. Uporablja se za oceno velikosti podjetja. Ne zamenjujte s kapitalizacijo iz računovodskih izkazov (vsota lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti).
. Podjetje X ima 25 milijonov uveljavljajočih se delnic s ceno na enoto 100 $. Tržna kapitalizacija bo: 25.000.000 * 100 = 2,5 milijarde dolarjev. To je tehnika izračuna, ki temelji na načelu cene za prodajo (P/S). Uporablja se tudi metoda cene do dobička (P/E), ko se za izračun kapitalizacije cena ene delnice pomnoži z dobičkom iz te delnice.
Sprva so bila podjetja po kapitalizaciji razvrščena na velika, mala in srednja (velika, srednja in mala kapitalizacija). Kasneje sta se pojavila izraza "mega" - "mikro" - in "nano-zapis". Poleg tega ni jasne gradacije. Meje prehoda iz ene stopnje v drugo niso izražene v absolutnih številkah, temveč v odstotkih. Absolutne vrednosti sprva niso točne, saj so podvržene inflaciji in splošnim tržnim trendom. Tako čudovita kapitalizacija iz sredine prejšnjega stoletja na 1 milijardo dolarjev se zdaj ne šteje za tako veliko. V grobem je mogoče določiti meje na naslednji način:
1. Nano-cap – do 50 milijonov dolarjev
2. Micro-cap - od 50 do 250 milijonov dolarjev
3. Majhna kapitalizacija – od 250 do 2 milijardi dolarjev
4. Mid-cap – od 2 do 10 milijard dolarjev
5. Velika kapitalizacija – več kot 10 milijard dolarjev
6. Mega-cap – od 200 milijard dolarjev
Tržna kapitalizacija je eden glavnih kazalcev, ki se upoštevajo pri izračunu borznih indeksov. Ti vključujejo S&P 500, DAX in Nikkei. Kapitalizacija daje predstavo o vrednosti tistega dela podjetja, ki je "javni" (tj. delnice, s katerimi se trguje na trgu).
Če kapitalizacije ne bi izmislile bonitetne agencije, bi to zagotovo storili vlagatelji. Konec koncev morajo vedeti, kakšno mesto zaseda podjetje med konkurenti. Večja kot je kapitalizacija, večja je stabilnost in manjše tveganje. Poleg tega imajo izkušeni tržni igralci višji kazalnik in ne začetniki. Vendar imajo slednji, čeprav predstavljajo precejšnja tveganja, še vedno več možnosti za rast.
Kar zadeva tvegane sklade, ni splošnega pravila. Nekdo vlaga v podjetja le določene ravni (na primer v vodilne v panogi), drugi raje razpršijo svoja sredstva.
Mimogrede, če seštejete kapitalizacijo vseh sektorjev gospodarstva, lahko dobite kapitalizacijo celotne države. Tako je do konca leta 2007 tržna kapitalizacija newyorške borze znašala 15,65 bilijona dolarjev. Če k temu dodamo še podobne številke NASDAQ in ameriške borze, dobimo približno 20 bilijonov dolarjev. In kapitalizacija celotnega planeta je bila takrat več kot 55 bilijonov dolarjev.
Najpomembneje je, da ne pozabite na pasti tega kazalnika. Navsezadnje je kapitalizacija tržno vrednotenje delnic. Razpoloženje na trgu je odvisno od pričakovanj vlagateljev in ni vedno objektivno. Tudi cena se lahko spremeni pod vplivom vseh vrst govoric in špekulacij. Nihajoča se cena delnice – niha kapitalizacija.
