Analitiki ocenjujejo delež ZDA v svetovnem BDP na 22%, medtem ko dolar prevzame do 81% mednarodnih poravnav - piše Asian Fortune. Glede na to pristranskost proces, kako se znebiti dolarja, sploh ne bo enostaven, pravi kolumnist Zhang Xin. Vendar je glavno, da se je proces začel in v njem sodelujejo celo evropske države, piše v publikaciji. Države, ki izzivajo hegemonijo ZDA, kot so Kitajska, Rusija in Iran, poskušajo dedolarizirati, evropske banke in V tej smeri delujejo tudi energetske družbe. Toda proces odmika od dolarja bo trajal dolgo, saj bo z izjemo dvostranske trgovine med državami, v mednarodni trgovini, oblikovanju cen in medsebojnih poravnavah uporaba drugih valut povzročila dodatne stroške in težave. Delež ameriškega BDP v svetu - 22%, delež dolarja v mednarodnih poravnavah - 81%, vir - Bloomberg. Dolar je, tako kot ameriška vojaška moč, temelj ameriške povojne hegemonije. Pogovori in govorice o dedolarizaciji potekajo neprekinjeno že od 70. let prejšnjega stoletja. Leta 2014 so glavni akterji v evroazijski regiji, ki jih predstavljajo posamezne države in korporacije, ta proces postavili na novo raven. Zdaj obstaja skupina držav, ki ima resnične možnosti, da se končno izognejo uporabi ameriške valute. Med temi državami se je Rusija najbolj pripravljena zateči k takšni retoriki. Nenehno stopnjevanje dogodkov v Ukrajini od konca leta 2013 je Rusijo pripeljalo pod resne gospodarske in finančne sankcije Zahoda. To jo je prisililo, da je pospešilo ustvarjanje alternative gospodarskemu sistemu, ki je osredotočen na ZDA, čeprav ga trenutno še ni sposoben popolnoma nadomestiti. Letos spomladi je ruska vlada izvedla "sestanek o dedolarizaciji" pod vodstvom prvega podpredsednika vlade Igorja Šuvalova. Na njem je ministrstvo za finance objavilo načrte za povečanje deleža pogodb v rubljih in postopno opuščanje uporabe dolarja. Maja je bil na vrhu v Šanghaju podpisan tako imenovani "dogovor stoletja", po katerem bo Kitajska v naslednjih 30 letih od Rusije kupovala zemeljski plin v vrednosti približno 400 milijard dolarjev. Konec junija je Gazprom napovedal, da je pripravljen za to uporabiti rubelj ali juan. Najpomembnejši napredek na področju dedolarizacije je, da bo od konca avgusta Gazpromova naftna hčerinska družba sprejemala plačila v rubljih za izvoz 80.000 ton nafte z arktičnega polja v Evropo, kot tudi dogovor o uporabi juanov v naseljih za oskrbo z nafto skozi Vostochnaya Sibirija - Tihi ocean. Avgusta je Vladimir Putin med obiskom na Krimu dejal, da "mora petrodolarski sistem ostati v preteklosti" in ob tej priložnosti poudaril, da "trenutno z več državami razpravljamo o možnosti uporabe nacionalnih valut v medsebojni naselja." Z več državami ni šlo samo za Kitajsko - avgusta sta Rusija in Iran podpisala zgodovinski dogovor o nakupu nafte v vrednosti 20 milijard dolarjev za rublje, pri čemer sta mimo zahodnega embarga. Igor Šuvalov in Zhang Gaoli sta med srečanjem prvih podpredsednikov Kitajske in Rusije sporočila, da sta se vladi obeh držav dogovorili za povečanje deleža rublja in juana v menjavi. Kitajska poleg dvostranskega energetskega sporazuma z Rusijo pripisuje velik pomen sporazumom o uporabi lokalnih valut na trgovinskem in finančnem področju. Med letoma 2008 in 2013 so bile s 24 državami podpisane pogodbe o valutni zamenjavi v vrednosti 2,6 bilijona juanov (424,6 milijarde dolarjev). Kitajska in Rusija sta lani zmanjšali tudi delež ameriških državnih obveznic v svojih zlatih rezervah, pri čemer je Rusija samo marca prodala skoraj tretjino svojih državnih vrednostnih papirjev ZDA. Evroobmočje si prizadeva tudi za dedolarizacijo Poleg naravnega kitajsko-ruskega zavezništva se bo v evropskem svetu okrepilo še izrazitejše odmikanje od dolarja. Konec junija lani je ameriško pravosodno ministrstvo francosko banko BNP Paribas kaznovalo z 9 milijardami dolarjev, kar je 900 milijonov več kot celotni dobiček banke v letu 2013. Ameriško vodstvo je banko obtožilo, da posluje s sredstvi iz Sudana, Irana, Kube in drugih držav, ki