Mednarodno posojilo. Mednarodni kredit: bistvo, funkcije, glavne oblike. Glavne značilnosti mednarodnega posojila

Zunanji dolžniki so industrijska in druga zasebna podjetja, pa tudi vlade in druge javne ustanove.

Kot upniki lahko nastopajo zasebni podjetniki, banke, države, mednarodne monetarne in kreditne organizacije.

Glavne funkcije mednarodnega kredita so prerazporeditev kapitala med regijami, državami in panogami, koncentracija finančnih sredstev za izvedbo velikih projektov, pa tudi prihranek pri stroških distribucije z razvojem negotovinske, zdaj pa elektronske valute. cirkulacijo. Med negativne vidike, povezane z uporabo mednarodnega kredita, strokovnjaki pripisujejo poglabljanje nesorazmerja v gospodarstvu države gostiteljice, povečanje proračunskega primanjkljaja zaradi potrebe servisiranja zunanjega dolga in povečano odvisnost dolžnika od upnik.

Z zgodovinskim razvojem in širitvijo mednarodnih gospodarskih odnosov so se države vključile v mednarodna kreditna razmerja in povezovanje ločenih nacionalnih trgov za posojilni kapital. Interakcija in preplet nacionalnih trgov za posojilni kapital pomeni svetovni kapitalski trg.

Glavni posojilojemalci na svetovnem trgu posojilnega kapitala so transnacionalne banke (TNB), vladne agencije, mednarodne in regionalne gospodarske organizacije. Kategorija medbančnih posojil združuje centralno banko in poslovne banke, saj centralne banke dajejo mednarodna posojila prek poslovnih bank. V okvir meddržavnih posojil sodijo tudi posojila mednarodnih organizacij, saj sta na primer MDS in Svetovna banka v bistvu medvladna.

Glavni upniki v sodobnem svetovnem gospodarstvu so vlade Japonske, Nemčije, Francije in ZDA, banke Velike Britanije, ZDA, Švice, Francije, Nemčije in Japonske.

Vlade nekaterih držav v razvoju (Kitajska, Kuvajt, Južna Afrika) dajejo tudi mednarodna posojila, vendar je njihov delež v skupnih posojilih nepomemben.

Največji prejemniki meddržavnih posojil so Avstralija, Švedska, Danska, iz držav v razvoju - Mehika, Pakistan, Argentina.

Mednarodni kredit: bistvo, funkcije, glavne oblike

Ker se gospodarski odnosi držav internacionalizirajo, se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, kapitala in posojil. V svetovnem gospodarstvu je nenehno prelivanje denarnega kapitala, ki se oblikuje v procesu nacionalne družbene reprodukcije. V vsaki državi je njeno zakonito plačilno sredstvo njen nacionalni denar. Vendar se v mednarodnem obtoku običajno uporabljajo nacionalne valute. To je posledica dejstva, da v svetovnem gospodarstvu še vedno ni univerzalno priznanega kreditnega svetovnega denarja, ki bi bil obvezen za vse države. Vključevanje držav v svetovno gospodarstvo povzroči preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja in obratno. To se zgodi v mednarodni valuti, poravnavi in finančnih transakcijah.

Mednarodno posojilo je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem blaga (ki ga izvozniki zagotovijo uvoznikom v obliki odloženega plačila za prodano blago ali opravljene storitve) in deviznih virov (ki jih zagotovijo banke). v gotovini: v valuti države dolžnice, v valuti države upnice, v valuti tretje države, v mednarodni odgovorni denarni enoti). Nastal je v XIV-XV stoletju. v svetovni trgovini, je dobil poseben razvoj po razvoju Bližnjega in Srednjega vzhoda, Amerike in Indije. Razvoj mednarodnega kredita je povezan z produkcijo proizvodnje izven nacionalnih okvirov, njeno specializacijo in sodelovanjem. Povečanje obsega mednarodnega kredita je povezano z mednarodno delitvijo dela ter dosežki napredka in znanosti. Mednarodni kredit ima pomembno vlogo pri uresničevanju zahtev zakona vrednosti in drugih ekonomskih zakonov. Deluje po načelih ponavljanja, nujnosti in plačil, varnosti, ciljne narave, na račun notranjih in zunanjih virov.

Mednarodni kredit opravlja naslednje funkcije:

prerazporeditev posojilnega kapitala med državami, z njegovo pomočjo pride do prelivanja kapitala v države z nizko stopnjo dobička, kar prispeva k njegovi izravnavi in preoblikovanju v povprečno dobičkonosno mero;

zmanjšanje stroškov obtoka na področju mednarodnih gospodarskih odnosov z zamenjavo zlata kot svetovnega denarja s takšnimi sredstvi obtoka, kot so menica, ček, bančna nakazila, potrdila o vlogi, elektronski denar, trde nacionalne in mednarodne valute;

pospeševanje koncentracije kapitala: kot posledica pospeševanja procesa kapitalizacije dobička in pridobivanja dodatnih dobičkov v zvezi s privabljanjem tujega kapitala, z ustanovitvijo transnacionalnih družb in bank, z dajanjem preferenčnih mednarodnih posojil velikim podjetjem;

ureditev gospodarstva države: privabljanje tujih investicij, predvsem kapitala mednarodnih monetarnih in regionalnih organizacij, kar prispeva k rasti BNP in njegovi porazdelitvi.

Hkrati ima kredit dvojno vlogo v gospodarstvu države. Po eni strani je pozitiven, saj prispeva k pospeševanju razvoja proizvodnih sil, kontinuiteti reprodukcijskega procesa in njegove širitve, spodbuja tujo gospodarsko aktivnost, ustvarja ugodne pogoje za tuje naložbe ter zagotavlja kontinuiteto mednarodnih poravnav in valutna razmerja.

Po drugi strani pa ima kredit negativno vlogo, ki se izraža v zaostrovanju nasprotij tržnega gospodarstva s siljenjem prekomerne proizvodnje blaga, prerazporeditvijo posojilnega kapitala, krepitvijo nesorazmerja družbene reprodukcije in konkurence za trge, področja kapitalske naložbe in viri surovin. Mednarodni kredit se uporablja za krepitev položaja tujih upnikov v konkurenci. Limiti posojila so odvisni od virov in potreb držav po tujih izposojenih sredstvih, od pravočasnega odplačevanja posojila. Kršitev te objektivne meje povzroča problem poravnave zunanjega dolga držav posojilojemalk. Dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu se kaže v njegovi uporabi kot sredstva za obojestransko koristno sodelovanje in konkurenco.

Oblike mednarodnega kredita lahko razvrstimo po naslednjih merilih:

po dogovoru:

komercialne - neposredno povezane z zunanjo trgovino in storitvami;

finančno - neposredne naložbe: gradnja objektov, nakup vrednostnih papirjev, odplačilo zunanjega dolga, devizna intervencija centralne banke;

vmesna - posojila za servisiranje mešanih oblik izvoza kapitala, blaga, storitev, opravljanje pogodbenih del;

Glede na obliko oddaje:

gotovina (pripisana v dobro na račun in na razpolago dolžniku);

akcept (če se uvoznik ali banka strinjata s plačilom menice);

potrdila o depozitu;

obvezniška posojila;

Glede na čas:

nadure (do tri mesece);

kratkoročno (do enega leta). Zunanjetrgovinsko posojilo je ločena vrsta, ki vključuje izvozna in uvozna posojila v obliki komercialnih in bančnih posojil;

srednjeročni (od enega leta do petih let);

dolgoročno (več kot pet let);

Glede na razpoložljivost:

zavarovane (blagovne listine, menice, vrednostni papirji, nepremičnine, del uradnih zlatih rezerv, vrednotenih po povprečni tržni ceni);

po dolžnikovi dolžnosti (zadolžnica z enim podpisom);

Po kategorijah upnikov: zasebni, bančni, borznoposredniški, državni, mešani (s sodelovanjem države in zasebnih podjetij), meddržavna posojila mednarodnih finančnih in kreditnih institucij (na podlagi meddržavnih sporazumov).

Zasebni kredit je razdeljen na tri vrste:

kredit za odprt račun- izvoznik (upnik) napiše na račun uvoznika (dolžnika) dolg v višini stroškov prodanega in odpremljenega blaga, uvoznik se zavezuje, da bo posojilo odplačal v predpisanem roku. Uporablja se za redne dostave, dolg se periodično odplačuje enkrat mesečno. Posojilo je predmet zaščite pred tveganjem v obliki zasebnega zavarovanja ali državnih jamstev. V primeru insolventnosti uvoznika prejme upnik od institucije garanta (zavarovalnice ali državnega organa preko državne banke) zajamčen znesek plačila, ki prenese pravico do nadaljnje izterjave dolga od uvoznika;

računski kredit- izvoznik pri sklenitvi prodajnega posla na kredit uvozniku izda menico, uvoznik se zavezuje, da bo račun plačal v določenem roku;

plačilo vnaprej- predplačilo za blago s strani uvoznika ni le oblika kredita, temveč tudi jamstvo za prevzem naročenega blaga s strani uvoznika.

Bančna posojila se praviloma dajejo pod zavarovanje tako uvoznikov kot izvoznikov. Bančni sindikati, konzorciji in združenja so splošno sprejeti za mobilizacijo velikih kreditnih virov in širjenje tveganja. Njihova vloga se je v zadnjih 20 letih močno povečala. Uvozna bančna posojila so zagotovljena v obliki akcepta – banka uvoznika se strinja s plačilom izvoznikove menice.

Sprva so neposredno kreditiranje uvoznikov izvajali tako, da so posojilo vezali na enkratno tujoekonomsko transakcijo. V zadnjem času je postalo zelo razširjeno, da banke odprejo tako imenovano kreditno linijo svojim tujim posojilojemalcem za plačilo zunanjetrgovinskih poslov. Poleg tega so se pojavile nove oblike spodbujanja zunanjetrgovinskega izvoza, kot so faktoring, lizing in forfeting.

Mednarodno zadolževanje in kreditiranje je bilo po eni strani posledica razvoja domačega kreditnega trga najrazvitejših držav sveta, po drugi strani pa odgovor na potrebo po financiranju mednarodne trgovine. Glavni razlog, zakaj je mednarodno zadolževanje in posojila, je potreba držav s tranzicijskim in razvijajočim se gospodarstvom po dodatnih sredstvih za razvoj proizvodnje in gospodarstva. Splošni proces globalizacije se kaže v gospodarskem sodelovanju držav z razvitim gospodarstvom in držav z gospodarstvom v tranziciji.

Mednarodno zadolževanje in posojanje - izdajanje in prejemanje posojilnih sredstev za obdobje, ki predvideva plačilo obresti za njihovo uporabo.

V mednarodnem merilu se uradni kapital iz javnih virov večinoma uporablja kot posojilni kapital, čeprav tudi mednarodna posojila iz zasebnih virov dosegajo precej impresivne količine.

Zdaj bom razmislil, kako poteka mednarodno zadolževanje in posojila?

Običajno teorija svetovnega gospodarstva obravnava mednarodno zadolževanje in posojila za posebno vrsto mednarodne trgovine, ker je večina mednarodnih posojil namenjena služenju trgovinskega prometa.

Mednarodno zadolževanje in posojila pomeni: ko se medčasovna trgovina šteje za povečano tekočo potrošnjo na račun zmanjšane prihodnje potrošnje (izposojanje) ali zmanjšano sedanjo potrošnjo v korist povečane prihodnje potrošnje (kreditiranje).

Vsaka država je postavljena pred izbiro: ali naj porabimo vse, kar je proizvedeno danes, ali naj del prihranimo za prihodnost? Ko se država danes zadolžuje zunaj svojih meja in tako porabi več, kot proizvede, bo morala po določenem času še vedno odplačati posojilo z obrestmi, s čimer bo sredstva odštela od prihodnje potrošnje. Posledica tega je tako rekoč prodaja prihodnje potrošnje, v zameno pa se pridobi sedanja potrošnja (na primer kot v Rusiji v 90. letih).

Oblike mednarodnega kredita in njihova razvrstitev

V ekonomski literaturi so oblike mednarodnega kredita razvrščene po več glavnih značilnostih, ki so značilne za določene vidike kreditnih razmerij.

