V procesu svojega razvoja je svetovni denarni sistem šel skozi več stopenj:
1. faza - pariški denarni sistem (1867);
2. stopnja - genovski valutni sistem (1922);
3. faza - denarni sistem Bretton Woods (1944);
4. faza - jamajški valutni sistem (1976).
Glavna načela pariškega monetarnega sistema so bila:
1. standard zlatega kovanca;
2. vsaka valuta je imela zlato vsebnost;
3. tečaj nacionalnih valut je bil togo vezan na zlato in je bil zaradi vsebnosti zlata v valuti med seboj koreliran po fiksnem menjalnem tečaju;
4. prosta menjava kreditnega denarja za zlatnike po nominalni vrednosti;
5. režim prosto spremenljivih obrestnih mer, odvisno od sprememb tržnega povpraševanja in ponudbe, vendar znotraj zlatih točk.
Razlogi za propad pariškega monetarnega sistema:
1. prva svetovna vojna in z njo povezani veliki vojaški stroški, ki so bili financirani z zlatom in izdajanjem kreditnega denarja;
2. razhajanje tečajev med polnopravnim, v celoti zavarovanim z zlatom in defektnim denarjem;
3. znatna nihanja deviznih tečajev in močan dvig inflacije;
4. izvoznikom in uvoznikom je postalo težko izračunati stroške blaga, storitev in izvajati konverzijske operacije;
5. Valute večine držav so postale nekonvertibilne, kar je povzročilo močno upočasnitev mednarodne trgovine z blagom in storitvami.
Genovski denarni sistem je temeljil na naslednjih načelih:
1. obstoj zlata - moto standard (zlato + tuja valuta zamenljiva v zlato - moto). Nacionalni kreditni denar se je začel uporabljati kot mednarodna plačilna in rezervna sredstva.
2. ohranjanje zlatih paritet t.j. valute so se neposredno in posredno (preko tujih valut) menjavale za zlato;
3. vzpostavitev režima prosto spremenljivih deviznih tečajev;
4. valutna regulacija se je izvajala v obliki aktivne denarne politike, mednarodnih konferenc, srečanj.
Vzroki za krizo in propad oskrbe s toplo vodo:
1. 1929 - začetek velike depresije, gospodarska recesija v razvitih državah sveta, padec menjalnih tečajev;
2. odliv tujega kapitala, zmanjšanje uradnih zlatih rezerv in stečaj bank;
Genovski denarni sistem
Osnovna načela delovanja genovskega valutnega sistema:
Bretton Woods denarni sistem
Z dogovorom držav je bil formaliziran na konferenci o monetarnih in finančnih vprašanjih, ki je potekala julija 1944 v Bretton Woodsu (New Hampshire, ZDA). Temelji na številnih strukturnih načelih:
Bretton Woods sistem je bil zlati moto sistem s fiksnimi menjalnimi tečaji. S sklepom konference Brestton Woods je bil ustanovljen Mednarodni denarni sklad (IMF), katerega glavni cilji so:
Vzroki za valutno krizo so bili:
Brettonwoodski sistem je prenehal obstajati.
7 Koncept mednarodne trgovine Mednarodna trgovina je oblika komunikacije med proizvajalci različnih držav, ki nastane na podlagi mednarodne delitve dela in izraža njihovo medsebojno ekonomsko odvisnost. Mednarodna trgovina vključuje izvoz in uvoz blaga, razmerje med katerima se imenuje trgovinska bilanca. Strukturni premiki, ki se dogajajo v gospodarstvih držav pod vplivom znanstvene in tehnološke revolucije, specializacije in sodelovanja industrijske proizvodnje, krepijo interakcijo nacionalnih gospodarstev. To prispeva k aktiviranju mednarodne trgovine. Mednarodna trgovina, ki posreduje gibanje vseh blagovnih tokov med državami, raste hitreje kot proizvodnja. Glede na zunanjetrgovinske raziskave se na vsakih 10 % povečanja svetovne proizvodnje zgodi 16 % povečanje svetovne trgovine. To ustvarja ugodnejše pogoje za njegov razvoj. Svetovne cene razlikujejo glede na letni čas, kraj, pogoje za prodajo blaga, značilnosti pogodbe. V praksi se kot svetovne cene sprejemajo cene velikih, sistematičnih in stabilnih izvoznih ali uvoznih poslov, ki jih v določenih središčih svetovne trgovine sklenejo znana podjetja izvozniki ali uvozniki ustreznih vrst blaga. Za številne surovine (žita, kavčuk, bombaž ipd.) se svetovne cene določajo med poslovanjem na največjih svetovnih blagovnih borzah.Nacionalne proizvodne razlike določajo različna nadarjenost proizvodnih dejavnikov – dela, zemlje, kapitala. , kot tudi različno notranje povpraševanje po določenem blagu. Učinek zunanje trgovine (zlasti izvoza) na dinamiko rasti nacionalnega dohodka, na velikost zaposlenosti, potrošnjo in investicijsko aktivnost je za vsako državo značilen po dokaj določenih količinskih odvisnostih in se lahko izračuna in izrazi kot določen koeficient - multiplikator (množitelj). Na začetku bodo izvozna naročila neposredno povečala proizvodnjo in s tem plače panog, ki to naročilo izvajajo. In potem se bo začela sekundarna potrošnja.Pariški in londonski klub upnikov (1956)
pariški klub
Pariški klub, katerega polnopravna članica je Rusija od septembra 1997, združuje približno dva ducata največjih upnikov na svetu. Hkrati ima Rusija v Pariškem klubu precej ambivalenten položaj. Naša država v njej nastopa tudi kot dolžnica nekaterih držav, dolg Rusije pa je ocenjen na približno 50 milijard dolarjev.
Kljub temu je Pariški klub v svojih 40+ letih obstoja postal eden glavnih akterjev pri izvajanju mednarodne strategije na področju kreditiranja in odplačevanja dolgov.
Posebnost strukturne organizacije Pariškega kluba je, da gre za srečanje predstavnikov suverenih držav upnic, ki mu predseduje visoki uradnik državne zakladnice Francije.
Drugi tradicionalni udeleženci pogajanj Pariškega kluba so Mednarodni denarni sklad (IMF), Svetovna banka, Konferenca Združenih narodov za trgovino in razvoj (UNCTAD) in seveda država dolžnica sama.
