Centralna banka Ruske federacije
23. vprašanje
2. Glavne naloge Centralne banke
1. Centralna banka opravlja naslednje glavne funkcije:
funkcija emisijskega centra - je, da ima Centralna banka monopol pri izdaji bankovcev. Obseg izdaje gotovine ureja banka z izračunom skupnih stroškov svoje denarne politike. Sama izdaja gotovine se izvaja s prodajo bankovcev in kovancev poslovnim bankam v zameno za njihove rezerve v Centralni banki.
Vrednost funkcije izdajajočega centra je nekoliko zmanjšana, saj bankovci predstavljajo nepomemben del denarne ponudbe industrializiranih držav. Vendar pa je za maloprodajna plačila še vedno potrebna izdaja bankovcev. Višji kot je delež obtoka v državi, višja je vrednost bančne emisije;
bančna funkcija banke". Posebna vloga centralne banke v kreditnem sistemu je tudi v tem njegove glavne stranke so ne trgovska in industrijska podjetja ter prebivalstvo, ampak kreditne institucije, večinoma komercialne banke. Poslovne banke delujejo kot posredniki med gospodarstvom in centralno banko.
Servisiranje poslovnih bank za pasivno poslovanje je, da banke zaradi zagotavljanja likvidnosti del svojih sredstev hranijo v Centralni banki v obliki denarnih rezerv. V večini držav morajo poslovne banke hraniti del svojih denarnih rezerv pri centralni banki. Takšne rezerve imenujemo obvezne bančne rezerve. Centralna banka je posojilodajalec v skrajni sili za poslovne banke. Komercialnim bankam daje posojila v obliki reeskontiranja menic ter zalogo njihovih vrednostnih papirjev;
funkcija državne banke. Centralna banka je ne glede na lastništvo kapitala tesno povezana z državo. Centralna banka deluje kot glavni bankir države in svetovalci vlade za finančna in denarna vprašanja.
Zakladnica svoja prosta sredstva hrani na tekočih računih pri Centralni banki, ki jih porabi za lastne stroške. Hkrati zakladnica svojim dobaviteljem s čeki plačuje centralni banki. Hkrati pa Centralna banka z uporabo brezobrestne brezobrestne gotovine državne blagajne zanjo brezplačno opravlja posle izvrševanja proračuna. Tako centralna banka v imenu zakladnice sprejema plačila davka, ki se knjižijo v dobro njenega tekočega računa. V okviru primanjkljaja državnega proračuna se krepi funkcija kreditiranja države in upravljanja javnega dolga. Upravljanje javnega dolga se izvaja s pomočjo operacij Centralne banke za dajanje in odplačilo posojil, organizacijo izplačila dohodka od njih. Centralna banka uporablja naslednje metode upravljanja javnega dolga:
- kupuje ali prodaja državne obveznice, da bi vplival na njihove obrestne mere in donose;
Spremeni pogoje za prodajo državnih obveznosti;
Na različne načine povečuje privlačnost državnih obveznosti za zasebne vlagatelje;
funkcija valutnega centra. V preteklosti so bile centralne banke koncentrirane, da bi zagotovile izdajo bankovcev zlate rezerve. Shranijo se kot jamstvena in zavarovalna sredstva za mednarodna plačila in za podporo menjalnim tečajem nacionalnih valut. Centralna banka v imenu vlade ureja devizne in zlate rezerve ter je tradicionalni skrbnik zlate in deviznih rezerv. Izvaja valutno regulacijo z računovodskimi usmeritvami in bilancami, sodeluje pri poslovanju svetovnega trga posojilnega kapitala. Centralna banka praviloma zastopa svojo državo v mednarodnih in regionalnih monetarnih in finančnih institucijah;
funkcija monetarne regulacije, ki je v sedanji fazi najpomembnejša funkcija centralne banke. Centralna banka je glavni dirigent monetarne regulacije gospodarstva, ki je sestavni del ekonomske politike vlade. Glavni cilji denarne politike so: doseganje stabilne gospodarske rasti, zmanjševanje brezposelnosti in inflacije, izenačenje plačilne bilance;
funkcija izdajanja državnih vrednostnih papirjev. Centralna banka določi pogoje za njihovo sprostitev in umestitev. Poslovanje z državnimi vrednostnimi papirji omogoča:
- zagotoviti tržno financiranje proračunskega primanjkljaja;
Prispevati k učinkovitejši denarni politiki;
Zagotoviti temelje, na katerih se bodo razvijali vsi drugi elementi kapitalskega trga.
2. Za izvajanje svojih nalog v okviru svojih dejavnosti Centralna banka Rusije opravlja naslednje naloge:
V sodelovanju z vlado Ruske federacije razvija in vodi enotno državno monetarno politiko:
-monopol izdaja gotovino in organizira gotovinski obtok;
Je posojilodajalec v skrajni sili za kreditne institucije, organizira sistem njihovega refinanciranja;
Kompleti pravila poravnave V Ruski federaciji;
Vzpostavlja enotno enoto za vso državo pravila za opravljanje bančnih poslov;
- opravlja vzdrževanje proračunskih računov vseh ravni proračunskega sistema Ruske federacije, če zvezni zakoni ne določajo drugače, prek poravnav v imenu pooblaščenih izvršilnih organov in državnih zunajproračunskih skladov, ki so odgovorni za organizacijo izvrševanja in izvrševanja proračunov;
Učinkovito izvaja upravljanje z zlatimi rezervami Banka Rusije;
odloča o državni registraciji kreditnih institucij, izda kreditnim institucijam dovoljenja za opravljanje bančnega poslovanja, začasno odloži njihovo veljavnost in jih odvzame;
Izvaja nadzor nad dejavnostmi kreditnih institucij in bančne skupine;
registrira izdajo vrednostnih papirjev kreditnih institucij v skladu z zveznimi zakoni;
Izvaja samostojno ali v imenu vlade Ruske federacije vse vrste bančnih poslov in druge transakcije, potrebne za opravljanje funkcij Banke Rusije;
Organizira in izvaja valutna regulacija in valutni nadzor v skladu z zakonodajo Ruske federacije;
določa postopek poravnave z mednarodnimi organizacijami, tujimi državami, pa tudi s pravnimi in fizičnimi osebami;
Kompleti pravila računovodstva in poročanja za bančni sistem Ruske federacije;
določa in objavlja uradne devizne tečaje glede na rubelj;
Sodeluje pri razvoju napovedi plačilne bilance Ruske federacije in organizira pripravo plačilne bilance Ruske federacije;
Opravlja druge naloge.
1. Vodenje enotne državne denarne politike je ena najpomembnejših funkcij Centralne banke. Centralna banka v sodelovanju z Vlado Ruske federacije razvija in zagotavlja izvajanje glavnih usmeritev enotne državne denarne politike. V prihodnosti je centralna banka tista, ki vodi denarno politiko s pomočjo nabora posebnih orodij, ki so ji dodeljena z zakonom. Banka Rusije v skladu z zakonom vsako leto, najkasneje do 1. decembra, predloži Državni dumi »Glavne usmeritve enotne države. DCT za prihodnje leto.
2. Monopolno izvajanje izdaje gotovine in organizacija njihovega obtoka je ena najstarejših funkcij centralne banke. Monopol centralne banke izdaja gotovinske bankovce. Za organizacijo gotovinskega obtoka na ozemlju Ruske federacije so Banki Rusije dodeljene naslednje funkcije:
napovedovanje in organizacija proizvodnje, transporta in skladiščenja bankovcev in kovancev BR, oblikovanje njihovih rezervnih skladov;
določitev pravil za shranjevanje, prevoz in zbiranje gotovine za kreditne institucije;
ugotavljanje znakov plačilne sposobnosti, postopek za uničenje, zamenjavo poškodovanih bankovcev in kovancev BR;
določitev postopka za opravljanje gotovinskih poslov.
3. Organizacija sistema refinanciranja. Centralna banka je upnica zadnjega in-
postaje. Trenutno Centralna banka daje posojila v naslednjih oblikah: lombardno posojilo; znotraj dneva; kredit čez noč; posojila za vzdrževanje likvidnosti.
4. Organizacija sistema plačil in obračunov. Centralna banka v skladu z zakonom določa pravila, obrazce, pogoje in standarde za poravnavo na ozemlju Ruske federacije.
5. Funkcija bančne regulacije in nadzora.
Licenciranje in registracija kreditnih organizacij;
vzpostavitev bonitetnih norm delovanja in nadzor nad njihovim spoštovanjem;
pregledi in revizije finančnega stanja kreditnih institucij;
raziskovanje in napovedovanje najpomembnejših trendov v realnem in drugih sektorjih gospodarstva na podlagi splošnih ekonomskih kazalnikov;
analiza in napovedovanje razvoja bančnega sistema;
regionalne analize, vključno s spremljanjem najpomembnejših podjetij itd.
Pomen te funkcije se bo povečal z normalizacijo gospodarskih in političnih razmer v državi.
1. Neodvisnost centralne banke. Zanimanje za problem neodvisnosti centralne banke je razloženo s potrebo po iskanju takšnega mesta zanjo v strukturi države. pooblastilo in mu podeliti takšno pooblastilo, ki bi mu omogočilo izvajanje svojega
Obstajajo merila, ki določajo neodvisnost Centralne banke:
sodelovanje države v kapitalu Centralne banke in razdelitev dobička;
postopek imenovanja (izbire) vodstva banke;
mandat v upravljanju;
stopnja odsevnosti ciljev in ciljev Centralne banke v zakonodaji;
pravica države do vmešavanja v dejavnosti Centralne banke pri izvajanju njenih funkcij;
pravila, ki urejajo možnost financiranja dr. stroški centralne banke države itd.
Ključni element pravnega statusa Centralne banke Ruske federacije je načelo neodvisnosti, ki se kaže predvsem v tem, da Centralna banka deluje kot posebna javnopravna institucija z izključno pravico izdajanja denarja in organiziranja denarnega obtoka. . To ni vladna agencija. oblasti, hkrati pa se njena pooblastila po svoji pravni naravi navezujejo na funkcije države. oblasti, ker njihov izvajanje vključuje uporabo državnih ukrepov. prisila. Funkcije in pooblastila, ki jih določata ustava Ruske federacije in zvezni zakon "O Centralni banki Ruske federacije", izvaja Centralna banka neodvisno od državnih organov. lokalne oblasti.
