Odprtje deviznega trgovanja v ponedeljek, 18. decembra, se je v nasprotju s tradicionalnimi decembrskimi pesimističnimi napovedmi začelo s krepitvijo rublja glede na ameriški dolar in evro. Tako je bila ameriška valuta v koridorju 58,75 - 58,68 rubljev, evropska - 69,14 - 69,10 rubljev. V mnogih pogledih je pozitivno na mestu povezano s povišanjem cen nafte na skoraj 64 dolarjev za sod. Vendar pa analitiki ugotavljajo, da so letos na rubelj vplivali predvsem makroekonomski dejavniki, v manjši meri pa tudi razmere s kotacijami surovin. Kaj se je zgodilo z rusko nacionalno valuto leta 2017 - v finančnem pregledu RT.
Za rusko nacionalno valuto se je leto 2017 začelo z občutno krepitvijo. Tako se je januarja, takoj po novoletnih praznikih, tečaj ustalil pri 60 rubljev za ameriški dolar zaradi visokih cen nafte, pozitivnih podatkov ruskega borznega trga in nastajajoče rasti ruskega BDP do 2%. Do konca meseca se je rubelj nadaljeval krepitev v ozadju oslabitve ameriške valute po napovedi izstopa ZDA iz Transpacifiškega partnerstva.
Največjo krepitev rublja v preteklem letu smo zabeležili konec marca in v začetku aprila, ko je okrevanje cen nafte (do 52 dolarjev za sod) pripeljalo do dvoletnega valutnega rekorda - 56,50 rublja na dolar.
Najresnejša oslabitev rublja se je zgodila julija in avgusta (tečaj je bil nad 60 rubljev za dolar). Pravi izziv za nacionalno valuto je bila uvedba sankcij in nestabilnost cen nafte. Toda že jeseni je "drugi val" krepitve prišel v ozadju optimistične retorike oblasti o okrevanju gospodarstva in dobre makroekonomske statistike.
»Na splošno se je ruska valuta v letu 2017 obnašala bolj stabilno kot v preteklosti. Prizadelo je odsotnost svetovnih gospodarskih pretresov, ki bi kritično pritiskali na rubelj, «je za RT povedal Andrej Ljušin, namestnik predsednika uprave Loko Bank.
»Na primer, od julija 2017 se je nafta podražila za več kot 30 %, vendar je to rublju prineslo le 5-odstotno rast. V osnovi je takšna dinamika povezana s pričakovanjem odliva tujega kapitala s trga OFZ. Dodaten pritisk na rubelj med letom so povzročile neverbalne intervencije ruskega ministrstva za finance. Takoj, ko je ministrstvo vstopilo na trg za nakup tuje valute, je bil rubelj pod pritiskom, «je za RT pojasnil Sergej Kozlovsky, vodja analitičnega oddelka pri Grand Capitalu.
Strokovnjak poudarja, da decembrski poseg ministrstva za finance ni bil izjema. Takoj ko je ministrstvo za finance objavilo, da bo obseg nakupov valute znašal več kot 200 milijard rubljev, je rubelj prišel pod pritisk. Po podatkih ministrstva bo dnevni obseg nakupov deviz v zadnjem mesecu leta znašal 12,7 milijarde rubljev.
Andrej Ljušin meni, da bo nafta v trenutnih razmerah delovala kot protiutež, zato strokovnjak napoveduje valutni koridor v območju 59-60 rubljev na dolar.
Ubežniki dolgov
Oblasti izključujejo možnost zloma nacionalne valute decembra in vsega leta 2018. Minister za gospodarski razvoj Maxim Oreshkin je o tem spregovoril prej v intervjuju za Gazeta.Ru. Po besedah Igorja Dmitrieva, direktorja oddelka za denarno politiko Centralne banke, regulator tudi ne vidi resnih razlogov za rast nestanovitnosti rublja v bližnji prihodnosti.
Vendar pa analitiki pravijo, da je glavna grožnja ruski nacionalni valuti verjeten odliv tujega kapitala iz državnih obveznic. Po podatkih Centralne banke je delež nerezidentov v ruskem javnem dolgu 33,2 %. Razlog za odhod vlagateljev s trga OFZ je lahko povezan z novimi sankcijami ZDA. Hkrati je vodja centralne banke Elvira Nabiullina sporočila, da ima regulator potrebna orodja za boj proti takšnim šokom.
»Glavni dejavnik, ki je vplival na rubelj, je veliko povpraševanje nerezidentov. Vrnitev zanimanja za valute držav v razvoju pojasnjuje dejstvo, da je večina gospodarstev teh držav preživela vrhunec krize in je zdaj v procesu okrevanja, «Andrey Shenk, vodilni analitik Opening Private Banking , je za RT komentiral situacijo z rubljem v letu 2017.
