Za vsakega udeleženca na deviznem trgu je devizni posel sočasni odkup terjatev v eni valuti in prevzem obveznosti v drugi. Posledično se v sredstvih in obveznostih udeleženca v deviznih poslih vedno pojavljajo različne tuje valute, katerih tečaji se nenehno spreminjajo, kar daje možnost tako dobička kot izgube.
Upošteva se valutna pozicija zaprto (« pokrit položaj» , CdP), če so zahteve enake obveznostim za to valuto (enakost mora biti v višini in nujnosti). Če se zahteve ne ujemajo z obveznostmi, se prikliče valutna pozicija odprto
Pri zaprti valutni poziciji je valutno tveganje (ERR - exchangeraterisk) enako nič. Pri odprti valutni poziciji je valutno tveganje vedno večje od nič.
Odprte (tvegane) valutne pozicije so razdeljene na dve vrsti: dolga (LP - dolga pozicija) in kratka (SP - kratka pozicija). Dolga valutna pozicija pomeni presežek terjatev nad obveznostmi ali čistimi sredstvi. Za kratko valutno pozicijo je značilno nasprotno stanje, to je presežek obveznosti nad zahtevami oziroma neto obveznosti.
Valutni položaj - stanja v tujih valutah, ki tvorijo sredstva in obveznosti (ob upoštevanju zunajbilančnih terjatev in obveznosti za transakcije v teku) v ustreznih valutah in tako ustvarjajo tveganje dodatnih prihodkov ali odhodkov ob spremembi deviznih tečajev.
Valutna pozicija banke (podružnice) je lahko zaprta ali odprta:
Odprta valutna pozicija se oblikuje, ko se zahteve in obveznosti banke za določeno valuto ne ujemajo.
Odprta valutna pozicija je lahko:
gotovinski posel- gre za konverzijski posel, katerega poravnave morajo stranke opraviti najkasneje v dveh delovnih dneh po sklenitvi. Datum poravnave transakcije se imenuje datum valute. Obstajajo tri vrste gotovinskih transakcij: danes(izračuni "danes" ali datum valute sovpada z datumom transakcije), jutri(izračuni "jutri"), spot(izračuni "pojutrišnjem").
nujen posel je posel, katerega poravnava traja več kot dva delovna dneva po sklenitvi. Za globalni devizni trg je trenutno značilna široka paleta terminskih instrumentov, domači domači devizni trg pa uporablja enostavnejše različice terminskih instrumentov. Vendar pa je mogoče izpostaviti glavne najbolj znane terminske instrumente: valutne terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije, zamenjave.
Terminska pogodba (naprej)- pogodba (pogonska pogodba) med obema strankama o prihodnji dobavi deviz (v tem primeru osnovnega sredstva) pod določenimi pogoji, ki je sklenjena zunaj borze. Po svojih značilnostih je terminska pogodba individualna pogodba. Na splošno lahko rečemo, da sekundarni trg za posredovanje v Rusiji ni razvit ali je slabo razvit.
Terminska pogodba (futures)- pogodba (pogonska pogodba) med obema strankama o prihodnji dobavi deviz, ki je sklenjena na borzi. Borza sama razvija svoje pogoje in ti so standardni za vsako osnovno sredstvo. Za izvedbo terminskih pogodb jamči borza. Po sklenitvi pogodbe se le-ta registrira v klirinški hiši borze. Od tega trenutka naprej borza (klirinška hiša) postane stranka v transakciji. Ker so terminske pogodbe standardne, so zelo likvidne. To pomeni, da lahko udeleženec zlahka zapre odprto pozicijo s pobotom (nasprotno) transakcijo. Če pogodbena stranka želi opraviti dostavo, svoje pozicije unovči šele na dan izročitve. Upoštevajte, da se v svetovni praksi majhno število sklenjenih poslov konča z dejansko dobavo osnovnega sredstva.