2. Jasno razlikovanje med javnimi financami in bančnim sistemom, tj. omejevanje možnosti vlade za uporabo sredstev centralne banke.
V mnogih državah je neposredna državna posojila praktično odsotna (ZDA, Kanada, Japonska, Velika Britanija, Švedska, Švica) ali pravno omejena (Nemčija, Francija, Nizozemska). V Rusiji Centralna banka ni upravičena dajati posojil vladi Ruske federacije za financiranje proračunskega primanjkljaja, za nakup državnih vrednostnih papirjev ob njihovi začetni postavitvi, razen če to določa zakon.
3. Načelo samozadostnosti v dejavnosti Centralne banke. Centralna banka krije svoje stroške na račun lastnih prihodkov.
4. Načelo neodvisnosti v dejavnosti. Neodvisnost Centralne banke kot gospodarskega subjekta se izraža v njeni pravici do razdelitve dobička po lastni presoji (od 1. januarja 2005 -80% dobička Centralne banke Ruske federacije je predmet prenosa v zvezni proračun 20 % dobička ostane na razpolago) za imenovanje plač zaposlenim, za razpolaganje z njihovim premoženjem. Centralna banka lahko svobodno izbira oblike in metode denarne regulacije. Za doseganje ciljev svojega delovanja in ustreznih nalog ima Centralna banka pravico izdajati predpise o vprašanjih, povezanih z vodenjem bančnih poslov, ki niso neposredno urejena z zveznim zakonom; sodelujejo pri razvoju politiko vlade Ruske federacije.
5. Načelo odgovornosti za uspešnost pomeni, da je Centralna banka v celoti odgovorna za svoje obveznosti, pa tudi za stanje monetarne sfere, inflacijo, menjalni tečaj rublja.
6. Zanimanje za rezultate dela. Kot vsak pravni oseba, Centralna banka sestavi svojo bilanco stanja, izkaz poslovnega izida, ustvarja dobiček. Dobiček Centralne banke je opredeljen kot razlika med zneskom dohodka iz bančnih poslov in transakcij, ki jih določa zvezni zakon, in dohodkom od udeležbe v kapitalu CI ter stroški, povezanimi z izvajanjem centralne banke njenih funkcij po zveznem zakonu. Del dobička ostane banki na razpolago.
7. Nadzor nad izvajanjem MP pri opravljanju njegovih funkcij: stalen nadzor nad izvajanjem glavnih parametrov denarnega programa.
8. Doslednost pri vodenju ekonomske politike. Centralna banka in Vlada Ruske federacije se medsebojno obveščata o predlaganih ukrepih nacionalnega pomena, usklajujeta svojo politiko in se redno posvetujeta.
Centralna banka je prek bank predvsem posrednik med državo in ostalim gospodarstvom. Kot taka institucija je poklicana, da ureja denarne in kreditne tokove s pomočjo instrumentov, ki so ji dodeljeni z zakonom, redkeje pa s tradicijo. Orodja monetarne politike razvitih kapitalističnih držav so nenavadno široka.
Glavne funkcije centralne banke so:
- izdaja bankovcev;
- vodenje denarne politike;
- refinanciranje kreditnih in bančnih institucij;
- izvajanje denarne politike;
- ureditev dejavnosti kreditnih institucij;
- funkcija finančnega agenta države;
- organizacija plačilnih in poravnalnih razmerij. Oglejmo si te funkcije podrobneje.
Izdajanje bankovcev – Ta funkcija je najstarejša in ena najpomembnejših funkcij katere koli centralne banke. Z razvojem kapitalizma je doživel pomembne spremembe: če so komercialne banke v zgodnjih fazah oblikovanja kreditnih sistemov skupaj s centralnimi bankami izdajale bankovce, potem v procesu koncentriranja emisij v številnih največjih poslovnih bankah in s preoblikovanjem teh kreditnih institucij v centralne banke je bil monopol nad izdajanjem papirjev dodeljen eni banki - centralni.
Trenutno ima Centralna banka izključno pravico do izdajanja gotovine v obtok, ki se uresničuje v procesu kreditiranja poslovnih bank, državnega proračuna in nakupa vrednostnih papirjev v tuji valuti.
V razmerah zlatega monometalizma so imeli bankovci centralnih bank dvojno kritino: zlato in komercialne menice. Po opustitvi sistema zlatega standarda se izdaja bankovcev izvaja predvsem proti državnim obveznicam. V zvezi s tem je neposredna povezava bankovcev z blagovnim obtokom bistveno oslabljena.
Monetarna politika centralne banke kot sestavni del državno-monopolne regulacije gospodarstva je niz ukrepov, katerih cilj je spreminjanje ponudbe denarja v obtoku, obsega posojil, ravni obrestnih mer in drugih kazalnikov denarnega obtoka. in kredit (skupni denarni promet)
Celoten denarni promet vključuje gotovino v obtoku in negotovinski denar na bančnih računih. V vseh državah so kanali obtoka gotovine in negotovinskega denarja med seboj povezani in tvorijo eno celoto.
Struktura celotnega denarnega prometa se je z razvojem oblik blagovne menjave in plačil poravnalnih razmerij nenehno spreminjala. Do sredine XIX stoletja. največji delež v skupnem obsegu denarnega prometa je predstavljala gotovina, do 2/3 pa zlatniki in srebrniki. Zaradi uvedbe kreditnih oblik obtoka in predvsem sistema negotovinskega plačilnega prometa je delež gotovinske komponente do leta 1913 komaj dosegel 15 % (delež zlatnikov je bil še manjši), zdaj pa je ne presega 5-10%.
Regulacija celotnega denarnega prometa se izvaja z različnimi ukrepi, med katerimi je tudi uporaba ciljev za preoblikovanje denarne mase v obtoku.
Cilji - vzpostavitev zgornje in spodnje meje dinamike ponudbe denarja - v bistvu pomenijo uvedbo neposrednih omejitev sprememb obsega denarne mase.
Pomembna točka, ki vpliva na učinkovitost uravnavanja dinamike ponudbe denarja s pomočjo tarč, je vrstni red, v katerem so postavljeni v obliki kontrolnih številk (v Franciji), ali razpona (v ZDA) ali napoved (na Japonskem).
Obstaja neposredna povezava med vzpostavitvijo meril za dinamiko ponudbe denarja in učinkovitostjo drugih instrumentov monetarne regulacije, ki jih uporablja centralna banka.
Izbira kazalnikov, s katerimi se postavljajo cilji, je odvisna od trendov razvoja denarnega sektorja, nalog, s katerimi se soočajo regulatorni organi, in načinov regulacije, ki zagotavljajo uresničevanje ciljev ali zmanjšujejo odstopanja od njih.
Kot kažejo izkušnje, uporaba ciljnih meril za dinamiko ponudbe denarja s strani centralnih bank različnih držav prispeva k povečanju učinkovitosti in zanesljivosti delovanja sistema denarne regulacije.
Denarna politika centralne banke je usmerjena bodisi v spodbujanje denarne emisije – kreditne ekspanzije, t.j. oživljanje konjunkture ob upadu proizvodnje ali omejevanje emisije denarja v obdobjih gospodarskega vzpona, ki ga spremlja »pregrevanje« konjunkture – kreditna omejitev.
Centralna banka pri vodenju denarne politike uporablja nabor instrumentov, ki se razlikujejo po obliki in predmetih vpliva.
Vse te metode se uporabljajo v enem sistemu. Glavni instrumenti denarne politike centralne banke so:
- vzpostavitev obveznih rezerv;
- ureditev uradne diskontne stopnje;
- poslovanje na odprtem trgu.
Glavni instrumenti monetarne regulacije, ki se izvajajo z vplivom centralne banke na delo poslovnih bank, so predstavljeni v shemi 2.2.
Določitev prioritete instrumentov denarne politike je v celoti odvisna od ciljev, za katere se odloča centralna banka v posamezni fazi razvoja države. Tako sta v sodobnih razmerah diskontna politika in poslovanje na odprtem trgu največjega pomena v državah zahodne Evrope in ZDA, vzpostavitev obveznih rezerv pa se postopoma umika v ozadje. V državah, kjer se tržni odnosi širijo, je vzpostavitev obveznih rezerv ključno mesto, poslovanje na odprtem trgu pa se šele začenja razvijati.
Določanje obveznih rezerv. Glede na potrebo po ohranjanju obsega denarne ponudbe znotraj danih parametrov, uravnavanju likvidnosti bank in znižanju inflacije, centralne banke uporabljajo tak instrument monetarne regulacije, kot je spreminjanje normativov obveznih rezerv poslovnih bank na računih pri banki. Centralna banka kot jamstvo za svoje depozitne obveznosti.
Spreminjanje normiranih obveznih rezerv, ki je ena najstarejših in najpogostejših metod regulacije, je treba pripisati posrednim metodam uravnavanja denarnega obtoka, ki temeljijo na delovanju tržnih mehanizmov.
Politika obveznih rezerv je bila prvič preizkušena v ZDA v tridesetih letih prejšnjega stoletja, takoj po drugi svetovni vojni pa so jo v prakso uvedle centralne banke vseh vodilnih kapitalističnih držav. Minimalne rezerve so vloge poslovnih bank pri Centralni banki, katerih višina je z zakonom določena v določenem odstotku obveznosti bank. Sprva je praksa rezervacij sredstev poenostavila zavarovanje poslovnih bank. Konec koncev se lahko pojavi situacija, ko sredstva vlagateljev skoraj v celoti usmerja banka za posojanje. Hkrati lahko vlagatelji zaradi kakršnih koli okoliščin zahtevajo svoje depozite. V tem primeru bo banka insolventna. Da se to ne bi zgodilo, centralna banka prevzame funkcijo zbiranja obvezne rezerve, ki ni predmet kreditiranja.