Londonski klub
za razliko od Pariškega kluba se Londonski klub ukvarja z dolgovi do zasebnih poslovnih bank, katerih posojila niso zaščitena z garancijami ali zavarovanji. Na tem trgu so se izvajale precej aktivne špekulativne operacije, ki so vključevale odkup dolga po znižanih cenah s strani ruskih poslovnih bank in kasnejši oster damping dolgov.
Londonski klub upnikov je neformalna organizacija čezmorskih poslovnih bank in finančnih institucij, ki so jih ustanovile za pogajanja z državami dolžnicami, ki se soočajo z resnimi težavami pri servisiranju in odplačevanju svojih obveznosti do zunanjega dolga.
demografski problem
V številnih državah v razvoju je bistvo demografskega problema močno povečanje prebivalstva, ki upočasnjuje gospodarski razvoj in prikrajša podatke o državi.
Stopnje rasti v razvitih državah so se skoraj prepolovile. V mnogih državah z gospodarstvom v tranziciji (Rusija, Ukrajina, baltske države, Bolgarija, Romunija) je opazen trend naravnega upada.
V prvi fazi je upad umrljivosti (zaradi izboljšane prehrane in zdravstvene oskrbe) hitrejši od upada rodnosti, kar ima za posledico močno povečanje naravnega prirasta prebivalstva.
V drugi fazi se umrljivost še naprej znižuje, rodnost pa še hitreje pada, zaradi česar se rast prebivalstva postopoma umirja. Za tretjo fazo je značilno upočasnitev upadanja rodnosti z rahlim povečanjem umrljivosti, tako da naravni prirast ostaja na nizki ravni.
V Rusiji lahko znižanje umrljivosti in povečanje rodnosti, kolikor sta realno mogoča pri nas ob najugodnejšem razvoju dogodkov, nekoliko zmanjšata naravni upad v primerjavi s stanjem v 90. letih prejšnjega stoletja. (vendar ga ne premagati). Edini vir rasti prebivalstva ali vsaj ohranjanja neupadajočega števila je lahko le priseljevanje.
Seznam razvitih držav
Med gospodarsko razvite države Mednarodni denarni sklad izpostavlja države Avstralijo, Avstrijo, Belgijo, Kanado, Ciper, Češko, Dansko, Finsko, Francijo, Nemčijo, Islandijo, Irsko, Izrael, Italijo, Japonsko, Južno Korejo, Luksemburg, Malta, Nizozemska, Nova Zelandija, Norveška, Portugalska, Singapur, Slovaška, Slovenija, Španija, Švedska, Švica, UK, ZDA.
Popolnejša skupina razvitih držav so tudi Andora, Bermuda, Ferski otoki, Vatikan, Hong Kong, Tajvan, Lihtenštajn, Monako, San Marino.
Države z gospodarstvom v tranziciji vključujejo:
5 Mednarodna delitev dela (IDL)- to je delitev dela med državami v določenih količinskih in kvalitativnih razmerjih, posredovana z izmenjavo, tak način organiziranja svetovnega gospodarstva, pri katerem se podjetja iz različnih držav specializirajo za proizvodnjo določenega blaga in storitev in jih nato izmenjujejo.
MRI je najvišja stopnja v razvoju družbene delitve dela med državami. Ima vedno večjo vlogo pri izvajanju procesov razširjene reprodukcije v državah sveta, zagotavlja medsebojno povezanost teh procesov, tvori ustrezne mednarodne razsežnosti v sektorskem in teritorialno-državnem vidiku. Glavni motiv za MRI za vse države sveta, ne glede na njihove socialne in ekonomske razlike, je želja po gospodarskih koristih.
Bistvo mednarodne delitve dela in njene determinante
Poglabljanje procesa družbene delitve dela znotraj nacionalnih gospodarstev je spremljalo povečanje produktivnosti dela, kar je državam omogočilo, da so proizvedle več izdelkov, kot so zahtevali njihovi nacionalni potrošniki.
Posledično se MRI pojavlja kot način organiziranja svetovnega gospodarstva, pri katerem se podjetja različnih držav specializirajo za proizvodnjo določenega blaga in storitev, nato pa jih izmenjujejo.
Mednarodna delitev dela se izvaja z namenom povečanja učinkovitosti proizvodnje, služi kot sredstvo za prihranek stroškov družbenega dela in deluje kot sredstvo za racionalizacijo družbenih proizvodnih sil.
10 Razvrstitev netarifnih omejitev.
Trenutno se najpogosteje uporablja klasifikacija, ki jo je razvil GATT/WTO. Našel je široko uporabo v UNCTAD in drugih mednarodnih organizacijah ter v okviru mednarodnih trgovinskih pogajanj. Po klasifikaciji STO sistem netarifnih omejitev vključuje ukrepe finančnega vpliva in administrativne instrumente, ki jih predstavlja pet skupin:
1 . Finančne metode omejevanja, vključene v plačilni mehanizem v obliki različnih neposrednih in posrednih pristojbin, ki pokrivajo državne stroške, povezane z reševanjem organizacijskih in gospodarskih težav na račun tujih dobaviteljev (drseče pristojbine, mejni davčni režim);
2, 3, 4
in 5
skupine se nanašajo na upravne ukrepe.
2
.
Sodelovanje države v zunanjetrgovinskih dejavnostih (subvencioniranje proizvodnje in izvoza blaga, sistem javnih naročil blaga, javna trgovina v državah s tržnim gospodarstvom);
3
.
Količinske omejitve pri uvozu in izvozu s kvotami, kvotami, licenciranjem, "prostovoljnimi omejitvami" pri izvozu
4.
Tehnični standardi in zahteve za uvožene izdelke v zvezi z zdravjem, predpisi in varnostjo
5.
Carinske, upravne uvozne formalnosti, ki ovirajo in ovirajo carinjenje uvoženih izdelkov (protidampinške dajatve, metode za ugotavljanje carinske vrednosti blaga, carinske in konzularne formalnosti, odpremne listine, blagovna klasifikacija tarif).
9 Dodeli več oblik dampinga:
Damping(iz angleščine. damping- ponastavitev) - prodaja blaga po umetno nizkih cenah. Dampinške cene so bistveno nižje od tržnih cen, včasih celo nižje od stroškov blaga ali storitev. Dumping se izvaja za različne namene: prodor ali krepitev na novem trgu, izrivanje konkurentov. Dumping izvajajo država in/ali podjetja v pričakovanju nadomestila v prihodnosti za tekoče izgube, ko bo zaradi dampinga dosežen želeni položaj na trgu.
