Če se znesek terjatev prenese iz dolgoročnih v kratkoročne, se ne prikaže v vrstici 230, temveč v vrstici 240 bilance stanja. V tej vrstici je prikazano dobroimetje na računu 69 »Obračuni za socialno zavarovanje in varnost«. V vrstici 140 je prikazan znesek na računih 58 »Finančne naložbe« in 55 »Posebni računi pri bankah«, podračun 3 »Računi vlog« glede na zneske, ki se nanašajo na dolgoročne naložbe.
Osnova te enakosti je odraz premoženja in obveznosti na način dvojnega knjiženja v računovodskih računih. Za interne namene ima organizacija sama pravico izbrati pogostost, metode in metode sestavljanja bilance stanja.
Obrazec bilance stanja, ki se uporablja za uradno poročanje v Ruski federaciji, je tabela, razdeljena na dva dela: sredstvo in obveznost bilance stanja. Obveznost bilance označuje vire tistih sredstev, na račun katerih se oblikuje sredstvo bilance. Razporeditev odsekov v strukturi bilance stanja je posledica predvsem začasnega dejavnika. 12 mesecev se bo bistveno spremenilo.
Razčlenitev razdelkov na člene je posledica potrebe po izpostavitvi glavnih vrst premoženja in obveznosti, ki tvorijo ustrezne razdelke bilance stanja. Bilanca stanja je praviloma izpolnjena v tisoč rubljev brez decimalnih mest. Organizacije z velikim prometom lahko zaslužijo v milijonih rubljev.
Podatki za člen »Donosne naložbe v finančna sredstva« so vzeti kot razlika med stanjem na kontih 03 in 02 glede na iste predmete. Hkrati se vrednosti na računu 58 zmanjšajo za znesek oblikovane rezerve (konto 59) za kratkoročne naložbe. To je lahko na primer slab dolg nasprotne stranke ali vrednost ukradenega premoženja, v zvezi s katerim preiskovalna dejanja še niso zaključena.
Hkrati je pomembno, da se rezultat razdelka »Kapital in rezerve« (čista sredstva) za organizacijo, ki ima izgubo, ne izkaže za manjši od zneska odobrenega kapitala. Za postavko »Odloženi prihodki« se vrednost vzame kot vsota stanj na kontih 86 (ciljno financiranje) in 98 (odloženi prihodki). Pod členom »Druge obveznosti« v razdelku »Kratkoročne obveznosti« so prikazane obveznosti z zapadlostjo manj kot 12 mesecev, ki niso vključene v druge vrstice kratkoročnih obveznosti.
Stanje sredstev odraža vrednost premoženja organizacije, razčlenjeno po sestavi in področjih umestitve. Razdelek »Nekratkoročna sredstva« bilance stanja odraža informacije o sredstvih organizacije, ki se uporabljajo za ustvarjanje dobička že dolgo časa.
V vrstici 110 stanja so prikazana samo neopredmetena sredstva. Zato je v vrstici 150 »Druga nekratkoročna sredstva« navedena nabavna vrednost rezultatov opravljenih raziskav in razvoja, ki niso predmet neopredmetenih sredstev, so pa navedeni na kontu 04.
Organizacija, ki je dala neopredmeteno sredstvo v skrbniško upravljanje, mora odražati njegovo preostalo vrednost v vrstici 110. Osnovna sredstva so knjižena na istoimenskem računu 01. Njihova nabavna vrednost se prenese med stroške z obračunavanjem amortizacije, katere znesek se odraža na kontu 02 »Amortizacija osnovnih sredstev«.
Preostala vrednost takšnih nepremičnin se odraža v vrstici 130 bilance stanja, kar pomeni, da se pri izračunu tega kazalnika upošteva amortizacija na njih. Osnovna sredstva, ki se po računovodskih pravilih ne amortizirajo, so prikazana v vrstici 120 po izvirni (nadomestni) nabavni vrednosti.
Nabavna vrednost osnovnih sredstev se odraža v bilanci stanja, ne glede na to, ali so v obratovanju ali so v rekonstrukciji, konzervaciji, na zalogi. V nekaterih primerih lahko račun 01 vsebuje osnovna sredstva, ki jih je organizacija prejela v najem. V tem primeru najemniki nepremičninskega kompleksa in najemniki izkazujejo v vrstici 120 bilance stanja preostalo vrednost osnovnih sredstev, prejetih v najem (leasing).
Vendar pa v računovodskih izkazih podatkov o teh osnovnih sredstvih kot lastnih sredstvih ne bi smel prikazati upravitelj, temveč ustanovitelj skrbniškega upravljanja. Odraža preostalo vrednost osnovnih sredstev, prenesenih v skrbniško upravljanje, v vrstici 120 bilance stanja.
Ustanovitelj skrbniškega upravljanja ne navaja ustreznih stanj na računu 79 v bilanci stanja. Hkrati se lahko vrste osnovnih sredstev, ki so po vrednosti in pomembnosti nepomembne, združijo v skupino »Druga osnovna sredstva«. Najprej je treba opozoriti, da je treba ime te vrstice razumeti v širšem pomenu.
Poleg tega se v vrstico 130 izkazujejo stroški pridobitve neopredmetenih sredstev in osnovnih sredstev, ki zahtevajo in ne zahtevajo vgradnje, preden se dajo v obratovanje. V vrstico 130 je navedena višina stroškov za opravljeno delo na gospodarski in pogodbeni način. Nepopolne kapitalske naložbe se v bilanci stanja odražajo po dejanskih stroških za razvijalca (investitorja).
Upoštevajte: v vrstici 130 bilance se znesek predplačil, prenesenih dobaviteljem in izvajalcem, ne more odražati v stroških nedokončane gradnje.
V skladu z odstavkom 3 PBU 10/99 "Stroški organizacije" se zneski predujmov in predplačil ne priznajo kot odhodki organizacije.
Če so kapitalske naložbe organizacije raznolike narave, lahko za dešifriranje kazalnika vrstice 130 vnese dodatne vrstice v obrazec bilance stanja. Stanje na računu 09 je lahko majhno. Vendar je to po svojem pomenu pomemben kazalnik.
