Kreditne in finančne institucije. Specializirane kreditne in finančne institucije

Omenjeni del kreditnega sistema, ki ga predstavljajo specializirane kreditne in finančne in poštne hranilnice, se imenuje parabančni sistem (glej sliko 1). Finančne organizacije tega sistema se odlikujejo po usmerjenosti v servisiranje določenih vrst strank oziroma k zagotavljanju pretežno ene ali dveh vrst storitev, največkrat specifične narave. Večina njihovih dejavnosti je osredotočena na servisiranje majhnega segmenta finančnega trga.

Že samo ime "parabančni sistem" se redko uporablja, ta svojevrsten del kreditnega sistema je bolj znan pod imenom "specializirane kreditno-finančne institucije", ki poudarja posebno obliko delovanja teh institucij.

Za specializirane kreditne in finančne institucije je značilna dvojna podrejenost. Po eni strani so jih, ker so povezani z izvajanjem kreditnih in poravnalnih operacij, prisiljeni voditi po ustreznih zahtevah centralne banke. Po drugi strani pa so specializirane kreditne in finančne institucije, specializirane za kakršne koli finančne, zavarovalniške, investicijske ali druge posle, podvržene regulativnemu vplivu ustreznih služb. Tako so lahko v dvojni ali celo trojni oddelčni podrejenosti. Pogosto se zgodi, da so regulativne, obvezne zahteve enega oddelka v nasprotju z navodili drugega oddelka, kar kreditnim institucijam omogoča ali sili manevriranje z uporabo ugodnejših regulativnih smernic.

Posebna vrsta specializiranih kreditno-finančnih institucij so poštne hranilnice, ki tvorijo sistem poštnega varčevanja. Eden najpomembnejših in najstarejših elementov tega sistema so poštne hranilnice, ki so se v preteklosti pojavljale kot državne institucije za privabljanje sredstev malih vlagateljev. Poštne hranilnice preko poštnih uradov kopičijo depozite prebivalstva, prejemajo in izdajajo sredstva. V zadnjem času je v večini držav vse bolj razširjeno kreditno in poravnalno poslovanje poštnih hranilnic, značilno za banke, in meje med določbami bančne zakonodaje in drugimi področji finančne zakonodaje glede predmeta dejavnosti in vrst storitev, ki jih opravljajo različne kreditne institucije postajajo vse bolj zamegljene.

Med institucije parabančnega sistema lahko kredit vključuje tudi zastavljalnice, kreditna partnerstva, društva in sindikate.

Zastavljalnice so kreditne institucije, ki izdajajo posojila, zavarovana s premičninami. V preteklosti so se zastavljalnice pojavljale kot zasebna podjetja oderuškega kredita. V mnogih državah je prisotna težnja po nacionalizaciji zastavljalnic, ki jim daje "državni" značaj. Hkrati sta delež in oblika sodelovanja države pri oblikovanju kapitala in dejavnosti zastavljalnic različna.

V večini primerov so za izvajanje državnega nadzora nad dejavnostmi zastavljalnic ustanovljene v okviru katere koli državne strukture, ki (za določeno obdobje) imenuje upravitelja zastavljalnice. Glede na stopnjo udeležbe državnega in zasebnega kapitala v dejavnostih zastavljalnic ločimo državne in komunalne, pa tudi zasebne in mešane vrste (s sodelovanjem zasebnega in državnega kapitala) zastavljalnice.

Specializirana funkcija zastavljalnic je dajanje potrošniških posojil, zavarovanih z zastavo premičnin, vključno s plemenitimi kovinami in kamni (praviloma z izjemo vrednostnih papirjev). Zastavljalnice v Rusiji dajejo večinoma kratkoročna (do 3 mesece) posojila v višini od 50 do 80% vrednosti zastavljenega premoženja. Lombardne operacije se izvajajo za hrambo dragocenosti strank in prodajo zastavljenega premoženja na podlagi provizije. Ta obseg delovanja določa posebnosti organizacijske strukture zastavljalnic: poleg podružnic in oddelkov imajo lahko velike zastavljalnice mrežo skladišč in trgovin. Posebnost organizacije kreditnih poslov je odsotnost posojilne pogodbe s stranko in zastavne obveznosti. Večina transakcij predvideva obdobje mirovanja, po katerem je zastavljeno premoženje mogoče prodati.

Kreditne zadruge so kreditne zadruge, ki jih organizirajo posebne skupine posameznikov ali male kreditne institucije. Lahko so dveh vrst:

1) organizira skupina posameznikov na poklicni ali teritorialni osnovi za dajanje kratkoročnega potrošniškega posojila;

2) v obliki prostovoljnih združenj številnih neodvisnih kreditnih partnerstev, na primer hranilno-posojilnih družb, vzajemnih kreditnih družb.

Kapital kreditnih zadrug se oblikuje z vplačilom delnic, periodičnim vložkom njihovih članov in izdajanjem posojil. Glavne dejavnosti tovrstnih sindikatov so: pridobivanje depozitov, izdajanje posojil, dajanje kreditov z zavarovanjem svojim članom, obračunavanje menic, trgovinsko posredništvo in komisijsko poslovanje, svetovalne in revizijske storitve za njihove člane.

Vzajemne kreditne družbe so vrsta kreditnih institucij, ki so po naravi podobne poslovnim bankam, ki služijo malim in srednje velikim podjetjem. Udeleženci v društvih so lahko tako fizični kot. pravne osebe, ki tvorijo kapital družbe na račun vstopnine.

Kreditna partnerstva so ustanovljena z namenom zagotavljanja kreditnih in poravnalnih storitev svojim članom: kooperantom, najemnim podjetjem, malim in srednje velikim podjetjem, posameznikom. Kapital kreditnih družb se oblikuje z nakupom delnic in vplačilom obvezne vstopnine, ki se ob upokojitvi ne vrača. Glavne pasivne operacije so pridobivanje depozitov in dajanje posojil;

aktivni - posojilni, provizijski, trgovski in posredniški posli.

Nekakšna kreditna partnerstva - kmetijska kreditna združenja (OSK), katerih ustanovitelji so podružnice centralnih, poslovnih in specializiranih bank, vladnih agencij, posameznikov in pravnih oseb. Glavna usmeritev njihove dejavnosti so storitve pomoči in poravnave za kmetijstvo, kreditiranje stroškov nakupa inventarja, živine, semen itd. Stranke so kmečke kmetije, kmetje, pa tudi kmetijska podjetja.Glavne dejavnosti partnerstev: kratkoročna in srednjeročna posojila in sprejemanje depozitov, posredniške dejavnosti.

