Analiza finančnega stanja podjetja LLC "evroask". Analiza razmerja lastniškega kapitala

Analiza učinkovitosti porabe lastnega in izposojenega kapitala.

Nadaljujemo s serijo publikacij, ki bodo pomagale pri oceni učinkovitosti podjetja.

Analiza učinkovitosti porabe lastniškega in dolžniškega kapitala podjetij je način zbiranja, preoblikovanja in uporabe računovodskih in poročevalskih informacij, z namenom:

oceniti trenutno in bodoče finančno stanje organizacije, t.j. uporaba lastnega in izposojenega kapitala;
utemeljiti možen in sprejemljiv tempo razvoja organizacije z vidika zagotavljanja virov financiranja;
opredeliti razpoložljive vire sredstev, oceniti racionalne načine njihove mobilizacije;
napovedati položaj podjetja na kapitalskem trgu.

Analiza učinkovitosti porabe kapitala organizacij se izvaja z uporabo različnih vrst modelov, ki omogočajo strukturiranje in ugotavljanje razmerja med glavnimi kazalniki.

V sedanji situaciji so za analizo najprimernejši deskriptivni modeli. Hkrati se ne odpravijo problemi uporabe predikativnih in normativnih modelov za analizo učinkovitosti uporabe lastniškega in izposojenega kapitala.

Opisni modeli, ali modeli opisne narave, so osnovni tako za analizo kapitala kot za oceno finančnega stanja organizacije. Ti vključujejo: izgradnjo sistema poročanja bilanc; predstavitev računovodskih izkazov v različnih analitičnih rubrikah; strukturna in dinamična analiza poročanja; koeficientna in faktorska analiza; analitične opombe za poročanje. Vsi ti modeli temeljijo na uporabi računovodskih informacij.

Strukturna analiza h predstavlja nabor metod za preučevanje strukture. Temelji na predstavitvi računovodskih izkazov v obliki relativnih vrednosti, ki označujejo strukturo, tj. izračuna se delež (delež) zasebnih kazalnikov v posploševalnih končnih podatkih o lastnem in izposojenem kapitalu.

Dinamična analiza omogoča prepoznavanje trendov sprememb posameznih postavk lastniškega in dolžniškega kapitala ali njihovih skupin, ki so del računovodskih izkazov.

Analiza razmerja- vodilna metoda za analizo učinkovitosti porabe kapitala organizacije, ki jo uporabljajo različne skupine uporabnikov: menedžerji, analitiki, delničarji, vlagatelji, upniki itd. Takih koeficientov je veliko, zato jih bomo zaradi udobja razdelili v več skupin:

Skupine za analizo razmerja

koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala podjetja;
koeficienti poslovne aktivnosti;
količniki strukture kapitala;
razmerja donosnosti itd.

Koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala podjetja

Koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala (sredstev) podjetja vključujejo koeficiente prevzema, odtujitve in porabe, izračunane za celoten kapital in njegove sestavine.

Koeficient skupnega prejemka kapitala

Koeficient prejetja celotnega kapitala (A) kaže, kolikšen del razpoložljivih sredstev ob koncu poročevalskega obdobja predstavljajo novi viri financiranja:

K skupni kapitalski prejemki(A) = prejeti kapital (Apost) / Stroški kapitala ob koncu obdobja (Akg)

Donosnost lastniškega kapitala

Koeficient prevzema lastnega kapitala (SC) kaže, kolikšen del lastnega kapitala od razpoložljivega na koncu poročevalskega obdobja sestavljajo sredstva, ki so na novo prejeta na njegov račun:

K dohodek SC= Dohodni IC / IC na koncu obdobja

Koeficient izposojenega kapitala

Koeficient prejemka izposojenega kapitala (LC) kaže, kolikšen del izposojenega kapitala od razpoložljivih ob koncu poročevalskega obdobja sestavljajo na novo prejeta dolgoročna in kratkoročno izposojena sredstva:

K prejemkov= Prejeta posojila (ZKpost) / ZK ob koncu obdobja

Koeficient izkoriščenosti lastniškega kapitala

Koeficient izkoriščenosti kapitala (CK) kaže, kolikšen del lastniškega kapitala, s katerim je družba začela poslovati v poročevalskem obdobju, je bil porabljen pri opravljanju dejavnosti poslovnega subjekta:

K z uporabo SC= Rabljeni del SC / SC na začetku obdobja

Koeficient upokojitve dolžniškega kapitala

Koeficient upokojitve dolžniškega kapitala (LC) kaže, kateri del se je v poročevalskem obdobju upokojil z vračilom posojil in posojil ter poplačilom obveznosti do dobaviteljev:

K odlaganje SC= Odsvojitev izposojenih sredstev / LC na začetku obdobja

Koeficienti poslovne aktivnosti

Koeficienti poslovne aktivnosti vam omogočajo, da analizirate, kako učinkovito podjetje uporablja svoj kapital. V to skupino so praviloma uvrščeni različni količniki obračanja: promet z lastniškim kapitalom; promet vloženega kapitala; obračanje obveznosti; promet izposojenega kapitala.