Zato je treba terjatve za odloženi davek v bilanci stanja prikazati v ločeni vrstici. PBU 18/02 daje organizacijam pravico, da v bilanci stanja prikažejo uravnotežen (zvitek) znesek terjatev za odloženi davek in odloženih obveznosti za davek (člen 19 PBU 18/02). V vrstico 150 navedite preostalo vrednost sredstev, ki se ne odražajo v drugih vrsticah razdelka »Nekratkoročna sredstva« bilance stanja.
Vrstica 190 - vsota za I. oddelek bilance stanja. Ta vrstica odraža stroške osnovnih sredstev, ki jih je organizacija zakupila. Odloženi odhodki so stroški, ki jih ima organizacija v poročevalskem obdobju, vendar se nanašajo na naslednja poročevalska obdobja.
 |
Vrnite se na stanje obveznosti
Kratkoročne obveznosti stanja (Kratkotrajne obveznosti). Ta postavka vključuje dolžniške obveznosti, ki zapadejo v plačilo v naslednjem letu.
Kratkoročne obveznosti bilance stanja so obveznosti, ki so običajno pokrite z obstoječimi kratkoročnimi sredstvi ali z ustvarjanjem drugih kratkoročnih obveznosti.
V praksi se najpogosteje uporabljajo naslednje vrste kratkoročnih obveznosti:
— poravnave z dobavitelji in upniki (obveznosti);
— kratkoročna bančna in druga posojila (obveznice);
- dolg za plačane stroške (plačljive vračunane stroške);
— davki in druge pasivne časovne razmejitve (obvezna zvezna dohodnina).
Ker se domneva, da je bralec seznanjen z računovodstvom, ne bomo podrobneje obravnavali vseh postavk bilance stanja, temveč bomo govorili le o tem, kaj zahteva posebno znanje ali pogosteje poseben pristop s strani analitika.
V industrijskih, trgovskih in storitvenih podjetjih se sredstva in obveznosti delijo na kratkoročna in dolgoročna. Take delitve praviloma ni v elektroenergetskih družbah, bankah, zavarovalnicah in drugih finančnih družbah. Beseda kratkoročna pomeni sredstva in obveznosti (obveznosti), ki so predmet pretvorbe v denar ali plačila v denarju v največ 12 mesecih oziroma med proizvodnim ciklom (če traja več kot 12 mesecev). Na primer, tobak za cigarete je običajno star tri leta, preden se proda. Zato so zaloge tobaka razvrščene kot obratna sredstva. Prav tako starana vina, likerji in konjaki, dolgoročni gradbeni projekti itd. ustvariti obratna sredstva, ki se v 12 mesecih ne bodo pretvorila v denar, ker potrebujejo več časa. Toda trenutna praksa je takšna, da je tudi, če je obveznost element proizvodnega cikla, razvrščena kot tekoča le po kriteriju izvedljivosti v 12 mesecih. Na primer, obveznost predplačila ali zaloga materiala v okviru dolgoročne gradbene pogodbe bi se običajno razvrstila kot nekratkoročno sredstvo.
Kratkoročna sredstva in trajanje. Razčlenitev sredstev na kratkoročna in dolgoročna oriše obdobje, v katerem je mogoče pričakovati, da se bo v normalnem poteku to sredstvo pretvorilo v denar. Trajanje je merilo tveganja, v določeni meri podobno merilu zapadlosti. Trajanje terjatev je lahko več dni ali mesecev. Trajanje zalog se lahko meri v mesecih ali celo letih.
Za osnovna sredstva in dolgoročni dolg se trajanje meri v letih in desetletjih.
trajanje in tveganje. Tveganost sredstev z dolgim rokom trajanja je jasno vidna pri obveznicah, saj daljša kot je zapadlost, več sprememb cen povzroča te spremembe obresti. Čeprav pri zgradbah, objektih in opremi prisotnost takšnega tveganja ni tako očitna, je pa prisotna tukaj.
Tako kot pri obveznicah tudi cene zgradb, objektov in opreme odražajo povprečno diskontirano sedanjo vrednost prihodnjih dobičkov. Kratkoročna sredstva povečujejo likvidnost.
Kot merilo tveganja se lahko uporabi razmerje med obratnimi sredstvi in bilanco stanja. Dlje ko čakate na dan, ko se sredstvo spet spremeni v gotovino, večja je verjetnost, da bo šlo kaj narobe. Zato bo analitik k analizi kratkoročnih sredstev, razmerju med zneskom kratkoročnih sredstev in višino bilance stanja ter količnikom likvidnosti (razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi) pristopil s stališča ocene tveganja in likvidnosti.
Opredelitev in struktura kratkoročnih obveznosti
Struktura obratnih sredstev
Glavne značilnosti
Opredelitev obratnih sredstev
bilanca stanja
Politika podjetja na področju obratnih sredstev
Izraz "obrtni kapital" (njegov sinonim v domačem računovodstvu je obratni kapital) se nanaša na premična sredstva podjetja, ki so denarna sredstva ali se lahko v njih krožijo v enem letu ali enem proizvodnem ciklu. Čisti obratni kapital je opredeljen kot razlika med kratkoročnimi sredstvi (obrtna sredstva) in kratkoročnimi obveznostmi (obveznosti do dobaviteljev) in prikazuje, v kolikšni meri so kratkoročna sredstva pokrita z dolgoročnimi viri sredstev (slika 1.1). Analog tega kazalnika v domači praksi je vrednost lastnih obratnih sredstev.
Slika 1.1. bilanca stanja
To so sredstva podjetja, ki se v enem letu ali enem proizvodnem ciklu spremenijo v denar ali v stroške.
· Shranjeno za prodajo ali nadaljnjo prodajo.
· Bo uporabljen v procesu proizvodnje ali opravljanja storitev.
· S takšnimi sredstvi so povezane tekoče gospodarske koristi.
Struktura sredstev je podana v tabeli. 1.1.
Tabela 1.1
Opredelitev in struktura kratkoročnih obveznosti je predstavljena v tabeli. 1.2.
Tekoče obveznosti- Gre za obveznosti podjetja do zunanjih organizacij, zaposlenih in proračuna, ki jih mora poplačati v prihodnjem letu.