Finančne družbe se imenujejo različne institucije, ki posojajo prodajo blaga. Najpogostejša oblika je družba za obročno posojilo za trajno potrošniško blago.

Različnim trgovskim podjetjem dajejo posojila za prodano blago na obroke, s čimer odplačujejo obveznosti strank. Druga podjetja se ukvarjajo s komercialnimi krediti, tako da dajejo posojila industrijskim podjetjem, ki so blago odpremila na obroke. Obstajajo podjetja, ki dajejo posojila prebivalstvu za različne namene.

Zavarovalnice (društva) so finančne institucije, katerih značilnost je posebna oblika zbiranja sredstev - prodaja zavarovalnih polic. Zavarovalnice pri plasiranju sredstev tekmujejo z drugimi finančnimi institucijami. Glavna postavka sredstev, v katere vlagajo, so obveznice industrijskih podjetij, delnice, državni vrednostni papirji. Z drugimi besedami, zagotavljajo dolgoročna posojila.

Pokojninski skladi so kreditne institucije, ki se primarno ukvarjajo z oblikovanjem pokojninskega sklada in izdajanjem pokojnin. Prejeta sredstva se v glavnem vlagajo v vrednostne papirje industrijskih podjetij.

Investicijska podjetja svoje obveznosti razporejajo med male lastnike in s prejetimi sredstvi kupujejo vrednostne papirje različnih panog.