Promet z lastniškim kapitalom

Promet lastniškega kapitala, izračunan v prometu, je opredeljen kot razmerje med obsegom prodaje (prodaje) (N) in povprečnimi letnimi stroški lastniškega kapitala (SC):

Promet z lastniškim kapitalom (promet)= N / Povprečni letni stroški SC

Ta kazalnik označuje različne vidike dejavnosti: s komercialnega vidika odraža bodisi presežno prodajo bodisi njeno nezadostnost; finančna - stopnja prometa vloženega kapitala; z ekonomskega vidika – dejavnost skladov, ki jih vlagatelj tvega. Če bistveno presega raven izvedbe nad vloženim kapitalom, potem to pomeni povečanje kreditnih sredstev in možnost doseganja meje, preko katere začnejo upniki bolj aktivno sodelovati v poslu kot lastniki podjetja. V tem primeru se povečuje razmerje med obveznostmi in lastniškim kapitalom, povečuje pa se tudi tveganje upnikov, v zvezi s čimer ima družba lahko resne težave zaradi zmanjšanja prihodkov ali splošnega padajočega trenda cen. Nasprotno, nizek kazalnik pomeni neaktivnost dela lastnih sredstev. V tem primeru koeficient obračanja kapitala kaže na potrebo po vlaganju lastnih sredstev v drug primernejši vir dohodka.

Obrat naložbenega kapitala

Obrat naložbenega kapitala (IC) je opredeljen kot količnik obsega prodaje, deljen s stroški lastniškega kapitala in dolgoročnimi obveznostmi.

Promet investicijskega kapitala (promet) = N / SK + Dolgoročne obveznosti

Koeficient obračanja obveznosti

Koeficient obračanja obveznosti do dobaviteljev je izračunan kot količnik stroškov prodanega blaga, deljen s povprečnimi letnimi stroški obveznosti do dobaviteljev (AC) in kaže, koliko mora podjetje narediti promet naložbenega kapitala za plačilo svojih računov:

Obračun obveznosti (promet)= Stroški prodanega blaga / Povprečni letni stroški obveznosti

Razmerje prometa je mogoče izračunati v dnevih. Če želite to narediti, morate število dni v letu (366 ali 365) deliti z zgoraj izračunanimi razmerji prometa. Nato bomo ugotovili, koliko dni je v povprečju potrebno za dokončanje enega prometa KZ, IK, SK in ZK.

Koeficienti kapitalske strukture

Koeficienti kapitalske strukture označujejo stopnjo zaščite interesov upnikov in vlagateljev. Odražajo sposobnost podjetja za odplačilo dolgoročnega dolga. Koeficienti te skupine se imenujejo tudi koeficienti solventnosti. Govorimo o razmerju lastniškega kapitala, razmerju izposojenega kapitala in razmerju lastniškega in izposojenega kapitala.

Razmerje lastniškega kapitala

Kapitalski količnik označuje delež lastniškega kapitala v kapitalski strukturi (A) družbe in posledično razmerje deležev lastnikov podjetja in upnikov. Ta koeficient se imenuje tudi koeficient avtonomije (neodvisnosti):

ksk= SK / A

V praksi se meni, da je to razmerje zaželeno ohraniti na dovolj visoki ravni, saj v tem primeru kaže na stabilno finančno strukturo sredstev, ki jo upniki dajejo prednost. Izraža se v nizkem deležu izposojenega kapitala in višji ravni sredstev, zavarovanih z lastnimi sredstvi. To je zaščita pred velikimi izgubami v obdobjih upada poslovne aktivnosti in jamstvo za pridobitev posojil.

Kapitalski količnik, ki označuje dokaj stabilen položaj ob enakih pogojih v očeh vlagateljev in upnikov, je razmerje med lastniškim kapitalom in celotnim na ravni 60 %. Hkrati je optimalna vrednost obravnavanega kazalnika za podjetje večja od 0,5.

Koeficient dolga

Izračunamo lahko tudi količnik izposojenega kapitala, ki izraža delež izposojenega kapitala v skupnem znesku virov financiranja bilančne valute (WB). Ta koeficient je recipročen koeficientu neodvisnosti (avtonomije):

Kzk= ZK / A = ZK / WB

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom

Razmerje dolžniškega in lastniškega kapitala označuje stopnjo odvisnosti organizacije od zunanjih posojil (kreditov):

Xootn= ZK / SK

Prikazuje, koliko izposojenih sredstev predstavlja 1 lastno gotovino (tj. 1 dolar, 1 evro, 1 rubelj ali grivna). Višji kot je ta koeficient, več posojil ima podjetje in bolj tvegana je situacija, ki lahko sčasoma pripelje do stečaja. Visoka raven koeficienta odraža tudi potencialno tveganje pomanjkanja denarnih sredstev v organizaciji.

Razlaga tega kazalnika je odvisna od številnih dejavnikov, zlasti kot so: povprečna raven tega koeficienta v drugih panogah; dostop družbe do dodatnih dolžniških virov financiranja; stabilnost poslovanja podjetja. Menijo, da razmerje dolga in lastniškega kapitala v tržnem gospodarstvu ne bi smelo presegati ena. Visoka odvisnost od zunanjih posojil lahko bistveno poslabša položaj organizacije v primeru upočasnitve izvajanja, saj so stroški plačila obresti na izposojeni kapital vključeni v skupino pogojno fiksnih, t.j. takšni stroški, ki se ob drugih enakih pogojih ne zmanjšujejo sorazmerno z zmanjšanjem obsega prodaje.