M.V. Dedkova JSCB "Settlement United Union European Bank"
Znanstvena publikacija FGOU VPO RGUTiS, revija "Bilten MGUS", številka "Ekonomija", št. 1 za 2007
Kapitalizacija je eden redkih gospodarskih pojavov, za katerega je v praksi izjemno veliko zanimanje in ki je bil v domači ekonomski literaturi do nedavnega skrajno premalo raziskan. Neodvisne raziskave na področju kapitalizacije so se pojavile šele v zadnjih letih. Sem spadajo disertacije Permyakova A.S. na temo "Naložbena podpora in upravljanje kapitalizacije naftnih in plinskih podjetij", Ovsyannikova A.N. na temo "Kapitalizacija industrijskih podjetij v Rusiji kot dejavnik povečanja njihove ekonomske vzdržnosti", Yezhova Yu.V. na temo "Način kapitalizacije amortizacijskega sklada strojegradnega podjetja", Kazintseva V.V. na temo "Tržna kapitalizacija ruskih industrijskih korporacij kot dejavnik povečanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje", Ovsepyan D.E. na temo "Upravljanje kapitalizacije industrijskih družb", Pivenya V.V. na temo "Modeliranje vpliva ekonomskih dejavnikov na tržno kapitalizacijo industrijskih družb", Galtseva E.V. na temo "Kapitalizacija kot dejavnik krepitve finančne stabilnosti storitvenih podjetij", Varoko A.Sh. na temo "Upravljanje kapitalizacije naložbenih virov reproduktivnega potenciala agroindustrijskega kompleksa regije."
Tako je seznam samostojnih študij s področja kapitalizacije tako majhen, da ga lahko navedemo skoraj v celoti. V večini zgornjih študij se kapitalizacija obravnava s stališča povečanja lastniškega kapitala podjetja. Ob tem je poudarek predvsem na delniških družbah, katerih delnice so v prostem obtoku. Ocena kapitalizacije je v tem primeru narejena na podlagi tržne vrednosti delnic. To je najpogostejši pristop k kapitalizaciji na domačem trgu, izposojen iz tuje prakse. Zaradi tega ima zelo omejen obseg v domačem gospodarskem okolju, kjer delniška oblika kapitala še ni postala razširjena. Posledično s tem pristopom k kapitalizaciji večina ruskih podjetij izpade iz predmeta študija.
Samo v študiji Galtseve E.V. poskušali so prikazati različne oblike manifestacije kapitalizacije na ruskem trgu. Glede na mehanizem povečevanja velikih začetnic avtor loči tri oblike kapitalizacije:
Vse naštete oblike kapitalizacije se v bilanci stanja podjetij odražajo v obliki povečevanja lastnih virov financiranja (3. razdelek bilance stanja), vendar imajo različne izvore in različne načine zagona.
Učinkovito delujoče podjetje ima skoraj vedno pozitiven finančni rezultat gospodarske dejavnosti. Dobiček oziroma njegov reinvestirani del se kopiči v 3. delu bilance stanja, v veliki meri določa vrednost podjetja in vodi v povečanje lastniškega kapitala. Visoka kapitalizacija kaže na sposobnost gospodarskega subjekta, da ustvarja dohodek, učinkovito uporablja vire, širi poslovanje, kar je pogoj za prihodnjo donosnost.
Medtem pa povečanje v 3. razdelku bilance, ceteris paribus, pomeni povečanje obveznosti do virov sredstev in zato v skladu z osnovnim pravilom bilančne znanosti povzroči povečanje sredstev gospodarskega subjekta. Glede na vrsto dejavnosti, strategijo podjetja in obstoječe tekoče težave povečanje vpliva bodisi na dolgoročna bodisi obratna sredstva ali oboje hkrati. Če podjetje kot rezultat finančno-gospodarskih dejavnosti reinvestira dobiček, ki ga usmerja v dopolnitev nekratkoročnih sredstev (predvsem delovnih instrumentov) in obratnih sredstev (v smislu delov ali zalog), pride do realne kapitalizacije, izražene v povečanju. v realni vrednosti nepremičnine. V večini primerov podjetja z močno strategijo vlagajo kapitalske dobičke v dolgoročna sredstva, t.j. v oddelku 1 - nekratkoročna sredstva.
V tem primeru je kapitalizacija naravni rezultat finančne in gospodarske dejavnosti, je ekonomsko objektivna in se sproži z viri financiranja, t.j. bilančne obveznosti. Realna kapitalizacija vodi v krepitev finančne stabilnosti podjetja, povečanje njegove bonitete, povečanje tržne privlačnosti in tržne vrednosti.