Strokovnjak poudarja, da razlika med obrestnimi merami ameriške centralne banke in centralne banke Ruske federacije igra v korist rublja. Centralni banki je uspelo znižati inflacijo pod ciljno raven (4 %), hkrati pa se regulator drži zmerno ostre denarne politike in počasi znižuje ključno obrestno mero. Zato je imela prenosna trgovina (strategija, pri kateri se špekulanti zadolžujejo v dolarjih in posojajo v rubljih) močno vplivala in še danes podpira rubelj.
globallookpress.com © Anton Belitsky
Nihče ne pričakuje zloma
Danske Bank, največja komercialna banka na Danskem, v letu 2018 napoveduje krepitev ruske nacionalne valute na 52,50 rubljev za dolar. Analitiki finančne organizacije so prepričani v zmanjšanje odvisnosti rublja od cen nafte.
Tudi ruski strokovnjaki so precej optimistični v svojih napovedih. Glavni strateg družbe za upravljanje BCS Maxim Shein je v pogovoru za RT opozoril, da bo ruska nacionalna valuta ostala na koridorju 58-62 rubljev do drugega četrtletja 2018. V marsičem se bo to zgodilo zaradi močnega plačilnobilančnega presežka – situacije, ko devizni prilivi v državo presegajo njene odlive v tujino. Po predhodnih ocenah Centralne banke se je v obdobju januar-oktober 2017 presežek plačilne bilance povečal na 28,9 milijarde dolarjev
»V letu 2018 bodo na rubelj še naprej vplivali številni dejavniki: cene nafte, povpraševanje po OFZ, obseg transakcij v okviru prenosa (ki se bo zmanjšal zaradi zmanjšanja razlike med obrestnimi merami Centralne banke in Ameriške zvezne rezerve) in seveda bo menjalni tečaj odvisen od razvoja ruskega gospodarstva,« meni Sergej Kozlovsky.
Po besedah Andreja Šenka se bo rubelj okrepil, če bo več pogojev ostalo nespremenjeno. Najprej govorimo o rasti svetovnih trgov, ohranjanju cen nafte nad 60 $ za sod in odsotnosti geopolitičnih šokov. »Potem lahko pričakujemo stalen priliv sredstev v rubeljsko premoženje, pa ne le v carry trade in OFZ, ampak tudi v ruske delnice. To lahko podpira povpraševanje po ruski valuti in vodi v krepitev. Toda zaenkrat je to zelo optimističen scenarij,« je zaključil strokovnjak.
Ali se rubelj krepi? Dolar proti rublju pada? Veselite se! Več valute lahko kupite. In mirno počakajte na naslednji padec rublja.
Leta 2016 se je tečaj rublja v primerjavi z dolarjem povečal za 20,1%. Po stopnji apreciacije je bil rubelj na drugem mestu na svetu za brazilskim realom (22,0 %).
Krepitev valute države v krizi je presenetljiva. Čeprav kriza slabi, se nadaljuje: leta 2015 se je ruski BDP zmanjšal za 3 %, v letu 2016 naj bi upadel za 0,5 %. Zdi se, da bi se slabšemu gospodarstvu morala dopolniti slabeča nacionalna valuta. Vendar se rubelj kljub krizi krepi.
Presenetljivo krepitev rublja poteka v ozadju visoke, čeprav upadajoče, inflacije. Če je leta 2015 inflacija dosegla 12,9 %, je leta 2016 po predhodni oceni Rosstata padla na 5,4 %. Izkazalo se je, da rubelj depreciira glede na potrošniško košarico in postaja dražji glede na dolar in evro. Vendar tu ni paradoksa, saj je delež uvoza v potrošniški košarici v letu 2015 padel na raven 38 %. Zmanjšala se je s 43-44% v obdobju 2012-2013 zaradi devalvacije rublja, zmanjšanja realnih razpoložljivih dohodkov prebivalstva in protisankcij za hrano.
Zakaj se rubelj krepi? Obstajajo vsaj trije razlogi.
Prvi je dvig cen ogljikovodikov, ki so osnova ruskega izvoza. V letu 2016 se je cena Brent zvišala za 23,4 %. Rubelj ostaja "vezan na kratkem povodcu" na nafto. V letu 2016 je povišanje cene sodčka Brent za dolar povzročilo krepitev rublja v primerjavi z dolarjem v povprečju za 91 kopekov.
Drugi razlog je upad uvoza zaradi velike devalvacije rublja (v primerjavi s predkrizno ravnjo), zmanjšanja realnih razpoložljivih dohodkov prebivalstva, nadomeščanja uvoza in protisankcij za hrano. Uvoz v Rusko federacijo v dolarjih se je za 10 mesecev 2016 v primerjavi z enakim obdobjem lani zmanjšal za 2,3 %.