Poleg tega lahko visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom oteži pridobitev novih posojil po povprečni tržni obrestni meri. Ta koeficient ima ključno vlogo pri odločanju o izbiri virov financiranja.

Poslovna revija Bizkiev

Za določitev razmerja priliva lastniškega kapitala (.Kpost.SK) je treba znesek prejemka (SKpost.) deliti s stanjem lastniškega kapitala ob koncu poročevalskega obdobja (SK na leto) po formuli :

Kpost.SK = SKpost./ SK con letnik

Ta koeficient kaže, kolikšen je delež prejetih lastnih sredstev v njihovem skupnem znesku ob koncu leta.

Za določitev količnika upokojitve lastniškega kapitala (Kvyb.SK.) je treba znesek porabljenih (porabljenih) sredstev v poročevalskem letu (SKizr.) deliti z višino stanja lastnih sredstev na začetku leta. leto, torej po formuli:

Qsb.SK = SKIzr / SKZačetno leto.

Ta koeficient prikazuje delež porabljenih lastnih sredstev za poročevalsko obdobje v skupnem znesku na začetku leta.

Iz podatkov v tabeli je razvidno, da je stanje lastniškega kapitala ob koncu leta znašalo 20.629 tisoč rubljev, v začetku leta pa 19.435 tisoč rubljev. V obdobju poročanja je prejem lastnih sredstev znašal 2890 tisoč rubljev, koeficient prejetja pa 0,14. V poročevalskem obdobju so bila umaknjena lastna sredstva v višini 1.696 tisoč rubljev, zaradi česar je bil koeficient upokojitve 0,09.

Zaradi dejstva, da je stopnja upokojitve nižja od stopnje priliva, ima družba povečanje zneska lastniškega kapitala za leto.

Najvišji koeficient dohodka je pod postavko »Zadržani dobiček« - 0,77, najvišji koeficient upokojitve - pod postavko »Cilno financiranje in prejemki« - 0,86, torej je bilo porabljenih 86 % tega sklada, ki je na voljo na začetku leta. na ciljnem sestanku. Velik delež sredstev (78 %) je bil porabljen iz sklada socialne sfere.

Podatke o povečanju in zmanjšanju kapitala za poročevalsko in pretekla leta po vrstah je mogoče ugotoviti iz računovodskih izkazov obrazca št. 3 »Poročilo o spremembah kapitala«, razdelek 4 »Spremembe kapitala«. Na podlagi teh podatkov je mogoče sestaviti tabelo, kjer je jasno razvidno, zaradi katerih dejanj je prišlo do povečanja in zmanjšanja lastniškega kapitala v zadnjih dveh letih (Priloga 3).

Podatki v prilogi 3 kažejo, da se je lastniški kapital med letom povečal za 1.194 tisoč rubljev. Ta sprememba je nastala zaradi ukrepov za povečanje lastniškega kapitala za leto v višini 2890 tisoč rubljev. in zaradi zmanjšanja kapitala v višini 1696 tisoč rubljev.

Povečanje kapitala je nastalo kot posledica prevrednotenja sredstev (129 tisoč rubljev), povečanja premoženja (24 tisoč rubljev), odbitkov čistega dobička v rezervni sklad (24 tisoč rubljev) in zadržanega dobička (2654 tisoč rubljev).

Zmanjšanje kapitala je nastalo kot posledica zmanjšanja nominalne vrednosti delnic na trgu vrednostnih papirjev (895 tisoč rubljev), stroškov za uporabo rezervnega sklada, sklada socialne sfere, ciljnega financiranja in zadržanega dobička.

Če primerjamo spremembo kapitala v primerjavi s preteklim letom, je v poročevalskem letu stopnja rasti lastniškega kapitala bistveno nižja kot lani, njihova poraba pa se je, nasprotno, povečala.

Pri oceni strukture in virov gospodarskih sredstev je treba povedati o premoženjskem stanju v podjetju kot celoti. V ta namen na podlagi bilance stanja izračunamo potrebne kazalnike in jih povzamemo v tabeli (Dodatek 4).

Podatki v tabeli v prilogi 4 kažejo, da je glavnina gospodarskih sredstev lastna sredstva (68,2 %) ter obratna sredstva (kratkoročna sredstva) - 57,1 %. Lastna obratna sredstva so ob koncu poročevalskega leta znašala 7763 tisoč rubljev ali 25,7 % vseh gospodarskih sredstev. Vendar pa je delujoči kapital, ki je dejansko vključen v promet, zaradi prisotnosti zapadlih terjatev 6681 tisoč rubljev ali 22,1%. Velik delež (41,8 %) predstavljajo sredstva v zalogah in stroških, hitro likvidna sredstva pa le 11,5 % poslovnih sredstev.