Tabela 1.2
Lastna obratna sredstva so prikazana na sl. 1.2.
| = |
riž. 1.2. Lastna obratna sredstva
Znesek lastnih obratnih sredstev prikazuje realno višino sredstev družbe v obtoku in je ena od značilnosti finančna stabilnost ali likvidnost.
Pozitivna vrednost lastnih obratnih sredstev kaže, da ima družba, če je treba plačati kratkoročne obveznosti, zadostne kratkoročne vire brez prodaje osnovnih sredstev in vračanja dolgoročnih naložb.
V nekaterih virih informacij je uveden pojem obratnega kapitala, njegova vrednost je prikazana na sliki 1.3.
riž. 1.3. Opredelitev obratnega kapitala
Pozitivno vrednost obratnih sredstev kaže, kolikšen del obratnih sredstev zahteva financiranje iz bančnih posojil ali lastnih sredstev.
negativno vrednost obratnih sredstev kaže, da je del osnovnih sredstev financiran s kratkoročnimi obveznostmi.
Znesek obratnega kapitala je nezadosten kazalnik za ugotavljanje učinkovitosti njegove uporabe. Na sl. 1.4. je prikazano, da se pri enaki količini obratnega kapitala za možnosti A in B obseg prodaje trikrat razlikuje, zato pri možnostih A in B enaka raven obratnega kapitala omogoča, da ustvarite obseg prodaje, ki je trikrat večji kot pri možnostih A in B. možnost B.
Pogosto se uporablja tudi koncept »obdobja obratnega kapitala« (Tob), ki za razliko od Kob ni odvisen od trajanja analiziranega obdobja.
Za celovito oceno učinkovitosti porabe obratnih sredstev je treba upoštevati tudi donosnost prodaje z množenjem dveh koeficientov - donosnosti in prometa, dobimo donosnost obratnega kapitala - razmerje med dobičkom iz poslovanja in povprečno vrednostjo obratnih sredstev. Sestavni elementi oblikovanja donosnosti obratnih sredstev so prikazani na sl. 1.5.
Dobiček iz poslovanja =Obseg prodaje
Obseg prodajePovprečna vrednost
obratna sredstva
Slika 1.5. Donosnost obratnega kapitala
Obratna sredstva lahko označimo z različnih pozicij, glavna značilnost pa je njihova likvidnost.
V procesu proizvodne dejavnosti prihaja do nenehnega preoblikovanja posameznih elementov obratnih sredstev. Podjetje kupuje surovine, izdeluje izdelke, nato jih prodaja, običajno na kredit, pri čemer nastanejo terjatve, ki se po določenem času spremenijo v gotovino. Ta kroženje sredstev je prikazano na sliki 1.6.
 |
Slika 1.6. Kroženje obratnih sredstev
Pri upravljanju obratnih sredstev je ključnega pomena krožna narava obratnih sredstev. Kratkoročna sredstva se razlikujejo po likvidnosti, t.j. z njihovo sposobnostjo preoblikovanja v gotovino z absolutno likvidnostjo. Denarni ustrezniki so po likvidnosti najbližji denarju. Likvidnost terjatev se lahko že zelo razlikuje. Med zalogami so gotovi izdelki najbolj likvidni v primerjavi s surovinami in materiali.
Kar zadeva obseg in strukturo obratnih sredstev, jih v veliki meri določajo panoge. Tako imajo podjetja na področju obtoka visok delež blagovnih zalog, finančne družbe imajo običajno precejšnjo količino gotovine in njihovih ustreznikov. Med obratnimi sredstvi in obveznostmi ni neposredne povezave, vendar se meni, da bi moralo normalno delujoče podjetje imeti obratna sredstva, ki presegajo kratkoročne obveznosti.
Znesek obratnega kapitala ne določajo le potrebe proizvodnega procesa, temveč tudi naključni dejavniki. Zato je običajno, da se obratna sredstva delijo na fiksna in variabilna (slika 1.7.).
V teoriji finančnega poslovodenja obstajata dve glavni razlagi pojma »trajna obratna sredstva«. Po prvi razlagi so trajna obratna sredstva (ali sistemski del obratnih sredstev) tisti del denarnih sredstev, terjatev in zalog, po katerih je potreba relativno konstantna skozi celoten obratovalni cikel. To je povprečna, na primer, v smislu časovnega parametra vrednost obratnih sredstev, ki jih podjetje nenehno upravlja. Po drugi razlagi lahko trajna obratna sredstva opredelimo kot minimum obratnih sredstev, potrebnih za izvajanje proizvodne dejavnosti. Ta pristop pomeni, da podjetje za opravljanje dejavnosti potrebuje določen minimum obratnega kapitala, na primer stalno stanje gotovine na tekočem računu, kakšen analog rezervnega kapitala. Pri nadaljnji predstavitvi gradiv se bomo držali druge interpretacije.
Spremenljivi del
 |
| Sistemski del kratkoročnih sredstev Nekratkoročna sredstva |
Sredstva kratkoročnih sredstev Celotna sredstva
Slika 1.7 Komponente dinamične serije sredstev podjetja
Kategorija spremenljivih obratnih sredstev (ali variabilnega dela sredstev) odraža dodatna obratna sredstva, potrebna v konicah ali kot varnostna zaloga. Na primer, potreba po dodatnem zalogi je lahko povezana z ohranjanjem visoke ravni prodaje med sezonskimi razprodajami. Hkrati se z rastjo prodaje povečujejo tudi terjatve. Dodatna denarna sredstva so potrebna za plačilo dobave surovin in materiala ter delovnih dejavnosti, ki so pred obdobjem visoke poslovne aktivnosti.
Ciljna postavitev politike upravljanja z obratnim kapitalom je določiti obseg in strukturo obratnih sredstev, vire njihovega kritja in razmerje med njimi, ki zadostuje za zagotavljanje dolgoročne proizvodnje in učinkovite finančne dejavnosti podjetja. Razmerje med temi dejavniki in kazalniki uspešnosti je precej očitno. Kronično neizpolnjevanje obveznosti do upnikov lahko povzroči pretrganje gospodarskih vezi z vsemi posledicami.
