Kazalniki tehnične analize so se pojavili že davno in mnogi od njih so bili uporabljeni že pred splošno računalništvom. Na primer zloglasni Ichimoku je bil razvit na Japonskem v tridesetih letih dvajsetega stoletja... Seveda takrat ni bilo govora o samodejnih izračunih. Zato je delo z indikatorjem potekalo izključno ročno.
Kazalniki tehnične analize so algoritmi, ki omogočajo pridobivanje podatkov o prihodnjih cenah z uporabo podatkov o kotacijah za določeno časovno obdobje.
Vsak kazalnik tehnične analize temelji na določeni formuli. Z njegovo pomočjo se izvede izračun. Formula se lahko razlikuje glede na vrsto indikatorja ali njegov namen. Na primer, eden izračuna povprečne cene za določeno obdobje, drugi izračuna cene zapiranja ali odpiranja trga itd.
S prihodom računalnikov in obsežno informatizacijo so se kazalniki postopoma preselili v računalnike. Zdaj se vsi izračuni izvajajo samodejno, kar je trgovcu močno olajšalo delo.
Kazalniki tehnične analize so med trgovci zelo priljubljeni. To je deloma posledica dejstva, da vse izračune izvede stroj. Trgovec prejme le rezultat, ki ga uporablja v praksi. Rezultat dela večine kazalnikov (in sicer večine, vendar ne vseh) je prejem določenega signala za ukrepanje - nakup ali prodajo sredstva.
Oscilatorji v obdobjih trenda postanejo neuporabni. V skladu s tem je treba uporabiti nekakšno orodje, da bi razumeli, kdaj se delo v razponu konča in začne trgovanje v trendu. (Gator oscilator)
(Indeks olajševanja trga, MFI)
Kazalniki tehnične analize so potrebni predvsem za kratkoročne trgovce, ki raje delajo v kratkih časovnih okvirih. Dolgoročnih vlagateljev uporaba tehničnih algoritmov ne zanima, saj imajo raje temeljno analizo.
Na naši spletni strani lahko povežete različne kazalnike in opazujete njihovo delovanje, vendar imajo trgovalni terminali posrednikov seveda več zmogljivosti, vključno z večjim naborom kazalnikov, pa tudi možnost povezovanja novih kazalnikov tretjih oseb.
Če želite začeti uporabljati ta ali tisti kazalnik, morate vsaj preučiti podatke o njem in razumeti, kako deluje njegova formula. To je zelo pomembno, saj bo v prihodnosti omogočilo določitev, v katerih situacijah je vredno razmisliti o indikatorskih signalih in kdaj se je bolje vzdržati.
Večino kazalnikov lahko neodvisno prilagodite svojim željam, na primer spremenite kazalnike intervalov, obdobij. Zaradi takšnih manipulacij lahko bistveno spremenite odčitke indikatorja, zaradi česar je bolj ali manj občutljiv.
Idealnih nastavitev ni, zato se bo trgovec moral prilagoditi določeni situaciji. Na splošno se pri privzetih nastavitvah dobro obnesejo in če želite spremeniti nastavitve, ki so jih ustvarili strokovnjaki, morate natančno razumeti, kaj počnete.
Kazalniki tehnične analize so že dolgo postali njen sestavni del. So osnova ne le za ročne strategije, ampak tudi za avtomatizirane svetovalce. Noben posel na profesionalnem trgu ni popoln brez tehnične analize in kazalnikov.
Kazalniki tehnične analize ponujajo veliko priložnosti, vendar se je treba spomniti uspešne komponente - vedno kombinirajte različne kazalnike, da dobite najbolj zanesljiv signal.
Če vam en kazalnik govori o preobratu trenda, je to dobro, ko pa o tem govorita še dva kazalnika, je še bolje.
Če najdete napako, izberite del besedila in pritisnite Ctrl + Enter, in to bomo zagotovo popravili! Najlepša hvala za vašo pomoč, zelo pomembna je za nas in naše bralce!
Kazalnik, ki ocenjuje stanje na trgu v kvalitativni ali kvantitativni obliki
Mnogi tržni kazalniki temeljijo na posebnih tržnih in socioloških raziskavah, ki temeljijo na mnenjih deležnikov: potrošnikov, proizvajalcev, udeležencev v procesu trgovanja, neodvisnih strokovnjakov itd.
Številne tržne kazalnike izračuna in objavi Center za gospodarske razmere pri Vladi Ruske federacije, pa tudi v informacijski in statistični raziskavi Zvezne državne statistične službe, vključno z vzorčnimi raziskavami konjukture in poslovne dejavnosti v trgovini. .
Metodologija za izdelavo tovrstnih kazalnikov je mešana: pri organizaciji raziskav se uporabljajo metode sociometrije, vzorec anketirancev in združevanje vprašalnikov temeljijo na statističnih metodah, pri sami konstrukciji kazalnikov se uporabljajo načela trženja itd. Sistem točkovanja, razvrščanja in ponderiranja glede na ocene pomembnosti najde svojo uporabo. Nekatere od teh kazalnikov razvija Zvezna državna statistična služba, druge - različne vladne in nevladne agencije.
Tržni kazalniki vključujejo:
vključevanje množice blaga na trg;
promet;
zaloge blaga (v vrednosti ali v dneh prometa);
cene (v denarnih enotah ali glede na dohodek);
dobiček (ali donosnost).
Tržni kazalniki so lahko tako statični kot njihove stopnje rasti (dinamični indeksi). Uporabljajo se tudi neformalne tržne ocene, zlasti značilnosti kupnega razpoloženja, ki odražajo trende v tržni dejavnosti in inflacijska pričakovanja, ki napovedujejo spremembe cen. Oba kazalnika temeljita na raziskavah potrošnikov in podjetnikov, ki delujejo kot prodajalci na trgu.
Vendar je treba upoštevati, da nekatere konjunkturne ocene stanja na trgu vsebujejo element subjektivnosti. Ena od metod neuradne ocene tržnih razmer je analiza kvalitativnih značilnosti podatkov, prejetih od dopisnikov o trgovini.
Tabela 3.1.
Zemljevid za ocenjevanje tržnih razmer TRŽNI KAZALCI ZNAČILNOSTI OSKRBA PRODAJA TRŽNA ZALOGA
L
NS
in
NS
in t
in recesijska rast okoli n
L
NS
in
NS
in t
in recesijska rast okoli n
L
NS
in
NS
in t
in upadanje + + + upad povpraševanja: trg v propadu + + + stabilno povpraševanje: trg, ki ohranja svoj položaj + + + rast povpraševanja: nastajajoč, dinamičen trg
Ena od smeri analize trga je metoda izgradnje sistema indeksov poslovne dejavnosti. Ti vključujejo kazalnike tržne dinamike: stopnjo rasti proizvodnje (ali ponudbe) blaga, zalog, cen itd. Tržne značilnosti, kot je velikost prebivalstva, se uporabljajo kot dodatni kazalniki; raven dohodka; regionalna maloprodaja itd.
Članek obravnava glavne ekonomske kazalnike, uporabljene v raziskavah. Kazalniki tvorijo regionalno ali nacionalno gospodarstvo države, pa tudi glavne metode za podrobno študijo kazalnikov.
Dejstvo, da so številke gospodarskega razvoja v nekaterih državah precej pred tistimi v primerjavi z drugimi državami, dokazuje raznolikost našega sveta, ne le v rasnem, kulturnem in družbenem smislu, ampak tudi v makroekonomskem smislu. Splošna slika sveta je sestavljena iz razvoja določenih regij in območij, nato pa od skupnosti do natančnosti, kar vam omogoča prejemanje informacij o določenih državah, enotah občinske strukture in mestih. Ugotovitve niso pomembne le za raziskovalce in organe, odgovorne vladi, temveč tudi za vlagatelje, ki iščejo pozitivne naložbe. Glede na to, da ima za nerazvite države obseg naložb, prejetih od zunaj, življenjsko pomembno vrednost, lahko razglasimo določen vrtinec. Kjer dobre finančne meritve tvorijo kapitalski prilivi, kapitalske tokove pa zagotavlja trend dobrih dosežkov. Ta razvoj gospodarskega cikla odraža tezo ekonomske konjunkture, da bogate države postajajo vse bogatejše, medtem ko so revne države še naprej zadovoljne z minimalnim.
Treba je opredeliti opredelitev zahtevanih podatkov, razmisliti o sestavi, zagotoviti glavne gospodarske kazalnike in obvladati tudi analizo kazalnikov gospodarske varnosti.
Torej so glavni gospodarski kazalci skupek makroekonomskih in bolj poglobljenih kazalnikov, ki označujejo finančno in proizvodno stanje predmeta študije. Ali gre za ločeno državo, njene regije ali vrednost, ki prikazuje parametre razvoja regij. Takšne podatke daje v obravnavo državna vlada, uradni informacijski organi partnerskih sindikatov, ustvarjeni za celostni razvoj regij. Poleg neodvisnih strokovnjakov tudi podjetja, ki iščejo naložbene priložnosti. Ali pa subjekti svetovne finančne in industrijske skupnosti, pa naj bodo to forumi ali vrhovi. Objave in podatki imajo velik vpliv na devizni trg, zlasti na regionalni strani. Ne glede na splošno razpoloženje poročila pogosto kažejo pozitivno dinamiko rasti ali ponižujoče urnike industrije in proizvodnje. V tem primeru velik udarec nosi valuta države, katere gospodarska struktura je v obravnavanem obdobju pokazala negativne rezultate. Pogosto je ta segment koledarsko leto. Rezultati, ki so objavljeni nekaj mesecev po zaključku, so potrebni za dokončno zbiranje in obdelavo podatkov. Ker so lahko zgodnja poročila nepopolna in zato povzročijo razburjenje na borzi in v valutah nacionalnih podjetij. Na splošno je stanje prikazano zahvaljujoč dvema kazalcema, to so makroekonomski in socialni kazalniki. Oglejmo se jim podrobneje.
