Denarna politika je skupek dejavnosti in države na področju denarnega obtoka in kreditiranja.
Monetarna politika centralne banke (monetarna politika)- to je niz vladnih ukrepov, ki urejajo dejavnosti denarnega sistema, trg posojilnega kapitala, red, da bi dosegli številne splošne gospodarske cilje: stabilizacijo cen, tečajev, krepitev denarne enote.
Monetarna politika je najpomembnejši element.
Vsi vplivi se odražajo v vrednosti celotnega družbenega proizvoda in.
Glavni cilji denarne politike države:Monetarna regulacija gospodarstva se izvaja na podlagi načela odškodninska ureditev, ki predvideva naslednje:
Razvoj in izvajanje denarne politike je najpomembnejša funkcija. Ima možnost vplivanja na obseg denarne ponudbe v državi, kar ji posledično omogoča uravnavanje ravni proizvodnje in zaposlenosti.
Glavni instrumenti centralne banke pri izvajanju denarne politike:Dejavnike, ki vplivajo na povpraševanje, ponudbo in obrestne mere, lahko skupaj imenujemo "instrumenti denarne politike". Tej vključujejo:
Centralna banka določa najnižje obrestne mere za transakcije, ki jih izvaja. Obrestna mera refinanciranja je obrestna mera, po kateri komercialne banke dajejo posojila, oziroma je obrestna mera, po kateri se od njih reeskontirajo menice.
Banka Rusije lahko določi eno ali več za različne vrste transakcij ali vodi obrestno politiko brez določitve obrestne mere. Banka Rusije uporablja obrestno politiko za vplivanje na tržne obrestne mere da bi okrepili rubelj.
Banka Rusije ureja skupni obseg posojil, ki jim jih izda v skladu s sprejetimi usmeritvami enotne državne denarne politike z uporabo diskontne mere kot instrumenta. Obrestne mere Banke Rusije predstavljajo najnižje obrestne mere, po katerih Banka Rusije opravlja svoje posle.
Politika obrestnih mer kreditnih institucij, ki je del nacionalne monetarne politike, pomembno vpliva na razvoj in njegovo stabilnost. običajno svobodno izbirajo posebne obrestne mere za posojila in depozite ter uporabljajo določene kazalnike, ki odražajo stanje na kratkoročnem denarnem trgu, kot smernice pri izvajanju politike obrestnih mer. Po drugi strani pa centralna banka v procesu ciljanja postavlja vmesne cilje denarne politike, na katere lahko vpliva, ter posebna orodja za njihovo doseganje. To je lahko obrestna mera refinanciranja ali obrestne mere na poslovanje centralne banke, na podlagi katere se oblikuje kratkoročna medbančna posojilna obrestna mera itd.
Problemi prepoznavanja dejavnikov, ki vplivajo na obrestno politiko poslovnih bank, skrbijo strokovnjake že od nastanka ekonomske teorije. Odgovorov na mnoga vprašanja pa še ni bilo. Sodobne raziskave, namenjene prepoznavanju optimalnih pravil za izvajanje nacionalne denarne politike, v veliki meri temeljijo na.
V teoriji in praksi so obravnavane metode neposredne in posredne regulacije nacionalne denarne politike. Z vidika obrestne politike v ožjem smislu (obresti kreditnih in depozitnih poslov, razlika med njimi) je instrument njene neposredne regulacije določitev obrestnih mer za posojila in depozite poslovnih bank s strani centralne banke, posredni instrumenti - določitev obrestne mere refinanciranja in obrestne mere za poslovanje centralne banke na denarnem in odprtem trgu.
Obrestne mere za posojila in depozite kot instrumenti neposredne regulacije se v svetovni praksi redko uporabljajo. Na primer, Ljudska banka Kitajske določa stopnje, ki veljajo za okvirne za bančni sistem. Hkrati je politika banke usmerjena v zmanjšanje razmika, ki je v prvi polovici leta 2006 znašal 3,65%, do konca leta 2009 pa 3,06%, kar kaže na zadostno likvidnost kitajskega bančnega sistema.
V mnogih državah, vključno z Rusijo, stopnja refinanciranja je postala bolj okvirni kazalnik, kar daje gospodarstvu le približno srednjeročno merilo za vrednost nacionalne valute, saj ostaja dolgo časa nespremenjen, medtem ko se realni tečaji na denarnem trgu spreminjajo vsak dan.
Po obstoječi zakonodaji morajo poslovne banke del zbranih sredstev nakazati na posebne račune v.