Tretji razlog je zmerno napeta, čeprav umirjena monetarna politika Banke Rusije. Medtem ko je inflacija v letu 2016 padla na 5,4 %, Centralna banka ohranja ključno obrestno mero pri 10 %.
Visoke obrestne mere za instrumente, denominirane v rubljih, skupaj z krepitvijo rublja spodbujajo prenos trgovanja, zlasti glede na nizke obrestne mere v ZDA in evrskem območju. Tehnologija je preprosta: izposojamo valuto po nizki obrestni meri v razvitih državah, pretvorimo valuto v rublje in kupujemo obveznice z visokim donosom, denominirane v rubljih. Čez nekaj časa te obveznice prodamo ali odkupimo, prejete rublje pretvorimo v valuto, ki je glede na rubelj padla v ceno, odplačamo dolg in uživamo v super dobičku. Protiruske sankcije pa bistveno upočasnijo dotok špekulativnega kapitala v Rusijo in tako oslabijo krepitev rublja.
Kaj lahko pričakujemo od rublja v prihodnjem letu? Da bi razumeli glavne trende, si oglejmo tri glavne dejavnike, o katerih smo razpravljali zgoraj: nafta, uvoz in obrestne mere.
Prihodki od izvoza nafte so produkt cene nafte in fizičnega obsega njenega izvoza. Doslej cene nafte rastejo in se odmikajo od "dna" - lokalnega minimuma 27,9 $, doseženega pred manj kot letom dni - 20. januarja 2016. Toda njihov potencial rasti je omejen predvsem z možnostjo hitrega povečanja proizvodnje nafte iz skrilavca. Naraščajoče cene nafte vodijo v povečanje proizvodnje nafte, vključno z nafto iz skrilavca. Izpust ameriške nafte iz skrilavca na trg je namreč pripeljal do zadnjega padca cen nafte v letu 2014. Zato skoraj ne moremo pričakovati stalnega dviga cen nafte v letu 2017 nad 70 dolarjev za sod – ko se bodo proizvajalci nafte iz skrilavca začeli množično vračati na trg.
Fizični obseg ruskega izvoza nafte raste. Toda v prvi polovici leta 2017 obstaja omejitev, sprejeta konec leta 2016 na srečanju OPEC na Dunaju. V skladu s tem sporazumom bo Rusija, ki se mu je pridružila, zmanjšala proizvodnjo za 300 tisoč sodčkov na dan v primerjavi z 11,247 milijona sodčkov na dan, doseženo oktobra lani. Vendar pa je malo verjetno, da bo ta omejitev Rusiji preprečila povečanje obsega izvoza nafte. Da, in spremljanje izvajanja tega sporazuma je zelo težko.
Torej je glavni dejavnik krepitve rublja - dvig cen nafte - veliko bolj omejen kot pred nekaj leti. Seveda lahko katastrofalni procesi, kot je vojna v Perzijskem zalivu, vrže nafto tudi za 100 dolarjev, a zaenkrat je verjetnost za tak scenarij majhna.
Izhod Rusije iz krize, znižanje inflacije, krepitev rublja in morebitna odprava protisankcij za hrano bodo prispevali k rasti uvoza. Kar pa bo povečalo povpraševanje po valuti in s tem oslabilo rubelj.
Nazadnje se bo ključna obrestna mera Banke Rusije v letu 2017 verjetno še naprej zniževala. Hkrati je Fed dvignil ključno obrestno mero. Posledično se lahko pritok špekulativnega kapitala v Rusijo zaradi prenosne trgovine upočasni in popolnoma ustavi. Ta trend lahko prispeva tudi k oslabitvi rublja.
Obstaja pa tudi dejavnik, ki bo prispeval k rasti obrestnih mer na ruskem trgu. Gre za povečanje zadolževanja države za pokrivanje proračunskega primanjkljaja.
Seveda, če bodo protiruske sankcije odpravljene, bo močan priliv tujega kapitala znatno okrepil rubelj. S Trumpom so povezana velika upanja, ki pa se lahko izkažejo za iluzorna. In v luči škandala, ki ga je povzročil hekerski napad na računalnike ameriške demokratske stranke, lahko pričakujemo nove protiruske sankcije.
Najresnejša grožnja trendu krepitve rublja ostaja enaka – nov padec cen nafte. Ti zlomi so vedno vodili do močne devalvacije rublja - leta 1998, leta 2008 in leta 2014. Toda v prihodnjih mesecih se zaradi sporazuma OPEC+ ta grožnja zdi malo verjetna.
Torej nafta še vedno vleče rubelj navzgor, vendar je potencial tega trenda omejen s prilivom nafte iz skrilavca na trg. Umirjanje denarne politike Banke Rusije, nasprotno, vleče rubelj navzdol.
Zato krepitev rublja verjetno ne bo dolgoročno vzdržen trend.