Oblikovana ciljna postavitev je strateške narave, nič manj pomembno je vzdrževati obratna sredstva v višini, ki optimizira vodenje tekočih dejavnosti. Z vidika vsakodnevnih dejavnosti je najpomembnejša finančno-ekonomska značilnost podjetja njegova likvidnost, tj. sposobnost pravočasnega poplačila kratkoročnih obveznosti. Za vsako podjetje je zadostna raven likvidnosti ena najpomembnejših značilnosti stabilnosti gospodarske dejavnosti. Izguba likvidnosti je preobremenjena ne le z dodatnimi stroški, temveč tudi z občasnimi zaustavitvami v proizvodnem procesu.
Stopnja tveganja
Neto raven
obratna sredstva
Nizka Srednje Visoka
Slika 1.8. Razmerje med tveganjem in stopnjo obratnega kapitala
Na sl.1.8. odraža se razmerje med tveganjem izgube likvidnosti in višino čistega obratnega kapitala. Če so denarna sredstva, terjatve in zaloge razmeroma nizki, je verjetnost insolventnosti ali pomanjkanja sredstev za izvajanje stroškovno učinkovitih dejavnosti velika. Iz grafa je razvidno, da se s povečanjem zneska neto obratnega kapitala likvidnostno tveganje zmanjšuje. Seveda je razmerje bolj zapleteno, saj vsa obratna sredstva ne vplivajo enako pozitivno na raven likvidnosti. Kljub temu je mogoče oblikovati najenostavnejšo različico upravljanja z obratnim kapitalom, ki minimizira tveganje izgube likvidnosti: večji kot je presežek kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, nižja je stopnja tveganja: zato si je treba prizadevati za povečanje neto obratovanja. kapital.
Povsem drugačen videz ima odvisnost dobička od višine obratnega kapitala (slika 1.9.)
Ob nizki stopnji kapitala proizvodne dejavnosti niso ustrezno podprte, od tod možna izguba likvidnosti, občasne motnje v delu in nizki dobički. Pri neki optimalni ravni obratnega kapitala dobiček postane največji. Nadaljnje povečanje zneska obratnih sredstev bo privedlo do tega, da bo imela družba na razpolago začasno prosta, neaktivna obratna sredstva, pa tudi prevelike stroške financiranja, kar bo povzročilo zmanjšanje dobička. V zvezi s tem oblikovana različica upravljanja obratnega kapitala, povezana z zmanjšanjem likvidnostnega tveganja, ni povsem pravilna.
Raven
po dogovoru
Kapital
Nizka Srednje Visoka
Slika 1.9 Razmerje med dobičkom in stopnjo obratnega kapitala
Tako bi morala politika upravljanja obratnega kapitala zagotoviti, da se najde kompromis med tveganjem izgube likvidnosti in učinkovitostjo poslovanja. To se nanaša na dve pomembni vprašanji.
1.) Zagotavljanje plačilne sposobnosti. Tega pogoja ni, če podjetje ne more plačevati računov, izpolnjevati obveznosti in morebiti razglasiti stečaj. Podjetje, ki nima zadostne stopnje obratnega kapitala, se lahko sooči s tveganjem insolventnosti.
2.) Zagotavljanje sprejemljivega obsega, strukture in donosnosti sredstev. Znano je, da imajo različne ravni različnih obratnih sredstev različne učinke na dobiček. Na primer, visoka raven zalog bo zahtevala ustrezno velike obratovalne stroške, medtem ko lahko širok nabor končnih izdelkov dodatno poveča obseg prodaje in poveča prihodke.
Vsako odločitev v zvezi z določitvijo višine denarnih sredstev, terjatev in zalog je treba upoštevati tako z vidika donosnosti te vrste sredstev kot z vidika optimalne strukture obratnega kapitala.
Iskanje načinov za doseganje kompromisa med dobičkom, tveganjem izgube likvidnosti in stanjem obratnih sredstev ter viri njihovega kritja vključuje poznavanje različnih vrst tveganj, ki se odražajo v teoriji finančnega upravljanja. Tveganje izgube likvidnosti ali zmanjšanja učinkovitosti zaradi sprememb kratkoročnih sredstev običajno imenujemo levostransko, saj so ta sredstva umeščena na levo stran bilance stanja. Podobno tveganje, vendar zaradi sprememb obveznosti, se po analogiji imenuje desno.
Ločimo lahko naslednje pojave, ki potencialno nosijo levostransko tveganje.
1. Pomanjkanje sredstev. Podjetje mora imeti denarna sredstva za opravljanje vsakodnevnih dejavnosti, v primeru nepredvidenih stroškov in v primeru verjetnih učinkovitih naložb. Pomanjkanje sredstev ob pravem času je povezano s tveganjem prekinitve proizvodnega procesa, morebitnega neplačila obveznosti ali izgube morebitnega dodatnega dobička.
2. Nezadostnost lastnih kreditnih možnosti. To tveganje je povezano z dejstvom, da lahko kupci pri prodaji blaga na kredit le-tega plačajo v nekaj dneh ali celo mesecih, zaradi česar ima podjetje terjatev. S pozicije finančnega poslovodenja imajo terjatve dvojno naravo. Po eni strani "normalna" rast terjatev kaže na povečanje potencialnih prihodkov in večjo likvidnost. Po drugi strani pa podjetje ne more »prenesti« nobenega zneska terjatev, saj neupravičene terjatve pomenijo imobilizacijo lastnih obratnih sredstev, prekoračitev določene meje pa lahko vodi tudi do izgube likvidnosti in celo do zaustavitve proizvodnje. Ta situacija je precej tipična za rusko gospodarstvo s kroničnimi neplačili.
3. Pomanjkanje zalog. Podjetje mora imeti zadostno količino surovin in materialov za učinkovit proizvodni proces; končni izdelki naj bodo dovolj za izpolnitev vseh naročil itd. Neoptimalne ravni zalog so povezane s tveganjem dodatnih stroškov ali ustavitev proizvodnje.
