Razvrstitev in struktura naložb
V literaturi o klasifikaciji ni soglasja.
Naložbe je treba razvrstiti glede na naslednje. predstavljeno:
1. po naložbenih predmetih
2. po naložbenih ciljih
3. po naravi udeležbe pri naložbi
4. po obdobju vlaganja
5. po obliki lastništva investirati. virov
6. na regionalni osnovi.
(1) Glede na namen naložbe se naložbe delijo na:
1) resnična
2) finančni
(2) Po namenu naložbe naložbe se delijo na:
2) portfelj
(3) Po naravi udeležbe in naložbe
1) neposredni (ko vlagatelj sam sodeluje pri izbiri naložbenega predmeta)
2) posredni (naložbe prek drugih oseb)
(4) Po investicijskem obdobju
1) kratkoročno (do 1 leta)
2) dolgoročno (več kot 1 leto)
Včasih tudi srednjeročno
(5) Po obliki lastništva:
1) zasebne naložbe - vlaganje sredstev, kat. izvajajo FL in podjetja nedržavne oblike lastništva
2) stanje Naložbe - naložbe države. organov na račun ustreznih proračunov, WBF in izposojenih sredstev ter naložb države. podjetij in organizacij na račun lastnih in izposojenih sredstev
3) Tuje naložbe (FI)
4) skupne naložbe - izvajajo jih subjekti države in subjekti tujih držav. države
(6) Po regijah
1) notranji (za predmete v državi)
2) tuje
TO finančna IN povezani:
1. naložbe v delnice, obveznice in druge vrednostne papirje, kat. izdajajo tako zasebna podjetja, lokalne oblasti in država. oblasti
2. naložbe v tujini valute
3. naložbe v bančne depozite
4. Naložbe v skladiščne objekte
Fin. Naložbe so le delno usmerjene v povečanje proizvodnje. kapital. Večina je neproduktivnega kapitala.
V klasičnem modelu tržnega gospodarstva imajo glavno vlogo zasebne naložbe (te so v večini) in država. Naložbe so instrument financiranja primanjkljaja.
Naložbe v c/w - ID smeri, kat. odpira velike možnosti za rast za vlagatelje K je zelo raznolika. Po vsem svetu je vlaganje v vrednostne papirje najbolj dostopno. M.b. dve vrsti:
Posameznik, ko se vrednostni papirji kupijo na začetnem plasmanu in na sekundarnem trgu
Kolektivni (delnice, delnice, investicijski skladi).
Naložbe v tujini valute precej pogost pri nas, priljubljen v mnogih drugih državah. To je ena izmed najbolj priljubljenih vrst naložb. Načini vlaganja v tujino valuta:
a) nakup valute na menjalnici (prometne transakcije)
b) sklepanje terminskih pogodb na borzi valut
c) odprtje bančnega računa v tujini. valuto
d) pridobitev tuje gotovine FL. valute v ustreznih pogojih.
Naložbe v bančnih depozitih : dolgo časa je bila pri nas edina oblika naložbe, zdaj pa je pomembna, preprosta in cenovno dostopna. Sberbank je glavni skrbnik bančnih depozitov.
Naložbe v skladiščne objekte : kopičenje Naložbe - Naložbe z namenom kopičenja zakladov. Tej vključujejo:
Vlaganje v zlato
Vlaganje v srebro
Naložbe v druge dragocenosti kovine
Naložbe v drag. kamni
Naložbe v izdelke iz njih
Zbirateljski predmeti po povpraševanju
Vlaganje v zlato je klasična vrsta kopičenja. zlato je prenosno, ima svojo vrednost. Med krizami se zlato podraži in po njem je veliko povpraševanje. Priložnosti za vlaganje v zlato je veliko: nakup zlatih palic, nakup zlatih kovancev (sodobnih ali starih kovancev), nakup končnih izdelkov iz zlata, izvajanje terminskih poslov z zlatom, nakup delnic podjetij za rudarjenje zlata. , nakup naložbenih deležev. podjetja in skladi, kat. neposredno povezana z zlatom.
Nakit z dragulji. kamni so tudi visoke vrednosti, jih je mogoče kupiti v obliki surovih ali predelanih draguljev. kamni in kot končni izdelki.
Stopnja stroškov, povezanih z morebitno nadaljnjo prodajo, je visoka. Vlaganje v nakit je treba izvajati zelo dolgo. Morate imeti nekaj znanja na tem področju.
Predmeti zbirateljskega povpraševanja: kovanci (zlati in srebrni, ki imajo svojo vrednost), pa tudi redki kovanci - njihova vrednost je višja od vrednosti kovine, od mačke. so kovane. Tudi to področje vlaganja je težko - potrebno je znanje. Narava relativno ozkega trga.
Pri vlaganju v skladiščne objekte investitor ne prejema tekočih prihodkov, dobiček izhaja iz rasti stroškov naložbenih objektov.
TO resnično IN povezani:
naložbe v osnovna sredstva
naložbe v zaloge
Naložbe v glavnem kapital predstavlja veliko večino. Razdeljeni so na:
1) kapitalske naložbe
2) Naložbe v nepremičnine
Kapitalske naložbe se izvajajo v obliki vlaganj finančnih in materialno-tehničnih sredstev v nastanek in reprodukcijo FC z novogradnjo, širitvijo, rekonstrukcijo, tehnično prenovo in vzdrževanjem obstoječih objektov.
Naložbe v nepremičnine : v skladu s svetovno klasifikacijo je nepremičnina zemljišče + vse, kar je nad in pod zemljo, vključno z vsemi predmeti, pritrjenimi na zemljo, ne glede na to, kako so bili ustvarjeni (po naravi ali s strani človeka).
Ta pojem resnične naložbe se uporablja v AHA in SNR ZN. Toda tak koncept označuje resnične naložbe v ožjem pomenu. V širšem smislu se vloga znanstvenih raziskav, kvalifikacij in znanja med znanstveno in tehnološko revolucijo povečuje, zato vsi stroški, povezani z izobraževanjem, znanostjo, (pre)usposabljanjem kadrov, veljajo za produktivne in v številnih primerih so vključeni v koncept resnične naložbe.
Za klasični model tržnega gospodarstva je značilno, da večino realnih naložb predstavljajo zasebne naložbe. Država aktivno sodeluje v investicijskem procesu, ki se izraža v naložbah države neposredno v državo. sektorju in posredno v obliki posojil, subvencij, političnih ek. ureditev. Glavni del države Naložbe so usmerjene v infrastrukturno industrijo.
Bruto naložba (v eq. analizi) - skupni znesek vloženih sredstev, usmerjenih v glavno. kapital (K) in zaloge.
Bruto naložbe v glavnem K vključuje:
1) sredstva neto akumulacijskega sklada ND, t.j. Naložbe v širitev;
2) sredstva iz sklada za povračilo porabljenih osnovnih. K, tj. Investicija v obnovo.
Vir naložbe za širitev je na novo ustvarjena vrednost oziroma tako imenovani prihranjeni del čistega dohodka. Podjetniki ga mobilizirajo na račun lastnega dobička (samofinanciranje) in na trgu posojilnega kapitala (izposojena in izposojena sredstva). Vir In za obnovo so amortizacijski stroški.