Če je vlagatelj prepričan v svoje napovedi, potem sklene terminsko ali terminsko pogodbo. V nasprotnem primeru je bolje, da vstopite v opcijo, saj vam omogoča, da tveganje omejite le na določen znesek (višina premije).
Možnost (možnost) daje eni od strank v transakciji (kupcu opcije) pravico, da se odloči za izvršitev pogodbe ali zavrne njeno izvršitev. Z drugimi besedami, opcija je terminski instrument, ki se sklene med dvema strankama o prihodnji dobavi osnovnega sredstva (v našem primeru deviznih sredstev) pod določenimi pogoji, hkrati pa se eni od strank dodeli pravico izpolniti pogodbo ali jo zavrniti. Za to pravico kupec plača prodajalcu opcije premijo.
Zamenjaj- dogovor med nasprotnima strankama o zamenjavi plačil v prihodnosti v skladu s pogoji, določenimi v pogodbi. Hkrati je valutna zamenjava zamenjava nominalne vrednosti in fiksnih obresti v eni valuti za nominalno vrednost in fiksne obresti v drugi valuti.
Valutni položaj banke- razmerje (razlika) med višino sredstev in zunajbilančnih terjatev v določeni tuji valuti ter višino bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v isti valuti.
Sredstva in zunajbilančne terjatve- to so sredstva, ki so na določen dan evidentirana v bilanci stanja, torej s katerimi banka v tem trenutku razpolaga, in sredstva, ki jih bo banka prejela v prihodnosti (nakup določene valute po terminskih pogodbah, terminskih pogodbah, opcijskih transakcij in prihodnjih prejemkov v valuti v obliki dohodka).
Bilančne in zunajbilančne obveznosti so obveznosti banke na določen dan v bilanci do komitentov in nasprotnih strank ter obveznosti banke v prihodnosti (prodaja določene valute po terminskih pogodbah, terminske pogodbe, opcijski posli, prihodnje izgube v določenem obdobju). valuta).
Položaj je dolg (dolg položaj) in kratek (kratki položaj).
Dolga pozicija pomeni presežek deviznih terjatev nad obveznostmi in je označena z znakom plus "+".
Kratka pozicija pomeni presežek obveznosti v tuji valuti nad zahtevami in je označena z znakom minus "-".
Na primer, če banka kupi 1 milijon USD za švicarske franke po tečaju 1,2780, ustvari dolgo pozicijo v višini 1 milijon USD in kratko pozicijo v višini 1.278.000 CHF. Ta stališča je mogoče izraziti na naslednji način:
1.000.000 USD - 1.278.000 CHF
V skladu z Odlokom odbora Narodne banke Ukrajine "Pravila za obračunavanje pooblaščenih bank Ukrajine menjalnih poslov v tuji valuti in bančnih kovinah" (Uredba, člen 1.1) N 520 z dne 16. decembra 1998, Kijev, odprta valutna pozicija je valutna pozicija v ustrezni valuti, ko sredstva in obveznosti (ob upoštevanju zunajbilančnih terjatev in obveznosti po transakcijah v teku) med seboj niso enaki, zaradi česar obstaja možnost prejema dodatnega dohodka. ali tveganje dodatnih izgub zaradi sprememb deviznih tečajev.
To pomeni, da je odprta valutna pozicija neusklajenost med terjatvami (sredstvom) in obveznostmi (obveznostmi) v tuji valuti za udeleženca na deviznem trgu (banko, podjetje).
Vsaka odprta valutna pozicija pomeni prisotnost tveganja (izpostavljenost tveganju) sprememb deviznih tečajev in lahko vodi do dobička ali izgube. Običajno se zaradi udobja odprta devizna pozicija upošteva v osnovni valuti.
Dolgo odprta valutna pozicija- višina sredstev in zunajbilančnih terjatev presega višino bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti. Banka s tako pozicijo lahko utrpi izgubo v primeru zvišanja tečaja nacionalne valute do tuje.