V praksi je proces akumulacije na ravni kmetije pogosto posledica aktivne marketinške politike in oglaševalske kampanje, ki »navijeta« tržno vrednost podjetja in ga odtrgata od njegove resnične vrednosti. V tem primeru se povečanje valute bilance stanja, ob drugih enakih okoliščinah, najprej pojavi na strani sredstev, praviloma neopredmetenega dela bilance stanja, na primer zaradi naslednjih operacij:
Povečanje premoženja podjetja v tem primeru, če so druge enake stvari, se lahko v bilanci stanja odraža na različne načine:
Dodatni kapital, zadržani dobiček in odobreni kapital pa povečujejo agregat »lastni kapital«. V tem primeru se kapitalizacija sproži z upravljanjem znotraj podjetja na delu sredstev, predvsem neopredmetenih. Ocene stroškov so v tem primeru pogosto pogodbene, zato subjektivne. Povečanje premoženja s pogodbenimi cenitvami, tudi za ceno ponovnega vpisa odobrenega kapitala, je v veliki meri subjektivna operacija. Tovrstno poslovanje vam omogoča, da oblikujete "reprezentativno" bilanco stanja podjetja, vendar glede na to, da so neopredmetena sredstva visoko tvegana sredstva, lahko takšna kapitalizacija izgine ob najmanjši spremembi političnih razmer ali razmer na trgu. Povečanje lastniškega kapitala s povečanjem odobrenega kapitala daje tovrstnemu poslovanju nekakšno stabilnost in pravno registracijo, vendar je obsežen način za razvoj podjetja in ne kaže na učinkovitost izrabe njegovega potenciala. Ta vrsta kapitalizacije se imenuje subjektivna ali tržna kapitalizacija, saj je njena narava subjektivna in se ta oblika kapitalizacije praviloma uporablja v tržne namene.
Subjektivna (marketinška) kapitalizacija je v zadnjem času zelo priljubljena med PR agencijami, ki izhajajo iz dejstva, da ima poslovni ugled ključno vlogo pri oblikovanju vrednosti podjetja. Takšen pristop k kapitalizaciji je pripeljal do nastanka projekta Kapitalizacija ugleda, ki ga je začela Agencija za odnose z javnostmi. V strokovni anketi, ki jo je izvedla ta PR agencija, je sodelovalo 1072 anketirancev iz vrst vrhunskih menedžerjev, vodij in zaposlenih v marketinških, oglaševalskih in PR službah, finančnih analitikov in drugih strokovnjakov velikih podjetij, je več kot 60 % anketirancev odgovorilo, da je dobro ime realno premoženje, ki ustvarja vrednost.
Pri razvoju subjektivne (tržne) kapitalizacije v Rusiji je obdavčitev premoženja prej delovala odvračilno. Res je, "zadrževanje" je bilo glede na nizko stopnjo davka na nepremičnine nepomembno. Trenutno so predmet obdavčitve le opredmetena osnovna sredstva, ki so v bilanci stanja prikazana po preostali vrednosti. To pomeni, da lahko praktično vsako podjetje poveča kapitalizacijo z majhnimi sredstvi in oblikuje "reprezentativno" bilanco stanja, kar bo posledično vodilo do aktiviranja subjektivne (tržne) oblike kapitalizacije na ruskem trgu.
Na razvitih stopnjah tržnega gospodarstva, kjer so delniška oblika lastništva, prosti pretok delnic in določanje tržne vrednosti podjetja z borznimi kotacijami razširjeni, je razumevanje kapitalizacije v interpretaciji Richarda Kocha zelo razširjeno. bolj sprejemljivo. R. Koch meni, da je kapitalizacija »tržna vrednost družbe, katere delnice kotirajo na borzi«, ki je zmnožek tržne cene delnice in skupnega števila delnic družbe. Povečanje tržne vrednosti delnic in delniške družbe kot celote se v tem primeru odraža v bilanci sredstev v obliki prevrednotenja finančnih naložb »in se v obveznostih uravnoteži z dodatnim kapitalom.
Ta oblika manifestacije kapitalizacije ima očitno podobnost s subjektivno (trženjsko) kapitalizacijo. Vendar kapitalizacijo v tem primeru ne sproži upravljanje znotraj podjetja, temveč zunanje borzne strukture, ki izvajajo kotacije delnic. Rezultati borznega trgovanja, kot veste, nastanejo pod vplivom kombinacije objektivnih in subjektivnih dejavnikov, vendar je učinek subjektivnih dejavnikov zmanjšan z javnim priznanjem.