Neto naložba - znesek bruto naložbe, zmanjšan za znesek amortizacijskih odbitkov v določenem časovnem obdobju. Dinamika neto investicij je še bolj pomembna in uporabna za ek. analiza, ker kaže na stanje gospodarstva kot celote.
Če je znesek neto naložb negativen, potem to pomeni zmanjšanje proizvodnega potenciala in proizvodnje, zato gospodarstvo požre svoj K.
Če je čista naložba = 0, to pomeni popolno odsotnost ekv. rast, gospodarstvo stagnira.
Če je neto naložba večja od 0, je gospodarstvo v fazi razvoja, razširjene reprodukcije OF.
Za karakterizacijo realnih naložb se uporabljajo naslednji kazalniki:
obseg akumulacije - obseg vrednostnih prihrankov vloženega K
· stopnja naložb = obseg Naložbe / BDP (BNP). Moralo bi biti 25-30%.
Realne naložbe so povezane z vlaganjem v dolgoročna sredstva (več kot 1 leto).
1) z izvedbo kapitalske gradnje v obliki novogradnje, širitve, rekonstrukcije in tehnične prenove obstoječih podjetij na proizvodnem in neproizvodnem področju.
2) s pridobitvijo zgradb, objektov, opreme, vozil in drugih posameznih predmetov ali njihovih delov OF.
3) s pridobitvijo zemljiških parcel in objektov za gospodarjenje z naravo.
4) s pridobivanjem in ustvarjanjem neopredmetenih sredstev (vse pravice do uporabe zemljišč, licence, know-how, pravice do programske opreme, privilegiji, blagovne znamke, stroški prodaje, R&R, projektantsko geodetsko delo ipd.).
2. Glede na namen naložbe se kapital deli na:
Neposredne naložbe- vlaganje kapitala iz pridobitve dolgoročnega gospodarskega deleža, ki zagotavlja nadzor vlagatelja nad predmetom plasiranja kapitala.
Neposredne naložbe vključujejo:
Naložbe lastnega kapitala družb - kapital podružnic in delež deležev v odvisnih in pridruženih družbah;
Reinvestiranje dobička - delež neposrednega vlagatelja v dohodku podjetja, ki ni razdeljen kot dividende in ni prenesen na neposrednega vlagatelja;
Prenosi kapitala znotraj podjetja v obliki posojil in posojil med neposrednim vlagateljem na eni strani in odvisnimi, pridruženimi in povezanimi družbami na drugi strani.
Portfeljske naložbe- kapitalske naložbe v vrednostne papirje, ki vlagatelju ne dajejo pravice do dejanskega nadzora nad naložbenim predmetom.
Razdeljeni so na naložbe v:
§ lastniški vrednostni papirji(lastniški vrednostni papirji) - denarni dokument, ki kroži na trgu in potrjuje lastninsko pravico lastnika dokumenta v zvezi z osebo, ki je ta dokument izdala (delnice, delnice, udeležba);
§ dolžniški vrednostni papirji(dolžniški vrednostni papirji) - denarni dokument, ki kroži na trgu in potrjuje razmerje posojila lastnika dokumenta do osebe, ki je ta dokument izdala.
Dolžniški vrednostni papirji so lahko v obliki:
§ obveznice(veza), zadolžnica(zadolžnica) IOU(opomba) - denarni instrumenti, ki svojemu imetniku dajejo brezpogojno pravico do zajamčenega fiksnega denarnega dohodka ali do pogodbeno spremenljivega denarnega dohodka;
§ instrument denarnega trga daje imetniku brezpogojno pravico do zajamčenega fiksnega denarnega dohodka na določen datum: zakladne menice, potrdila o vlogi, bančni akcepti itd.;
§ izvedeni finančni instrumenti - imajo tržno ceno izvedenih denarnih instrumentov, ki potrjuje pravico lastnika do prodaje ali nakupa primarnih vrednostnih papirjev: opcije, terminske pogodbe, nakupni boni, zamenjave.
Glavni razlog za portfeljske naložbe je želja po plasiranju kapitala v takšne vrednostne papirje, v katerih bo prinesel največji dobiček s sprejemljivo stopnjo tveganja.
Izkušeni vlagatelji vedo, da je denar, ki leži v "trilitrskem kozarcu" na polici ali pod žimnico, najbolj nedonosen način "vlaganja". Bankovci in kovanci morajo biti v nenehnem gibanju, se množiti in delati za svojega lastnika. Seveda obstajajo tveganja, da naložbeni projekt ne bo uspel, a če k vprašanju naložb pristopite kompetentno in previdno, lahko te verjetnosti vedno zmanjšate. Kakšne vrste naložb obstajajo? Vlagatelji začetniki bi morali poznati osnovne vidike pravilne alokacije kapitala.
Bistvo naložb je vlaganje kapitala (materialne ali nematerialne oblike) v različne naložbene projekte, vrednostne papirje, sklade z namenom ustvarjanja dobička v prihodnosti. Zelo pogosto se nekatere vrste naložb primerjajo s špekulacijami, vendar sta to dva različna pojma. Konec koncev, špekulativni projekti vključujejo vlaganje denarja do enega leta (najpogosteje za mesec ali dva). Vse naložbe za obdobje več kot eno leto so že naložbe. Vendar pa obstajajo vrste naložb, ki spadajo v ti dve opredelitvi, kot je trgovanje na borzah. Večinoma so kratkoročne, vendar se ne imenujejo špekulacije.
Ta vrsta naložb se od drugih razlikuje po tem, da se tukaj denar vlaga v realne stvari: podjetja, privatizirane objekte, nepremičnine. Obstaja več vrst resničnih naložb:
Kako ugotoviti donosnost naložbe? Za oceno učinkovitosti naložb lahko uporabite dinamično metodo: določite indeks donosnosti naložbe, interno stopnjo donosa ali uporabite metodo neto sedanje vrednosti. Primerjalna metoda se najpogosteje uporablja, ko se trenutni projekt primerja s podobnim in določi stopnja donosa. Če se izkaže za visoko, se naložba šteje za učinkovito.
Omeniti velja, da so takšne naložbe tvegane in zato zahtevajo strokovno vodenje. Preden se odločite za vlaganje na primer v določeno proizvodnjo, je priporočljivo dobiti možnost vplivanja na upravljanje podjetja, najbolje pa je imeti v lasti glavni paket delnic. Obstajajo primeri, ko se pogledi vodstva družbe in vlagatelja o načinih razdeljevanja investicijskih sredstev niso ujemali. Posledično so se pojavile konfliktne situacije. Pravilno upravljanje realnih naložb vključuje nenehno analizo trga, iskanje soglasja med deležniki in napovedovanje uspešnosti.
Za razliko od nacionalne valute, katere menjalni tečaj lahko skoči navzgor in navzdol, pravi naložbeni predmeti le redko depreciirajo. Investitor je na primer kupil stanovanje, da bi ga oddal v najem, cena pa raste le v ozadju splošne inflacije. Stopnja donosnosti takšnih naložb je precej visoka. To ni fiksni odstotek v banki, kot je v primeru depozita, ampak priložnost, da zaslužite veliko več. Navsezadnje lahko s širitvijo proizvodnje, posodabljanjem in izboljšanjem usposobljenosti osebja dobite več kakovostnih izdelkov, kar pomeni več denarja.