Kot smo že omenili, so makroekonomski kazalniki podatki o splošnem sistemu gospodarske sfere države, ki označujejo raven njene industrije, proizvodnje, finančne sfere, trgov zaposlovanja in hrane ter mnogih drugih. Raziskovalci, ki preučujejo gospodarske strukture Rusije, temeljijo na kazalnikih bruto domačega proizvoda - skupni vrednosti blaga, proizvedenega v državi za določeno časovno obdobje (pogosto eno leto). Ne glede na porabljena lastna ali tuja sredstva. To je osnovni kazalnik stopnje gospodarske varnosti, ki določa raven njene makroekonomije, tako v proizvodnji kot v storitvenem sektorju. Za primerjavo se pogosto ne daje prednost kazalniku kot takemu, temveč dinamiki njegove spremembe glede na prejšnja obdobja. Zaradi tega je BDP eden najpogosteje uporabljenih izrazov za primerjavo gospodarskih razmer med obdobji, kjer se na primer preučujejo gospodarski kazalniki Rusije v devetdesetih in 2000 -ih letih, ali za primerjavo razvoja regij v drugih časovnih ciklih. 
Stopnja inflacije velja za še en ključni dejavnik.
Inflacija je za stopnjo gospodarske varnosti Rusije izjemno nevarna situacija, kar pomeni, da ponudba denarja presega promet povpraševanja. Preprosto povedano, inflacija pomeni stanje, v katerem količina denarja presega priporočene norme, kar vodi v njegovo amortizacijo. Inflacijo ne ureja le trg, ampak tudi državna banka in je eden najpomembnejših gospodarskih kazalnikov v Rusiji. Ker je v okviru rubeljske krize regulacija nacionalne banke tista, ki bi morala držati valuto v ustreznih pogojih. Metoda odkrivanja inflacije se imenuje indeks cen življenjskih potrebščin, ki predstavlja vrednost denarja, plačanega za potrošniško košarico. Ti indeksi gospodarskega gibanja se pogosto uporabljajo tudi za primerjavo razmer. Tako so na primer podatki o gospodarskih razmerah v Rusiji, na primer, indeks rasti BDP za leto 2015 pokazali znižanje za 0,5%, medtem ko je bil leta 2016 isti kazalnik 2,5 -odstotna rast, kar kaže na povečanje industrijske moči Država.
Zlate in devizne rezerve so še en podatek, ki raziskovalcu pove o skupnem znesku nacionalnih in tujih valut v nacionalni banki. In tudi prisotnost denarja, ki pripada državi, v gospodarstvu drugih držav. To je glavni in najbolj neposreden pokazatelj materialnega bogastva določene države. Kazalniki trajnostnega razvoja bi morali potrditi, da gospodarska uspešnost države in njeno premoženje podpira denarna ponudba, ki presega znesek denarja, ki je "v rokah" uporabnikov. Se pravi državljani, pa tudi zagotoviti nadaljevanje uvoznih zalog vsaj 3 mesece. Skladnost s temi merili govori o zadostni materialni blaginji države, prispeva pa tudi k uravnavanju tečaja in bančnih tečajev tako za posojila kot za vloge.
Javni dolg ali kazalniki javnega dolga - podatki o skupnem znesku državnega dolga do vseh fizičnih in pravnih oseb, tujih podjetij, partnerjev, dobaviteljev, vlagateljev državnih obveznic in vseh drugih, ki imajo ustrezno pravico do poplačila dolgov. Ko državni dolg preseže znesek državnega proračuna, začne nacionalna banka prestrukturirati dolg. Najpogosteje z odkupom dolga preko svetovnega trga v lasti ustreznih deviznih sredstev ali z odpisom dolga. Kljub negativnemu statusu se lahko javni dolg pogosto uporablja kot pokazatelj gospodarske aktivnosti.
Sistem ekonomskih kazalnikov, meril in kazalnikov gospodarske varnosti, kazalnikov gospodarske rasti ter kazalnikov trajnostnega razvoja dopolnjuje tak kazalnik, kot je plačilna bilanca. Plačilna bilanca - razmerje med plačili države med plačili tujih podjetij v celini in številom plačil izven države tako s strani same države kot s strani njenih izdajateljev. Predstavlja tri odseke gospodarskega okolja: trgovinsko bilanco, bilanco nekomercialnih plačil in storitev ter raven gibanja kapitala, posojil in posojil.
Pomembni kazalniki gospodarske varnosti države so stopnje brezposelnosti, kar je povsem razumljivo, saj je manj delavcev v državi manj izkoriščena njena proizvodna zmogljivost. Če k temu dodamo še dejstvo, da država izplačuje nadomestila za brezposelnost in dobite državo, kjer zaradi pomanjkanja proizvodnje obstaja neravnovesje v smeri zmanjšanja denarja v proračunu zaradi izplačil nadomestil. Brezposelnost se izračuna z matematičnim problemom, kjer so pogoji podatki o skupnem številu delovno sposobnih državljanov, povezani s skupnim številom delovnih mest. Negativni rezultati označujejo visoko stopnjo brezposelnosti, ki jo opazimo tudi v državah z velikim odlivom prebivalstva v zaslužek ali z visokim odstotkom študentov. 
Podatke o stroškovni učinkovitosti in registre družbeno-ekonomskega razvoja dopolnjujejo vodilni, zaostali in naključni merilniki pritiska. Vodilni kazalniki so podatki, povezani med 11 skupinami, ki tvorijo indeks:
Zaostajajoče številke označujejo kompleksen 7-mestni indeks, ki opredeljuje:
To so ključni gospodarski registri, ki odražajo splošno raven proizvodnega gospodarstva v državi in njegovo učinkovitost, ki jih lahko uporabimo tudi kot kazalnike gospodarske varnosti regije, kazalnike ekonomske varnosti podjetja, kazalnike trajnostnega razvoja in kratko -dolgoročni gospodarski kazalnik. Merilo ekonomske varnosti podjetja je mogoče dopolniti tudi s skupno količino prodanih surovin in izdelkov.
Seznami ključnih meritev ne bi bili popolni brez omembe pojava varnostnih pragov. To so vrednosti, ki odražajo najnižje dovoljene norme, pri katerih praviloma pride do destruktivnega zloma, odvisno od obsega, ki se lahko razvije v krizo. Mejne vrednosti kazalnikov trgovinske in industrijske varnosti imajo različne posebnosti za preučevanje vej državne dejavnosti ali neposredno za razmere na določenem regionalnem ozemlju. Prav tako ne smemo pozabiti, da vrednosti kazalnikov ekonomske varnosti niso vedno osnovne, torej dobro uveljavljene. Pogosto se lahko razlikujejo glede na sezonsko stanje in splošno stanje v svetu.
Kazalniki trajnostnega razvoja vključujejo tudi kazalnike življenjskega standarda prebivalstva in socialne kazalnike. Socialni kazalniki so tisti, ki jih je mogoče uporabiti za preučevanje stanja z vidika razvoja ne le industrije in storitev, temveč tudi splošne rasti pismenosti med državljani, zdravstva in drugih. Ključne meritve življenjskega standarda prebivalstva torej povzemajo podatke z različnih področij. Poglejmo jih podrobneje.
To pomeni raven prejemkov prebivalstva in razmerje tega kazalnika s povprečjem v regiji. Informacijski tokovi so lahko predstavljeni v obliki urnih in mesečnih plačil. Meritve z izračunom letnega dohodka zaposlenih državljanov so zelo razširjene. Lahko se uporablja skupaj s podatki o brezposelnosti za ugotavljanje socialnih vrzeli in razvrščanje družbe. 
Zagotavlja podatke o splošni ravni dohodka prebivalstva, vrstici, ki dopušča najvišji dovoljeni minimalni dohodek, pa tudi količinsko število prebivalstva, ki se nahaja pod to črto. Ta številka se pogosto uporablja za izračun situacij v državah tako imenovanega "tretjega sveta".
Obsežna pokritost s temi številkami lahko vključuje podatke o številu zdravstvenih ustanov in količinsko glede na skupno število duš, število lekarn na prebivalca, skupno število opravljenih storitev, udeležence v programih zdravstvenega zavarovanja, epidemije bolezni, število registriranih okužb, virus, proizvedena in uvožena zdravila, povprečno starost življenja in splošno populacijo, ki redno išče zdravniško oskrbo
Pogosto se kaže v podatkih o številu izobraževalnih ustanov tako osnovnega kot srednjega in visokega šolstva, skupnem odstotku prebivalstva, ki je prejelo tak ali drugačen akademski status, ki je končalo šolo ali univerzo, odstotek vpisanih na magistrski študij, zaposlenih v poučevanje, podatki o zaposlenih na posebnosti, razmerje in splošna stopnja uspešnosti plačanih in državnih izobraževalnih programov, uspeh študentov v določenih disciplinah, število seminarjev in festivalov, ki imajo izobraževalno vrednost, število ljudi, ki potujejo v tujino za izobraževalne namene ali vstop v državo.
Kazalnike življenjskega standarda prebivalstva dopolnjujejo kulturni podatki. Kultura v tem primeru je število prireditev, pa tudi število ljudi, ki so se jih udeležili, kar je lahko izraženo kot določeno število ali kot odstotek celotne populacije. Na podlagi tega odstotka so prikazane tudi številke o berljivosti knjig, ogledu izobraževalnih in dokumentarnih filmov. Zahvaljujoč javnomnenjskim raziskavam je mogoče pridobiti podatke o ravni poznavanja pravil bontona med državljani in prebivalci regije ter številne druge podatke.
V okviru tega članka smo poskušali povzeti znanje in izpostaviti glavne gospodarske, socialne in finančne številke kot osnovo za finančno in gospodarsko varnost države. Kot del dodatka in hkrati zaključka priporočamo, da se seznanite z literaturo takšnih avtorjev, kot so R. Yamarone, D. Schwager, T. Veblen, D. Keynes in A. Smith, avtorji najbolj priljubljene teoretske razprave iz tistih, ki so napisane v dostopnem jeziku.
Trgovec pri svojem delu uporablja različna orodja za analizo, da izboljša učinkovitost transakcij na trgu in poveča verjetnost uspeha. Eno od teh orodij so tehnični kazalniki, pridobljeni z izvajanjem številnih matematičnih dejanj.
Tehnologija ne miruje. Če je pred kratkim izračun in risanje kazalnikov na grafikonu ročno opravil trgovec, je s prihodom računalnikov in specializirane programske opreme vse postalo lažje. Glavno funkcijo prevzame osebni računalnik, sami kazalniki pa so iz kategorije matematike prešli v kategorijo računalniške analize.
Preden razmislite o resnejših stvareh, je pomembno, da se naučite nekaj osnov - konceptov tržnih instrumentov. Indikator je na primer pomočnik trgovca, pridobljen z matematičnimi izračuni, ki temeljijo na dveh kazalnikih:
Stroški izbranega orodja;
- obseg sredstva.
Zgornje parametre je mogoče upoštevati na kompleksen način.