Glede tega, kaj se bo zgodilo z rubljem v letu 2017, mnogi strokovnjaki menijo, da bo delno obnovil izgubljena tla. To bo po navedbah vlade posledica postopnega okrevanja ruskega gospodarstva iz krize. Poleg tega so uradniki zmerno optimistični glede dviga cen nafte, ki ga bomo opazili prihodnje leto.
Prihodnje leto bo rusko gospodarstvo obnovilo pozitivne stopnje rasti, so prepričani predstavniki ministrstva za gospodarski razvoj. Strokovnjaki oddelka menijo, da bo rast BDP dosegla 1,5 %. Pozitivna dinamika gospodarstva bo vplivala na položaje rublja. Posledično bo ruska valuta še naprej krepila svoj položaj.
Finančni minister Anton Siluanov napoveduje povprečni letni tečaj dolarja 64,8 rublja za dolar. Hkrati pa stroški "črnega zlata" ne bi smeli pasti pod 40 dolarjev za sod. Analitiki družbe VYGON Consulting dovolijo, da se rubelj okrepi na 63,5 rubljev/dolar, če se cena sodčka dvigne na 50 dolarjev. Rast cen nafte bo neizogibna posledica zmanjšanja investicij v proizvodnjo nafte.
Strokovnjaki inštituta Gaidar pričakujejo, da se bo rubelj stabiliziral na ravni 64,1 rublja/dolar. pri kotacijah 40 dolarjev za sod in okrepitev na 60,1 rublja za sod, če cena "črnega zlata" doseže prag 60 dolarjev za sod.
Strokovnjak Raiffeisenbank Denis Poryva priznava vrednost dolarja na ravni 61 rubljev/dolar. naslednje leto. Izvedba tega scenarija bo mogoča, če se cene nafte dvignejo na 50 dolarjev za sod. in bo na tej ravni ostal skozi vse leto.
Poleg dinamike naftnega trga bo pozitiven dejavnik za rusko gospodarstvo in položaj rublja odprava zahodnih sankcij. Optimistični scenarij predvideva odpravo omejitev že v začetku prihodnjega leta, kar bo ruskim podjetjem vrnilo dostop do poceni finančnih virov.
Vendar pa strokovnjaki ugotavljajo, da so gospodarske razmere še vedno precej napete. Vlada mora rešiti še veliko težav, da bi se rusko gospodarstvo premaknilo k trajnostni rasti, rubelj pa ohranil svojo stabilnost.
Eno najbolj bolečih vprašanj je proračunski primanjkljaj, ki se financira iz razpoložljivih rezerv. Hkrati bodo sredstva rezervnega sklada kmalu izčrpana, kar oblasti prisili, da iščejo drug izhod iz trenutne situacije.
Ministrstvo za finance načrtuje optimizacijo porabe za 5 % letno. Prvič, uradniki nameravajo zmanjšati neučinkovite postavke porabe. Vendar strokovnjaki menijo, da s kozmetičnimi spremembami v tej zadevi ne bo mogoče obvladati.
Optimizira se tudi najpomembnejša odhodkovna postavka – socialna varnost. Hkrati je vlada že večkrat napovedala, da namerava naslednje leto izvesti popolno indeksacijo pokojnin. To bo zahtevalo dodatna sredstva, ki jih v proračunu ni, opozarjajo na ministrstvu za finance.
Posledično se lahko vlada odloči za nadzorovano devalvacijo rublja, kar bo pripomoglo k povečanju proračunskih prihodkov. Poleg tega je šibek rubelj pomagal ruskim podjetjem premagati negativne učinke gospodarske krize. Krepitev rublja bo postala nov izziv za rusko gospodarstvo in bo udarila položajem izvoznikov, menijo strokovnjaki Bloomberga.
Vodja Sberbank German Gref ugotavlja potrebo po strukturnih reformah za stabilizacijo ruske valute. Rast cen nafte in zmanjšanje geopolitičnih napetosti bosta pozitivna dejavnika za devizni trg, vendar bo položaj rublja ostal odvisen od dinamike zunanjih dejavnikov.
Da bo rubelj srednjeročno stabilnejši, mora vlada začeti reforme, ki bodo vplivale na vsa področja dejavnosti. V tem primeru bo imela ruska valuta dober potencial za krepitev.
Drug dejavnik, ki lahko vpliva na oslabitev rublja, je dinamika naftnega trga. Ostrejša konkurenca med ključnimi proizvajalci lahko privede do povečanja proizvodnje nafte, kar bo posledično povzročilo nov padec cen. V tem primeru lahko ponudbe dosežejo 25-30 dolarjev za sod, kar bo povzročilo povečanje stopnje na 80 rubljev na dolar.