4. Previsok znesek obratnih sredstev. Ker je vrednost sredstev neposredno povezana s stroški financiranja, ohranjanje presežnega premoženja zmanjšuje prihodke. Vzroki za nastanek presežka sredstev so lahko različni: počasi tekoče in zastarelo blago, navada »imati v rezervi« itd. Znani so tudi nekateri specifični razlogi. Na primer, transnacionalne družbe se pogosto soočajo s problemom prenosa neučinkovito uporabljenih obratnih sredstev iz ene države v drugo, kar vodi v nastanek »zamrznjenih« sredstev.
Najpomembnejši dogodki, ki lahko predstavljajo tveganje na desni strani, vključujejo naslednje:
1. Visoka raven obveznosti. Ko podjetje pridobi zaloge na kredit, se oblikujejo obveznosti do določenih zapadlosti. Možno je, da je podjetje v bližnji prihodnosti kupilo več zalog, kot jih potrebuje, in zato ob znatnih kreditih in mirujočih presežnih zalogah podjetje ne bo imelo dovolj denarja za plačilo računov, kar posledično vodi v neplačilo obveznosti. .
2. Neoptimalna kombinacija kratkoročnih in dolgoročnih virov izposojenih sredstev. Kot je razvidno iz sl. 1.9 je vir kritja kratkoročnih sredstev tako kratkoročne obveznosti kot stalni kapital. Čeprav so dolgoročni viri ponavadi dražji, lahko v nekaterih primerih zagotovijo manjšo rast likvidnosti in večjo splošno učinkovitost. Umetnost združevanja različnih virov sredstev je za večino ruskih menedžerjev relativno nov problem.
3. Visok delež dolgoročnega dolžniškega kapitala. V stabilnem gospodarstvu je ta vir sredstev razmeroma drag. Njen razmeroma visok delež v skupni višini virov sredstev zahteva tudi velike izdatke za njegovo vzdrževanje, tj. vodi do nižjih dobičkov. To je druga plat medalje: prevelike kratkoročne obveznosti povečujejo tveganje izgube likvidnosti, prevelik delež dolgoročnih virov pa tveganje zmanjšanja dobičkonosnosti. Seveda se slika lahko spremeni v določenih okoliščinah – inflacija, posebni ali preferencialni pogoji posojila itd.
V teoriji finančnega upravljanja so bile razvite različne možnosti vplivanja na stopnjo tveganja. Glavni so naslednji:
1. Zmanjšanje tekočih obveznosti. Ta pristop zmanjša možnost izgube likvidnosti. Vendar pa takšna strategija zahteva uporabo dolgoročnih virov in lastniškega kapitala za financiranje večine obratnih sredstev.
2. Zmanjšanje skupnih stroškov financiranja. V tem primeru je poudarek na prevladujoči uporabi kratkoročnih obveznosti kot vira kritja sredstev. Ta vir je najcenejši, vendar je zanj značilna visoka stopnja tveganja neplačila, v nasprotju s situacijo, ko se financiranje obratnih sredstev izvaja pretežno iz dolgoročnih virov.
3. Povečanje skupne vrednosti podjetja. Ta strategija vključuje proces upravljanja obratnega kapitala v celotno finančno strategijo podjetja. Njegovo bistvo je v tem, da je treba vse odločitve na področju upravljanja z obratnim kapitalom, ki prispevajo k povečanju "cene" podjetja, priznati kot ustrezne.
Konec leta je tradicionalno čas za seštevanje rezultatov, tudi finančnih in računovodskih. Obstajajo objektivni razlogi za pregled stanja enkrat letno. Kratkoročne obveznosti pomenijo takšne zapadlosti, letno poročilo je najpomembnejše pri bilanci stanja. Ne glede na vse je bolje skrbeti za stanje stvari vnaprej. Dobro bi bilo, da računovodja obvesti vodstvo, dobro bi bilo, da vodstvo pokaže zanimanje za finance. Če je bilo v obdobju nekaj spregledano, je čas, da na to posvetimo pozornost konec leta.
Vsa sredstva in obveznosti lahko razdelimo v dve kategoriji: kratkoročna in dolgoročna. To je glavna težava poročila, potencialni vir zmede in kaosa. Toda kaos je enostavno racionalizirati, držite ga pod nadzorom, če veste za obstoj takšne slabosti. Nima ga vsako podjetje, veliko pa ga ima.
Priročno je odplačevati tekoče obveznosti ne le po urniku, ampak tudi s časovnim okvirom, ki je namenjen nekemu pomembnemu dogodku, na primer novemu letu.
Odplačevanje vseh dolgov med letom in praznovanje novega leta brez dolgov je dober cilj. Nekdo pa od ponedeljka rad začne živeti na nov način. Dolžniške obveznosti so del življenja vsakega podjetja, absolutna norma. Tekoče obveznosti zahtevajo stalno pozornost, strogost in točnost.
Kratkoročne obveznosti se odplačujejo na račun kratkoročnih sredstev ali s pridobivanjem novih kratkoročnih obveznosti. Izjema so le podjetja, kot so elektroenergetika, bančništvo, zavarovalništvo. V nekaterih primerih proizvodni cikel podjetja vključuje ustvarjanje kratkoročnih obveznosti, ki se v 12 mesecih ne bodo pretvorile v denar. Vendar so to kratkoročne obveznosti. Lahko je surovina za proizvodnjo konjaka, na primer.
Kot veste, je treba konjak infundirati v skladu s pravili, v skladu s posebnim receptom. Ali je eno leto, tri ali pet. Morda celo več. Pripravljen konjak bo teoretično prodan v 12 mesecih. Surovine še vedno imenujemo kratkoročne obveznosti, čeprav traja več kot 12 mesecev, da se pretvorijo v dobiček.
Zakaj kratkoročne obveznosti, vključene v dolgoročne projekte, kljub časovnim stroškom ostajajo aktualne, bo lažje razumeti, če povežemo pojma »sredstvo« in »obveznost« v splošnem pomenu.
Sredstva so:
Pasivni so:
Če se računovodstvo izvaja v skladu z mednarodnimi standardi, tekoče obveznosti, je vrstica v bilanci stanja vrstica Obveznosti do računov, Obveznosti za dolžniške vrednostne papirje, Obračunani stroški, Obveznost za zvezni davek na dohodek. Obveznosti do dobaviteljev in upnikov so opredeljene kot obveznosti. Bančna posojila so prikazana v vrstici Obveznice. Stroški v zvezi s plačilom so dolgovani kot vračunani stroški. Vrstica Zvezna obveznost davka na dohodek pomeni, da govorimo o obračunavanju davka.
