Sistem oblikovanja kapitalskih pokojnin je državljane postavil pred težko izbiro. Po eni strani lahko pustite sredstva v že preverjenem PFR, vendar s precej nizko indeksacijo pokojninskih prihrankov, po drugi strani pa vlagate v nedržavne sklade, ki svojim vlagateljem obljubljajo znatno povečanje pokojnin v bližnji prihodnosti. .
Pred sklenitvijo pogodbe o prenosu v nedržavni sklad je treba skrbno preučiti razmere na trgu, pa tudi uspešnost tega sklada za najmanj pet let delovanja. Različne ocene, ki jih objavijo glavne bonitetne agencije, pa tudi Centralna banka Ruske federacije, bodo pomagale oceniti zanesljivost in donosnost NPF za leto 2019.
Posebnost je, da vse odločitve glede izbire podjetja, ki bo upravljalo prihranke, sprejema sklad sam.
Sredstva, vložena v NPF, ne spadajo pod državo pokojnine, spreminjajo pa se le zaradi rezultata vlaganja tega denarja v izbrana sredstva, tako navzgor kot navzdol.
Po nastopu jih lahko državljan, ki je svoje prihranke vložil v NPF, prejme v naslednji obliki:
Tako glavne funkcije NPF vključujejo naslednje:
Obstaja več možnosti za vlaganje pokojninskih prihrankov:
V obeh primerih je treba z izbrano organizacijo skleniti pogodbo v predpisani obliki in oddati pisno vlogo na FIU. Takšne organizacije je treba izbrati zelo previdno, saj je mogoče zamenjati le NPF ali družbo za upravljanje enkrat na 5 let.
Da ne bi naredili napake pri izbiri NPF, je treba upoštevati naslednje kazalnike:
Te informacije je treba najprej odražati na spletni strani samega NPF, kar lahko kaže na resnost organizacije. Pomembna je tudi prisotnost osebnega računa na spletnem mestu, saj bo preko njega stranka lahko spremljala svoje prihranke.
Dobičkonosnost je eden najpomembnejših kazalnikov, na katerega morate biti pozorni pri izbiri NPF. Ti podatki so običajno predstavljeni na uradnih spletnih mestih NPF ali v poročilih Banke Rusije.
Donosnost sklada je mogoče pravilno oceniti le z analizo podatkov za najmanj pet let njegovega delovanja.
Na splošno velja za dobro zaslužek nekoliko nad inflacijo za tekoče obdobje. Če je kazalnik nižji, potem prihranki niso indeksirani. Previsok odstotek donosnosti kaže na tvegane naložbe sklada, ki lahko dolgoročno vodijo do negativnega rezultata.
Pomembno! Celoten odstotek dobičkonosnosti ne gre za povečanje pokojnine zavarovancev. Nekateri NPF lahko del svojega dohodka porabijo za lastne potrebe. Te podatke je treba odražati na spletni strani družbe ali zapisati ob sklenitvi pogodbe o pokojninskem zavarovanju z NPF.
Spletna stran Centralne banke Ruske federacije redno objavlja oceno dobičkonosnosti za nedržavno in obvezno pokojninsko zavarovanje. Za leto 2019 so kazalniki največjih pokojninskih skladov v Rusiji naslednji:
| Ime sklada | Število zavarovancev, tisoč oseb | Znesek sredstev, milijard rubljev | Dobičkonosnost, % |
| Pokojninski sklad VTB | 1500 | 132,8 | 10,54 |
| Sberbank | 6800 | 454,9 | 10,13 |
| CSG | 3100 | 182,1 | 8,47 |
| Gazfond pokojninsko varčevanje | 6200 | 429,7 | 2,89 |
| Lukoil-Garant | 3500 | 258,9 | 3,3 |
| Prihodnost | 4400 | 300,3 | 3,88 |
| družbeni razvoj | 89 | 7,2 | 14,72 |
| zveze | 30 | 1,7 | 2,02 |
Informacije iz vseh NPF se posredujejo specializiranim bonitetnim agencijam, med katerimi je najpomembnejša Expert RA. Podjetje je začelo delovati leta 2004 in danes ne deluje samo v Rusiji, ampak tudi v državah vzhodne Evrope. Ker je Expert RA akreditiran pri Ministrstvu za finance Ruske federacije, Centralna banka Rusije v svojih poročilih odraža rezultate dela te agencije.