Sodobna zakonodaja razvitih držav razlikuje med dvema glavnima vrstama dampinga:
Damping cen- ali prodajo na izvoznem trgu izdelka po ceni, ki je nižja od njegove cene na domačem trgu;
Damping stroškov- prodaja blaga na izvoznem trgu po ceni, ki je nižja od njegove vrednosti.
Damping je prepovedan s pravili Svetovne trgovinske organizacije. Damping krši pravila poštene konkurence in povzroča izgube lokalnim proizvajalcem. V svetovni gospodarski praksi je v številnih državah običajno, da se dampingu upirajo z uporabo protidampinških zakonov in uvedbo posebnih protidampinških dajatev.
Ekstremna oblika državnih omejitev zunanje trgovine so gospodarske sankcije, npr. trgovinski embargo - prepoved države uvoza v katero koli državo ali izvoza blaga iz katere koli države. Država uvede embargo na trgovino z drugo državo, običajno iz političnih razlogov. Gospodarske sankcije proti državi so lahko tudi kolektivne narave, na primer, ko so naložene z odločitvijo ZN.
15 Bistvo mednarodnega pretoka kapitala. Njegove oblike
Objektivna podlaga za migracijo kapitala je prisotnost preobilja kapitala v posameznih državah in dejstvo, da je povpraševanje po kapitalu in njegova ponudba v različnih segmentih svetovnega gospodarstva v državah neenakomerno ali preprosto rečeno, ne sovpada. V nekaterih državah v razvoju in državah nekdanje CIS obstaja povpraševanje po kapitalu, medtem ko so v Ameriki in Zahodni Evropi velike možnosti za njegov izvoz.
Mednarodna migracija kapitala se je kot pojav začela aktivno razvijati v času oblikovanja svetovnega gospodarstva, mednarodno gibanje kapitala pa je na današnji stopnji odločilni element delovanja svetovnega gospodarstva, razvoja drugih oblik mednarodnega gospodarstva. gospodarskih odnosov.
Transnacionalne korporacije (TNC) so na današnji stopnji glavni subjekti svetovnih gospodarskih odnosov. Gre za največje družbe, večinoma mononacionalne po sestavi osnovnega kapitala matične (matične) družbe in naravi nadzora nad dejavnostjo celotne družbe. Danes dejavnost TNC v veliki meri določa mednarodne usmeritve in obsega kapitala, predvsem v obliki tujih investicij, s čimer neposredno vpliva tako na mednarodno gospodarstvo kot na gospodarstvo vsake posamezne države.
31 Dejavniki, ki določajo menjalni tečaj
Vse dejavnike, ki vplivajo na ponudbo in povpraševanje na deviznih trgih ter spreminjanje deviznega tečaja, lahko razdelimo na strukturne (delovanje na dolgi rok) in tržne (povzročajo kratkoročna nihanja tečaja). Strukturni dejavniki vključujejo: konkurenčnost blaga države na svetovnem trgu in njena sprememba; stanje plačilne bilance države; stopnje inflacije; razlika v obrestnih merah v različnih državah; stopnja odprtosti nacionalnega gospodarstva; državna ureditev menjalnega tečaja.
Med oportunistične sodijo: dejavnost deviznega trga; špekulativne valutne transakcije; krize; vojne; naravne nesreče; napovedi; ciklična aktivnost v državi.
42
Mednarodni denarni sklad je medvladna organizacija, ki je namenjena urejanju monetarnih in kreditnih odnosov med državami članicami ter zagotavljanju finančne pomoči v primeru valutnih težav, ki jih povzroča plačilnobilančni primanjkljaj, z dajanjem kratkoročnih in srednjeročnih posojil v tuji valuti. Sklad - specializirana agencija ZN - praktično služi kot institucionalna osnova svetovnega denarnega sistema.
Zgodovina MDS
Mednarodni denarni sklad, MDS, je predvsem specializirana agencija Združenih narodov (ZN) s sedežem v Washingtonu DC, ZDA. Omeniti velja, da čeprav je bil MDS ustanovljen s podporo ZN, je neodvisna organizacija, Mednarodni denarni sklad pa je bil ustanovljen relativno nedavno - na konferenci v Bretton Woodsu.
Glavne funkcije MDS so:
1. spodbujanje mednarodnega sodelovanja na področju denarne politike
2. širitev svetovne trgovine
3. posojanje
4. stabilizacija denarnih tečajev
5. svetovanje državam dolžnicam
6. razvoj mednarodnih standardov finančne statistike
7. zbiranje in objava mednarodne finančne statistike
Za razliko od Svetovne banke se MDS osredotoča na razmeroma kratkoročne makroekonomske krize. Svetovna banka posoja samo revnim državam, MDS lahko posoja katero koli od svojih držav članic, ki nimajo deviz za kritje kratkoročnih finančnih obveznosti.
MDS izvaja posojilne operacije samo z uradnimi organi - zakladnicami, centralnimi bankami, stabilizacijskimi skladi. Obstajajo posojila za pokrivanje primanjkljaja plačilne bilance in za podporo strukturnemu prilagajanju gospodarskih politik držav članic.
MDS deluje kot posrednik pri prerazporeditvi posojilnega kapitala iz bolj uspešnih držav upnic v države, ki potrebujejo posojila. Hkrati z močnim vplivom na ekonomsko politiko držav posojilojemalk deluje kot porok za vračilo teh sredstev.
MDS spremlja in nadzoruje spoštovanje svoje listine s strani držav članic, ki določa osnovna strukturna načela svetovnega monetarnega sistema.
36 Jamajški valutni sistem- sodoben mednarodni denarni sistem, ki temelji na modelu proste pretvorbe valut, za katerega so značilna stalna nihanja menjalnih tečajev. Ta sistem deluje v svetu in do danes.