Za kaj so kazalniki? Predvsem za napovedovanje prihodnjih sprememb cen, ki trgovcu omogoča, da z večjo natančnostjo sklepa posle z izbranim sredstvom. Glavni plus je široka paleta tehničnih kazalnikov (več kot 1000), od katerih jih je veliko predstavljenih na platformi Aurora.
Vredno je vedeti o takem konceptu, kot je divergenca - eden najmočnejših in najbolj natančnih signalov v tehnični analizi. Razhajanje nastane v trenutku, ko se med kazalniki in cenami na grafikonu kazalnikov pojavi razlika (potek parametrov). Takoj, ko se cena dvigne na nov vrh in grafikon ostane na istem mestu, lahko govorimo o pojavu razhajanja medvedov.
Skupaj lahko ločimo dve vrsti razhajanj:
1. Medvedja razhajanje- razlika med trenutno vrednostjo sredstva in položajem kazalnika. Kaže na šibkost trga in signalizira tveganje preobrata slednjega.
2. Bikovska razhajanja- signal, ki označuje padec cene na najnižjo vrednost. Odčitki na grafu pa so veliki. Pojav bikovske razhajanja kaže na oslabitev padajočega trenda. Pravzaprav je to signal za trgovca o možni spremembi trga in začetku rasti. 
Za boljše razumevanje orodij, kot so kazalniki, je pomembno poznati njihovo razvrstitev in značilnosti vsake vrste. Tu je vredno izpostaviti:
1. Oscilatorji.
2. Kazalniki trenda so orodja, s katerimi lahko trgovec presodi prihodnje spremembe gibanja cen na trgu.
Spodaj bomo podrobneje obravnavali vsakega od predstavnikov.
Drseča povprečja
Drseče povprečje je orodje, ki je priljubljeno med analitiki in vam omogoča, da spremljate spremembo trenda. Glavne naloge orodja:
Določite čas nastanka novega preobrata trga;
- Opozoriti udeleženca na trgu na obrat ali dokončanje trenda.
S pomočjo drsečih povprečij (MA) lahko sledite trendu v fazi njegovega razvoja. V tem primeru je treba parameter obravnavati s položaja spremenjenih linij trenda.
Trgovci začetniki pogosto uporabljajo CC za napovedovanje sprememb cen. Toda to je napaka. Drseče povprečje je instrument, ki ne vodi, vendar zaostaja za trgom. Z njeno pomočjo je nemogoče napovedati spremembo cene v prihodnosti, ker CC odraža dejansko stanje, ki se spreminja po prilagoditvi cene. Zato se to orodje imenuje "zaostajanje".
Postopek oblikovanja drsečega povprečja je cela tehnika, ki vključuje zglajevanje cenovnih parametrov. Bistvo kazalnika je obrezati krivuljo in odražati povprečne parametre vrednosti cen. Zaradi te prilagoditve je lažje analizirati trg in njegove spremembe. Vendar je vredno razmisliti, da pri gradnji SS že zaostaja za tržno dinamiko.
Obstajata dve vrsti CC:
- Kratkoročno- vrsta instrumenta, ki omogoča natančno analizo cen. Funkcija - pokritost majhnega časovnega intervala.
- Dolgoročno- vrsta drsečega povprečja ob upoštevanju dinamike trga v daljšem časovnem obdobju.
Če primerjamo ti dve vrsti instrumentov, se kratkoročni CC-ji odlikujejo po boljšem prenosu cene in večji natančnosti (še vedno obstaja časovni zamik). Kar zadeva aplikacijo, je na trendovskem trgu bolje uporabiti "dolge" CC (imajo manj občutljivosti), na "stranskih" - kratkoročne.
Drseča povprečja lahko razdelimo v naslednje kategorije:
1) Indikator drsečega povprečja- "Drseče povprečje". To orodje se vse pogosteje uporablja za tehnično analizo in odločanje o kasnejšem premikanju krivulje. Črta drsečega povprečja je narisana neposredno na grafikonu cen, kar trgovcu poenostavi analizo in mu omogoči pravilno odločitev. Drseče povprečje se izračuna z vnaprej določenim obdobjem. Manjša je, večje je tveganje prejema lažnih signalov. Če menstruacija raste, občutljivost indikatorja pade.
Vse kazalnike drsečega povprečja lahko razdelimo na več vrst:
- SMA- preprosto drseče povprečje, ki se izračuna po spodnji formuli. Polno ime instrumenta je Enostavno drseče povprečje. 
Tovrstno drseče povprečje (CC) je med tržnimi analitiki najbolj povprašeno. Obstajajo pa tisti, ki dvomijo o njegovih koristih in to razlagajo z dvema dejavnikoma:
● Analiza upošteva omejeno časovno obdobje, ki ga pokrivajo ti SS;
● Enostavno drseče povprečje v bistvu izravna vrednost vsakega od dni analize. Če na primer prvi in zadnji dan uporabite 10-dnevno CC, bo vrednost cene enaka ostalim dnevom v obdobju (10%). V primeru 5-dnevnih obdobij bo povprečna teža cene že 20%itd.
Druga kategorija analitikov se strinja, da je kasnejši kazalnik cen pri analizi pomembnejši. To je logično, saj bo SMA ob pojavu novega trenda potreboval več časa, da se obrne in da signal (v primerjavi z WMA, o čemer bomo razpravljali spodaj);
- WMA- tehtano drseče povprečje. To je orodje, ki pomaga rešiti težavo takšnih analitikov, kot je "delež" parametrov povprečne cene. Polno ime je tehtano drseče povprečje. Izračun se izvede po naslednji formuli: 
Vsako od uteži, ki so bile v zgornjem izračunu dodeljene določeni ceni, je mogoče določiti poljubno. V praksi je izbira tehtanih cen neposredno odvisna od sprememb tržnega sredstva. Povečanje telesne teže ima lahko več oblik, na primer eksponentno, linearno ali kako drugače. Na primer, v primeru linearno utežene oblike parameter pridobi naslednje razmerje Wi = i;
- EMA- eksponentno gibanje povprečja. Značilnost instrumenta je bolj zapletena konstrukcija, ki odpravlja dve težavi:
● EMA daje večji pomen parametrom, ki so se zgodili v zadnjih dneh. Zato je ta kazalnik razvrščen kot utežen;
● Obstaja možnost, da se vse te cene uporabljajo za celotno življenjsko dobo trga premoženja.
Polno ime je eksponentno drseče povprečje. Izračun se izvede po formuli:
Seveda ima EMA, tako kot drugi instrumenti, številne pomanjkljivosti, ki so značilne za vsa drseča povprečja. Toda od treh zgoraj naštetih orodij je ta možnost najbolj zaželena. Spodnji podatki vam omogočajo, da to preverite.
Pomembno je, da vse zgoraj navedene tržne instrumente pravilno analizirate. Tukaj je treba upoštevati naslednje točke:
1. Glavni signal, po katerem lahko sodimo o trendu trenda, je splošna smer krivulje CC. Strategija bi morala biti naslednja:
- Če je vrednost CC višja, je trg bikovski. V tem primeru mora udeleženec kupiti, torej delati za povečanje. Transakcije je treba izvesti v trenutku, ko vrednost sredstva pade na raven CC. Hkrati je Stop Loss nastavljen pod minimum, ki je bil malo prej. Stop loss se premakne le, če je prišlo do naslednjega zapiranja cene na ravni, višji od prejšnjega kazalnika; 
- Če je CC navzdol, potem je trg medvedji. Tu je vredno prodati, torej odpreti kratke pozicije, igrati navzdol. Transakcije se izvedejo v trenutku, ko se vrednost sredstva dvigne na raven CC ali višjo. V tem primeru bi morala biti stop stopnja nekoliko višja od prejšnje ravni in se postopoma premikati z nadaljevanjem padajočega trenda. 
2. Naslednji signal za udeleženca na trgu je presečišče drsečega povprečja in grafikona cen. Tu so možne naslednje možnosti:
Presečišče grafikona cen z drsečim povprečjem od zgoraj. Če se to zgodi na rastočem (bikovskem) trgu in ima sama krivulja kazalnika pozitiven naklon, je ta signal močnejši; 
- presečišče grafikona cen z drsečim povprečjem z negativnim naklonom CC in nepomembnim (negativnim) nagibom grafikona cen. Tu lahko govorimo o prisotnosti šibkega signala glede prihodnje rasti trga. Če želite potrditi (ali ovreči) svoje domneve, morate uporabiti drug signal. 
V primeru nastajajočega padajočega (medvedjega) trga bodo sprejeti enaki signali, vendar ob upoštevanju obratnega nagiba (lokacije) grafikona cen in drsečega povprečja.
3. Drug signal za udeleženca na trgu je obrat CC na visoki in nizki stopnji. Analiza se izvede na naslednji način:
Če je drseče povprečje pod grafikonom cen in odraža lokalni minimalni parameter, cenovni grafikon pa ima nasprotno pozitiven nagib, potem lahko govorimo o prihodnji rasti trga (bikovski trend);
Če grafikon cen nima pozitivnega naklona, signalu ne morete zaupati - uporabite 3 dodatne signale.
Zgornja pravila se lahko uporabljajo na trendnih trgih. V primeru "stranskega" bodo v enem ali drugem grafih napake. Če poskusite slednje filtrirati, lahko izgubite pomemben signal.
Drseče povprečje konvergenca / divergenca (MACD)
Dinamični kazalnik MACD se najpogosteje imenuje trending, lahko pa ima tudi vlogo oscilatorja. Ta parameter se lahko uporabi za presojo razmerja med parom cen CC. Kazalnik je narisan ob upoštevanju razlike med dvema EMA z obdobjema 12 in 26 dni (parameter je privzeto nastavljen). Za natančnejše načrtovanje najboljših mest za posel (prodajo ali nakup) je mogoče na grafikonu drsečih povprečij konvergenca / divergenca z obveznim glajenjem (privzeto) narisati dodatno (signalno) vrstico devetih eksponentnih drsečih povprečij iz vrstice MACD. parameter je 9).
Histogram se izračuna po drugačnem načelu - višji redni EMA se odšteje od EMA z nižjim (12) (26). Po tem je treba od dobljenega parametra odšteti 9-dnevno EMA od razlike EMA z vrstnim redom 12 in enakim eksponentnim drsečim povprečjem, vendar z vrstnim redom 26:
Učinkovitost in preprostost tehnike dveh drsečih povprečij sta jo naredili resnično priljubljeno med analitiki. Hkrati MADC odraža najboljše rezultate pri analizi v kratkih časovnih presledkih (od enega dneva ali več). Z večjo previdnostjo morate analizirati konvergenco / divergenco drsečega povprečja za obdobje manj kot en dan. Kar zadeva urna in krajša obdobja, čeprav so informativna, vsebujejo veliko lažnih signalov.