Zanesljivost katerega koli pokojninskega sklada je eden njegovih ključnih kazalnikov, pri čemer igra obdobje dela na trgu pokojninskega zavarovanja pomembno vlogo. Trend je, da starejši ko je sklad in več gospodarskih pretresov v državi je utrpel, bolj stabilen je na trgu.
Strokovni strokovnjaki RA so uvedli posebno lestvico zanesljivosti, po kateri se ocenjujejo vsi NPF v državi:
| Ocena | Stopnja zanesljivosti |
| A++ | zanesljiv |
| A+ | |
| A | |
| B++ | zanesljivi, vendar obstajajo dvomi o njihovi stabilnosti |
| B+ | |
| V | |
| C++ | nezanesljiv, na slabem glasu |
| C+ | |
| Z | |
| D | stečaj |
| E | likvidacija |
Na podlagi te klasifikacije imajo naslednji NPF najboljšo A++ zanesljivost za leto 2019 po mnenju Expert RA:
Ocena agencije Expert RA nam omogoča sklepanje, kateri NPF so pripravljeni odkrito posredovati podatke o poročanju in naložbah in kateri skladi teh informacij ne želijo razkriti. Tako so te ocene oblikovane le na podlagi posredovanih podatkov in ne morejo odražati celotne slike.
Po drugi strani pa je odprtost NPF pomemben dejavnik njihove zanesljivosti, pa tudi stabilnosti na trgu, zato je treba pri izbiri sklada upoštevati vse kazalnike v agregatu.
Zdaj vse več ljudi razmišlja o vlaganju v NPF. Ocena 5 najboljših skladov v letu 2017 vam bo pomagala razumeti, v katero institucijo je bolj donosno in varneje vlagati denar.
NPF je posebna organizacijska in pravna oblika za neprofitne organizacije, odgovorne za socialno varnost (poleg tega). Obstaja več zakonov, ki urejajo dejavnost takšnih skladov.
Takšna organizacija se praktično ne razlikuje od državnih struktur. To pomeni, da lahko storite:
Komercialni pokojninski skladi lahko spadajo v eno od naslednjih skupin.
Podjetje, ustanovljeno leta 1994. Iz več razlogov je na prvem mestu na lestvici.
Spletno mesto ima kalkulator, ki vam omogoča, da ocenite prihodnje prihranke.
Eden najbolj stabilnih in zanesljivih NPF v Rusiji. Kot dokazuje visoka ocena A++. Po povprečni letni dobičkonosnosti, ki je enaka 11,5-12 odstotkov, zaseda eno vodilnih mest.
Druga prednost sklada je možnost, da stranke dobijo dostop do postavitve ne samo s strukturo plasiranja pokojninskih prihrankov, temveč tudi naložbenih instrumentov, ki omogočajo povečanje stopnje dobičkonosnosti.
Pokojninske rezerve zdaj več kot trikrat presegajo znesek pokojninskega prihranka. In donosnost samih prihrankov dosledno presega stopnjo inflacije.
Vodja lestvice s povprečnim letnim donosom do 14 odstotkov.
Stranke prejmejo naslednje ugodnosti:
Centralna banka Rusije v celoti nadzoruje dejavnosti tega NPF, kar mu omogoča visoko oceno A ++.
NPF z visoko stopnjo zanesljivosti v A ++. S storitvami tega sklada je bilo zadovoljnih več kot milijon strank. Kar najbolj označuje njegovo delo.
Pri vprašanjih plasiranja pokojninskih prihrankov organizacija vzdržuje strogo odgovornost do svojih strank. Obstajajo številni programi ne samo za individualno pokojninsko varčevanje, ampak tudi za tiste, ki jih zanima izboljšanje poslovne učinkovitosti.
Med organizacijami, ki so prejele licenco, ostaja na tretjem mestu glede zanesljivosti. Služi več kot dva milijona strank. Skupni znesek prihrankov doseže 72.281.723 rubljev. Aktiven je po vsej državi.
Ni vam treba ustvariti ločene klasifikacije za parametre, kot je število strank ali dobičkonosnost. Obstaja pa tudi abstrakten koncept "zanesljivosti".