Torej lahko finančni položaj preučevanega podjetja ocenimo kot precej dober. Med gospodarskimi viri prevladujejo lastni viri sredstev (68,2 %). Kratkoročna sredstva presegajo kratkoročne obveznosti, kar omogoča hitro manevriranje s sredstvi. Lastna kratkoročna sredstva pa predstavljajo manj kot 50 % vseh obratnih sredstev in pomemben del je vloženih v težko prodajna sredstva. Vse to in prisotnost znatnega zneska zapadlih terjatev poslabša strukturo gospodarskih sredstev in negativno vpliva na finančno stanje podjetja.

3.2 Izračun kazalnikov, ki označujejo lastniški kapital JSC "Podjetje za sprejem žita"

Pri analizi lastnih sredstev podjetij je treba ugotoviti, kako so lastna sredstva vložena v sredstva podjetja. Razmislimo o tem na primeru OJSC "Podjetje za sprejem kruha" (tabela 3).

Tabela 3

Izračun plasiranja lastnih sredstev JSC "Klebopriemnoye predpriyatie" za leto 2006 (znesek - v tisoč rubljev)

Kazalniki	Za začetek leta	Ob koncu leta	Odstopanje
1. Lastniški kapital
2. Dolgoročne obveznosti
3. Dolgoročna (nekratkoročna) sredstva
4. Lastniški kapital na dolgi rok
sredstva (str. 3 - str. 2)
5. Lastni kapital v tekočem (ob-
podjetje) sredstva

Izračuni v tabeli 3 kažejo, da so lastna sredstva JSC "Prejemnik kruha" razporejena na naslednji način:

V dolgoročnih sredstvih: na začetku leta - 12.932 tisoč rubljev; ob koncu leta - 12866 tisoč rubljev;

V kratkoročnih (kratkoročnih) sredstvih: na začetku leta -6503 tisoč rubljev; ob koncu leta - 7763 tisoč rubljev.

Iz izračunskih podatkov je tudi razvidno, da lastniški kapital zadostuje za pokritje tako dolgoročnih (nekratkoročnih) kot kratkoročnih (kratkoročnih) sredstev. To stanje velja za normalno. Toda v prihodnosti je treba analizirati raven varnosti z lastnimi sredstvi, na podlagi katerih se določi finančno stanje podjetja, raven finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti. Če želite to narediti, morate izračunati delež lastnih sredstev v dolgoročnih sredstvih, v obratnih sredstvih, v skupnem znesku sredstev in razmerje med lastnimi in izposojenimi (izposojenimi) sredstvi.