Učinkovitost MADC se kaže na nestanovitnih trgih, ko cene nihajo v širšem razponu.
Vse signale o konvergenci / divergenci drsečega povprečja lahko grobo razdelimo v tri kategorije:
1. Trgovanje na križiščih je eden najpreprostejših načinov uporabe indikatorja. Analiza se izvaja na podlagi presečišča glavnih sestavin MADC. Signal za nakup se sprejme, ko histogram prečka ničelno črto in se usmeri od spodaj navzgor. Če je situacija obratna (linija je usmerjena od zgoraj navzdol), potem je to signal za prodajo.
Pri mehanskem delu s konvergenco / divergenco drsečega povprečja morate upoštevati nekaj trzanja, ki vodi do znatne izgube sredstev. Da bi se temu izognili, je bolje, da ne delate v ozkih razponih, ki negativno vplivajo na gibanje kazalnika. Bolje je, da kupite, ko se ustrezen signal pojavi blizu "nič" (referenčna črta). Običajno se tak dogodek zgodi v ozadju jasnega bikovskega trenda. Če se signal prikaže, ko je indikator pod črto "nič", to pomeni šibek trend. 
Z analizo krivulje MACD lahko narišemo še eno točko. Če se stolpec (stolpec) histograma nahaja nad črto "nič" in se v vsakem naslednjem stolpcu opazno zmanjša velikost, je vredno upoštevati zmanjšanje trenutka. Ko se kazalnik "trenutnega" odrazi, bo konvergenca / divergenca drsečega povprečja dala signale veliko prej.
2. Nadaljnja prodaja / ponovni nakup - naslednja možnost za uporabo histograma... Tu udeleženec na trgu ocenjuje dejanski prekupen ali preprodan trg, zaradi česar je mogoče natančno določiti točke prihodnjega obrata. Če kazalnik doseže svoje največje vrednosti na obeh straneh črte "nič", potem to pomeni, da je trg prekupen (preprodano). S to možnostjo je vredno empirično nastaviti skrajne točke za vsakega od instrumentov (tukaj se lahko razlikujejo).
Takoj, ko indikatorska krivulja MACD doseže največjo in najmanjšo površino, presečišče s signalno črto prispeva k pojavu ustreznega signala (nakup ali prodaja). Če je do križišča prišlo zunaj zgornjih ravni, se lahko informacije prezrejo. Posledično lahko večino trzanja indikatorja prezremo.
Nekaj raziskav zadostuje za razkritje takšnih ravni za vsakega od trgov, ne glede na cenovni razred. Signale, ki se pojavijo v srednjem pasu dela grafikona, je treba uporabiti le, če je trend potrjen z drugim kazalnikom. Na primer, lahko uporabite enega od oscilatorjev (obravnavano spodaj).
Pomembno je upoštevati, da je priporočljivo uporabiti MACD kot dolgoročni instrument, ki sledi rastočemu (padajočemu) trgu.
3. Razhajanje je odlična metoda za uporabo indikatorja MADC. V tehničnih študijah in v primeru MACD je bolje, da ne uporabljate samo razhajanja - učinkovito je le v kombinaciji z drugimi orodji za tehnično analizo. Do razhajanja pride, ko se cena sredstva giblje v nasprotni smeri od kazalnika. Uporaba signala je možna v primerih, ko je treba po popravku določiti naravo trga (naraščajoče ali padajoče). Razhajanje se uporablja tudi za identifikacijo preobrata trenda, vendar veliko manj pogosto. 
Pri delu z orodjem je predvidevanje dogodkov zelo nevarno - bolje je počakati na vstop na trg, dokler se ne vzpostavi jasna razlika. V nasprotnem primeru je udeleženec na drugi strani trenda.
Bollingerjeve pasove
Bollingerjeve pasove je še en kazalnik trenda, ki ima skupne lastnosti z ovojnicami CC. Glavna razlika je v mejah:
Za ovojnice z drsečim povprečjem so meje nad in pod ravnjo krivulje na določeni razdalji (izražene kot odstotek);
Za Bollingerjeve pasove so meje potegnjene na razdalji, ki je enaka določenemu številu standardnih odstopanj.
Ker je velikost standardnega odstopanja odvisna od tržnih nihanj, lahko Bollingerjevi pasovi neodvisno prilagodijo parameter širine:
Ko je trg nestanoviten, se širina povečuje;
- V primeru stabilnosti se nasprotno zoži.
Bollingerjevi pasovi se praviloma odražajo v grafikonu cen, lahko pa jih narišemo tudi na grafikonu samega kazalnika. Spodaj bomo obravnavali bistvo pasov, ki se odražajo v grafikonih cen.
Tako kot v primeru ovojnic CC razlaga bistva Bollingerjevih pasov temelji na sposobnosti cen, da nihajo med najvišjimi mejami (zgornjo in spodnjo). Glavna značilnost pasov je prilagoditev širine zaradi izrecne prilagoditve cen na trgu. 
Situacija se lahko razvije na naslednji način:
V obdobjih velike nestanovitnosti se razdalja med pasovi povečuje. Posledično se cena spreminja veliko bolj aktivno;
V obdobjih nizke nestanovitnosti (stagnacija trga) se pasovi zožijo, vrednost sredstev pa ostane v danem razponu.
Pri analizi Bollingerjevih pasov je vredno upoštevati naslednje značilnosti:
1. Povišanje cen se običajno pojavi po zožitvi širine pasu, kar kaže na zmanjšanje nihanj na trgu (zmanjšana nestanovitnost).
2. Ko najnižjim in najvišjim vrednostim zunaj Bollingerjevih pasov sledijo najnižje in najvišje vrednosti v pasovih, obstaja velika verjetnost preobrata trenda.
3. Ko cenovni parameter preseže meje pasov, lahko govorimo o prihodnjem nadaljevanju trenda.
4. Sprememba cene, ki se začne od ene od omejitev pasu, praviloma doseže mejo na drugi strani instrumenta.
Opazovanje, opisano v oddelku 3, se lahko uporabi za napovedovanje ključnih mejnikov.
Povprečni indeks smernega gibanja (ADX)
Orodje ADX je še en kazalnik trendov, ki se je pojavil pred približno 40 leti. J. Wilder je deloval kot razvijalec, nato pa so tržni analitiki dolgo časa izpopolnjevali ADX. Značilnost orodja je možnost uporabe z njim za merjenje aktivnosti tržnega trenda. Če poznate odčitke indeksa ADX (povprečna smer gibanja), lahko izmerite intenzivnost trenda. Pri izračunu parametrov indeksa se uporabljajo smerni kazalniki (na primer - DI in + DI).
Konstrukcija se izvaja po naslednjem algoritmu:
1. Usmerjeno gibanje se določi s primerjavo dveh cenovnih razredov, visokega in nizkega za dva dni - včeraj in danes. Večina današnjega dosega je prevzeta v vlogi usmerjenega gibanja, ki leži zunaj območja za včeraj.
2. Izračuna se dejansko območje (DD), katerega vrednost je vedno večja od nič. V tem primeru je največji parameter izbran med naslednjimi vrednostmi:
Razpon med najnižjo današnjo ceno in včerajšnjo zaključno ceno;
- razpon med najvišjo ceno za danes in zaključno ceno včeraj;
- razpon med najvišjo in najnižjo vrednostjo za danes.
3. Izračunajo se dnevni kazalniki -DI in + DI. Z njihovo pomočjo lahko analizirate različne trge, jih primerjate med seboj in izrazite smerno gibanje kot odstotek DD za vsak trg. Parameter DI je vedno pozitivno število, razen v naslednjih primerih:
Parameter + DI je enak "0" v situaciji, ko čez dan ni bilo stalnega bikovskega trenda, torej ni bilo nenehnega gibanja navzgor;
- parameter -DI je enak "0" v primeru, ko ni bilo izrazitega medvedjega trga, to je nenehnega gibanja navzdol.
4. Izračunajo se optimizirane (zglajene) smerne črte. Gladkost + DI in -DI lahko dosežete z uporabo eksponentnih drsečih povprečij reda 13. Posledično sta na grafikonu vidni dve vrstici - negativna in pozitivna. V zvezi z razmerjem med vrsticami lahko določite možnosti gibanja cen v prihodnosti.
Po opravljenih zgoraj opisanih manipulacijah lahko določite indikator ADX - orodje, ki odraža verjetno smer trga. Ta parameter se lahko uporabi za presojo, kdaj je treba slediti trgu. Instrument ADX lahko uporabite za presojo razpona med krivuljama + DI in -DI.
Izračun ADX se izračuna po spodnji formuli:
Kakšne so prednosti obravnavanega kazalnika? Njegov plus je sposobnost določanja jakosti trenda. Za razvoj dogodkov sta možna dva scenarija:
- Kazalnik ADX raste... Tu lahko govorimo o povečanju moči trenda. Ob takem razvoju situacije je treba odpirati pozicije le v smeri trenda;
- Indikator ADX se zmanjšuje... V tem primeru je nemogoče natančno trditi o spremembi trenda - vredno se je osredotočiti na signale, ki jih oddajajo oscilatorji. 
Prednost smerne analize- v zmožnosti sledenja prilagoditvam naraščajočega ali padajočega trenda na trgu z merjenjem možnosti medvedov in bikov prikazuje vrednost sredstva, ki presega včerajšnje omejitve.
Če se je maksimum današnje cene »povzpel« višje od včerajšnjega, potem lahko presodimo optimizem trga in morebitno nadaljevanje trenda rasti. V nasprotnem primeru, ko je današnji minimum manjši od včerajšnjega, lahko govorimo o korekciji navzdol na trgu.
Pri obravnavi parametra DI je pomembno upoštevati spodnje signale :
1. Linije + DI in -DI sta se razšli. To kaže na okrepitev dinamike trenda.
2. Liniji + DI in -DI sta se zbližali - trend začne bledeti ali pa je možen obrat.
3. Linija + DI se nahaja nad -DI - signal prihodnje rasti trga.
4. Linija + DI se nahaja pod -DI - signal o prisotnosti padajočega trenda (medvedji trend) na trgu.
Pravila za delo s smernim sistemom ADX:
1. Zmanjšanje parametra ADX je signal, da trg izgublja svojo gotovost. V primeru, ko je kazalnik usmerjen od zgoraj navzdol ali je pod dvema črtama smernega sistema, lahko sklepamo o umirjenosti ("zaspanosti") trga. V tem primeru uporaba usmerjevalnega sistema ni pomembna.