Finančne institucije so finančni posredniki med posojilodajalci in posojilojemalci. Omogočajo vam znižanje transakcijskih stroškov finančnih transakcij, t.j. čas in denar, porabljen za izvajanje slednjega. Finančni posredniki lahko znatno zmanjšajo transakcijske stroške, ker imajo izkušnje z zniževanjem le-teh in ker jim velika velikost omogoča, da izkoristijo ekonomijo obsega – zmanjšajo transakcijske stroške na rubelj transakcije in hkrati povečajo velikost (obseg) transakcije.
Z vidika makroekonomije je funkcija kreditnih in finančnih institucij služiti kapitalskemu trgu, saj se preko njih pretežni delež zasebnih prihrankov preoblikuje v naložbe.
Depozitne institucije
Depozitne institucije so finančni posredniki, ki sprejemajo depozite (vloge) zasebnih pravnih in fizičnih oseb ter izdajajo posojila. Sem spadajo poslovne banke, hranilno-posojilna združenja in kreditne zadruge.
Komercialne banke zbirajo sredstva predvsem z odpiranjem čekovnih računov na zahtevo (vloge, na katere je mogoče črpati čeke; med njimi so depoziti na vpogled, računi z določenim nalogom za dvig (nau-računi) in računi s samodejnim prenosom sredstev (ATS-računi)), varčevanje in časovni računi. Zbrana sredstva se uporabljajo za dajanje komercialnih in potrošniških posojil, posojil, zavarovanih z nepremičninami (hipoteke) in za nakup državnih vrednostnih papirjev.
Vloge na vpogled - vloge, na katere lahko kadar koli položite sredstva in jih dvignete. Zoper njih je v državah z razvitim tržnim gospodarstvom mogoče brez omejitev pisati čeke v okviru stanja sredstev na depozitu, včasih pa tudi nad njim (zateči k prekoračitvi).
Računi z določenim vrstnim redom dviga (nau-računi) so depoziti na vpogled, na katere je mogoče pisati naloge za dvig sredstev, podobno kot čeki. Na takšne depozite se plačujejo obresti, vendar obstajajo omejitve glede višine enkratnega dviga sredstev, višine dvigov v enem mesecu itd.
Računi za avtomatski prenos sredstev (ATS) so kombinacija depozita na vpogled in varčevalne vloge. Stanja na vpogledu, ki presegajo dogovorjeni minimum, se avtomatsko nakažejo na varčevalni račun, na katerega se obračunavajo obresti. Ko se na takšen depozit izvleče ček, se ustrezen znesek samodejno prenese iz varčevalne vloge na vlogo na vpogled. Tako je stanje na varčevalnem računu dejansko del depozita na vpogled, saj je na ta sredstva mogoče črpati ček. Formalno pa so ta sredstva na varčevalnem računu in ne na čeku, zato se vlagatelju zaračunavajo obresti.
Hranilne vloge so vloge, s katerih se lahko denar kadarkoli dvigne na zahtevo vlagatelja, vendar se njihovemu lastniku ne izda ček, ampak hranilna knjižica. Za dvig denarja s takega računa vlagatelj ne more napisati čeka, ampak mora osebno potovati z hranilno knjižico na banko. V Rusiji se takšne vloge imenujejo vloge na vpogled, kar ne ustreza zahodnemu razumevanju tega izraza.
Vezani depoziti - depoziti, iz katerih je mogoče dvigniti sredstva šele po izteku določenega obdobja.
Investicijske banke dajejo dolgoročna posojila in financirajo gospodarske subjekte, ki se ukvarjajo z izdajanjem in sestavljajo posle.
hranilnice:
? Hranilnice sprejemajo manjše depozite, zbrana sredstva se vlagajo v vrednostne papirje. razlikovati:
vzajemne hranilnice, katerih stranke so tudi njihovi lastniki, t.j. zadružne banke;
delniške hranilnice - delniške banke (na primer Sberbank Rusije);
Zajamčene hranilnice imajo dve kategoriji vlagateljev, ki se razlikujeta glede na pogoje za prejemanje obresti: »navadni vlagatelji« prejemajo fiksni odstotek od svojih vlog, »posebni vlagatelji« - odstotek, ki je odvisen od finančne uspešnosti banke.
? Hranilno-posojilna društva zbirajo sredstva predvsem z odpiranjem varčevalnih računov (pogosto jih imenujemo enote), prodajo varčevalnih potrdil strankam, ki jih je mogoče unovčiti na zahtevo, ter časovnih in tekočih računov. Zbrana sredstva se tradicionalno uporabljajo za izdajo posojil, zavarovanih z nepremičninami. razlikovati:
vzajemna hranilno-posojilna združenja (imenovana tudi vzajemne hranilnice), organizirana na osnovi delnic;
delniške hranilno-posojilne zveze (delniške družbe).
? Kreditni sindikati so običajno majhne zadružne kreditne institucije, ki jih organizira skupina ljudi, združenih s skupnimi interesi: člani sindikata, zaposleni v podjetju itd. Sredstva zbirajo z odpiranjem računov, ki se imenujejo delniški vložki (delnice), članom sindikata pa dajejo predvsem kratkoročna potrošniška posojila.
Hranilnice pogodbenega tipa
Hranilnice pogodbenega (pogodbenega) tipa so finančni posredniki, ki svoja sredstva oblikujejo v rednih časovnih presledkih na pogodbeni osnovi. Sem spadajo zavarovalnice in pokojninski skladi.
Zavarovalnice (življenjske zavarovalnice in premoženjske zavarovalnice) zbirajo sredstva iz vplačanega denarja za nakup ali obnovo zavarovalnih polic in ta sredstva uporabljajo predvsem za nakup podjetniških obveznic in hipotek. Delnice kupujejo tudi zavarovalnice, vendar so naložbe vanje omejene.
Zasebni in javni pokojninski skladi se oblikujejo s prispevki zaposlenih v podjetjih, pa tudi njihovih delodajalcev, ki prispevke bodisi samodejno odtegnejo od dobička bodisi vplačujejo prostovoljno. Zbrana sredstva se uporabljajo za izplačilo pokojnin, na račun začasno prostih sredstev pa se kupujejo vrednostni papirji, predvsem podjetniške obveznice in delnice; v Združenih državah Amerike absorbirajo tretjino celotne tržne vrednosti delnic. Običajno jih banke upravljajo po pooblaščencu prek skrbniških (trust) oddelkov, kar bankam omogoča sodelovanje pri nadzoru dejavnosti tovrstnih podjetij. Trenutno v Rusiji deluje 284 nedržavnih pokojninskih skladov s premoženjem v višini približno 8 milijard rubljev.
Naložbene institucije
Investicijske institucije - kategorija finančnih posrednikov, vključuje finančne družbe, investicijske družbe, vzajemne (vzajemne) sklade in vzajemne (vzajemne) sklade denarnega trga.
Finančne družbe zbirajo sredstva s prodajo komercialnih vrednostnih papirjev ter izdajo delnic in obveznic. Ta sredstva so namenjena izdajanju potrošniških posojil, namenjenih nakupu trajnih potrošniških dobrin, popravilu doma ipd., pa tudi za razvoj malih podjetij. Nekatera finančna podjetja organizirajo velike korporacije, da bi zagotovile prodajo svojega produkta.
Investicijska podjetja (vzajemni skladi investicijskega tipa) so vmesni člen med lastniki malega kapitala in velikimi korporacijami. Izdajajo lastne delnice, prejeta sredstva vlagajo v vrednostne papirje, kar lastnikom majhnega kapitala omogoča, da prejemajo dohodek iz dejavnosti velikih podjetij in zmanjšajo tveganje z "dajanjem jajc v različne košare". Razlikovati med investicijskimi družbami odprtega in zaprtega tipa. Prvi se v nasprotju z drugim zavezujejo, da bodo na zahtevo odkupili svoje delnice od imetnikov.
Vzajemni (enotni) skladi - zbirajo sredstva s prodajo delnic prebivalstvu, zbrana sredstva pa se uporabljajo za nakup različnih delnic in obveznic. Združevanje sredstev delničarjev omogoča znižanje transakcijskih stroškov pri nakupu velikih paketov delnic ali obveznic. Delničarji lahko svoje delnice kadarkoli prodajo (vrnejo), vrednost delnic pa je določena s skupno tržno vrednostjo vseh vrednostnih papirjev, ki jih ima sklad v določenem trenutku. Ker se tržna vrednost vrednostnih papirjev nenehno spreminja, se enako dogaja z vrednostjo delnice. Zato se vlaganje v vzajemne sklade šteje za tvegano.
Vzajemni (vzajemni) skladi denarnega trga imajo vse značilnosti vzajemnih skladov, poleg tega pa so v določeni meri depozitne institucije, saj svojim komitentom omogočajo odpiranje depozitnih računov. Kot pri vseh vzajemnih skladih se zbiranje sredstev izvaja s prodajo delnic, nato pa se ta sredstva porabijo za nakup kratkoročnih in visoko likvidnih vrednostnih papirjev, kar skladom omogoča ohranjanje trdne cene lastnih delnic. Posebnost teh skladov je, da imajo delničarji pravico pisati čeke za svoje delnice, vendar pod določenimi pogoji (običajno so čeki dovoljeni le za zneske, ki ne presegajo 500 $, in za odpiranje takšnih sredstev je potrebna precej velika vsota denarja račun). V bistvu enote v vzajemnem skladu denarnega trga delujejo kot tekoči računi, na katere se plačujejo obresti, čeprav z nekaterimi omejitvami glede pravice do izpisa čeka.
Vzajemni investicijski skladi (UIS) v Rusiji so podobni vzajemnim skladom. Njihovo premoženje znaša 250 milijonov denominiranih rubljev. Danes so v Rusiji objavljene informacije o 23 vzajemnih skladih in 400 vavčerskih investicijskih skladih. V zadnjem času resno tekmujejo s konsolidiranimi skladi bančnega upravljanja (OFBU), ki privabljajo sredstva za skrbniško upravljanje.
Nekatere kreditne in finančne institucije v Rusiji so bile zgrajene po principu finančne piramide (MMM, Ruska hiša Selenga, Tibet, Vlastilina, Chara).
Dejavnosti kreditnih in finančnih institucij se odražajo v njihovih bilancah stanja. Glede na vrsto finančne institucije se bosta sestava in struktura njenih obveznosti in sredstev izrazito razlikovali (tabela 6.2).
Tabela 6.2. Glavne postavke sredstev in obveznosti finančnih posrednikov Posrednik Glavne postavke obveznosti (viri zbiranja sredstev) Glavne postavke sredstev (področja porabe sredstev) Depozitne institucije (banke) Poslovne banke Depoziti Komercialni in potrošniški krediti; hipoteke; državni vrednostni papirji Hranilno-posojilna združenja Vloge Hipoteke Vzajemne hranilnice Vloge Hipoteke Kreditne unije Depoziti Potrošniška posojila Hranilnice pogodbenega tipa Zavarovalnice Provizije od prodaje zavarovalnih polic Obveznice in delnice podjetij; hipoteke; država. vrednostni papirji Pokojninski skladi, državni pokojninski skladi Prispevki delovno aktivnih državljanov in delodajalcev Obveznice in delnice podjetij Naložbene institucije Investicijska podjetja Izdaja lastnih delnic Korporativni in državni vrednostni papirji Finančne družbe Komercialni vrednostni papirji, delnice Potrošniška posojila in komercialna posojila Vzajemni (enotni) skladi Vložki v delnice Delnice; obveznice Vzajemni skladi denarnega trga Vzajemni prispevki Instrumenti denarnega trga
V zadnjih letih so se v državah z razvitim tržnim gospodarstvom zabrisale meje med različnimi vrstami finančnih posrednikov. Komercialne banke na primer prevzamejo dodatne funkcije investicijskih in finančnih družb. Posledica je nastanek tako imenovanih "finančnih veleblagovnic", ki nimajo jasne specializacije. Strankam nudijo široko paleto posredniških storitev.