Jamajški sistem je nastal v letih 1976-1978 kot posledica reorganizacije denarnega sistema Bretton Woods. Glavne značilnosti in načela:
uradno odpravil zlati standard in zlate paritete
uvedel sistem SDR (posebnih pravic črpanja), ki jih je mogoče uporabiti kot "svetovni denar" za oblikovanje deviznih rezerv. SDR izdaja MDS. Funkcije SDR vključujejo tudi urejanje plačilne bilance in primerjavo vrednosti nacionalnih valut;
Zaradi različne stabilnosti valut, pa tudi različnih interesov, v praksi obstajajo 3 glavni režimi deviznega tečaja:
2 Svetovni trg- celota vseh nacionalnih trgov, zajema celoten promet med državami.
Za svetovni trg so značilne naslednje glavne značilnosti:
Kaže se v meddržavnem gibanju blaga, ki je pod vplivom ne le notranjega, temveč tudi zunanjega povpraševanja in ponudbe;
Optimizira uporabo proizvodnih dejavnikov, pri čemer proizvajalcu navede, v katerih panogah in regijah jih je mogoče najučinkoviteje uporabiti;
Izvaja razkuževalno vlogo tako, da iz mednarodne izmenjave zavrača blago in pogosto njihove proizvajalce, ki ne morejo zagotoviti mednarodnega standarda kakovosti po konkurenčnih cenah.
Glavni zunanji znak obstoja svetovnega trga je pretok blaga in storitev med državami.
6 mednarodna specializacija (MS) in mednarodno sodelovanje (IC)- neločljivi in povzročajo drug drugemu družbene pojave. Tako sta MS in MC elementa, oblike MRI. Dialektika medsebojnih odnosov specializacije in delovnega sodelovanja se kaže v njuni soodvisnosti; ti elementi MRI določajo njegovo bistvo.
Spodaj mednarodna specializacija se razume kot koncentracija proizvodnje homogenih izdelkov znotraj ene države ali manjšega števila držav z namenom ustvarjanja visoko zmogljive proizvodnje, znižanja stroškov proizvodnje in izboljšanja njene kakovosti.
Tako je MC proizvodnje koordinacija proizvodnih sil, dogovorjena med državami na določenih področjih njihovega gospodarstva. MS se razvija v dveh smereh - teritorialno in industrijsko
.
IN teritorialni vidik in vključuje specializacijo določenih skupin držav in regij za proizvodnjo določenih izdelkov in njihovih delov za svetovni trg.
Po drugi strani pa proizvodna linija razdeljen na medsektorska, znotrajsektorska, specializacija posameznih podjetij(podjetja, združenja). Trenutno se hitro razvija znotrajpanožna specializacija, ki zajema predvsem panoge predelovalne industrije, predvsem strojništva.
18 OFFSHORE CENTRI - majhne države, specializirane za privabljanje tujega kapitala z uporabo pomembnih davčnih spodbud. Gospodarski pomen ustvarjanja centrov je pridobivanje velikih dobičkov z uporabo tujih naložb, pritegnjenih v državo, razvoj dobičkonosnega poslovanja, ki imajo s preferencialnim režimom velike prednosti v konkurenci z nacionalnimi finančnimi družbami.
Vsaka offshore cona je priložnost za registracijo podjetja na ozemlju druge države. Prednosti takšne registracije so očitne: na ozemlju offshore con obstaja alternativni sistem obdavčitve, ki je veliko bolj donosen od tistega, ki je bil sprejet pri nas.
Offshore centri se nahajajo predvsem na ozemlju majhnih držav, ki vključujejo države, ki so med seboj ločene. V vsakem od njih poleg zvezne obstaja tudi lokalna zakonodaja, ki ureja predvsem priobalne cone na ozemlju, ki mu je dodeljeno.
Številni ruski podjetniki se odločijo za registracijo svojega podjetja v ameriškem priobalnem območju. Obilje offshore centrov na tem ozemlju ponuja možnost izbire, status organizacije, registrirane v državi s stabilnim gospodarstvom in visokim življenjskim standardom, pa vzbuja več zaupanja med partnerji.
23
Rusija je dolžnik in hkrati upnik. Ruska federacija je prevzela vse obveznosti servisiranja zunanjih dolgov ZSSR v zameno za pravico do lastništva vsega premoženja, zlasti pravico do prejema dolgov od dolžnikov ZSSR.
Po mnenju strokovnjakov Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD) je Ruska federacija po zunanjem dolgu na šestem mestu na svetu.
Ruski zunanji dolg je razdeljen na
1) dolg Rusije do tujih vlad in dolžniške obveznosti, za katere jamčijo vlade tujih držav;
2) zunanji dolg do tujih poslovnih bank. Dolžniške obveznosti Rusije do tujih bank so predmet proste prodaje in nakupa na svetovnem mednarodnem trgu;
3) dolg zunanjetrgovinskih združenj za centralizirane uvozne dobave, nastal pred letom 1991.
Pomemben problem za Rusijo je preprečiti, da bi se znaten del prihodkov od izvoza izdelkov ustavil v tujih bankah in ta kapital vrnil v domovino. Po poročanju tujega tiska v tujini nastane od 15 do 17 milijard dolarjev na leto.
Rusija bolj kot posojila potrebuje tuje naložbe, saj se s pomočjo naložb pospešuje gospodarska rast in ustvarja pravo bogastvo države.
Kot smo že omenili, Rusija ne deluje le kot dolžnik, ampak tudi kot upnik za zunanja posojila.
32 Mednarodni trg valut- to je posebno področje gospodarskih odnosov, povezanih z izvajanjem transakcij (nakup, prodaja, menjava) in plačilnih dokumentov v prosto zamenljivi valuti (čeki, menice, telegrafske in poštne nakaznice, akreditivi). Mednarodni valutni trg, ki se oblikuje s korespondenčnimi odnosi med bankami različnih držav, je mehanizem, prek katerega se izvajajo mednarodna denarna plačila, povezana z zunanjo trgovino, naložbami, turizmom in drugimi poslovnimi in kulturnimi odnosi.
BISTVO MENJALNEGA TEČAJA
Valutni (menjalni) tečaj - cena ene nacionalne denarne enote, izražena v denarnih enotah drugih držav.
Tako menjalni tečaj izraža razmerje med monetarnimi organizacijami različnih držav.
Obstajajo naslednje vrste menjalnih tečajev:
Vrednost valute je izražena v ceni, ki je določena z vrednostjo valute v relativnih enotah druge valute – domače ali tuje. Cena tuje valute se imenuje menjalni tečaj.
38 Mednarodna gospodarska organizacija- organizacija, ustanovljena na podlagi mednarodnih pogodb, z namenom poenotenja, urejanja, razvoja skupnih odločitev na področju mednarodnih gospodarskih odnosov.