Od januarja 2004 ustanovila centralna banka naslednje zneski prispevkov v obvezni rezervni sklad Banka Rusije: za rubeljske račune pravnih oseb in tujo valuto državljanov in pravnih oseb, pa tudi za rubeljske račune državljanov - 3,5%.
Najvišji znesek odbitkov, to je standard obveznih rezerv, je 20 % in se ne more spremeniti za več kot 5 % naenkrat.
Ta standard Banki Rusije omogoča uravnavanje likvidnosti bančnega sektorja.
Rezerve služijo kot tekoča regulacija likvidnosti na denarnem trgu na eni strani in kot omejevalnik emisije kreditnega denarja na drugi strani.
V primeru kršitve standardov obveznih rezerv ima Banka Rusije pravico, da od kreditne institucije neizpodbitno izterja znesek nedeponiranih sredstev, pa tudi globo v določenem znesku, vendar ne več kot dvojno.
Operacije na odprtem trgu, kar pomeni nakup in prodajo korporativnih vrednostnih papirjev s strani Banke Rusije, kratkoročne transakcije z vrednostnimi papirji s poznejšim zaključkom povratne transakcije. Omejitev operacij na odprtem trgu potrdi upravni odbor.
V skladu z zakonom z dne 10. julija 2002 št. 86-FZ (s spremembami 27. oktobra 2008) "O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" ima Banka Rusije pravico kupiti in prodajajo blago komercialnega porekla z rokom zapadlosti največ 6 mesecev, kupujejo in prodajajo obveznice, potrdila o vlogi in druge vrednostne papirje z rokom zapadlosti največ 1 leto.
Refinanciranje pomeni posojilo Banke Rusije bankam, vključno z obračunavanje in reeskontovanje menic. Oblike, postopek in pogoje refinanciranja določi Banka Rusije.
Refinanciranje bank se izvaja z zagotavljanjem posojil čez dan, posojil čez noč in avkcij kreditov zastavljalnic za obdobje do 7 koledarskih dni.
Treba ga je obravnavati z dveh strani. Po eni strani mora centralna banka spremljati zakonitost deviznih transakcij, po drugi strani pa spremljati spremembe nacionalne denarne enote glede na druge valute, pri čemer se izogiba večjim nihanjem.
Eden od načinov vplivanja na devizni tečaj je preko centralnih bank, ki izvajajo devizne intervencije ali denarno politiko.
Valutna intervencija je prodaja ali nakup tuje valute s strani centralne banke z namenom vplivanja na menjalni tečaj ter skupno povpraševanje in ponudbo denarja. Ti očitno vključujejo transakcije nakupa in prodaje plemenitih kovin na domačem trgu Ruske federacije, katerih postopek je urejen s pismom Centralne banke Ruske federacije z dne 30. decembra 1996 št. 390.
Glavni cilji tečajne politike v Rusiji so krepitev zaupanja v nacionalno valuto in polnjenje zlatih in deviznih rezerv. Trenutno je denarna baza v celoti podprta z zlatimi in deviznimi rezervami.
Neposredne količinske omejitve Banke Rusije vključujejo določitev omejitev za refinanciranje bank in izvajanje nekaterih bančnih poslov s strani kreditnih institucij. Banka Rusije ima pravico do uporabe neposrednih količinskih omejitev v izjemnih primerih za izvajanje enotne državne monetarne politike le po posvetovanju z vlado Ruske federacije.
Banka Rusije lahko določi cilje rasti za enega ali več kazalnikov na podlagi glavnih usmeritev enotne državne denarne politike. V Rusiji je glavni agregat denarni agregat.
Današnja denarna politika centralnih bank je vodena po monetarističnih načelih, kjer ima centralna banka nalogo, da strogo nadzoruje denarno ponudbo, zagotavlja stabilno, konstantno in dolgoročno stopnjo rasti količine denarja v gospodarstvu, ki je enaka stopnja rasti BDP.
Drugi dejavniki, ki vplivajo na povpraševanje, ponudbo in obrestne mere, vključujejo:
Glede na gospodarsko situacijo v državi centralna banka vodi politiko poceni ali dragega denarja.
Značilnost razmer gospodarske recesije in visoke ravni. Njegov cilj je poceniti kreditni denar in s tem povečati skupno porabo, investicije, proizvodnjo in zaposlovanje.
Za izvajanje politike poceni denarja lahko centralna banka zniža obrestno mero za posojila poslovnim bankam ali nakupe na prostem trgu ali zmanjša stopnjo obveznih rezerv, kar bi povečalo multiplikator ponudbe denarja.
Izvaja se z namenom zmanjševanja tempa z zniževanjem skupnih izdatkov in omejevanjem denarne ponudbe.