denar. Kredit. Banks: zapiski predavanj Ševčuk Denis Aleksandrovič

48. Kreditne in finančne institucije države

Kreditne institucije depozitnega tipa

Depozitne institucije delujejo kot finančni posredniki. Glavne institucije te skupine so poslovne banke, hranilnice in kreditne zadruge. Kreditne banke ponujajo najširši nabor storitev za zbiranje sredstev pri gospodarskih subjektih. V finančnem sistemu Rusije imajo poslovne banke prevladujoč položaj. hranilnice - hranilne vloge so glavni vir sredstev. Te institucije si izposojajo denar kratkoročno z uporabo čekovnih in varčevalnih računov, nato pa ga posojajo dolgoročno pod zavarovanje nepremičnin. Kreditne zadruge- institucije vzajemnega posojanja. Sprejemajo depozite fizičnih oseb. oseb in posojajo članom sindikata pod pogoji, ki so zanje sprejemljivi. Zagotovite sredstva v obliki kratkoročnih potrošniških posojil. Običajno ustvarjen na profesionalni podlagi.

Iz knjige Ekonomska abeceda Avtor Efimov Viktor Aleksejevič

4. Kreditni in finančni sistem kot orodje za uničenje države Naj upravljam denar države in mi je vseeno, kdo ustvarja njene zakone. M. Rothschild Finance (lat. Financia - dohodek, plačilo) je gospodarski instrument, ki ureja proizvodnjo in distribucijo blaga preko

Iz knjige Kriza? Razširitev! Kako ustvariti globalni finančni center v Rusiji Avtor Černišev Sergej Borisovič

Finančne institucije in menjalni instrumenti Torej so v sodobnem finančnem sistemu temeljna vloga institucija in standardi podjetniških projektov. Enterprise Project Standard je interaktivni sistem upravljanja

Iz knjige Mednarodni ekonomski odnosi: zapiski predavanj Avtor Ronshina Natalia Ivanovna

Iz knjige Finance podjetij Avtor Ševčuk Denis Aleksandrovič

Poglavje 1. FINANČNI TRGI, INSTITUCIJE IN INSTRUMENTI 1.1. Finančni trgi Finančni trg je organiziran ali neformalen sistem trgovanja s finančnimi instrumenti. Na tem trgu se menja denar, dajejo posojila in mobilizira kapital. Glavna vloga

Iz knjige Cheat Sheet on the History of Economics Avtor Engovatova Olga Anatoljevna

1.2. Finančne institucije Subjekti trga vrednostnih papirjev so: - izdajatelji vrednostnih papirjev - poslovni subjekti, ki želijo pridobiti dodatne vire financiranja, ter državni organi, ki dajejo posojila za kritje dela

Iz knjige World Economy: The Cheat Sheet Avtor avtor neznan

61. SPREMEMBE NA DENARNI IN KREDITNI IN FINANČNI SFERI Vzpostavitev stabilnega denarnega sistema in stabilizacija rublja sta bili za izvajanje NEP zelo pomembni. V novih gospodarskih razmerah je bilo za izboljšanje finančnega sistema treba po eni strani odpraviti prepovedi.

Iz knjige Kako so bogate države postale bogate [in zakaj revne države ostanejo revne] avtor Reinert Eric S.

37. Glavne vrste držav v svetovnem gospodarstvu. Razvite države s tržnim gospodarstvom. Države s tranzicijskim gospodarstvom V mednarodni praksi so vse države sveta razdeljene v tri glavne skupine: razvite države s tržnim gospodarstvom, države s tranzicijskim gospodarstvom in

Iz knjige Narodno gospodarstvo Avtor Kornienko Oleg Vasilijevič

38. Države v razvoju. Najmanj razvite države Države v razvoju so običajno razvrščene po regijah glede na njihovo geografsko lego. Za namene analize so ločeno izpostavljene tudi države z aktivno plačilno bilanco in države, ki uvažajo kapital. Najnovejše v

Iz knjige RUSIJA: PROBLEMI PREHODNEGA OBDOBJA OD LIBERALIZMA K NACIONALIZMU Avtor Sergej Gorodnikov

KAKO SO BOGATE DRŽAVE Obogatele in ZAKAJ REVNE DRŽAVE OSTANEJO revne

Iz knjige Ekonomska teorija: Učbenik Avtor Makhovikova Galina Afanasyevna

Vprašanje 55 Finančne institucije Odgovor Najpomembnejše finančne institucije razen bank so: zavarovalnice; pokojninski skladi; investicijske družbe (skladi, banke); podjetja tveganega kapitala, poleg tega pa podporna vloga znotraj

Iz knjige Gospodarstvo Rusije na razpotju ... Avtor Aganbegyan Abel Gezovich

1. Meščansko-demokratske revolucije in svetovne finančne krize. Finančne krize preraščajo v gospodarske depresije Torej. Kaj je vzrok za svetovno finančno krizo? Kako se razvija in kaj sledi? Da bi to razumeli, se je koristno sklicevati na

Iz knjige Margingame Avtor Igor Ponomarev

6.3.2. Bistvo kreditnega in bančnega sistema Vsaka država ima svoj kreditni in bančni sistem Kreditni in bančni sistem je kompleks monetarnih in finančnih institucij, ki so zasnovane za uravnavanje gospodarstva s spreminjanjem števila obtočnih bank.