Vendar pa obstajajo določena tveganja te vrste naložb:
V slednjem primeru so finančni instrumenti videti bolj privlačni. Z lahkoto jih je mogoče prodati na kateri koli borzi. Ampak ravno, da deluje širše in učinkoviteje.
Te vrste naložb ne zahtevajo veliko papirologije (z izjemo vlaganja v odprtje lastnega podjetja):
Vse te vrste realnih naložb uporabljajo tudi pravne osebe, vendar je seznam njihovih možnosti obsežnejši. Vključuje tudi posodobitev proizvodnje, rekonstrukcijo stavb, izgradnjo novih objektov in infrastrukturno opremo.
Ta vrsta naložb velja za najbolj priljubljeno in razširjeno. V tem primeru vlagatelj z namenom ustvarjanja dobička uporablja različne naložbene instrumente. Poleg tega lahko podobno metodo uporabimo tudi za diverzifikacijo tveganj, pridobitev nadzora nad družbo izdajateljico in ohranjanje kapitala. Glavne lastnosti finančnih naložb:
Seveda obstajajo tveganja nižje donosnosti in izgube kapitala naložbene narave, vendar je to značilno za vse vrste naložb.
Kakšne so vrste finančnih naložb? Delnice veljajo za najbolj donosen, a tudi tvegan instrument. Obveznice so običajno zavarovane s strani države in so manj tvegane, a tudi manj donosne. Vzajemni skladi veljajo za nekaj med prejšnjima naložbenima instrumentoma, saj v tem primeru denar vlagateljev upravljajo profesionalci, kar zmanjšuje tveganje izgube. Finančna vrsta naložbe vključuje tudi naložbe v, terminske pogodbe, opcije, terminske pogodbe, depozitna potrdila.
Če upoštevate vse dobljene rezultate, lahko izberete najustreznejši finančni naložbeni instrument.
Omeniti velja, da tovrstna naložba poleg ustvarjanja dobička omogoča podjetjem, da povečajo svoj vpliv na trenutni tržni segment. Ekonomisti priporočajo oblikovanje naložbenega portfelja iz različnih vrst finančnih naložb. To so lahko na primer nakupi delnic, depozitov in valut. Če banka propade, bodo še vedno zaloge in valuta.
Ta vrsta naložbe pomeni Intelektualna lastnina je lahko zasebna ali kolektivna. Predmeti za priloge:
Objekti intelektualne naložbe so lahko tehnološki, tehnični ali umetniški. Slednji na primer vključujejo doslej neuporabljeno oblikovno rešitev za blagovno znamko ali logotip. Do tehnične - izboljšanje opreme, mehanizmov in instrumentov. Nakup inovativne programske opreme je tudi način vlaganja denarja.
Ta vrsta naložbe danes velja za obetavno, a prinaša tudi številna tveganja. Navsezadnje nihče ne more zagotoviti, da bo pridobljena tehnologija na primer uspešna v proizvodnji. Vendar nas hiter razvoj trga preprosto sili v iskanje novih projektov in načinov za izboljšanje poslovanja, zato so naložbe v intelektualno lastnino zelo aktualne. Ustanovitev posebnih borz, ki trgujejo z ip-sredstvi, to dejstvo samo potrjuje. Intelektualne naložbe so sposobne narediti "preboj" v proizvodnem sektorju s povprečnimi finančnimi injekcijami. Takšne naložbe ugodno vplivajo na celotno gospodarstvo države kot celote.
Zelo težko je oceniti učinkovitost tovrstne naložbe, saj tudi izkušeni strokovnjaki ne morejo napovedati uspeha tega ali onega intelektualnega projekta. Toda vlagatelji z določeno mero avanturizma še vedno tvegajo in v večini primerov zmagajo.
Konzervativna vrsta portfeljskih naložb vključuje tudi državne delnice. Tukaj ni treba pričakovati posebnih dohodkov, vendar so tveganja minimalna. Razpršene naložbe temeljijo na delitvi stopnje tveganja med različnimi finančnimi naložbenimi instrumenti, pri čemer je visoka donosnost enih zagotovljena z zanesljivostjo drugih. Donosnost takšnega portfelja je enaka povprečnemu tržnemu kazalcu.
Vlagateljem, ki ne marajo tveganj, je značilen konzervativen pristop. Zmerna naložbena strategija vključuje uporabo enakega deleža netveganih in visoko donosnih »nevarnih« naložb z visoko likvidnostjo. Agresiven način upravljanja naložbenega portfelja je doseči čim večji dohodek. Toda v tem primeru so tveganja zelo velika, saj se portfelj oblikuje iz delnic "zelenih" podjetij, ki še niso pridobila kredibilnosti na trgu, a se hitro razvijajo, pa tudi iz novih startupov.
Sodobni ljudje aktivno vlagajo v borzo, kar vam omogoča, da delujete v več smereh hkrati in tradicionalno v zlato. Ta vrsta naložbe, kot je nakup kriptovalute, je v zadnjem času postala zelo priljubljena. Divja okoli njega. Napovedi v zvezi s tem so zelo različne – nekateri so prepričani, da prihodnost pripada tej vrsti denarja in da se bo kriptovaluta le še podražila, drugi pa trdijo, da je to še en balon, ki bo počil v bližnji prihodnosti.
Tveganja so verjetnost izgube kapitala zaradi posebnih dogodkov ali iz objektivnih razlogov. Poznamo jih več vrst: tržne, ki nastanejo iz razlogov, neodvisnih od vlagatelja (reforme, kriza, zakonske spremembe), in netržne, ki nastanejo znotraj istega podjetja ali organizacije (pomanjkljivosti v poslovnem načrtu, višja sila).
Obstajajo tudi valutna tveganja, ko nihanja tečaja vplivajo na privlačnost projektov za vlagatelje. Zato je priporočljivo vlagati v več vrst valut hkrati. Netržna tveganja vključujejo kreditna, osebna, likvidnostna, nišna in menedžerska tveganja.
Vlagatelj začetnik bi moral pri izbiri optimalne metode in vrste naložbe še vedno zaupati specializiranim strokovnjakom. Strokovnjaki vam bodo pomagali pri izbiri strategije, vam povedali, kje lahko dobro zaslužite in katerim projektom se je najbolje izogniti.
Seveda lahko brez zunanje pomoči, če govorimo o majhnih zneskih depozitov. Toda če je naložba glavni vir dohodka, potem ni vredno tveganja.
Finančni svetovalci ali menedžerji v vzajemnih skladih vam bodo pomagali "dobro zaslužiti". Vendar ekonomsko znanje ne škodi, zato se je treba naročiti na tematske mailing liste, spremljati trg, ujeti najnovejše naložbene trende in vlagati brez obžalovanja. Konec koncev, kdor ne tvega, ne more biti investitor!
Podobne objave
V zadnjem času je postalo zelo modno govoriti o vlaganju. Poleg tega to pogosto počnejo ljudje, ki imajo pravzaprav zelo oddaljeno predstavo o konceptu in bistvu naložbene dejavnosti. Vrste naložb za mnoge od njih ostajajo skrivnost za sedmimi pečati.