2. Nakup se izvede v primeru, ko je + DI večji od -DI, prodaja pa v nasprotnem primeru, ko je -DI večji od + DI. Moč signala je mogoče analizirati po naslednjih merilih:
Najmočnejši signal za nakup je, ko sta indikator in + DI nad -DI, sam indikator pa raste. To stanje kaže na okrepitev sedanjega trenda;
Najmočnejši signal za prodajo je, ko sta indikator in -DI nad + DI. Hkrati ADX sam raste.
Iz izkušenj z uporabo smernega sistema lahko sklepamo, da se najbolj jasen signal pojavi po padcu ADX na obeh linijah, čemur sledi dvig krivulje. V tem primeru se morate pripraviti na pojav enega od trendov - trg navzgor ali navzdol.
Če ADX zraste za 4 točke, na primer z 18 na 22, medtem ko je pod črtami usmerjevalnega sistema, potem obstaja velika verjetnost, da se bo pojavil nov trend. Delati morate tako:
Nakup, ko je + DI nad (z obvezno namestitvijo zaščite pod nivojem spodnjega "dna");
- Prodajte, če je indikator nad -DI.
Oscilator- sistem nihanj, katerih parametri se lahko sčasoma spreminjajo. Ime izraza prihaja iz latinskega jezika, iz besede "oscillo" - zamahnem. To orodje se aktivno uporablja pri tehnični analizi za ugotavljanje nadaljnjega obnašanja trga. Spodaj so najbolj znani in priljubljeni oscilatorji.
Oscilatorji Momentum in ROC
Posebnost Momentum oscilatorja je sposobnost merjenja ravni cen za določeno časovno obdobje. Formula za izračun: 
Drugi oscilator v isti seriji je Stopnja spremembe (skrajšano kot ROC). Glavna razlika od "trenutka" je, da se izračun ne izvede s položaja razlike, ampak v obliki količnika, ki deli dva parametra - ceno zapiranja danes in ceno zapiranja v preteklosti (to je čez časovno obdobje). V tem primeru je formula naslednja: 
Oba oscilatorja imata po strukturi podobne karte in se uporabljata skoraj enako. Glavna razlika je v lestvici parametrov. Torej, namesto vrstice "nič", ima stopnja spremembe številko 50. Gibanje cen se bo izvajalo v bližini te vrstice - pod ali nad 50.
Po navedbah oscilatorjev Moments in Rock je mogoče določiti pospeševanje trenda, to je aktivnost procesa naraščanja (zmanjševanja) trenda. Posebnost teh instrumentov je, da so usmerjeni v prihodnost. Najvišja vrednost je izdana, preden trend doseže najvišjo vrednost, najnižja pa do trenutka, ko se vrednost zniža na najnižjo mejo.
Dokler oba instrumenta ne dosežeta novih meja, je bolje ostati na dolgem položaju in obratno. Takoj, ko oscilator doseže največjo vrednost, lahko govorimo o povečanju pospeška naraščajočega trenda. Hkrati obstaja zaupanje, da se bo trend v bližnji prihodnosti nadaljeval. Ko indikator doseže minimum, narašča trend naraščanja in verjetnost preobrata trga se poveča. Podobno je vredno razmisliti v primeru minimalnih omejitev za padajoči trend.
Upoštevani oscilatorji imajo enake pomanjkljivosti kot običajno drseče povprečje, in sicer dvojni odziv na informacije za vsak dan. Zlasti indikator reagira, ko parametri vstopijo in izstopijo iz okna.
Takoj, ko instrument doseže najvišjo mejo, lahko govorimo o naraščajočem optimizmu in posledični rasti cen. V primeru, ko vrednost naraste in se parameter oscilatorja zmanjša, to kaže na pristop k najvišji vrednosti, pa tudi na potrebo po ustvarjanju dohodka z dolge pozicije z nadaljnjo pripravo na spremembo smeri. V nasprotnem primeru se bo algoritem razvil po istem scenariju.
Pri delu z vodilnimi kazalniki je treba upoštevati naslednja pravila:
1. Če je trend navzgor, potem morate kupiti, ko indikator pade pod ničelno črto in kasnejšo rast. To merilo lahko presodimo po prekinitvi trenda. Če je trend navzgor, morate prodati, ko indikator preseže ničelno črto in nato spustite parameter.
2. Pojav zgornje meje kaže na rast bikovske energije, kar omogoča trgu, da doseže nove višine. V tem primeru lahko še naprej držite dolg položaj. Po drugi strani pa, če si padajoči vrhovi sledijo drug za drugim, to kaže na prihodnjo spremembo trenda in preobrat trga. V primeru padca trga se bo stanje zrcalilo.
3. Sprememba trendne črte je praviloma pred popravkom cene v naslednjih 1-2 dneh. Zato morate biti pri popravljanju gibanja vodilnega oscilatorja pripravljeni na spremembo smeri trenda.
Pri analizi oscilatorja je treba posebno pozornost nameniti dvema tržnim pogojem:
1. Prekomerno kupljeno... Kazalnik bo v območju prenakupljenosti, ko njegova trenutna vrednost preseže prejšnje kazalnike. Že sam koncept prekupovanja kaže, da je krivulja indikatorja previsoka in se lahko kadar koli obrne v nasprotno smer. 
Prekomerno kupljeno- razvoj razmer na trgu, ko biki ne najdejo kupcev za svoje blago, hkrati pa se izgubi tudi možnost nakupa blaga. V tem primeru postane dvig cene nemogoč. V takem obdobju je za trg značilna nizka nestanovitnost, cene pa nimajo določene smeri.
Tako oscilator prehaja območje prenakupljenosti iz več razlogov:
Nezmožnost bikov, da dvignejo raven cen na novo raven;
- Pozitiven nagib dinamike cen v določenem časovnem obdobju.
S takšnim razvojem dogodkov lahko govorimo o zmanjšanju vpliva bikov na trg in posledični spremembi smeri trenda.
2. Preprodano. Takšno stanje je možno v primeru, ko indikator doseže najmanjši parameter glede na vrednosti, ki so bile prej. V tem primeru lahko oscilator začne rasti.
Če na grafikonu iščete pogoje za preveč prodano ali preveč kupljeno, lahko zahtevane ravni prepoznate po vodoravnih dodatnih črtah. Nastavljeni so tako, da se indikator premakne izven določenega pasu največ 5% celotnega časa. "Trčenje" teh vrstic z drugimi elementi grafikona je dovoljeno, vendar le za najmanjše in največje vrhove kazalnika v zadnjih šestih mesecih. Po drugi strani pa je treba prilagoditev opraviti vsaj enkrat na četrtletje.
Normalno je, da je oscilator več mesecev v območju prenakupljenosti. To je mogoče v obdobju, ko se pričakuje začetek novega bikovskega vala. Hkrati udeleženec na trgu prejme signal za nakup. Po drugi strani pa se oscilator ob padcu trga obnaša drugače in ostane v coni preprodaje ter daje lažen signal za nakup.
V zgoraj opisanih primerih se ne zadržujte pri odčitkih oscilatorja - bolje je ukrepati z zaupanjem in analizirati kazalnike trenda. S pravilnim pristopom oscilatorji zagotavljajo zanesljiv signal v času razhajanja ravni cen:
Bikovna razhajanje se pojavi, ko se cena dvigne na nov vrh in krivulja oscilatorja ne reagira. Tak dogodek kaže, da krivulja cen inercijsko raste in biki izgubljajo moč;
Nasprotna situacija je možna z medvedjim razhajanjem. Možne so tudi bolj zapletene situacije, ko obstajajo trojna odstopanja.
Pravila za uporabo oscilatorjev:
1. Kot indikator, ki deluje podobno kot MADC. Tu lahko udeleženec na trgu uporabi naslednje podatke:
Signal za nakup, ko se pojavi dno ali obrat trenda v smeri rasti;
- Signal za prodajo - ko krivulja doseže najvišjo vrednost in poznejši obrat v nasprotni smeri (navzdol).
V praksi se lahko za izračun natančnejših trenutkov spremembe trenda uporabi kratek CC (drseče povprečje).
2. V vlogi kazalnika, ki vam omogoča napovedovanje nadaljnjega gibanja trga. Ta metoda temelji na dejstvu, da je zadnja faza rasti v kombinaciji z rastjo cen. V nasprotnem primeru (ob koncu padajočega tržnega trenda) prihaja do množičnega zaprtja pozicij in padca cen.
3. Precenjeni ali podcenjeni parametri oscilatorja kažejo na nadaljevanje in krepitev trenutnih razmer na trgu. Ko na primer oscilator doseže svoje najvišje parametre, čemur sledi preobrat navzdol, lahko govorimo o dvigu cen v prihodnosti. Hkrati ne smete hiteti in se dogovoriti (kupiti ali prodati), dokler cena ne potrdi signala oscilatorja.
Stohastični oscilator
Stohastični, Stohastični oscilator, Stohastični oscilator - vse to so imena istega kazalnika, ki ga je D. Lane izumil v 50. letih. Danes je to orodje eno najbolj priljubljenih v tehnični analizi.
Vizualno je stohastika krivulja, ki leži med 0 in 100. Menijo, da če oscilator preseže 70 ali pade pod 30, so narekovaji neuravnoteženi.
Pri analizi oscilatorja se morate osredotočiti na naslednje točke:
1. Signal za nakup - preboj oscilatorja 30 stopnje pri premikanju navzgor.
2. Signal za nakup - preboj oscilatorja stopnje 70 pri premiku navzdol.
Preprost SS, zgrajen na stohastični karti, se lahko uporabi kot signalni nivo. Ta tehnika velja za eno najbolj priljubljenih, saj jo lahko uporabimo za identifikacijo gibov v določenem časovnem intervalu. Za rešitev problema se izračunata dva SS - dolga in kratka. Nato se CC z daljšim obdobjem odšteje od povprečnega CC s krajšim obdobjem. 
Zgornji izračun odraža bistvo križanja SS, zato so mnogi nagnjeni k prenosu metode v kategorijo oscilatornih. Toda na sedanji stopnji je bilo odločeno, da se stohastika uvrsti med oscilatorje.