Iz knjige Denar, kredit, banke. Goljufije Avtor Obrazcova Ljudmila Nikolajevna

Trije krizni scenariji: razvite države, države v razvoju in države z gospodarstvom v tranziciji Trenutna kriza je globalne narave in je prizadela vse države, močno vpliva na dinamiko gospodarstva in predvsem industrije, na inflacijo, na brezposelnost, na

Iz knjige Vse najboljše, česar se denar ne da kupiti. Svet brez politike, revščine in vojne avtorja Fresco Jacques

Podjetja in finančne institucije Podjetja in finančne institucije so alternativa vlaganju denarja za vlagatelje. Tako lahko obstoječe priložnosti glede na način ustvarjanja dohodka razdelimo v štiri skupine: 1) tržne segmente s fiksno in znano

Iz avtorjeve knjige

120. Mednarodne finančne institucije Namen ustvarjanja mednarodnih monetarnih in finančnih organizacij je krepitev sodelovanja, zagotavljanje celovitosti svetovnega gospodarstva in ohranjanje njegove stabilnosti. Vodilne mednarodne finančne institucije -

V tržnem gospodarstvu katere koli vrste finančno kreditno poslovanje poleg bank izvajajo tudi druge nebančne finančne in kreditne institucije.

So finančni posredniki na denarnem trgu, ki mobilizirajo začasno prosta sredstva in jih postavljajo v likvidna sredstva. Takšne finančne institucije se imenujejo specializirane finančne in kreditne institucije in v skupni obliki v okviru kreditnega sistema parabančni sistem.

Specializirane finančne in kreditne institucije v svoji dejavnosti opravljajo nekatere funkcije, podobne bankam, ki so v glavnem zvedene na oblikovanje obveznosti do delnic in njihovo preoblikovanje v deleže dohodka.

Njihova dejavnost pa je bistveno drugačna od bančne, saj je statusno ozko specializirana in je usmerjena v služenje določeni stranki ali pa se razteza na področja kreditiranja, ki so za banke prepoznana kot tvegana.

Specializirane kreditno-finančne institucije ali parabančne institucije se od banke razlikujejo bodisi po osredotočenosti na servisiranje določenih vrst strank bodisi po zagotavljanju pretežno ene ali dveh vrst storitev.

Rast Vpliv specializiranih kreditnih in finančnih institucij olajšujejo trije glavni razlogi: rast dohodkov prebivalstva, aktiven razvoj trga vrednostnih papirjev, zagotavljanje posebnih storitev teh institucij, ki jih poslovne ali specializirane banke ne morejo zagotoviti.

Glavne oblike dejavnosti teh institucij na finančnem trgu: kopičenje prihrankov prebivalstva, dajanje posojil pravnim osebam in državi z obvezniškimi posojili, mobilizacija kapitala z vsemi vrstami delnic, pa tudi zagotavljanje posojil. hipotekarnih, potrošniških posojil in medsebojne pomoči

Trenutno obstaja veliko vrst specializiranih finančnih in kreditnih institucij, katerih vloga, ime in pomen ima veliko razlik.

Najpogostejše so takšne vrste nebančne organizacije : hranilno-posojilne ustanove, investicijski skladi in investicijske družbe, zavarovalnice, pokojninske sklade, kreditne družbe in kreditne zadruge, finančne skupine in finančne družbe, dobrodelne ustanove, faktoring družbe, lizinške družbe, zastavljalnice.

1. Prihranki in posojila .

Varčevanje in posojila so kreditna partnerstva, ustanovljena za financiranje stanovanjske gradnje. Večina društev je bila organizirana po drugi svetovni vojni za spodbujanje širitve stanovanjske gradnje.

Institucije v tržnih razmerah uporabljajo nove strategije za približevanje poslovanju poslovnih bank. Posledično so postale:

- izvajati izdajanje komercialnih in potrošniških posojil;

- evidentirajo svoje dolgove z vrednostnimi papirji in jih porabijo na sekundarnem trgu;

- prenos varčevalnih računov v vezane depozite.

2. Investicijski skladi in investicijske družbe .

Naložbeni skladi- institucije, ki izdajajo in prodajajo lastne vrednostne papirje, za prejeti denar kupujejo delnice in obveznice podjetij in bank ter svojim delničarjem zagotavljajo dohodek. Poleg tega investicijski skladi, ki uporabljajo razmere na denarnem trgu, nenehno kupujejo in prodajajo vrednostne papirje in tako prerazporejajo kapital najbolj obetavnim podjetjem in panogam.

Investicijska podjetja- nova oblika specializiranih nebančnih institucij, ki je doživela največji razvoj v 70-80-ih letih. v ZDA, čeprav je obstajal že v 30. letih. Investicijska podjetja z izdajo lastnih delnic zbirajo sredstva, ki jih nato vlagajo v državne vrednostne papirje in podjetniške vrednostne papirje. Obstajajo zasebne in javne investicijske družbe.

3. Zavarovalnice . Značilnost dejavnosti in akumulacije kapitala zavarovalnic je prejemanje zavarovalnih premij od pravnih in fizičnih oseb, katerih višina se izračuna na podlagi zavarovalnih stopenj oziroma stopenj.

Pasivno in aktivno poslovanje zavarovalnic je posebne narave.

Obveznosti zavarovalnic oblikovana pretežno iz obračuna zavarovalnih premij, ki jih plačujejo pravne in davčne osebe, osnovnega kapitala, rezervnega kapitala, oblikovanega iz dobička

Aktivno poslovanje zavarovalnic: naložbe v obveznice centralne in lokalne države: delnice in obveznice zasebnih podjetij; hipotekarne obveznice; bančništvo

depoziti.

Pomembno mesto v premoženju življenjskih zavarovalnic imajo posojila za police in naložbe v nepremičnine.

Za zavarovalnice Ukrajine se priporočajo naslednje naložbene smeri:

> v državne vrednostne papirje in vrednostne papirje lokalnih oblasti;

> v bančnih depozitih;

> v vrednostnih papirjih delniških družb;

> v nepremičninah;

> v valutnih vrednostih.