Po virih ločimo domače, tuje, mešano posojilo in zunanjetrgovinsko financiranje. Med seboj so tesno povezani in služijo vsem fazam gibanja blaga od izvoznika do uvoznika, vključno z nabavo ali proizvodnjo izvoznega izdelka, njegovim bivanjem v tranzitu in v skladišču, vklj. v tujini, kot tudi uporaba blaga s strani uvoznika v procesu proizvodnje in potrošnje. Bližje kot je blago prodaji, ugodnejši so pogoji mednarodnega posojila za dolžnika.

Po namenu, odvisno od tega, katero tujo gospodarsko transakcijo krijejo izposojena sredstva, so:

Komercialna posojila za storitve mednarodne trgovine z blagom in storitvami;

Finančna posojila, ki se uporabljajo za kakršne koli druge namene, vključno z neposrednimi naložbami, gradnjo investicijskih objektov, nakupom vrednostnih papirjev, odplačilom zunanjega dolga, deviznimi intervencijami centralne banke;

Vmesna posojila, namenjena servisiranju kombiniranih oblik izvoza kapitala, blaga in storitev.

Po vrsti so krediti razdeljeni na blagovne, ki jih dajejo predvsem izvozniki svojim uvoznikom (prodaja na kredit), in devizne, ki jih banke izdajo v gotovini.

Glede na valuto posojila se mednarodna posojila razlikujejo v valuti države upnice, države posojilojemalke, v valuti tretje države, v mednarodni obračunski valutni enoti.

Glede na čas:

Izredni (od enega dneva do enega meseca);

Kratkoročna posojila (od enega meseca do enega leta, včasih do 18 mesecev);

Srednjeročni (od enega leta do petih let);

Dolgoročno (več kot pet let).

Če se kratkoročno posojilo podaljša, postane srednjeročno in včasih dolgoročno. V procesu preoblikovanja kratkoročnih mednarodnih posojil v posojila za daljše obdobje pogosto sodeluje kot porok. Za zadovoljitev potreb izvoznikov v številnih državah (v Veliki Britaniji, Franciji, na Japonskem itd.) je bil z državno podporo oblikovan poseben sistem srednjeročnih in dolgoročnih posojil za izvoz strojev in opreme.

Tehnika dostave:

Denarna posojila v dobro kreditojemalca, ki so mu na voljo;

Akceptni dobropisi v obliki akceptnih (pogodba o plačilu) menice uvoznika ali banke;

Depozitna potrdila;

Obvezniška posojila itd.

Po zavarovanju se mednarodna posojila delijo na zavarovana in bianco. Za zavarovanje se uporabljajo blago, komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, nepremičnine, druge dragocenosti, včasih tudi zlato. Banko posojilo se izda zoper obveznost (menico) dolžnika, da ga pravočasno odplača.

Glede na kategorijo posojilodajalca ločimo mednarodna posojila: blagovna (zasebna), bančna, posredniška, državna, mešana, meddržavna posojila mednarodnih finančnih institucij.

Posojila podjetjem dajejo izvozniki tujim uvoznikom v obliki odloga plačila (do sedem let) za blago. Izdajo se z zadolžnico ali odprtim računom.

Bančna mednarodna posojila dajejo banke izvoznikom in uvoznikom, praviloma zavarovana z zalogami, redkeje nezavarovana posojila dajejo velikim podjetjem, s katerimi so banke tesno povezane.

Posojila posrednikov so vmesna oblika med podjetniškimi in bančnimi posojili. Posredniki si izposojajo sredstva pri bankah, vloga slednjih je zmanjšana.

Meddržavna posojila mednarodnih finančnih institucij se zagotavljajo na podlagi meddržavnih sporazumov. Te institucije so omejene na majhna posojila, ki posojilojemalcem omogočajo dostop do posojil zasebnih tujih bank na svetovnem trgu posojilnega kapitala.

Od osemdesetih let prejšnjega stoletja je več kreditnih institucij (včasih do 200) aktivno razvijalo projektno financiranje (kreditiranje) brez privabljanja sredstev iz državnega proračuna.

Glede na obliko kreditnega servisiranja zunanjih gospodarskih odnosov ločimo leasing, faktoring in forfeting.

Leasing je pogodba o najemu premičnin in nepremičnin za različna obdobja do 15 let. Za razliko od klasičnega lizinga predmet lizing posla izbere lizingojemalec, najemodajalec pa opremo kupi na lastne stroške. Rok najema je krajši od fizične obrabe opreme. Po izteku najema lahko naročnik nadaljuje z najemom po ugodnejših pogojih ali kupi nepremičnino po preostali vrednosti. V svetovni praksi je lizingodajalec običajno lizinška družba, ne komercialna banka.

Faktoring - odkup vseh denarnih terjatev izvoznika do tujega uvoznika s strani specializirane finančne družbe v višini do 70 - 90% pogodbenega zneska pred rokom za njihovo plačilo; faktoring družba izvozniku kreditira do 120 dni. Zahvaljujoč storitvam faktoringa se izvoznik ne ukvarja z razpršenimi tujimi uvozniki, temveč s faktoring družbo.

Forfeting je nakup s strani banke ali forfetorja za polni rok pod vnaprej določenimi pogoji menic (menic), drugih finančnih listin. Tako izvoznik prenese komercialna tveganja, povezana s insolventnostjo uvoznika, na forfetorja. Zaradi prodaje portfelja dolžniških terjatev se poenostavi struktura bilance stanja izvoznega podjetja, zmanjša se čas za izterjavo terjatev, računovodski in administrativni stroški.

Na podlagi navedenega lahko sklepamo, da raznolikost kreditnih razmerij, njihovi subjekti, značilnosti posojene vrednosti, narava in trajanje potreb, ki se zadovoljujejo s posojili, vnaprej določajo obstoj in uporabo različnih oblik mednarodnega kredita.

1.3 Pogoji mednarodnega posojila

Zagotavljanje mednarodnega posojila vključuje izpolnjevanje številnih denarnih, finančnih in plačilnih pogojev, ki praviloma vključujejo valuto posojila in valuto plačila, znesek, rok, pogoje uporabe in odplačila, stroški, vrsta zavarovanja, načini zavarovanja tveganj.

Valuta posojila in plačila. Za mednarodno posojilo je pomembno, v kateri valuti je zagotovljeno, saj njegova nestabilnost vodi v izgube posojilodajalca. Na izbiro valute posojila vplivajo številni dejavniki, med drugim stopnja njegove stabilnosti, raven obrestne mere, praksa mednarodnih poravnav (na primer pogodbe o dobavi nafte se običajno sklepajo v ameriških dolarjih), stopnja inflacije in dinamike menjalnega tečaja itd. Valuta mednarodnih posojil so nacionalne denarne enote, evro valute (od konca 50-ih let), mednarodne valutne enote. Valuta plačila se morda ne ujema z valuto posojila. Na primer, "ugodna" posojila, odobrena v valuti posojilodajalca, se odplačajo v valuti posojilojemalca ali v tradicionalnem izvozu države.

Rok trajanja mednarodnega posojila je odvisen od številnih dejavnikov: namena posojila; razmerje med ponudbo in povpraševanjem po podobnih posojilih; velikost pogodbe; nacionalna zakonodaja; tradicionalne prakse posojanja; meddržavne pogodbe.

Glede na pogoje odplačevanja se posojila razlikujejo:

* z enakim odplačevanjem v enakih obrokih v času trajanja;

* z neenakomernim odplačilom, odvisno od načela in časovnega razporeda, določenega v pogodbi (na primer povečanje deleža do konca obdobja);

* z enkratnim odplačilom celotnega zneska naenkrat;

* renta (enaki letni obroki glavnice in obresti).

Od 70. let. uporabljajo se spremenljive obrestne mere, ki se razlikujejo glede na raven tržne mere.

Pomembna značilnost mednarodnega kredita je njegova varnost. Alternativne vrste kreditnega zavarovanja vključujejo: odpiranje ciljnih varčevalnih računov; zastavo premoženja; odstop pravic po pogodbah ipd.

Pri določanju denarnih in finančnih pogojev mednarodnega posojila posojilodajalec izhaja iz kreditne sposobnosti (sposobnosti posojilojemalca za pridobitev posojila) in plačilne sposobnosti (sposobnosti posojilojemalca, da svoje obveznosti poplača pravočasno in v celoti). Zato je eden od pogojev za mednarodno posojilo čim bolj zmanjšati kreditna, valutna in druga tveganja, ki so jim izpostavljeni posojilodajalci in posojilojemalci.

Iz navedenega lahko sklepamo, da so pogoji mednarodnega kreditiranja odvisni tako od stanja v gospodarstvu kot od nacionalnega in svetovnega posojilnega kapitala.

1 | | | 0

Fakulteta za ekonomijo in management

Oddelek za svetovno gospodarstvo

TEČAJNO DELO

v disciplini "Mednarodne poravnave in financiranje"

Značilnosti mednarodnih posojil. Oblike mednarodnega kredita.

Uvod

1 Mednarodni kredit kot ekonomska kategorija

1.1 Koncept mednarodnega kredita. Njegove funkcije in viri

1.2 Oblike mednarodnih kreditov in njihova razvrstitev

1.3 Pogoji mednarodnega posojila

2 Značilnosti mednarodnih kreditnih odnosov Ruske federacije

2.1 Ruska federacija kot upnik

2.2 Udeležba Rusije v mednarodnih finančnih in kreditnih organizacijah

2.3 Razvojni trendi in ureditev mednarodnih kreditnih razmerij v Rusiji

3 Zunanje dolžniška kriza

3.1 Stanje ruskega zunanjega dolga

3.2 Problem javnega dolga v ZDA

3.3 Javni dolg v državah v razvoju

Zaključek

Seznam uporabljenih virov

Priloga A

Priloga B

Uvod

V vsaki državi je njeno zakonito plačilno sredstvo njen nacionalni denar. Vendar se v mednarodnem obtoku običajno uporabljajo nacionalne valute. To je posledica dejstva, da v svetovnem gospodarstvu še vedno ni univerzalno priznanega kreditnega svetovnega denarja, ki bi bil obvezen za vse države. Vključevanje držav v svetovno gospodarstvo povzroči preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja in obratno. To se zgodi v mednarodni valuti, poravnavi in finančnih transakcijah.

Mednarodni kredit je kot sorta kategorije »kredit« in posreduje pri pretoku blaga, storitev, kapitala povezan z drugimi ekonomskimi kategorijami (dobiček, cena, denar, menjalni tečaj, plačilna bilanca itd.) in celoten sklop ekonomske zakonitosti trga. Mednarodni kredit ima pomembno vlogo pri izvajanju zahtev osnovnega gospodarskega zakona, ki ustvarja pogoje za dobiček za subjekte na trgu. Mednarodni kredit kot element mehanizma zakona vrednosti zmanjšuje individualno vrednost blaga v primerjavi z njihovo družbeno vrednostjo, na primer z uvedbo uvožene opreme, kupljene na kredit. Mednarodni kredit je povezan z zakonom o varčevanju delovnega časa, življenjskega in utelešenega dela, ki prispeva k povečanju družbenega bogastva ob učinkoviti uporabi izposojenih sredstev.

Mednarodni kredit sodeluje pri kroženju kapitala na vseh njegovih stopnjah: pri preoblikovanju denarnega kapitala v proizvodni kapital z nabavo uvožene opreme, surovin in goriva; v procesu proizvodnje v obliki posojanja nedokončane proizvodnje; pri prodaji blaga na svetovnih trgih.

Mednarodni kredit v tesni povezavi z domačim kreditom sodeluje pri spreminjanju oblik vrednosti, zagotavlja kontinuiteto reprodukcije in služi vsem njenim fazam. Raznolikost posameznih faz reprodukcije, neskladje med časom in krajem vstopa realizirane vrednosti v mednarodni promet in plačilnimi sredstvi, potrebnimi za to realizacijo, neskladje med valutnim prometom in gibanjem posojilnega kapitala določajo razmerje med mednarodnim kreditom in proizvodnjo.

Namen predmeta je preučiti značilnosti in oblike mednarodnega kredita.