V letu 2017 se bo ruska valuta izognila devalvaciji. Poleg tega bi izboljšanje zunanjih dejavnikov ustvarilo dober potencial za zmerno krepitev. Vrednost dolarja se bo po mnenju vlade stabilizirala v območju 60-65 rubljev / dolar. Dodatno gonilo krepitve bo okrevanje gospodarske rasti.
Strokovnjaki ugotavljajo težke razmere s financiranjem proračunskega primanjkljaja. Posledično ruska valuta ostaja občutljiva na zunanje dejavnike, v neugodnem scenariju pa bi lahko padla na 80 rubljev / dolar. Dinamika naftnega trga bo ostala ključni parameter, ki določa, kaj se bo zgodilo z rubljem v letu 2017.
Skoki tečaja nacionalne valute so že običajni. Rezultati takšnih nihanj se ne kažejo le v cenah v trgovinah. Glede na spremembo tečaja se lahko spremeni tudi vrednost prihrankov prebivalstva.
Ker zdaj menjalni tečaj rublja kaže precej zanimivo in slabo predvidljivo obnašanje - IQReview pripravila recept za tiste, ki zaradi njegove spremembe ne želijo izgubiti.
Poskusite hitro odgovoriti na vprašanje: zakaj prihranite denar?
Če ne upoštevate posebnih ciljev (popravilo, nakup avtomobila, oblačil, počitek itd.), je mogoče razlikovati več točk:
Samo zato, ker lahko - v rezervi.
Za velike stroške v bližnji prihodnosti (do enega leta).
Za velike stroške v daljni prihodnosti (leto ali več).
Glede na to, kateri predmet vam ustreza, je odvisna tudi vaša "taktika" z rubljem v trenutni situaciji.
Zdaj napovedi o menjalnem tečaju rublja v primerjavi z dolarjem dajejo vsi in vsi - od bančnih direktorjev do finančnikov "kavča", ki svoja mnenja pišejo na forumih. A med vsemi strokovnjaki je še vedno nemogoče najti enega, katerega napovedi bi bile od začetka krize do danes 100% pravilne.
Zdaj, sredi februarja 2017, se rubelj obnaša popolnoma nepredvidljivo. Večina napovedi se je sklicevala na njeno oslabitev ali vsaj - prerokovala njen menjalni tečaj v območju 62-65 za dolar. In vidimo, da se je v zadnjih nekaj tednih krepila. Čeprav počasi, čeprav s kratkotrajnimi skoki navzgor, se že približuje številki 58. Spomnimo, to je raven iz leta 2015, torej v preteklem letu 2016 takšnih številk sploh nismo videli.
Stanje v gospodarstvu zdaj je prelomnica in mnenja strokovnjakov so deljena. Nekateri pravijo, da se bo rubelj v prihodnjih mesecih vrnil na višje položaje v razponu 60-65 za dolar. Drugi zagovarjajo nadaljnjo krepitev valute, do koridorja 50-55 za dolar.
Od pomembnih dejavnikov, ki vplivajo na potek, lahko zdaj ločimo:
Razmere s protiruskimi sankcijami. Novi ameriški predsednik, kot lahko vidite na novicah, jih namerava odstraniti (če ne v celoti, pa vsaj delno). Za odstranitev se zavzemajo tudi nekateri evropski politiki. Na rubelj pozitivno vpliva že dejstvo, da se zdaj aktivno razpravlja o vprašanju odprave sankcij. Če bodo preklicani, bo to dalo takojšen razlog za močno krepitev rublja. Nemogoče je natančno izračunati, koliko: vse je odvisno od tega, kako se na to odzovejo vlagatelji.
Stanje s stroški nafte. Pred kratkim se je OPEC odločil omejiti svojo proizvodnjo, kar je povzročilo zvišanje stroškov "črnega zlata". Če se ta dogovor spoštuje, potem vsaj nafta ne bo resno padla pod trenutno mejo (55-56 $). Nadaljnji pomemben dvig cen nafte pa je še vedno malo verjeten. V tem primeru bo postalo dobičkonosno za proizvajalce skrilavca, ki bodo prenasičili trg, kar bo povzročilo, da bo cena zgrešila.
Politične razmere v svetu. Zdaj vidimo, da se odnos do Rusije v svetu izboljšuje. Da, politiki drugih držav še vedno razglašajo agresijo, hekerske napade in druge "zločine", vendar se to ne počne več s tako vnemo kot v letih 2014-2015. Poleg tega vidimo, da obstajajo precej različne izjave – pozitivne. To pomeni, da je otoplitev odnosov z Zahodom, če se še ni začela, že na poti. To pomeni, da je nadaljnja agresivna politika soočenja malo verjetna.
Obnašanje Centralne banke Ruske federacije. Zanj premočan rubelj ni cilj.