so bile predmet gospodarskih sankcij. Še bolj ponižujoče za BNP Paribas je, da bo 13 njenih visokih uslužbencev prisiljenih odstopiti in verjetno za vedno prepovedati bančništvo. Julija je na sedežu Evropske unije potekalo srečanje, na katerem so finančni ministri sodelujočih držav sprožili prvo pobudo za dedolarizacijo. Če je takšna želja za ruska energetska podjetja povsem naravna, potem je takšen odnos največjih naftnih družb v Evropi videti še bolj razkrivajoč. Vodja drugega največjega proizvajalca nafte, francoske družbe Total, je po sestanku dejal, da če so cene nafte izražene v dolarjih, to sploh ne pomeni, da je treba na njej tudi obračunati v dolarjih. Zaradi statusa dolarja kot mednarodne valute se velik del njegove uporabe zunaj Amerike zgodi v transakcijah, ki niso neposredno povezane z njim, zaradi česar je ameriški dolar precenjen v primerjavi z drugimi valutami. Iz tega razloga ameriški potrošniki prejemajo uvoženo blago po znižanih cenah. Veliko povpraševanje po dolarjih v svetu tudi ameriški vladi omogoča refinanciranje dolgov po zelo nizkih obrestnih merah. Zato bo dedolarizacija nedvomno neposreden izziv za gospodarsko hegemonijo ZDA in splošni visok življenjski standard njenih državljanov, ameriški politični in poslovni krogi pa bodo temu procesu nasprotovali. Hkrati pa bo dedolarizacija, tudi če upoštevamo države, ki so izpodbijale ZDA, izjemno dolgo in grenko soočenje. Valute drugih držav lahko le delno nadomestijo dolar za določanje cen in obračunov med trgovinskimi partnerji. Poleg tega je takšna zamenjava možna le v dvostranskih odnosih med državami. V tem smislu juan še vedno ni popolnoma zamenljiva valuta in nima širše mednarodne uporabe kot orodja za ustvarjanje rezerv. Tako bo dedolarizacija še dolgo časa množica nacionalnih valut, ki se vse pogosteje uporabljajo v mednarodnem finančnem sistemu. Hkrati bodo glavne valute močno odvisne od sporazumov o zamenjavi, podobnih tistim, ki jih zdaj aktivno uporablja Kitajska. Takšen model oblikovanja cen in medsebojnih poravnav bo poln dodatnih stroškov. Zaradi porazdelitve teh stroškov med valutami in državami bo dedolarizacija dolgotrajen proces in še en velik politični izziv za kitajsko vodstvo. Bank of America: "Valutne vojne" bodo vodile v gospodarsko rast Najpomembnejše nihanje glavnih valut v zadnjih 20 letih se je zgodilo od sredine januarja do začetka februarja. To je navedeno v študiji BofA Merrill Lynch. Padec tečajev je povezan z "valutnimi vojnami," pravi avtor poročila David Wu, specialist za devizne trge pri BofA. Do zdaj se je nestanovitnost menjalnih tečajev močno povečala le med azijsko finančno krizo v letih 1997-1998 in na vrhuncu svetovne krize leta 2008, je dejal. Pod "valutnimi vojnami" strokovnjak misli na poskuse držav, da depreciirajo svoje nacionalne valute, da bi pomagale gospodarstvu. Za takšno "vojno" bodo prve trpele ZDA in Kitajska, meni Wu. Nevarnost za ameriško gospodarstvo je dejstvo, da 40 % prihodkov lokalnih podjetij prejmejo v tujini. Poleg tega je cenejše tuje blago za kupce vse bolj privlačno. Podražil se je tudi kitajski juan, vendar po mnenju strokovnjaka Peking verjetno ne bo začel umetne devalvacije zaradi grožnje odliva kapitala in posojil kitajskih podjetij v tuji valuti. Evropska centralna banka je konec januarja naredila korak v "valutni vojni", ki je napovedala, da namerava "natisniti" več kot bilijon evrov. Po objavi informacij je evro v primerjavi z dolarjem padel na najnižjo raven po letu 2003. Narodna banka Ukrajine je prav tako zavrnila podporo grivni, ki je posodobila zgodovinsko najnižjo vrednost glede na dolar. Pred tem je švicarska narodna banka dvignila zgornjo mejo menjalnega tečaja franka. Nepričakovana dejanja te države so povzročila vihar na deviznem trgu, številna podjetja so razglasila finančno insolventnost. Danska bi lahko sprejela enako odločitev. "V svetu, kjer so viri za nadaljnjo rast skoraj izčrpani, politična orodja pa premalo," se bodo valutne vojne "trajale še dolgo," ugotavlja študija.