Mednarodne gospodarske organizacije so glede na smer razdeljene na univerzalne in specializirane.
Pariški denarni sistem (zlati standard 1867-1914)
Temelji na standardu zlatih kovancev in pravno določen z meddržavnim sporazumom leta 1867 na konferenci industrializiranih držav v Parizu. Zanj je značilna fiksna vsebnost zlata v nacionalnih valutah in fiksni menjalni tečaji.
Osnovna načela delovanja pariškega monetarnega sistema:
Genovski denarni sistem
Formaliziran je bil leta 1922 na mednarodni gospodarski konferenci v Genovi; temeljila na zlatem standardu. Britanski funt sterling in ameriški dolar sta se kot rezervna valuta potegovala za vodilno mesto na svetovnem deviznem trgu.
Osnovna načela delovanja genovskega denarnega sistema.
Prvi svetovni denarni sistem se je spontano oblikoval v 19. stoletju. po industrijski revoluciji na podlagi zlatega monometalizma v obliki standarda zlatega kovanca.
Večji del devetnajstega stoletja in del dvajsetega stoletja je imelo zlato osrednjo vlogo v mednarodnem denarnem sistemu. Obdobje zlatega standarda se je začelo leta 1821, ko je Britansko cesarstvo kmalu po koncu Napoleonovih vojn spremenilo funt v zlato. Kmalu so ZDA storile enako z ameriškim dolarjem.
Pravno je bil formaliziran z meddržavnim sporazumom o Pariška konferenca leta 1867., ki je zlato priznalo kot edino obliko svetovnega denarja. V razmerah, ko je zlato neposredno opravljalo vse funkcije denarja, sta bila denarni in denarni sistem – nacionalni in svetovni – enaka, le da so kovanci ob vstopu na svetovni trg spustili, po besedah K. Marxa, »nacionalne uniforme" in so bili sprejeti v plačilih po teži.
Pariški monetarni sistem je temeljil na naslednjemstrukturna načela:
V glavnem, uvod zlati standard zahteval, da vsaka sodelujoča država svojo valuto pretvori v zlato (in izvede obratni postopek) po fiksnem tečaju. Menjalni tečaj, določen s pretvorbo vsebnosti zlata, določa zlato pariteto za vsako valuto, ki kroži na deviznih trgih. V 19. stoletju je pod pariškim denarnim sistemom zlato krožilo na domačih trgih v obliki kovancev, poleg tega pa je služilo kot oblika rezerv za poslovne banke, ki so zagotavljale vloge na vpogled.
Dokler je bila vsaka od držav, ki sodelujejo v zlatem standardu (pariški valutni sistem), pripravljena svojo valuto pretvoriti v zlato, menjalni tečaji niso veliko odstopali od zlate paritete. Vsak pritisk na menjalne tečaje, ki so odstopali od paritete, je bil izravnan z vplivom transnacionalnih tokov zlata na denarno ponudbo, ki kroži v državi.
zlati standard do določene mere igral vlogo spontanega proizvodni regulator, zunanji gospodarski odnosi, denarni obtok, plačilna bilanca, mednarodna plačila. Standard kovancev, ki ga je oblikoval pariški monetarni sistem, je bil razmeroma učinkovit do prve svetovne vojne, ko je deloval tržni mehanizem za izenačitev tečaja in plačilne bilance.
Države s primanjkljajem plačilne bilance so bili prisiljeni voditi deflacijsko politiko, da bi omejili denarno ponudbo v obtoku, ko se je zlato prelivalo v tujino. Vendar pa Velika Britanija kljub kroničnemu primanjkljaju v plačilni bilanci (1890-1913) ni doživela neto odliva kapitala (z izjemo dveh let). Skoraj sto let pred prvo svetovno vojno sta bila razvrednotena le ameriški dolar in avstrijski talir; vsebnost zlata v funtu sterlinga in francoskem franku je bila v letih 1815-1914 nespremenjena. Z uporabo vodilne vloge britanskega funta v mednarodnih poravnavah (80 % leta 1913) je Velika Britanija pokrila plačilnobilančni primanjkljaj z nacionalno valuto.
Značilno je, da je sredi zmagoslavja standarda zlatih kovancev mednarodna plačila izvajajo predvsem z uporabo osnutek(menice), izdane v nacionalni valuti, predvsem v angleščini. Zlato je že dolgo služilo le za plačilo pasivne bilance mednarodnih poravnav v državi. Od konca 19. stoletja obstajala je tudi težnja po zmanjšanju deleža zlata v denarni ponudbi (v ZDA, Franciji, Veliki Britaniji z 28 % leta 1872 na 10 % leta 1913) in v uradnih rezervah (s 94 % leta 1880 na 80 % leta 1913). .). Posojilni denar je nadomestil zlato. Regulativni mehanizem standarda zlatih kovancev je prenehal delovati med gospodarskimi krizami (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 itd.). Regulacija menjalnega tečaja z deflacijsko politiko, zniževanjem cen in naraščajočo brezposelnostjo je delavcem povzročila socialne drame.
Zlati standard, ustvarjen v pariškem denarnem sistemu imel veliko pomanjkljivosti. Zlati standard je vzpostavil odvisnost denarne mase, ki kroži v svetovnem gospodarstvu, od pridobivanja in proizvodnje zlata. Odkritje novih nahajališč zlata in povečanje njegove proizvodnje sta v teh pogojih privedla do transnacionalne inflacije. Nasprotno, če je proizvodnja zlata zaostajala za rastjo realne proizvodnje, je prišlo do splošnega znižanja ravni cen.
Bolj neugodno je bilo dejstvo, da je ob prevladi zlatega standarda nemogoče voditi samostojno monetarno politiko, ki bi bila usmerjena v reševanje notranjih problemov svojega gospodarstva. Vsaka država, ki bi poskušala financirati porabo z izdajanjem denarja, hkrati pa ohranila svojo konvertibilnost v zlato, bi takoj videla, da njene zlate rezerve izginejo v tujini.
Postopoma je zlati standard (v obliki zlatih kovancev) zastarel, ker ni ustrezala obsegu povečanih gospodarskih vezi in razmeram urejenega tržnega gospodarstva. Prvo svetovno vojno je zaznamovala kriza svetovnega denarnega sistema. Standard zlatih kovancev je prenehal delovati kot denarni in valutni sistem. Pariški monetarni sistem je bilo treba preoblikovati.