Hkrati mora vsak kompetenten in uspešen vlagatelj svobodno krmariti po sodobni raznolikosti finančnih naložb. Takšno znanje vam omogoča svobodno krmarjenje po obstoječih naložbenih priložnostih in vam pomaga pri pravilnih odločitvah. Trenutno se lahko razvrstitev naložb izvede po več kriterijih.
Če se pogovarjate z več različnimi vlagatelji in bo vsak od njih postavil vprašanje: "Kakšne so vrste ali oblike naložb?", vas lahko raznovrstnost odgovorov zmede. Pravzaprav vam lahko povedo o neposrednih, portfeljskih, bruto, dolgoročnih in primarnih naložbah sredstev. Poleg tega se lahko to naštevanje nadaljuje še dolgo.
Vse te vrste naložb obstajajo. Vprašanje je le na podlagi katere lastnosti so razvrščene v vsakem posameznem primeru. Upoštevati je treba tudi, da ni pravilne in napačne delitve. Vse naslednje stopnjevanja imajo pravico do obstoja.
Razvrstitev naložb lahko temelji na naslednjih značilnostih:
Oglejmo si te vrste naložb podrobneje.
Iz imena takšne klasifikacije postane očitno, da se v tem primeru za izhodišče vzame predmet naložbe. Z drugimi besedami, to je isto premoženje, ki ga vlagatelj pridobi v zameno za vloženi denar.
Glavne vrste naložb, odvisno od naložbenega predmeta, so:
Poleg tega se lahko vrste finančnih naložb, odvisno od predmeta, razvrstijo na drugačen način. To so naložbe:
Na koncu tega razdelka se je treba dotakniti tudi konceptov, kot sta neto naložba in bruto naložba. Za prvo je značilno vlaganje finančnih sredstev v nakup podjetja ali podjetja. Drugi predstavlja celoto neto naložbe in proces reinvestiranja. Z drugimi besedami, na začetku investitor pridobi podjetje. Zaradi njenega delovanja ustvarja dobiček, ki ga reinvestira v njegov nadaljnji razvoj.
Vrste naložb, odvisno od zastavljenih ciljev, so:
V tem primeru je v ospredju lastninska pravica vloženih sredstev. Povedano drugače, izhajamo iz tega, kdo je dejansko lastnik vloženih sredstev oziroma od virov financiranja. Na podlagi tega načela lahko ločimo naslednje oblike naložb:
Te oblike prilog je najbolje razumeti s konkretnim primerom. Vlada moskovske regije je na primer dala na odprto dražbo številna zemljišča v okrožjih Stupinsky in Ozersky. Tako lahko vsak lastnik kapitala, ki želi, vlaga v njihovo pridobitev. Če je zmagovalec dražbe fizična ali pravna oseba, se takšna naložba šteje za zasebno. Če zmaga ameriško ali kitajsko podjetje, bodo takšne naložbe priznane kot tuje. itd.
Vrste naložb, odvisno od izvora uporabljenih sredstev, so:
Oglejmo si podrobneje dezinvestiranje. Postavlja se vprašanje: "V katerem primeru lahko vlagatelj naredi tako odločen korak?" Praviloma lahko govorimo o dveh situacijah. Prvič, investitor dvigne denar iz neuspešnega naložbenega projekta, ko je končno prepričan, da nima nobenih možnosti.
Drugič, dezinvestiranje se lahko izvede z namenom vlaganja denarja v bolj zanimiv naložbeni objekt. Potrebni so, kadar investitor za to nima dovolj drugih prostih sredstev.
Glede na tveganost se razlikujejo vrste naložb:
Vlagatelji, ki raje uporabljajo agresivno strategijo, imajo pogosto raje naložbe z višjo stopnjo tveganja. Razloženo je preprosto. Takšne naložbe obljubljajo največje donose.
Vrste naložb glede na stopnjo likvidnosti so:
Višja kot je stopnja likvidnosti naložb, tem bolje. V praksi to pomeni, da lahko lastnik visoko likvidnega premoženja kadarkoli zlahka najde kupca zanj po ceni, ki je trenutno uveljavljena na trgu.
Stopnjo likvidnosti sredstev dobro razumemo na primeru valut iz različnih držav. Če je vlagatelj svoj denar vložil v ameriških dolarjih ali evrih, so bile to visoko likvidne naložbe. Z lahkoto jih je mogoče izvesti v katerem koli najbližjem izmenjevalniku z ustreznim tečajem. Če pa je vlagatelj kupil bahrajnske dinarje ali čilske pese, jih bo nekoliko težje prodati, torej bo raven naložbene likvidnosti v tem primeru nižja.
Če v ospredje postavimo časovni faktor, so naše naložbe lahko:
Glede na obliko računovodstva so naložbe lahko:
V resnici sta ta dva izraza tesno povezana. Bruto naložba se običajno razume kot vsota vseh naložb, opravljenih v poročevalskem obdobju. Za izračun vrednosti čistih naložb moramo od bruto vloženih sredstev odšteti denarno vrednost amortizacije.
Ko želimo naložbe razdeliti po geografskem ali teritorialnem principu, potem moramo najprej določiti regijo ali državo, iz katere bomo izhajali. Glede na teritorialno pripadnost so naložbe:
Če za izhodišče vzamemo Rusko federacijo, bodo vse naložbe v sami državi notranje, zunaj nje pa zunanje.
Vlagatelj ne upravlja vedno sam s svojimi sredstvi. Trenutno je zelo razširjena situacija, ko se kapital da v upravljanje tretji osebi. Na primer, na borzi je lahko upravljavec.
V zvezi s tem so naložbe lahko:
Investicijska dejavnost vsako leto pritegne pozornost navadnih ljudi, ki niso tesno povezani z gospodarstvom in financami. Če primerjamo donosnost in tveganost različnih vrst naložb, lahko določimo najbolj obetavna in donosna področja skladov. Poleg tega večina ljudi želi prejemati ravno pasiven dohodek, ki ne zahteva aktivnih dejanj ali posebnega finančnega znanja.
Trenutno so najbolj priljubljene vrste naložb s pasivnim dohodkom:
Oglejmo si podrobneje vsako od teh možnosti.
Vzajemni sklad vsem svojim potencialnim komitentom ponuja nakup deleža oziroma deleža v oblikovanem naložbenem portfelju, ki vključuje vrednostne papirje različnih podjetij. To je klasična oblika pasivne naložbe. Delničar ob koncu poročevalskega obdobja (običajno koledarskega leta) prejme del dobička, ki je sorazmerno enak velikosti deleža, ki ga je odkupil.
Izbor vrednostnih papirjev za naložbeni portfelj vzajemnega sklada izvaja posebni upravitelj. Delničar sam s tem postopkom nima nič.
Običajno vzajemni skladi tvorijo več različnih naložbenih portfeljev, od katerih ima vsak svoj potencialni donos in stopnjo tveganja.
Tradicionalna in najbolj priljubljena vrsta naložb med Rusi. Ni vam treba biti sedem razponov na čelu, da takoj poudarite glavne prednosti in slabosti tega načina vlaganja denarja. Njegova glavna prednost je zajamčen prejem dohodka, ki je predpisan v pogodbi. Pomanjkljivost bančnih depozitov je izjemno nizka stopnja donosnosti.