Po napovedih Bank of America bi morale »valutne vojne« voditi v gospodarsko rast.
Kitajske oblasti nameravajo sprejeti ukrepe brez primere v energetski politiki in začeti trgovanje z nafto v juanih. Prve operacije na Šanghajski mednarodni energetski borzi (INE) so predvidene za ponedeljek, 26. marca. Poleg tega je Kitajska prvič izjavila, da je pripravljena dovoliti tujim vlagateljem trgovanje na svoji platformi za surovine.
Po poročanju Bloomberga bo osnovna cena terminskih pogodb za nafto objavljena pred odprtjem trgovalne seje. Vendar je Kitajska že uvedla nadzor nestanovitnosti cen terminskih pogodb. Tako dnevno nihanje vrednosti pogodb ne sme presegati 5 %. Prvi dan trgovanja je določena meja 10%.
Prvič so se terminske pogodbe za nafto v juanih pojavile že leta 1993, leto pozneje pa je obtok prenehal obstajati zaradi preveč nestabilnega in šibkega položaja juana na svetovnem deviznem trgu. Šele do leta 2016 je nacionalna valuta LRK zaradi ukrepov MDS močno pridobila na teži. Globalni posojilodajalci so juan vključili v košarico posebnih pravic črpanja (SDR) in priznali, da je "pomemben mejnik pri integraciji kitajskega gospodarstva v svetovni finančni sistem". Tako je juan postal tretja najpomembnejša valuta v košarici MDS, izgubil je pred ameriškim dolarjem in evrom, a prehitel japonski jen in britanski funt.
»Instrument za trgovanje z nafto v juanih je zelo zanimiv, še posebej, ker je tu poleg obračunov v valuti glavnega neto uvoznika nafte na voljo tudi možnost v obliki preračuna v zlato. Zato mnogi vidijo to orodje kot pomembno grožnjo prevladujočemu položaju ameriškega dolarja kot osnovne obračunske enote za svetovne blagovne trge, «je pričakovani začetek trgovanja z nafto v juanih komentiral Artyom Deev, vodilni analitik pri AMarkets. 26. marca na RT.
Vendar strokovnjak ne napoveduje ostrega odziva trga, saj bo na samem začetku trgovanja pomembno vlogo igrala arbitraža med nominalnim tečajem juana in dolarja. Z drugimi besedami, učinek petrojuana je lahko le srednjeročen, saj se poveča obseg fizičnega povpraševanja po instrumentu in po samem juanu.
»Prihajajoči začetek trgovanja s terminskimi pogodbami za nafto v kitajski valuti ne bo povzročil bistvenih sprememb za svetovni energetski trg in za sam juan. Morda bo trajalo pet do sedem let, da takšna pogodba doseže status regionalnega merila uspešnosti, a različne ovire, zlasti želja kitajske vlade po nadzoru menjalnega tečaja in kapitalskih tokov, lahko resno omejijo interes tujih vlagateljev v petroyuan, «je povedal generalni direktor v pogovoru za RT» BCS Ultima Oleg Safonov.