4. Pokojninski skladi . Pokojninski skladi - dokaj nov pojav na kreditnem in bančnem trgu, ki se je razvil po drugi svetovni vojni.

Značilnosti pokojninskega sklada:

Organizacijsko se struktura pokojninskega sklada razlikuje od strukture drugih kreditnih in finančnih institucij. ki ne predvideva nobene oblike lastništva, ampak je ustvarjena pod korporacijami, ki so njihovi lastniki.

Za upravljanje se ta sredstva lahko prenesejo v skrbniške oddelke komercialnih bank, nato pa so pi sredstva nezavarovana ali v zavarovalnice, ki zagotavljajo nadaljnje izplačilo pokojnin, in takšna sredstva se imenujejo zavarovana

Poleg nedržavnih pokojninskih skladov se na ravni centralne države in lokalnih oblasti ustvarjajo državni skladi.

Obveznosti pokojninskih skladov temeljijo na sredstva, ki prihajajo od pravnih oseb (delodajalcev), pa tudi delavcev in zaposlenih samih, katerih delež je 20-30% vseh prejemkov

Glavne aktivne dejavnosti pokojninskih skladov so dolgoročne naložbe v javne in zasebne vrednostne papirje

Tako zavarovalnice kot pokojninski skladi izdajajo neke vrste dolžniške obveznosti (obveznosti), ki so namenjene privabljanju dodatnih sredstev.

5. Kreditna partnerstva in kreditne zadruge . Kreditne zadruge so se prvič pojavile v drugi polovici 19. stoletja. v Evropi.

Kreditne zadruge- to so zadružne varčevalne ^ ustanove. običajno organizirajo sindikati, delodajalci ali skupina posameznikov, ki jih združujejo 4 * določeni materialni interesi

Kreditne zadruge so v glavnem specializirane za servisiranje segmentov prebivalstva z nizkimi dohodki. Veliko število ljudi, ki potrebujejo finančno pomoč, je povzročilo hitro rast števila kreditnih zadrug in občutno razširitev njihovega delovanja.

Obveznosti kreditne zadruge sestoji iz posebne vrste zalog, podobnih hranilnim vlogam. Poleg tega se kreditna sredstva oblikujejo s posebnimi tekočimi računi.

Sredstva kreditne unije sestavljeni predvsem iz "potrošnikov: In; izdana posamezna posojila

člani te kreditne unije. Kreditne zadruge

izdajati zavarovana posojila; nepremičnina

V Ukrajini je bilo od 1.012005 več kot 700 kreditnih zadrug.

6. Finančne skupine in finančne družbe . Finančne skupine - specializirane so za obsežne finančne transakcije.

Osnovaobveznosti finančnih družb so

Lastne dolžniške obveznosti andie.ibci va (zadolžnice)

Glavno aktivno delovanje finančne družbe je dajanje posojil kupcem potrošniškega blaga z nakupom dolžniških obveznosti od trgovskih podjetij, ki formalizirajo ustrezno prodajo

Finančne družbe zagotavljajo potrošniška in komercialna posojila na približno enak način kot banke. Vendar namesto sprejemanja depozitov izdajajo kratkoročne komercialne vrednostne papirje in si v nekaterih primerih izposojajo sredstva pri drugih finančnih posrednikih.

Dve vrsti finančnih podjetij:

1) Finančna podjetja za financiranje prodaje na obroke

2) Podjetja za financiranje osebnih financ

Prva podjetja so se ukvarjala s prodajo trajnega blaga (običajno avtomobilov) na kredit. Slednji praviloma izdajajo potrošniška posojila za obdobje od enega do treh let.

Sprva so se finančna podjetja pojavila po drugi svetovni vojni v ZDA, vendar v 60. letih. njihove izkušnje so uporabile države zahodne Evrope in Japonska.

7. Dobrodelne ustanove . Razvoj sistema dobrodelnih fundacij v trenutnih gospodarskih razmerah je povezan s številnimi okoliščinami:

> dobrodelnost je danes postala del civiliziranega podjetništva;

> želja lastnikov velikega premoženja, da bi se pri prenosu dediščine ali darovanja izognili visokim davkom.

Veliki lastniki (pravne in fizične osebe) z ustvarjanjem dobrodelnih ustanov financirajo izobraževanje, raziskovalne inštitute, umetniške centre, cerkve in javne organizacije.

Blaha obveznosti! sredstva za ogrevanje se oblikujejo iz dobrodelnih prejemkov v obliki gotovine in vrednostnih papirjev

Sredstva dobrodelne fundacije sestavljajo naložbe v nepremičnine, pa tudi v različne vrednostne papirje, vključno z državnimi vrednostnimi papirji. Večino sredstev (približno 90 %) predstavljajo vrednostni papirji podjetij

Brezpogojna prednost pri ustvarjanju dobrodelnih fundacij pripada Združenim državam. Vendar so se v zadnjih letih začeli ustvarjati podobni skladi v Zahodni Evropi in na Japonskem.

8. Faktoring podjetja . Faktoring podjetja odkupujejo neplačane terjatve, ki nastanejo med nasprotnimi strankami v procesu prodaje blaga in storitev.

Vsako faktoring podjetje na svetu lahko razvrstimo v eno od naslednjih treh vrst:

Podjetja v lasti bank ali drugih institucij v finančnem in kreditnem sektorju;

Podjetja v lasti velikih industrijskih podjetij in multinacionalnih družb;

Mešana podjetja;

Dejavnost faktoring družb se izboljšuje z združevanjem v nacionalne, regionalne in mednarodne skupine. V nalogah nacionalni in regionalni vključenih 222 podjetij

zagotavljanje informacijskih storitev svojim članom, analiziranje njihovih dejavnosti in ugotavljanje načinov za izboljšanje njihove uspešnosti ter razvoj ustrezne programske opreme.

mednarodni združenja so združenje faktoring družb, ki se ukvarjajo s servisiranjem zunanje trgovine na medsebojni (korespondenčni) osnovi; razlikujejo se po stopnji odprtosti za vstop novih članov, odvisnosti udeležencev od matične družbe in imperativnosti pravil, ki jih imajo. razviti. Obstajajo v eni od štirih organizacijskih oblik:

Organizacijske oblike faktoring družb :

1. Vse ali večina faktoring družb, vključenih v glavni holding, so njegove hčerinske družbe ("Walter E. Heller");

2 Eno matično podjetje ima mrežo podružnic in podružnic v več državah (Credit Factoring Internship);

3. Skupino sestavljajo pravno neodvisne družbe, od katerih ima vsaka monopol nad poslovanjem v svoji državi ("International Factors Group");

4. Skupina pravno neodvisnih podjetij omogoča več članom, da hkrati opravljajo dejavnosti v isti državi (Factor's Chain International).