Ta način vlaganja v marsičem spominja na nakup deleža v vzajemnem skladu. Glavna razlika je v personaliziranem pristopu, ki odlikuje upravljanje zaupanja. Povedano drugače, vlagatelj denarja ne vlaga v že oblikovan naložbeni portfelj, temveč ga da v upravljanje svojemu skrbniku. Ključna oseba v tej situaciji je menedžer. To naj bo pravna oseba ali določena oseba, v strokovnost in čistočo katere investitor ne dvomi.
Te finančne strukture vlagateljem ponujajo storitve upravljanja sredstev, iz katerih se bodo v prihodnosti oblikovale njihove prihodnje pokojnine. Bistvo tega načina vlaganja ni toliko v ohranjanju, temveč v povečanju finančnih sredstev stranke.
V obdobjih trajnostnega razvoja gospodarstva države je smiselno resno razmisliti o vlaganju v nepremičnine. To je posledica dejstva, da v obdobjih gospodarskih kriz nepremičninski objekti resno izgubijo svojo vrednost in likvidnost.
Te naložbe so razdeljene predvsem po predmetih. Smiselno je govoriti o stanovanjskih in poslovnih nepremičninah.
Ta vrsta finančne naložbe je veliko bolj zapletena kot sodelovanje v vzajemnih skladih ali prenos denarja v skrbniško upravljanje. V takšni situaciji se mora vlagatelj zanašati le na lastno znanje in izkušnje z delniškim trgovanjem. Posledično se tveganja tovrstnih naložb močno povečajo. Tako je borzno trgovanje del samozavestnih izkušenih vlagateljev.
Za to dolgo in težko izgovorljivo besedo se skriva investicijska dejavnost, ki je neposredno povezana z vlaganjem sredstev v umetniške predmete (slike, gravure ipd.), plemenite kovine, kamne, nakit in starine.
Takšne naložbe zahtevajo tudi posebno znanje in razumevanje dejavnikov oblikovanja cen. Poleg tega so naložbe takšnega načrta dolgoročne in najpogosteje zahtevajo veliko denarja.
Takšne naložbe so v zadnjih letih pridobile posebno popularnost. Zanje je značilno vlaganje finančnih sredstev v start-upe, inovativne poslovne ideje in projekte.
Za to področje naložb so značilna zelo visoka tveganja. Po statističnih podatkih le 10-15% vseh zagnanih podjetij postane uspešna podjetja. Obenem, če se izkaže, da je vaša izbira pravilna, se lahko znajdete pri izvoru projekta, ki lahko v nekaj letih spremeni svet.
Vse naštete vrste naložb s pravim pristopom lahko prinesejo veliko denarja. Izberite pametno.
V najbolj splošnem smislu je treba naložbe razumeti kot finančna in druga sredstva, ki se uporabljajo za doseganje nekega pozitivnega rezultata (gospodarske, socialne, intelektualne, obrambne itd.). Takšna opredelitev daleč presega ekonomsko razlago, ki na široko razlaga besedo "investiranje" kot "ločitev od denarja danes, da bi ga v prihodnosti dobili več", ali pa je naložba uporaba denarja za pridobitev več denarja, ustvariti dohodek ali doseči kapitalske dobičke ali oboje. Opredelitev, ki smo jo podali, zajema ekonomski pojem naložbe kot sredstva za povečanje kapitana, pa tudi pojmovanje le-te kot sredstva za doseganje negospodarskih ciljev s strani vlagatelja. Na primer, država, ki vlaga proračunska sredstva v razvoj astrofizike, verjetno ne bo pričakovala dobička in podobnih primerov je veliko. Tako je treba ločiti med splošno (v širšem pomenu) in ekonomsko (v ožjem smislu) opredelitvijo pojma naložbe. Prvi od njih temelji na pričakovanju, da bodo z vloženimi sredstvi dosegli ne le gospodarske, temveč tudi druge cilje. Drugi cilje vlaganja zmanjša na prirast vloženih sredstev. V literaturi lahko najdemo različne različice skupin definicij, ki jih navajamo.
Primer splošne opredelitve je razlaga koncepta naložb v zveznem zakonu "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb": "Naložbe so denar, vrednostni papirji, drugo premoženje, vključno z lastninskimi pravicami, in druge pravice z denarno vrednostjo, vložene v predmete podjetniške in (ali) druge dejavnosti za ustvarjanje dobička in (ali) doseganje drugega koristnega učinka. Kapitalske naložbe so opredeljene kot naložbe v osnovna sredstva (osnovna sredstva), vključno s stroški novogradnje, rekonstrukcije in tehnične prenove obstoječih podjetij, nakupom strojev, opreme, orodja, inventarjem, projektantsko-geodetski del in drugimi stroški. Tako naložbe v najbolj splošni obliki predstavljajo stroške (izdatke) vsega, kar se vrednoti v imenu doseganja določenih gospodarskih in drugih ciljev. Pojem naložb je širši od pojma kapitalske naložbe, vendar ožji od pojma stroškov (stroški, odhodki). Stroški so enkratni in trajni. Prvi se nanašajo na investicijske stroške, saj so dolgoročni, drugi - tekoči, nenehno ponavljajoči se stroški - niso naložba. Na primer, v proizvodnem procesu so tekoči stroški koncentrirani v stroških proizvodnje, ki vključujejo stroške dela, amortizacije, materiala itd.
Uporaba investicij poteka z izvajanjem investicijskih projektov, ki so usmerjeni v doseganje določenih, jasno opredeljenih ciljev in predstavljajo nabor ukrepov in dejanj, ki niso v nasprotju z zakonodajo za izvedbo določenega obsega naložbe za doseganje določenih ciljev (rezultatov) v določenem roku. časovno obdobje.
Nekoliko drugačna (vendar po pomenu sovpadajoča) formulacija koncepta naložbenega projekta v zvezi s kapitalskimi naložbami je podana v prej omenjenem zveznem zakonu "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb", kjer naložba projekt razumemo kot utemeljitev ekonomske izvedljivosti, obsega in časovnega načrta izvedbe kapitalskih naložb, naložbe, potrebno projektno dokumentacijo, razvito v skladu z zakonodajo Ruske federacije in ustrezno potrjenimi standardi (normi in pravili), ter opis praktičnih akcij za izvedbo investicij (poslovni načrt). Poleg tega zakon uvaja koncept prednostnega naložbenega projekta (IP), kar pomeni naložbeni projekt s skupnim obsegom kapitalskih naložb, ki izpolnjuje zahteve zakonodaje Ruske federacije in je vključen na seznam, ki ga je odobrila vlada. Ruske federacije.
Praktična izvedba katerega koli investicijskega projekta je nepredstavljiva brez kolektivne ali individualne namenske dejavnosti, usmerjene v reševanje taktičnih in strateških nalog, zastavljenih v projektu. To je bistvo investicijske dejavnosti, ki se v omenjenem zakonu razlaga kot vlaganje in izvajanje praktičnih dejanj z namenom ustvarjanja dobička in (ali) drugega koristnega učinka. Komaj je treba preobremeniti, kot se včasih zgodi, koncept naložbene dejavnosti z naštevanjem vrst dela, ki se izvajajo v procesu izbire, izvajanja in delovanja IP.