V akademskih publikacijah se kapital, predstavljen v dohodkovnih vrednostnih papirjih, imenuje fiktivni ali delniški kapital. Ker se ta oblika kapitalizacije oblikuje kot rezultat delniških poslov, se imenuje fiktivna kapitalizacija. Borzni analitiki to obliko kapitalizacije raje imenujejo tržna kapitalizacija.
V Rusiji se zaradi aktiviranja borze v zadnjem času razvija fiktivna oziroma tržna kapitalizacija. Vendar je značilno le za velika ruska podjetja, ustanovljena na podlagi delniškega lastništva. Za večino domačih podjetij je to orodje za povečanje lastnega kapitala, zato ta oblika kapitalizacije še ni na voljo.
Poleg naštetih oblik manifestacije kapitalizacije lahko izpostavimo koncepte, kot sta "kapitalizacija premoženja" in "kapitalizacija stroškov".
Kapitalizacija premoženja se kaže v absolutnem in relativnem povečanju kapitalskih nepremičnin – nekratkoročnih sredstev, ki so najbolj privlačen vrednostni papir v vseh finančnih transakcijah in najpomembnejša sestavina nepremičnine družbe. Najbolj obetaven in obvladljiv del nekratkoročnih sredstev so neopredmetena sredstva. Ti vključujejo marketinško strategijo, bazo strank, metodologijo spremljanja trga in rezultate tržnih raziskav, znanje in izkušnje, visok ugled in usposobljeno osebje, dolgoročne odnose s kupci in še veliko več. Vrednotenje neopredmetenih sredstev in njihov odraz v računovodstvu je sprejemljivo orodje za usredstvenitev nepremičnin.
Kapitalizacija izdatkov pomeni prenos dela tekočih izdatkov v kapitalske izdatke. Klasičen primer kapitalizacije stroškov bi bila poraba za oglaševanje, ki je operativni strošek, vendar taka poraba ustvari blagovno znamko, ki jo je mogoče ovrednotiti v milijardah dolarjev. Blagovna znamka je v poslovnem okolju splošno priznana kot neopredmeteno premoženje in ena najpomembnejših konkurenčnih prednosti podjetja. Vendar se njegove ocene stroškov in trendi njihovega spreminjanja skozi čas ne ujemajo s tradicionalnimi pravili evidentiranja neopredmetenih sredstev. Torej se neopredmetena sredstva amortizirajo, t.j. prenos njihove vrednosti na nabavno vrednost na novo ustvarjenega izdelka/storitve se izvede po delih z obračunavanjem amortizacije. Po preteku obdobja uporabe neopredmetenega sredstva se njegova vrednost razveljavi. Blagovna znamka ne more sčasoma ne le izgubiti svoje vrednosti, ampak jo tudi povečati. Blagovna znamka, ki po vseh zgoraj naštetih lastnostih predstavlja neopredmeteno sredstvo, potrebuje poseben postopek vrednotenja in prevrednotenja. Samo v tem primeru bo mogoče kapitalizirati stroške, zaradi česar bo mogoče povečati vrednost nekratkoročnih sredstev z odražanjem blagovne znamke v njihovi sestavi.
Prav tako je treba opozoriti, da do danes orodja za kapitalizacijo v različnih vrstah dejavnosti niso bila dovolj raziskana. V zvezi s tem je najbolj raziskana kapitalizacija v industriji. Medtem pa v razmerah storitvene družbe kapitalizacija v različnih sektorjih storitvenega sektorja potrebuje dodatne raziskave.
Proučevanje praktičnih izkušenj kapitalizacije, njena celovita analiza in teoretična posploševanja so pomembni za vse udeležence na trgu: za podjetja, ki si na trgu oblikujejo svojo podobo, za njihove partnerje, za delničarje.
1. Galtseva E.V. Kapitalizacija kot dejavnik krepitve finančne stabilnosti storitvenih podjetij: Dis. cand. ekonomija, znanost. M., 2005. 137 str.