Vključuje naslednje dejavnosti:Vsi zgoraj navedeni instrumenti denarne politike so povezani s posrednimi (ekonomskimi) metodami vpliva. Poleg teh splošnih metod denarne regulacije centralna banka uporablja tudi neposredne (administrativne) metode, namenjene regulaciji posebnih vrst kreditov. Na primer, neposredna omejitev velikosti bančnih posojil za potrebe potrošnikov.
Monetarna politika ima prednosti in slabosti. Prednosti vključujejo hitrost in prožnost ter manjšo odvisnost od političnega pritiska kot fiskalna politika. Težave pri izvajanju denarne politike ustvarja ciklična asimetrija. Učinkovitost denarne politike se lahko zmanjša tudi zaradi nasprotnih sprememb v hitrosti denarja.
Za določeno valuto je obrestna mera cena denarja v tej valuti, to je strošek izposoje v tej valuti.
Obrestna mera se na denarnem trgu določa pod vplivom ponudbe in povpraševanja: več ljudi si želi izposoditi denar, višja je; več kot je ljudi, ki si je pripravljenih izposoditi denar, nižja je.
Nacionalne vlade prek centralnih bank nadzorujejo obrestne mere na denarnih trgih z omejevanjem količine denarja v obtoku. Obrestna mera vpliva na gospodarsko aktivnost v državi. Če obrestne mere narastejo in s tem postanejo posojila dražja, postanejo z dolgom financirani projekti manj privlačni, saj morajo biti bolj donosni, da pokrijejo stroške. Z drugimi besedami, visoke posojilne obresti zavirajo gospodarsko aktivnost in onemogočajo izvedbo številnih projektov. Nasprotno, znižanje obrestnih mer prispeva k rasti gospodarske aktivnosti, povečuje privlačnost projektov z dolžniškim financiranjem.
Večina podjetij po svetu se financira s posojili podobne narave. "Strošek" teh posojil je določen z ustreznimi obrestnimi merami. Višja kot je stopnja, večjo donosnost mora imeti podjetje, da pokrije obresti na posojilo.
V bistvu je obrestna mera strošek poslovanja in vpliva na vsakega posameznika. Obrestne mere, ki jih potrošniki in lastniki stanovanj plačujejo za svoje kreditne kartice in hipoteke, izvirajo iz denarnih trgov.
Obrestne mere določajo, koliko stane organizacija ali posameznik, da si izposodi denar v določenem časovnem obdobju. Izraz "čas je denar" pomeni, da dokler posojilojemalec dolguje denar, se obresti nabirajo na izposojeni znesek glavnice.
Udeleženci na trgu vedno iščejo načine za povečanje dobička. Ključno merilo za ocenjevanje perspektivnosti naložb je njihova realna donosnost. Za valuto, v kateri so opravljene naložbe, se ta tečaj določi na naslednji način:
Realna stopnja donosa = obrestna mera – navidezna stopnja inflacije
Denar teče v države z najvišjimi stopnjami realnega dohodka. Centralne banke včasih zvišajo obrestne mere, da bi pritegnile kapital v državo. Visoke stopnje pritegnejo kapital, kar nam omogoča, da upamo na povečanje povpraševanja po nacionalni valuti in na zvišanje tečaja. Da bi dosegli visok dohodek, morajo udeleženci na trgu vložiti kapital v državo in kupiti njeno nacionalno valuto.
Ko centralna banka dvigne obrestne mere, se realne stopnje dohodka v nacionalnem gospodarstvu dvignejo, kar privabi kapital v državo. Nasprotno, znižanje obrestnih mer pomeni odliv kapitala iz države. Prilivi ali odlivi kapitala okrepijo oziroma oslabijo valuto. Centralna banka torej s spreminjanjem obrestnih mer na nacionalnem denarnem trgu vpliva na tečaj.
Obrestne mere denarnega trga so povezane z obrestnimi merami v drugih sektorjih finančnega trga, diskontna mera centralne banke, obrestna mera zakladnih menic in medbančne obrestne mere za posojila čez noč ("denar čez noč") pa so osnova za celoten sistem obrestnih mer.
V različnih državah se obrestna mera centralne banke imenuje drugače:
Za določitev zneska posojilnih obresti uporabite indikator norme odstotkov(obrestne mere), ki se obravnava kot razmerje med letnim dohodkom na posojeno vrednost in njeno absolutno vrednostjo.
Dinamiko povprečne obrestne mere (povprečne obrestne mere) določa razmerje med ponudbo in povpraševanjem po posojilnem kapitalu na trgu. Tudi višina obrestne mere za posamezno posojilo je odvisna od številnih dejavnikov.