Valutna pozicija je odprta kratko- znesek bilančne in zunajbilančne obveznosti presega znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev v posamezni tuji valuti. Banka s tako pozicijo lahko utrpi dodatne izgube v primeru zvišanja tečaja tuje valute glede na domačo.
Valutna pozicija zaprta- višina sredstev in zunajbilančnih terjatev sovpada z višino bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti.
Primer. Banka A je v ponedeljek izvedla operacijo konverzije na medbančnem trgu - za lastne potrebe je kupila 1.000.000 ameriških dolarjev za grivno po tečaju 7,4455, kar pomeni, da je banka odprla dolgo pozicijo v ameriškem dolarju. Nato je banka v četrtek zaprla pozicijo, torej sklenila nasprotni posel - prodala je 1.000.000 ameriških dolarjev za grivne po tečaju 7,4435. Tečaj Narodne banke Ukrajine v ponedeljek je bil 7,4465, v naslednjih dneh pa se je tečaj NBU spremenil takole: torek - 7,4445; sreda -7.4480; četrtek - 7.4420. Na dan nakupa je dobiček banke v bilanci stanja znašal 1.000 UAH, v naslednjih dneh: v torek je bila izguba na odprti poziciji 2.000 UAH, v sredo - dobiček 3.500 UAH, v četrtek - izguba 4.500 UAH. Finančni rezultat transakcije v bilanci stanja je bila izguba v višini 2.000 UAH. Vsaka odprta valutna pozicija se dnevno prevrednoti in lahko kaže tako izgube kot dobičke, vendar je to valutno tveganje, torej ob spremembi tečaja lahko nastanejo znatne izgube.
Za vsako tujo valuto se izračuna vsota za vso bilančno in zunajbilančno aktivo ter vse bilančne in zunajbilančne obveznosti banke. Če vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev presega vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti, je izpostavljena dolga odprta valutna pozicija. Če vrednost obveznosti do virov sredstev in zunajbilančnih obveznosti presega vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev, se odpre kratka odprta valutna pozicija. V tem primeru je dolga odprta valutna pozicija prikazana z znakom plus, kratka odprta valutna pozicija pa z znakom minus.
Na velikost odprte valutne pozicije banke vplivajo:
Nakup in prodaja gotovine in negotovinske tuje valute, vsi terminski posli - terminske pogodbe, opcije, terminske pogodbe itd.;
Prejem tujih valut v obliki prihodkov oziroma odhodkov ter časovne razmejitve prihodkov in odhodkov, ki se evidentirajo na ustreznih računih. (Ko banka prejme prihodek ali izgubo v tuji valuti, se obračuna v nacionalni valuti na dan vrednosti. Na primer: banka je prejela dohodek v višini 1.000 USD, kar je na dan prejema po tečaju NBU znašalo 5.445 UAH, toda drugi dan, ko se menjalni tečaj NBU spremeni, bo to drugi znesek, na primer 5435 UAH);
Nakup (prodaja) osnovnih sredstev in zalog za tujo valuto;
Prejem sredstev v tuji valuti v statutarni sklad;
Poplačilo s strani banke slabih terjatev v tuji valuti (ki se odpiše s pripadajočega računa stroškov;
Oblikovanje rezerv v tuji valuti na račun odhodkov;
Drugi menjalni posli s tujo valuto.
Vsaka konverzijska operacija, pri kateri sta vključeni dve valuti, ki jo izvede banka, spremeni svojo valutno pozicijo. Na primer, če banka kupi 5 milijonov dolarjev za japonski jen po tečaju 110,78, ustvari dolgo pozicijo v višini 5 milijonov dolarjev in kratko pozicijo v višini 553.900.000 jenov.
Razmislite o primeru spremembe valutnega položaja banke zaradi operacije konverzije:
Na bančni račun stranke je bilo prejetih funtov sterlingov v višini 1.000.000 GBP. Ta denar je na enem od računov NOSTRO banke in pozicija banke je zaprta (obveznosti so enake premoženju).