Analitiki, s katerimi se je pogovarjal RT, trdijo, da bo moral juan vzdržati težko konkurenco z ameriškim dolarjem na blagovni borzi. Mikhail Altynov, direktor naložb Peter Trust Investment Company, je v komentarju za RT spomnil, da se je po podatkih mednarodnih poravnalnih centrov, kot je SWIFT, delež juana v svetovni trgovini od leta 2015 zmanjšal s 3 % na približno 1,5 %.
»Popolnoma nerazumljivo je, zakaj naj bi začetek trgovanja z naftnimi terminskimi pogodbami spremenil razmere. Zaenkrat vložek v juan kot konkurenta glavnim svetovnim valutam – dolarju, evru, funtu, franku in jenu – ni upravičen. Lahko izjavite in želite, kolikor želite, a suha statistika se takoj spusti z neba na zemljo, «je zaključil strokovnjak.
Aleksey Maslov, vodja Šole za orientalske študije HSE, je spomnil, da vlagatelji pogosto obtožujejo kitajske oblasti, da krepijo juan glede na stanje na domačem trgu. Prav zaradi tega je težko razumeti dejanski menjalni tečaj nacionalne valute LRK.
»Da bi premagala te obtožbe, se je Kitajska odločila, da bo poskusila vezati juan na nafto, da iz juana ne bi postala prosto zamenljiva valuta, torej ne da bi valuto prinesla na prosti trg. Oblasti želijo tudi pokazati, da je juan vezan na realne količine nafte. Ideja je dobra in pravilna, vendar ni brez pomanjkljivosti. Cena nafte ni odvisna od želje vodstva LRK. Zato Kitajska tega področja še ne bo resno razvijala, saj ne razume, kako ga je mogoče nadzorovati. Navsezadnje bo s padcem cene nafte padel tudi petrojuan,« je pojasnil Maslov.
Artyom Deev je dodal, da glavna spletka dogodka ni možnost nakupa nafte za juane. »Glavna točka je vezati juan in nafto v eno samo pogodbo, kar prej ni veljalo za nobeno valuto, razen za ameriški dolar. Edina izjema je na mednarodni blagovni borzi v Sankt Peterburgu za rublje, vendar v tem primeru vidimo nizko likvidnost, «je pojasnil Deev.
Vendar pa analitik meni, da so pogodbe s petrojuanom lahko zanimive za dobavitelje surovin, ki delujejo na kitajskem trgu ali celo v azijsko-pacifiški regiji. Strokovnjak ne izključuje, da bi se v primeru uspeha pri trgovanju s takšnimi terminskimi pogodbami in podpore podobnim pogodbam (na primer za zlato) ter uvedbi prostega pretoka juana povečalo svetovno povpraševanje po juanu kot rezervna valuta se lahko začne. Vendar je zdaj težko napovedati hitrost tega procesa.
»Težava je v tem, da je pravzaprav juan vezan na drugo vrsto valute, saj cena nafte sama nenehno niha. To je takšen psevdo-mehanizem vračanja v najzgodnejše faze razvoja valutne regulacije, ko je bil ameriški dolar vezan na zlato. Na koncu je bilo to treba opustiti, saj se je vezanje enega izdelka na ceno drugega izkazalo za zelo ranljivo. Kitajska se zdaj vrača k tej primitivni ureditvi. Zato je glavno tveganje povezano z nihanjem cen nafte in odkrivanjem novih nahajališč. To bo neposredno vplivalo na samo valuto," je povzel Aleksej Maslov.
Kitajska bo v prihodnjih letih ostala glavni vir obogatitve za naftne in plinske države - prav ta ogromna država bo predstavljala večino povpraševanja po energetskih virih, so že večkrat navedle in trdijo industrijske organizacije.
OPEC na primer napoveduje povečanje svetovnega povpraševanja po nafti za letos na 98,63 milijona sodčkov na dan, predvsem zaradi Kitajske. Mednarodna agencija za energijo (IEA) pričakuje povečanje svetovnega povpraševanja po »črnem zlatu« za 7 % do leta 2023 – do 104,7 milijona sodčkov na dan. Hkrati bo po napovedih IEA Kitajska ostala tudi glavni gonilec rasti povpraševanja, v nekaj letih pa bosta Kitajska in Indija skupaj predstavljali skoraj polovico svetovne oskrbe z nafto.