Obrestno mero lahko razvrstimo po različnih kriterijih.
Relativni kvantitativni izraz posojilnih obresti je obrestna mera, absolutni izraz pa so procenti (obrestni prihodki).
Vrste obrestnih mer:
Odvisno od inflacije: nominalno in realno
Glede na možnost sprememb: fiksni in lebdeči
Odvisno od metode izračuna: preprosta in zapletena
Odvisno od stroškov medbančnega viri: LIBOR; LIBID, MIBOR; CYBOR; MIBID; KIBID
Odvisno od vrste in pogojev posojil:
Kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno;
depozit;
Popust;
Hipoteka;
Kredit
Odvisno od oblike posojila:
komercialni
bančništvo
potrošnik
Odvisno od metod izračuna, uradni tečaji NBU:
ponovno diskontiranje;
refinanciranje
1. Razlikovati med resničnim in nominalne in efektivne obrestne mere.
Nominalna obrestna mera - to je trenutna tržna obrestna mera. Realna stopnja - to je obrestna mera, prilagojena inflaciji, torej izražena v stalnih cenah. Realna stopnja je tista, ki določa odločitve o izvedljivosti (ali nesmotrnosti) naložb.
I. Fisher je definiral nominalno obrestno mero kot funkcijo realne obrestne mere in pričakovane stopnje inflacije:
kjer je I nominalna ali tržna obrestna mera
g-realna odstotna vrednost
e je stopnja inflacije.
Samo v primerih, ko na denarnem trgu ni dviga cen (e = 0), se realni in nominalni tečaj ujemata.
Efektivna obrestna mera - pravi dobiček, ki prejmete od ene vložene denarne enote za celo leto.
2. Fiksne in spremenljive obrestne mere.Če obrestna mera ostane nespremenjena ves čas posojila, se imenuje fiksna.
Spremljajoče obrestne mere(spreminjanje med trajanjem posojilne pogodbe) se uporabljajo ne le na domačem, temveč tudi na mednarodnem trgu posojilnega kapitala. Spremenljiva obrestna mera se spreminja glede na nihanje obrestnih mer na kapitalskem trgu. Obrestne mere v Ukrajini so trenutno precej visoke. To je razloženo s številnimi dejavniki, ki vplivajo na njihovo vrednost.
Širjenje povpraševanja po posojilih z namenom pridobitve dodatnih plačilnih sredstev za plačilo dolžniških obveznosti. Negotovost glede gospodarskih obetov zmanjšuje interes za dolgoročno pridobivanje sredstev (z izdajo delnic in obveznic) in povečuje povpraševanje po kratkoročnih posojilih;
Denarna in kreditna politika NBU, namenjena zajezitvi rasti denarne ponudbe, kar pomeni zmanjšanje ponudbe posojilnega kapitala;
Primanjkljaj državnega proračuna, za pokrivanje katerega vlada in lokalne oblasti, ki se obračajo na trg posojilnega kapitala, povečujejo povpraševanje po njem.
3. Glede na način izračuna so obrestne mere lahko enostavne ali kompleksne. Enostavne obresti se obračunavajo na enak znesek skozi celo leto, kompleksne obresti se obračunavajo ob upoštevanju višine obračunanih obresti za preteklo obdobje. Obračunani znesek plačila (S) za izračun navadnih obresti je sestavljen iz vsote dveh elementov - zneska prvotnega dolga (P) in zneska obresti (I).
Formula za izračun preprostih obresti:
S=R+jaz=R + Rni =R(1 + in),
kjer je i obrestna mera (v delih enot)
n - število polnih let (ni\12 - število mesecev; ni| 360/365 število dni);
(1 + ni) - faktor rasti Formula za izračun obrestnih obresti:
S= P +jaz= P(1 +jaz)",
kjer je (1 + i)" multiplikator rasti (faktor kapitalizacije obresti).
V svetovni bančni praksi se pri izračunu obresti uporabljajo naslednji kazalniki posojilnih dni:
Približno število dni v posameznem mesecu (predpostavlja se, da je trajanje vsakega meseca 30 dni);
Točno število dni v mesecu (28, 29, 30, 31 dni).
Časovna osnova za izračun obresti se določi na naslednji način:
Točne obresti: glede na dejansko dolžino leta - 365 ali 366 dni;
Navadne obresti: okvirne obresti glede na dolžino leta - 360 dni.
Glede na uporabo približnega ali natančnega obdobja za izračun obresti ločimo nemško, francosko in angleško metodo.