2. Koch R. Upravljanje in finance od A do Ž. Sankt Peterburg: Peter, 1999. 496 str.
3. Sovjetski enciklopedični slovar. 3. izd. M.: Sovjetska enciklopedija, 1984. 1600 str.
4. Ekonomska enciklopedija. Politična ekonomija. M.: Sovjetska enciklopedija, 1975. Zvezek 4. 672 str.
Tržna kapitalizacija- kazalnik vrednotenja, ki vam omogoča analizo splošnega odnosa vlagateljev do določenega podjetja. Čeprav je na uradnih spletnih straneh podjetij poleg parametrov, kot sta EBITDA ali P / E, naveden drug ob drugem, ga zaradi pristranskosti težko imenujemo multiplikator. Je bolj izhodišče za izračun natančnejših večkratnikov, kot je neto dolg. Preberite, če želite izvedeti, kako izračunati tržno kapitalizacijo podjetja in slabosti kazalnika.
Tržna kapitalizacija odraža skupno vrednost uveljavljajočih se delnic v lasti vlagateljev in lastnikov družbe. Kazalnik se uporablja za površno oceno vrednosti podjetja in analizo njegove dinamike v določenem časovnem obdobju.
V obtoku je skupna tržna kapitalizacija in menjalna vrednost navadnih delnic. Številni viri razlagajo tržno kapitalizacijo kot tržno ceno ene delnice, pomnoženo s številom uveljavljajočih se delnic, vendar je to še manj natančen kazalnik za vrednotenje podjetja. Pravilen bi bil popravek za tako imenovano razvodnitev kapitala, ki lahko vključuje:
Računovodski izkazi vam bodo povedali o prisotnosti takšnih vrednostnih papirjev v kapitalu podjetja, vendar bo težko najti informacije o njih na uradni spletni strani brez izkušenj. Zato priporočam, da vas vodi optimalna formula:
Tržna kapitalizacija = število navadnih delnic * trenutna tržna cena + število prednostnih delnic * trenutna tržna cena
Vse informacije za izračun so prosto dostopne.
Primerjava kapitalizacije podjetij v isti panogi, pa tudi vrednosti ene delnice, po mojem mnenju ni primerna. Na primer, dinamika delnic Gazproma kljub kapitalizaciji skoraj 3 bilijone rubljev ni najbolj privlačna za vlagatelje, vrednost delnic VTB Bank pa se običajno izračuna v kopejkih in je zato ni mogoče primerjati na primer z delnicami Sberbank. .
Izpeljani množitelji, ki temeljijo na kapitalizaciji: razmerje PE, razmerje PS, razmerje knjige cen.
Vsi podatki o številu delnic in njihovi trenutni vrednosti so dostopni tako na spletnih straneh samih družb in analitičnih virov kot na sami borzi. Na primer, vzemimo PJSC Uralkali. Število navadnih delnic - 2.936.015.891,
končna cena - 144,85 rubljev (podatki na dan 25. septembra 2017). Te številke pomnožimo skupaj in dobimo tržno vrednost 425,575 milijarde rubljev. Ista številka je na spletni strani borze.
Upoštevajte, da na spletni strani borze v vrstici »Kapitalizacija« ne gre za kapitalizacijo družbe, temveč za kapitalizacijo delnice, torej če ima družba navadne in prednostne delnice, pridobite tržno kapitalizacijo podjetja, morate sešteti ti dve številki.
Izhod. Izračun tržne kapitalizacije v primerjavi z izračunom EBITDA, P/E ali večkratnikov neto dolga je zelo preprost in enostaven. Toda služi le kot posplošen kazalnik in ima velike napake. Samo glede na dinamiko vrednosti delnic v času sprejemanja naložbene odločitve ne bi priporočal. Vse kazalnike in množitelje je treba analizirati v kompleksu.
Tržna kapitalizacija se uporablja v številnih drugih uporabnih in uporabnih multiplikatorjih, o katerih bom pisal nekoliko kasneje.
Zelo čudno se mi zdi, ko se tržna kapitalizacija podjetja izenači z njegovo vrednostjo.
Vrednost podjetja je znesek, za katerega lahko prodate podjetje kot celoto. Tržna kapitalizacija je trenutna vrednost ene delnice, pomnožena s skupnim številom delnic družbe.
Če začnete prodajati delnice na prostem trgu, se bo trg največkrat odzval z znižanjem cene delnice. Logika "razmišljujoče množice" vlagateljev je preprosta - če nekdo aktivno odpušča delnice, potem najverjetneje delnice postanejo strupeno sredstvo in nekdo se jih tiho znebi. Torej, če bo določen lastnik podjetja začel prodajati delnice družbe na prostem trgu, bo na koncu dobil precej manjši znesek, kot so njegove delnice vredne danes. In zaradi panike na trgu lahko to vodi celo v stečaj podjetja.