Kitajska je že vrsto let zelo pomemben akter na naftnem trgu, največja uvoznica nafte na svetu, a se je doslej izkazala bolj kot talec kot udeleženec na njem. Zdaj ceno nafte na Bližnjem vzhodu, v Evropi in Aziji določajo predvsem terminske pogodbe za referenčno nafto Brent, ki kotirajo na londonski borzi ICE. Kitajska je danes naredila pomemben korak, ki bi lahko v prihodnosti močno vplival na cene »črnega zlata«: država je začela trgovanje s terminskimi pogodbami, denominiranimi v juanih, na šanghajski mednarodni energetski borzi, ki so poskočile za več kot 6 % na prvi dan.
Analitiki, s katerimi se je pogovarjala agencija Prime, menijo, da bo začetek trgovanja v juanih, prvič, omogočil Kitajski, da zmanjša transakcijske stroške in tveganja pri nakupu nafte, in drugič, v primeru velikega obsega trgovanja lahko terminske pogodbe v juanih v prihodnosti vplivajo dedolarizacijo industrije, pa tudi ravni cen nafte. Vsekakor je prezgodaj dajati napovedi glede obsega trgovanja in cenovnih razponov terminskih pogodb ter povpraševanja po njih.
Priložnosti za Kitajsko
Uvedba terminskih pogodb v juanih omogoča kitajskim vlagateljem, vključno z razmeroma majhnimi, da vlagajo v finančne instrumente, povezane z blagovnimi trgi, pravi Aleksej Kokin, višji analitik banke Uralsib. "Glede na domače kitajsko povpraševanje po finančnih instrumentih lahko pričakujemo visok promet pri novi pogodbi," pravi in dodaja, da bo ta pogodba zaradi arbitražnega potenciala morda zanimiva za mednarodne vlagatelje. Malo verjetno je, da bodo dobavitelji nafte to pogodbo uporabili za varovanje pred tveganjem. »Običajno je osnova za instrumente za varovanje pred tveganjem bližje virom nafte kot potrošnikom. Primera sta Severno morje (Brent) in Cushing (WTI),« pravi Kokin.
Kroženje terminskih pogodb, denominiranih v nacionalni valuti na lokalni borzi, bo Kitajski omogočilo znatno zmanjšanje transakcijskih stroškov in tveganj pri nakupu nafte, pravi Timur Nigmatullin, analitik pri Otkritie Broker. "To postaja še posebej pomembno, saj se Kitajska postopoma odmika od vezave juana na dolar in vodi tudi neodvisno politiko glede nakupa ogljikovodikov, na primer ni zavrnila nakupa surovin iz Irana, ko je bil pod sankcijami," on reče.
Ni pa jasno, katera vrsta nafte bo uporabljena kot osnova za pogodbe, informacije na spletni strani borze niso razkrite, navedeno je - posodobiti. Medtem pa je od tega odvisno zanimanje za instrument mednarodnih vlagateljev in popust na glavni sorti WTI in Brent, ugotavlja strokovnjak.
Analitiki "VTB Capitala" ugotavljajo, da je Azija ena največjih porabnikov nafte na svetu in da je uvedba terminskih pogodb v juanih morda precej povpraševana na trgu. "Potreba po tem instrumentu je posledica posebnosti lokalnega oblikovanja cen, ob upoštevanju regionalnega povpraševanja in transportne komponente," pojasnjujejo in dodajajo, da bi ob zadostni likvidnosti in povpraševanju lahko terminske pogodbe za nafto v juanih zanimale tako mednarodne vlagatelje kot trgovci.
Naftne terminske pogodbe v juanih trenutno podpirajo kitajsko povpraševanje po nafti in lahko uravnotežijo cene nafte za kitajske uvoznike nafte, je prepričan Anton Pokatovich, glavni analitik pri Binbank. Hkrati pa zdaj mednarodni vlagatelji niso zelo zainteresirani za nakup teh terminskih pogodb. "Trenutno ne vidimo pomembnih razlogov za rast likvidnosti teh terminskih pogodb zunaj kitajskih trgov," pravi.