Angleščina: točno število dni v vsakem mesecu in točni odstotki
francosko: točno število dni v vsakem mesecu in navadne obresti
nemščina: str okvirno število dni v mesecu in navadne obresti
Odvisno od vrste in trajanja posojil.
Obrestna mera je odvisna od trajanja posojila. Pri določanju obrestne mere se najprej upošteva rok trajanja posojila. To je razloženo z dejstvom, da podaljševanje ročnosti posojila povečuje tveganje nevračila zaradi sprememb v zunanjem okolju in finančnem stanju posojilojemalca ter tveganje izgubljenega dobička zaradi nihanj obrestnih mer v posojilojemalcu. kreditni trg. V zvezi s tem se obrestne mere razlikujejo za kratkoročna (do enega leta), srednjeročna (od 1 do 5 let), dolgoročna (nad 5 let) posojila.
Obrestna mera je odvisna od velikosti posojila. To je razloženo z dejstvom, da se pri velikih zneskih posojila poveča tveganje, katerega velikost je ocenjena z velikostjo izgube posojilodajalca zaradi plačilne nesposobnosti posojilojemalca. Verjetnost hkratnega stečaja več posojilojemalcev je veliko manjša kot enega izmed njih. Posledično se posojilodajalčevo tveganje zmanjša pri dajanju posojil več posojilojemalcem. Servisiranje malih posojilojemalcev povzroča razmeroma visoke bančne stroške. V zvezi s tem se obrestna mera razlikuje glede na velikost posojila za mala, srednja in velika posojila.
Obrestna mera je odvisna od zavarovanja posojila. Določite obrestno mero za nezavarovano (prazno) posojilo. Ta posojila so draga, ker vključujejo povečano tveganje. Nižja je obrestna mera za posojila, ki imajo naslednja zavarovanja: »zadolžnica«, za terjatve, za vrednostne papirje.
Namen koriščenja kredita je lahko različen, glede na to pa bo različna tudi obrestna mera. Povečano tveganje imajo posojila, dana za odpravo finančnih težav, za izvedbo investicijskih projektov ipd.
Obrestna mera se razlikuje glede na obliko posojila(komercialna, bančna, državna, potrošniška itd.), pa tudi od posojilojemalca (posojilo za trgovska in industrijska podjetja, kmetijska, komunalna podjetja, posamezni posojilojemalci).
Uradna obrestna mera Lahko:
- Avtor:ponovno diskontiranje ( reeskontiranje vrednostnih papirjev, vključno z menicami);
- Avtor:refinanciranje (posojanje bančnim institucijam s strani centralne banke);
- računovodstvo Stopnja NBU. Diskontna stopnja NBU je denarni instrument, s katerim subjektom denarnega trga določa merilo za določitev stroškov privabljenih in plasiranih sredstev za določeno obdobje.
Odvisno od stroškov medbančnih virov. V povezavi z razvojem medbančnega kreditiranja so medbančne posojilne obrestne mere postale zelo razširjene. V svetovni praksi je primer medbančne obrestne mere londonska - LIBOR, ki se uporablja kot osnovna obrestna mera pri izračunu stroškov posameznih mednarodnih transakcij. K osnovni obrestni meri LIBOR se praviloma doda določen pribitek (pribitek), ki je odvisen od vrste posla, finančnega položaja posojilojemalca in razmer na trgu posojilnega kapitala.
V Ukrajini se medbančna obrestna mera oblikuje pod vplivom ponudbe in povpraševanja na medbančnem trgu in se povečuje glede na stanje na kreditnem trgu. Tako se od sredine leta 1994 uporabljata obrestni meri KIBOR in KIBID kot indikatorja trga medbančnih sredstev.
KIBOR (iz angleščine - KievInterBankOfferedRate - ponudba za prodajo) predstavlja povprečno obrestno mero na medbančnem trgu za plasiranje posojil.
KIBID (iz angleškega KievInterBankOfferedBid - ponudba za nakup) je povprečna napovedana stopnja za pridobivanje posojil. Po tej stopnji so banke pripravljene kupiti medbančno posojilo.
Temelj obrestne politike je denarna politika države, ki jo izvaja centralna banka (NBU v Ukrajini). Osredotoča se na stanje gospodarstva in prosti kreditni trg. Vendar pa na obrestne mere poslovnih bank vplivajo dejavniki, ki niso neposredno povezani s politiko centralne banke. Z drugimi besedami, obstaja večfaktorski proces, v katerem so vse komponente v tesni interakciji.