Banka mora prodati funte sterlingov in kupiti ameriške dolarje za svoje potrebe. Operacijo izvede po tečaju 1,6050. Na bančnem računu NOSTRO so se pojavili ameriški dolarji, bremenili pa so se funti. Banka ima nesoglasja v sredstvih in obveznostih - banka odpre valutno pozicijo, vsaka sprememba menjalnih tečajev GBP in USD lahko povzroči dobiček ali znatne izgube, saj bo banka v prihodnosti lahko zaprla pozicijo po drugačnem tečaju .
Bančni trgovci med delovnim dnevom opravijo veliko število poslov z različnimi valutami, njihova naloga pa je preprečiti, da bi banka imela odprto pozicijo, kar lahko povzroči znatne izgube.
Primer. Trgovec je delal na trgu "ameriški dolar-euro" in čez dan opravil več transakcij.
Ob koncu delovnega dne je imel dolgo pozicijo v ameriških dolarjih in kratko pozicijo v evrih. Trgovec mora zavarovati vse odprte pozicije, torej sklepati posle tako, da so vse pozicije enake nič, sicer tvega izgube zaradi sprememb menjalnega tečaja USD/EUR. To pomeni, da mora prodati dolar in kupiti evro. Tečaj, po katerem se bo zaprl brez dobička ali izgube, je 1,4744, torej s prodajo 10.500.000 USD bo trgovec prejel zahtevani znesek v EUR. Če se stopnja spremeni in je nižja 1,4744 torej trgovec volja izgube, če pa se tečaj dvigne in postane višji od 1,4744, bo imel trgovec dobiček. Na primer, zaprl je pozicijo ameriškega dolarja pri 1,4750. To pomeni, da je njegov dobiček na vseh transakcijah za dan znašal 6250 evrov.
Če trgovec popolnoma zapre pozicijo v evrih, se njegov dobiček ali izguba izračuna v ameriških dolarjih. Na primer, menjalni tečaj USD/EUR se je spremenil na 1,4730 in trgovec je zaprl pozicijo EUR.
Zaradi tega je trgovec utrpel izgubo v višini 10.013,57 $. V Ukrajini se prevrednotenje odprtih valutnih pozicij izvaja po tečaju Narodne banke za tuje valute. Da bi preprečili valutno tveganje za poslovne banke Ukrajine, NBU v skladu s Pravilnikom o postopku za določitev omejitev odprtih valutnih pozicij s strani Narodne banke Ukrajine in spremljanje njihovega spoštovanja (Resolucija št. 290 z dne 12. 8. transakcije nakup in prodaja tuje valute in bančnih kovin za grivne, omejitve takšnih odprtih valutnih pozicij: skupaj (dolge/kratke) v tujih valutah in bančnih kovinah ter ločeno po skupinah ustreznih tujih valut in bančnih kovin, kot tudi z ustrezno valuto ali bančne kovine, ločene aktivne operacije z valutnimi vrednostmi.
Omejitve odprte valutne pozicije- to je količinska omejitev, ki jo določi Narodna banka Ukrajine kot odstotek dnevne vrednosti valutnih pozicij, ki jih je odprla banka, in sicer: skupaj (dolge/kratke) v tujih valutah in bančnih kovinah ter ločeno za skupine ustreznih tujih valute in bančne kovine, pa tudi z ustrezno valuto ali kovino bančnih kovin, ločeno aktivne operacije z valutnimi vrednostmi do regulatornega kapitala banke.
Omejitev skupne odprte valutne pozicije banke(L 13) je opredeljen kot razmerje med skupno vrednostjo odprte valutne pozicije banke v vseh tujih valutah in bančnih kovinah v grivni, ki ustreza regulativnemu kapitalu banke.
Omejitev skupne dolge odprte valutne pozicije banke(L 13-1) je opredeljen kot razmerje velikosti presežek obsega terjatev do tuje valute in bančnih kovin nad obsegom obveznosti v grivni, ki ustreza regulativnemu kapitalu banke.