Glede na določen namen dela so glavne naloge:

1) preučiti pojem mednarodnega kredita, njegove funkcije in vire;

2) upoštevati glavne vrste in pogoje mednarodnega kredita;

3) obravnavati Rusijo kot dolžnika in upnika;

4) opredeliti trende zunanjega zadolževanja države v Rusiji, ZDA in državah v razvoju.

Pri pisanju tega dela so bili uporabljeni učbeniki vodilnih domačih in tujih ekonomistov, članki v periodičnih publikacijah, monografije, statistični podatki ter internetni viri.

1 Mednarodni kredit kot ekonomska kategorija

1.1 Koncept mednarodnega kredita. Njegove funkcije in viri

Mednarodni kredit opravlja naslednje funkcije:

Prerazporeditev posojilnega kapitala med državami, z njegovo pomočjo poteka prenos kapitala v države z nizko stopnjo dobička, kar prispeva k njegovi izravnavi in preoblikovanju v povprečno stopnjo dobička;

Prihranek pri stroških obtoka na področju mednarodnih gospodarskih odnosov z zamenjavo zlata kot svetovnega denarja s sredstvi obtoka, kot so menica, ček, bančna nakazila, potrdila o vlogi, elektronski denar, trde nacionalne in mednarodne valute;

Pospeševanje koncentracije kapitala: kot posledica pospeševanja procesa kapitalizacije dobička in pridobivanja dodatnih dobičkov v povezavi s privabljanjem tujega kapitala, z ustanovitvijo transnacionalnih družb in bank, z dajanjem preferenčnih mednarodnih posojil velikim podjetjem;

Ureditev gospodarstva države: privabljanje tujih naložb, predvsem kapitala mednarodnih monetarnih in regionalnih organizacij, kar prispeva k rasti BNP in njegovi porazdelitvi.

Vrednost funkcij mednarodnega kredita je neenakomerna in se spreminja z razvojem nacionalnega in svetovnega gospodarstva. V sodobnih razmerah opravlja mednarodni kredit funkcijo urejanja gospodarstva in je sam predmet regulacije.

Vloga mednarodnega kredita pri razvoju proizvodnje. Mednarodni kredit ima z izvajanjem medsebojno povezanih funkcij dvojno vlogo – pozitivno in negativno.

Pozitivna vloga mednarodnega kredita je pospeševanje razvoja proizvodnih sil z zagotavljanjem kontinuitete reprodukcijskega procesa in njegovega širjenja. To kaže na njihov odnos. Mednarodni kredit ima vlogo veznega in transmisijskega mehanizma, ki vpliva na zunanje gospodarske odnose in na koncu tudi na reprodukcijo. Mednarodni kredit je kot produkt rasti proizvodnje hkrati njegov nujni pogoj in katalizator. Spodbuja internacionalizacijo proizvodnje in menjave, oblikovanje in razvoj svetovnega trga, poglablja mednarodno delitev dela. Mednarodni kredit pomaga pospešiti proces razmnoževanja na naslednjih področjih.

Prvič, posojilo spodbuja zunanjo gospodarsko dejavnost države. To ustvarja dodatno povpraševanje na trgu za ohranjanje razmer. Zunanja trgovina na kredit je postala mednarodna norma, zlasti za blago z dolgim proizvodnim ciklusom, potrošnjo in visokimi stroški. Ob naraščanju cen proizvodov in povečanju deleža strojev in opreme v svetovni trgovini se uvozniki in izvozniki zanimajo za koriščenje zunanjetrgovinskih kreditov. Gradnja podjetij v tujini se izvaja tudi na račun posojila za plačilo uvožene opreme, predvsem tehnološke in energetske opreme. V sodobnih razmerah se je povečala "povezanost" posojil z izvoznimi dobavami iz države upnice. Pogoj za posojilo je, da ga porabite za nakup blaga v državi posojilodajalci. Tako mednarodni kredit služi kot sredstvo za povečanje konkurenčnosti podjetij v državi upnici.

Drugič, mednarodni kredit ustvarja ugodne pogoje za tuje zasebne naložbe, saj je običajno povezan z zahtevo po spodbujanju vlagateljev v državi upnici; uporablja se za ustvarjanje infrastrukture, potrebne za delovanje podjetij, vključno s tujimi in skupnimi podjetji, in pomaga krepiti položaje nacionalnih podjetij, bank, povezanih z mednarodnim kapitalom.

Tretjič, posojilo zagotavlja kontinuiteto mednarodnih poravnalnih in valutnih transakcij, ki služijo zunanjim gospodarskim odnosom države.

Četrtič, kredit povečuje ekonomsko učinkovitost zunanje trgovine in drugih vrst zunanjegospodarske dejavnosti države.

Viri mednarodnega kredita so: del kapitala, ki se začasno sprosti podjetjem v procesu obtoka v denarni obliki; denarna prihranka države in zasebnega sektorja, ki jih mobilizirajo banke. Mednarodni krediti se od domačih razlikujejo po meddržavnih migracijah in utrditvi teh tradicionalnih virov tako, da jih privabijo iz številnih držav. Pri reprodukciji na določenih območjih se pojavi objektivna potreba po mednarodnem posojilu. To je posledica: 1) kroženja sredstev v gospodarstvu; 2) značilnosti proizvodnje in prodaje; 3) razlike v obsegu in pogojih tujih gospodarskih poslov; 4) potreba po hkratnih velikih naložbah za razširitev proizvodnje. Čeprav mednarodni kredit posreduje pri pretoku blaga, storitev, kapitala v zunanjem obtoku, je gibanje posojilnega kapitala v tujini razmeroma neodvisno glede na blago, proizvedeno na račun izposojenih sredstev. To je posledica odplačila posojila na račun dobička iz poslovanja podjetja, ki je začelo delovati s pomočjo izposojenih sredstev, pa tudi porabe posojila v nekomercialne namene.

Načela mednarodnega kredita. Povezava mednarodnega kredita z reprodukcijo se kaže v njegovih načelih:

1) vračilo: če se prejeta sredstva ne vrnejo, pride do nepreklicnega prenosa denarnega kapitala, t.j. financiranje;

2) nujnost, ki zagotavlja odplačilo posojila v rokih, določenih s posojilno pogodbo;

3) plačilo, ki odraža delovanje zakona vrednosti in način izvajanja diferenciranih posojilnih pogojev;

4) materialno zavarovanje, ki se kaže v jamstvu za njegovo poplačilo;

5) ciljni značaj - opredelitev posebnih predmetov posojila (na primer "povezana" posojila), njegova uporaba predvsem za spodbujanje izvoza države upnice.

Načela mednarodnega kredita izražajo njegovo povezanost z ekonomskimi zakoni trga in se uporabljajo za doseganje trenutnih in strateških ciljev tržnih subjektov in države.

1.2 Oblike mednarodnih kreditov in njihova razvrstitev

Različne oblike mednarodnega kredita na splošno lahko razvrstimo glede na več glavnih značilnosti, ki so značilne za določene vidike kreditnih razmerij.

Viri razlikujejo domače, tuje in mešano posojilo ter zunanjetrgovinsko financiranje. Med seboj so tesno povezani in služijo vsem fazam gibanja blaga od izvoznika do uvoznika, vključno z nabavo ali proizvodnjo izvoženega blaga, njegovim bivanjem na poti in v skladišču, tudi v tujini, pa tudi uporabo blaga. blago uvoznika v procesu proizvodnje in potrošnje. Bližje kot je blago prodaji, praviloma ugodnejši so pogoji mednarodnega posojila za dolžnika.

Po namenu, odvisno od tega, katero tujegospodarsko transakcijo krijejo izposojena sredstva, se razlikujejo:

Komercialna posojila, neposredno povezana z zunanjo trgovino in storitvami;

Finančna posojila, ki se uporabljajo za druge namene, vključno z neposrednimi naložbami, gradnjo investicijskih objektov, nakupom vrednostnih papirjev, odplačilom zunanjega dolga, deviznimi intervencijami;

- »vmesna« posojila, namenjena servisiranju mešanih oblik izvoza kapitala, blaga in storitev, na primer v obliki pogodbenega dela (inženiring).

Krediti po vrstah se delijo na blagovne, ki jih svojim strankam dajejo predvsem izvozniki, in na tuje valute, ki jih banke izdajo v gotovini. V nekaterih primerih je devizno posojilo eden od pogojev komercialnega posla za dobavo opreme in se uporablja za kreditiranje lokalnih stroškov za gradnjo objekta na osnovi uvožene opreme.

Valuta posojila razlikuje med mednarodnimi posojili, danimi v valuti države dolžnika ali upnice, v valuti tretje države, pa tudi v enoti mednarodne valute na podlagi košarice valut (SDR, ECU, od leta 1999 nadomeščen z evrom). itd.).

Po pogojih so mednarodna posojila razdeljena na: kratkoročna - do 1 leta, včasih do 18 mesecev (ultrakratkoročna - do 3 mesece, dnevna, tedenska); srednjeročno - od 1 do 5 let; dolgoročno - več kot 5 let. V številnih državah se za srednjeročna posojila štejejo do 7 let, dolgoročna pa do 7 let. Kratkoročno posojilo običajno zagotavlja podjetnikom obratna sredstva in se uporablja v zunanji trgovini, v mednarodnem plačilnem prometu, servisiranju netrgovinskih, zavarovalniških in špekulativnih poslov. Dolgoročno mednarodno posojilo je praviloma namenjeno naložbam v osnovna sredstva, služi do 85 % izvoza strojev in celotne opreme, novim oblikam mednarodnih gospodarskih odnosov (obsežni projekti, raziskovalno delo, uvajanje nove tehnologije). Če se kratkoročno posojilo podaljša (podaljša), postane srednjeročno in včasih dolgoročno. Država aktivno sodeluje v procesu preoblikovanja kratkoročnih posojil v srednjeročna in dolgoročna in deluje kot porok.

Glede na zavarovanje ločimo zavarovana in nezavarovana posojila. Za zavarovanje običajno služijo blago, lastninske in druge komercialne listine, vrednostni papirji, menice, nepremičnine in dragocenosti. Zastava blaga za pridobitev posojila se izvaja v treh oblikah: trdna zastava (določena masa blaga je zastavljena v korist banke); zastavo blaga v obtoku (upošteva se stanje blaga ustreznega asortimana za določen znesek); zastavo blaga v predelavi (izdelke je mogoče izdelati iz zastavljenega blaga, vendar s prenosom v zastavo na banko).

Posojilodajalec najraje vzame za zavarovanje blago, ki ima velike prodajne možnosti, pri določanju višine zavarovanja pa upošteva stanje na surovinskem trgu. Včasih se del uradnih zlatih rezerv, vrednotenih po povprečni tržni ceni, uporabi kot zavarovanje za posojilo (Finska leta 1963, Italija, Urugvaj, Portugalska sredi 70-ih). Države v razvoju (zlasti v zgodnjih osemdesetih letih) so začele širše izvajati prakso deponiranja zlata proti zavarovanju tujih posojil, prejetih za poplačilo svojega zunanjega dolga. Vendar pa posojila, zavarovana z zlatom, niso postala razširjena zaradi "negativne klavzule o zavarovanju", ki je značilna za mnoga mednarodna posojila. Njegovo bistvo je naslednje: če posojilojemalec zagotovi dodatno zavarovanje za druga posojila, lahko posojilodajalec zahteva podobno zavarovanje za to posojilo. Če torej država prejme posojilo, zavarovano z zlatom, bo morda morala kriti prej prejeta posojila, zavarovana z zlatom. Zato nekatere države raje prodajajo zlato. Ker je zastava način zavarovanja obveznosti po posojilni pogodbi, ima upnik pravico, če dolžnik ne izpolni obveznosti, prejeti odškodnino iz vrednosti zastave.

Banko posojilo je izdano na podlagi obveznosti dolžnika, da ga odplača v določenem roku. Običajno je dokument za to posojilo samostojni račun z enim podpisom posojilojemalca. Vrste biank posojil so tekoči račun in prekoračitev.

Z vidika tehnike dostave obstajajo:

Finančna (gotovinska) posojila v dobro na račun dolžnika, s katerim razpolaga;

Akceptni dobropisi v obliki akcepta menice s strani uvoznika ali banke;

Depozitna potrdila;

Obvezniška posojila; konzorcijska posojila itd.