Imenik: količnik lastniškega kapitala

Metodologija za analizo obrazca št. 3 "Poročilo o spremembah lastniškega kapitala" računovodskih (finančnih) izkazov
Nato se izračunajo in analizirajo koeficienti, ki označujejo gibanje priliva, odliva, povečanja lastnega kapitala gospodarske organizacije kot celote, kot tudi določanje
Analiza lastnega kapitala organizacije in ugotavljanje njegove učinkovitosti
T A Pozhidaeva meni, da je poleg najpreprostejših postopkov za ocenjevanje dinamike lastniškega kapitala in njegovih posameznih elementov, obravnavanih zgoraj, treba izračunati kazalnike pretoka kapitala pod 4 c 137 1
Metodologija za analizo konsolidacije izkaza denarnih tokov
E 100 kjer je E povprečna letna vrednost lastniškega kapitala Koeficienti ustreznosti denarnih tokov so izračunani kot razmerje med neto denarjem iz poslovanja... Če je razmerje manjše od ena, je družba prisiljena pritegniti dohodek iz naložbenih dejavnosti, prodaje sredstva ali finančne dejavnosti, privabljanje zunanjih virov kapitala za poplačilo
Upravljanje lastniškega kapitala v delniških družbah: metodološki vidik
Za hitro in učinkovito izvedbo odprte prodaje izdanega obsega delnic je treba določiti sestavo zavarovalnikov, se z njimi dogovoriti o cenah začetne kotacije delnic in višino provizije, zagotoviti ureditev obsega prodaje delnic v skladu s potrebami v pretoku finančnih sredstev, ki zagotavljajo vzdrževanje likvidnosti že plasiranih delnic v začetni fazi njihovega obtoka … ob upoštevanju povečanega obsega lastnega kapitala , ima organizacija možnost s stalnim količnikom finančnega vzvoda ustrezno povečati obseg pritegnjenih izposojenih sredstev
Analiza obstoječih metod za ocenjevanje investicijske dejavnosti podjetja
Razmerje med potrebo po naložbah v obratna sredstva Kaže, koliko je potrebno povečati lastna obratna sredstva za povečanje prihodka za eno denarno enoto
Korporativne goljufije: analiza shem prisvojitve sredstev in metode poročanja
Povečanje deleža izgube zaradi odpisa terjatev v njeni sestavi Lastniški kapital Zmanjšanje deleža z veliko začetnico dobiček v kapitalski strukturi Zmanjšanje kakovosti sredstev Prihodki Zmanjšanje denarnih sredstev... Povečanje razmerja administrativnih stroškov razmerje med administrativnimi stroški in prihodki Dobiček Povečanje volatilnosti dobička Zmanjšanje denarne vsebine
Napake pri analizi upravljanja in priporočila za njihovo odpravo
Rast kazalnika je negativni trend, kar pomeni povečanje odvisnosti od zunanjih dejavnikov Koeficient finančne stabilnosti v odstotkih Viri lastnih sredstev in dolgoročnih obveznosti Bilančna valuta x 100 ... knjigovodska vrednost odkupljenih lastnih delnic od delničarjev Vpletene obveznosti pri izračunu ciljnih financ
Kako oceniti vrednost podjetja, prilagojenega krizi
Kot osnovo za razvrščanje lahko uporabimo naslednje kazalnike: stopnja lastniškega kapitala količnik finančne avtonomije lastniški kapital bilančna vsota donosnost kapitala ROE čisti dobiček povprečni letni kapital... V
Analiza računovodskih izkazov. Praktična analiza na podlagi računovodskih (finančnih) izkazov
Delež izposojenega kapitala v letu 2012 je znašal 5,1 % Glavni vir so dolgoročna bančna posojila 2,8 % v letu 2012 ... Če analiziramo vire oblikovanja osnovnih in obratnih sredstev v dinamiki, lahko ugotovimo, da se je delež lastnih virov zmanjšal od 86,4% To lahko pomeni, da je za oblikovanje ... Učinkovito porabo obratnega kapitala lahko označimo z izračunom naslednjih kazalnikov razmerje obračanja faktorja obremenitve obratnega kapitala trajanje enega prometa Njihove efektivne vrednosti preučevane organizacije se odražajo ... Obratna doba zalog surovin in materiala je enaka času njihovega skladiščenja v skladišču od trenutka prejema do prenosa v proizvodnjo. Čim krajše je to obdobje, tem manj, ceteris paribus
Analiza finančnega stanja z namenom ugotavljanja kreditne sposobnosti organizacije
Le 26 % svojih kratkoročnih obveznosti je organizacija lahko poplačala z mobilizacijo vseh kratkoročnih sredstev na račun denarnih sredstev in prejemkov iz obračunov z dolžniki - 22 % kratkoročnih obveznosti Konec leta 2014 je bilo stanje ... konec leta 2014 je bilo stanje popravljeno vsi kazalniki likvidnosti ustrezajo priporočenim vrednostim. Kratkoročne obveznosti Start LLC se lahko poplačajo na račun iztržkov ... K8 Koeficient donosnosti kapitala čistih sredstev K9 Koeficient obračanosti obratnega kapitala označuje stopnjo obračanja vseh obratnih sredstev
Ocena finančne stabilnosti organizacije po letnih računovodskih izkazih
Kratkoročne obveznosti CSP tj. kratkoročna posojila in krediti ter druge kratkoročne obveznosti Koeficient plačil dolgoročnih obveznosti Kpldolgosrp je opredeljen kot razmerje med počasi likvidnimi sredstvi in zneskom dolgoročnih obveznosti Kpldolgosrp ... SC - lastniški kapital VA - nekratkoročna sredstva razdelek 1 bilance stanja TO - dolgoročne obveznosti 2. Razpoložljivost ... ADI Izračunano kot vsota lastnih obratnih sredstev dolgoročnih kreditov in posojil razdelek 4 bilance ciljno financiranje in prejemke in je določeno s formulo ADI SOS DO CFP kjer SOS lastni obratni kapital SDO
Upravljanje terjatev v podjetjih