Ustvarjalci oscilatorja verjamejo, da so rešili dve težavi:
1. Odpravite nepotrebna nihanja cen.
2. Odpravite dolgoročne trende.
Torej, pri delu z urnim grafikonom se urno povprečenje uporablja kot kratko obdobje. To pa onemogoča spremljanje kratkih obdobij. Kar zadeva dolgo obdobje, lahko tukaj uporabite dnevni interval. Če odštejete parameter CC v daljšem časovnem obdobju, se bodo podatki o povprečni ravni, ki dneve loči, izgubili. Po drugi strani pa ta funkcija naredi indikator bolj viden:
Precenjeni kazalniki signalizirajo potrebo po nakupu;
- Podcenjeni parametri kažejo nasprotno - potrebo po prodaji.
Glavni signali trendnega oscilatorja so:
Medvedja konvergenca;
- bikovska razhajanja.
Na rastočem trgu presečišče stohastične krivulje in ničelne črte pri premikanju prvega od spodaj signalizira potrebo po nakupu. Pred tem bi morali obrniti oscilator v isto smer kot trend.
Na padajočem trgu se razmere zrcalijo. Preboj oscilatorja ničelne ravni pri premikanju od zgoraj je jasen signal za prodajo. Predhodni signal je obračanje oscilatorja, ki se nahaja nad ničelno črto pri premikanju od zgoraj.
Ko uporabljate Stochastic, lahko dobite signal, ko se premikate proti trendu. To vključuje preusmeritev krivulje s prodanih ali preveč kupljenih območij. 
Glavne zakonitosti stohastične analize:
1. S splošnim zvišanjem cen se bodo parametri končnih cen usmerili na zgornjo mejo.
2. Na padajočem trgu bodo cene zapiranja šle na spodnje meje ravni.
Pri izvajanju stohastične analize lahko uporabite dve vrsti grafikonov -% K in% D. Tip% D je zelo pomemben, saj lahko s premikanjem krivulje presodimo ključne spremembe na trgu. Poleg tega je s pomočjo stohastične analize enostavno ugotoviti položaj zadnje cene zapiranja glede na celoten cenovni razpon za določeno časovno obdobje.
Najbolj priljubljeno je obdobje poravnave pet dni.
Parameter krivulje% K se lahko izračuna na naslednji način:
Ta izračun je priložnost, da v odstotkih določite pozicijo zaključne cene na splošnem grafikonu cen v določenem časovnem obdobju. Če se izkaže, da je dobljeni parameter več kot 70, potem lahko poiščete zaključno ceno blizu zgornje meje in, nasprotno, če se spusti na 30 - blizu spodnje.
Parameter% D- bolj gladka različica zgoraj opisane krivulje za tri dni. Izračun se izvede po naslednji formuli:
S preprostimi izračuni lahko sestavite dve krivulji, ki se bosta gibali v danem območju od nič do sto. Hkrati je razlika tudi v prikazu krivulj:
D - črtkana črta;
- K - neprekinjeno.
Ta vrsta gradnje je zelo hitra in enostavna. Obstajajo pa trgovci, ki delajo s počasnejšimi stohastičnimi linijami. V tem primeru se bodo formule za izračun nekoliko spremenile:
Parameter krivulje K bo izračunan po formuli, predstavljeni za D;
- Parameter krivulje D bo izračunan kot CC iz K.
Naloga stohastike je pokazati sposobnost medvedov ali bikov, da zaprejo položaje v bližini skrajnih točk sprejemljive meje. Zato se trg v primeru dviga poskuša zapreti blizu zgornje meje. Biki lahko gredo višje, ne da bi se pozneje zaprli blizu najvišje točke. S tem razvojem dogodkov bo linija Stohastika padla. Prejeti signal je mogoče razlagati kot signal za prodajo.
Signal, na katerega je treba biti pozoren, je nalet med ceno premoženja in krivuljo D. To je možno, če je cena na enem od podjetij s prenakupljeno ali preveč prodano. Te ravni se lahko začnejo zunaj vodoravnih črt, določenih s stopnjama 70 in 30.
Kupiti (prodati) je treba, ko krivulja D doseže parametre 10-15 (85-90).
Stohastični oscilator ima skupaj tri vrste signalov:
1. Razhajanje med oscilatorjem in ceno... Ta signal velja za enega najmočnejših. Tu so možne naslednje možnosti:
- Medvedja razhajanje... V tem primeru krivulja D presega raven 70 in ustvari dva polnopravna vrha. Hkrati kazalnik cen še naprej raste;
- Bikovska razhajanja... Vse se zgodi v zrcalni podobi - krivulja D pade pod spodnjo stopnjo 30 in ustvari dve bazi. Hkrati cena še naprej pada.
Natančen signal za nakup (prodajo) je mogoče sprejeti, ko K prečka D, pod pogojem, da je slednji že spremenil smer. V tem primeru mora biti presečišče na desni strani krivulje D.
Signal za nakup je najmočnejši, ko linija K prebije črto D na vrhu. Predhodno naj bi se linija D začela premikati navzdol pred prečkanjem. Prednost križišča je večja, če sta K in D v isti smeri.
2. Prehod oscilatorja v območje preprodaje ali prevelike kupovine. Tu je situacija naslednja:
Če je 7-dnevni vzpon in je stohastični oscilator pod najnižjo črto, morate kupiti, hkrati pa zavarovati pozicijo tako, da nastavite stop loss na ravni prejšnjega dna;
Če se situacija razvije v zrcalni sliki, se prikaže signal za prodajo.
Po obliki ekstrema lahko govorimo o moči trenda. Če je na primer prenizka in ozka, so medvedi šibki in ni treba čakati na močan dvig. Zrcalne ugotovitve kažejo na globoke in široke padce.
3. Razmerje stohastičnih linij in grafikona cen. Stohastiko lahko uporabimo za presojo kratkoročnih trendov. V tem primeru bosta obe črti usmerjeni v isto smer. O nadaljnjem nadaljevanju trenda je mogoče govoriti šele, ko oscilator in cene naraščajo. Ob navzkrižju cene in povečanju stohastike bo tudi dvig cene kratkotrajen.
Indeks relativne moči oscilatorja (RSI)
Eden najbolj priljubljenih oscilatorjev med analitiki in trgovci je indeks relativne moči (na kratko RSI). V ruskem jeziku oscilator zveni kot "indeks relativne moči". Njegov parameter se giblje od 0 do 100. Ena najbolj priljubljenih metod za analizo oscilatorja je iskanje razhajanj, ki bodo ustvarila nov maksimum. Po drugi strani pa RSI ne more več prestopiti ravni prejšnje visoke.
Takšno odstopanje kaže na verjetno razliko v cenah. Če se RSI najprej spusti in pade pod nivo dna, se neuspešen zamah »dokonča«. V tem primeru lahko govorimo o prihodnjem obratu cen.
Oscilator indeksa relativne jakosti RSI je močno orodje, primerno za analizo grafikonov :
1. Indeks relativne moči tvori trgovcem dobro znane vzorce, na primer "trikotnik" ali "glava in ramena". Neuspešno nihanje, to je kratkoročni prelom ravni upora ali podpore, se pojavi, ko RSI pade nad ali pod prejšnjim vrhom (največji in najnižji).
2. Podnožje in vrh. Pri analizi velja upoštevati, da ima indeks relativne moči najvišje vrednosti na ravni več kot 70, vendar pod 30. V praksi se gradijo hitreje od vrhov najnižjega in največjega na grafikonu realnih cen.
3. Odpor in podpora. Zaradi posebnosti grafikona indeksa relativne moči sta raven podpore in upora vidna veliko bolje kot na grafikonu cen.
4. Neskladje. Zgoraj je bilo navedeno, da se razhajanje oblikuje, ko cena doseže svoj vrh, kar pa ni potrjeno z novim kazalnikom minimuma ali maksimuma na oscilatorju. Hkrati se cene korigirajo v smeri gibanja RSI.
Indeks relativne moči RSI je izumil J. Wilder v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja. Med vsemi obstoječimi oscilatorji je to orodje eno najbolj natančnih in priljubljenih. Za pod je bil razvit ne le niz oscilatorjev, ampak tudi klasična grafična analiza s trenutnimi podpornimi in odpornimi črtami.
Indeks relativne moči RSI se izračuna na naslednji način
:
S pomočjo oscilatorja lahko v določenem času izračunate dejansko moč bikov in medvedov na trgu, tako da v naslednjem obdobju sledite cenam zapiranja. Parameter indeksa relativne jakosti RSI ima svoj razpon - od nič do sto.
Posebne črte, ki se nahajajo vodoravno, pa tudi odražajo meje prodane in prenovljene kupnine, morajo prečkati najnižjo in najvišjo mejo. Običajno so te vrstice na ravni 70 oziroma 30. Hkrati je na močnih trendnih trgih dovoljena sprememba lokacije:
Na padajočem trgu se lahko ravni premaknejo na položaji 20 in 60;
- Na rastočem trgu - na pozicijah 40 in 80.
Obstaja še eno pravilo, ki ga mora trgovec, ki uporablja oscilatorje, upoštevati. Pomožne črte je treba potegniti tako, da je tabela indeksa relativne moči nad najvišjo ali najnižjo točko največ 5% časa celotnega obdobja poročanja (4-6 mesecev). Priporočljivo je, da vrstice popravite enkrat na četrtletje. Hkrati indikator generira tri vrste signalov:
- grafični modeli;
- Ravni;
- Razhajanja.
Analizo kazalnika je treba izvesti ob upoštevanju naslednjih načel:
- Signal za nakup se pojavi, ko trg raste in prevladuje bikovsko razpoloženje. Takšni signali se pojavijo, ko cene padejo na najnižje meje. Kupiti morate takoj, ko začne oscilator rasti. Hkrati bi morali stop stopiti pod mejo najnižje cene. Nakupni signal je najmočnejši, ko je predzadnja najnižja točka indeksa relativne moči pod spodnjo dodatno črto, zadnja pa nad njo. Na padajočem trgu bo slika zrcalna;
- Signal za prodajo Najbolj očitno bo, če se predzadnji vrh oscilatorja nahaja nad nivojem zgornje dodatne črte, zadnja cena pa nasprotno pade pod.
Indeks relativne moči je v primerjavi z drugimi kazalniki najbolj natančen. Razlog je v sposobnosti kazalca, da ostane pred trenutnim gibanjem cen, kar daje trgovcu možnost, da napove trg in naredi dobičkonosno trgovino. Na primer, oscilatorna linija se lahko spremeni 1-2 dni, preden se to zgodi pri trenutni ceni.