Druga in danes glavna funkcija takšne rezervacije je, da s spreminjanjem odstotka rezerve centralna banka vpliva na višino prostih sredstev poslovnih bank, ki jih lahko pošljejo v kreditno poslovanje. V obdobju razcveta centralna banka, da bi jo »ohladila«, dviguje stopnjo rezerv, v času krize pa obratno. Zvišanje stopnje rezerv za 1-2 odstotni točki je učinkovito sredstvo za omejevanje kreditne ekspanzije. Obstaja še ena funkcija rezerve - regulacija multiplikatorja bančnega denarja. Praviloma je norma obveznih rezerv diferencirana. Na primer, v ZDA v letih 1972-1976. se je spreminjala glede na razmere na trgu, vrsto in velikost prispevkov od 1 do 17,5 %. V Nemčiji je najvišja zgornja meja obvezne rezerve dosegla 30 % za brezročne vloge, za katere se znesek obveznih rezerv posodablja skoraj dnevno. Povprečna stopnja rezerv vseh kreditnih institucij FRG je avgusta 1984 znašala 6 %.
Torej je stopnja obveznih rezerv lahko odvisna od vrste vlog (oročene, na zahtevo), njihove velikosti, geografske lokacije banke (v velikem ali majhnem mestu), institucionalnih razlik (vrsta kreditne institucije). Trenutno se geografske in institucionalne razlike brišejo.
Jasno je treba razumeti, da ima ureditev obveznih rezerv dvojnega pomena: po eni strani zagotavlja minimalno raven likvidnosti komercialnih bank, po drugi strani pa se uporablja kot pomemben instrument denarnega sistema centralne banke. politiko.
Obvezne rezerve so oblikovane na računih pri Centralni banki in drugih kreditnih in bančnih institucijah. Zaradi povečanja norm obvezne rezerve centralna banka zmanjšuje količino prostih denarnih sredstev, s katerimi razpolagajo komercialne banke, in se uporablja za širitev aktivnega poslovanja; znižanje stopnje rezerv, nasprotno, poveča možnost kreditiranja.
Načini oblikovanja osnove obveznih rezerv v različnih državah niso enaki ne le kvantitativno, ampak tudi kvalitativno. Te zahteve so praviloma naložene v zvezi z obveznostmi bank oziroma z obsegom povečanja obveznosti za določeno obdobje ali s posameznimi obveznostmi. Uporaba slednje možnosti omogoča odstranitev posameznih postavk iz osnove za izračun obsega obveznih rezerv - na primer v Nemčiji potrdila o vlogi niso vključena v osnovo za izračun obveznih rezerv. V mnogih državah se obvezne rezerve razlikujejo glede na vrsto vlog. Za vezane in hranilne vloge so praviloma določene razmeroma višje stopnje rezerv.
Izračun obveznih rezerv se izvaja na mesečni in četrtletni osnovi, saj se vrednost skupnih vlog nenehno spreminja in šele ob koncu določenega obdobja je mogoče natančno določiti njihovo povprečno vrednost.
Predvideno obdobje izpolnjevanja obveznih rezerv je praviloma 1 mesec, možne pa so tudi izjeme.
Dolgoročna uporaba obveznih rezerv kot instrumenta denarne politike ima tudi negativne posledice za bančni sistem:
- povečanje konkurenčnosti kreditnih institucij, za katere ne veljajo obvezne rezerve;
- široka uporaba poslov, ki niso vključeni v osnovo za izračun višine obveznih rezerv.
Ureditev uradne diskontne mere centralne banke Diskontno mero uporablja centralna banka v poslih s poslovnimi bankami za obračunavanje kratkoročnih državnih obveznic, komercialnih menic in drugih vrednostnih papirjev, ki izpolnjujejo zahteve Centralne banke. Tako je uradna diskontna stopnja centralne banke provizija, ki jo zaračuna, ko od poslovnih bank odkupi vrednostne papirje, preden zapadejo v plačilo.
Uradna diskontna stopnja služi kot merilo za tržne posojilne obrestne mere. Z določitvijo ravni uradne diskontne mere centralna banka določi stroške privabljanja kreditnih virov pri poslovnih bankah. Višja kot je uradna diskontna stopnja, višji so stroški posojil za refinanciranje centralne banke in obratno.
Sprememba diskontne stopnje se nanaša na posredne instrumente monetarne regulacije. Njegova pogosta uporaba je posledica enostavne uporabe. Če želi centralna banka zmanjšati kreditno sposobnost poslovnih bank, potem zviša uradno diskontno stopnjo, zaradi česar so posojila za refinanciranje dražja; če je cilj centralne banke razširiti dostop do posojil poslovnih bank, potem znižuje obrestno mero.
Ker se tako rekoč vse banke do neke mere zanašajo na posojila centralne banke, se vpliv obrestnih mer centralnih bank razširi na celotno gospodarstvo.
Uporaba obrestne mere centralne banke se še posebej aktivno izvaja v razmerah, ko je porušeno ravnotežje plačilne bilance in se zaostri valutna kriza. Država, ki ima težave pri uravnoteženju zunanjih računov, želi pritegniti tuji kapital z dvigom obrestnih mer. Dober primer v tem pogledu je politika obrestnih mer Bank of England, ki jo izvaja v obdobjih valutnih kriz, padca funta sterlinga in krepitve inflacijskih procesov.
Diskontna mera centralne banke lahko niha v precej širokem razponu, kar odraža tako splošna gibanja gospodarskega razvoja kot ciklična nihanja na trgu.
Manipulacija obrestnih mer v mnogih državah je najpomembnejše orodje za nadzor ponudbe denarja. Rast obrestnih mer, dvig stroškov kredita, na primer, spodbujajo k zmanjšanju stanja gotovine, zmanjšanju zneska zadolževanja; s tem se zmanjša potreba po plačilnih sredstvih, hkrati pa se ustvari dodatna spodbuda za pospeševanje denarnega obtoka. Centralna banka glede na potrebe denarne politike sprejema ustrezne ukrepe na področju obrestnih mer, predvsem kratkoročnih zadolževanj. Politika visokih obrestnih mer, ki se uporablja dolgo časa, lahko povzroči določene težave pri razvoju trgovine, ne da bi imela stabilizacijski učinek na inflacijske procese.
Drugi instrument kreditne regulacije je politika odprtega trga. Prvič se je začelo v ZDA v dvajsetih letih prejšnjega stoletja.
Operacije odprtega trga, tj. Nakup in prodaja vrednostnih papirjev s strani centralne banke (predvsem obveznosti zakladništva in državnih korporacij ter obveznic industrijskih podjetij in bank, komercialnih blagajniških zapisov, ki jih obračunava Centralna banka) se je v povojnem obdobju razširila, kar je ustrezalo splošnemu trendu premika centralnih bank k posrednim oblikam regulacije.
V obdobju pretiranih tržnih razmer Centralna banka ponuja poslovnim bankam nakup vrednostnih papirjev po zanje ugodnih obrestnih merah, da bi zmanjšale njihove kreditne možnosti. V času krize, nasprotno, centralna banka ustvarja priložnosti za refinanciranje komercialnih bank in jih postavlja v takšne razmere, ko jim je donosno prodati svoje vrednostne papirje Centralni banki. Tako lahko centralna banka s spreminjanjem obsega nakupa in prodaje vrednostnih papirjev ter ravni cen, po katerih se prodajajo ali kupujejo, fleksibilno in hitro vpliva na kreditno dejavnost poslovnih bank.
Zaradi delovanja Centralne banke na odprtem trgu se obseg lastnih sredstev poslovnih bank in bančnega sistema kot celote poveča (pri prodaji vrednostnih papirjev) ali zmanjša (pri nakupu vrednostnih papirjev), kar povzroči spremembo stroški kredita in posledično povpraševanje po denarju.
Med operacijami na odprtem trgu, ki jih izvaja centralna banka, prevladujejo operacije z največ kratkoročnimi obveznostmi zakladnice. V ZDA na primer prevladujejo transakcije z zakladnimi menicami s trimesečno zapadlostjo, čeprav se v nekaterih državah (Japonska in Francija) transakcije izvajajo tudi z nedržavnimi vrednostnimi papirji.
Najpogosteje uporabljene operacije na odprtem trgu kot instrument monetarne regulacije se uporabljajo v ZDA, kjer je trg vrednostnih papirjev precej razvit (predvsem zaradi pogoste uporabe kratkoročnih obveznosti zvezne vlade in dolgoročne vlade). obveznice). Zaradi možnosti izvajanja operacij na odprtem trgu takoj po odločitvi centralne banke in v poljubnih količinah je ta način regulacije primeren za umik presežne količine denarja iz obtoka. V ta namen se v Nemčiji aktivno izvajajo operacije na odprtem trgu. V Združenem kraljestvu se uporabljajo predvsem za stabilizacijo trga za dolgoročne državne obveznosti, kar je posledica pomembne vloge Bank of England kot banke bank.
Operacije na odprtem trgu se razlikujejo glede na:
- pogoji posla (nakup in prodaja za gotovino ali nakup za obdobje z obvezno nadaljnjo prodajo - t.i. povratne transakcije - REPO posli);
- predmeti poslov (posli z državnimi ali zasebnimi vrednostnimi papirji);
- nujnost posla - kratkoročni (do 3 mesece), dolgoročni (do 1 leta ali več) posli z vrednostnimi papirji;
- področja delovanja (samo v bančnem sektorju trga vrednostnih papirjev in/ali v nebančnem sektorju trga);
- način določanja obrestnih mer (ali jih določa centralna banka ali trg).
Glede na pogoje poslovanja z vrednostnimi papirji na odprtem trgu ločimo neposredne in povratne operacije. Zgodovinsko so bile prve oblike operacij odprtega trga neposredne operacije - operacije centralne banke za nakup ali prodajo državnih obveznic in drugih obveznosti, zakladnih menic, v nekaterih državah pa tudi zasebnih menic in blagajniških zapisov Centralne banke.
Neposredne transakcije se izvajajo na gotovinski osnovi, kar pomeni popolno poravnavo v dnevu transakcije. Operacije, ki se izvajajo na podlagi tako imenovane redne dostave, predvidevajo popolno poravnavo in izročitev vrednostnih papirjev njihovemu kupcu naslednji delovni dan.
Neposredne transakcije s kratkoročnimi vrednostnimi papirji se v industrializiranih državah pogosto uporabljajo kot instrument denarnega obtoka. Tako so na Japonskem in v Veliki Britaniji zelo priljubljene neposredne terminske operacije s kratkoročnimi vrednostnimi papirji, v Nemčiji pa so predmet poslovanja na odprtem trgu vrste zakladniških obveznosti, imenovane mobilizacijski certifikati.
