzpostavitvi enotnega zakona o menicah in zadolžnicah.

Tako celota predpisov, ki urejajo trg vrednostnih papirjev, tvori sistem zakonodaje Ruske federacije o vrednostnih papirjih. Ta sistem temelji na ustavi in ​​mednarodnih pogodbah Ruske federacije. Nadaljnji sistem, odvisno od pravne veljave normativnega akta, predstavljajo zvezni zakoni, normativni akti predsednika in vlade Ruske federacije in

je zaprta z normativnimi akti ministrstev in služb. Slednje vključujejo sklepe Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev, odredbe Ministrstva za finance

in Centralna banka Ruske federacije. Posebno mesto zavzemajo akti najvišjih sodnih organov (Vrhovno sodišče in Vrhovno arbitražno sodišče Ruske federacije), ki čeprav

in niso pravni vir v Rusiji, vendar bi jih morala upoštevati nižja sodišča pri reševanju posebnih sporov.

Pravna ureditev trga vrednostnih papirjev

Urejanje borze je urejanje dejavnosti njegovih udeležencev in poslov med njimi s strani pooblaščenih organov. Modeli državne regulacije trga vrednostnih papirjev:

- tržna ureditev je skoncentrirana v državnih organih, majhen del pooblastil za nadzor in določanje pravil je prenesen na samoregulativne organizacije (SRO);

- veliko pooblastil samoregulativnih organizacij, ohranitev le osnovnih kontrolnih funkcij za državne organe in možnost posredovanja v samoregulacijski proces.

V ZDA v 30-ih letih. V 20. stoletju so bili sprejeti zakoni za zaščito vlagateljev - "zakoni modrega neba" (blueskylaws - vrednost dvomljivih delnic se primerja z vrednostjo nebeško modre barve). Leta 1933 so bili sprejeti zakoni o bankah in vrednostnih papirjih (Glass-Steagallovi zakoni). Leta 1934 je bila ustanovljena Komisija za vrednostne papirje - samostojen nadzorni organ za nadzor izdajanja in obtoka vrednostnih papirjev.

Zakon o borzah (1934) prepoveduje trgovanje z notranjimi informacijami in zahteva od uradnikov, članov uprav in večjih delničarjev korporacij, da razkrijejo svoje osebne transakcije z delnicami svojih podjetij. Za notranje informacije se štejejo zaupne informacije o poslovanju družbe, ki so predmet javne objave, vendar še niso postale javne. Do javnega razkritja tovrstnih informacij se vse transakcije, ki temeljijo na njihovi uporabi, štejejo za nezakonite, dobički, ki izhajajo iz njih, pa so predmet rubeža v korist družbe.

Leta 1988 je ameriški kongres sprejel Zakon o trgovanju z notranjimi informacijami in goljufijah z vrednostnimi papirji, ki je povečal kazni za to vrsto kaznivega dejanja. Leta 2002 je bil sprejet Zakon Sarbanes-Oxley, največja prenova regulativnega sistema kapitalskih trgov ZDA od zakona iz leta 1934. Leta 2005 je Komisija za trge vrednostnih papirjev ZDA sprejela nova pravila nacionalnega tržnega sistema.

angleščina trg vrednostnih papirjev je bil tradicionalno samoreguliran. Leta 1986 so reforme velikega pretresa spremenile tradicionalni pristop. Sprejeta je bila posebna zakonodaja in oblikovan Svet za vrednostne papirje in naložbe. Leta 1997 se je začela reforma sistema regulacije finančnega sektorja. Regulativne funkcije različnih služb in samoregulativnih organizacij so bile prenesene na Svet za finančne storitve, vladni organ, ki nadzoruje banke, zavarovalnice, družbe za vrednostne papirje in borze. V Združenem kraljestvu prevladuje samoregulacija trga, vendar so dejavnosti poslovnih bank na borzi močno omejene.

Po reformi leta 1986 je Londonska borza postala družba z omejeno odgovornostjo. Njegove dejavnosti urejajo splošna pravila poročanja za družbe, ustanovljena v Zakonih o gospodarskih družbah (1985/89), o vrednostnih papirjih podjetij (»o notranjih informacijah«) (1985), o finančnih storitvah (1988), o finančnih storitvah in trgih (2000).

V Japonske razvil se je dvotirni sistem regulacije - nadzor nad trgom izvajajo država (Ministrstvo za finance) in samoregulativne organizacije. Ministrstvo za finance je tesno povezano z zasebnim poslom. Na Japonskem obstaja tradicija "amakudari" - državni uradnik, ko doseže upokojitveno starost (55 let), prejme dobro plačan položaj v zasebnem sektorju kot nagrado za leta, preživete na relativno nizko plačanem delovnem mestu v javni zavod.