Denarna politika je eden od vodilnih dejavnikov pri spreminjanju obrestnih mer na kreditnem trgu
Z vplivanjem na splošne pogoje ponudbe kreditov centralne banke vseh držav s svojo politiko zelo pomembno vplivajo na višino tržne cene kreditnih sredstev – obrestne mere.
In izračun parametrov te transakcije.
Tečaj finančne matematike je sestavljen iz dveh sklopov: enkratna plačila in tokovi plačil. Enkratna plačila- to so finančne transakcije, pri katerih vsaka stranka pri izvajanju pogodbenih pogojev plača denarni znesek le enkrat (bodisi posodi bodisi odplača dolg). Plačilni tokovi- to so finančne transakcije, pri katerih vsaka stranka pri izvajanju pogojev pogodbe izvede vsaj eno plačilo.
V finančni transakciji sta udeleženi dve strani - posojilodajalec in posojilojemalec. Vsaka stranka je lahko banka ali stranka. Osnovna finančna transakcija je posojanje določenega zneska denarja. Denar ni enakovreden času. Sodobni denar je običajno bolj vreden od denarja prihodnosti. Časovna vrednost denarja se odraža v znesku natečenih obresti ter vzorcu njihovega obračunavanja in plačila.
Matematični aparat za reševanje takih problemov je koncept "odstotka" in in .
Odstotek- stotinko vnaprej dogovorjene osnove (to pomeni, da osnova ustreza 100 %).
Primeri:Odgovor: več
| prvotni znesek dolga | |
| (dnevi) | določeno časovno obdobje, na katerega je vezana obrestna (diskontna) mera (običajno eno leto - 365, včasih 360 dni) |
| obrestna (diskontna) mera za obdobje | |
| rok dolga v dnevih | |
| dolgov v delnicah obdobja | |
| znesek dolga ob koncu obdobja |
Obrestna mera- relativni znesek dohodka za določen čas. Razmerje med dohodkom (obresti - absolutni znesek dohodka od posojanja denarja) in zneskom dolga.
Obdobje obračunavanja- to je časovni interval, na katerega je datirana obrestna mera; ne smemo ga zamenjevati z obračunsko dobo. Običajno kot tako obdobje vzamem leto, pol leta, četrtletje, mesec, največkrat pa imamo opravka z letnimi tečaji.
Kapitalizacija obresti- dodajanje obresti glavnici dolga.
Razširitev- proces povečevanja količine denarja skozi čas zaradi dodajanja obresti.
Popusti- obratno povečanju, pri katerem se znesek denarja, vezan na prihodnost, zmanjša za znesek, ki ustreza diskontu (diskontu).
Količino imenujemo akumulacijski faktor, količino pa diskontni faktor po ustreznih shemah.
Razlaga obrestnih merS shemo " preproste obresti»Izhodiščna osnova za izračun obresti za celotno obdobje dolga v vsakem obdobju uporabe obrestne mere je prvotni znesek dolga.
S shemo " obrestno obrestovanje»(za cela števila) je izhodiščna osnova za izračun obresti skozi celotno obdobje v vsakem obdobju uporabe obrestne mere znesek dolga, ki je nastal v preteklem obdobju.
Dodajanje natečenih obresti znesku, ki služi kot osnova za izračun, se imenuje kapitalizacija obresti (ali ponovno vlaganje depozita). Pri uporabi sheme »obrestnih obresti« se kapitalizacija obresti pojavi v vsakem obdobju.
Razlaga diskontne stopnjeS shemo "enostavnih obresti" ( preprost popust) - začetna osnova za izračun obresti skozi celotno obdobje dolga v vsakem obdobju uporabe diskontne stopnje je znesek, ki ga je treba plačati ob koncu roka depozita.
S shemo "obrestnih obresti" (za cela števila) ( kompleksni popust) - izhodiščna osnova za izračun obresti skozi celotno obdobje v vsakem obdobju uporabe diskontne stopnje je znesek dolga ob koncu posameznega obdobja.
| Preproste obresti | Obrestno obrestovanje | ||
| - obrestna mera |  |
 |
kopičenje |
| - obrestna mera |
 |
 |
diskontiranje (bančno računovodstvo) |
| Preproste obresti | Obrestno obrestovanje | ||
| - obrestna mera | diskontiranje (matematično računovodstvo) | ||
| - obrestna mera | kopičenje |
Naj ima obdobje dolga stopnje, katerih dolžina je enaka , ,
- z enostavno obrestno shemo
1 . Pogodba predvideva obračunavanje a) navadnih, b) obrestno obrestnih obresti po naslednjem vrstnem redu: v prvi polovici leta po letni obrestni meri 0,09, nato se naslednje leto obrestna mera zniža za 0,01, v naslednjih dveh polletjih pa se obrestna mera obračuna po 0,09 letno. -let povečalo za 0,005 v vsakem od njih. Poiščite znesek povečanega depozita ob koncu roka, če je znesek začetnega depozita 800 USD.