9. Leasing družbe . Leasing družbe so finančne družbe, ki so specializirane samo za financiranje poslov (plačevanje nepremičnin), ali univerzalne družbe, ki poleg finančnih storitev opravljajo tudi druge storitve, povezane z izvajanjem lizinških poslov, na primer tehnično podporo, usposabljanje, svetovanje itd. .

Če analiziramo organizacijsko strukturo lizinške industrije, obstajajo tri glavne vrste lizinških družb

Tri glavne vrste lizinških družb :

1) Leasing družbe, ki so hčerinske družbe proizvajalcev izdelkov

2) Leasing družbe, ki jih ustanovijo ali nadzorujejo banke.

3) Neodvisne lizinške družbe

Vsem vrstam lizinških družb je zdaj skupno to, da so se njihove funkcije močno razširile in prehajajo od enostavnega financiranja posla do celovite storitve za svoje stranke, ki jim ponuja široko paleto posebnih dodatnih storitev. Na primer, pri lizingu računalnikov in pisarniške opreme, lizinške družbe ponujajo svoje vzdrževanje, pri lizingu avtomobilov je zagotovljeno določeno število avtomobilov za stranke, njihovo vzdrževanje, nakup novih in prodajo rabljenih avtomobilov.

10. Zastavljalnice . Zastavljalnice so kreditne institucije, ki izdajajo posojila, zavarovana s premičninami. V preteklosti so se zastavljalnice pojavljale kot zasebna podjetja oderuškega kredita. V mnogih državah je v poskusih države, da bi se borila proti oderuštvu, obstajala težnja po nacionalizaciji zastavljalnic, ki jim je dala "državni" značaj. Hkrati sta delež in oblika sodelovanja države pri oblikovanju kapitala in dejavnosti zastavljalnic različna. V večini. zadeve z namenom izvajanja državnega nadzora nad dejavnostmi zastavljalnic, se ustvarijo v okviru katere koli državne strukture, ki (za določeno obdobje) imenuje upravitelja zastavljalnice.

Glede na stopnjo udeležbe državnega in zasebnega kapitala v dejavnosti zastavljalnic ločimo državne in komunalne, pa tudi zasebne in mešane vrste (s sodelovanjem zasebnega in državnega kapitala) zastavljalnice.

Zastavljalnice so specializirane za potrošniška posojila, zavarovana z zastavo premičnin, vključno s plemenitimi kovinami in kamni (praviloma z izjemo vrednostnih papirjev). Posojila se izdajajo pretežno kratkoročno (do 3 mesece) v višini od 50 do 80 % vrednosti zastavljenega premoženja. Poleg zavarovanih posojil se izvajajo tudi operacije hrambe dragocenosti strank ter prodaja zastavljenega premoženja na podlagi provizije.

Obveznosti zastavljalnic sestavljajo: lastna sredstva, sredstva, prejeta od prodaje zastavljenega, a neunovčenega premoženja, bančna posojila

Aktivno poslovanje zastavljalnic: kratkoročna posojila za super likvidne premičnine, skladiščenje dragocenosti strank

Ta obseg delovanja določa posebnosti organizacijske strukture zastavljalnic: poleg podružnic in oddelkov imajo lahko velike zastavljalnice mrežo skladišč in trgovin.

Posebnost izvajanja kreditnih operacij v zastavljalnicah:

Odsotnost posojilne pogodbe s stranko zastavne obveznosti;

Posojilo zastavljalnice, zavarovano s potrdilom (ali drugim dokumentom, ki potrjuje dejstvo zastave in prejema posojila);

večina kreditnih poslov predvideva obdobje mirovanja, šele po katerem je zastavljeno premoženje mogoče prodati

Trenutno v Ukrajini posojanje zastavljalnic izvajajo kreditne in finančne institucije - zastavljalnice. Posebnost posojil, ki jih izdajajo, je: prvič, višja obrestna mera kot pri bankah; drugič, hitra obdelava in pridobitev posojila.

Finančne in kreditne institucije - javne in zasebne, komercialne organizacije, pooblaščene za opravljanje finančnih poslov za posojanje, deponiranje depozitov, vodenje tekočih računov, nakup in prodajo valute in vrednostnih papirjev, opravljanje finančnih storitev itd. Glavne finančne in kreditne institucije so banke, finančne podjetja, investicijski skladi, hranilnice, pokojninski skladi, vzajemni skladi, zavarovalnice. Vse finančne posrednike lahko razdelimo v štiri skupine: 1) depozitne finančne institucije; 2) pogodbene hranilnice; 3) investicijski skladi; 4) druge finančne organizacije.

Najpogostejši finančni posredniki so institucije depozitnega tipa... V razvitih državah njihove storitve uporablja pomemben del prebivalstva, saj izplačilo dohodka na depozitne račune praviloma zagotavljajo zavarovalnice, katerih zanesljivost zagotavlja država. Sredstva, ki jih pritegnejo depozitne institucije, se uporabljajo za izdajo bančnih, potrošniških in hipotekarnih posojil. Glavne institucije te skupine so poslovne banke, hranilnice in kreditne zadruge.

Poslovne banke praviloma ponujajo najširši nabor storitev za zbiranje sredstev pri gospodarskih subjektih, ki jih začasno razpolagajo, ter dajanje različnih posojil in kreditov. Zaradi izjemnega pomena poslovnih bank v delovanju denarnega sistema države so pod strogim državnim nadzorom.

Varčevalne ustanove so specializirane finančne institucije, katerih glavni viri sredstev so hranilne vloge in različne vezane vloge potrošnikov. Te institucije si izposojajo denar kratkoročno z uporabo čekovnih in varčevalnih računov, nato pa ga posojajo dolgoročno pod zavarovanje nepremičnin.