Leta 1992 je bila ustanovljena Komisija za vrednostne papirje in borze, podružnica Ministrstva za finance z nadzornimi pristojnostmi. Ministrstvo ima Finančno borzo, ki ureja delovanje tržnih udeležencev in sam trg. Med normativnimi akti japonskega prava je treba razlikovati Trgovski zakonik, katerega eden od oddelkov je namenjen izključno vrednostnim papirjem. Od leta 1986 lahko tuje investicijske institucije sodelujejo tudi na tokijski borzi.

V Rusije državna regulacija se izvaja z vzpostavitvijo obveznih zahtev za delovanje izdajateljev in poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev, državno registracijo izdaj lastniških vrednostnih papirjev in prospektov izdaje, licenciranjem dejavnosti na borzi, vzpostavitvijo sistema varovanja lastniških vrednostnih papirjev. pravice lastnikov vrednostnih papirjev.

Glavne norme, ki urejajo razmerja na trgu vrednostnih papirjev, so zapisane v zveznih zakonih z dne 22. aprila 1996 št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev" z dne 26. decembra 1995 št. 208-FZ "O delniških družbah" z dne 5. marec 1999 št. 46-FZ "O zaščiti pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev". Leta 2004 je bil ustanovljen enoten organ za regulacijo finančnih trgov - Zvezna služba za finančne trge (FFMS Rusije).

V Rusiji obstajajo samoregulativne organizacije: Zveza borz, Nacionalno združenje udeležencev borznega trga (NAUFOR) in Poklicno združenje registrarjev, agentov za prenos in depozitarjev (PARTAD).

Značilnosti ruskega borznega trga:

- majhne količine in nelikvidnost;

- nerazvitost materialne baze, trgovinskih tehnologij, regulativne in informacijske infrastrukture;

- razdrobljen sistem državne ureditve;

- visoka stopnja tveganja;

- velik obseg ozelenitve (ustanovitev nesposobnih podjetij);

- nestabilnost gibanja tečajev delnic, nizke naložbene kvalitete vrednostnih papirjev;

- pomanjkanje dostopa do informacij o stanju na borzi;

- naložbena kriza;

- visok delež špekulativnega prometa.

Oblikovanje pravne podlage za trg vrednostnih papirjev bi moralo zagotoviti pravno obliko organizacije borze (delniška družba, holding, družba z omejeno odgovornostjo), strukturo njenih organov, postopek izdaje in plasiranja vrednostnih papirjev, pravni status posredniških organizacij, nadzor nad borznimi posli, borzni kotacijski sistem in prenos informacij. Borza (borza) je organizirana trgovalna platforma, na kateri borzni trgovci sklepajo transakcije s standardnim borznim blagom, ki jih vodijo določena pravila v skladu z načelom prostih cen.

Trg delnic in delnic(borzni trg) - sestavni del finančnega trga, na katerem se trguje z vrednostnimi papirji.

Varščina je v skladu z zakonsko opredelitvijo v Civilnem zakoniku Ruske federacije (člen 142) dokument uveljavljene oblike in podrobnosti, ki potrjuje lastninske pravice, katerih uveljavljanje ali prenos je možen le ob predložitvi.

V skladu s čl. 128 istega zakonika je vrednostni papir predmet civilnih pravic, enako kot stvar ali bolje rečeno premičnina.

Glavni viri pravne ureditve trga vrednostnih papirjev v Rusiji so:

1. Ustava Ruske federacije, čl. 8, 34, 35, 71, 74

2. Civilni zakonik Ruske federacije, 7. poglavje

3. Zvezni zakon "O trgu vrednostnih papirjev"

4. Zvezni zakon "O delniških družbah"

5. Zvezni zakon "O značilnostih izdaje in kroženja države. in mun. dragoceni papirji"

6. Zvezni zakon "O zaščiti pravic in pravnih interesov vlagateljev na trgu vrednostnih papirjev"

7. Resolucija Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev Ruske federacije "O odobritvi uredbe o vodenju registra imetnikov registriranih vrednostnih papirjev"

8. Resolucija Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev Ruske federacije "O odobritvi Uredbe o depozitarnih dejavnostih"

9. Odredba Zvezne službe za finančne trge Ruske federacije "O odobritvi uredbe o razkritju informacij s strani izdajateljev lastniških vrednostnih papirjev"

10. Odredba Zvezne službe za finančne trge Ruske federacije "O odobritvi standardov za izdajo vrednostnih papirjev in registracijo prospektov vrednostnih papirjev"

Zvezna komisija za trg vrednostnih papirjev (FCSM) -

Zvezni izvršilni organ, ki je urejal trg vrednostnih papirjev v Rusiji, je vodil državo. politike na področju razvoja trga vrednostnih papirjev, ki je nadzorovala delovanje izdajateljev in udeležencev na trgu ter zagotavljala razkritje informacij o trgu vrednostnih papirjev v obdobju od 1993 do 2004. Od leta 2004 so bila pooblastila FCSM Rusije prenesena na Zvezno službo za finančne trge.