Koncepta subjekta in predmeta investicijske dejavnosti sta tesno povezana s pojmoma naložbe in IP. Spodaj predmet investicijske dejavnosti pomeni fizične in pravne osebe, ki izvajajo namenska dejanja za reševanje nalog, določenih v I P. Subjekti investicijske dejavnosti so vlagatelji, naročniki, izvajalci (izvajalci del), uporabniki predmetov investicijske dejavnosti ter drugi sodelujoči posamezniki in pravne osebe. pri izvajanju I P. Zakonsko je subjekt investicijske dejavnosti podeljena pravica do združevanja funkcij dveh ali več subjektov, razen če sporazum in (ali) državna pogodba, sklenjena med njima, ne določa drugače.
Predmeti investicijske dejavnosti so novoustanovljene različne vrste lastnine podjetij in organizacij v proizvodni in neproizvodni sferi, vrednostni papirji (delnice, obveznice, certifikati itd.), Znanstveni in tehnični izdelki, lastninske pravice in pravice intelektualne lastnine, denarni depoziti.
Številne vrste naložb so razvrščene po naslednjih glavnih klasifikacijskih merilih:
Pri tipologiji naložb je glavna razvrstitev naložb po predmetih naložbene dejavnosti (oz. po predmetih naložbe). Na podlagi tega ločimo realne in finančne naložbe (slika 1.1).
Realne (kapitalske) naložbe delimo na opredmetena in nematerialna. Prvi vključujejo naložbe v materialne predmete - zgradbe, objekte, stroje, opremo ipd., slednji (potencialni, včasih imenovani intelektualni) - to so naložbe v pridobitev patentov, licenc, plačilo raziskovalnega dela, izvajanje prekvalifikacij in programi izboljšav kvalifikacije osebja itd. V statistični praksi se realne naložbe imenujejo naložbe v nefinančna sredstva, ki jih sektor nefinančnih podjetij obračunava po metodologiji Mednarodnega denarnega sklada.
riž. 1.1. Razvrstitev naložb po naložbenih predmetih
Finančne naložbe - gre za naložbo v delnice, obveznice, bančne depozite, naložbene certifikate in druge vrednostne papirje. Finančne naložbe delimo na neposredne (v realna sredstva), portfeljske in druge. Med prve sodijo naložbe v delnice delniških družb za pridobitev dividend in pridobitev pravice do sodelovanja pri upravljanju. Gre za naložbe pravnih in fizičnih oseb, ki so v celoti lastniki organizacije ali obvladujejo najmanj 10 % deležev oziroma odobrenega (osnovnega) kapitala organizacije. Portfeljske naložbe vključujejo naložbe v različne vrste vrednostnih papirjev v lasti različnih izdajateljev z namenom povečanja verjetnosti prejema dohodka iz vloženih sredstev. Sem spadajo nakupi delnic, delnic, obveznic, menic in drugih dolžniških vrednostnih papirjev. Predstavljajo manj kot 10% v odobrenem (osnovnem) kapitalu organizacije. Naložbe, ki ne sodijo v opredelitev neposrednih in portfeljskih naložb, so označene kot drugo - trgovinska posojila, posojila tujih vlad pod garancijami vlade Ruske federacije, druga posojila (posojila mednarodnih finančnih organizacij itd.), Banka depoziti.
Razmerje v gospodarstvu države med realnimi in finančnimi naložbami je pomemben kazalnik gospodarskega razvoja. »V primitivnih gospodarstvih je glavnina investicij resnična, v sodobnem gospodarstvu pa večino investicij predstavljajo finančne naložbe. Visoka razvitost institucij finančnih naložb v veliki meri prispeva k rasti realnih investicij. Na splošno se ti dve obliki dopolnjujeta in ne tekmujeta."
Struktura naložb v ruskem gospodarstvu doživlja spremembe, ki so značilne za državo z razvijajočimi se tržnimi odnosi. To dokazuje dinamika obsega naložb v nefinančna sredstva (realne naložbe) in finančne naložbe, ki jih Rosstat beleži od leta 1995 po metodologiji Mednarodnega denarnega sklada.
Ruski statistični letopis žal ne vsebuje podatkov o obsegu naložb v neopredmetena in druga nefinančna sredstva. Toda glede na dejstvo, da je skoraj 98 % naložb v nefinančna sredstva naložb v osnovna sredstva, bomo dinamiko obsega slednjih primerjali z dinamiko finančnih naložb.
V tabeli. V tabeli 1.1 so prikazani podatki, ki prikazujejo, kako se je v obdobju 2000-2009 spreminjal obseg naložb v osnovna sredstva in finančnih naložb organizacij.
V obravnavanem obdobju se je obseg naložb v osnovna sredstva povečal za skoraj 19,5-krat, obseg finančnih naložb pa za dobrih 123-krat. V letu 2009 je obseg finančnih naložb presegel obseg naložb v osnovna sredstva za več kot 2,8-krat. Trend hitrejše rasti finančnih naložb v primerjavi z rastjo naložb v nefinančna sredstva v Rusiji se bo očitno nadaljeval tudi v bližnji prihodnosti z razvojem trga vrednostnih papirjev.
Glede na pogoje naložb se naložbe delijo na kratkoročne (za obdobje do enega leta), srednjeročne (od enega do treh let) in dolgoročne (za dobo več kot tri leta).
Glede na oblike lastništva običajno ločimo javne, zasebne, tuje in mešane naložbe. S tem niso izčrpane vse oblike lastništva, zato se v statistični praksi za ta atribut izpostavljajo občinske naložbe, naložbe potrošniških zadrug, javnih in verskih organizacij (združenj). Poleg tega so mešane naložbe razdeljene na mešane ruske in skupne ruske in tuje naložbe. Po našem mnenju je treba pri razvrščanju na tej podlagi iz sestave državnega premoženja izločiti zvezno premoženje in premoženje sestavnih subjektov Ruske federacije.
Tabela 1.1 Dinamika investicij v osnovna sredstva in finančne naložbe za obdobje 2000-2009
riž. 1.2. Razvrstitev naložb po obliki lastništva
V statistični praksi se uporabljajo različne klasifikacije naložb glede na smer njihove uporabe, na primer naložbe v osnovna sredstva lahko razvrstimo po obliki lastništva, po sektorjih gospodarstva itd.
Na teritorialni (regionalni) osnovi je treba izpostaviti domače naložbe, vložene v domače objekte, ki pa se razlikujejo po regijah države; zunanje (tuje) naložbe v tujini.
Glede na področja gospodarstva lahko ločimo proizvodne in neproizvodne naložbe.
V literaturi so naložbe različno razvrščene glede na stopnjo naložbenega tveganja. Po eni klasifikaciji ta atribut razlikuje med agresivnimi, zmernimi in konzervativnimi naložbami. Za prve od njih je značilna visoka donosnost, nizka likvidnost in visoka stopnja tveganja. Za zmerne naložbe je značilna zmerna stopnja tveganja, medtem ko so za konzervativne naložbe naložbe z visoko likvidnostjo in nizkim tveganjem.