"Globalni" menjalni tečaj dolarja. Pri napovedovanju menjalnega tečaja ameriške valute v primerjavi z rusko ne smemo pozabiti na valute drugih držav. Trend je, da dolar raste v primerjavi z drugimi svetovnimi valutami. Raste tudi rubelj in celo prehiteva dolar, vendar imajo različne vrednosti, zato je to najverjetneje začasen pojav.
Politika novega predsednika ZDA. Zmaga Donalda Trumpa je bila za mnoge presenečenje. Po njegovih besedah naj bi ameriško gospodarstvo doživelo resne reforme. Kako bo to posledično vplivalo na dolar, je nerealno napovedati. Ker je Donald Trump šele prevzel funkcijo, je pomembne spremembe pričakovati šele bližje sredini leta, temveč v drugi polovici leta.
Na te dejavnike je priporočljivo biti pozoren vsem, ki jih zanima menjalni tečaj. Seveda jih ni mogoče imenovati natančnih, vendar jih je kljub temu zlahka izslediti v novicah. Če se torej v eni od smeri pojavijo pomembne spremembe, bo mogoče vsaj približno razumeti, kaj se lahko zgodi s tečajem.
pomembno dejavnik je obnašanje centralne banke v odnosu do nacionalne valute. V interesu državnega gospodarstva je njegovo stališče naslednje: pretirano "močan" rubelj je nedonosen. V tem primeru gospodarstvo Ruske federacije bo izgubil (oziroma ne bo prejel) dela dohodka iz izvoza (nafta, plin).
Da bi preprečili prekomerno krepitev,Centralna banka deluje proti nacionalni valuti od 7. februarja. Namen takšne strategije je napolniti devizne rezerve in pridobiti dodaten dobiček od prodaje nafte. V letih 2014 in 2015 se je podobna politika že izvajala, vendar v nasprotni smeri: okrepiti rubelj (oziroma upočasniti njegovo slabljenje).
Pridobivanje dodatnega dobička
Dejstvo: Leta 2014 je centralna banka prodala skoraj 79 milijard dolarjev.
P Poleg tečaja rublja in dolarja analitiki napovedujejo tudi stroške nafte – navsezadnje je vrednost valute v veliki meri odvisna od tega.
Tukaj je nekaj teh napovedi:
IMF: približno 51 $.
Spomnimo, proračun Ruske federacije za leto 2017 vključuje ceno nafte 40 dolarjev za sod.
Pri velikih nihanjih menjalnega tečaja lahko poskusite zaslužiti. Na primer: pred letom 2014 ste imeli prihranjenih 10 tisoč dolarjev (to je, da ste kupili po tečaju 30-31 rubljev na dolar). Lansko zimo je tečaj dolarja dosegel 73-75 rubljev (kratkoročni skoki pa so še višji). Se pravi, če ste leta 2013 kupili 10 tisoč dolarjev za 300 tisoč rubljev, bi jih v začetku leta 2016 lahko prodali za 730-750.
Zdaj tako resnih skokov ni pričakovati (vsaj predpogojev zanje ni). Po večini napovedi se tečaj rublja v bližnji prihodnosti (v prvi polovici letošnjega leta) ne bo bistveno spremenil.
To pomeni, da lahko v tem primeru zaslužite le z velikim zneskom in le, če uganete, v katero smer bo šel tečaj. Zdaj so na voljo 3 možnosti:
Tečaj se bo vrnil na koridor 60-65 rubljev na dolar. V tem primeru bodo zmagali tisti, ki zdaj kupujejo dolarje za rublje.
Stopnja se bo znižala še nižje, na koridor 50-55 rubljev na dolar. V tem primeru bodo zmagali tisti, ki so dolar kupili ceneje in ga prodali zdaj (ali pa so ga prodali prej, po višji stopnji).
Tečaj bo ostal v trenutnem razponu (57-60).
Tistim, ki varčujejo denar za daljno prihodnost, ne da bi načrtovali pomembne porabe v prihodnjem letu, svetujemo, da svoje prihranke razpršijo. Ne hranite denarja v eni valuti, ampak vsaj v 2 - dolarjih in rubljih. Prej so številni finančni strokovnjaki svetovali varčevanje tudi v evrih, zdaj pa se ta praksa pogosteje opušča.
Hranjenje denarja v tuji valuti Ločeno se je treba zadrževati na razmerju med valutami. Najlažja možnost je, da polovico svojih prihrankov obdržite v rubljih, polovico v dolarjih.
Za tiste, ki imajo nek poseben cilj (na primer nakup stanovanja ali avtomobila), ki je določen za ne tako daljno prihodnost (recimo čez 2-3 leta), je priporočljivo, da se nagnejo proti rublju. Na primer, 60-70% hranite v nacionalni valuti, ostalo pa v tuji valuti.