Za to se sklene pogodba z NPF. Toda pred sklenitvijo bo obiskovalec moral izbrati shemo ne le za plačila, ampak tudi za nakazovanje sredstev na račun. Nujno se odločite za:
Osebni račun se vlagatelju odpre, ko pogodba postane veljavna. Solidarni račun se odpre, če je pogodbo sklenil delodajalec. Za sklenitev pogodbe potrebujete zelo majhen paket dokumentov:
Sklad samostojno upravlja z denarjem, ki je nakazan na račun. Večina pogodb določa minimalno raven dohodka, ki je zagotovljen vsakemu državljanu.
Sklad nujno nadomesti izgube na račun lastnih sredstev, tudi če se njihove naložbe ne izplačajo. To pomeni, da stranke v vsakem primeru dobijo svoj denar nazaj.
Plačevalec lahko izbere dve možnosti za izplačilo ob dopolnitvi upokojitvene starosti:
Hkrati taka plačila pomenijo prisotnost 13-odstotnega davka. Zanje veljajo prihodki, ki jih je sklad ustvaril za ves čas veljavnosti pogodbe.
Vsaka stranka ima pravico odpovedati pogodbo prej kot je v njej določeno obdobje, če NPF iz nekega razloga ni zadovoljen. Toda vsak NPF ima v takih situacijah svoje zahteve.
Družbo za upravljanje v obliki NPF lahko zamenjate enkrat letno, ta pravica je pridržana za vse državljane Ruske federacije. Toda takšno odločitev je mogoče sprejeti največ enkrat na leto.
Če je od datuma pogodbe minilo manj časa, boste morali počakati. Ali pa morate napisati izjavo, v kateri stranka navede, zakaj se je odločila zaprositi za drug sklad.
Če želite izvedeti velikost svojih prihrankov, se mora stranka obrniti na predstavnike samega NPF in navesti svoje individualne podatke.
Informacije je mogoče dobiti tudi prek interneta, če ni časa ali želje za osebni obisk pisarne NPF.
Dovolj je, da se registrirate na uradni spletni strani, ko prejmete osebni račun.
Na e-pošto pride pismo z osebnimi podatki in izračuni. Ob osebnem obisku nedržavnega pokojninskega sklada se posredujejo podatki tistim, ki predložijo potni list in pogodbo.
Rusi imajo še vedno veliko možnosti za izbiro nedržavnega pokojninskega sklada. Toda to je treba storiti zavestno in odgovorno.
Foto: Fotolia/Photobank
November in december sta tradicionalno najbolj aktivna meseca, ko se Rusi mudi pri izbiri pokojninskega sklada, kateremu lahko zaupajo svoje prihranke. Letos je za nakazilo pokojnine zaprosilo že približno 4,7 milijona ljudi. Kako pa se pri izbiri sklada ne zmotiti? Na kaj morate biti pozorni?
Premoženje VEB-a zdaj vsebuje približno 1,8 bilijona rubljev pokojninskih prihrankov, medtem ko se je na računih nedržavnih pokojninskih skladov nabralo 2,4 bilijona rubljev. Sodeč po hitrosti, s katero državljani bežijo pred državo, bo pokojninski sklad družbe za upravljanje države še naprej "hujšal". Letos se je več kot 2,6 milijona tihih ljudi odločilo dvigniti svoj denar iz VEB.
Bodočih upokojencev ne ustavijo niti tveganja zamenjave državne družbe za upravljanje v zasebne sklade, niti izguba dobičkonosnosti. 99 % prenosov z VEB na NPF je bilo predčasnih. Lani so zaradi predčasnih nakazil izgubili približno 27 milijard rubljev, je avgusta dejal Nikolaj Tsekhomsky, prvi namestnik predsednika Vnesheconombank. Skupno so državljani od VEB-a prevzeli več kot 240 milijard rubljev pokojninskih prihrankov.
Toda ali se Rusi tako motijo, ko se odločijo za zamenjavo upravitelja pokojnine, ne glede na tveganja izgube zasluženega dohodka? Udeleženci na trgu povečanje prenosov zasebnim NPF pripisujejo dejavnosti posredniških zastopnikov, obstajajo pa tudi drugi razlogi. Zlasti vsaka oseba, ki je bolj ali manj seznanjena s pokojninskim sistemom, ve, da je za razliko od PFR pokojnine prihranke v NPF mogoče podedovati. Jasno je, da marsikdo raje denar nakaže sorodnikom, v tem primeru, kot pa ga podari državi.