Glede na to, kdo deluje kot posojilodajalec, so posojila razdeljena na:

1) zasebni, ki ga zagotavljajo podjetja, banke, včasih posredniki (posredniki);

2) vlada;

3) mešani, v katerem sodelujejo zasebna podjetja in država;

4) meddržavna posojila mednarodnih in regionalnih monetarnih in finančnih organizacij.

Podjetniški (komercialni) kredit - posojilo, ki ga podjetje, običajno izvoznik, iz ene države zagotovi uvozniku druge države v obliki odloženega plačila; komercialni kredit v zunanji trgovini se kombinira s poravnavami pri blagovnih transakcijah. Pogoji posojil podjetjem so različni (običajno do 2-7 let) in jih določajo razmere na svetovnem trgu, vrsta blaga in drugi dejavniki. S širitvijo izvoza strojev in kompleksne opreme je bil nov pojav podaljševanje njihovih rokov. Posojilo za podjetja je običajno izdano z zadolžnico ali na odprtem računu.

Menični akreditiv določa, da izvoznik po sklenitvi pogodbe o prodaji blaga izda menico (metnico) uvozniku, ki jo po prejemu komercialnih dokumentov sprejme, torej se strinja, da bo plačal v roku. navedeno na njem.

Kredit za odprt račun je zagotovljen s pogodbo med izvoznikom in uvoznikom, po kateri dobavitelj na račun kupca vpiše kot njegov dolg stroške prodanega in odpremljenega blaga, uvoznik pa se zavezuje, da bo posojilo odplačal v predpisanem roku. Posojilo odprtega računa se izvaja z rednimi dobavami blaga s periodičnim odplačevanjem dolgov sredi ali konec meseca.

Različna posojila podjetjem so predplačilo uvoznika (kupčevo predplačilo), ki ga ob podpisu pogodbe plača uvoznik v korist tujega dobavitelja, običajno v višini 10-15 % (včasih več) stroški naročenih strojev, opreme, ladij. Kupčev avans služi kot ena od oblik mednarodnih poravnav in izvoznih kreditov ter hkrati sredstvo zavarovanja obveznosti tujega kupca, saj mora uvoznik sprejeti naročeno blago. V odnosih z državami v razvoju uvozna podjetja v razvitih državah uporabljajo predujme za nakup kmetijskih proizvodov iz teh držav.

Če pogodba ni izpolnjena po krivdi osebe, ki je dala predplačilo, se le-ta vrne minus izgube, v nasprotju z varščino, ki se v tem primeru izgubi. Če pogodba ni izpolnjena po krivdi osebe, ki je prejela varščino, jo je dolžan vrniti s kritjem izgube kupcu. Predplačilo spodbuja izpolnitev pogodbe v nasprotju z odškodnino, ki daje pravico do oprostitve pogodbene obveznosti brez povračila škode drugi stranki. Včasih je kupčev predujam kombiniran z odloženim plačilom in v enakih deležih v določenih časovnih presledkih (šest mesecev, leto).

Bančna posojila. Bančna posojila za izvoz in uvoz so v obliki posojil, zavarovanih z blagom, trgovskimi listinami, menicami in menicami. Včasih banke velikim podjetjem izvoznikom, s katerimi so tesno povezane, zagotovijo bianco posojilo, torej brez formalnega zavarovanja.

Bančna posojila v mednarodni trgovini imajo prednosti pred posojili podjetjem. Prejemniku omogočajo svobodnejšo porabo sredstev za nakup blaga, ga osvobodijo potrebe po zaprosilu za posojilo dobaviteljskim podjetjem in pri slednjem plačujejo blago v gotovini na račun bančnega posojila. Zaradi privabljanja javnih sredstev in uporabe jamstev zasebne banke pogosto dajejo izvozna posojila za 10-15 let po nižjih tržnih obrestnih merah. Banke pa nagibajo k omejevanju uporabe kredita izven svoje države in pogosto postavljajo pogoje za njihovo porabo za določene namene, kot je nakup blaga od podjetij, za katera se zanimajo. V tem primeru bančno posojilo pridobi lastnosti vezanega posojila, ciljni značaj. Bančno posojilo dajejo banke, bančne hiše in druge kreditne institucije. Banke dajejo izvozna in finančna posojila. Izvozni kredit - posojilo, ki ga izda banka v državi izvoznici banki v državi uvoznici za kreditiranje dobave strojev, opreme itd.

Pogosto se izvaja mešana vrsta mednarodnega kredita, na primer običajne oblike izvoznega kredita se kombinirajo z zagotavljanjem pomoči. Nova oblika mednarodnega kreditiranja je postalo tako imenovano sofinanciranje velikih projektov s strani več kreditnih institucij, predvsem v infrastrukturnih sektorjih. Pobudniki skupnega financiranja so mednarodne finančne institucije, ki v te posle vključujejo zasebne poslovne banke, ki običajno dajejo posojila po preferencialnih pogojih (pod tržno obrestno mero) najbolj donosen del projekta.

Uporabljata se dve obliki sofinanciranja:

Vzporedno financiranje, pri katerem je projekt razdeljen na sestavne dele, ki jih kreditirajo različni upniki v okviru zanje določene kvote;

Sofinanciranje, pri katerem vsi posojilodajalci med potekom projekta dajejo posojila. Eden od posojilodajalcev (upravitelj banke) koordinira in nadzoruje pripravo in izvedbo projekta.

Skupno financiranje posojilojemalcu zagotavlja določene ugodnosti in mu odpira dostop do ugodnih posojil. Toda upniki prejmejo glavne koristi, saj takšno posojanje zagotavlja dodatno jamstvo za pravočasno odplačilo posojila s strani dolžnika in povečuje odvisnost držav v razvoju od upnikov.

1.3 Pogoji mednarodnega posojila

Pogoji mednarodnega posojila vključujejo pojme: valuta posojila in valuta plačila, znesek, rok, pogoji uporabe in odplačila, stroški, vrsta zavarovanja, načini zavarovanja tveganj.

Valuta posojila in plačila. Za mednarodno posojilo je pomembno, v kateri valuti je zagotovljeno, saj nestabilnost valute povzroči izgube za posojilodajalca. Na izbiro valute posojila vplivajo številni dejavniki, med drugim stopnja njegove stabilnosti, raven obrestne mere, praksa mednarodnih poravnav (na primer pogodbe o dobavi nafte se običajno sklepajo v ameriških dolarjih), stopnja inflacije in dinamike menjalnega tečaja itd. Valuta mednarodnih posojil so nacionalne denarne enote, evro valute (od konca 50-ih let), mednarodne računovodske valutne enote. Valuta plačila se morda ne ujema z valuto posojila. Na primer, "ugodna" posojila, zagotovljena v valuti posojilodajalca, se odplačajo v nacionalni valuti posojilojemalca ali v tradicionalnem izvozu države.

Znesek (limit) posojila je del posojilnega kapitala, ki se posojilojemalcu zagotovi v blagovni ali denarni obliki. Višina posojila podjetja je določena v poslovni pogodbi. Višina bančnega posojila (kreditne linije) se določi s posojilno pogodbo ali z zamenjavo teleksov (za kratkoročno posojilo). Posojilo se lahko zagotovi v obliki ene ali več tranš (delnic), ki se razlikujejo po pogojih. V skladu z ustaljeno prakso je kredit običajno pokrit do 85 % stroškov izvoženih strojev in opreme. Ostalo je zagotovljeno z avansi, gotovinskimi plačili, garancijami uvoznika izvozniku.

Trajanje mednarodnega posojila je odvisno od številnih dejavnikov:

namen posojila;

razmerja med ponudbo in povpraševanjem po podobnih posojilih;

Velikost pogodbe;

nacionalna zakonodaja;

Tradicionalne prakse posojanja;

Meddržavni sporazumi.

Rok posojila je pomembno sredstvo konkurence na svetovnih trgih. Za določitev učinkovitosti posojila ločimo polne in srednje pogoje.

Polni rok se obračunava od trenutka koriščenja posojila do njegovega dokončnega odplačila. Vključuje dobo koriščenja danega posojila, obdobje mirovanja (milost) - odlog vračila porabljenega posojila ter dobo odplačevanja glavnice in obresti.

Formula za izračun celotnega obdobja posojila:

Sp \u003d Pi + Lp + Pp

kjer je Sp celoten rok posojila;

Pi - obdobje uporabe;

Lp - obdobje mirovanja;

Pp - odplačilna doba.

Za razliko od bančnega posojila obdobje uporabe posojila za podjetja v bistvu sovpada s časom dobave blaga po pogodbi. V tem primeru je začetek polnega roka datum, ko kupec sprejme menice, ki jih je izdal izvoznik po dobavi zadnje serije blaga, torej potem, ko izvoznik izpolni pogodbene obveznosti. Odloga posojila je še posebej pomembna pri komercialnih poslih, dobavi kompletne opreme, saj je v tem primeru začetek njegovega odplačevanja čim bližje trenutku zagona kupljene opreme. Tako se skrajša doba vračila uvoznikovih naložb, saj se odplačilo izvede na račun izvoznikovega dela izdelkov, proizvedenih v podjetju, ustvarjenem s posojilom. V tem obdobju se običajno obračunava nižja obrestna mera kot v drugih obdobjih posojila. Čas mirovanja najdemo v mednarodnih dolgoročnih bančnih posojilih z poroštvom države, v konzorcijskih evrokreditih, z velikimi dobavami strojev, opreme, industrijskih kompleksov in izvajanjem investicijskih projektov v tujini. Hkrati obdobje mirovanja zajema vrsto let po zaključku dobave in gradnje.

Vendar celoten rok ne kaže, v katerem obdobju je bil posojilojemalcu na voljo celoten znesek posojila. Zato se za primerjavo učinkovitosti posojil z različnimi pogoji uporablja povprečni rok, ki kaže, v katerem obdobju v povprečju pade celoten znesek posojila. Povprečni rok vključuje celotno obdobje mirovanja ter polovično obdobje uporabe in odplačevanja posojila.

Povprečna doba posojila z enako porabo in odplačilom se izračuna po naslednji formuli:

Sav \u003d 1\2 Pi + Lp + 1\2 Pp,

kjer je Cav povprečni rok posojila;

Pi - obdobje uporabe;

Lp - obdobje mirovanja;

Pp - odplačilna doba.

Glede na pogoje odplačevanja se posojila razlikujejo:

Z enotnim odplačilom v enakih deležih v dogovorjenem roku;

Z neenakomernim odplačilom, odvisno od načela in časovnega razporeda, določenega v pogodbi (na primer povečanje deleža do konca obdobja);

Z enkratnim odplačilom celotnega zneska naenkrat;

Anuiteta (enaki letni obroki glavnice in obresti).

V skladu z mednarodno prakso izvoznega kreditiranja je datum zaključka izvoznika (izvajalca) izpolnitve ustreznih obveznosti po komercialni pogodbi (dokončanje pošiljk blaga, podpis protokola o dostavi objekta v gradnji). na račun kredita ipd.) se vzame kot merilo za izračun začetka odplačevanja posojila.

Glavne metode za določitev začetka odplačevanja posojila

Običajno je večina teh datumov neposredno določena v pogodbah in posojilnih pogodbah. Izjema je določitev začetka odplačevanja posojila na podlagi tehtanega povprečnega roka dobave, ki se izračuna po naslednji formuli:

Dsr / v \u003d (C1 * T1) + (C2 * T2) + (C3 * T3) + ... + (Sk *),

kjer je Dav/v tehtani povprečni datum dostave;

C - znesek ločene (delne dostave);

T - dobavni rok;

Sk - znesek pogodbe (skupni strošek dostave)

Stroški kredita. Obstajajo pogodbeni in skriti elementi stroškov kredita. Pogodbeni, torej določeni s pogodbo, so stroški posojila razdeljeni na osnovne in dodatne. Glavni elementi stroškov posojila vključujejo zneske, ki jih dolžnik plača neposredno posojilodajalcu, obresti, stroške registracije zastave provizije. Dodatni elementi vključujejo zneske, ki jih posojilojemalec plača tretjim osebam (na primer za jamstvo). Poleg osnovnih obresti se zaračunajo še posebna (odvisno od višine in roka posojila) in enkratna (ne glede na rok in velikost posojila) bančna provizija. Pri srednjeročnih in dolgoročnih posojilih se zaračunajo provizije za obveznost dajanja posojila in za rezervacijo sredstev (običajno 0,2 - 0,75 % letno). Pri opravljanju kreditnih poslov s strani bančnega konzorcija posojilojemalec plača enkratno upravljavsko provizijo banki upravitelju (do 0,5 % zneska posojila), za pogajanja, pa tudi drugim bankam za sodelovanje (0,2 - 0,5 %). .