Zvezna služba za finančne trge (FFMS) -

ukinjen zvezni izvršni organ, ki je izvajal funkcije pravne ureditve, nadzora in nadzora na področju finančnih trgov (z izjemo bančne in revizijske dejavnosti), vključno z nadzorom in nadzorom na področju zavarovalniške dejavnosti, kreditnega sodelovanja in mikrofinanciranja. dejavnosti, dejavnosti blagovnih borz, borznih posrednikov in borznih posrednikov, ki zagotavljajo državni nadzor nad izpolnjevanjem zahtev zakonodaje Ruske federacije o preprečevanju nezakonite uporabe notranjih informacij in tržnih manipulacij. Od 01.09.2013 zamenjala Služba za finančni trg Banke Rusije.

21. Značilnosti prenehanja njihove podjetniške dejavnosti.

Prostovoljno prenehanje dejavnosti.

Če podjetnik preneha s svojo dejavnostjo po lastni volji, bo moral vložiti vlogo, ki mora biti notarsko overjena. Podjetnik lahko vloži vlogo in potrdilo o plačilu državne dajatve na davčni urad v kraju stalnega prebivališča. V 6 delovnih dneh od dneva prejema vseh potrebnih dokumentov bo registracijski organ podjetniku izdal državno potrdilo. registracija prenehanja dejavnosti posameznika kot samostojnega podjetnika posameznika. Če podjetnik preneha poslovati, ne potrebuje več tekočega računa, zato se mora obrniti na banko z vlogo za zaprtje tekočega računa. Samostojni podjetnik posameznik mora to v 10 dneh od dneva zaprtja TRR pisno prijaviti davčnemu organu na kraju registracije.

Postopek za prisilno prenehanje dejavnosti.

Dejavnost podjetnika je mogoče prisilno prenehati le s sodno odločbo. Potem pa država. registracija preneha veljati z dnem pravnomočnosti odločbe ali sodbe sodišča, vpis v USRIP pa se opravi na podlagi prepisa sodne odločbe.

Če državljanu kot samostojnemu podjetniku preneha dejavnost zaradi njegove smrti, bo registracija opravljena na podlagi podatkov o prijavi smrti, ki jih bo organ za registracijo prejel od matičnega urada. Organi, ki izvajajo registracijo aktov o civilnem stanju, so dolžni obvestiti Zvezni inšpektorat za davčne službe o dejstvu telesne smrti. oseb v 10 dneh od dneva prijave.

Podjetnik lahko opravlja dejavnosti z dokumentom, ki potrjuje njegovo pravico do začasnega ali stalnega prebivanja v Rusiji. Če bo tak dokument preklican, bodo morali davčni organi registrirati prenehanje dejavnosti.

Registracija v zvezi s prenehanjem dejavnosti se izvede v 5 dneh od dneva zadevnega dogodka:

Od trenutka vložitve vloge za prenehanje dejavnosti;

Datum začetka veljavnosti odločbe in sodbe sodišča;

Od dneva smrti;

Dan preklica ali poteka veljavnosti dokumenta, ki potrjuje pravico podjetnika do prebivanja v Rusiji.

stečaj IP.

Stečaj samostojnega podjetnika - stečaj posameznika, ki je registriran kot samostojni podjetnik posameznik, ki ne more izpolniti terjatev upnikov v zvezi z njegovo podjetniško dejavnostjo. Pri izvajanju postopka za razglasitev stečaja samostojnega podjetnika lahko prijavijo svoje terjatve tudi njegovi upniki za obveznosti, ki niso povezane z njegovo podjetniško dejavnostjo.

V primeru razglasitve stečaja podjetnika se terjatve upnikov izpolnijo na račun njegovega premoženja, od katerega se lahko izterja.

Pravico do pritožbe na arbitražno sodišče z zahtevo za razglasitev stečaja samostojnega podjetnika v zvezi z neizpolnitvijo denarnih obveznosti imajo:

Dolžnik je samostojni podjetnik;

Upnik za obveznosti v zvezi s podjetniško dejavnostjo;

Davčni in drugi pooblaščeni organ za obvezne plačilne zahtevke;