Drugi razlog: potem ko je Ministrstvo za finance objavilo nov koncept pokojninskega sistema (sistem individualnega pokojninskega kapitala. Še ni potrjenega), po katerem morajo državljani sami vplačevati prispevke za prihodnje pokojnine, se je postavilo vprašanje, kaj bo z denar "tihih". Ideja o preoblikovanju v pokojninske točke očitno ni našla podpore med prebivalstvom. Navsezadnje se noben strokovnjak ne bo lotil pojasnjevanja, kaj so točke PFR in kako je od njih odvisna dejanska višina prihodnje pokojnine. Poleg tega bi morali novi odbitki v okviru sistema individualnega pokojninskega kapitala, kot so ga zasnovali avtorji programa, iti v sklad, ki že vsebuje prihranke določenega državljana. Odbitki tistih, ki niso izbrali NPF, bodo padli v naključno izbrani sklad.
Izkazalo se je, da državljanom dejansko ostane zelo malo časa, da se odločijo o izbiri NPF, kamor bodo prenesli prihranke in v katere bodo prejemali odbitke od IPC. Po načrtih ministrstva za finance in centralne banke naj bi nov pokojninski sistem začel delovati leta 2019. Res je, ali bodo imeli čas za sprejetje potrebnega zakona, je veliko vprašanje.
Vsekakor se morate čim prej odločiti, kaj boste počeli s prihodnjo pokojnino.
Da bi pomagali narediti pravo izbiro, se je Banki.ru odločil intervjuvati tiste, ki se profesionalno ukvarjajo z upravljanjem pokojninskega denarja - NPF in UK. Udeleženci na trgu so morali dati prednost naslednjim merilom za izbor skladov:
- donosnost naložb;
- velikost premoženja sklada;
- prisotnost glavnega delničarja;
- finančni kazalniki: dobiček ipd.;
- subjektivno oceno zanesljivosti sklada;
- razpoložljivost dodatnih storitev;
- bonusi agenta;
- prisotnost/odsotnost negativnih informacij o skladu v medijih;
- osebno seznanitev z upravljanjem sklada;
- geografska bližina kraja stalnega prebivališča;
- možna izguba dohodka od naložbe.
Udeleženci na trgu so imeli tudi možnost vnesti svoj kriterij, ki ga ni na seznamu, a se jim iz nekega razloga zdi pomemben. Anketiranih je bilo 20 največjih pokojninskih skladov in družb za upravljanje.
In to se je zgodilo. Med najpomembnejšimi merili, ki jih je treba upoštevati pri izbiri sklada, je več kot polovica anketiranih strokovnjakov navedla donosnost naložbe, morebitno izgubo naložbenega dohodka in prisotnost večjega delničarja. Zadnji kriterij je po mnenju številnih udeležencev na trgu dokaz o zanesljivosti sklada.
Po besedah Larise Gorchakovske, generalne direktorice NPF VTB, "če je delničar, na primer, velika državna banka, bo to dodatno jamstvo za zanesljivost." Poleg tega, poudarja, mora bodoči upokojenec jasno razumeti, kje in kako sklad sprejema dokumente za izplačilo pokojnin. Da vam kasneje ne bo treba potovati po državi v edino pisarno izbranega sklada, da bi zaprosili za pokojnino.
Dobičkonosnost, ki jo izkazuje izbrani NPF, kot ugotavlja večina udeležencev na trgu, ki smo jih intervjuvali, je treba gledati na dokaj dolgem obzorju – vsaj nekaj let. Denis Rudomanenko, generalni direktor NPF Lukoil-Garant, pravi, da bi morale stranke glede na dolžino procesa oblikovanja kapitalske pokojnine vsekakor pogledati nabrano dobičkonosnost. O tem, kakšne rezultate pokaže vaš sklad v optimalnem obdobju za ocenjevanje - vsaj v 8-10 letih. "Eno- ali dveletni donos ni dobro merilo uspešnosti sklada, ki upravlja vašo pokojnino," pravi.
Dobičkonosnost portfelja pokojninskega varčevanja največjih skladov v 2016*
| Donosnost naložb, % | Število strank | Prihranki za upokojitev (tisoč rubljev, tržna vrednost) |
|
| "Promagrofund" | |||
| "Pokojninsko varčevanje Gazfond" | |||
| KIT Finance | |||
| "Sporazum" | |||
| NPF Sberbank | |||
| "Safmar" | |||
| "NPF elektroenergetika" | |||
| "Lukoil-Garant" | |||
| "zaupanje" | |||
| "prihodnost" |
* Na lestvici so skladi z več kot 1 milijonom zavarovancev.