Zato trditve, kot je "Rosneft ima tržno kapitalizacijo 68 milijard dolarjev, Facebook pa kar 128 milijard dolarjev!" nasmej me. Kaj je pri Facebooku tako dragega, da ga je mogoče prodati za 128 milijard dolarjev?
Mačka je jokala za svojo fizično lastnino (v primerjavi z Rosneftom) - pisarne, strežniki, pisalne potrebščine.
Intelektualna lastnina je vredna nekaj tako dolgo kot cena delnice podjetja. Mogoče je Facebook zelo dobičkonosno podjetje in oseba, ki je kupila delnice Facebooka, namerava zaslužiti z dividendami?
Facebook ne izplačuje dividend, raje vlaga v razvoj podjetja. Vlagatelji lahko zaslužijo samo s prodajo delnic, ki so se podražile.
Facebook je bil ustanovljen leta 2004 in kotira na borzi od leta 2012. V letu 2014 je čisti dobiček družbe presegel odstotek inflacije. Po tem dobiček strmo naraste navzgor, grafikon je videti super:
Logično (na prvi pogled) je, da raste tudi kapitalizacija podjetja, čeprav počasneje:
Če pa grafikone prekrivamo drug na drugega v enakem merilu, postane slika manj pozitivna:
V primerjavi s kapitalizacijo je dobiček tako majhen, da ga na grafikonu skoraj ni videti. S kapitalizacijo 368 milijard dolarjev je Facebook v letu 2016 pokazal rekordni čisti dobiček v višini 7,5 milijarde dolarjev, torej 2 % kapitalizacije.
Vrednost delnic zagotavlja le prepričanje v neskončno rast Facebookove kapitalizacije. Ali pa ne za nedoločen čas, ampak le do trenutka, ko vsak določen vlagatelj proda svoje delnice. Izkazalo se je, da vsak vlagatelj ne zasluži s tem, kar ustvari Facebook, ampak na naivcih, ki nimajo časa prodati svojih delnic pred propadom.
Nekaj, kar spominja ta čudovita shema. Osebno sem - MMM in ameriški državni dolg. Obstajajo majhne razlike:
1) MMM skoraj ni opravljal prave dejavnosti
2) Združene države (če se ta država obravnava kot komercialna struktura, ameriške državne obveznice pa kot delnice ali obveznice podjetja) so bile že vrsto let nedonosne in ni možnosti, da bi dosegli nič izgub (da ne omenjam dobičkonosnosti) . Standardno samozadovoljstvo vseh amerikanofilov "in države bodo natisnile več dolarjev in razdelile vse dolgove" nikakor ne bo rešilo vlagateljev - kupna moč dolarja se bo zaradi inflacije zrušila.
Upd: v zvezi s pogostimi razpravami o bitcoinu pogosto slišim mnenje, da ker je kapitalizacija BTC 200 milijard dolarjev, to pomeni, da so toliko denarja vlagatelji vanj vložili. Nifiga.
Razmislite o primeru "poštene" ICO: šolar je rudaril 100 "spincoin" kriptokovancev in jih prodal svojim sošolcem. Prvi kovanec za 1 rubelj, drugi za 2 in tako naprej, stoti kovanec za 100 rubljev. Kapitalizacija spincoina je 10.000 rubljev. Vendar je znesek naložbe, vloženega v spincoin, enak vsoti aritmetične progresije, to je 5050 rubljev (upam, da sem pravilno štel - šolskega tečaja se ne spomnim več).
Zdaj si oglejte primer nepoštene ICO: isti študent je rudaril enako število kovancev, vendar je sodeloval z drugim študentom. In med seboj so začeli trgovati s spincoini in v posel vložili po 50 rubljev, ki so jim jih dale matere za žvečilni gumi. Prvi kovanec je bil prodan za 1 rubelj, drugi nazaj za 2 rublja in tako naprej. Na 90. kovanec so, ko so tečaj dvignili na 90 rubljev za spincoin, prenehali trgovati drug z drugim, preostale kovance pa so prodali sošolcem za 91...100 rubljev. Skupno so vlagatelji v spincoin vložili le 955 rubljev, medtem ko je kapitalizacija spincoina še vedno 10.000 rubljev.