Povratne operacije na odprtem trgu - transakcije nakupa in prodaje vrednostnih papirjev s strani centralne banke z obveznostjo preprodaje in odkupa po vnaprej določeni obrestni meri. Povratne operacije, za katere je značilen precej blag vpliv na denarni trg, so fleksibilnejša metoda regulacije, kar povečuje njihovo privlačnost in obseg uporabe. Veliko jih uporabljajo v ZDA, na Japonskem, v Kanadi, Veliki Britaniji, Franciji, pa tudi v Nemčiji, kjer trenutno predstavljajo več kot 95 %. Operacije se izvajajo v intervalu od 1 do 15 dni.
Obstoječe razlike pri izvajanju operacij na odprtem trgu
odvisno od dveh pomembnih dejavnikov:
- institucionalni (tj. iz strukture kreditnega sistema);
- zakonodajni (ki spodbuja ali ovira izvajanje
posle z vrednostnimi papirji).
V tistih državah, kjer centralne banke vodijo uporabo
ta regulativni instrument (Japonska, Francija,
Italija), vlada spodbuja razvoj trga kratkoročnih vrednostnih papirjev, kar je pomemben predpogoj za povečanje obsega in učinkovitosti delovanja Centralne banke na odprtem trgu.
Ob neznatnem obsegu poslovanja na odprtem trgu imajo kvalitativni in ne kvantitativni vpliv na likvidnost bančnega sistema in denarni obtok. Ko pa se ta regulativni instrument razvija in izboljšuje, postaja njegov vpliv na kvantitativne parametre denarnega trga vse bolj opazen. Izjemno pomembna značilnost delovanja centralne banke na odprtem trgu je hiter odziv na kratkoročne trende v njenem razvoju, kar centralni banki omogoča stabilizacijski učinek na stanje denarnega obtoka in gospodarstva v celoti.
Ukrepi administrativnega vpliva so pomembni instrumenti neposredne regulacije monetarne sfere s strani centralne banke v obliki direktiv, navodil, navodil, ki izhajajo iz centralne banke in so namenjeni omejevanju obsega dejavnosti kreditnih in bančnih institucij. V tujini so najbolj razširjeni ukrepi administrativnega vpliva, kot so regulacija višine obrestnih mer poslovnih bank, obsega posojil in usmeritve portfeljskih naložb.
Stroga administrativna ureditev obrestnih mer za posojila in depozite komercialnih bank je značilna predvsem za države v razvoju, čeprav so jo v nekaterih letih uporabljale tudi razvite države.
V zadnjem času je prišlo do odmika od omejevanja zgornje ravni obrestnih mer za posojila in depozite bančnih institucij – zaradi dejstva, da so koristi od tega načina regulacije opazne le kratek čas, negativne posledice pa so zelo pomembni. Nizke obrestne mere za vloge poslovnih bank so bile razlog za plasiranje prostih finančnih sredstev ne v bančne depozite, temveč v druge oblike - na primer nepremičnine, nakupe tuje valute, blaga, plemenitih kovin, kar jim ni omogočalo uporablja za financiranje produktivnih naložb. Poleg tega je povečano povpraševanje po številnih vrstah domačega blaga in tujih valutah pospešilo rast cen in z oslabitvijo položaja nacionalne valute motilo makroekonomsko stabilnost.
Upravna ureditev obrestnih mer praviloma predvideva, da država omeji obseg posojil, ki jih dajejo bančne institucije. Da bi zajezile pretirano kreditno ekspanzijo, se centralne banke zatekajo k vzpostavitvi tako imenovanih kreditnih zgornjih mej, t.j. najvišji znesek kreditiranja ter nadzor nad skladnostjo z uvedenimi standardi.
Za zajezitev prekomerne kreditne ekspanzije se kreditne zgornje meje praviloma uvajajo posamezno za vsako kreditno institucijo in za vsako vrsto kredita.
Zaradi omejevanja obsega bančnih posojil oziroma stopnje njihove rasti s strani centralne banke so poslovne banke prisiljene obdržati določen del svojih vlog v obliki slabih rezerv, kar je zanje izjemno nedonosno. .
Z uvedbo kreditnih omejitev na organiziranih finančnih trgih oziroma z njihovim zaostrovanjem se pojavlja težnja, da se posojilojemalci preusmerijo na neformalne trge, kjer lažje zadovoljujejo svoje potrebe po posojilih. V zvezi s tem uporabo bančnih posojilnih limitov običajno spremlja dvig ravni obrestnih mer na neorganiziranih denarnih trgih. Druga negativna posledica uporabe te metode regulacije je potreba po vzpostavitvi strogih omejitev pretoka kapitala. V odsotnosti takih omejitev, ko se meja približuje, banke vse pogosteje izvažajo pritegnjena sredstva v tujino, vlagajo depozite v tuje banke ali dajejo posojila tujim posojilojemalcem.
Pomembno mesto v upravni ureditvi usmeritve posojil zavzema selektivna kreditna politika, ki se aktivno uporablja v državah v razvoju (v nekaterih od njih je od 20 do 80 % bančnih posojil usmerjenih v financiranje določenih sektorjev gospodarstva).
Glavni mehanizmi selektivne kreditne politike vključujejo:
- določanje kvantitativnih parametrov za posojila, ki so usmerjena v prednostne sektorje;
- ustanovitev posebnih kreditnih in finančnih institucij, ki dajejo posojila prednostnim sektorjem po nižjih obrestnih merah in uživajo ugodnosti pri reeskontiranju blagajniških zapisov pri centralni banki;
- razdeljevanje različnih ugodnosti bančnim institucijam, ki dajejo posojila predvsem prednostnim sektorjem gospodarstva.
Omejitve portfelja, v okviru katerih morajo poslovne banke del svojih sredstev vlagati v državne vrednostne papirje, so še en ukrep administrativnega vpliva na monetarno sfero.
Izkušnje tujih držav kažejo, da so administrativni ukrepi monetarne regulacije v odsotnosti visoko razvitih finančnih trgov odigrali določeno pozitivno vlogo, vendar niso privedli do bistvenega znižanja inflacije. Po drugi strani sta razvoj finančnih trgov in oblikovanje novih finančnih instrumentov močno oslabila učinkovitost upravne regulacije. V zvezi s tem so jih centralne banke začele postopoma opuščati v 80. letih prejšnjega stoletja. prešli na uporabo pretežno tržnih instrumentov.
Centralnobančno refinanciranje poslovnih bank, t.j. dajanje posojil v primerih, ko imajo začasne finančne težave, je pomembna dejavnost Centralne banke. Namen refinanciranja je vplivati na stanje denarne sfere. Centralna banka v svoji funkciji refinanciranja deluje kot posojilodajalec v skrajni sili ali banka bank.
Sprva se je politika refinanciranja uporabljala izključno za vplivanje na stanje denarnega obtoka. Z razvojem tržnih odnosov se poleg osnovnega namena refinanciranje vse bolj uporablja kot instrument finančne pomoči poslovnim bankam. Posojila centralne banke so vir začasnih virov, potrebnih za dopolnitev izčrpanih rezerv. Vendar dostop do posojil za refinanciranje ni brezplačen, ampak se obravnava kot privilegij. Možnost pridobitve posojil in njihova velikost sta odvisna od številnih dejavnikov, predvsem pa od stanja denarne in kreditne sfere države ter finančnega položaja posojilojemalca.
Posojila za refinanciranje so na voljo samo stabilnim bankam, ki imajo začasne finančne težave in se razlikujejo glede na:
- oblike zavarovanja (računovodski in zastavni krediti);
- načini zagotavljanja (neposredna posojila in posojila, izdana na podlagi izvedenih avkcij);
- pogoji zagotavljanja (srednjeročni - za 3-4 mesece in kratkoročni - za 1 dan ali več dni);
- ciljna narava (korekcijska posojila in podaljšana sezonska posojila).
Računovodska (diskontna) posojila - posojila, ki jih centralna banka daje kreditnim in bančnim institucijam v okviru obračuna blagajniških zapisov, t.j. ki jih izda Centralna banka z odkupom menic od kreditnih in bančnih institucij pred iztekom njihove veljavnosti.
Centralne banke postavljajo določene zahteve za menice, predložene v obračun, glede na njihove vrste, roke veljavnosti, prisotnost in naravo garancije itd. Zakoni o centralnih bankah vsake države navajajo te zahteve.
Skupni znesek posojil katere koli centralne banke, dodeljenih za obračunavanje računov, je omejen. Uporaba kvantitativnih omejitev glede obsega računovodskih kreditov, ki so na voljo bankam, z določitvijo limitov skupnega zneska ponovno diskontiranih posojil je pomembno orodje centralne banke za vplivanje na stanje denarnega obtoka.
Lombardna posojila, ki jih Centralna banka daje poslovnim bankam, so obrestovana posojila, zavarovana z vrednostnimi papirji.
Tako kot računovodska posojila tudi zastavna posojila centralna banka uporablja za uravnavanje likvidnosti banke in vpliva na monetarno sfero.
Lombardna posojila so običajno zavarovana s komercialnimi in zakladnimi menicami, ki izpolnjujejo ustrezne zahteve, brezobrestnimi zakladnimi menicami in drugimi obveznostmi centralnih in lokalnih oblasti, t.j. praktično tiste vrste vrednostnih papirjev, ki jih je dovoljeno registrirati pri centralni banki.
Zastava je zavarovanje za odplačilo posojil Centralne banke. Vrednost zavarovanja mora presegati znesek zastavnih posojil. Posojilojemalec obdrži lastništvo vrednostnih papirjev, deponiranih pri centralni banki. Če posojilo ni pravočasno odplačano, lastništvo preide na centralno banko. Po prodaji vrednostnih papirjev se znesek glavnice zadrži od iztržka skupaj z obračunanimi obrestmi.
Pogoji za odobritev posojil za zastavljalnice se lahko razlikujejo od 1 dneva do 4 mesecev. (po dogovoru se ta rok lahko podaljša).