V prvi polovici leta 2017 je več kot polovica skladov, ki upravljajo pokojninsko varčevanje državljanov, izkazovala nižjo donosnost od donosnosti VEB. Razlog je bil padec ruskih delnic
Foto: Ekaterina Kuzmina / RBC
Po rezultatih prvega polletja 2017 je dvajset NPF, ki upravljajo s pokojninskim varčevanjem, izkazalo donosnost nižjo od VEB, torej nižjo od 8,8 %, kažejo statistike, objavljeni na spletni strani Centralne banke. Ta sredstva upravljajo z 1,67 bilijona rubljev. 2,3 bilijona rubljev pokojninskih prihrankov, ki jih upravljajo zasebni pokojninski skladi. Skupno je po podatkih Centralne banke 38 pokojninskih skladov, ki upravljajo pokojninsko varčevanje.
Med skladi, ki so v prvi polovici leta pokazali donos pod VEB, so tako veliki skladi, kot so pokojninsko varčevanje NPF Gazfond (430 milijard rubljev pokojninskih prihrankov, donos 2,9%), NPF Future (303 milijarde rubljev, dobičkonosnost 3,9%), NPF LUKOIL-Garant (260 milijard rubljev, 3,3% donos), NPF Safmar (193 milijard rubljev, 3,4% donos), NPF RGS (182 milijard rubljev, 8,5% donos).
Po rezultatih drugega četrtletja je NPF VTB postal vodilni po donosnosti pokojninskih prihrankov med velikimi pokojninskimi skladi (več kot 100 milijard rubljev prihrankov), NPF Gazfond je bil z donosnostjo 2,9%.
Kar zadeva pokojninske rezerve, je sedem skladov v drugem četrtletju izkazalo negativne donose v tem delu poslovanja, med katerimi je tako velik NPF glede na rezerve, kot je NPF Gazfond (372 milijard rubljev rezerv, minus 1,1 %).
Razlog za nizko donosnost skladov je v tem, da so številni skladi v leto 2017 vstopili s precejšnjim deležem delnic in so pravzaprav letos v prvem četrtletju zaradi padca trga precej izgubili na dobičkonosnosti. , pravi izvršni direktor Expert RA Corporate Ratings » Pavel Mitrofanov. Po besedah Evgenyja Biezbardisa, vodje analitične službe ANPF, trenutno stanje kaže le vmesni rezultat naložb in se lahko resno spremeni do konca decembra.
Po besedah generalnega direktorja Sputnik Capital Management JSC Aleksandra Loseva je težava v tem, da stanje na borzi odraža bolj geopolitične napetosti kot finančni rezultati ruskih podjetij. Upoštevati je treba tudi, da 70% obsega trgovanja na borzi z delnicami v Rusiji odpade na tuje vlagatelje in ne na domače, pojasnjuje Losev. "Zaradi tega ruski vlagatelji v ozadju istih sankcij ne morejo podpreti trga, ki bo v tem stanju, dokler se ne pojavijo pozitivne novice," pravi Losev.
Skladom bi bilo nerentabilno zdaj prodajati delnice, saj je dividendni donos primerljiv z donosom na obveznice in depozite, v nekaterih primerih pa jih lahko tudi preseže, pravi Losev.
Na splošno pa bo donosnost pokojninskega varčevanja letos nižja kot lani in bo znašala 8–10 % v primerjavi z 10–12 % v letu 2016, pravi Jurij Nogin, direktor ocenjevalne skupine finančnih institucij ACRA. Razlog za to so sankcije in znižanje donosnosti obveznic in depozitov, pojasnjuje Nogin.
"Zaenkrat se na te kazalnike ni vredno odzvati kot na dokončne: sredstva imajo še šest mesecev za sanacijo slike," meni Mitrofanov. "Agenti bodo verjetno začeli "prodajati" nizko donosnost pokojninskih skladov v tretjem četrtletju kot dejavnik pri menjavi zavarovalnice." Vendar Nogin ugotavlja, da je polletni rezultat vmesni in ga stranke ne bi smele jemati kot signal za zamenjavo zavarovalnice.