Osnovna pravila za analizo trendnih linij oscilatorja:
1. Ko je krivulja oscilatorja nad zgornjo dodatno črto, to kaže na jasen trend naraščanja in razširjenost bikovskega razpoloženja. Po drugi strani pa tu lahko govorimo o prenakupljenem trgu in prehodu na prodajno obdobje.
2. Ko krivulja oscilatorja prehaja skozi linijo trenda navzdol indeksa relativne jakosti, morate oddati naročilo za nakup. V nasprotnem primeru lahko začnete prodajati, ko je naraščajoča linija oscilatorja prekinjena.
3. Ko je krivulja indeksa pod spodnjo pomožno črto, to kaže na prevlado medveda na trgu. To tudi kaže, da je trg preveč razprodan in v prihodnosti aktivni nakupi.
4. Na podlagi oscilatornega signala lahko kupujete samo na rastočem trgu. Vendar pa obstaja pomembna točka. Tudi močan tržni trend (ne glede na smer) lahko oscilator sprejme kritično vrednost. Hkrati je še prezgodaj za sklepe o tem, ali je trg prekupen ali preprodan, ker bi takšna odločitev lahko postala razlog za zaprtje donosnih poslov. 
Stanje lahko opišemo s primerom. Recimo, da je trg dolgo časa preveč kupljen. Dejstvo, da se je oscilator povzpel nad zgornjo pomožno črto, še ne kaže na potrebo po zapiranju dolgih in odpiranju kratkih pozicij. Če je oscilator prvič presegel omenjeno črto, je to le signal, opozorilo za udeležence na trgu. Šele s sekundarnim prebojem lahko govorimo o bolj ali manj vztrajnem trendu.
Možne so situacije, ko oscilator ne potrdi dejstva o zvišanju ali znižanju cene. V tem primeru nastane dvojno korito ali vrh. V tem primeru morate sprejeti številne ukrepe za zaščito že odprtih pozicij. V primeru, da se krivulja obrne in zajema prejšnjo recesijo ali vrh, potem ne smete hiteti z izstopom. Najboljša možnost tukaj je, da oddate dodatna ustavitvena naročila.
Poleg zgornjih instrumentov lahko ločimo naslednje kazalnike:
1. Povprečno smerno gibanje je priljubljen tehnični kazalnik, s katerim je mogoče določiti prihodnja gibanja cen.
2. Indeks blagovnih kanalov- vrsto tehničnega kazalnika, ki se uporablja za odstopanje vrednosti sredstev od povprečnega parametra. Pri visokem parametru indeksa se vrednost sredstva šteje za precenjeno, pri nizkem parametru pa za podcenjeno.
3. Razmejevalnik- kazalnik, ki odraža razliko med dvema stolpcema (sedanjim in preteklim). Odčitki so fiksni, če je največji parameter zadnje vrstice nižji od trenutnega. Števec vsebuje skupno količino parametrov. Imenovalec vsebuje isto vrednost, pa tudi vsoto razlik med najnižjimi cenami v preteklosti in trenutno vrstico. Če je parameter padel pod 30, to pomeni, da se cena obrne navzgor. Če je parameter večji od 70, obstaja velika verjetnost spremembe gibanja in njegove smeri navzdol.
4. Ovojnica- indikator tehnične analize, ki ga obdelujeta 2 CC vrstici. Ena je nekoliko nižja, druga pa višja. Če trg preseže določene meje, je možna hitra sprememba trenda.
5. Drseče povprečje je priljubljen kazalnik CC, ki se uporablja za izračun kompleksnih kazalnikov. Izračun se izvede z določenim obdobjem. Večja kot je velikost slednjega, manjše je tveganje lažnih signalov.
6. Parabolični SAR- eden od kazalnikov, ki je narisan na grafikonu cen. Načeloma je podoben zgoraj opisanemu kazalniku. Edina razlika je v tem, da se Parabolic SAR premika z največjim pospeškom in lahko spremeni svoj položaj glede na ceno. Če krivulja prehaja skozi linijo indikatorja, obstaja nevarnost, da se indikator obrne. V tem primeru se naslednji parametri nahajajo na nasprotni strani. Dejstvo, da se kazalnik obrne, pomeni preobrat (dokončanje) trenda.
7. Stopnja sprememb- učinkovit oscilator, s katerim lahko presodite odstotek prilagoditve cene v različnih obdobjih. Izračun je narejen s stališča primerjave trenutnih stroškov in stroškov prejšnjega obdobja (slednje za določeno število obdobij - od 1 minute do 30 dni zaostaja za sedanjim).
8. Standardni odklon- kazalnik, ki odraža, koliko se cena spremeni v določenem časovnem obdobju. Standardni odklon se izračuna kot povprečje kvadratnih vrednosti razlike med dvema kazalcema-ceno in drsečim povprečjem.
9. Poleg tega obstajajo kazalniki, kot so William's Percent Range, Omega Tradestation in drugi.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
Finančni trg ne obdeluje le ogromno različnih podatkov, ampak je tudi največji ponudnik kritičnih finančnih in gospodarskih informacij. Nedvomno so glavne informacijske "dobrine" trga borzne kotacije, informacije o cenah obveznic, tečajih in obrestnih merah. Dnevne poslovne publikacije (časopisi: angleški Financial Times, ameriški The Wall Street Journal, ruske "Vedomosti" in "Kommersant"; televizijski in radijski programi; spletna mesta) redno posredujejo te informacije uporabnikom. Nemogoče in nepotrebno je, da ena oseba popolnoma "prebavi" takšne količine dnevnih finančnih novic. Tako podrobne informacije udeleženci na trgu potrebujejo le za tiste instrumente in podjetja, za katera so specializirani. Hkrati so za njih velika vrednost posplošene informacije o stanju na trgu kot celoti, po prejemu katerih so lahko hitro ocenili naravo glavnih trendov, ki trenutno prevladujejo. Takšne informacije udeležencem na trgu posredujejo različni konsolidirani (sestavljeni) borzne indekse redno objavljeno v finančnih publikacijah.
Najbolj znan indeks poslovne aktivnosti na svetu je Dow Jones Industrial Average, DJIA - povprečni indeks Dow Jones, izračunan na delnicah 30 industrijskih podjetij, ki kotirajo na NYSE. Ta indeks vključuje delnice največjih ameriških podjetij, kot so IBM, General Electric in druga, ki se imenujejo "modri čipi". V svojem bistvu predstavlja aritmetično tehtano povprečje cen teh delnic v času zaključka borze. Zaradi posebnosti metodologije za izračun (z uporabo posebnega "trenutnega delitelja povprečja", ki se prilagodi, ko se sestava indeksa spreminja) je brezdimenzionalna vrednost, uporabljena za sledenje tržni dinamiki. Predpostavlja se, da imajo družbe, katerih delnice so vključene v indeks, dokaj popolno zastopanost trga kot celote. Zato lahko s sledenjem spremembam tega kazalnika skozi čas presodimo naravo razvoja celotnega borznega trga. Treba je reči, da je dinamika indeksa Dow Jones, zlasti v zadnjih 10 letih, impresivna: v začetku 90. let je prvič presegel 3000, do konca tega desetletja pa je njegova vrednost presegla 12000 ( ta kazalnik je dosegel najnižjo vrednost v 20. stoletju leta 1932, takrat je bil 42,11). Poleg industrijske DJIA se izračunajo še tri njene vrste: indeks domačih obveznic (Home Bonds); indeks 20 transportnih podjetij (Transport); indeks 15 komunalnih podjetij (Utilities).
Najobsežnejši indeks, ki zajema vse običajne delnice, ki kotirajo na NYSE, je NYSE Composite. Za finančne analitike pa je najbolj dragocen tretji indeks newyorške borze - Standard and Poor's 500 (S&P 500), ki vključuje delnice 400 industrijskih, 40 finančnih, 40 komunalnih in 20 transportnih podjetij. Indeksa S&P Industrials in S&P Financials se izračunata tudi za prvi dve skupini podjetij. Tako je S&P 500 sestavljeni indeks, zato ga včasih imenujejo Standard and Poor's Composite. Ta indeks pokriva 80% celotne kapitalizacije NYSE. Široko se uporablja za izračun povprečnega donosa na borzi kot celoti, pa tudi za analizo tveganosti delnic posameznih podjetij. Zato se pogosto uporablja pri vsakodnevnem delu finančnih menedžerjev podjetij v realnem sektorju.
Ameriški delniški trg ni omejen le na newyorško borzo. Poleg regionalnih organiziranih trgov obstaja še ena nacionalna platforma za trgovanje, Ameriška borza (AMEX), ki trguje z manjšimi podjetji kot NYSE. Za to borzo se izračuna indeks tržne vrednosti AMEX (tržna vrednost AMEX), ki vključuje delnice več kot 800 podjetij. Kot je navedeno v odstavku 4.1, je sistem trgovanja z elektronskimi vrednostnimi papirji NASDAQ, ki se je de facto spremenil v virtualno središče tako imenovanega "novega gospodarstva"-področja dejavnosti visokotehnoloških podjetij, ki poslujejo na internetu, pritegnil več in več pozornosti.
Stopnje rasti tega gospodarskega sektorja je mogoče oceniti s tem primerom: najbolj prodorni vlagatelji, ki so leta 1997 za 1000 dolarjev kupili delnice internetnih podjetij, so do leta 2000 postali milijonarji in s tem osramotili legendarnega Lenjo Golubkova s svojim sovjetskim krznenim plaščem in škornji za svojo ženo. Očitno takšni rezultati niso mogli ostati neopaženi, pobudo je prevzelo na stotine tisoč Američanov, ki so tudi želeli postati "partnerji". Nekatere med njimi je ideja o hitrem bogatenju tako navdušila, da so hiše zastavili, da bi s posojili pri bankah kupili več delnic podjetij, ki so jim bila všeč. Marca in aprila 2000 je mehanizem "novega gospodarstva" doživel prvo napako, zaradi česar se je tržna vrednost vseh delnic zmanjšala za 2 bilijona dolarjev. dolarjev. Vendar ni jasnih dokazov o velikem razočaranju nad idejo hitrega obogatitve s sodobno tehnologijo. Domnevamo lahko, da bo NASDAQ še kar nekaj časa v središču pozornosti in postopoma zasenčil svojega glavnega konkurenta - newyorško borzo. Kazalnik poslovne aktivnosti tega elektronskega trga je sestavljeni indeks NASDAQ.