Čeprav se mednarodni krediti razvijajo v določeni meri ločeno od domačih kreditov in se obrestne mere zanj ne oblikujejo neposredno na podlagi obresti domačega kredita, na koncu temelji »cena« mednarodnega kredita (kot tudi mednarodna proizvodna cena). na obrestne mere vodilnih držav upnic, predvsem ZDA, Japonske, Nemčije. Vendar pa zaradi večfaktorske narave posojilnih obresti nastane vrzel med nacionalnimi ravnmi obrestnih mer.

Glavni dejavniki, ki določajo višino obrestne mere

Monetarni - finančni, gospodarski in politični položaj posojilojemalca;

Narava projektnih tveganj;

Viri posojil;

mednarodne pogodbe o ureditvi stroškov posojil;

Vrsta obrestne mere (spreminjajoča, fiksna, kombinirana);

Razpoložljivost konkurenčnih ponudb;

Kreditni rok;

Stopnja inflacije;

ali je posojilo povezano s komercialnimi posli ali ne;

Stanje svetovnih in nacionalnih trgov za posojilni kapital;

Status, poslovni ugled in finančni položaj posojilojemalca (upnika);

Kakovost zavarovanja posojila;

Razpoložljivost zavarovalnega kritja (garancije) za posojilo;

Prisotnost trdnih (brezpogojnih) obveznosti posojilojemalca za uporabo posojila v vnaprej dogovorjenem časovnem okviru;

Trenutek sklenitve posojilne pogodbe v zvezi s komercialno pogodbo;

Znesek pogodbe;

Valuta posojila in valuta plačila;

Dinamika menjalnega tečaja.

Občasno pride do neverjetnega povečanja zanimanja in amplitude njegovih nihanj kot posledica gospodarske nestabilnosti, povečane inflacije, nihanj deviznega tečaja, "vojne obrestnih mer", kar odraža konkurenčni boj na svetovnem trgu.

Ob fiksnih obrestnih merah od 70. let prejšnjega stoletja so se pojavile spremenljive obrestne mere, ki se spreminjajo glede na raven tržne mere. Del obdobja posojila s spremenljivo obrestno mero, v katerem je (običajno 3-6 mesecev) obrestna mera fiksna na fiksni ravni. Imenuje se obdobje obresti.

Realna obrestna mera je nominalna mera minus stopnja inflacije v določenem obdobju. Če se stopnja amortizacije denarja spremeni v negativno (negativno). Uskladitev nacionalnih obrestnih mer se ne zgodi le kot posledica gibanja kratkoročnega kapitala med državami, temveč tudi glede na dinamiko menjalnih tečajev. Običajno višji kot je tečaj, nižje so obresti na depozite v tej evrski valuti. Na primer, vrzel v obrestnih merah za depozite v različnih evrovalutah je včasih dosegla 10-15 točk.

Za evrokredite veljajo mednarodne obrestne mere. Običajno je LIBOR 1/8 točke nad depozitno obrestno mero in 1/2 točke pod obrestno mero za posojila končnemu posojilojemalcu. Po analogiji z LIBOR, drugi svetovni finančni centri zaračunavajo: v Bahrajnu - BIBOR, Singapurju - SIBOR, Frankfurtu na Majni - FIBOR, Parizu - PIBOR, Luksemburgu - LUXIBOR itd.

Skriti elementi stroškov posojila vključujejo druge stroške, povezane s pridobitvijo in uporabo posojila in niso navedeni v pogodbi. Med njimi so napihnjene cene blaga pri posojilih podjetjem; obvezni depoziti v predpisanem znesku iz posojila; uveljavljanje kreditnega zavarovanja pri določeni zavarovalnici, ki jo povezuje banka; precenjevanje s strani banke provizije za izterjavo blagajniških dokumentov itd. Nekateri elementi stroškov posojila niso primerni za denarno vrednost, čeprav je njihova vrednost velika, na primer za vzpostavitev nadzora nad tujim podjetjem ali državo - posojilojemalcem. Navidezno ugodni pogoji nekaterih mednarodnih posojil so združeni s pretiranimi skritimi stroški, ki so dragi za posojilojemalca.

Za primerjavo pogojev za dajanje različnih posojil se uporablja kazalnik elementa nepovratnih sredstev (preferencialni element, subvencije), ki prikazuje, kolikšen del odplačil kredita prihrani posojilojemalec zaradi pridobitve posojila pod ugodnejšimi pogoji od tržnih. Element nepovratnih sredstev za zasebna mednarodna posojila je precej nižji (3,2–4,5 %) kot za uradno razvojno pomoč (ODA) (76,2–80 %).

Obstajajo kazalniki enostavnega in tehtanega elementa subvencij, ki se izračunajo po naslednjih formulah.

Preprost element subvencije: Es = %r - %f

kjer je Es element subvencije;

%р – tržna obrestna mera;

%f je dejanska subvencionirana obrestna mera.

Sk*Tsr*Es.w

Kjer je Es.v – ponderirani element subvencije 100

Sk - znesek (omejitev) posojila

Tsr - povprečna doba posojila

Es - element subvencij (razlika med tržnimi in dejanskimi obrestnimi merami).

Pomembna značilnost mednarodnega kredita je njegova varnost.

Alternativne vrste kreditnega zavarovanja vključujejo:

Odpiranje ciljnih varčevalnih računov;

Zastava premoženja;

Odstop pravic po pogodbah ipd.

Pri določanju denarnih in finančnih pogojev mednarodnega posojila posojilodajalec izhaja iz kreditne sposobnosti – sposobnosti posojilojemalca za pridobitev posojila – in plačilne sposobnosti – sposobnosti posojilojemalca, da svoje obveznosti odplačuje pravočasno in v celoti. Zato je eden od pogojev za mednarodno posojilo zaščita pred kreditnimi, valutnimi in drugimi tveganji.

Ministrstvo za izobraževanje in znanost Ruske federacije

Univerza za management in ekonomijo v Sankt Peterburgu

Oddelek za finance in kredit

Test

Disciplina: "Mednarodno finančno upravljanje"

Tema: "Oblike mednarodnega kredita"

Izpolnjeno

študent gr. 3531/6-6

Zavalina L.V.

preverjeno

Kiseleva A.A.

Barnaul 2015

Uvod

Bistvo mednarodnega kredita

Zaključek

Literatura

Uvod

Mednarodni kredit - gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji odplačila, nujnosti in plačila obresti. Posojilojemalci in posojilojemalci so zasebna podjetja (banke, podjetja), vladne agencije, vlade, mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije. Pogoji mednarodnega posojila vključujejo pojme: valuta posojila in valuta plačila, znesek, rok, pogoji uporabe in odplačila, stroški, vrsta zavarovanja, načini zavarovanja tveganj.

Ustreznost teme je posledica dejstva, da je mednarodni zasebni kredit postal eden od sestavnih temeljev mednarodnih kreditnih odnosov že od poznih 50. let, ko so skoraj vse razvite države uvedle popolno konvertibilnost valut. Te države so sicer uporabljale mednarodna finančna posojila, vendar so bila večinoma občasna.

Glavni viri mednarodnih zasebnih finančnih kreditov in posojil so vloge in vloge na podlagi potrdil o vlogah v evrih dolarjih. Večina teh vlog je kratkoročnih, zato postaja njihovo podaljšanje nujna naloga bank.

Dolgoročna posojila se praviloma izvajajo v obliki izdaje obveznic in se delijo na tuja obveznica in mednarodna obvezniška posojila.

Za zaključek ugotavljamo, da dobro delujoči mednarodni krediti vplivajo na blaginjo, tako kot mednarodna trgovina. V primerjavi z nobenim kreditom prosti trg kreditov koristi obema stranema. Država upnica ali država posojilojemalec lahko naloži davke na mednarodno posojilo. Če je država, ki uvaja davek, sposobna vplivati na trg (tj. lahko vpliva na vrednost obrestne mere), lahko uvede optimalen davek na mednarodna posojila. Če pa tudi druga vlada kot odgovor uvede svoj davek, izgubita obe strani. V praksi je zelo težko uvesti davke in omejitve mednarodnih kreditov ter izogibanje davkom s prikrivanjem transakcij ipd. prispeva k učinkovitosti delovanja kreditnega trga.

Vendar je svetovna dolžniška kriza pokazala, kako kreditni trg za državne posojilojemalce ne ustreza načelom dobro delujočega mednarodnega kredita. Če državni dolg odpiše dolg ali ga ne izplača, obveznosti ni mogoče poplačati, ker je dolžnik (ali ga podpira) državna vlada. Takšen dolg vodi do zmanjšanja mednarodne učinkovitosti: posojilodajalci zahtevajo napihnjena plačila obresti, da bi nadomestili pričakovano neplačilo dolga, obseg takšnega posojila pa zelo močno niha. Pod temi pogoji so države dolžnice običajno v stanju prekomerne in premajhne akumulacije. In vodilna mednarodna zasebna posojila bi lahko bila v primeru dolžniške krize na robu bankrota.

1. Bistvo mednarodnega kredita

Mednarodni kredit, ki posreduje pri pretoku blaga, storitev, kapitala, je povezan z ekonomskimi kategorijami, kot so dobiček, cena, denar, menjalni tečaj, plačilna bilanca in celoten sklop ekonomskih zakonov. V skladu z zahtevami temeljnega gospodarskega prava mednarodni kredit ustvarja pogoje za dobiček tržnih subjektov. Oblikovanje svetovnega kapitalskega trga dejansko dviguje obresti, ki jih prejmejo upniki v kapitalsko bogatih državah, in znižuje obresti, ki jih plačujejo dolžniki v državah s kapitalsko pomanjkljivostjo. Na ta način lahko mednarodni kredit izboljša gospodarsko blaginjo tako v državah posojilojemalkah kot v državah upnicah, kar omogoča večje financiranje kopičenja kapitala in boljše zadolževanje v državah s kapitalskim primanjkljajem.

Koristi od mednarodnih kreditov so lahko pospešena gospodarska rast in makroekonomska stabilizacija. Mednarodni kredit kot element mehanizma zakona vrednosti zmanjšuje individualno vrednost blaga v primerjavi z njihovo družbeno vrednostjo, na primer z uvedbo uvožene opreme, kupljene na kredit.

Mednarodni kredit sodeluje v kroženju kapitala na vseh njegovih stopnjah: pri preoblikovanju denarnega kapitala v proizvodni kapital z nabavo uvožene opreme, surovin, materiala; v procesu proizvodnje v obliki posojanja nedokončane proizvodnje; pri prodaji blaga na svetovnih trgih.

Povezava mednarodnega kredita z ekonomskimi zakoni trga in reprodukcije se kaže v njegovih načelih: odplačilo, nujnost, plačilo, varnost in ciljni značaj.

Povratnost - če se prejeta sredstva ne vrnejo, pride do nepreklicnega prenosa denarnega kapitala, t.j. financiranje.

Nujnost zagotavlja odplačilo posojila v rokih, določenih s posojilno pogodbo.

Plačilo odraža delovanje zakona vrednosti in načina izvajanja diferenciranih posojilnih pogojev.

Materialna varnost se kaže v garanciji za vračilo mednarodnega posojila.

Ciljni značaj - opredelitev posebnih predmetov posojila.