Medtem skladi z nizkimi donosi v prvi polovici ostajajo optimistični. Nikolaj Sidorov, generalni direktor NPF Future, pravi, da sklad ne bo odločal o varčevalnem portfelju na podlagi kazalnikov za kratkoročna obdobja - šest mesecev. Sklad bo lahko dolgoročno pokazal učinkovitost upravljavca - od petih let, pravi Sidorov. Po podatkih Centralne banke je NPF "Welfare OPS" (leta 2015 v NPF "Prihodnost") konec leta 2014 pokazal donos 1,5%, konec leta 2015 - 5,6%, konec leta 2016 - 4% . Medtem je VEB v letu 2014 dosegel 2,68 %, leta 2015 13,15 %, leta 2016 pa 10,53 %.
Po podatkih tiskovne službe NPF Safmar deleži v portfelju sklada predstavljajo 30 % vseh pokojninskih prihrankov. "Glede na rezultate prve polovice leta je sklad uspel zabeležiti pozitiven rezultat zaradi izplačil kuponov na instrumente s fiksnim donosom - portfelj obveznic je 70-odstoten," so sporočili iz tiskovne službe.
Tiskovna služba NPF Elektroprivrede, ki je imela v prvi polovici leta 4,3-odstotno donosnost, je sporočila, da sklad po rezultatih prvega četrtletja ni prilagajal naložbene strategije, saj se »nihanja portfelja vedno kompenzirajo preko daljši interval." "Pričakujemo, da se bodo opaženi trendi nadaljevali in smo glede na zniževanje obrestnih mer na splošno pozitivni glede borze," so sporočili iz sklada. V letu 2016 je sklad pokazal donosnost 8,9 %, v letu 2015 - 8,5 %, v letu 2014 - 9 %, v letu 2013 - 8,4 % po podatkih Centralne banke.
Preostala sredstva z donosnostjo pod VEB se na zahtevo RBC niso odzvali.
Ocena RIA - 10. maj. Dinamika trga nedržavnih pokojninskih skladov v Rusiji je bila v letu 2017 precej dobra, medtem ko ga še vedno omejuje zamrznitev kapitalskih pokojnin. Glede na to je nabor razpravljanih možnosti za reformo ruskega pokojninskega sistema še vedno precej širok, čeprav se je v zadnjem času v glavnem razpravljalo o postopnem dvigu upokojitvene starosti in uvedbi novega obveznega prispevka v NPF.
Na splošno je konec leta 2017 število ljudi, ki so izbrali NPF za nameščanje lastne pokojnine, preseglo 34 milijonov ljudi, za primerjavo, od 1. januarja 2017 je bilo 30 milijonov ljudi, konec leta 2015 pa 26 milijona V zadnjem letu se je število strank NPF povečalo za 15 %, medtem ko se je v letu 2016 povečalo za 13 %. Tako se trg kljub "zamrznitvi" kapitalskih pokojnin še naprej razvija, kar je najverjetneje posledica dejavnosti NPF za privabljanje kupcev.
Hkrati se število igralcev še naprej zmanjšuje. Zaradi združitev številnih NPF se je njihovo število za leto zmanjšalo na 38 (v oceno so vključeni delujoči NPF z neničelnimi prihranki) v primerjavi z 41 leto prej.
Lani se je znesek pokojninskih prihrankov v NPF povečal za 14,3 % ali 300 milijard rubljev (24 % v letu 2016). Na splošno je od 1. januarja 2018 obseg pokojninskih prihrankov v ruskih NPF presegel 2,4 bilijona rubljev. Za primerjavo, od 1. januarja 2015 je bil znesek prihrankov enak 1,1 bilijona rubljev, torej v 3 letih se je znesek prihrankov v NPF več kot podvojil. Po mnenju strokovnjakov RIA Rating je opazna upočasnitev stopnje rasti prihrankov v letu 2017 posledica dveh dejavnikov. Prvič, zaradi nižjih obrestnih mer v gospodarstvu se je zmanjšala rast zaradi kapitalizacije dohodka od naložb. Drugič, veliko število državljanov se je že odločilo za NPF, zato je potencialna baza novih strank vse manjša, na novo privabljenih strank pa praviloma ni tako veliko.
Kljub številnim negativnim vidikom ruski NPF še naprej krepijo svoj položaj v ruskem finančnem sistemu. Navsezadnje imajo NPF poleg 2,4 bilijona rubljev pokojninskih prihrankov še približno 1,4 bilijona rubljev drugih sredstev. Tako skupna vsota ruskih NPF znaša slabe 4 bilijone rubljev, kar je več od sredstev četrte največje banke v Rusiji in predstavlja približno 4 % sredstev ruskega finančnega sektorja.