NRR 70,12 - 64,12 6 mln rubljev Delež čistih obratnih sredstev se je zmanjšal v primerjavi z letom 2013 Obrat terjatev do kupcev se izračuna po zgornjih formulah... POz - dnevi obračanja terjatev Koeficient obračanja zalog Koz Koz SRT 3s povprečno 1,742 1,74 53.213 1.728 30.794, ... Terjatve na koncu obdobja so odvisne od terjatev na njegovem začetku od dejanskih denarnih prejemkov za obdobje vnaprej vračunanih prihodkov za obdobje in števila dni v obdobju pogodbe. Na splošno je plačilno sposoben, ker ima dovolj lastnih sredstev za poplačilo vseh poslovnih obveznosti. Na koncu se je upravni odbor odločil, da ne bo
Analiza in ocena učinkovitosti finančne politike organizacije
Hkrati se glavni del kapitala OJSC Mekhanika uporablja za oblikovanje obratnih sredstev Kratkoročna sredstva služijo tekočim proizvodnim in komercialnim dejavnostim podjetja ... In zmanjšanje prodaje v letu 2012 na 351.618 tisoč rubljev v primerjavi s prejšnjimi obdobji in z načrtovano vrednostjo 468.758 tisoč rubljev je privedlo do dodatne imobilizacije sredstev v zalogah in terjatvah 0,05 -0,04 Analiza kaže nihanja Dohodkovni količnik 0,038 0,042 0,081 0,004 0,039 Koeficient upokojitve 0.04 Delež upokojitve 0.01 0.01.
Aktualna vprašanja in sodobne izkušnje pri analizi finančnega stanja organizacij - 4. del
V drugi smeri se kazalniki učinkovitosti porabe materialnega dela in finančnih virov določajo produktivnost kapitalske produktivnosti obračanje zalog trajanje obratovalnega cikla promet predujmanega kapitala Tradicionalno se pri analizi poslovne dejavnosti kazalniki obračanja sredstev uporabljeni, vključno z zalogami ... Tradicionalno se pri analizi poslovanja uporabljajo kazalniki obračanja sredstev, vključno z zalogami in terjatvami lastnih sredstev ter prometom obveznosti do dobaviteljev.Ti kazalniki se izračunajo v časih prometa s primerjavo.. Ots se začne od trenutka, ko material prispe v skladišče organizacije, se konča v trenutku prejema plačila od kupcev za prodane izdelke ... Do posploševalnih kazalnikov za oceno učinkovitosti uporabe virov organizacije in dinamike njen razvoj vključuje kazalnik donosnosti virov Koeficient obračanosti predhodnega kapitala in koeficient stabilnosti gospodarske rasti Donos sredstev je količina prodanih izdelkov
Celovita analiza finančnega stanja izobraževalne organizacije
Poleg tega druga sredstva v obtoku pričakovanih prejemkov dolžnikov in zalog prav tako ne zadoščajo za popolno poplačilo obveznosti 609,8 570.084,1 29.474,3 105,5 - posebno dragocene premičnine zavoda 161.885,7 41 187 % -4 187 % -4 187 % nepremičnine zavoda ... Znane metode analize tega vidika v gospodarskih organizacijah temeljijo predvsem na ocenjevanju razmerja lastniškega in dolžniškega kapitala, ta pristop pa lahko uporabimo tudi za izobraževalno organizacijo ob upoštevanju posebnosti
Finančna analiza podjetja
Dodatni kapital se ustvarja v okviru dejavnosti podjetja na račun vrednotenja sredstev stroškov brezplačnega prevzema premoženja ... Ciljno financiranje in ciljni prihodki vključujejo sredstva, namenjena za posebne namene, s katerimi razpolaga podjetje za izvajanje ustrezne dejavnosti, ki niso povezane z oblikovanjem lastnih obratnih sredstev Sredstva za ciljno financiranje in ciljne prihodke podjetja lahko prejmejo kot subvencije ... Vire ciljnega financiranja in ciljnih prihodkov ter njihovo porabo urejajo ustrezne vladne uredbe in predpisi Zagotavljanje prihodnjih odhodkov in . .. Finančna stabilnost podjetja se ocenjuje s pomočjo niza finančnih količnikov Najpomembnejši kazalnik, ki označuje finančno stabilnost podjetja, je koeficient avtonomije, izračunan kot razmerje vsote lastnih
Metodologija za analizo in oceno finančne stabilnosti ob upoštevanju davčnih kazalnikov
Povečanje deleža lastniškega kapitala v vrednosti premoženja Povečanje vrednosti virov lastnih obratnih sredstev 2. Krepitev dela pri izterjavi terjatev Povečanje ... Povečanje deleža sredstev Pospeševanje obračanja obratnih sredstev Povečanje zagotavljanja lastnih obratnih sredstev 3 Znižanje proizvodnih stroškov Znižanje vrednosti zalog in stroškov Povečanje 4 Pospešek ... Ritem prejemanja sredstev od dolžnikov povečanje kazalnikov solventnosti Tak niz ukrepov je skupen vsem organizacijam ... Pri ocenjevanju finančne stabilnosti podjetja organizacije, ne smemo pozabiti na vpliv davkov na določene koeficiente, od katerih je lahko odvisen celoten rezultat. Če so plačila davka odvisna od kazalnikov
Kreditna politika podjetja: prehod na sistemsko upravljanje
PDS T, kjer je PDS povprečni mesečni znesek gotovinskih prejemkov za zadnje 3 mesece za novega kupca znotraj mesečnega prihodka T ... T - časovni koeficient ima vrednost od 1 do 6, to je najdaljša doba odplačevanja dolga ne sme ... KFV - DS kjer SK lastni kapital TO dolgoročne obveznosti KO kratkoročne obveznosti VA nekratkoročna sredstva 3 zaloge in stroški
Koeficientna analiza stanja likvidnosti podjetja
Kot primer bomo podali tudi algoritem za izračun zadostne vrednosti koeficienta tekoče likvidnosti 5 v teku ... M NP 2. Ugotavljanje prejemkov od kupcev obveznosti do upnikov, ki so zaradi zapadlosti Ppok kjer je DZ - povprečje ... Določitev zadostne količine čistih obratnih sredstev
Finančna stabilnost podjetja: problemi in rešitve
Negativen kazalnik je tudi stanje denarnih tokov iz finančnih transakcij zaradi zmanjšanja prihodkov iz te dejavnosti, saj je postavka - pridobivanje posojil in... Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev SOS -36.393.504 -131.374.589 -126661.653 Poslovanje kapital FC 59.829 ... koeficient optimalne avtonomije 0,4811 0,3001 0,4082 0,5-0,6 koeficient finančne stabilnosti 0,7405 0,6984 0,7393 0,8-0,9 koeficient agilnosti