Za financiranje vojaških izdatkov (208 milijard predvojnih zlatih dolarjev), skupaj z davki, posojili in inflacijo, je bilo zlato uporabljeno kot svetovni denar. So bili predstavljeni valutne omejitve. Menjalni tečaj je postal prisilen in zato nerealen. Z začetkom vojne so centralne banke sprtih držav ustavile menjavo bankovcev za zlato in povečale svojo emisijo za kritje vojaških izdatkov. Do leta 1920 se je menjalni tečaj funta v primerjavi z ameriškim dolarjem znižal za 1/3, francoskega franka in italijanske lire - za 2/3, nemške marke - za 96%. Takojšnje vzrok za valutno krizo prišlo je do vojaškega in povojnega opustošenja.
Po obdobju valutnega kaosa, ki je nastal kot posledica prve svetovne vojne, je je bil vzpostavljen zlati standard, ki temelji na zlatu in vodilnih valutah, zamenljivih v zlato (na predlog anglosaksonskih strokovnjakov). Plačilna sredstva v tuji valuti, namenjena mednarodnim obračunom, so se začela imenovati moto. Drugi svetovni monetarni sistem je bil pravno formaliziran z meddržavnim sporazumom, doseženim na genovski mednarodni ekonomski konferenci leta 1922 (glej Genovski monetarni sistem), ki je bil datum uradne ukinitve pariškega monetarnega sistema.
svetovnega monetarnega sistema(MVS) - oblika organizacije mednarodnih monetarnih odnosov, oblikovana na podlagi razvoja svetovnega trga in določena z meddržavnimi sporazumi.
Svetovni denarni sistem se je oblikoval do konca 19. stoletja. na podlagi standard za zlati kovanec - ZMS. Prvič se je zlati monometalizem kot vrsta nacionalnega denarnega sistema razvil v Veliki Britaniji konec 18. stoletja. in je bil zakonsko zapisan leta 1816. Posebnosti ZMS so bile:
Uvedba zlate valute v napredno industrijsko in trgovsko silo je dodatno okrepila položaj Velike Britanije na svetovnem trgu in v svetovni politiki. Zlata valuta je postala referenčna točka in nuja za države, ki vstopajo na svetovni trg. Ta želja je bila zakonsko določena leta 1867 na pariški konferenci, na kateri je bilo zlato priznano kot edina oblika denarja. V naslednjih letih so DHI uvedle vse najrazvitejše države; Rusija - leta 1897
V pogojih ZMS vidimo popolno zlitje glavnih značilnosti in elementov nacionalnega denarnega sistema z denarnim sistemom, identiteto nacionalnega denarnega sistema in svetovnega denarnega sistema. Vsaka valuta je imela zlato vsebnost - pariteta kovancev(MP), zahvaljujoč kateri je bilo enostavno izračunati zlata pariteta kot razmerje vsebnosti zlata dveh primerjanih valut, okoli katerega prosto nihala pod vplivom menjalnih tečajev ponudbe in povpraševanja. V odsotnosti državeureditev meje nihanja deviznih tečajev okoli paritet zlata, pa so bile te meje zelo omejene in so bile določene s stroški pošiljanja zlata iz države v državo.
Standard zlatih kovancev je prenehal obstajati med prvo svetovno vojno, najprej v sprtih državah, nato v večini drugih držav, razen v ZDA, kjer je obdržal do leta 1933. Ob koncu vojne ni mogla niti ena država stabilizirati svojo valuto na podlagi obnove ZMS.
Drugi svetovni monetarni sistem je bil pravno formaliziran z mednarodnim sporazumom na konferenci v Genovi leta 1922 in določen kot osnova za njegovo delovanje. zlato in vodilne valute(ameriški dolar in britanski funt sterling), ki se lahko pretvori v zlato in kroži v mednarodnem plačilnem prometu v obliki plačilnih dokumentov (menice, čeki, akreditivi, nalogi za izterjavo), sicer znani kot slogani. Od tod tudi ime genovskega valutnega sistema - menjava zlata, se odraža v dejstvu, da so se nacionalne denarne enote prvič začele uporabljati ne le kot mednarodno plačilno sredstvo, ampak so skupaj z zlatom začele igrati vlogo uradnih rezerv. države, v katere so se vrnili zlate paritete in pretvorba valut v zlato. Le v nekaterih državah je bila ta konverzija neposredna (v ZDA in še 12 državah je bil ZMS obdržan, v Veliki Britaniji, Franciji, Norveški in na Danskem so bankovce zamenjali za zlate palice, t.i. zlati standard - ZSS); v drugih pa - posredno, prek valut, ki jih je mogoče zamenjati za zlato (v Nemčiji, Avstriji, Italiji in skoraj 40 drugih državah je bil vzpostavljen t.i. zlati menjalni standard - ZDS). Z vrnitvijo na zlato so bile paritete obnovljene tržni režim za določanje menjalnih tečajev. Odpravljene so bile valutne omejitve, ki so jih z vstopom v vojno uvedle nekatere sprte države.
Zaradi svetovne gospodarske krize v tridesetih letih prejšnjega stoletja je bil zlati standard ukinjen v vseh oblikah in v vseh državah; po vsem svetu je bil vzpostavljen sistem nezamenljivega obtoka bankovcev. Svetovna valutna kriza je močno prizadela mednarodne monetarne in kreditne odnose: primanjkljaj plačilne bilance, devalvacija valut, obsežna uvedba valutnih omejitev, razpad enotnega svetovnega trga valut na cone in bloke. V globoki krizi se je znašel tudi genovski svetovni denarni sistem.
Zgodovina mednarodnega denarnega sistema, ki šteje več kot sto let, je običajno razdeljena na določene glavne stopnje razvoja.
V domači literaturi so takšne faze običajno povezane z mednarodnimi konferencami, na katerih so razpravljali o valutnih težavah in podajali predloge za revizijo meddržavnih sporazumov:
in Genova, meddržavni sporazumi sploh niso bili podpisani, predlagana priporočila pa so temeljila na razpravi in analizi izkušenj, ki so jih posamezne države že nabrale. Poleg tega izraz "pariški monetarni sistem" v kronologiji razvoja mednarodnega monetarnega sistema sploh ni primeren, saj je zlati standard obstajal že dolgo pred pariško konferenco, vzporedno delovanje zlatega standarda in bimetalni končal šele pred prvo svetovno vojno, tj. 40 let po pariški konferenci. Poleg tega je bila glavna ideja pariške konference leta 1867 ideja o monetarni integraciji, ki ni bila uresničena v praksi. Uvedba zlatega standarda ni bila sama sebi namen, ampak sredstvo za doseganje integracije.