Devet NPF je pokazalo negativno dinamiko
Za oceno stanja v okviru posameznih skladov je agencija RIA Rating izvedla analizo in pripravila oceno NPF Rusije glede na višino pokojninskih prihrankov na dan 1. januarja 2018. Ocena predstavlja podatke na dan 1. januarja 2018 za 38 nedržavnih skladov Rusije, katerih poročanje je objavila Centralna banka Ruske federacije.
Glede na študijo se je sestava največjih NPF na trgu v zadnjem letu izrazito spremenila. Glede na velikost pokojninskih prihrankov v oceni NPF je NPF Sberbank še vedno vodilni s knjigovodsko vrednostjo prihrankov na dan 1. januarja 2018 v višini 470 milijard rubljev. NPF Sberbank je vodilni že 11 četrtletja zapored. Ta NPF je v zadnjem letu pokazal povečanje prihrankov za 33% ali 117 milijard rubljev. Tako je NPF Sberbank zagotovil več kot tretjino celotne rasti celotnega trga pokojninskega varčevanja. Hkrati Sberbank ni postala vodilna po absolutnem povečanju prihrankov, NPF GAZFOND ima pomembnejše povečanje pokojninskih prihrankov. Po rezultatih leta 2017 je bil ta pokojninski sklad na drugem mestu s pokojninskimi prihranki v višini 457 milijard rubljev. Pokojninsko varčevanje GAZFOND je pokazalo povečanje sredstev bodočih upokojencev v višini skoraj 300 milijard rubljev ali 2,8-krat. Relativno gledano je to četrti rezultat med vsemi skladi in najboljši v TOP-30. Takšen rezultat pokojninskega varčevanja NPF GAZFOND je bil posledica absorpcije številnih velikih skladov NPF Promagrofond, KITFinance NPF in NPF Naslediye, ki so zapustili oceno, čeprav so bili leto prej v TOP-15 največjih skladih.
Tretje mesto na lestvici zdaj zaseda NPF FUTURE s prihranki 283 milijard rubljev, čeprav je bil pred enim letom drugi. Četrti in peti največji pokojninski varčevalni sklad sta bila NPF LUKOIL-GARANT in NPF SAFMAR, katerih prihranki so znašali 253 oziroma 192 milijard rubljev. Skladi, uvrščeni od 3. do 5. mesta, so kazali precej šibko dinamiko. Njihova rast je bila v okviru +9 %, dva od teh treh skladov pa sta imela negativen donos glede na rezultate preteklega leta. Prvih pet največjih skladov bo imelo že 68 % vseh pokojninskih prihrankov, leto prej pa 57 %, prvih deset skladov pa je 1. januarja 2018 predstavljalo 92 % (v začetku leta 2017 77 %). Tako je v letu 2017 opazna konsolidacija na trgu NPF.
Tudi povečanje povprečne velikosti sklada priča o konsolidaciji sredstev. Zlasti glede na rezultate trenutne ocene se je povprečna velikost sklada povečala na 64 milijard rubljev v primerjavi s 52 milijardami rubljev od 1. januarja 2017. Hkrati se je zmanjšalo število tako največjih skladov, katerih prihranki presegajo 100 milijard rubljev, kot srednje velikih skladov s sredstvi več kot 10 milijard rubljev, glede na rezultate ocene. Torej je v bonitetni oceni 7 skladov s sredstvi več kot 100 milijard rubljev in 15 skladov z več kot 10 milijardami rubljev, medtem ko je bilo leto prej (v začetku lanskega leta) 8 oziroma 18 skladov.
Konec leta 2017 se je precej močno povečalo število skladov z negativnim trendom pokojninskega varčevanja. Če je bilo konec leta 2016 le za 10 % NPF značilno zmanjšanje prihrankov, je bilo lani že 24 % z negativnimi stopnjami rasti. Pri tem je treba opozoriti, da je bilo zmanjšanje pokojninskega varčevanja opaženo predvsem pri malih in srednje velikih skladih, kar lahko kaže na prehod komitentov iz njih v večje NPF.