Obrestna mera je pomembna. Obrestna mera je strošek posojenega denarja. Bili so časi, ko zakon ni dovoljeval nadomestila za posojanje neporabljenega, izposojenega denarja. V sodobnem svetu se pogosto uporabljajo posojila, za uporabo katerih se določijo obresti. Ker obrestne mere merijo stroške uporabe denarja s strani podjetnikov in nagrado za neuporabo denarja s strani potrošniškega sektorja, ima raven obrestnih mer pomembno vlogo v gospodarstvu države kot celote.
V ekonomski literaturi se zelo pogosto uporablja izraz "obrestna mera", čeprav je obrestnih mer veliko. Diferenciacija obrestnih mer je povezana s tveganjem, ki ga prevzame posojilodajalec. Tveganje se povečuje z daljšanjem dobe posojila, saj je verjetnost, da bo posojilodajalec potreboval denar pred določenim datumom za vračilo posojila, večja, temu primerno se zvišuje tudi obrestna mera. Poveča se, ko za posojilo zaprosi malo znani podjetnik. Majhno podjetje plačuje višjo obrestno mero kot veliko. Za potrošnike se razlikujejo tudi obrestne mere.
Ne glede na to, kako različne so obrestne mere, na vse vpliva: če se ponudba denarja zmanjša, se obrestne mere povečajo in obratno. Zato se lahko upoštevanje vseh obrestnih mer zmanjša na preučevanje vzorcev ene obrestne mere in v prihodnosti bomo uporabljali izraz "obrestna mera".
Realna obrestna mera določena ob upoštevanju stopnje. Enaka je nominalni obrestni meri, ki je določena pod vplivom ponudbe in povpraševanja, zmanjšani za stopnjo inflacije:
Če na primer banka da posojilo in zaračuna 15 %, stopnja inflacije pa je 10 %, potem je realna obrestna mera 5 % (15 % - 10 %).
Določite obresti in znesek nakopičenega dolga, če je enostavna obrestna mera 20% letno, posojilo je enako 700.000 rubljev, rok trajanja je 4 leta.
Posojilo v višini 1 milijona rubljev je bilo izdano 20. januarja do vključno 5. oktobra z 18% letno. Kolikšen znesek mora dolžnik plačati ob izteku roka, ko se obračunajo navadne obresti? Izračunajte v treh možnostih za izračun enostavnih obresti.
Najprej določimo število dni izposoje: 20. januar je 20. dan v letu, 5. oktober je 278. dan v letu. 278 - 20 = 258. Približno - 255. 30. januar - 20. januar = 10. Mesec 8 pomnožen s 30 dnevi = 240. Skupaj: 240 + 10 + 5 = 255.
1. Točne obresti s točnim številom dni izposoje (365/365)
2. Navadne obresti s točnim številom dni izposoje (360/365)
3. Navadne obresti z okvirnim številom dni izposoje (360/360)
Posojilne pogodbe včasih določajo obrestne mere, ki se s časom spreminjajo. Če gre za preproste stave, se znesek, ki se nabere ob koncu obdobja, določi na naslednji način.
Uradna obrestna mera- parameter, ki ga centralna banka uporablja pri poslih z drugimi kreditnimi institucijami in bankami v procesu izvajanja poslov obračunavanja (nakupa) državnih vrednostnih papirjev (menice, obveznice) ter reeskontiranja zasebnih dolžniških vrednostnih papirjev.
Pri opravljanju transakcij z drugimi kreditnimi institucijami se centralna banka ravna po uradnem tečaju. S pomočjo slednjega lahko centralna banka vpliva na tečaje drugih finančnih in kreditnih organizacij, menjalni tečaj domače valute države, stopnjo inflacije itd.
Primer uradne obrestne mere je obrestna mera zveznih skladov. Ta parameter je obrestna mera zveznih skladov, ki je osnova za pridobivanje posojil čez noč (kratkoročnih posojil) pri bankah članicah ameriške centralne banke. Odločitev o spremembi obrestne mere je naloga Zveznega odbora za odprti trg (v ruščini - Odbor za transakcije na odprtem trgu). Zvišanje, znižanje ali nespremenjena stopnja je odvisna od odločitve članov komisije na seji (med letom se izvede 8 takšnih honorarjev). Dan srečanja je torek. Izjemi sta prva in četrta seja, na katerih se člani odbora sestajajo dva dni v tednu (torek in sreda).