Mednarodni kredit kot oblika gibanja posojilnega kapitala odraža svojo posebnost na področju mednarodnih gospodarskih odnosov z izvajanjem naslednjih funkcij:

Prerazporeditev posojilnega kapitala med državami, regijami, panogami za zadovoljitev potreb razširjene reprodukcije. Prek mehanizma mednarodnega kredita, posojilni kapital hiti na tista področja, ki so iz racionalnih razlogov prednostna za ustvarjanje dobička. Na ta način kredit prispeva k uskladitvi nacionalnih dobičkov v povprečne dobičke in k povečanju njegove mase.

Prihranek stroškov distribucije na področju mednarodnih poravnav z zamenjavo pravega denarja (zlato, srebro) s kreditom, pa tudi z razvojem in pospeševanjem negotovinskih plačil, zamenjavo gotovinskega deviznega prometa z mednarodnim kreditnim poslovanjem. Na podlagi mednarodnega kredita so nastala kreditna sredstva mednarodnih poravnav - menice, čeki, pa tudi bančna nakazila, potrdila o vlogi itd. Prihranek časa za kroženje posojilnega kapitala v mednarodnih gospodarskih odnosih povečuje čas za izdelavo delovanje kapitala, zagotavljanje širjenja proizvodnje in rasti dobička.

Pospeševanje koncentracije in centralizacije kapitala. Proces kapitalizacije presežne vrednosti se pospešuje. Dejansko lahko država financira akumulacijo kapitala ne le z mobilizacijo domačih prihrankov, ampak tudi s privabljanjem prihrankov iz držav, kjer je veliko kapitala. Mednarodni krediti delujejo kot dejavnik pri preoblikovanju posameznih podjetij v delniške družbe, ustvarjanju novih podjetij, monopolov. Preferencialna mednarodna posojila velikim podjetjem ter težave pri dostopu malih in srednje velikih podjetij do svetovnega trga za posojilni kapital prispevajo k večji koncentraciji in centralizaciji kapitala.

V sodobnih razmerah opravlja mednarodni kredit funkcijo urejanja gospodarstva in je sam predmet regulacije.

Mednarodni kredit ima z izvajanjem medsebojno povezanih funkcij dvojno vlogo – pozitivno in negativno.

Pozitivna vloga je pospeševanje razvoja proizvodnih sil z zagotavljanjem kontinuitete reprodukcijskega procesa in njegovega širjenja. Mednarodni kredit ima vlogo veznega in transmisijskega mehanizma, ki vpliva na zunanje gospodarske odnose in na koncu tudi na reprodukcijo. S spodbujanjem zunanjegospodarske dejavnosti države mednarodni kredit prispeva k ustvarjanju dodatnega povpraševanja na trgu za ohranjanje razmer. Mednarodni kredit zagotavlja kontinuiteto mednarodnih poravnalnih in valutnih transakcij, ki služijo zunanjim gospodarskim odnosom države.

Negativna vloga mednarodnega kredita pri razvoju tržnega gospodarstva je v zaostritvi njegovih protislovij. Mednarodni krediti pospešujejo prekomerno proizvodnjo blaga s prerazporeditvijo posojilnega kapitala med državami in olajšajo nenadno širitev proizvodnje v obdobjih vzpona in občasnih padcev. Kredit povečuje nesorazmerja družbene reprodukcije, olajšuje razvoj najbolj donosnih panog in zavira razvoj panog, v katere tuji kapital ni privabljen.

Kreditna politika držav služi kot sredstvo za krepitev položaja države upnice na svetovnih trgih. Mednarodni kredit se uporablja za prenos dobička iz držav posojilojemalk in krepi položaj držav upnic. Hkrati letna plačila za odplačilo posojil z obrestmi, ki presegajo določen znesek čistega dohodka družbe, na račun katerih se oblikujejo akumulacije, ki zagotavljajo rast proizvodnje, negativno vplivajo na vire nastanka teh akumulacije v državah dolžnicah. Mednarodni krediti prispevajo k ustvarjanju in krepitvi v državah dolžnicah gospodarskih in političnih režimov, ki so koristni državam upnicam.

Internacionalizacija proizvodnje in menjave, nastanek novih oblik svetovnih gospodarskih odnosov služijo kot objektivna podlaga za razvoj različnih oblik mednarodnega kredita.

Oblike mednarodnega kredita in njihova razvrstitev

Oblike mednarodnega kredita lahko razvrstimo glede na več glavnih značilnosti, ki so značilne za določene vidike kreditnih razmerij.

Po namenu, odvisno od tega, katero tujegospodarsko transakcijo krijejo izposojena sredstva, se razlikujejo:

a) komercialna posojila, neposredno povezana z zunanjo trgovino in storitvami;

b) finančna posojila, ki se uporabljajo za kakršne koli druge namene, vključno z neposrednimi naložbami, gradnjo investicijskih objektov, nakupom vrednostnih papirjev, odplačilom tujega dolga, deviznimi intervencijami;

c) »vmesna« posojila, namenjena servisiranju mešanih oblik izvoza kapitala, blaga in storitev (na primer v obliki pogodbenega dela – inženiring).

Po vrsti: a) blagovna posojila, ki jih dajo izvozniki uvoznikom; b) valuta, ki jo banke izdajo v gotovini;

Po valuti posojila - posojila: a) v valuti države dolžnice; b) v valuti države upnice; c) v valuti tretje države; d) v mednarodni obračunski enoti;

Po terminih: a) izredni - dnevno, tedensko, do treh mesecev; b) kratkoročno - do enega leta; c) srednjeročno - od enega do petih let; d) dolgoročno - več kot pet let. S podaljševanjem (podaljšanjem) kratkoročnih in srednjeročnih posojil postanejo dolgoročni, z poroštvom države.

Z varščino: a) zavarovano (blagovne listine, menice, vrednostni papirji, nepremičnine itd.); b) bjanko - proti obveznostim dolžnika (samostojna menica z enim podpisom).

Glede na obliko posojila: a) gotovina v dobro na račun in na razpolago dolžniku; b) akcept - ob prevzemu menice s strani uvoznika ali banke; c) potrdila o vlogi; d) obvezniška posojila; e) konzorcijska posojila.

Glavni namen mednarodnega posojila je kreditiranje zunanje trgovine.

Zunanjetrgovinska posojila vključujejo izvozna in uvozna posojila. Izvozno kreditiranje se izvaja v obliki:

nakupni predujmi, ki jih izdajo izvozniki države tujim proizvajalcem ali izvoznikom. Tako ameriška in britanska inženirska podjetja pogosto prejmejo predujme od tujih strank v višini 1/3 stroškov naročila. Vrednost predujmov je v tem, da po eni strani (in to je glavna stvar) služijo kot oblika zavarovanja obveznosti tujih kupcev, in drugič, predstavljajo povečanje kapitala izvoznika;

izvozno bančno posojilo, ki deluje kot:

a) izdajanje posojil za blago v državi izvoznici. Ta kredit daje izvoznikom možnost, da nadaljujejo poslovanje za nabavo in kopičenje blaga, namenjenega za izvoz, brez čakanja na prodajo predhodno pripravljenega blaga;

b) dajanje posojil za blago v tranzitu (zavarovano s prevoznimi dokumenti: nakladnico, železniško nakladnico ipd.);

c) izdaja posojila za blago ali trgovinske listine v državi uvoznika. Gospodarski pomen teh posojil je pospeševanje kroženja izvoznikovega kapitala, t.j. pri preoblikovanju svojega dela iz blaga v denar;

d) bianco posojila, nezavarovana z blagom, ki jih prejmejo izvozna podjetja od bank, ki imajo z njimi poslovne dolgoročne povezave ali kapitalsko udeležbo.

Uvozno posojilo deluje tudi v obliki komercialnih in bančnih posojil.

Komercialna ali podjetniška posojila se delijo na:

dobroimetje odprtega računa, ki se zagotovi na podlagi pogodbe, s katero izvoznik zaračuna uvozniku vrednost prodanega in odpremljenega blaga kot svoj dolg, uvoznik pa se zavezuje, da bo posojilo odplačal v določenem roku. Ta vrsta posojila se uporablja za redne dobave blaga z občasnim odplačevanjem dolga (sredi ali konec meseca). V tem primeru banke opravljajo funkcijo izključno tehničnih posrednikov pri poravnavah trgovalnih nasprotnih strank;

menični kredit, katerega bistvo je, da izvoznik pri sklenitvi posla o prodaji blaga na kredit uvozniku izpostavi menico (menico). Ta po prejemu trgovskih dokumentov sprejme osnutek, t.j. se zavezuje, da bo račun plačal v določenem roku. V mnogih (najprej - v anglosaksonskih) državah se posojila podjetjem pogosto financirajo s plačilno obliko akreditiva. V tem primeru banki uvoznika in izvoznika skleneta pogodbo, na podlagi katere izvozniku odpreta akreditiv na podlagi dokumentov, ki jih je predložil ob pošiljki blaga.

Za zmanjšanje tveganja morebitne insolventnosti tujih kupcev je bil vzpostavljen sistem kreditnega zavarovanja za zunanjo trgovino. Ta sistem je na voljo v dveh oblikah:

zasebno zavarovanje, pri katerem posebne zavarovalnice prevzemajo tveganje izvoznih kreditov in v primeru plačilne nesposobnosti tujih uvoznikov plačujejo svoje dolžniške obveznosti do domačih izvoznikov;

državne garancije, ko to tveganje prevzame država. Na primer, v Združenem kraljestvu garancije za izvozne kredite zagotavlja vladni oddelek za jamstva za izvozne kredite, ki izvoznikom jamči odškodnino za izgube od 85 do 100 %. V ZDA te funkcije opravlja Export-Import Bank, v Franciji - francoska zavarovalnica za zunanjo trgovino, v Nemčiji - delniška družba Hermes in Medresorski odbor za izvozne kredite.

Zavarovanje izvoznih kreditov temelji na dejstvu, da izvoznik prejme od zavarovalne organizacije jamstva za pravočasno plačilo za blago, ki ga je prodal na kredit tujemu kupcu. V primeru plačilne nesposobnosti slednjega prejme izvoznik od institucije garanta zajamčen znesek plačila, na katerega preide pravica do naknadne izterjave dolga od uvoznika.

Bančna posojila za uvoz se delijo na:

kredit, dan ob prevzemu ali soglasju uvoznikove banke za plačilo izvoznikove menice. Hkrati uvoznik pred zapadlostjo plačila banki plača znesek dolga, banka pa pravočasno odplača svojo obveznost do izvoznika. Akceptna posojila velike banke dajejo ne le svojim, ampak tudi tujim izvoznikom. Tako so pred prvo svetovno vojno, ko je bil London glavno mednarodno finančno središče, največje londonske banke služile zunanjo trgovino ne le v Angliji, ampak tudi v drugih državah. Po drugi svetovni vojni se je akceptno poslovanje ameriških bank v velikem obsegu razvilo;

akceptno-povračilni kredit, t.j. prevzem menice s strani banke, pod pogojem, da je zanjo prejela garancijo tuje banke, ki služi uvozniku. V tem primeru mora uvoznik pred potekom nakladnice plačati zahtevani znesek svoji banki, ta pa ga nakaže (povrne) tuji banki, ki je menico sprejela. Po tem jo ta pravočasno plača izvozniku.

Vir sredstev za banke, ki sodelujejo pri forfetingih, je trg evro valut. Zato je stopnja forfetinga tesno povezana z višino obresti za srednjeročna posojila na tem trgu. Glavne valute transakcij so nemška marka, ki predstavlja 50 % takšnih pogodb, ameriški dolar - 40 % in švicarski frank - 10 %.

Med kreditno-finančna sredstva za spodbujanje izvoza sodi tudi lizing. Postajajo vse pomembnejša oblika mednarodne trgovine s stroji in opremo. Leasing je ena od vrst najemnih poslov, pri katerih ni prenosa zakonitega lastništva blaga na potrošnika. Z občasnimi odbitki najemodajalcu v času trajanja pogodbe potrošnik plača pravico do začasne uporabe blaga.

Leasing pomeni predhodni nakup opreme s strani posebne kreditno-finančne družbe - lizinške družbe, ki nato stopi v neposredne odnose s potrošnikom lizinga blaga. Predmet teh operacij so praviloma različna oprema, vozila, računalniki itd. Stroške zavarovanja lizinga krije najemnik.