Najvišje stopnje rasti so pokazali NPF AVTOVAZ, NPF "Alliance" in NPF "FEDERATION". V NPF AVTOVAZ se je znesek prihrankov povečal za 4-krat, število strank pa za 3-krat. NPF "Alliance" je pokazal povečanje pokojninskih prihrankov za 3,9-krat, število strank pa se je povečalo za 3,5-krat. Po drugi strani so prihranki NPF "FEDERACIJA" v zadnjem letu narasli 3-krat. Kljub tako impresivni rasti so vsi trije skladi v spodnji deseterici lestvice, torej še vedno majhni. Hkrati sta najbolj zmanjšala pokojninsko varčevanje NPF Telecom-Soyuz in NPF Social Development - -10,6% oziroma -10,2%.
Največji skladi so utrpeli izgube
Najvišjo donosnost naložbe pokojninskega varčevanja so v letu 2017 izkazali majhni skladi: NPF Almaznaya Osen - +11,2% in NPF Gefest - +10,0%. In med sorazmerno velikimi skladi so imeli najboljšo donosnost pokojninsko varčevanje NPF GAZFOND - +9,5% in pokojninski sklad NPF VTB - +9,0%.
Hkrati so štirje veliki skladi naenkrat (od TOP-10) v letu 2017 izkazovali negativne donose, medtem ko lani ugubnih skladov sploh ni bilo. Ob tem je najbolj prizadel NPF LUKOIL-GARANT z donosnostjo naložbe v letu -5,3 %. Druga največja izguba je bil NPF "RGS" - -2,9% v letu 2017. Tretji in četrti sklad po negativnih donosih sta bila NPF FUTURE in NPF elektroenergetike (-2,0 % oziroma -1,7 %). , negativni finančni rezultat vseh štirih skladov je posledica naložb v sredstva, povezana z reorganizirano banko Otkritie.
Na splošno je bil povprečni donos ruskih NPF v letu 2017 8,3 %, tako da je večina skladov uspela pokazati donos, ki je precej višji od inflacije (2,5 %). Relativno dobre donose v marsičem določajo obrestne mere državnih obveznic, ki ostajajo precej nad ravnjo rasti maloprodajnih cen. Znižanje stopnje refinanciranja in s tem donos dolžniškega trga bo zmanjšalo dobičkonosnost NPF-jev, vendar bodo po mnenju analitikov RIA Rating srednjeročno NPF-ji še naprej kazali dobičkonosnost, veliko višjo od inflacije in višjo od depozitov. obrestne mere v največjih bankah.
V zadnjih petih letih (od 1. januarja 2013 do 1. januarja 2018) je NPF Volga-Capital zaznamoval najvišjo donosnost pokojninskih prihrankov - donosnost njegovih naložb v tem obdobju je znašala 62,7% (povprečna letna stopnja - 10,2 %). Na drugem in tretjem mestu po donosnosti naložbe sta NPF "Obrambno-industrijski sklad po VV Livanovu" in NPF "Socium", ki sta uspela povečati prihranke svojih strank za 57,9 % (9,6 % v povprečju na leto ) in 57,5 % (9,5 %). Četrto mesto po dobičkonosnosti zaseda pokojninsko varčevanje NPF GAZFOND s petletnim rezultatom +55,7 %. Na splošno je 10 skladov v petih letih izkazalo donos nad 50 % (več kot 8,4 % povprečnega letnega donosa), 30 skladov pa je izkazalo več kot 40 % donosnost v petih letih.
Ocena RIA je univerzalna bonitetna agencija medijske skupine MIA "Rusija danes" specializirano za oceno socialno-ekonomskega položaja regij Ruske federacije, gospodarskega stanja podjetij, bank, gospodarskih sektorjev, držav. Glavne dejavnosti agencije so: oblikovanje bonitetnih ocen za regije Ruske federacije, banke, podjetja, občine, zavarovalnice, vrednostne papirje in druge gospodarske subjekte; obsežne ekonomske raziskave v finančnem, podjetniškem in javnem sektorju.
MIA "Rusija danes" - mednarodna medijska skupina, katere poslanstvo je hitro, uravnoteženo in objektivno poročanje o dogodkih v svetu, obveščanje občinstva o različnih pogledih na ključne dogodke. Ocena RIA kot del Rossiya Segodnya MIA je vključena v vrstico informacijskih virov agencije, ki vključujejo tudi: Novice RIA , R-šport , RIA nepremičnine , Prime , InoSMI. MIA Rossiya Segodnya je vodilna po citiranosti med ruskimi mediji in povečuje citiranost svojih blagovnih znamk v tujini. Agencija zaseda tudi vodilni položaj po citiranosti v ruskih družbenih omrežjih in blogosferi.