Največji delež v celotnih kreditih za refinanciranje predstavljajo kratkoročna (korektivna) posojila, ki jih centralna banka daje bančnim institucijam, če nimajo možnosti zbiranja sredstev iz drugih virov.
Če srednje velike kreditne institucije, ki nimajo neposrednega dostopa do nacionalnega denarnega trga, doživljajo sezonske potrebe po sredstvih, jim lahko centralne banke zagotovijo dolgoročnejša posojila.
Med institucijami, ki aktivno uporabljajo posojila centralne banke, so banke, ki so specializirane za kreditiranje, predvsem kmetijstva.
Kreditne dražbe so oblika zagotavljanja kreditnih virov, ki jo pogosto izvaja centralna banka. Za izvajanje kreditnih avkcij s strani centralnih bank je vzpostavljen naslednji postopek: potencialni posojilojemalci pošljejo vloge Centralni banki, ki organizira dražbo, z navedbo obsega posojil, ki bi jih želeli prejeti, in višine obrestne mere; Na podlagi prejetih vlog centralna banka določi skupni znesek avkcijskih posojil, čas njihovega zagotavljanja in minimalni znesek zahtevanega posojila.
Pri določanju začetne obrestne mere za izdana posojila se uporabljata dve metodi - nizozemska in ameriška. V obeh primerih je pred določitvijo začetne višine obrestnih mer določitev obsega ponudb, sprejetih na dražbo. V ta namen se vloge za sodelovanje na kreditni dražbi razdelijo ob upoštevanju stopnje obrestnih mer, ki so v njih navedene, ko se znižajo.
Pravico do sodelovanja na dražbi imajo tisti ponudniki, katerih ponudbe predvidevajo najvišje obrestne mere. Hkrati bi moral skupni znesek prijavljenih posojil ustrezati obsegu posojil, ki jih centralna banka dodeli za dražbo in njeno posedovanje.
Ta način dražbe se imenuje ameriški. Začetna stopnja kreditne dražbe za vsakega udeleženca tukaj je stopnja, predlagana v vlogi; minimalna ponudba - najnižja ponudba, navedena v "zmagovalnih ponudbah".
Drugi način izvajanja kreditnih dražb - nizozemski - vključuje določitev kot začetne obrestne mere najnižje obrestne mere, vključene v število zmagovalnih mer.
Plačilo obresti na avkcijska posojila se izvaja po postopku, ki ga določi centralna banka.
Drug način, kako Centralna banka zagotavlja posojila za refinanciranje, so neposredna posojila, ki se izdajo kreditnim in bančnim institucijam, ko od njih prejmejo vloge za kreditna sredstva.
Centralna banka izvaja denarno politiko, ki vključuje niz ukrepov za krepitev zunanjegospodarske pozicije države. Smeri denarne politike določajo tudi politične razmere v državi, stanje njene plačilne bilance in denarnega obtoka ter zunanje obveznosti, ki izhajajo iz sodelovanja te države v mednarodnih monetarnih organizacijah.
V svoji najbolj splošni obliki denarna politika vključuje:
- regulacija deviznega tečaja;
- izvajanje valutne regulacije in valutnega nadzora;
- oblikovanje uradnih deviznih rezerv in njihovo upravljanje;
- izvajanje mednarodnega monetarnega sodelovanja in sodelovanje v mednarodnih monetarnih organizacijah.
Instrumenti valutne politike so devizne intervencije in (v različni meri) številni instrumenti monetarne regulacije (diskontna politika, operacije na odprtem trgu, določanje obveznih rezerv za banke itd.).
Regulacija deviznega tečaja je najpomembnejša dejavnost centralne banke na monetarnem področju.
Menjalni tečaj je razmerje med valutami različnih držav. Po zlatem standardu je menjalni tečaj temeljil na valutni pariteti – razmerju med količino čistega zlata v denarni enoti ene države in količino čistega zlata v denarni enoti druge države; Za tečaje je bila značilna relativna stabilnost, ki je bila zagotovljena z menjavo bankovcev za zlato in možnostjo prevoza zlata iz države v državo. Pri sistemih papirnega denarja so meje nihanja deviznih tečajev tako rekoč odsotne.
Glavni tečajni režimi, pri izbiri katerih centralna banka izhaja iz primerjalnih prednosti (glede na posebne gospodarske razmere določene države):
- fiksna (določena na podlagi ene valute ali košarice valut);
- "prosto plavanje" (spontano nastalo pod vplivom ponudbe in povpraševanja po tujih valutah);
- "plazeči" (nastane kot posledica majhnih in pogostih prilagoditev menjalne vrednosti nacionalne valute);
- sistem več menjalnih tečajev (uporaba različnih tečajev nacionalne valute pri izvajanju različnih vrst tujih gospodarskih transakcij);
- dvojni sistem (dvojna prilagoditev tečaja nacionalne valute - ločeno za komercialne in finančne transakcije).
Najpomembnejši mehanizem za uravnavanje deviznih tečajev so devizne intervencije, t.j. neposredno poseganje centralne banke v delovanje deviznega trga z nakupom in prodajo valute.
Drug pogosto uporabljen način regulacije deviznega tečaja je diskontna politika, ki se izvaja z znižanjem ali dvigom uradne diskontne mere centralne banke.
Valutna ureditev in valutni nadzor - niz ukrepov in predpisov, ki so določeni v zakonodajnem ali upravnem redu in so namenjeni uravnoteženju plačilne bilance, ohranjanju nacionalne valute in doseganju drugih ciljev na zunanjem gospodarskem področju.
Ena od oblik valutne regulacije so valutne omejitve, ki se uporabljajo v primerih nezadostnosti ali neučinkovitosti izvajanja valutnih intervencij. Resnost valutnih omejitev je odvisna od posebnih razmer na zunanjem gospodarskem območju določene države.
Druga komponenta denarne politike je oblikovanje uradnih deviznih rezerv in njihovo upravljanje.
Devizne rezerve centralne banke so uradne devizne rezerve centralne banke, ki se hranijo na njenih računih, pa tudi v bankah v tujini ali vlagajo v tuje vrednostne papirje. Uporabljajo se za mednarodna plačila in služijo za zagotavljanje stabilnosti nacionalne valute.
Uradne devizne (ali zlate) rezerve sestavljajo zlato, tuje valute, posebne pravice črpanja (SDR), neto pozicije v MDS.
Če je centralna banka obdarjena s funkcijo polnega ali delnega razdelilnika uradnih deviznih rezerv, samostojno razvija oblike in načine upravljanja z njimi, t.j. določa takšne parametre, kot so sprejemljiva raven zanesljivosti in likvidnosti uradnih deviznih rezerv, meje njihove uporabe za uravnavanje deviznega tečaja itd.
Da bi ohranile obseg deviznih rezerv na sprejemljivi ravni, jih centralne banke upravljajo, tj. oblikujejo njihovo optimalno strukturo in izvajajo njihovo racionalno umestitev.
Centralne banke občasno pregledujejo strukturo deviznih rezerv in povečujejo delež valut, ki so trenutno najbolj stabilne.
Trenutno je glavna rezervna valuta, v kateri centralne banke hranijo svoje zlate rezerve, še naprej ameriški dolar. Hkrati se kot rezervne valute vse pogosteje uporabljajo japonski jen, britanski funt, pa tudi evro-valutna enota držav članic EU.
Centralna banka izvaja naslednje oblike plasiranja deviznih rezerv: državne vrednostne papirje v tuji valuti in depozite v bankah v tujini. Najbolj privlačni in najpogosteje uporabljeni so ameriški državni vrednostni papirji, predvsem zakladne menice.
Za razliko od državnih vrednostnih papirjev so vezane vloge nezavarovana vrsta plasiranja deviznih rezerv. Zato Centralna banka postavlja limite za države, v katerih bankah odpira depozite, in za vsako nasprotno banko.
Centralna banka zagotavlja stabilno in varno delovanje bank (kar preprečuje destabilizirajoče procese v bančnem sektorju) z nadzorom nad njihovim delovanjem.
Potreba po bančnem nadzoru in nadzoru centralne banke nad delovanjem kreditnih institucij je posledica njihove pomembne vloge posrednika v tržnem gospodarstvu. Obstaja povezava med dobro delujočim gospodarstvom in dobro delujočim bančnim sistemom: če gospodarstvo doživlja težave zaradi cikličnega upada, potem banke postanejo nekakšni amortizerji – viri finančnih virov za stabilizacijo razmer.
Nadzor bank se izvaja z namenom zagotavljanja vzdržnosti nekaterih od njih ter zagotavlja celosten in stalen nadzor nad izvajanjem funkcij posamezne banke v skladu z veljavnimi zakoni in predpisi.
Bančni nadzor ima dva cilja:
- zaščita vlagatelja pred morebitnimi izgubami;
- ohranjanje stabilnosti na finančnem trgu s preprečevanjem sistemskih tveganj.
Kadar centralna banka izvaja funkcijo nadzora in nadzora nad dejavnostmi poslovnih bank, njena naloga vključuje:
- izdajanje dovoljenj za opravljanje bančne dejavnosti;
- preverjanje poročanja bank;
- terenske revizije;
- spremljanje skladnosti z normativi bančnega poslovanja.
Izdaja dovoljenj za bančno dejavnost. Centralna banka izda bančno dovoljenje pravnim osebam za opravljanje bančnega poslovanja. Licenciranje je sredstvo, s katerim Centralna banka določa zmogljivosti ustvarjenih kreditnih institucij in jim omogoča opravljanje bančnih dejavnosti.
Glavno vprašanje postopka licenciranja je analiza informacij o značilnostih ustvarjene kreditne institucije, ki vključujejo:
- sestava glavnih delničarjev banke;
- viri začetno vloženega kapitala;
- vodstvena usposobljenost;
- obseg predlaganega poslovanja in strategije banke;
- pravilnost ocene bančnega premoženja po njihovi tržni vrednosti;
- politika oblikovanja rezerv v primeru dvomljivih dolgov ipd.
Pri odločanju o izdaji licence lahko nadzorni organi upoštevajo druge dejavnike. V licenci so navedeni pogoji njene veljavnosti, pogoji za njeno podaljšanje, možnost njene spremembe ali preklica. Posebej je mogoče določiti postopek odobritve kandidatov za višje vodstvene položaje s strani centralne banke, mehanizem za združitve, pa tudi spremembo imena in možnost zmanjšanja vplačanega kapitala.