Prijatelj klasifikacije za to lastnost so naložbe z visokim donosom, srednje donosnostjo, nizko donosnostjo in nedonosnostjo naložb 1 .
Kot del naložb ločimo tako imenovane avtonomne naložbe, ki niso povezane s spremembo višine dohodka. Sem spadajo znatne javne naložbe z dolgim rokom, javne naložbe in naložbe, ki so neposredna posledica izumov.
Te naložbe je treba pri razvrščanju naložb glede na združljivost njihove izvedbe ločiti od naložb z istim imenom. Ta atribut se uporablja za razlikovanje samostojnih (avtonomnih) naložb, ki se lahko izvajajo kot neodvisne od drugih naložbenih predmetov v splošnem naložbenem programu podjetja, soodvisne, katerih vrstni red izvajanja ali nadaljnjega delovanja je odvisen od drugih naložbenih predmetov, in se medsebojno izključujejo , ki zahtevajo alternativno izbiro 1.
Naložbe (kapitalske naložbe) v glavnem kapitanu so razvrščene tudi glede na panožni namen objektov v gradnji:
V mednarodni praksi se naložbe delijo na: tvegane, neposredne, portfeljske in rentne. Tvegane naložbe vključujejo naložbe, ki so usmerjene v samostojne podjetnike. z visoko stopnjo tveganja: za neposredne - naložbe v osnovna sredstva podjetij in organizacij proizvodne in neproizvodne sfere. Pojem portfeljskih naložb smo že obravnavali. Anuiteta vključuje naložbe, ki vlagatelju v rednih časovnih presledkih prinašajo dohodek.
Realne (nefinančne) naložbe najpogosteje delimo v dve skupini: materialne (materialne) in nematerialne. V domači statistični praksi je v strukturi naložb v nefinančna sredstva običajno izpostaviti:
Naložbe v osnovna sredstva vključujejo vse stroške za nastanek in reprodukcijo osnovnih sredstev, ki vključujejo: novogradnjo. širitev, pa tudi rekonstrukcija in posodobitev objektov, ki vodijo v povečanje začetnih stroškov objektov in se pripisujejo dodatnemu kapitalu organizacije, nakupu strojev, opreme, vozil, stroškom oblikovanja glavne črede, rasti trajni nasadi itd. Od leta 2001 se naložbe v osnovna sredstva obračunavajo brez davka na dodano vrednost.
Naložbe v neopredmetena sredstva, po klasifikaciji Rosstata. vključujejo predmete intelektualne lastnine: patente, avtorske pravice, poslovni ugled organizacije itd.
TO naložbe v druga nefinančna sredstva vključeni so stroški pridobitve lastništva zemljiških parcel, naravovarstvenih objektov in drugih nefinančnih sredstev. Stroški pridobitve zemljišč in predmetov naravnih virov se odražajo na podlagi dokumentov, ki jih izdajo državni organi za zemljiške vire in upravljanje zemljišč v skladu s plačanimi ali sprejetimi računi.
Naložbe v raziskave, razvoj in tehnološko delo vključujejo stroške, povezane z opravljanjem dela, ki se v računovodstvu odražajo kot naložbe v nekratkoročna sredstva, za katere so pridobljeni rezultati, ki so predmet pravne zaščite, vendar niso izvedeni na predpisan način, ali za katere so pridobljeni rezultati, ki niso predmet pravno varstvo v skladu z normami veljavne zakonodaje. V strukturi naložb v nefinančna sredstva imajo največjo težo naložbe v osnovna sredstva, kot je razvidno iz tabele. 1.2, ki prikazuje dinamiko te strukture za obdobje 2000 od leta 2009.
Tabela 1.2 Struktura naložb v nefinančna sredstva* (v odstotkih)|
Naložbe v nefinančna sredstva.** skupaj |
Vključno z |
||||
|
naložbe v osnovna sredstva |
naložbe v neopredmetena sredstva |
naložbe v druga nefinančna sredstva |
stroški za raziskovalno, razvojno in tehnološko delo |
||
Brez objektov malega gospodarstva in parametrov neformalne dejavnosti.
Brez vlaganja v rast zalog.
Uporabljajo se lahko tudi druge klasifikacije realnih naložb. Yu. Blech in U. Goetze na primer priporočata realne naložbe glede na predznak (merilo) svojih razlogov za razlikovanje med naložbami za ustvarjanje, tekočimi in komplementarnimi (slika 1.3).
Naložbe za ustvarjanje investirajo v odprtje novega podjetja ali podružnice obstoječega. Tekoče naložbe se pošiljajo v tekoča in večja popravila ter v zamenjavo (nadgradnjo) voznega parka strojev in opreme. Komplementarne naložbe so usmerjeni v razvoj proizvodnje in zagotavljanje varnosti v obstoječih proizvodnih prostorih podjetja.
Po strukturi zgornji klasifikaciji je klasifikacija življenjskih ciklov podjetja. V skladu s to značilnostjo ločimo začetne naložbe (neto naložbe) - za ustanovitev podjetja: ekstenzivne - za širitev obstoječega podjetja; reinvestiranje - za reprodukcijo osnovnih sredstev v obstoječem podjetju.
Na ravni podjetja lahko realne naložbe razvrstimo tudi po funkcionalnih področjih: logistika, proizvodnja, prodaja itd.
Druga klasifikacija, ki se uporablja na tej ravni, predvideva razporeditev naslednjih skupin naložb: za zamenjavo opreme, za posodobitev opreme, za širitev proizvodnje, za diverzifikacijo in strateške naložbe.
riž. 1.3. Vrste realnih naložb po kriteriju "razlog za naložbo"
Naložbe v izboljšanje učinkovitosti. Njihov cilj je predvsem ustvarjanje pogojev za zniževanje stroškov podjetja z zamenjavo opreme, usposabljanjem osebja ali selitvijo proizvodnih zmogljivosti v regije z ugodnejšimi proizvodnimi pogoji.
Naložbe v povečanje proizvodnih zmogljivosti. Cilj tovrstnih investicij je razširiti možnosti za proizvodnjo blaga za že oblikovane trge znotraj obstoječih panog.
Naložbe v ustvarjanje novih proizvodnih kapacitet. Takšne naložbe so namenjene ustvarjanju popolnoma novih podjetij, ki bodo proizvajala blago, ki ga podjetje prej ni proizvajalo (ali zagotavljalo novo vrsto storitev), ali omogočalo podjetju, da poskuša vstopiti na nove trge s predhodno proizvedenim blagom.
Naložbe zaradi izpolnjevanja zahtev državnih organov. Tovrstna naložba postane nujna, ko se podjetje sooči s potrebo po izpolnjevanju zahtev organov v zvezi z okoljskimi standardi, varnostjo izdelkov ali drugimi pogoji poslovanja, ki jih ni mogoče doseči samo z izboljšanjem upravljanja.
Takšna razvrstitev naložb temelji na različni stopnji tveganja, ki je značilna za vsako od naštetih skupin.