Priporočljivo je tudi redno spremljanje tečajnih nihanj ter glede na spremembe in zadnje novice prilagajanje razmerja. Na primer, če rubelj začne vztrajno rasti, je vredno spremeniti del dolarjev. In obratno: če rubelj začne slabeti, je mogoče del nacionalne valute zamenjati za dolar.
Ključni dejavnik pri tem ni velikost nihanj, temveč stabilnost. Na primer, če se je čez nekaj dni menjalni tečaj takoj spremenil v rubelj (v katero koli smer) - to ni pokazatelj, da je čas, da tečete v izmenjevalnik. Povsem možno je, da je to reakcija trga na kakšno novico, ki bo jutri ovržena oziroma ne bo tako pomembna. Ali pa gre le za vbrizgavanje velike količine denarja na trg, kar bi lahko vplivalo na vrednost valute. V tem primeru se lahko tečaj prav tako hitro vrne na prejšnje položaje.
O menjavi je vredno razmišljati, ko spremembe tečaja niso nujno velike, ampak stabilne. Zdaj smo priča takšnemu trendu: rubelj se krepi počasi, a vztrajno. V novo leto smo vstopili z menjalnim tečajem, višjim od 62 rubljev za dolar, do sredine februarja pa je padel na skoraj 58. Prišlo je do majhnih odbojev, ko je dolar delno pridobil na vrednosti, na splošno pa je bil njegov upad gladek in stabilen. To je pokazatelj, da je mogoče razmišljati o tem, da je mogoče dolarje »izprazniti«.
D Za tiste, ki so v bližnji prihodnosti (naslednjih šest mesecev ali eno leto) načrtovali večji nakup (stanovanji, avtomobili,) je lahko le en nasvet: bolje je, da ves znesek ostane v rubljih.Potek je zdaj nepredvidljiv, in ni nobenega zagotovila, da bo spet močno rasla.
Iz tega razloga, če je do večjega nakupa le še nekaj mesecev, ali celo leto - bolje ne eksperimentirajte in ne tvegajte, da bi zaslužili.Če bo dolar še naprej padal in ga boste kupili zdaj, boste izgubili le v rubljih.
H Nekateri strokovnjaki v svojih priporočilih pravijo, da je treba prihranke hraniti v 3 valutah: rubljih, dolarjih in evrih. Dejansko je bila ta praksa aktualna in razširjena v obdobju pred krizo (do leta 2014). V tistih časih stanje gospodarstva Evropska unija je bila razmeroma močna in stabilna.
Ena od napovedi menjalnega tečaja evra in rublja za leto 2017 Vendar se je v zadnjih 3 letih evropska valuta pokazala z druge strani - ne z najboljše. Od leta 2014 do 2017 je izgubil približno 15-20% vrednosti v primerjavi z dolarjem. Če ga primerjamo s padcem rublja (ki je depreciral za več kot 2-krat), potem to ni dovolj. Vendar je evro še vedno izgubil status zanesljive in varne valute.
Resna pomanjkljivost te valute je povečana težava pri napovedovanju. Če je v zvezi z rubljem-dolarjem vse preprosto (nafta in sankcije), potem seznam dodatnih dejavnikov "pritiska" na evro:
Status begunca. Zdaj so evropske države prisiljene sprejeti na tisoče beguncev, ki bežijo pred vojno. In to pomeni prevzem polne odgovornosti zanje.To ustvarja dodatno obremenitev za gospodarstvo (tako neposredno – begunce je treba podpreti, kot posredno – jim je treba zagotoviti delovna mesta, kar pomeni, da nekatere lokalne prebivalce prikrajšamo za delo). Poleg tega se v zadnjih letih vse pogosteje pojavljajo poročila, da se "gostji" v državah gostiteljicah še zdaleč ne obnašajo mirno: nemiri, zagrešijo kazniva dejanja. To vpliva tudi na splošno stanje EU ne na najboljši način.
V notranja politika. Če Ukrajina želi postati članica Evropske unije, potem nekatere njene članice - iz nekega razloga sanjajo o nasprotnem. Brexit- odličen primer tega. In niti Grčija ni napovedala svojega izstopa, ki ima šibko gospodarstvo (in katerega izstop ne bi bistveno vplival na Evropsko unijo). To je Anglija, ena najmočnejših (ekonomsko in politično) držav EU. Seveda takšne novice ne bodo pozitivno vplivale na evropsko valuto. Poleg tega zdaj vidimo, da Marine Le Pen, kandidatka, ki podpira izstop države iz Evropske unije, aktivno prehaja na oblast v Franciji.
Protiruske sankcije. Kot se je izkazalo, so omejitve, uvedene proti Ruski federaciji, dvorezen meč. Če ZDA praktično niso prinesle škode, potem je za države EU vse izkazalo se je drugače. Podjetja (predvsem iz kmetijskega sektorja), prodajni trg izdelki ki je bila Rusija.Še več, tudi če bodo sankcije odpravljene, bo ta trg izgubljen - izpraznjena mesta so hitro zavzeli lokalni proizvajalci.