Pomembna faza nadzornih dejavnosti je daljinski (dokumentarni) nadzor, t.j. preverjanje računovodskih izkazov, ki jih predložijo banke. Nenehno spremljanje poročanja omogoča nadzornim organom, da vnaprej prepoznajo težave, ki lahko povzročijo tveganje insolventnosti bank, njihov stečaj.
Za oceno finančnega položaja banke se običajno uporablja periodična poročevalska dokumentacija in letni računovodski izkazi, vključno z letno bilanco stanja, izkazom poslovnega izida in pojasnilom. Banke morajo praviloma pripraviti mesečna ali četrtletna poročila o skladnosti poslovanja in jih predložiti v mesecu, ki sledi poročevalnemu obdobju. Približno enkrat letno bi moral mesečne in letne računovodske izkaze pregledati zunanji revizor.
Najpomembnejši kazalniki finančnega stanja banke, odvisno od znotrajbančnega sistema upravljanja, so:
- kapitalska ustreznost (razmerje med lastnimi sredstvi in likvidnimi sredstvi);
- kakovost svojih sredstev z vidika likvidnostnega tveganja;
- donosnost ali dobičkonosnost (stopnja dobička na delnico ali na zaposlenega);
- likvidnost (sposobnost banke, da pravočasno plačuje svoje obveznosti) - razmerje med likvidnimi in drugimi sredstvi.
Finančno stanje banke je v veliki meri odvisno od kakovosti njenega premoženja, katerega poglobljeno analizo in identifikacijo njihovih elementov, ki se ne vračajo ali so precenjeni, je mogoče opraviti le z ogledom na kraju samem. Vendar je treba poročevalsko dokumentacijo, ki jo posreduje banka, obravnavati kot informacijo o stanju njenega premoženja in na njeni podlagi je v določeni meri mogoče oceniti kreditna tveganja banke.
Prihodki banke so v veliki meri odvisni od kakovosti sredstev, zato dvomljiva ali slaba posojila zanjo pomenijo neposredne izgube. V zvezi s tem bi morale banke imeti rezerve za kritje takšnih posojil. Če je znesek dodeljenih rezerv podcenjen, se izkaže, da je vrednost sredstev banke precenjena, kar izkrivlja količnik kapitalske ustreznosti.
Pri ocenjevanju višine rezerv, ki jih ustvari banka, centralna banka proučuje rezervno in kreditno politiko banke, sistem spremljanja kreditnega tveganja in izterjave dolgov, strukturo dolga ter prakso pridobivanja zavarovanj.
Vrednost kapitala banke, kakovost njenih sredstev so neposredno povezani z njeno dobičkonosnostjo (donosnostjo). Na podlagi poročevalske dokumentacije se lahko dobičkonosnost določi kot razmerje med čistim dobičkom po obdavčitvi pred izplačilom dividend in celotnim zneskom sredstev.
V mnogih državah nadzorniki določijo likvidnostne ukrepe, ki odražajo zahtevo, da banke vzdržujejo določeno razmerje med likvidnimi sredstvi in zneskom vlog, razčlenjeno po vrstah.
Takšne kazalnike je treba upoštevati kot razmerje med:
- dana posojila in depozite;
- likvidna sredstva in vloge (ali znesek prejetih vlog in posojil od centralne banke ali od drugih bank);
- glavne vloge (ki bodo najverjetneje ostale v banki) in njihov skupni znesek.
Na podlagi ocen različnih vidikov, ki določajo finančni položaj banke, se oblikuje splošen sklep o njenem finančnem položaju, podana so priporočila o potrebi po ustreznih ukrepih.
Terenske revizije omogočajo centralni banki, da opravi neodvisen pregled posameznega poslovanja banke in njenega finančnega položaja kot celote. Glavna pozornost je namenjena predvsem analizi bančnega premoženja, predvsem posojil in vrednostnih papirjev, kar pojasnjujemo s potrebo po ugotavljanju stabilnosti in likvidnosti banke. Sredstva, ki ne ustrezajo sprejetim standardom, se obravnavajo ločeno.
Glavni cilji revizije:
- zagotavljanje objektivne ocene finančnega položaja banke;
- analiza kakovosti vodenja banke in vrednotenje dela njenega direktorja;
- določitev nabora ukrepov, potrebnih za popravljanje ali izboljšanje finančnega položaja banke in izboljšanje njenega poslovanja;
- zagotavljanje skladnosti poslovanja banke z veljavnimi zakoni in predpisi.
Postopki za izvajanje teh nalog vključujejo ocenjevanje veljavnosti sprejetih odločitev, izvajanje zakonov in predpisov.
Nadzor nad spoštovanjem normativov bančnega poslovanja se izvaja na naslednjih delovnih mestih:
- razmerje med kapitalom in sredstvi;
- določitev kreditnih limitov za enega posojilojemalca;
- skladnost z normativnimi količniki likvidnosti;
- sprememba dobičkonosnosti zaradi nihanja obrestnih mer;
- izvajanje pravil urejanja združitev bank.
Kot finančni agent države centralna banka opravlja posle plasiranja in odplačevanja javnega dolga, denarno izvrševanje proračuna, vodi tekoče račune države, nadzoruje hrambo, izdajo in umik iz obtoka kovance in zakladne menice, kot tudi prenos deviznih sredstev pri poravnavi vlad z drugimi državami.
Pomembna vloga centralne banke pri reševanju problemov, kot je zagotavljanje posojil za pokrivanje državne porabe in primanjkljaja državnega proračuna, je skladna z njeno vlogo upnice svoji državi.
Državna posojila so glede na kraj plasiranja razdeljena na interna (dana znotraj države) in eksterna (realizirana na tujih denarnih trgih v valuti države upnice, države posojilojemalke ali v valuti tretje države). .
Z internimi državnimi posojili se po načinu plasiranja prosto trguje, se prodajajo na naročnino in obvezna; po vrstah donosov - obresti (od katerih se letno izplačuje stalni dohodek v enakih deležih), dobitek in loterija (dohodek od katerega je mogoče prejeti, če obveznica vstopi v odkupni obtok ali v obtok dobitkov).
Razvoj javnih kreditov je spremljalo oblikovanje precej kompleksne strukture za upravljanje javnega dolga. Med najpomembnejšimi ukrepi na tem področju je identifikacija virov novih posojil in kreditov, njihova velikost in pogoji privlačnosti, načini plasiranja.
Razporeditev funkcij na področju upravljanja javnega dolga med centralno banko, zakladnico ali ministrstvo za finance je odvisna od značilnosti zgodovinskega razvoja države, njenih tradicij in položaja centralne banke.
Glavne metode financiranja domačega javnega dolga so:
- denarna emisija;
- neposredni krediti centralne banke;
- izdajanje državnih posojil.
Najenostavnejši način financiranja javnega dolga in državnega proračuna je izdaja denarja, ki zaradi razlike med nominalno in realno vrednostjo denarja poveča višino dohodka. Najresnejša negativna posledica široke uporabe denarne emisije je preobremenjenost kanalov denarnega obtoka s plačilnimi sredstvi, ki niso podprta z realnimi sredstvi, kar vodi v depreciacijo denarja in povečano inflacijo.
Dolgo časa so bila neposredna posojila centralne banke državi zelo pogost način za pokrivanje primanjkljaja državnega proračuna, v zadnjih letih pa je bila njihova uporaba v številnih tržnih gospodarstvih zelo omejena.
Državna posojila se uporabljajo za pokrivanje proračunskih primanjkljajev države z akumuliranjem začasno prostih sredstev fizičnih in pravnih oseb (prebivalstvo, banke, zavarovalnice, industrijska in druga podjetja), se dajejo za določeno obdobje pod pogoji izplačila dohodka in se izdajo s potrdilom dolžniške obveznosti v papirni ali brezpapirni obliki.
Obstajajo tržna, netržna in posebna izdaja obvezniških posojil. Tržni vrednostni papirji se prosto kupujejo in prodajajo na denarnem trgu in jih ni mogoče predložiti v odkup pred pogoji, določenimi ob izdaji državnega posojila. Netržnih vrednostnih papirjev ni mogoče prodati ali kupiti, lahko pa jih predložite v odkup pred rokom. Posebne izdaje državnih posojil so razporejene med določene institucije in sklade - njihovi vrednostni papirji niso predmet prodaje in nakupa na denarnem trgu.
Imetniki državnih posojil so poslovne banke, nebančne kreditne in finančne institucije, industrijske družbe in pravne osebe.
Kot finančni agent vlade centralna banka izvaja denarno izvrševanje proračuna - prejemanje, shranjevanje in izdajanje sredstev državnega proračuna, računovodstvo in poročanje.
Po mednarodni praksi obstajajo zakladniški, bančni in mešani sistemi gotovinskega izvrševanja proračuna. Po zakladniškem sistemu je gotovinsko izvrševanje proračuna zaupano posebnim organom Ministrstva za finance - registriranim blagajnam, po bančnem sistemu - centralni banki, po mešanem sistemu - zakladnici in centralni banki. V zgodnjih fazah razvoja kreditno-finančnega sistema je bilo izvrševanje proračuna v gotovini funkcija zakladnice; z razvojem bančnega sistema je ta odgovornost postopoma prešla na banke, predvsem na centralno banko.
Gotovinsko izvrševanje proračuna temelji na načelu enotnosti gotovine, t.j. vsi mobilizirani prihodki države se usmerjajo na enotni račun Ministrstva za finance v centralni banki, s katerega se črpajo sredstva za javno porabo. Centralna banka tako deluje kot blagajničarka vlade.
Enotnost blagajne daje Ministrstvu za finance možnost, da nenehno spremlja prejem sredstev na svoj račun in spremlja gibanje gotovine, da pravočasno prepreči denarne vrzeli; zagotoviti centralizacijo proračunskih sredstev državnega proračuna ter uravnoteženje prihodkov in odhodkov vsakega od proračunov, ki skupaj tvorijo proračunski sistem države.
V procesu denarnega izvrševanja proračuna centralne banke kopičijo proračunske prihodke, izdajajo finančna sredstva, knjižena na račune zveznega in lokalnih proračunov, vodijo evidenco prejemkov in plačil zveznega in lokalnih proračunov ter finančnim organom zagotavljajo poročila o denarno izvrševanje teh proračunov.