Klasična klasifikacija valutnih sistemov temelji na merila rezervnih sredstev, tj. sredstvo, ki se uporablja za poravnavo plačilnega neravnovesja.
Glede na merilo rezervnih sredstev lahko razvoj mednarodnega denarnega sistema razdelimo na štiri stopnje:
Prve tri stopnje so v takšni ali drugačni obliki standard izdelka. Trije zaporedni mednarodni monetarni sistemi kažejo porast in posledično izgubo denarnih funkcij z zlatom. Četrta stopnja je sodobni mednarodni denarni sistem.
- oblika organizacije in urejanja valutnih razmerij, določena z nacionalno zakonodajo ali meddržavnimi sporazumi.
Razlikujte (regionalne) valutne sisteme.
Zgodovinsko gledano so na začetku nastali nacionalni valutni sistemi, ki jih je določila nacionalna zakonodaja ob upoštevanju norm mednarodnega prava. Nacionalni monetarni sistem je sestavni del države in je neločljivo povezan s svetovnim denarnim sistemom - obliko organizacije mednarodnih monetarnih odnosov, določenih z meddržavnimi sporazumi.
Glavni elementi nacionalnega denarnega sistema:
Svetovni denarni sistem temelji na funkcionalnih oblikah svetovnega denarja. Svetovni denar se imenuje, ki služi mednarodnim odnosom (ekonomskim, političnim, kulturnim). Razvoj oblik svetovnega denarja - od zlata do kreditnega denarja. V XX stoletju. svetovni denarni sistem temelji na eni ali več nacionalnih valutah ali mednarodni valutni enoti.
Razmislite o razvoju valutnih sistemov:
Vsaka valuta je imela zlato vsebnost (Rusija od 1895-1897), po kateri so bile vzpostavljene njihove zlate paritete. Valute so bile prosto zamenljive v zlato, zlato se je uporabljalo kot splošno priznan svetovni denar. Obstajal je režim prosto spremenljivih menjalnih tečajev ob upoštevanju ponudbe in povpraševanja.
Njegova osnova so bili zlato in moto (tuje valute), nacionalni kreditni denar se je začel uporabljati kot mednarodni plačilni in rezervni sklad, ohranile so se zlate paritete in režim prostega nihanja deviznih tečajev. Valutna regulacija je bila izvedena v obliki aktivne denarne politike.
Uveden je bil zlati menjalni standard, ki temelji na zlatu in dveh rezervnih valutah, ameriškem dolarju in funtu. Ohranjene so zlate paritete valut in uvedena je njihova fiksacija v MDS. Zlato se je še naprej uporabljalo kot mednarodno plačilno sredstvo in rezerva. Ameriškemu dolarju je dodeljen status glavne rezervne valute. Tečajno razmerje valut in njihova konvertibilnost sta se začela izvajati na podlagi fiksnih valutnih paritet, izraženih v dolarjih. Ustanovljene so bile mednarodne monetarne in kreditne organizacije MDS in IBRD.
Namesto menjalnega standarda je bil uveden standard. Demonetizacija zlata je pravno zaključena: njegova uradna cena in paritete zlata so preklicane, menjava dolarjev za zlato pa je ustavljena. Zlato ne bi smelo več služiti kot merilo vrednosti in referenčna točka za menjalne tečaje. Države imajo pravico izbrati kateri koli režim menjalnega tečaja. IMF je pozvan, naj okrepi meddržavno valutno regulacijo.
Cilji njenega oblikovanja so zagotoviti doseganje gospodarskega povezovanja; vzpostavitev evropskega območja stabilnosti z lastno valuto v nasprotju z jamajškim valutnim sistemom, ki temelji na dolarskem standardu; ščiti skupni trg pred širitvijo dolarja. Evropski denarni sistem je regionalni denarni sistem in podsistem svetovnega jamajškega denarnega sistema. Njegova razlika je v tem, da je temeljil na ECU - evropski valutni enoti. Nominalna vrednost ECU je bila določena po metodi valutne košarice, ki vključuje valute 12 držav EU. Sistem je uporabljal zlato kot pravo rezervno sredstvo. Problem ECU je bil delno podprt z zlatom. Tečajni režim temelji na skupnem gibanju valut v okviru vzpostavljenih meja medsebojnih nihanj. Regionalna valutna regulacija je bila izvedena z zagotavljanjem posojil centralne banke za pokrivanje začasnega primanjkljaja v plačilni bilanci.
V obdobju 1999-2002. evropski monetarni sistem je prispeval k postopnemu oblikovanju monetarne in ekonomske unije številnih evropskih držav. Hkrati so od 1. januarja 1999 menjalni tečaji evra za nacionalne valute držav, ki sodelujejo v evrskem območju, fiksni, evro pa postane njihova skupna valuta. Prav tako nadomešča ECU v razmerju 1: 1, evropski sistem centralnih bank začne delovati. Z instrumenti skupne denarne politike se spodbuja prehod poslovnih bank in velikih podjetij na poslovanje v evrih. Nove izdaje vrednostnih papirjev sodelujočih držav so se začele nominirati v evrih. Od 1. januarja 2002 se je začelo izdajanje eurobankovcev in kovancev v obtok, vzporedni obtok z nacionalnimi valutami držav članic, menjava slednjih za evro, od 1. julija 2002 umik nacionalnih valut iz obtoka. in popoln prehod gospodarskega prometa držav članic na evro.
Glavne valute
To so denarne enote, ki brez omejitev krožijo na vseh segmentih svetovnega valutnega trga. Imajo popolno konvertibilnost v skoraj vsakem obsegu za različne možnosti za tekoče in nujne (tj. izračunane za prihodnja obdobja) transakcije.
Med takšnimi valutami je treba najprej izpostaviti t.i velikih pet (pet smeri). Vključuje ameriški dolar (USD), nemško marko (DEM), švicarski frank (CHF), japonski jen (JPY), angleški funt (GBP).