Z vidika naložbene strategije podjetja se priporoča tudi razporeditev pasivnih naložb, ki zagotavljajo v najboljšem primeru neslabšanje donosnosti naložb. in aktivni, ki zagotavljajo povečanje konkurenčnosti podjetja.
Klasifikacija naložb.
Glede na cilje kapitalskih naložb se delijo realne in finančne naložbe.
Pravinaložbe označujejo kapitalske naložbe v reprodukcijo osnovnih sredstev, v inovativna neopredmetena sredstva, v rast zalog in v druge naložbene objekte, povezane z izvajanjem poslovnih dejavnosti podjetja ali izboljšanjem delovnih in življenjskih pogojev za osebje.
finančne naložbe označujejo kapitalske naložbe v različne finančne instrumente, predvsem v vrednostne papirje, z namenom ustvarjanja dohodka.
Po naravi sodelovanja v investicijskem procesurazporediti neposredne in posredne naložbe podjetja.
Neposredno naložbe pomenijo neposredno sodelovanje vlagatelja pri izbiri naložbenih predmetov in kapitalskih naložb. Običajno se neposredne naložbe izvajajo z neposrednimi kapitalskimi naložbami v odobreni kapital podjetij. Neposredne naložbe izvajajo predvsem usposobljeni vlagatelji, ki imajo dokaj natančne informacije o objektu naložbe in dobro poznajo naložbeni mehanizem.
Neposredne naložbe pa lahko razdelimo na:
Strateške naložbe - to so naložbe, katerih cilj je ustvarjanje novih podjetij, novih industrij ali pridobivanje celovitih nepremičninskih kompleksov na drugem področju dejavnosti, v drugih regijah itd.
Osnovna naložba - gre za naložbe, ki so namenjene širitvi obstoječih podjetij, ustvarjanju novih podjetij in industrij na istem področju dejavnosti kot prej, v isti regiji itd.
Tekoče naložbe so zasnovani za podporo reprodukcijskemu procesu in so povezani z naložbami v zamenjavo osnovnih sredstev, izvedbo različnih vrst večjih popravil z dopolnjevanjem zalog opredmetenih in obratnih sredstev.
Inovativne naložbe lahko razdelimo v dve skupini:
naložbe v posodobitev podjetja, vključno s tehnično prenovo v skladu s tržnimi zahtevami,
naložbe v varnost v širšem pomenu besede.
Posredno naložbe so značilne za vlaganje kapitala vlagatelja, ki ga posredujejo druge osebe (finančni posredniki).
Najpogostejši način vlaganja prek posrednikov je prebivalstvo, za neposredne naložbe je potrebno imeti nekaj veščin pri vodenju proizvodnje, pa tudi določen minimalni znesek sredstev. Iz istih razlogov se ne spremeni neposredno v naložbe in del dobička podjetij.
Glede na to, kako se sredstva prenašajo od dobaviteljev k potrošnikom, lahko na finančnem trgu ločimo dva glavna kanala.
En kanal - je trg bančnih posojil . Banke kopičijo začasno prosta sredstva pravnih in fizičnih oseb, pri čemer plačajo določen odstotek za pritegnjena sredstva, nato pa posojilojemalcem (tistim, ki realno vlagajo) dajejo posojila z višjim odstotkom. Tako proces gibanja denarja od lastnika do posojilojemalca posreduje banka.
V mnogih primerih je ta način prenosa sredstev v interesu lastnika denarja, saj, čeprav slednji od banke prejme nižje obresti, s tem prenese tveganje, da posojilojemalec ne bo vrnil denarja na banko. Poleg zanesljivosti so bančne vloge zelo likvidne, saj lahko vlagatelj brez težav dvigne svoja sredstva. Poleg tega je vlaganje denarja v banke dostopno tudi najmanjšim vlagateljem (lastnikom prihrankov).
Skupaj z bančnimi posojili množično zbirajo prosti denar. z izdajo vrednostnih papirjev .
V določenih okoliščinah je ta metoda bolj v interesu tako dobaviteljev kot potrošnikov naložbenih virov. Ponudniki virov (lastniki prihrankov) lahko pogosto vlagajo svoja sredstva pod ugodnejšimi pogoji kot bančne depozite. Najpogosteje je naložbeni postopek precej preprost, izvaja se z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev. Poleg tega, če imajo vrednostni papirji dovolj visoko likvidnost, lahko vlagatelj po potrebi precej enostavno vrne porabljena sredstva s prodajo vrednostnih papirjev, ki jih ima v lasti.
Z vidika porabnikov naložbenih virov ima izdaja vrednostnih papirjev tudi določene prednosti pred bančnimi posojili. Ti (potrošniki kapitala) imajo možnost pritegniti sredstva od številnih dobaviteljev kapitala in zbrati zahtevane velike zneske. Poleg tega je mogoče sredstva zbirati za daljše obdobje, včasih za neomejen čas, ko gre za izdajo delnic.
Tako trg bančnih posojil in trg vrednostnih papirjev v sodobnih razmerah postajata nujna veznika v investicijskem procesu, glavna kanala, po katerih se prihranki pretvorijo v naložbe in uporabljajo za razvoj proizvodnje.
Po investicijskem obdobjurazporediti kratkoročne in dolgoročne naložbe podjetja.
Kratkoročno za naložbe so značilne kapitalske naložbe za obdobje do enega leta. Osnova kratkoročnih naložb podjetja so njegove kratkoročne finančne naložbe.
Dolgoročno za naložbe so značilne kapitalske naložbe za obdobje, daljše od enega leta. Glavna oblika dolgoročnih naložb podjetja so njegove kapitalske naložbe v reprodukcijo osnovnih sredstev.
Po stopnji naložbenega tveganjarazlikujejo naslednje vrste naložb:
Nizko tveganje naložbe. Zaznamujejo kapitalske naložbe v naložbene objekte, katerih tveganje je bistveno nižje od tržnega povprečja.
Srednje tveganje naložbe. Stopnja tveganja za naložbene objekte te skupine približno ustreza tržnemu povprečju.
Visoko tveganje naložbe. Stopnja tveganja za naložbene objekte te skupine presega tržno povprečje.
Po obliki lastništva vloženega kapitalaRazlikovati med zasebnimi in javnimi naložbami.
Zasebno za naložbe so značilne naložbe posameznikov, pa tudi pravnih oseb nedržavne oblike lastnine.
Država za naložbe so značilne naložbe kapitala državnih podjetij, pa tudi sredstev državnega proračuna njegovih različnih ravni in državnih neproračunskih skladov.
Po naravi uporabe kapitala v investicijskem procesu ločimo primarne naložbe, reinvesticije in dezinvesticije. Primarni Naložbe so naložbe kapitala na račun lastnih in izposojenih sredstev vlagateljev. Ponovno vlaganje predstavljajo sekundarno porabo kapitala za naložbene namene z njegovo sprostitvijo kot posledica izvedbe predhodno izvedenih investicij. dezinvestiranje - to je sprostitev predhodno vloženega kapitala iz naložbenega prometa brez naknadne uporabe za naložbene namene.
Avtor osredotočenost na industrijo naložbe so razvrščene po posameznih panogah in področjih dejavnosti. Na primer naložbe v industrijo, kmetijstvo, energetiko itd.
državna politika na področju privabljanja tujih investicij.