Centralne banke so začele sodelovati pri organizaciji plačil med poslovnimi bankami v obdobju temeljnih sprememb v plačilni tehnologiji - prehodu na obtok papirnega denarja. Uvedba papirnatega denarja brez vrednosti v vsakdanje življenje je zahtevala vzpostavitev zaupanja vrednih sistemov poravnave. Odgovornost za plačevanje je prevzela centralna banka, ki ima brezhiben finančni položaj in veliko avtoriteto.
Naloge centralne banke pri organizaciji plačilnega sistema države so:
- ohranjanje stabilnosti finančne strukture;
- zagotavljanje učinkovitega delovanja plačilnega sistema;
- izvajanje denarne politike.
Stabilnost finančnega sistema je neposredno povezana s stabilnostjo domačega plačilnega sistema, t.j. je posledica prisotnosti zanesljivega plačilnega mehanizma, ki omogoča nemotene medbančne transakcije o medsebojnih pobotah in plačilih ter omogoča odpravo nastajajočih težav (na primer insolventnost enega od njegovih udeležencev, ki povzroča verižno reakcijo neplačil in ogroža stabilnost celotnega finančnega sistema kot celote).
Prav to tveganje, imenovano sistemsko, delno preprečuje centralna banka, ki organizira sistem pobotanja medsebojnih plačil, tj. klirinških hiš ali nadzoruje dejavnosti zasebnih klirinških hiš.
Za normalno delovanje gospodarstva je izjemno pomembno zagotoviti učinkovito delovanje plačilnih sistemov. Zamude pri plačilu komercialnih poslov se takoj odražajo v stanju gospodarstva države. Da bi se temu izognili, so oblikovane posebne klirinške hiše, ki izvajajo negotovinske poravnave s pobotanjem medsebojnih terjatev. Takšna centralizacija poravnalnega sistema prispeva k njihovemu pospeševanju in znižanju stroškov. Izboljšanje sistema obračunskih obračunov vključuje razširitev obsega njegovega delovanja s pomočjo elektronskih računalnikov. Najpomembnejša naloga na področju izboljšanja zanesljivosti plačilnih sistemov je zmanjšanje tveganj, rešujemo pa jo z:
- izboljšave v sistemu neto poravnave, t.j. poravnave, pri katerih se neto stanje določi za vsakega udeleženca plačilnega sistema v okviru klirinških poslov;
- uvedba sistema bruto obračunov v realnem času, ko se plačila izvedejo takoj in dokončno.
Zmanjšanje tveganj v sistemu neto poravnav dosežemo z vzpostavitvijo nadzora nad njimi z namenom pravočasnega ukrepanja za odpravo morebitnih izgub. Zgornji ukrepi vključujejo:
- sprejem v sodelovanje v plačilnih sistemih samo solventnih bank s tehničnimi in operativnimi zmogljivostmi za upravljanje tveganj;
- določitev omejitev za vzajemno nekreditiranje za vsakega udeleženca in skupnega limita posojila čez dan;
- hitra odprava prekinitev poravnav, povezanih s insolventnostjo enega od udeležencev;
- zagotavljanje zavarovanj za posojila.
Sistem bruto poravnave v realnem času (njegova zanesljivost je odvisna od plačilne sposobnosti poravnalnega agenta - centralne banke) minimizira tveganja, ki izhajajo iz pomanjkanja sredstev na računih enega od klirinških udeležencev.
Plačilni sistem uporablja centralna banka za izvajanje denarne politike.
V primeru nestabilnosti in nezanesljivosti plačilnega sistema ima centralna banka resne težave pri izvajanju učinkovite denarne politike, kriza plačilnega sistema pa ji popolnoma odvzame možnost izvajanja regulativnih ukrepov na tem področju.
Sredstva komercialnih bank, deponirana na računih centralnih bank v skladu z bankami, ki izpolnjujejo obvezne rezerve, se ne uporabljajo le za namene denarne politike, temveč zagotavljajo dobro delovanje plačilnega sistema, saj se lahko po potrebi uporabijo za odpravo prekinitev plačil. Poleg tega popolni, učinkovito delujoči plačilni sistemi prispevajo k pospeševanju denarnega obtoka.
Stopnja vključenosti centralne banke v organizacijo plačil je odvisna od zgodovinskih tradicij, ki prevladujejo v državi. V Nemčiji, Združenem kraljestvu, Belgiji, na Švedskem, v ZDA so centralne banke dejavne udeleženke pri klirinških plačilih, v Grčiji in na Portugalskem pa pobuda na tem področju pripada zasebnemu sektorju.
Glede na stopnjo sodelovanja pri delovanju klirinških sistemov centralne banke pri reševanju zgornjih treh glavnih nalog uporabljajo dve glavni orodji: pomoč pri izvajanju klirinških poslov (notranji nadzor) in nadzor nad delovanjem zasebnih klirinških sistemov (zunanji nadzor). , preko katerih centralna banka zagotavlja določeno stopnjo njihove zanesljivosti.
Možnost nadzora nad dejavnostmi zasebnih klirinških hiš je zagotovljena glede na to, kako centralna banka opravlja funkcije posojilodajalca v skrajni sili. Centralne banke nudijo pomoč le, če zasebne klirinške hiše ne morejo rešiti določenih težav (na primer obvladovanja tveganj), ki so nastale kot posledica njihovega neučinkovitega delovanja.
Tako ima centralna banka ključno vlogo v plačilnem sistemu države, saj neposredno sodeluje pri delu zasebnih klirinških hiš ali izvaja nadzor nad njihovim delovanjem.
Banke, posojila, depoziti
Centralna banka je državna kreditna institucija, ki je obdarjena s funkcijami izdajanja denarnih sredstev in urejanja kreditnega in bančnega sistema kot celote. Centralna banka je glavni člen v nacionalnem kreditnem in bančnem sistemu.
V ruskem bančnem sistemu je centralna banka opredeljena kot posojilodajalec v skrajni sili in glavna banka države. Poverjene so mu funkcije urejanja dejavnosti vsake poslovne bančne organizacije v okviru splošnega denarnega sistema države. Nadalje v članku bo obravnavano vlogo in funkcije centralne banke Rusija.
Vloga in cilji Banke Rusije: krepitev in razvoj bančnega sistema Rusije, zagotavljanje stabilnosti in zaščite rublja, zagotavljanje nemotenega in učinkovitega delovanja plačilnega sistema.
Centralna banka v veliki večini držav ne pripada državi. Država je sicer formalni lastnik opreme, ki jo uporablja Centralna banka, vendar pravice do njene uporabe pripadajo zasebnikom - delničarjem Centralne banke. Pogosto država niti formalno nima pravice do lastništva kapitala Centralne banke ali pa ga imamo delno.
V kreditnem sistemu: shranjevanje obveznih rezerv različnih institucij, vklj. komercialnih bank, pa tudi dajanje posojil njim. Centralna banka deluje kot posojilodajalec v skrajni sili, organizira sistem medsebojnih poravnav denarnih obveznosti s posebnimi pristojbinami za poravnavo ali neposredno prek svojih podružnic.
Glavna instrumenta obrestne politike Centralne banke so obrestne mere za bančno poslovanje na finančnem trgu in izhodiščna mera refinanciranja. Z regulacijo stroškov sredstev preko obrestne mere lahko centralna banka vpliva na pomembne makroekonomske podatke – inflacijo, stopnjo investicij v gospodarstvo, raven prihrankov, gibanje kapitala, povpraševanje po opredmetenih osnovnih sredstvih itd.
Lastnosti in funkcije centralne banke:
CENTRALNA (IZDAJALNA) BANKA- osrednja vez denarnega sistema katere koli države, glavna banka države, združuje značilnosti poslovne bančne institucije in vladnega oddelka. Centralna banka ima pravico monopolno izdajati bankovce, uravnavati denarni obtok in menjalni tečaj ter hraniti zlato-devizne rezerve. Najpomembnejša funkcija Centralne banke je razvoj skupne kreditne politike. Njegova strateška naloga je ustvarjanje pogojev za neinflacijski razvoj gospodarstva. Centralna banka v različnih državah ima lahko različna imena: državna, nacionalna, rezervna, emisijska. V mnogih državah so centralne banke v državni lasti. A tudi ne da bi bila v lasti države, centralna banka deluje v okviru vladnih navodil.
Centralna banka Ruske federacije je najmočnejše središče kreditnega sistema naše države. Njegova vloga je zelo velika in v razmerah sedanjega gospodarstva še naprej raste. Dovolj je reči, da je Banka Rusije regulativni center na področju gotovinskega obtoka, seznam njenih funkcij in nalog je ogromen, vendar so najpomembnejše naloge med vsemi drugimi zagotoviti stabilnost nacionalne valute, znižati inflacijo, in razviti enotno državno monetarno politiko.
Trenutno so dejavnosti Centralne banke Ruske federacije velikega pomena, saj sta stabilnost in nadaljnja rast gospodarskega potenciala države, posameznih sektorjev gospodarstva, pa tudi krepitev položajev na mednarodnem trgu odvisni od tega. učinkovito delovanje in pravilno izbrane metode, s katerimi izvaja svoje dejavnosti.
Centralna banka je preko bank predvsem posrednik med državo in ostalim gospodarstvom. Kot taka institucija je poklicana, da ureja denarne in kreditne tokove s pomočjo instrumentov, ki so ji dodeljeni z zakonom. Orodja monetarne politike razvitih kapitalističnih držav so nenavadno široka.
Dejavnosti Centralne banke katere koli države, vključno z Banko Rusije, so usmerjene v reševanje triene naloge: zagotavljanje stabilnosti kupne moči in menjalnega tečaja nacionalne valute, stabilnosti in likvidnosti bančnega sistema, učinkovitosti. in zanesljivost plačilnega sistema.
Funkcije centralne banke so pogosto prepletene, druga iz druge sledi, če je to potrebno za dosego zastavljenega cilja ali rešitev določenega problema.
V sodobnih razmerah centralna banka opravlja naslednje glavne funkcije:
Oglejmo si te funkcije podrobneje.