Najemnina je nekakšna oblika pridobivanja posojila in v mnogih primerih močno olajša promocijo izdelkov izvoznikov na tuje trge. Leasing je v smislu najemnih poslov podoben običajnemu blagovnemu posojilu. Najemnik je oproščen potrebe po zbiranju sredstev. Plačilo najemnine se izvaja po delih, v celotnem obdobju uporabe opreme. Vendar je namen leasinga pridobiti pravico do uporabe potrošniških lastnosti izdelka in ne pridobiti lastništva.

Povečanje obsega najemnih poslov v mednarodni trgovini zahteva pritegnitev znatnih finančnih sredstev. Zato so velike poslovne banke v mnogih državah aktivno vključene v financiranje lizinških družb, ki potem pogosto postanejo njihova last. Značilno je bilo dajanje s strani bank dolgoročnih posojil v okviru kompenzacijskih poslov, ki temeljijo na medsebojnih dobavah blaga enake vrednosti. V tem primeru država posojilnica, ki prejme posojilo za 15-20 let strojev, opreme za ustanovitev in obnovo podjetij, razvoj naravnih virov, pri odplačilu tega posojila izvaja nasprotne dobave izdelkov zgrajenih podjetij. . Posebnosti odškodninskih sporazumov so obsežnost in dolgoročna narava, medsebojna pogojenost izvoznih in uvoznih poslov.

Tako imenovane večnacionalne pogodbe za velike zneske, pri katerih sodelujejo podjetja iz različnih držav kot neodvisni izvajalci, so se razširile. Večnacionalne pogodbe skupaj zavarujejo banke in nacionalne institucije za zavarovanje izvoznih kreditov držav, ki v njih sodelujejo. V zvezi s tem lahko opazimo ustanovitev začasnih mednarodnih bančnih konzorcijev za financiranje določenih pogodb, ki jih izvajajo podjetja v več državah. Probleme financiranja rešujejo v okviru konzorcija, ki za posojilojemalce deluje kot enotna institucija. Ta oblika financiranja je podobna kategoriji izvoznih kreditov po tem, da so ciljne in ne zgolj finančne narave, pri zagotavljanju te operacije pa sodelujejo vladne institucije zadevnih držav.

Izvoz kapitala se izvaja v obliki podjetniškega in posojilnega kapitala, slednjega pa v obliki zunanjih posojil. Mednarodna posojila se razlikujejo predvsem po subjektih kreditnih razmerij. Dolžniki po zunanjih posojilih so: industrijska in druga zasebna podjetja; vlade, občine in druge javne ustanove. Posojilodajalci so lahko: zasebni podjetniki in banke, ki kupujejo posojilne obveznice; države, ki dajejo posojila drugim državam; mednarodne monetarne organizacije.

Posledično lahko mednarodne kredite glede na subjekte razdelimo na zasebne, javne in zasebno-javne.

Mednarodni zasebni krediti so postali eden od sestavnih temeljev mednarodnih kreditnih odnosov od poznih petdesetih let prejšnjega stoletja, ko so skoraj vse razvite države uvedle popolno konvertibilnost valut. Te države so sicer uporabljale mednarodna finančna posojila, vendar so bila večinoma občasna.

Hiter razvoj mednarodnih finančnih posojil v povojnem obdobju je prispeval predvsem gospodarski propad večine držav Zahodne Evrope in Japonske. Obnova uničenega gospodarstva je zahtevala materialne stroške. Edina solventna država v tistem času so bile ZDA. Sprva so države posojilojemalke dobile posojilo v ZDA pod pogojem, da tam kupujejo blago. Postopoma se je vse več dolarjev uporabljalo za plačilo blaga v drugih državah. To je privedlo do poravnave dolarjev na računih bank v zahodni Evropi in drugih državah. Tako je nastal evrodolarski trg in na njegovi podlagi institucije zasebnih finančnih kreditov in posojil.

Dolgoročna posojila se praviloma izvajajo v obliki izdaje obveznic in se delijo na tuja obveznica in mednarodna obvezniška posojila. Slednji je v 60. letih doživel velik razvoj. in zavzel vodilno mesto na področju dolgoročnih kapitalskih naložb. Vodijo se na podlagi evrskih valutnih trgov in se najpogosteje imenujejo evroobveznice.

Pogoji mednarodnega posojila

Pogoji mednarodnega posojila vključujejo naslednje koncepte.

Valuta posojila in plačila. Za mednarodno posojilo je pomembno, v kateri valuti je zagotovljeno, saj bo nestabilnost valute posojila povzročila izgube za posojilodajalca. Na raven valute posojila vplivajo številni dejavniki, med drugim. raven obrestne mere, praksa mednarodnih poravnav (na primer pogodbe o dobavi nafte se običajno sklepajo v ameriških dolarjih), stopnja inflacije, dinamika menjalnega tečaja itd. Valuta plačila morda ne bo sovpadajo z valuto posojila. Na primer, "ugodna" posojila, odobrena v valuti posojilodajalca, se odplačajo v nacionalni valuti posojilojemalca ali v tradicionalnem izvozu države.

Znesek (limit) posojila je del posojilnega kapitala, ki se posojilojemalcu zagotovi v blagovni ali denarni obliki. Višina posojila podjetja je določena v poslovni pogodbi. Višina bančnega posojila (kreditne linije) se določi s posojilno pogodbo ali z zamenjavo teleksov (za kratkoročno posojilo). V skladu z ustaljeno prakso posojilo običajno krije do 85 % stroškov izvoženih strojev in opreme. Preostanek se zagotovi z avansom, gotovino in plačili garancije s strani uvoznika izvozniku.

Rok trajanja mednarodnega posojila je odvisen od številnih dejavnikov: namena posojila, razmerja med ponudbo in povpraševanjem po podobnih posojilih, velikosti pogodbe, nacionalne zakonodaje, tradicionalnih posojilnih praks, meddržavnih sporazumov.

Stroški kredita. Obstajajo pogodbeni in skriti elementi stroškov kredita. Pogodbeni, pogodbeni stroški posojila se delijo na osnovne in dodatne. Glavni elementi stroškov posojila vključujejo zneske, ki jih dolžnik plača neposredno posojilodajalcu, obresti, stroške registracije zastave provizije. Dodatni elementi vključujejo zneske, ki jih posojilojemalec plača tretjim osebam (na primer za jamstvo). Skriti elementi stroškov posojila vključujejo druge stroške, povezane s pridobitvijo in uporabo posojila in niso navedeni v pogodbi. Med njimi - napihnjene cene blaga pri posojilih podjetjem; obvezni depoziti v predpisanem znesku iz posojila; uveljavljanje kreditnega zavarovanja pri določeni zavarovalnici, povezani z banko; precenjevanje s strani banke provizije za izterjavo blagajniških dokumentov itd. Nekaterih elementov stroškov posojila ni mogoče izmeriti v denarju, čeprav je njihova vrednost velika, na primer za vzpostavitev nadzora nad tujim podjetjem ali državo posojilojemalko. Navidezno ugodni pogoji nekaterih mednarodnih posojil so povezani s pretiranimi skritimi stroški, ki so dragi za tujega posojilojemalca.

Varnost mednarodnega kredita. Alternativne vrste kreditnega zavarovanja vključujejo: odpiranje ciljnih varčevalnih računov, zastavo premoženja, prenos pravic po pogodbah itd.

Pri določanju denarnih in finančnih pogojev mednarodnega posojila posojilodajalec izhaja iz kreditne sposobnosti (sposobnosti posojilojemalca za pridobitev posojila) in plačilne sposobnosti (sposobnosti posojilojemalca, da svoje obveznosti poplača pravočasno in v celoti). Zato je eden od pogojev za mednarodno posojilo zaščita pred kreditnimi, valutnimi in drugimi tveganji.

Zaključek

Pomen teme je v tem, da je do nedavna prevladujoča državna oblika lastništva prevzela pretežno centralizirano proračunsko financiranje podjetij. Prejšnji sistem, v katerem so se proračunska sredstva dodeljevala v okviru državnega načrtovanja razvoja gospodarstva, ni upošteval potrebe po jasni zakonodajni ureditvi finančno-kreditnih vprašanj.

Z razvojem tržnih odnosov pri nas, pojavom podjetij različnih oblik lastnine (tako zasebne kot državne, javne) je še posebej pomemben problem jasne pravne ureditve finančnih in kreditnih razmerij poslovnih subjektov.

Na podlagi rezultatov študije je mogoče izpeljati naslednje zaključke:

) S tako hitrim razvojem mednarodnega kredita se povečuje vloga njegove meddržavne ureditve. Protislovje med stopnjo internacionalizacije gospodarskega življenja in omejitvami nacionalnih oblik regulacije je privedlo do razvoja meddržavne ureditve mednarodnega kredita.

) Zelo pomembno je ustaviti rast ruskega zunanjega dolga. Če se ta izjemno nevaren trend ne obrne, se lahko gospodarsko okrevanje vleče v nedogled, pod vprašajem pa bo tudi sposobnost države za plačevanje obveznosti do zunanjih upnikov.

) Kredit lahko aktivno vpliva na obseg in strukturo ponudbe denarja, plačilni promet, hitrost denarja.

) Zahvaljujoč posojilu poteka hitrejši proces kapitalizacije dobička in posledično koncentracije proizvodnje.

) Kredit spodbuja razvoj proizvodnih sil, pospešuje oblikovanje virov kapitala za razširitev reprodukcije na podlagi dosežkov znanstvenega in tehnološkega napredka.

) Ekonomsko bistvo kredita je v tem, da z njegovo pomočjo pride do preoblikovanja začasno prostih sredstev v kapital.

Literatura

Avdokushin E.F. Mednarodni gospodarski odnosi. - M.: IVTs Marketing, 2012. - 693 str.

denar. Kredit. Banke: Proc. za univerze / Ed. E.F. Žukov. Moskva: Banke in borze, UNITI, 2009.

Zakharov T.I. Mednarodni odnosi. Moskva: Unity, 2010.

Kratek tujeekonomski slovar-referenca. -M.: MO, 2006.

Lindert P. X. Ekonomika svetovnih gospodarskih odnosov - M.: Progress-Univers, 2012. - 504 str.

Mednarodni monetarni in finančni odnosi: Proc. / Ed. L.N. Krasavina. M.: Finance in statistika, 2012.

Mednarodni odnosi / Ed. V. V. Lazareva. M.: 2003

Mednarodni odnosi / Ed. I.Yu. Yurov. M.: ENOTNOST-DANA, 2011.

Mednarodni odnosi: Učbenik / Ed. K.A. Bekyasheva M.: ur. "Prospekt" 2010.

Mednarodni gospodarski odnosi / Pod obč. ur. V.E. Rybalkin. M.: CJSC "Poslovna šola "Intel-sintez", 2009.

Mednarodni ekonomski odnosi / Ed. V.E. Rybalkin. M.: INFRA-M, 2008.

Svetovno gospodarstvo / Ed. GOSPA. Zakharov. Moskva: Mednarodni odnosi, 2009.

Svetovno gospodarstvo: Učbenik / Ed. A.S. Bulatov. M.: Pravnik, 2009.

Splošna teorija denarja in kredita: Proc. / Ed. E.F. Žukov. M.: Banke in borze, UNITI, 2010.

Pebro M. Mednarodni gospodarski, valutni in finančni odnosi - M.: Progress-Univers, 2012. - 556 str.

Sarkisyants A. Rusija v sistemu svetovnega dolga // Issues of Economics. 2011. št.5. mednarodno kreditno zavarovanje

Spiridonov A.I. Svetovno gospodarstvo. M.: PRIOR, 2011.

Spiridonov I.A. Svetovno gospodarstvo. - M.: Razsvetljenje, 2013. - 934 str.

Ekonomski odnosi / Ed. V.S. Suhorukov. Moskva: Unity, 2010.

Ekonomski odnosi / Ed. NJIM. Klykov. M.: PRIOR, 2010.

Tutorstvo

Potrebujete pomoč pri učenju teme?

Naši strokovnjaki vam bodo svetovali ali nudili tutorske storitve o temah, ki vas zanimajo.
Oddajte prijavo navedete temo takoj, da se seznanite z možnostjo pridobitve posvetovanja.