Proti tuji valuti
V primeru znatnega obsega trgovanja lahko terminske pogodbe na juan delno zmanjšajo potrebo po uporabi tuje valute, vključno z dolarjem, pri poravnavah, lahko pa tudi teoretično zagotovijo določeno podporo lokalni valuti, pravijo analitiki VTB Capital in pojasnjujejo, kaj storiti. napovedi glede prihodnosti zgodaj. »V fazi začetka trgovanja z novim instrumentom je mogoče opaziti visoko volatilnost in nizko likvidnost. V takih razmerah je lahko koridor napovedane vrednosti terminskih pogodb precej širok,« ugotavljajo.
Kokin se strinja s svojimi kolegi: stroškov pogodbe še ni vredno napovedati, saj bodo na njeno ceno vplivali valutni dejavniki, stroški prevoza in skladiščenja ter posebnosti regulacije kitajskega finančnega trga.
Zagon teh terminskih pogodb bi lahko vplival na cene nafte le, če bi se srednjeročno močno razširil proces »dedolarizacije« naftnih obračunov, pravi Pokatovich. "V tem primeru bo naftno premoženje, denominirano v juanih, za kitajske uvoznike padlo, ko bo dolar oslabel, kar bo posledično spodbudilo rast kitajskega povpraševanja po nafti," pojasnjuje.
Po njegovem mnenju te terminske pogodbe pred koncem leta nimajo razloga za bistveno odstopanje od londonske in newyorške pogodbe. »Če se tveganja, povezana z dejanji kitajskih regulatorjev, uresničijo, so možna opazna nihanja. Pričakovani razpon do konca leta je 60-63 $,« napoveduje Pokatovich.
Juan se je v primerjavi z dolarjem okrepil na najvišjo raven v dveh letih. Za krepitev nacionalne valute je Ljudska banka Kitajske spodbudila menjalno povpraševanje po juanu. Tako se je v tednu povprečni tečaj dvignil za 1,8 % in je bil postavljen na najvišjo raven od decembra 2015 – 6,44 juana za dolar.
»Krepitev kitajske valute je povezana s pričakovanji reform. Konec lanskega leta je bilo glavno vprašanje, o katerem so razpravljali, kakšne bodo gospodarske reforme v okviru petletnega načrta. Morda bo prišlo do oslabitve nadzora nad gibanjem kapitala, «je za RT pojasnil Andrei Shenk, vodilni analitik Opening Private Banking.
Strokovnjak je tudi opozoril, da je povpraševanje po valuti povezano tudi s pričakovanjem zaostritve denarne politike Ljudske banke Kitajske.
Kot je za RT povedal vodja Visoke ekonomske šole za orientalske študije Aleksej Maslov, so krepitev juana prispevale velike denarne intervencije na domačem trgu s strani kitajskega regulatorja.
Poleg tega so rast kitajske valute v veliki meri sprožile izjave evropskih centralnih bank, da v svoje rezerve vključijo juan. Na primer, nemška Bundesbank se je odločila vključiti juan v svoje rezerve. Član uprave Andreas Dombret je za Bloomberg povedal, da je bila odločitev sprejeta v zvezi z naložbo Eurocentrobank v vrednosti 500 milijonov evrov v premoženje v juanih leta 2017.
Zanimivo je, da je v nekaj urah po tej izjavi francoska centralna banka potrdila tudi shranjevanje dela svojih rezerv v juanih. Druge centralne banke v Evropi so sledile temu in prav tako začele kupovati juane za svoje devizne rezerve. Po poročanju Reutersa je belgijska banka kupila za 200 milijonov evrov kitajske valute, Slovaška centralna banka je del sredstev vložila tudi v juane, španska banka pa je sporočila, da namerava vlagati v juane. Hkrati sta Riksbank (centralna banka Švedske) in Narodna banka Slovenije izjavili, da nimata juana in ne nameravata vlagati v kitajsko valuto.
Povečanje pomena juana se je začelo po tem, ko je Mednarodni denarni sklad leta 2016 vključil valuto v košarico posebnih pravic črpanja (SDR), pri čemer je priznal, da je to »pomemben mejnik pri integraciji kitajskega gospodarstva v svetovni finančni sistem«. Juan je postal tretja največja valuta v košarici MDS (10,92 %), izgubil je proti dolarju (41,73 %) in evru (30,93 %), vendar je prehitel japonski jen (8,33 %) in funt sterling (8,09). ).