1. Izdaja bankovcev.
Ta funkcija je najstarejša in ena najpomembnejših funkcij katere koli centralne banke. Z razvojem kapitalizma je doživel pomembne spremembe: če so komercialne banke v zgodnjih fazah oblikovanja kreditnih sistemov skupaj s centralnimi bankami izdajale bankovce, potem v procesu koncentriranja izdaje v številnih večjih komercialnih bank in preoblikovanja teh kreditnih institucij v centralne banke, je bil monopol nad izdajanjem papirjev dodeljen eni banki - Central. Res je, pravica do kovanja kovancev je bila delno podeljena Centralni banki, deloma pa ustrezni vladi. Toda tudi v tem primeru se kovanci dajo v obtok prek centralne banke.
Že samo bankovci centralne banke so za nedoločen čas "zakonito plačilno sredstvo" in s tem sredstvo za poplačilo dolgov. Poleg tega Centralna banka določa pravila za ravnanje z denarno ponudbo in ustvarja sistem denarnih rezerv. V kontekstu naraščajoče inflacije to pomeni ohranjanje centraliziranega sistema omejevanja in operativne regulacije denarnih emisij. S sredstvi rezervnih skladov lahko razpolaga le svet Centralne banke in njeni območni oddelki. Samo z njihovim dovoljenjem se bankovci lahko prenesejo iz rezervnih skladov v delujočo blagajno (oz. delujočo blagajno bančnih poslovalnic, kjer rezervni skladi niso odprti). Pravzaprav ta operacija pomeni vprašanje - sprostitev gotovine v obtok. Prenos bankovcev iz obtočne blagajne v rezervne sklade povzroči umik denarja iz obtoka. Ta operacija se v skladu s pravili regulacije gotovine izvede samodejno - ko so presežene meje obtočnih (operativnih) blagajn.
Trenutno ima Centralna banka izključno pravico do izdajanja gotovine v obtok, ki se uresničuje v procesu kreditiranja poslovnih bank, državnega proračuna in nakupa vrednostnih papirjev v tuji valuti.
V pogojih zlatega monometalizma so bankovci Centralne banke imeli dvojno podlago: zlato in komercialne menice. Po opustitvi sistema zlatega standarda se izdaja bankovcev izvaja predvsem proti državnim obveznicam. V zvezi s tem je neposredna povezava bankovcev z blagovnim obtokom bistveno oslabljena.
2. "Banka bank".
Posebna vloga Centralne banke v kreditnem sistemu je tudi v tem, da njena glavna stranka niso gospodarska in industrijska podjetja in prebivalstvo, temveč kreditne institucije, predvsem poslovne banke. Za zagotavljanje likvidnosti poslovne banke del svojih sredstev hranijo v Centralni banki v obliki denarnih rezerv na TRR. Poleg tega so te rezerve po veliki depresiji 30. let prejšnjega stoletja. postal obvezen, tj. Centralna banka administrativno določa minimalno razmerje med rezervami in obveznostmi bank za vloge.
V obdobjih napetosti na denarnem trgu centralna banka posoja komercialne banke v obliki reeskontiranja zadolžnic in zaloguje njihove vrednostne papirje.
V zadnjem času se je odnos Centralne banke do kreditnega sistema v industrializiranih državah bistveno spremenil, kar je povezano predvsem z izvajanjem ukrepov za liberalizacijo kapitalskega trga. Odnos med centralno banko in kreditnimi institucijami je opredeljen takole: prvič, centralna banka je zanje upnik v skrajni sili; drugič, izvaja nadzor ali nadzor nad bankami in, tretjič, je treba opozoriti na njegovo posebno vlogo kot regulativnega, nadzornega, raziskovalnega in informacijskega centra kreditnega sistema države.
3. Banka vlade.
Centralna banka izvaja posle plasiranja in odplačevanja javnega dolga, denarnega izvrševanja proračuna, vodenja tekočih računov države, nadzora hrambe, izdaje in dviga kovancev in zakladnih bankovcev iz obtoka ter prenosa devizna sredstva pri izvajanju državnih poravnav z drugimi državami.
Pomembna vloga Centralne banke pri reševanju problemov, kot je zagotavljanje posojil za pokrivanje državne porabe in primanjkljaja državnega proračuna, je skladna z njeno funkcijo upnice državi. Glavna oblika zadolževanja države, ki se uporablja za financiranje državne porabe in državnega proračuna, so državna posojila.
Državna posojila se uporabljajo za pokrivanje proračunskih primanjkljajev države z akumulacijo začasno prostih sredstev fizičnih in pravnih oseb, se dajejo za določeno obdobje pod pogoji izplačila dohodka in se izdajo s potrjevanjem zadolžnic v papirni ali brezpapirni obliki.
Gotovinsko izvrševanje proračuna pomeni prejemanje, hrambo in izdajo sredstev državnega proračuna, obračunavanje in poročanje. Gotovinsko izvrševanje proračuna temelji na načelu enotnosti gotovine, t.j. vsi mobilizirani državni prihodki se napotijo na enotni račun Ministrstva za finance v Centralni banki, od koder se črpajo sredstva za javno porabo, tako da Centralna banka deluje kot blagajnik države.
4. Monetarna regulacija.
Banka Rusije je organ za bančno regulacijo in nadzor nad dejavnostmi kreditnih institucij.
Regulacija kreditnih organizacij je sistem ukrepov, s katerimi država prek centralne banke zagotavlja stabilno in varno delovanje bank, preprečuje destabilizirajoče procese v bančnem sektorju.
Nadzor nad poslovanjem bank se izvaja z namenom zagotavljanja stabilnosti posameznih bank in zagotavlja celovit in stalen nadzor nad izvajanjem dejavnosti banke v skladu z veljavno zakonodajo.
Glavni cilj bančne regulacije in nadzora je ohraniti stabilnost bančnega sistema, zaščititi interese vlagateljev in upnikov, zmanjšati brezposelnost in inflacijo ter izenačiti plačilno bilanco. Zaščita in zagotavljanje stabilnosti rublja, zmanjšanje inflacije je pomembna naloga Banke Rusije. Glavna značilnost glavnih usmeritev denarne politike je napovedovanje stopnje inflacije.
5. Izvajanje denarne politike.
Zgodovinsko gledano so bile zlate in devizne rezerve zaradi zagotavljanja bančne emisije koncentrirane v centralnih bankah. Shranijo se kot jamstvena in zavarovalna sredstva za mednarodna plačila in za podporo menjalnim tečajem nacionalnih valut. Centralna banka v imenu vlade ureja devizne in zlate rezerve ter je tradicionalni skrbnik zlate in deviznih rezerv. Izvaja valutno regulacijo z računovodskimi usmeritvami in bilancami, sodeluje pri poslovanju svetovnega trga posojilnega kapitala. Centralna banka praviloma zastopa svojo državo v mednarodnih in regionalnih monetarnih in finančnih institucijah.
Da bi ohranile obseg deviznih rezerv na sprejemljivi ravni, jih centralne banke upravljajo, torej oblikujejo njihovo optimalno strukturo in izvajajo njihovo racionalno plasiranje.
Centralne banke občasno pregledujejo strukturo deviznih rezerv in povečujejo delež valut, ki so trenutno najbolj stabilne.
Centralna banka izvaja naslednje oblike plasiranja deviznih rezerv: državne vrednostne papirje v tuji valuti in depozite v bankah v tujini.
6. Organizacija plačilnih in poravnalnih razmerij.
Centralne banke so začele sodelovati pri organizaciji plačil med poslovnimi bankami v obdobju temeljnih sprememb v plačilni tehnologiji - prehodu na obtok papirnega denarja. Uvedba papirnatega denarja brez vrednosti v vsakdanje življenje je zahtevala vzpostavitev zaupanja vrednih sistemov poravnave. Odgovornost za plačevanje je prevzela Centralna banka, ki ima brezhiben finančni položaj in veliko avtoriteto.
Naloge Centralne banke pri organizaciji plačilnega sistema države so:
Stabilnost finančnega sistema je neposredno povezana s stabilnostjo notranjega plačilnega sistema, torej je posledica prisotnosti zanesljivega plačilnega mehanizma, ki omogoča nemoteno medbančno poslovanje z medsebojnimi pobotanji in plačili ter omogoča odpravo težav, ki imajo nastala (na primer insolventnost enega od njenih udeležencev, ki je povzročila verižno reakcijo neplačil in ogrožala stabilnost celotnega finančnega sistema kot celote).
V primeru nestabilnosti in nezanesljivosti sistemskih plačil ima Centralna banka resne težave pri izvajanju učinkovite denarne politike, kriza plačilnega sistema pa ji popolnoma odvzame možnost izvajanja regulativnih ukrepov na tem področju.
7. Glavno poselitveno središče države.
Centralna banka si prizadeva ustvariti pogoje za izvajanje plačil in poravnav, ki bi minimizirali sistemsko tveganje in njegove posledice. Plačila podjetij, organizacij in prebivalstva potekajo prek bank. S tem, ko banka izvaja plačila v njihovem imenu, opravlja posredniško nalogo. V rokah bank postane ta funkcija veliko širša od osnovnih posredniških dejavnosti. Banka lahko akumulira majhne količine začasno prostih sredstev številnih strank in, če jih povzame, usmerja velika finančna sredstva samo enemu subjektu. Prav tako lahko banka za kratek čas vzame denar od strank in jih izda za daljši čas. Sredstva lahko akumulira v enem sektorju gospodarstva regije ali jih prerazporedi v druge industrije in popolnoma drugačne regije. Ker so banke v središču gospodarskega življenja, so sposobne spreminjati višino, pogoje in smer kapitala v skladu z nastajajočimi potrebami gospodarstva.
V tem poročilu so bile obravnavane pravne osnove Centralne banke Ruske federacije, njene funkcije in naloge. Na podlagi predstavljenega gradiva je mogoče sklepati:
Za zaključek želim poudariti, da se vloga Centralne banke v trenutnih razmerah razvoja in stabilizacije gospodarstva iz dneva v dan povečuje. Nadaljevati je treba z izvajanjem ukrepov za povečanje stabilnosti in konkurenčnosti bančnega sektorja Ruske federacije. Poleg tega je treba izboljšati sistem bančnega nadzora.