Omejitev skupne kratke odprte valutne pozicije banke(L 13-2) je opredeljen kot razmerje med presežkom obsega obveznosti v tuji valuti in bančnih kovinah nad obsegom potreb v grivni, ki ustreza regulativnemu kapitalu banke.
Narodna banka določi limite z ločenim upravnim dokumentom, jih opozori in banke seznani z njihovo vsebino najkasneje 10 dni pred datumom njihovega začetka veljavnosti.
Banka je dolžna dnevno upoštevati limite. Banka ima v okviru limitov pravico določiti limite za svoje strukturne oddelke.
Banka izračuna skupno (dolgo/kratko) odprto devizno pozicijo na podlagi dnevnega stanja banke.
Banka izračuna vrednost odprtih valutnih pozicij v tujih valutah in bančnih kovinah ter izračuna regulatorni kapital banke v skladu s predpisi Narodne banke. .
V skladu z Odlokom z dne 22. junija 2011 N 205 NBU določi meje odprte valutne pozicije v višini:
Omejitev skupne dolge odprte valutne pozicije banke (L 13-1) ni večja od 5 %;.....
Omejitev skupne kratke odprte valutne pozicije banke (L b-£)- ne več kot 10%.
Glede na razmerje med terjatvami in obveznostmi v ločeni tuji valuti so:
Zaprta valutna pozicija;
Odprta valutna pozicija.
Zaprta valutna pozicija se oblikuje, ko so terjatve in obveznosti za določeno valuto enake, v tem primeru ni tveganja. Če se terjatve in obveznosti za določeno tujo valuto ne ujemajo, se oblikuje odprta valutna pozicija (OCP). Lahko je dolga ali kratka.
Če sredstva banke kvantitativno presegajo njene obveznosti v določeni valuti, pride do dolgega ORP. Ko obveznosti presegajo sredstva, se oblikuje kratek ORP.
Oglejmo si razliko med dolgo in kratko pozicijo na praktičnem primeru. V času odprtja je bila valutna pozicija poslovne banke zaprta. Čez dan stranka opravi nakup za 100.000 evrov za dolarje. Menjalni tečaj: 1 EUR = 1,1323 USD. Ob prodaji 100.000 evrov bo banka prejela 113.230 dolarjev. Kot rezultat transakcije se oblikuje kratek ORP v evrih in dolg ORP v dolarjih. V tej situaciji lahko poslovna banka brez tveganja in brez dobička zapre valutno pozicijo z nakupom evrov po enakem tečaju. Recimo, da je banki uspelo kupiti evro ceneje, na primer po tečaju 1 EUR = 1,0992 USD. V tem primeru banka ne bo mogla le zapreti svoje valutne pozicije, ampak tudi ustvariti dobiček:
113230 - 1,0992×100000=3310 USD
Odprta valutna pozicija je vedno povezana s tveganjem. Za zmanjšanje njegovega negativnega vpliva se uporabljata dve metodi uravnavanja valutne pozicije: varovanje pred tveganjem in omejevanje.
Varovanje pred tveganjem je metoda regulacije, pri kateri se ustvari izravnalna valutna pozicija. S tem pristopom se doseže popolna ali delna kompenzacija enega tveganja z drugim valutnim tveganjem. Najpogosteje se pri varovanju pred tveganjem sklepajo izravnalni posli za nakup in prodajo ustreznih valut.
Na primer, dolg ORP za določeno valuto pomeni, da obseg nakupa te valute presega obseg prodaje. V tem primeru je razlika med zahtevami in obveznostmi poslovne banke nujna s sklenitvijo izravnalne transakcije za prodajo te valute. Če ima banka kratek ORP, potem obseg prodaje določene valute presega obseg nakupa. V tem primeru lahko valutno tveganje nadomestite z dodatnim nakupom te valute.
Omejitev je način regulacije, pri katerem poslovna banka postavlja omejitve vrednosti ORP. Omejitve vrednosti valutne pozicije se lahko določijo obvezno ali prostovoljno.