TEMA 4. MEDNARODNO POSOJILO

Mednarodni kredit in njegova vloga v mednarodnih gospodarskih odnosih.

Oblike in vrste mednarodnih kreditov. Svetovni finančni trg. Mednarodne monetarne in finančne organizacije. Problem dolga in možni načini za njegovo rešitev.

Mednarodni kredit in njegova vloga v mednarodnih gospodarskih odnosih.

Mednarodni kredit je oblika gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, kjer subjekti različnih držav nastopajo kot upniki in posojilojemalci.

Predmeti ti odnosi so zasebna podjetja, poslovne banke, kreditne institucije, nefinančne institucije, vlade in vladne agencije, pa tudi regionalne mednarodne razvojne banke, mednarodne finančne institucije.

Mednarodni kredit- to so gospodarski odnosi, ki nastanejo med posojilodajalci in posojilojemalci iz različnih držav glede dajanja, uporabe in odplačevanja posojila. Kreditna razmerja se oblikujejo na načelih:

Vrnitev;

Nujnost;

plačila;

Garancije.

Glavna bistvena značilnost mednarodnega kredita je, da je oblika gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov. Gibanje te oblike kapitala je povezano z zagotavljanjem deviznih in kreditnih virov s strani subjektov svetovnega trga na podlagi odplačevanja, določitvijo pogojev, za katere se posojila dajejo, in plačilom ustreznih obresti za posojilo. posojilo v obliki obresti.

Na podlagi mednarodnega kredita so se oblikovali zmogljivi mednarodni trgi za posojilna sredstva. Poleg velikega nacionalnega, mednarodnega značaja (na primer New York, London itd.) so na današnji stopnji nastali in dosegli ogromne razsežnosti svetovni kapitalski trg, trg evrovalut in evrokapitalov. Mednarodni bančni konzorciji imajo na tem trgu ključno vlogo kot subjekti mednarodnih kreditnih odnosov.

Poslovanja na svetovnem kapitalskem trgu se po svoji naravi delijo na komercialne - tiste, ki so povezane z zunanjo trgovino, in finančne (izvoz kapitala, odplačilo dolgov itd.).

Funkcije mednarodnega posojila:

Zagotavljanje prerazporeditve finančnih in materialnih virov med državami, kar prispeva k njihovi učinkoviti uporabi;

Povečanje akumulacije v celotnem svetovnem gospodarstvu z uporabo začasno prostih sredstev nekaterih držav za financiranje investicij v drugih državah;

Pospeševanje prodaje blaga v svetovnem merilu.

V razvoju svetovnega gospodarstva ima mednarodni kredit pomembno vlogo, saj prispeva k razvoju proizvodnih sil in širjenju trgovine. Hkrati pa lahko povzroči tudi negativne posledice, ki povzročajo nesorazmerja v gospodarstvih držav upnic. Prekomerno privabljanje mednarodnih posojil in njihova neučinkovita uporaba spodkopavata plačilno sposobnost posojilojemalcev zaradi plačevanja velikih obresti za posojila. Zunanji dolg je za mnoge države postal razlog za ustavitev njihove gospodarske rasti.

Dejavniki širjenja kreditnih razmerij v mednarodni sferi:

Internacionalizacija proizvodnje in kapitala;

Aktiviranje mednarodnih gospodarskih odnosov;

Krepitev pozicij TNC;

Znanstvena in tehnološka revolucija, dosežki na področju komunikacijskih tehnologij.

Oblike in vrste mednarodnih kreditov.

Raznolikost oblik in vrst mednarodnih kreditov v najbolj splošnem smislu lahko razvrstimo po več glavnih značilnostih, ki so značilne za določene vidike kreditnih razmerij.

Oblike mednarodnega kredita:

1. Glede na predvideni namen:

Povezana posojila- za posebne namene, določene v posojilni pogodbi. Lahko so:

Komercialni - za nakup nekaterih vrst blaga in storitev;

Naložbe - za gradnjo določenih objektov, odplačilo dolgov, nakup vrednostnih papirjev;

Vmesni - za mešane oblike izvoza kapitala, blaga in storitev, na primer v obliki pogodbenega dela (inženiring).

Finančna posojila- Gre za posojila, ki nimajo določenega namena in jih posojilojemalci lahko uporabijo za poljuben namen.

2. Glede na običajne vire:

Domača posojila- gre za posojila, ki jih nacionalni subjekti dajejo za opravljanje tuje gospodarske dejavnosti drugim nacionalnim subjektom.

Tuja (zunanja) posojila- gre za posojila tujih upnikov domačim posojilojemalcem za izvajanje tujih gospodarskih poslov.

Mešana posojila Gre za posojila tako notranjega kot zunanjega izvora.

3. Po obliki posojila:

Blagovna posojila- mednarodna posojila, ki jih izvozniki dajejo svojim kupcem v blagovni obliki s pogojem prihodnjega kritja s plačilom v gotovini ali drugi obliki blaga.

Valutna (gotovinska) posojila- posojila, dana v gotovini: v domači ali tuji valuti.

4. Glede na obliko zavarovanja:

zavarovana posojila- posojila, zavarovana z nepremičninami, blagom, listinami, vrednostnimi papirji, zlatom in drugimi dragocenostmi kot zavarovanje.

Zastava blaga za pridobitev posojila se izvaja v treh oblikah:

trdna zastava (določena masa blaga je zastavljena v korist banke);

zastavo blaga v obtoku (upošteva se stanje blaga ustreznega asortimana za določen znesek);

zastavo blaga v predelavi (z zastavo blaga lahko proizvajate izdelke, ne da bi jih kot zastavo prenesli na banko).

Zastava je sredstvo zavarovanja obveznosti po posojilni pogodbi, zato ima upnik pravico, da v primeru dolžnikove zamude prejme odškodnino, katere višina je enaka vrednosti zastave.

Prazna posojila- posojila, odobrena zgolj na podlagi dolžnikove obveznosti pravočasnega odplačevanja, medtem ko je dokument samostojna menica z enim podpisom posojilojemalca. Vrste biank posojil so tekoči račun in prekoračitev. Pogodbenik - ena najstarejših oblik bančnega poslovanja. Gre za posebno obliko posojilne pogodbe, po kateri posojilni posel predvideva odlog plačila, ki ga je treba opraviti v odsotnosti pogodbene pogodbe. To se izvaja z namenom prihranka določenih sredstev strank, ki jih morajo plačati za reševanje drugih problemov, kar jim omogoča hitrejši promet svojih sredstev in širitev poslovanja.

5. Po pogojih:

Čez čas- dnevno, tedensko, do treh mesecev Kratkoročno - do 1 leta.

srednjeročno- od 1 do 5 let.

Dolgoročno- več kot 5-7 let.

6. Po valuti posojila:

v valuti države izposojevalke;

v valuti države upnice;

v valuti tretje države;

V mednarodni denarni enoti (SDR, ECU itd.).

7. Glede na obliko določbe razlikujejo:

- Finančna (gotovinska) posojila- knjiži v dobro dolžnikovega računa in mu da na razpolago;

- Sprejem posojila- se uporabljajo v obliki akcepta menice s strani uvoznika ali banke;

- Depozitna potrdila- dokumenti, ki dokazujejo vlaganje sredstev, njihovo polaganje na depozitni račun pri banki po deklarirani obrestni meri; - obvezniška posojila itd.

8. Po upnikih:

Zasebna posojila- Zagotavljajo posamezniki.

Podjetniška (komercialna) posojila- Posojila, ki jih dajejo podjetja.

Bančna posojila- posojila, ki jih dajejo banke, včasih posredniki (borzni posredniki).

Državna (državna) posojila- posojila, ki jih dajejo državni organi v imenu države.

Posojila mednarodnih finančnih in kreditnih organizacij.

Mešana posojila- v katerem sodelujejo zasebna podjetja ter države, državne in mednarodne institucije.

Podjetniško (komercialno) posojilo je ena najstarejših oblik zunanjetrgovinskega kredita. Gre za posojilo, ki ga izvoznik ene države da uvozniku druge države v obliki odloga plačila ali, drugače povedano, ni nič drugega kot komercialno posojilo v zunanji trgovini. Kredit za podjetja, katerega roki se gibljejo od 1 do 7 let, imajo več vrst: menice; predujem kupca; kredit za odprt račun. Najpogosteje se posojila podjetjem realizirajo s pomočjo menice ali na odprt račun.

Dobropis zadolžnice določa, da izvoznik sklene pogodbo o prodaji blaga, nato pa uvozniku izda menico. Ta, ko prejme komercialne dokumente, jo sprejme, tj. se strinja s plačilom v roku, ki je na njem določen.

Odprite dobroimetje na računu izvaja preko ustreznih bančnih računov uvoznika in izvoznika. Zlasti v skladu s sporazumom o dolgu izvoznik uvozniku odpiše dolg v znesku, ki je enak skupni vrednosti poslanega blaga, brez obračunanih obresti. Uvoznik pa je dolžan odplačati znesek posojila in plačati obresti v roku, določenem v pogodbi.

Pri posojilu podjetja uvoznik pogosto plača tako imenovani kupčev predujem izvozniku v višini pogosto 10-20 % stroškov dostave na kredit. Tako kupčev predujam deluje kot nekakšna obveznost za slednjega, da sprejme blago, dobavljeno na kredit.

Odnos posojila podjetja z banko je, da čeprav posojilo podjetja odraža odnos med dobaviteljem in kupcem, še vedno omogoča sodelovanje bančnih sredstev. Pri prodaji strojev in opreme se odobri posojilo podjetja za daljša obdobja (do 7 let), kar izvozniku za dalj časa preusmeri znatna sredstva in ga prisili, da se obrne na bančno posojilo ali refinancira posojilo pri banki.

Bančni zunanjetrgovinski kredit ima določene prednosti za uvoznika pred blagovno znamko. Predvsem ležijo v tem, da tovrstno posojilo omogoča več manevrskega prostora pri izbiri dobavitelja določenih produktov, poleg tega pa zagotavlja dolge posojilne pogoje, velike količine dobav v okviru posojila in stroške posojila. je relativno nizka.

Bančna posojila po namenu delimo na: izvozne in finančne, za tehniko zagotavljanja : akceptna in prevzemno-odplačna posojila.

Izvozni kredit je v tem, da ga banka države izvoznice zagotovi banki države uvoznice (ali neposredno uvozniku) za kreditiranje dobave strojev, opreme itd. Ta posojila so zagotovljena v gotovini in so po naravi "vezana" (tj. dolžnik mora posojilo uporabiti samo za nakup blaga v državi upnika).

finančno posojilo vam omogoča nakup blaga na katerem koli trgu, zato obstajajo pogoji za izbiro možnosti za komercialne transakcije. Precej pogosto finančno posojilo ni povezano z dobavo blaga in ga je mogoče dodeliti na primer za poplačilo zunanjega dolga, podporo menjalnemu tečaju, dopolnitev sredstev (računov) v tuji valuti itd. Glavni potrošniki finančna posojila sta TNK in TNB, ki jih pogosto uporabljata za najrazličnejše špekulacije in finančne manipulacije. Finančna posojila lahko vzamejo tudi centralne banke industrializiranih držav, ki z njimi odplačujejo plačilnobilančni primanjkljaj in izvajajo devizne intervencije.

Kredit za sprejem izdano, če se uvoznik strinja s plačilom izvoznikove menice. Pred zapadlostjo plačila uvoznik banki plača znesek dolga, banka pa v tem roku odplača svoje obveznosti do izvoznika.

Sprejem posojila za povračilo- banka uvoznika v okviru dogovorjenih kreditnih limitov izda nepreklicne akreditive izvoznikovi banki, ki se zavezuje, da bo stroške sprejela in jih plačala ob zapadlosti. Po odpremi blaga izvoznik banki pošlje plačilne in odpremne dokumente. Ta sprejme menico in izvozniku plača strošek blaga. Banka izvoznika prejme potrebna sredstva za to s ponovnim diskontiranjem stroškov na svetovnem denarnem trgu. Ko nastopi rok za plačilo, ga zadnji imetnik menice predloži v plačilo izvoznikovi banki, ki opravi plačilo iz povračila, ki ga prejme od banke uvoznika.