Surovine, v primeru konjaka, kupujemo z določenimi sredstvi. Stroški postanejo tekoča obveznost. Surovina sama se šteje za osnovo za ustvarjanje dobička in je tudi razvrščena med kratkoročne obveznosti. Toda to se morda ne odraža v bilanci stanja, ker je to teorija, ne realne številke. Če dolžniške obveznosti predvidevajo povečanje zapadlosti, so surovine kratkoročna obveznost, upoštevana v bilanci stanja.
Če je obveznost oprema, potem je to trenutna obveznost. Če se gradbeni materiali, iz katerih je treba zgraditi stavbo, imenujemo pasivni, potem spada v kategorijo dolgoročnih, nič drugega. V splošnem smislu je obveznost tako začetni kapital kot dodatni stroški in dolgovi. Ta koncept vključuje vse, kar bi moralo prinašati dobiček, a še ne deluje. Tako so obseg samega koncepta, z njim povezani časovni okviri, zamegljeni. Lahko se zmedete in obstajajo dogovori za preprečevanje napak. Upoštevati je treba roke, navedene v priloženi dokumentaciji. Toda to delo ostaja zunaj obsega bilance stanja.
Obdobje, ki je potrebno za pretvorbo obveznosti v denar, se običajno določi na podlagi tega, da bo vse v redu. V normalnih okoliščinah naj bi se izdelek, narejen iz surovin, na primer v 12 mesecih spremenil v denar. Sicer bi obveznosti zagotovo imenovale dolgoročne. To obdobje je povezano tudi s tveganji. Žal nihče ni imun pred neuspehom. V tem primeru bo treba težavo s tekočimi obveznostmi še vedno rešiti v roku 12 mesecev, v roku, ki je določen v pogodbi, v spremni dokumentaciji.
Proizvodnja je bolj zapletena računovodska struktura, kakorkoli že kdo reče. Vendar pa je glavna stvar biti previden. Za bilanco stanja podjetja so značilni zamegljenost časovnega okvira, tveganja, nejasne točke. Kaj bo jutri, ni znano.
Računovodja najpogosteje ne potrebuje dostopa do spremne dokumentacije in za to ni treba porabiti dodatnega časa. Veliko lažje je operirati s konceptoma tekoče in dolgoročne odgovornosti. Vse obveznosti, ki postavljajo vprašanje, je treba izolirati in stanje z njimi bo zagotovo jasno v bližnji prihodnosti. Vodje drugih oddelkov, vodja podjetja verjetno ve, da nekaterih obveznosti med letom ni treba odplačevati. Spremno dokumentacijo za tovrstne obveznosti je vredno preučiti. V drugih primerih, če je obveznosti veliko, je enostavno, da nimate časa za pregled stanja, ureditev računovodstva in pripravo poročila.
Kratkoročne obveznosti stanja (Kratkotrajne obveznosti). Ta postavka vključuje dolžniške obveznosti, ki zapadejo v plačilo v naslednjem letu. Kratkoročne obveznosti bilance stanja so obveznosti, ki so običajno pokrite z obstoječimi kratkoročnimi sredstvi ali z ustvarjanjem drugih kratkoročnih obveznosti. V praksi so najbolj razširjene naslednje vrste kratkoročnih obveznosti: - poravnave z dobavitelji in upniki (obveznosti); - kratkoročna bančna in druga posojila (obveznice); - dolg za plačane stroške (plačljive vračunane stroške); - davki in druge časovne razmejitve (obvezna zvezna dohodnina). Ker se domneva, da je bralec seznanjen z računovodstvom, ne bomo podrobneje obravnavali vseh postavk bilance stanja, temveč bomo govorili le o tem, kaj zahteva posebno znanje ali pogosteje poseben pristop s strani analitika. V industrijskih, trgovskih in storitvenih podjetjih se sredstva in obveznosti delijo na kratkoročna in dolgoročna. Take delitve praviloma ni v elektroenergetskih družbah, bankah, zavarovalnicah in drugih finančnih družbah. Beseda kratkoročna pomeni sredstva in obveznosti (obveznosti), ki so predmet pretvorbe v denar ali plačila v denarju v največ 12 mesecih oziroma med proizvodnim ciklom (če traja več kot 12 mesecev). Na primer, tobak za cigarete je običajno star tri leta, preden se proda. Zato so zaloge tobaka razvrščene kot obratna sredstva. Prav tako starana vina, likerji in konjaki, dolgoročni gradbeni projekti itd. ustvariti obratna sredstva, ki se v 12 mesecih ne bodo pretvorila v denar, ker potrebujejo več časa. Toda trenutna praksa je takšna, da je tudi, če je obveznost element proizvodnega cikla, razvrščena kot tekoča le po kriteriju izvedljivosti v 12 mesecih. Na primer, obveznost predplačila ali zaloga materiala v okviru dolgoročne gradbene pogodbe bi se običajno razvrstila kot nekratkoročno sredstvo. Kratkoročna sredstva in trajanje. Razčlenitev sredstev na kratkoročna in dolgoročna oriše obdobje, v katerem je mogoče pričakovati, da se bo v normalnem poteku to sredstvo pretvorilo v denar. Trajanje je merilo tveganja, v določeni meri podobno merilu zapadlosti. Trajanje terjatev je lahko več dni ali mesecev. Trajanje zalog se lahko meri v mesecih ali celo letih. Za osnovna sredstva in dolgoročni dolg se trajanje meri v letih in desetletjih. trajanje in tveganje. Tveganost sredstev z dolgim rokom trajanja je jasno vidna pri obveznicah, saj daljša kot je zapadlost, več sprememb cen povzroča te spremembe obresti. Čeprav pri zgradbah, objektih in opremi prisotnost takšnega tveganja ni tako očitna, je pa prisotna tukaj. Tako kot pri obveznicah tudi cene zgradb, objektov in opreme odražajo povprečno diskontirano sedanjo vrednost prihodnjih dobičkov. Kratkoročna sredstva povečujejo likvidnost. Kot merilo tveganja se lahko uporabi razmerje med obratnimi sredstvi in bilanco stanja. Dlje ko čakate na dan, ko se sredstvo spet spremeni v gotovino, večja je verjetnost, da bo šlo kaj narobe. Zato bo analitik k analizi kratkoročnih sredstev, razmerju med zneskom kratkoročnih sredstev in višino bilance stanja ter količnikom likvidnosti (razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi) pristopil s stališča ocene tveganja in likvidnosti.