Sprememba uradne obrestne mere po odločitvi članov FOMC je znana isti dan (ob 18.15 uri) ali drugi dan (v primeru, da je zasedanje dvakrat). Končni protokol bo objavljen nekaj dni po koncu srečanja.
V ZDA in drugih državah je uradna obrestna mera parameter, po katerem banke medsebojno prenašajo sredstva v obliki posojil. To je posledica zahtev zakona, po katerem morajo banke določiti posebno obrestno mero za dana posojila.
Regulacija uradne obrestne mere se lahko izvaja s predčasnim odplačilom državnih sredstev (kratkoročnih vrednostnih papirjev). S takšnimi dejanji centralna banka povečuje raven likvidnosti sredstev, ki so na voljo komercialnim strukturam, in jim omogoča povečanje števila kreditnih transakcij. Obseg redeskontnih poslov praviloma določa obseg poslov komercialnih bank, pa tudi višino internih diskontnih obresti. Uradna obrestna mera načeloma omogoča uravnavanje celotne strukture obrestnih mer na finančnem trgu, pa tudi tečajne cene domače valute.
Uradna obrestna mera je močno orodje v rokah centralne banke. Z njegovo pomočjo se oblikuje denarna politika države. Vsaka stava ima svoj znesek sredstev in obratno. Posledično se mora centralna banka odločiti, ali bo količina denarja v obtoku ali tečaj padla pod njen nadzor.
Če je naloga denarne politike ohranjanje denarne ponudbe, potem država izvaja stroge ukrepe na monetarnem področju. Če je treba stopnjo določiti na določeni ravni, se uporabi prilagodljiva stopnja.
Ko je predmet regulacije centralne banke, potem lahko centralna banka po oceni stanja na finančnem trgu to določi na varni ravni. Za ohranitev ponudbe centralna banka prilagaja višino uradnega tečaja in obseg prodaje vrednostnih papirjev na tujem trgu.
Dolgotrajno fiksiranje obrestne mere na isti ravni lahko povzroči amortizacijo sredstev (inflacijo). Tudi vzdrževanje denarne ponudbe je izziv. Zato večina centralne banke daje prednost elastični denarni politiki, ko centralna banka dovoli nepomembno povečanje obsega sredstev v obtoku, ohranja ta proces pod nadzorom in spremlja raven obrestne mere. Glede na spremembe obsega denarne ponudbe centralna banka spremeni uradni tečaj v smeri zvišanja ali zmanjševanja.
Uradni tečaj rešuje več težav - pomaga uravnavati količino denarja, vpliva na velikost drugih tečajev in višino inflacije. Zvišanje obrestne mere povzroči splošno podražitev bančnih posojil in zmanjšanje obsega razpoložljivega kapitala za druge banke. Posledično je zavirana tudi rast inflacije. Znižanje obrestne mere vodi do nasprotnega rezultata - raste in povečuje se finančna aktivnost.
.jpg)
V mednarodni praksi se ureditev uradnega tečaja izvaja v dveh oblikah:
Za diskontno stopnjo centralna banka izvaja operacije na trgu, in sicer reeskontira (odkupuje) blagajniške zapise drugih bančnih ustanov. Ponovno diskontiranje takšnih dolžniških vrednostnih papirjev ima naravo posojila za komercialne strukture, ker se odkup blagajniških zapisov izvaja z diskontom. Ta vrsta posojila se imenuje diskontiranje in rediskontiranje;
Za obrestno mero na transakcije zastavljalnice se izdajajo posojila, katerih zavarovanje je. Trajanje takih posojil je omejeno in se giblje od 3 do 6 mesecev. Predmeti regulacije - seznam vrednostnih papirjev, ki opravljajo funkcijo zavarovanja, in obrestna mera.
V Rusiji se je uporaba uradnega tečaja centralne banke kot regulatorja začela leta 1988 po procesu decentralizacije bančnega sistema. Glavna težava je pomanjkanje jasnega mehanizma za komercialna posojila, nerazvitost trga vrednostnih papirjev, pa tudi upočasnitev obtoka komercialnih menic. Zato je v prvem obdobju vlogo regulatorja prevzela obrestna mera na posojila za neposredno refinanciranje zadružnih in poslovnih bank. Kasneje je država sprejela politiko minimalnih obrestnih mer (ciljna posojila). V tem primeru so bile stopnje določene za obdobje enega leta in so bile obvezne. V sedanji fazi so glavna oblika refinanciranja neposredna posojila.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