V skladu z navodilom Banke Rusije št. 124-I z dne 15. julija 2005 (s spremembami 1. septembra 2015) vsota vseh ORP ne sme presegati 20 % lastniškega kapitala kreditne institucije. In vrednost ORP v določenih valutah ne sme presegati 10 % lastnega kapitala banke.
Vsak trgovec mora vedeti, kaj je dolga in kratka valutna pozicija. Gledamo jih lahko z dveh strani: z vidika trgovca in banke. Kaj je skupnega med temi koncepti in kako se razlikujejo, bomo razmislili v tem članku. Vendar to ni edina točka, na kateri se bomo zadrževali.
Trg poganja žeja po dobičku. Vsi kupujejo blago ceneje, da bi ga kasneje prodali dražje. Igrate lahko na valutnih trgih. V primeru, ko se igra dvigne, se odpre dolga pozicija. Ko se spusti, se na kratko odpre.
Imena izrazov so bila povzeta iz trgovanja z delnicami na borzah. Trgovci so opazili dva pomembna vzorca: ko delnica podjetja raste, je to dolg proces. Toda padec kotacij se dogaja hitro. Po intervalih rasti in padca vrednosti so bile pozicije identificirane in poimenovane. V tem primeru se upošteva čas, za katerega se je cena spremenila v eno ali drugo smer. Čeprav lahko tudi takšno delitev štejemo za pogojno. Torej lahko v nizu ostaneš kratek več ur, včasih pa lahko delaš tudi več mesecev.
Glede na kratke in dolge pozicije se najprej ukvarjajmo s prvo sorto. Na deviznem trgu obstaja takšna transakcija, v kateri lahko dobite dobiček, ko tečaj pade. To je kratka igra. Odpiranje naročila na MT4 poteka na naslednji način: v orodni vrstici kliknite na postavko "Odpri novo naročilo". Ko se prikaže pogovorno okno, je izbrana operacija prodaje. Upoštevati je treba, da prednosti medvedjega trenda pogosteje in bolje izkoriščajo veliki akterji (ustvarjalci trga). Trgovcem s skromnimi finančnimi rezervami bo z uporabo takšne strategije precej težko pridobiti.
Odprta pozicija naročila (»kupi«) je izvedba transakcije s pričakovanjem, da se bo menjalni tečaj povečal. Mimogrede, dolge Forex pozicije se odpirajo veliko pogosteje kot kratke. Toda tukaj obstaja eno opozorilo: ko je na valutnem trgu šibek trend ali bočno gibanje, je bolje, da greste na kratko in čim prej.
Dolga pozicija je stanje, v katerem trgovec kupi sredstvo, da bi prejel kasnejši dobiček od rasti trga. Igralec mora kupiti delnice ali valuto po nizki ceni, da počaka na novo zvišanje cene, in prodati kupljeno po višji ceni. Nastala razlika med nakupom in prodajo se imenuje Forex. Ta znesek financiranja je dohodek borznega trgovca.
Opozoriti želimo, da je najprimernejši način za njegovo izvajanje (zlasti za začetnike) nakup valute in nato počakati, da njena vrednost naraste. To je potrebno za trgovca, da se sredstvo lahko dobičkonosno proda. Toda ta metoda ni popolna in ima veliko negativnih lastnosti. Zato je običajno izmenično dolge in kratke pozicije - to poveča možnosti trgovca za uspeh.
Valutna pozicija banke je lahko:
Slednje pa vključuje:
Da bi se izognili izgubam pri deviznih poslih, pa tudi zato, da bančna institucija iz tega ne more prejemati dohodka, Centralna banka določa posebne standarde za delo. Za vsako tujo valuto podružnica ne sme porabiti več kot 15 % sredstev osebne banke. In skupaj za vse tuje valute in rubelj - ne več kot 30% sredstev. Za bančne institucije neto dolga pozicija predstavlja razliko med enakimi terjatvami in obveznostmi.