Analiza koeficientov temelji na izračunu velikega števila koeficientov, z razmerjem različnih kazalnikov med seboj. Vso raznolikost koeficientov, ki se uporabljajo pri analizi lastniškega kapitala, lahko razdelimo v naslednje skupine:

Koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala;

Koeficienti kapitalske strukture;

Koeficienti poslovne aktivnosti (promet);

kazalniki dobičkonosnosti in drugo.

Razmerja točk gibanja vključujejo: vstopne in izstopne stopnje. Obračunajo se za ves lastniški kapital, tudi glede na njegove posamezne sestavne dele (postavke).

Ti kazalniki označujejo stopnjo pritoka oziroma odliva lastnega kapitala. Za njihov izračun uporabljamo podatke obrazca št. 4 »Poročilo o lastniškem kapitalu«, rezultati pa bodo prikazani v tabeli. 7.2.

Iz predstavljenih podatkov je razvidno, da je bila v letu 20+1 stopnja priliva lastnega kapitala 7,5 %, stopnja njegovega razpolaganja pa 9,5 %. Tako je prišlo do predujma upokojitve pred prejemom za 2 točki, na splošno se je lastniški kapital zmanjšal za 393,7 tisoč UAH. Gibanje lastniškega kapitala je bilo povezano z dvema postavkama:

1) odobreni kapital - stopnja prejema 66,6%;

2) zadržani dobiček - stopnja odtujitve je 33,0 %.

Tabela 7.2.

Analiza gibanja lastniškega kapitala.

Kazalniki	odobreni kapital	drugi dodatek. kapital	Rezervni kapital	zadržani dobiček	Skupaj
1. Stanje na začetku leta, tisoč UAH.	1598,9	11486,1	399,7	5416,2	18900,9
2. Prejeto, tisoč UAH.	1395,8	-	-	-	1395,8
3. Rabljeno, tisoč UAH.	-	-	-	1789,5	1789,5
4. Stanje ob koncu leta, tisoč UAH.	2994,7	11486,1	399,7	3626,7	18507,2
5. Absolutna sprememba stanja, tisoč UAH.	1395,8	-	-	(1789,5)	(393,7)
6. Vstopno razmerje (str.2/str.4)	0,666	-	-	-	0,075
7. Stopnja osipa (str. 3/str. 1)	-	-	-	0,330	0,095

Kot smo že omenili, je povečanje odobrenega kapitala povezano z vložki v zvezi z izdajo delnic. Zmanjšanje zadržanega dobička je posledica prisotnosti čiste izgube na podlagi rezultatov dela za 20+1, 1479,1 tisoč UAH. in popravek napak 310,4 tisoč UAH.

Koeficienti kapitalske strukture se izračunajo na podlagi razmerja virov nastanka premoženja podjetja. Najpomembnejši med njimi so: razmerje lastniškega in bilančnega kapitala, razmerje dolžniškega in lastniškega kapitala, razmerje lastniškega in izposojenega kapitala in številne druge.

Lastniški kapital ≥ nekratkoročna sredstva

To je jasno razvidno iz pogojnega primera (tabela 7.3).

Tabela 7. 3.

Bilanca podjetja

To podjetje izpolnjuje prva dva merila:

Viri se uporabljajo na naslednji način:

Lastni kapital zajema le 120 tisoč UAH. nekratkoročna sredstva, preostali znesek pa 20.000 UAH. - pokrito s kratkoročnimi obveznostmi. To povzroči, da podjetje postane insolventno. Nekratkoročna sredstva se uporabljajo več kot 1 leto, kratkoročne obveznosti pa je treba odplačati največ v enem letu, v praksi pa veliko prej.

Zgoraj naštete koeficiente smo že obravnavali v §4.3. Poleg tega lahko ta skupina koeficientov vključuje koeficient finančnega vzvoda (Prim.

Več sredstev kot je financiranih iz lastniškega kapitala, višji je količnik finančnega vzvoda. Koeficient finančnega vzvoda je enak:

1.01.20__ 1.01.20+1

1.01.20+2 leti

Koeficient finančnega vzvoda CJSC DKHP št. 1 kaže, da je od 1. januarja 20__ vsaka grivna lastniškega kapitala prinesla 1,064 UAH. sredstva. Od 01.01.20+1 - 1.045 UAH sredstva, od 01.01.20+2 – 1.122 UAH.

Koeficienti poslovne aktivnosti lastniškega kapitala vključujejo kazalnike - količnik obračanja ( Cob) in trajanje enega obrata v dnevih (Dodaj).

Kje T– trajanje obdobja v dnevih.

Ti kazalniki označujejo stopnjo obračanja vloženega kapitala (tabela 7.4).

Tabela 7.4.

Analiza prometa z lastniškim kapitalom

V 20+1 za 1 grivna. lastni kapital je prejel 1,49 UAH. čisti prihodki od prodaje, v 20__ - le 93 kopecks. V poročevalskem letu je prišlo do upočasnitve prometa z lastniškim kapitalom za 145,5 dni. Glavni razlog za to je bilo močno zmanjšanje čistih prihodkov od prodaje za 10.667,1 tisoč UAH. ali za 38,1 %. Povprečna letna stanja lastniškega kapitala so se nekoliko spremenila in so se zmanjšala za 42,7 tisoč UAH. ali 0,23 %.