Kreditne zadruge so institucije vzajemnega posojanja. Sprejemajo depozite posameznikov in posojajo članom sindikata pod pogoji, ki so sprejemljivi za te pogoje. Obveznosti kreditnih zadrug se oblikujejo iz varčevalnih računov in tekočih računov (enot). Kreditni sindikati zagotavljajo svoja sredstva članom sindikata v obliki kratkoročnih potrošniških posojil.

Kreditne zadruge imajo številne prednosti pred drugimi finančnimi institucijami depozitnega tipa. Praviloma so oproščeni plačila davka od dohodka (dobička), zanje ne velja protimonopolna zakonodaja, ki jim omogoča sodelovanje v skupnih vlaganjih.

V Rusiji dejavnost kreditnih zadrug ni bila dovolj razširjena. Njihov status na zvezni ravni določajo le pojasnila Ministrstva za pravosodje Ruske federacije. Državna duma je sprejela poseben zakon "O kreditnih potrošniških zadrugah državljanov (kreditnih potrošniških sindikatih)", vendar ni začel veljati. Liga kreditnih zadrug, ustanovljena leta 1994, vključuje približno štirideset kreditnih zadrug in štiri regionalna združenja kreditnih zadrug.

Hranilnice, ki poslujejo na pogodbeni osnovi, vključujejo zavarovalnice in pokojninske sklade. Za te finančne institucije je značilen stalen pritok sredstev zavarovancev in imetnikov računov pokojninskih skladov. Imajo možnost vlagati v dolgoročne finančne instrumente z visokim donosom.

Naložbeni skladi prodati svoje vrednostne papirje (delnice, naložbene enote) vlagateljem in s prejetimi sredstvi odkupiti neposredne finančne obveznosti. Praviloma so zanje značilna visoka zanesljivost in nizke nominalne vrednosti vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje. Med investicijskimi skladi so predvsem vzajemni skladi. Svoje delnice prodajajo vlagateljem in z izkupičkom kupujejo večinoma delnice in obveznice. Obstajajo različne vrste vzajemnih skladov. Pri vseh se vrednost delnice spremeni (praviloma se poveča), kar vlagateljem omogoča pridobitev dohodka v primeru prodaje deleža vzajemnemu skladu.

Sistemi vzajemnih skladov imajo aktivno vlogo na finančnih trgih v razvitih gospodarstvih. Zlasti v ZDA so eden najbolj dinamično razvijajočih se investicijskih skladov vzajemni skladi denarnega trga, ki so se prvič pojavili leta 1972.

Posebnost teh skladov je, da vlagajo v kratkoročne vrednostne papirje z nizkim tveganjem neplačila in visoko nominalno vrednostjo - od 1 milijona dolarjev in več. Za mnoge vlagatelje takšni vrednostni papirji zaradi visoke cene niso na voljo.

Vzajemni skladi denarnega trga omogočajo malim vlagateljem, da od svojih naložb prejemajo dohodek po tržni obrestni meri, ne da bi bili izpostavljeni večjim tveganjem nevračila sredstev. V slednjo skupino finančnih posrednikov sodijo različne vrste finančnih družb, kot so finančna podjetja, specializirana za poslovno posojanje in lizing, ter podjetja za potrošniško financiranje, ki dajejo posojila gospodinjstvom z možnostmi obrokov.

Te finančne institucije prejmejo večino svojih sredstev s prodajo kratkoročnih obveznosti v obliki komercialnih zapisov vlagateljem. Dejavnost teh podjetij urejajo normativni akti predstavniških (zakonodajnih) in izvršilnih organov.

Obseg finančnih transakcij, ki jih izvajajo finančni posredniki, se v zadnjih desetletjih povečuje. Hkrati se v razvitih državah relativno spreminja obseg storitev posameznih finančnih posrednikov. Hkrati se relativna sprememba obsega sredstev posameznih finančnih institucij.

Tako se je v ZDA v zadnjih 30 letih močno povečal delež vzajemnih skladov in državnih pokojninskih skladov, zmanjšal pa se je delež depozitnih institucij (komercialnih bank, hranilnic). Če je bil leta 1975 delež komercialnih bank v celotnih finančnih sredstvih finančnih posrednikov okoli 40 %, se je do leta 1998 zmanjšal na približno 27 %, delež vzajemnih skladov pa se je povečal z 2 na 19 %.

Tema 2. Finančne in kreditne institucije

2.1. Kreditne institucije (banke; NPO)

2.2 Finančne nekreditne institucije (mikrofinančne organizacije, zavarovalne pogodbene institucije, vzajemni skladi)

2.3. Poklicna dejavnost na finančnih trgih

Kreditne institucije

V bančnem sistemu Ruske federacije so v skladu z zveznim zakonom št. 395-1 z dne 2. decembra 1990 "O bankah in bančni dejavnosti" vse kreditne organizacije razdeljene na dve vrsti: banke in nebančne kreditne organizacije ( NPO). Glavno merilo, ki loči nebančno kreditno institucijo od banke, je seznam bančnih poslov, ki jih imata banka in podoficir pravico opravljati.

Nebančna kreditna institucija- pravna oseba, gospodarska organizacija, ki ima zaradi ustvarjanja dobička kot glavnega namena svoje dejavnosti na podlagi dovoljenja Centralne banke pravico opravljati določene bančne posle; Hkrati ni predvideno, da bi NVO imele pravico odpirati tekoče račune posameznikov, izvajati nakazila prek bančnih računov posameznikov in pritegniti sredstva posameznikov za depozite, v zvezi s čimer ne sodelujejo in ne smejo sodelujejo v sistemu zavarovanja vlog. S celotnega seznama bančnih poslov nevladne organizacije tudi ne morejo pridobiti pravic do pridobivanja depozitov in plasiranja plemenitih kovin - vse to so privilegiji bank.

Zdaj poudarja zakon:

1) Nevladne organizacije, ki imajo pravico do prenosa sredstev brez odprtja računa in opravljanja drugih povezanih bančnih poslov - takšne NVO so dobile ime v dokumentih Centralne banke Ruske federacije in v praksi Plačilne neprofitne organizacije;

2) NVO, ki so pooblaščene za opravljanje določenih bančnih poslov, katerih kombinacije določi Centralna banka. Banka Rusije je te kombinacije vzpostavila z navodilom št. 135-I, ki predvideva dve vrsti dovoljenj - za t.i. Poravnalne neprofitne organizacije in Depozitno-kreditne neprofitne organizacije.