Značilnosti bilance obveznosti
Razdelek A obveznosti odraža lastna sredstva organizacije (podjetja) in enakovredna sredstva (vzdržne obveznosti). Sredstva tega oddelka služijo kot vir oblikovanja osnovnih sredstev (sredstev) in financiranja tekočih gospodarskih dejavnosti. Oddelek je sestavljen iz dveh skupin: I - Lastna sredstva, II - Trajnostne obveznosti. Glavne postavke skupine I so glavni (pooblaščeni) sklad, delniški sklad in dobiček. Potrošniške družbe tukaj kažejo dobiček. Neobvezna samofinančna podjetja v tej skupini prikazujejo sredstva, ki jim jih je dodelil upravni odbor zadružne organizacije. I. skupina odraža tudi znesek amortizacije osnovnih sredstev (sredstev). V II. skupini so prikazana dolgoročna posojila, prejeta za dopolnitev obratnih sredstev in drugih sredstev, pritegnjenih za daljše obdobje. Izenačeni so z lastnimi sredstvi. Za vsoto za rubriko A je v obliki potrdila prikazana norma lastnih obratnih sredstev ter razpoložljivost lastnih in enakovrednih sredstev v obtoku. Razdelek B prikazuje prejeta posojila za zaloge in regulativne postavke. Oddelek sestavljajo štiri skupine: I - posojila za zaloge blaga, surovin in končnih izdelkov (razen nabavnih in kmetijskih podjetij); II -- regulativni členi. Ta skupina odraža trgovske popuste (ogrinjale) na stanje blaga v maloprodajnih in veleprodajnih podjetjih ter na stanje blaga in izdelkov v gostinskih obratih; III - ciljna posojila za nabavo in kmetijstvo; IV -- amortizacija opreme in kombinezon male vrednosti. I in III skupina prikazujeta zneske prejetih posojil za objekte, ki se odražajo v I in II skupini bilančnega sredstva. Znesek skupine II znižuje stroške blaga in izdelkov. Po svoji ekonomski vsebini je regulativna postavka tudi obraba opreme in delovne obleke majhne vrednosti (stolpec IV). Znesek amortizacije znižuje stroške opreme in delovne obleke majhne vrednosti. V razdelku C »Različna posojila, poravnave in enakovredne postavke« so prikazana v bistvu vsa druga (ki niso zajeta v oddelku B obveznosti) sredstva, zbrana za kratek čas, ter stanja posebnih sredstev in viri financiranja kapitalskih popravil. Skupine tega razdelka odražajo: v I - poravnalna posojila (posojila za poravnavo v tranzitu, posojila za izdajo akreditivov) in neplačana posojila. Trgovske in nabavne organizacije prejemajo posojila na podlagi poravnalnih listin na poti s posebnih posojilnih računov; zato v tej skupini ne odražajo dolga po tem posojilu; v II - dolg do dobaviteljev po obračunskih dokumentih, predloženih banki, katerih plačilni pogoji niso izpolnjeni. Ta dolg je normalen, izhaja iz veljavnih pravil poravnave; v III - obveznosti. To vključuje zamude do dobaviteljev in drugih upnikov; dolg do dobaviteljev za nefakturirane dobave; dolg po poračunih z upniki za blagovne in neblagovne posle ter druge vrste dolgov po nedokončanih poravnavah; v V - dolg po drugih obračunih in predmetih, ki so izenačeni s poravnavami. V to skupino spadajo dolgovi za obračune s kolektivnimi kmetijami za kmetijske pridelke, sprejete na provizijo, za obračune z bankami za posojila, prejeta za individualno stanovanjsko gradnjo, in za nekatere druge vrste poravnav. Sem sodijo tudi stanja posebnih skladov, rezerve za kritje prihodnjih odhodkov, odloženi prihodki. Ti zneski se začasno uporabljajo v gospodarskem prometu; v VI - viri sredstev za kapitalna popravila. V razdelku D so prikazana vsa sredstva, namenjena financiranju kapitalskih naložb. V razdelku D sindikati potrošnikov prikazujejo namenske prispevke, prejete od organizacij na nižji stopnji. Zveza potrošnikov je te prispevke prenesla na višje ravni, kar se je odrazilo v oddelku D bilančne aktive. Zato mora biti vsota oddelka D obveznosti bilance stanja enaka vsoti oddelka D bilance stanja.