Odraz stanja na računu se pojavi na koncu dneva v računovodskem dokumentu. Če je bilo prej mogoče odpreti dolgo pozicijo v valuti, potem spremembe v menjalnem tečaju vodijo do dobička ali izgube. Zato Centralna banka Ruske federacije poskuša zgladiti nihanja menjalnega tečaja.
Uporabljata se lahko obe metodi. V različnih časovnih obdobjih pod različnimi tržnimi pogoji lahko vsaka strategija prinese dostojen dohodek. Če govorimo o finančnih institucijah, se morajo te vsak dan težko odločati, hkrati pa pravočasno izpolnjevati naročila svojih strank. Ker so zneski za igranje na borzi impresivni, je dobiček ali izguba pri takih strategijah več kot resen.
Za vse, ki se ukvarjajo s trgovanjem na borzah valut, je nakup ali prodaja kombinacija dveh vrst gospodarskih odnosov hkrati. Torej se operacija izvede tako v zvezi z lastnikom terjatev za en bankovec kot za dolžnika v drugem. Zaradi takšnih dejanj sredstva in obveznosti udeležencev na trgu vključujejo različne tuje bankovce, katerih kotacije se spreminjajo, kar ustvarja možnost ustvarjanja dobička (ali izgube) na opravljenih transakcijah.
Poglejmo dve vrsti. Valutno pozicijo je mogoče zapreti, če so zahteve enake kot obveznosti za določeno tujo valuto. Hkrati mora ta pariteta izpolnjevati zahteve glede stroškov in časa. V okoliščinah, ko obveznosti in terjatve niso enake, se valutna pozicija imenuje odprta. Obstaja še ena možnost. Zaprta valutna pozicija pomeni obstoj ničelnega tveganja, medtem ko odprto pozicijo nenehno spremljajo pozitivna valutna tveganja.
Lahko so dveh vrst. Dolgo valutno pozicijo odlikuje prevlada valutnih zahtev nad obveznostmi in jo imenujemo tudi čisto sredstvo. Kratka pomeni obstoj nasprotne situacije, ko so obveznosti pomembnejše od zahtev. Ta možnost se imenuje tudi neto obveznosti.
V širšem smislu je valutna pozicija niz sredstev v tujih bankovcih, ki tvorijo sredstva in obveznosti udeleženca v trgovinskih poslih. Pri tem so upoštevane tako terjatve izven bilance stanja kot tudi obveznosti za tiste posle, ki še niso dokončno zaključeni. Lahko rečemo, da sredstva in obveznosti v različnih tujih bankovcih tvorijo povezave, v katerih obstajajo ali ne obstajajo valutna tveganja ustvarjanja dobičkov in izgub v primeru sprememb kotacij različnih denarnih enot.
Obstaja tak izraz kot valutna pozicija banke. Lahko je tudi odprta ali zaprta. Zaprta pozicija banke je pozicija, ko so zahteve in obveznosti institucije v določeni tuji valuti enake. Odprta valutna pozicija banke (ali kot temu izrazu rečemo tudi OVP) se pojavi v okoliščinah, ko se zneski sredstev in obveznosti finančne institucije za določeno tujo valuto ne ujemajo. V tem primeru je razlika med terjatvami in obveznostmi za to valuto ORP. 
Dodati je treba, da je odprta valutna pozicija banke lahko tudi dolga ali kratka. Prvi se pojavi, ko je banka kupila več posameznih tujih bankovcev, kot jih je prodala. Kratka odprta valutna pozicija se pojavi v ravno nasprotni situaciji, ko je finančna institucija pridobila določeno tujo valuto manj, kot je prodala.
Gotovinski posli so konverzijski posli, pri katerih je treba poravnave med nasprotnimi strankami opraviti v dveh delovnih dneh po njihovi izvedbi. Datum poravnave za takšno transakcijo se imenuje nastavitev vrednosti. Obstajajo tri vrste takšnih transakcij. Danes ali obračuni danes, pa tudi situacije, ko datum transakcije sovpada z dnevom vrednosti. Jutri ali jutri poravnava. Spot - izračuni pojutrišnjem.