Indeksi, podobni ameriškim, se izračunajo na vseh večjih borzah na svetu. Na tretjem največjem mestu po NYSE in tokijski londonski borzi se dnevno določi indeks navadnih delnic 30 največjih podjetij, ki ga je leta 1935 ustvaril Financial Times - indeks navadnih delnic FT ali FT 30. Vsak drugi, bolj napreden zdaj je bolj priljubljen indeks FT-SE 100. ali Footsie v pogovornem jeziku. Najbolj znan japonski borzni kazalnik je Nikkei Tokyo Stock Exchange Index. Dejavnost Frankfurtske borze odraža indeks DAX. Svetovno znana finančna tiskovna agencija Reuters izračuna svoj indeks. Ruski delniški trg ima tudi kazalnike svoje dejavnosti. Najbolj verodostojen je indeks RTS1-Interfax. Obstaja tudi delniški indeks časopisa Kommersant. RTS je trenutno največji ruski organizirani borzni trg. Podjetja, ki navajajo svoje deleže v tem sistemu, bolj verjetno pripadajo tradicionalnemu "staremu" gospodarstvu (čeprav je na njem opazna prisotnost regionalnih telekomunikacijskih podjetij, kot je Electrosvyaz JSC, je raven tehnologij, ki jih uporabljajo, še vedno zelo daleč od značilnih interneta. poslovanja). To pojasnjuje očitno težo sestavljenega indeksa RTS k dinamiki DJIA: empirično obstaja povezava v spremembah teh dveh indeksov. Toda povezava z NASDAQ Composite je veliko šibkejša.
Za trge obveznic je značilna velika posebnost, večina teh vrednostnih papirjev se prodaja na neorganiziranih trgih (brez recepta). Drug poseben dejavnik so lastnosti samega »produkta« - izposojeni kapital. Prej ali slej je treba prvotni znesek posojila vrniti posojilodajalcu. Zato imajo zelo pomembno vlogo na trgu obveznic bonitetne ocene objavile neodvisne bonitetne agencije. Prva takšna ocena je bila objavljena leta 1909 v ZDA. Avtor je bil John Moody z metodologijo Dun in Bradctreet za ocenjevanje kreditne sposobnosti podjetij. John Moody je trenutno del Dun in Bradstreet. Bonitetne ocene te agencije so razdeljene pod imenom Moody's Investors Service (skrajšano kot Moody's). Veljajo za enega najbolj verodostojnih virov ustreznih informacij na svetu. Glavni konkurent Moody's je boniteta družbe Standard and Poor's, ki je že omenjena v tem odstavku - njena splošno sprejeta oznaka S&P. Ti dve bonitetni oceni delita večino trga obveznic (državnih in podjetij). Skupaj s temi velikani so v ZDA postale znane ocene še dveh podjetij: Fitch Investors Service (skrajšano - Fitch) in Duff and Phelps Credit Rating Company (skrajšano - Duff in Phelps). Na svetu obstaja več velikih nacionalnih bonitetnih agencij (v Avstraliji, Kanadi, na Japonskem, v Franciji, Maleziji itd.). Nekateri od njih (na primer francoska agencija) so že v lasti Standard and Poor's.
Najbolj znane bonitetne agencije ocenjujejo kreditno sposobnost velikih podjetij v industriji, trgovini, prometu, gradbeništvu, javnih službah itd. včasih izvajajo naročila za podjetja v tako specifičnih panogah, kot sta bančništvo in zavarovalništvo. Večina tega trga pa pripada specializiranim agencijam, kot sta AM Best Company v zavarovalništvu in Thomson Bankwatch v bančništvu in financah.
|
Agencija |
Pojasnilo (S&P) |
|||
|
Sposobnost plačila obresti in odplačila glavnice je zelo visoka. |
||||
|
Sposobnost poravnave obveznosti je visoka in se le nekoliko razlikuje od najvišje ocene. |
||||
|
Sposobnost poravnave obveznosti je velika, čeprav je bolj odvisna od neugodnih sprememb okoliščin in gospodarskih razmer. |
||||
|
Zadostna zmogljivost za poplačilo obveznosti, vendar neugodne gospodarske razmere in spreminjajoče se gospodarske razmere lahko oslabijo plačilno sposobnost. (Obveznice nižjega razreda od tega veljajo za pretežno špekulativne glede njihove sposobnosti odplačevanja.) |
||||
|
Manjše tveganje neplačila kot druge obveznice špekulativne ocene. Obstajajo pomembne negotovosti ali izpostavljenost neugodnim gospodarskim, poslovnim ali finančnim okoliščinam, ki bi lahko zmanjšale zmožnost pravočasnega izpolnjevanja obveznosti. |
||||
|
Trenutno lahko poplača obveznosti, vendar obstaja večje tveganje neplačila. Neugodne gospodarske, poslovne ali finančne okoliščine lahko poslabšajo sposobnost ali pripravljenost poravnati obveznosti. |
||||
|
Obstaja jasno tveganje neplačila. Sposobnost podjetja, da pravočasno izpolnjuje svoje obveznosti, je odvisna od ugodnih poslovnih, finančnih ali gospodarskih razmer. Če so te okoliščine neugodne, je verjetnost izpolnitve finančnih obveznosti majhna. |
||||
|
Verjetnost neplačila je zelo velika. (Fitch: verjetno privzeto.) |
||||
|
Predlog za stečaj je bil že vložen, plačila pa še potekajo. (Fitch: Pričakovana ustavljena plačila.) |
||||
|
Plačila so ustavljena ali vložen predlog za stečaj. Ta ocena se dodeli, kadar obresti ali glavnica niso več pravočasno izvedena, tudi če zakonska zamuda pri plačilih ni potekla. Izjema je možna, če družba S&P meni, da bodo plačila izvedena v zakonskem obdobju. (Fitch: DDD ima največjo verjetnost lebdenja, D pa najnižjo.) |
||||
|
S&P uporablja znake + in - za označevanje treh podrazredov znotraj razredov AA do CCC. Na primer A +, A, A-. Za iste namene Moody "s uporablja oznake 1, 2, 3 za razrede Aa do B: Ba1, Ba2, Ba3. Fitch uporablja znake + in - za razdelitev razredov od AA do C. Duff & Phelps uporablja oznako + in - znaki za razdelitev razredov od AA do B. |
||||
Bonitetne ocene so dodeljene določenim obveznicam in odražajo verjetnost neplačila. Izdajatelja ne označujejo kot celoto - finančno nestabilno podjetje lahko izda zanesljive obveznice, če so podprte z zelo resnimi garancijami (poroštvom) tretje osebe. Prisotnost bonitetne ocene za določeno vrednostno papirje omogoča vlagatelju, da oceni povezano finančno tveganje in natančneje določi svoje zahteve glede stopnje dohodka, plačanega z njim. Za izdajatelja (kupca izposojenega kapitala) bonitetna ocena njegovih obveznic služi kot merilo za določanje cene pridobljenega kapitala. Očitno zanesljive bonitetne ocene niso le način za potešitev prazne radovednosti. Podatki, ki jih vsebujejo, so nujno potrebni za utemeljitev večine naložbenih in finančnih odločitev v zvezi z zbiranjem dolžniškega kapitala.
Trenutno prevladuje označevanje različnih kategorij kategorij s črkovnimi kombinacijami. Dejanski standard za to metodologijo je sistem, ki ga uporabljajo Standard and Poor's. Tabela 4.4.1 prikazuje metode ocenjevanja štirih največjih ameriških bonitetnih agencij. Glede na močno povezavo vseh teh sistemov z metodologijo S&P so pojasnila legende podana v izdaji tega podjetja.
Prenos podjetja (ali celotne države) iz ene bonitetne kategorije v drugo je pomemben dogodek v njegovem življenju. Ko so na primer z avstralskih državnih obveznic odstranili najvišjo oceno Moody's AAA, je bilo agenciji prepovedano delovati v tej državi. Bonitetna ocena obveznic ruske vlade je še vedno na precej nižji ravni. V začetku leta 2000 je sestavil ССС + po klasifikaciji S&P in Fitch. Moody's rating je bil dvignjen na B. Vendar sta Fitch in S&P v bližnji prihodnosti nameravala revidirati rusko bonitetno oceno navzgor. Prenos državnih vrednostnih papirjev v višji razred bo zagotovo pomenil povečanje vrednotenja in obveznic domačih podjetij.
Zgoraj omenjeni kazalniki nikakor ne izčrpajo celotne informacijske infrastrukture finančnega trga. Razvoj računalniških in komunikacijskih tehnologij prispeva k njegovi hitri rasti in zapletenosti. K temu pripomore tudi povečana konkurenca med največjimi organiziranimi trgi na svetu. Najprej ima od tega koristi sam trg, predvsem pa ga zanima dejstvo, da je hipoteza o njegovi učinkovitosti "postala resničnost".
Nadaljnje branje za poglavje 4
Belykh L.P. Osnove finančnega trga - M .: Finance, UNITI, 1999, str. 14 - 38.
Brailey R., Myers S. Načela financ podjetij. - M.: CJSC "Olymp - Business", 1997, str. 309 - 395.
Weisweller R. Arbitraža. Možnosti in tehnika delovanja na finančnih in blagovnih trgih. - M.: “Zerich -PEL”, 1995. - 208 str.
Watilingham R. Smernice o uporabi finančnih informacij. - M.: Finance in statistika, 1999.- 400 str.
Kako zaslužiti in prihraniti denar. (12 pravil Herbert N. Casson). - M.: Založba "Zgodovinska dediščina", 1992. - 32 str.
Kovalev V.V. Finančna analiza. - M.: Finance in statistika, 1997, str. 7 - 47; 379 - 417.
Little J., Rhodes L. Kako priti na Wall Street. - M.: CJSC "Olymp -Business", 1998. - 384 str.
O'Brien J., Srivastava S. Finančna analiza in trgovanje z vrednostnimi papirji (FAST). - M.: "Delo LTD", 1995, str. 111 - 136.
Perar J. Upravljanje mednarodnih denarnih tokov. - M.: Finance in statistika, 1998.- 208 str.
Soros J. Alkimija financ. - M.: "INFRA -M", 1998. - 416 str.
Finance (serija "Mojstrstvo"). - M.: CJSC "Olymp -Business", 1998, str. 222 - 319.
Sharpe W., Alexander G., Bailey J. Investments. - M.: INFRA -M, 1997, str. 21 - 94.