Trenutno je težko srečati Rusa, ki ga ne bi skrbelo vprašanje: "Kaj se bo zgodilo z rubljem v letu 2017?".
Centralna banka trdi, da je zdaj ameriška valuta dosegla razumno mejo in da se bo devizni trg kmalu stabiliziral. Toda ali je res tako? Poskusimo ugotoviti.
Ali naj Rusi pričakujejo devalvacijo? Kako verjeten je ta dogodek?
Dotakniti se je treba tudi situacije z Nebeškim cesarstvom. Kitajska je eden največjih porabnikov surovin na svetu. To ni skrivnost za nikogar in povsem logično je, da poslabšanje gospodarstva takšnega velikana vpliva na stroške nafte in s tem na menjalni tečaj rublja.
Če se bo ta trend nadaljeval v prihodnjem letu, bo rubelj neizogibno zdrsnil navzdol, verjetnost devalvacije pa se bo le povečala.
Centralna banka preučuje vse možnosti za razvoj trenutne situacije. Na primer, s ceno enega sodčka "črnega zlata" pri 40 $, strokovnjaki napovedujejo menjalni tečaj nacionalne valute na 100 rubljev.
To je ena najbolj pesimističnih napovedi glavne banke v državi. Toda s ceno enega sodčka nafte pri 20 $ se bo ponudba tega vira na trgu močno zmanjšala, kar bo resno dvignilo cene in spremenilo situacijo na bolje za nas.
Kljub odločilni vlogi zunanjih okoliščin bodo pomembne tudi razmere v državi. Stopnja okrevanja našega gospodarstva bo določala tudi menjalni tečaj rublja.
Vendar strokovna skupnost nima tako optimističnega stališča. Po njihovem mnenju bo upad hitrosti razvoja ruskega gospodarstva v prihodnjem letu približno 6%. In to je skoraj 2-krat višje od ocen vlade.
Kar zadeva okrevanje kazalnika BDP, se to pričakuje ne prej kot leta 2017. Glavni razlog za takšne napovedi neodvisni strokovnjaki imenujejo nenehno padanje cen "črnega zlata".
Vendar to sploh ne pomeni, da bo ruska valuta devalvirala. Dejstvo je, da je v zadnjem času veliko prebivalcev Rusije začelo prenašati svoje prihranke v tujo valuto in s tem znatno zmanjšalo obseg denarne ponudbe v državi.
Tako je devalvacija možna v naslednjih primerih:
Če se to zgodi, bo cena enega dolarja približno 100 rubljev.
Poleg politike naftnih tajkunov in ameriških kongresnikov so na rusko valuto pritiskali tudi drugi dejavniki:
Padec indeksa Dow Jones, devalvacija valute Kazahstana kot sosednje države za Rusijo (zlasti kot trgovinskega partnerja), splošna panika med ruskimi državljani - vse to na našo valuto ne vpliva najbolje.
Med strokovnjaki ni nedvoumnega mnenja o tem, kako bi morali ruski državljani ravnati v trenutnih razmerah. Nekateri svetujejo tradicionalen način zmanjševanja tveganj - razporeditev prihrankov med različne - del v (dolar, evro), del v domače.
Kar se tiče plač Rusov. Po napovedih analitikov UBS se bodo letos zmanjšali za približno 3%. Vendar pa strokovnjaki z začetkom leta 2017 napovedujejo rahlo izboljšanje - načrtovano povečanje stroškov "črnega zlata" bo povzročilo povečanje kupne moči ruskega prebivalstva za približno 2,5%.
Plače zaposlenih v javnem sektorju v letih 2016 in 2017 se bodo postopoma indeksirale in naj bi se do leta 2018 po napovedih povečale za približno 1,5-krat.
Treba je opozoriti, da dohodki zaposlenih v izobraževalnih ustanovah ne bodo enaki - razlikovali se bodo glede na raven - vrtec, šola ali univerza.
Med strokovnjaki je nedvoumen odgovor na vprašanje: "Kaj se bo zgodilo z rubljem v letu 2016?" preprosto ne. Hkrati pa so ocene nekaterih od njih neposredno nasprotne.
Poleg cene nafte bo ta kazalnik odvisen od politike glavne ruske banke, stopnje inflacije v naši državi, razvoja odnosov s sosednjimi državami, zlasti z vzhodom, pa tudi od odločitve ruske vlade. Zahod, da uvede ali opusti sankcije.
Zato posamezniku, tudi če je pravi profesionalec na svojem področju, ne smete zaupati in se podlegati splošni paniki. Razumen pristop s celovito analizo vseh dejavnikov je ključ do ohranjanja in povečevanja stanja.