Oblikovanje bilance obveznosti
Tretji razdelek »Kapital in rezerve« se oblikuje v pasivi napovednega stanja, ki vključuje člen »Odobreni kapital«. Članek odraža vrednost odobrenega kapitala organizacije, določeno v skladu z ustanovnimi dokumenti. Opozoriti je treba, da se povečanje in zmanjšanje odobrenega kapitala izvaja po ustaljenem postopku in se v računovodstvu odraža šele po uvedbi ustreznih sprememb ustanovnih dokumentov. Pri načrtovanju odkupa od delničarjev njihovih delnic pod postavko »Odkupljene lastne delnice od delničarjev« je navedena nabavna vrednost lastnih delnic. Članek "Dodatni kapital" odraža stanja dodatnega kapitala organizacije, ki lahko vključuje znesek kot rezultat prevrednotenja osnovnih sredstev in se poveča v predvidenem obdobju zaradi načrtovanja prodaje delnic po ceni, ki presega nominalno vrednost. Načrtovanje pod postavko "Rezervni kapital" vam omogoča, da odražate znesek rezervnega kapitala organizacije in uporabo zneska rezerv, oblikovanih za izplačilo dohodka (dividend) udeležencem ob odsotnosti ali nezadostnem dobičku ali za kritje preostalega zneska. izguba listov. Delniške družbe morajo v skladu z zahtevami zveznega zakona N 208-FZ "O delniških družbah" imeti rezervni sklad v višini najmanj 5 odstotkov svojega odobrenega kapitala. Nerazporejeni dobiček (nepokrita izguba) se izračuna ob upoštevanju zneska nerazporejenega dobička oziroma nepokrite izgube organizacije preteklih let (stanje na kontu 84) in zneska čistega dobička (nepokrite izgube), načrtovanega za predvideno obdobje. Čisti dobiček se oblikuje v proračunu prihodkov in odhodkov in je sestavljen iz finančnega rezultata za glavno dejavnost, stanja drugih prihodkov in odhodkov ter se zmanjša za znesek davka od dobička. Pri oblikovanju postavke "Zadržani dobiček" je treba upoštevati odločitve, ki jih je sprejelo podjetje za poplačilo zneskov nepokrite izgube preteklih let ali razdelitev dobička za povečanje zneska rezervnega kapitala, izplačilo dividend. Pri oblikovanju napovednega salda je mogoče izpostaviti četrti razdelek "Dolgoročne obveznosti", ki prikazuje odložene obveznosti za davek in neporavnane zneske dolgoročnih posojil in posojil, ki jih je organizacija prejela, ki se odražajo v računovodstvu na računu 67 V petem razdelku napovednega stanja "Kratkokorne obveznosti" je člen "Posojila in posojila", ki izračuna znesek na začetku obdobja neporavnanih kratkoročnih posojil in posojil (za obdobje največ 12 mesecev) in povečanje ponudbe denarja, načrtovano kot posledica akcije zbiranja sredstev, ob upoštevanju zapadlih obresti in vračila. Pod postavko "Obveznosti do računov" se izračuna znesek obveznosti organizacije, ki je dolg podjetja za izpolnitev obveznosti po naslednjih postavkah: * Dobavitelji in izvajalci - znesek dolga organizacije do dobaviteljev, izvajalcev za prejeti material sredstva, opravljeno delo, storitve, opravljene organizaciji; * dolg do osebja organizacije - prikazani so obračunani, a še ne izplačani zneski plač; * dolg za davke in pristojbine - odraža se znesek dolga za obračune s proračunom in zunajproračunskimi sredstvi; * drugi upniki - določi se dolg organizacije do hčerinskih in povezanih družb, pri plačilih za obvezna in prostovoljna zavarovanja, dolg do odgovornih oseb, višina najemnih obveznosti itd. Možna je tudi razporeditev zneska davka na dodano vrednost na odpremljeno , vendar ne plačane inventarne postavke . V članku »Dolg do ustanoviteljev« je prikazan znesek dolga organizacije za dividende, obresti na delnice, obveznice v korist njenih udeležencev, kar je dobroimetje na računu 75. Ta razdelek je mogoče načrtovati tudi: znesek odloženih prihodkov (prejeti prihodki, ki se nanašajo na naslednja obdobja), rezerve za prihodnje odhodke (stanje rezerviranih zneskov za enakomerno vključevanje odhodkov v stroške proizvodnje in prodaje) in druge kratkoročne obveznosti. Pri pripravi bilance napovedi se lahko uvedejo dodatne postavke, vendar je treba upoštevati razmerje med proračunskimi postavkami. Pri tem so nekateri členi neposredno odvisni od prihodnjih finančnih in gospodarskih aktivnosti in se spreminjajo zaradi modeliranja in prilagoditev proračuna, drugi pa so določeni na začetku in ostanejo nespremenjeni skozi celotno proračunsko obdobje. Potreba po usklajenem preračunu celotnega proračuna podjetja, katerega sestavni del je napovedni saldo, je posledica povezave proračunskih obrazcev in vam omogoča preverjanje pravilnosti načrtovanih informacij, izračun finančnih količnikov, določitev neugodnih razmer. , identificirati in ovrednotiti bodoča sredstva in obveznosti.
Upoštevali smo razvrstitev sredstev po vrstah. V tem gradivu bomo govorili o obratnih sredstvih.
Sredstva se glede na obdobje obtoka delijo na kratkoročna (kratkoročna) in nekratkoročna (dolgoročna).
Kratkoročna ali kratkoročna sredstva pogosto imenujemo tudi kratkoročna.
Sredstva se štejejo za kratkoročna, če je njihova zapadlost krajša od 12 mesecev po datumu poročanja oziroma trajanje poslovnega cikla, če je daljša od 12 mesecev. Vsa ostala sredstva se štejejo za dolgoročna (člen 19 PBU 4/99).
Trenutna oblika bilance stanja (Odredba Ministrstva za finance z dne 2. 7. 2010 št. 66n) določa naslednjo sestavo obratnih sredstev:
Dejansko so kratkoročna sredstva sredstva, ki so v bilanci stanja razvrščena kot kratkoročna. Pri tem pa je treba upoštevati, da se dolgoročne terjatve odražajo tudi v sestavi kratkoročnih sredstev v bilanci stanja. Ta dolg je vključen v končni kazalnik zneska kratkoročnih sredstev v bilanci stanja, naveden v vrstici 1200 "Skupaj za oddelek II", čeprav ga je treba predstaviti ločeno kot del kratkoročnih sredstev (19. odstavek PBU 4/99).
Tako lahko za izključitev vrednosti dolgoročnih terjatev pri izračunu obratnih sredstev formulo za določitev velikosti obratnih sredstev (AT) po bilanci stanja predstavimo v naslednji obliki:
A T \u003d OA - DZ D,kjer je OA - znesek kratkoročnih sredstev v vrstici 1200 bilance stanja;
DZ D - dolgoročne terjatve.
Ker so sredstva v bilanci stanja razvrščena v naraščajočem vrstnem redu likvidnosti, so prav obratna sredstva najbolj likvidni del premoženja organizacije.
Na podlagi podatkov o obratnih sredstvih se izračuna količnik tekoče likvidnosti (K TL). Zaznamuje sposobnost organizacije, da poplača svoje kratkoročne obveznosti na račun najbolj likvidnih obratnih sredstev:
K TL \u003d A T / O T,kjer je O T - kratkoročne obveznosti kot vsota vrstic 1510, 1520 in 1550 bilance stanja.