Druga vrsta pogodb o deviznih transakcijah se imenujejo terminske transakcije. Ko se izvedejo, obračuni presegajo dva delovna dneva od trenutka, ko so sklenjeni. Do danes je na svetovnem valutnem trgu veliko različnih instrumentov za terminske posle, na domačih borzah pa so pogoste različice enostavnejših mehanizmov. Najpogostejši terminski instrumenti za transakcije na deviznem trgu so devizni terminski roki, opcije, zamenjave in terminske pogodbe.
Terminske nujne konverzijske operacije so pogodbe med dvema nasprotnima strankama o postopku nakupa in prodaje enote tuje valute pod določenimi pogoji. Tak sporazum je podpisan zunaj borze. Po svojih značilnih značilnostih je takšna pogodba individualna in trenutno je ta vrsta razmerja med strankama v Rusiji izjemno slabo razvita.
Terminska pogodba je dogovor med udeleženci o nakupu in prodaji valute. Tak dogovor se sklene ob sodelovanju borze, ki mora zagotoviti standardne pogoje za vsako osnovno sredstvo. Za izpolnitev obveznosti po terminskih pogodbah jamči borza sama. Po sklenitvi sporazuma med strankama se pogodba registrira v klirinški hiši borze. Ob registraciji dobi borza status ene od strank posla. Standardizacija takšnih pogodb določa njihovo visoko likvidnost.
V praksi to pomeni, da ima en udeleženec pri trgovanju na deviznem trgu možnost zapreti odprto devizno pozicijo z nasprotno transakcijo. Hkrati ima udeleženec, ki želi dokončati dostavo valute v okviru svojih obveznosti, možnost zapustiti svoje mesto pred datumom transakcije. Hkrati je treba poudariti, da se v praksi svetovnih valutnih trgov redko pojavljajo situacije, ko se terminske pogodbe končajo z dejansko dobavo osnovnega sredstva.
V situacijah, ko je vlagatelj kapitala prepričan o ocenah in analizi dinamike obnašanja valutnih kotacij na trgu, je najbolje skleniti terminsko ali terminsko pogodbo. Vendar pa obstajajo situacije, ko razmer na trgu ni mogoče napovedati z visoko natančnostjo. Potem je priporočljivo izkoristiti priložnost za opravljanje transakcij imenovanih možnost. Ta vrsta pogodbe omogoča omejitev tveganja na fiksni znesek ali premijo.
Opcija je vrsta pogodbenega razmerja med udeleženci na trgu, ko ima ena od strank možnost izbire. Dogovor lahko izpolni ali zavrne v določenih rokih. Z drugimi besedami, opcija je ena od vrst rokovnih instrumentov, ki je sestavljena iz podpisa pogodbe o nakupu in prodaji osnovnega sredstva med strankama pod določenimi pogoji. Toda poleg tega ima udeleženec nakupa možnost, da zavrne izvršitev pogodbe, pri čemer prodajalcu plača premijo za to odločitev.
Swap je dogovor med udeleženci na deviznem trgu o medsebojni izmenjavi plačil v skladu s pogoji, določenimi v pogodbi. To pomeni, da je valutna zamenjava neke vrste menjava nominalne vrednosti bankovcev in obresti na nominalno vrednost ter obresti v drugi valuti.
Omejitev valutne pozicije ni nič drugega kot največje dovoljeno razmerje med vrednostjo odprte valutne pozicije in skupnim kapitalom. Za nadzor nad upoštevanjem omejitev finančna institucija pretvori vse vrednosti odprtih valutnih pozicij v določenih tujih bankovcih v protivrednost nacionalne valute v skladu s kotacijami, ki jih določi nacionalna banka na določen datum. Poleg tega se mora banka držati omejitve za nacionalno valuto. Vrednost te odprte pozicije se izračuna kot razlika med vsoto vseh dolgih in kratkih odprtih pozicij v valuti v protivrednosti nacionalne valute.