Med glavne valute so tudi nizozemski gulden (NLG), francoski frank (FRF), belgijski frank (BEF), italijanska lira (ITL), španska pezeta (ESP), kanadski dolar (CAN) in nekatere druge (na primer avstralski dolar - AUD).
Pri tem velja poudariti, da lahko uvedba evropske valute evro (euro), ki je nadomestila ECU (ECU), sčasoma resno spremeni razmerje med glavnimi valutami in popolnoma izpodrine nemško marko, francoski frank, italijansko liro in druge.
Upoštevajte, da so v oklepajih oznake glede na kodiranje, ki so ga sprejeli uporabniki sistema SWIFT (SWIFT valutne kode). Skratka, gre za informacijski sistem, ki ga uporabljajo banke in ki zagotavlja varen prenos storitev sporočanja.
Popolnejši seznam valutnih ponudb za to je mogoče najti v publikacijah v ruščini
jezik, zlasti D.Yu. Piskulov.
Manjše valute
To so tisti, ki prosto krožijo. A občasno so na njih možna neprijetna presenečenja. Na primer, nezadostna likvidnost (tj. težave pri prodaji ali nakupu), pa tudi nekatere druge omejitve, vključno z uporabo izvedenih finančnih instrumentov (zlasti terminskih pogodb).
Ta kategorija valut vključuje denarne enote Irske, Finske, Portugalske, Avstrije, Singapurja, Grčije, Norveške, Švedske, Danske, Omana, Kuvajta, Luksemburga, Indije.
Eksotične valute
Zanje vedno obstajajo kotacije, lahko pa obstajajo pomembne omejitve glede obsega poslov, pa tudi terminski trg, ki ga morda sploh ni; niso izključene zakonske omejitve s strani posameznih držav za širšo trgovino z njihovimi valutami. To velja za Indonezijo, Tajsko, Hong Kong, Malezijo, Vietnam, Kitajsko, Filipine.
Ob naštetih skupinah je koristno vedeti tudi o ti valutah razvijajočih se trgih. To so denarne enote Češke, Slovaške, Poljske, nekdanjih republik ZSSR, držav Južne Amerike in Južne Afrike.
Obstaja tudi koncept "proxy valute" (proxy valute). Gre za valute, ki nekaj časa grafično približno enake, unisono, podobno spreminjajo svojo vrednost (na primer nemška marka in švicarski frank proti ameriški dolar ali ameriški dolar proti britanskemu funtu in drahmi ZAE). Fenomen obstoja nadomestnih valut se lahko uporablja kot varnostna mreža pri izvajanju valutnih transakcij, naprednih v tehniki izvrševanja.
Za namene te vadnice se bomo ukvarjali samo z velikimi petimi valutami, ker imajo najboljše priložnosti za trgovanje.
Vse začetnike pa je treba opozoriti, da se tudi valute velike peterice včasih znajdejo v situaciji kratkoročne nelikvidnosti (zaradi močnega posredovanja nacionalnih bank ali pričakovanja kakšne novice posebnega pomena ipd.).
Razvoj svetovnega denarnega sistema
mednarodni denarni sistem(svetovni valutni sistem) - svetovni denarni sistem vseh držav, v okviru katerega se oblikujejo in uporabljajo valutni viri ter se izvaja mednarodni plačilni promet.
Svetovni denarni sistem je:
§ določen sklop mednarodnih plačilnih sredstev;
§ režim menjave valut, vključno z menjalnimi tečaji;
§ pogoje konvertibilnosti, mehanizem zagotavljanja mednarodnega obtoka z denarjem in plačilnimi sredstvi;
§ ureditev oblik mednarodnih plačil;
§ režim mednarodnih trgov valut in zlata;
§ status meddržavnih institucij, ki urejajo valutna razmerja;
§ mreža mednarodnih in bančnih institucij, ki izvajajo mednarodne poravnalne in kreditne posle, povezane s tujogospodarsko dejavnostjo.
Namen tega sistema je zagotoviti učinkovitost mednarodne trgovine z blagom in storitvami.
Svetovni denarni sistem je v svojem razvoju šel skozi naslednje faze:
Pariški denarni sistem (1816-1914)
Temeljil je na standardu zlatih kovancev. standard zlatih kovancev- to je lastna (klasična) oblika zlatega standarda, povezana z uporabo zlata in zlatih kovancev kot denarnega blaga. Deloval je od leta 1816 do 1914 (prvič je bil uradno uveden v Veliki Britaniji), v osnovo pariškega denarnega sistema je bil postavljen leta 1867. Značilnosti standarda zlatnikov je izračun cen blaga. v zlatu, obtok zlatih kovancev in njihovo neomejeno kovanje s strani državnih kovnic za vse lastnike, brezplačna menjava kreditnega denarja za zlatnike po nominalni vrednosti, brez omejitev pri uvozu in izvozu zlata; v obtoku na domačem trgu skupaj z zlatimi kovanci in bankovci slabšega žetona ter državnim papirnatim denarjem s prisilnim menjalnim tečajem.
Pariški monetarni sistem je priznal zlato kot edino obliko svetovnega denarja. Banke so svobodno menjavale bankovce za zlato. Hkrati je bila v razvitih državah zakonsko določena vsebnost zlata v nacionalni valuti, to je zlata pariteta.
zlata pariteta- razmerje denarnih enot različnih držav glede na njihovo uradno vsebnost zlata. Služil je kot osnova za oblikovanje menjalnih tečajev in ga je IMF razveljavil leta
1978
Kasneje je bil uveden standard zlatih palic- To je zmanjšana oblika zlatega standarda, ki predvideva menjavo kreditnega denarja in ne zlatih palic, ki tehtajo 12,5 kg. Standard zlate palice je veljal od leta 1914 do 1941.
Postopoma so se skupaj z zlatom v mednarodnih plačilih začeli uporabljati ameriški dolarji in britanski funti. Tako se je pojavil zlati menjalni standard, ki je bil osnova genovskega valutnega sistema.
Genovski denarni sistem (1922-1944)
Zolotodevizny(zlati menjalni standard) - okrnjena oblika zlatega standarda, ki omogoča menjavo kreditnega denarja za moto v valutah držav standarda zlatih palic in nato za zlato. V skladu z zlatim menjalnim standardom so bile valute nekaterih držav odvisne od valut drugih držav, katerih depreciacija je povzročila nestabilnost podrejenih valut. Aktiven od 1922 do 1944