Kot ugotavlja Aleksej Maslov, si kitajska vlada prizadeva postopoma povečevati pomen nacionalne valute. Na zadnjem kongresu kitajske komunistične partije je bila zastavljena naloga "internacionalizacije juana". Hkrati organi LRK ne govorijo o pretvorbi valute v prosto konverzijo, ko stroške menjalnega tečaja določa izključno trg.
»Kitajska vlada ne opusti nadzora nad juanom, zato govori o tem, da mu je treba dati večji mednarodni pomen. Tako Kitajska ustvarja sistem, vzporeden s prosto zamenljivo valuto, v katerem bi moral biti juan zaradi svoje stabilnosti dovolj visoko ovrednoten, da bi postopoma vso trgovino s Kitajsko prenesli na dvostranska plačila mimo dolarja, «je prepričan strokovnjak.
Eden od korakov za povečanje pomena kitajske valute je projekt, ki je usmerjen v gospodarsko povezovanje Kitajske in držav Evrazije. Kot je dejal Aleksej Maslov, je za Kitajsko pomemben močan juan za izvedbo projekta. Zato strokovnjakinja pričakuje, da bo celotno leto 2018 zaznamovala krepitev kitajske valute.
»V okviru projekta Kitajska dodeljuje posojila, tudi tista, ko država ne prejema denarja neposredno, temveč le opremo ali delovno silo. Formalno se posojilo izda kitajskim podjetjem, ki dobavljajo sredstva za ta znesek. V zvezi s tem je za Kitajsko pomembno, da je posojilo precej močno,« je dejal Maslov.
Pomembna točka projekta En pas, ena cesta je začetek trgovanja s terminskimi pogodbami za nafto v juanih na Šanghajski mednarodni energetski borzi (INE). V začetku leta je Bloomberg, ki se sklicuje na kitajski novičarski portal Jiemian, poročal, da bi se trgovanje z juanom lahko začelo že 18. januarja. Vendar uradni datum za začetek trgovanja še ni določen.
Ena od težav, ki Kitajski preprečuje, da bi povečala obtok juana v svetu, je ta, da je valuta odvisna izključno od blaginje in stabilnosti kitajskega gospodarstva.
"Kitajsko gospodarstvo se aktivno razvija, vendar je bančni sektor tako aktivno reguliran s strani države, da ga ni mogoče šteti za tržnega, zato kitajska valuta še ni prosto zamenljiva," je pojasnil Maslov.
Fiksna valuta povzroča precej velike stroške in ustvarja tveganja, Kitajska kot drugo gospodarstvo na svetu pa mora preiti na prosto zamenljivi juan, meni Andrey Shenk.
Po mnenju strokovnjaka struktura gospodarstva preprečuje odstranitev nadzora nad valuto. Kitajska državna podjetja so v velikem številu subvencionirana s poceni posojili, tako da bo, če bo juan devalviral, gospodarstvo države močno trpelo. Po podatkih Banke za mednarodne poravnave v letu 2016 podjetja oziroma 169 % BDP. Poleg tega se po besedah Andreja Shenka kitajska vlada boji velikega odliva kapitala, če bodo omejitve odpravljene.
Kot je povedal Aleksej Maslov, so številne države, predvsem Zahodna Evropa, ZDA in Indija, proti oblikovanju juana kot mednarodne valute. Menijo, da je treba vse trgovanje izvajati le v prosto zamenljivih valutah, ki so zagotovljene vsaj s tržnimi kotacijami.
»Tudi tiste države, ki s Kitajsko formalno trgujejo prek svoje nacionalne valute ali prek valutne zamenjave, torej menjajo svoje valute prek bank, se bojijo navezati se na juan in kitajsko gospodarstvo ter zahtevati posojila bodisi v dolarjih bodisi v dolarjih. izrazov,« je zaključil Maslov.
Ameriška valuta je trdno vstopila v gospodarstvo številnih držav, vendar se je stabilni dolar resno zamajal zahvaljujoč novi shemi, ki sta jo predlagali Rusija in Kitajska - "plin-juan-zlato".