Tržna kapitalizacija podjetja je metrika, ki se uporablja za oceno vrednosti vseh izdanih navadnih delnic za določitev relativne velikosti podjetja. Razlikuje se od vrednosti podjetja (vrednosti podjetja) in ne upošteva izdanih obveznic, dolgov in drugih vrednostnih papirjev družbe.
Tržna kapitalizacija je zelo pomemben kazalnik, ki se dnevno uporablja na borzah. Čeprav lahko ta izraz slišite vsak dan v različnih gospodarskih novicah, le malo vlagateljev razume, kako se ta vrednost izračuna. Toda v resnici tukaj ni nič zapletenega.
Preprosto povedano, to je znesek denarja, ki bi ga potrebovali, da bi vse odkupili po trenutni tržni ceni. Na primer, Coca-Cola je v času pisanja izdala 4.358.700.821 delnic, cena pa je 39,47 $. Če bi želeli kupiti vse delnice Coca-Cole, bi potrebovali 172 milijard dolarjev (4.358.700.821 * 39,47). Ta številka se imenuje tržna kapitalizacija podjetja.
Zakaj je tržna kapitalizacija tako pomemben koncept? Vlagateljem omogoča razumevanje relativne velikosti podjetja v primerjavi z drugimi podjetji. Na primer, delnice AutoZone (glavni dobavitelj avtomobilskih delov) so vredne 671 $ na delnico, kar je precej nad deležem Coca-Cole 39 $, vendar ima podjetje tržno kapitalizacijo 20 milijard $, kar je le 11 % kapitalizacije proizvajalca sode (172 milijard). .
Upoštevajte, da vsa podjetja, ne glede na njihovo velikost, delujejo pod enakimi gospodarskimi pogoji. Zato mala podjetja težje preživijo različne finančne krize v državi ali svetu, in če se splošna slabitev gospodarstva zavleče, potem nekatera podjetja sploh ne bodo preživela.
Po drugi strani pa, če gospodarstvo države uspešno raste, se mala podjetja razvijajo veliko hitreje kot velika podjetja. Hitreje uvajajo nove tehnologije, hitreje se prilagajajo spreminjajočemu se trgu. To so njihove glavne prednosti.
Velikost je pomembna pri vlaganju. Nekateri vlagatelji se osredotočajo na en določen segment, drugi pa raje razporedijo svoj denar med podjetja z različnimi tržnimi kapitalizacijami.
Velikost podjetja je le eden od mnogih dejavnikov, ki jih morate upoštevati pri sestavljanju vašega portfelja, vendar je pomembna, ker se velika in mala podjetja različno odzivajo na spremembe na trgu.
Zdaj je čas, da malo razvrstimo velikosti, da bo lažje krmariti po njih.
Kot je navedeno zgoraj, je vse to zelo pogojno in lahko srečate druge pomene. Nekateri vlagatelji na primer delijo podjetja samo v tri kategorije namesto v pet.
Obstaja mnenje, da je uporaba takšne segmentacije najbolj priročna, saj se vlaganje v mikro in mega podjetja bistveno razlikuje od ostalih.
Megapodjetja zastopa Apple (728 milijard), BroadVision (28 milijonov) pa lahko na primer uvrstimo med mikropodjetja.
Če vlagate v mikro in mala podjetja, potem bodite pripravljeni na dejstvo, da se njihove cene delnic lahko zelo hitro spremenijo. 300 milijonov dolarjev in milijarda dolarjev sta impresivni številki, vendar sta majhni muhi na slonu v svetu borz.
Hkrati so podjetja, kot je Apple, v več kot enem dnevu postala tudi megakorporacije in sprva majhna podjetja, ki so lahko izginila z obličja zemlje in ostala neopažena za preostali svet. Vlaganje v mala podjetja je veliko tveganje, a tudi priložnost za impresivno obogatenje, če je uspešno.
Preživetje podjetja ni zagotovljeno z njegovo velikostjo, vendar so velike ladje tiste, ki se vedno najdlje obdržijo na morju. Po drugi strani je majhno podjetje tvegano, a je tisto, ki te lahko nekega dne obogati.