Glavni razlogi za stabilnost dolarja je bil njegov prehod na svetovno rezervno valuto, s pomočjo katere so se izvajale vse svetovne transakcije. Leta 1973 sta Nixon in kralj Savdske Arabije sklenila zgodovinski sporazum, po katerem je bilo mogoče vse naftne transakcije izvajati le s pomočjo ameriške valute. Tako se je začela doba petrodolarja na svetovnem energetskem trgu, ki je kot svetovno valuto pustilo zlato daleč za seboj.
In ker je povpraševanje po dolarju v nekaj letih naraslo, so ZDA začele tiskati neomejeno količino svoje nacionalne valute in jo vlagale v vsa potrebna sredstva. S tem Amerika je ustvarila finančno podlago, ki je sama sebi priročna, a spominja na milni mehurček, ki lahko ob kakršni koli nestabilnosti uniči celotno svetovno gospodarstvo..
Glavna nevarnost za svetovno gospodarstvo je sposobnost Združenih držav, da kopičijo velike javne dolgove. Večina držav je potrebovala dolarje in so redno kupovale ameriške vrednostne papirje, da bi jih kasneje prenesle v svoja finančna sredstva.
Vendar pa je bila prelomnica finančna kriza leta 2008, pa tudi vse večja agresija ZDA, ki se je začela v Jugoslaviji leta 1999. Washington je jasno povedal, da namerava Rusijo, Kitajsko in Iran, svoje največje tekmece, vzeti pod strog nadzor, da bi se izognil evroazijski integraciji.
Amerika je v svojih dejanjih za destabilizacijo različnih držav, izzivanje barvnih revolucij in aktivno vmešavanje v zadeve svetovne skupnosti precej omajala svojo avtoriteto. Mnogi so na ZDA gledali kot na neobvladljiv vojaški aparat, ki ne more voditi konstruktivnega dialoga in se zanaša le na silo.. Toda z vso vojaško močjo, ki ni sposobna zadržati držav, kot sta Afganistan in Irak.
In v zadnjih nekaj letih je nasprotnikom ZDA postalo zelo jasno, da je treba za preprečitev zloma svetovnega gospodarstva, ki bi se lahko zgodil po razpadu Amerike, preprosto postopoma zamenjati dolar z drugo valuto.
Z opustitvijo dolarja bo Washington prisiljen zmanjšati vlaganja v vojaško kampanjo in pomiriti ambicije ameriških politikov.
Poleg tega je glavna strategija evroazijske integracije zavračanje dolarja kot prevladujoče valute na mednarodnem trgu.
Omeniti velja, da so ameriške oblasti same spodbudile Rusijo, Kitajsko in Iran k združitvi z uvedbo sankcij proti omenjenim državam in izključitvijo Irana iz SWIFT.
V to smer, Washington je dal izgovor Rusiji in Kitajski, da začneta aktivno kopati in kupovati zlato, da bi v primeru močnega zloma dolarja na mednarodnem trgu nadalje vzpostavila valuto, podprto z zlatimi sredstvi..
Za nekatere države je to nekakšen zagon za začetek transakcij v petrodolarskem okolju prek alternativne valute.
Upoštevajte, da Kitajska močno pritiska na Savdsko Arabijo, da bi Riad sprejel juane namesto dolarjev kot plačilo za nafto, kot to počne Rusija. Vendar pa po dolgoletnem sporazumu z Združenimi državami Savdska Arabija nima pravice sprejemati odločitev sama, Amerika pa se ne mudi z reševanjem situacije. Hkrati je Peking največji kupec nafte iz Rijada, ki ga lahko vsak trenutek odide, če se Savdska Arabija še naprej upira plačilu "črnega zlata" v juanih.
Za mnoge države je opustitev dolarja pereča težava, nekatere so že videle prednost trgovanja brez uporabe ameriške valute. Iran, Indija in Rusija z drugimi orodji trgujejo z ogljikovodiki med seboj in tako zaobidejo sankcije. Severna Koreja torej uporablja kriptovaluto za nakup nafte od Kitajske, Peking pa kupuje nafto in plin od Rusije v zameno za juan. Moskva na Šanghajski mednarodni energetski borzi skoraj takoj pretvori juan v zlato.
Torej nova shema "plin-yuan-zlato" bo večino držav postopoma osvobodil odvisnosti od ameriške valute na mednarodnem trgu.