Donosnost lastniškega kapitala (Rsk) označuje znesek dobička, ki ga je mogoče pripisati 1 UAH lastniškega kapitala.

Analiza učinkovitosti porabe lastniškega in izposojenega kapitala organizacij je metoda zbiranja, preoblikovanja in uporabe računovodskih in poročevalskih informacij z namenom:

oceniti trenutno in bodoče finančno stanje organizacije, t.j. uporaba lastnega in izposojenega kapitala;
utemeljiti možen in sprejemljiv tempo razvoja organizacije z vidika zagotavljanja virov financiranja;
opredeliti razpoložljive vire sredstev, oceniti racionalne načine njihove mobilizacije;
napovedati položaj podjetja na kapitalskem trgu.

Analiza kapitalske učinkovitosti se izvaja z uporabo različnih vrst modelov, ki omogočajo strukturiranje in ugotavljanje razmerja med glavnimi kazalniki. V sedanji situaciji so za analizo najprimernejši deskriptivni modeli.

Opisni model: To je model, zasnovan za opisovanje in razlago opaženih dejstev ali napovedovanje vedenja predmetov (v nasprotju z normativnimi modeli, zasnovanimi za iskanje želenega, na primer optimalnega stanja predmeta).

Analiza učinkovitosti porabe kapitala ne odpravlja problema uporabe predikativnih in normativnih modelov za analizo učinkovitosti uporabe lastniškega in izposojenega kapitala.

Naj na kratko opišemo modele, ki se uporabljajo za analizo učinkovitosti porabe kapitala:

1. Opisni modeli ali modeli opisne narave so glavni tako za analizo kapitala kot za oceno finančnega stanja organizacije. Ti vključujejo: izgradnjo sistema poročanja bilanc; predstavitev računovodskih izkazov v različnih analitičnih rubrikah; strukturna in dinamična analiza poročanja; koeficientna in faktorska analiza; analitične opombe za poročanje. Vsi ti modeli temeljijo na uporabi računovodskih informacij.

2. Strukturna analiza je skupek metod za preučevanje strukture. Temelji na predstavitvi računovodskih izkazov v obliki relativnih vrednosti, ki označujejo strukturo, tj. izračuna se delež (delež) zasebnih kazalnikov v posploševalnih končnih podatkih o lastnem in izposojenem kapitalu.

3. Dinamična analiza omogoča prepoznavanje gibanj posameznih postavk lastniškega in dolžniškega kapitala ali njihovih skupin, vključenih v računovodske izkaze.

4. Analiza razmerja - vodilna metoda za analizo učinkovitosti porabe kapitala organizacije, ki jo uporabljajo različne skupine uporabnikov: menedžerji, analitiki, delničarji, vlagatelji, upniki itd.

Teh koeficientov je veliko, zato jih zaradi udobja razdelimo v več skupin:

koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala podjetja;
koeficienti poslovne aktivnosti;
količniki strukture kapitala;
razmerja donosnosti itd.

Oglejmo si podrobneje te skupine finančnih kazalnikov.

Koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala podjetja

Koeficienti za ocenjevanje gibanja kapitala (sredstev) podjetja vključujejo koeficiente prevzema, odtujitve in porabe, izračunane za celoten kapital in njegove sestavine.

1.1. Koeficient prejema celotnega kapitala (Ka) kaže, kolikšen del razpoložljivih sredstev ob koncu poročevalskega obdobja predstavljajo novi viri financiranja:

Ka \u003d Prejeti kapital (Apost) / Stroški kapitala ob koncu obdobja (Akg)

1.2. Koeficient prevzema lastnega kapitala (Ksk) kaže, kolikšen del lastnega kapitala od razpoložljivega ob koncu poročevalskega obdobja predstavljajo na novo prejeta sredstva na njegov račun:

Ksk \u003d Prejeto SC / SC ob koncu obdobja

1.3. Koeficient prejetja izposojenega kapitala (CCK) kaže, kolikšen del izposojenega kapitala od razpoložljivega na koncu poročevalskega obdobja sestavljajo novo prejeta dolgoročna in kratkoročna izposojena sredstva:

Kzk = Prejeta izposojena sredstva (ZKpost) / ZK ob koncu obdobja

1.4. Koeficient izkoriščenosti kapitala (Ki.sk) kaže, kolikšen del lastniškega kapitala, s katerim je družba začela poslovati v poročevalskem obdobju, je bil porabljen pri opravljanju dejavnosti poslovnega subjekta:

Ki.sk \u003d Rabljeni del UK / UK na začetku obdobja

1.5. Koeficient upokojitve dolžniškega kapitala (Kvzk) kaže, kolikšen del se je v poročevalskem obdobju upokojil z vračilom posojil in posojil ter poplačilom obveznosti do dobaviteljev:

Kvzk = Odsvojitev izposojenih sredstev / ZK na začetku obdobja

Koeficienti poslovne aktivnosti

2.1. Promet lastniškega kapitala (Kosk), izračunan v prometih, je opredeljen kot razmerje med obsegom prodaje (prodaje) (N) in povprečnimi letnimi stroški lastniškega kapitala (SC), prometi:

Kosk \u003d N / Povprečni letni stroški SC

2.2. Obrat naložbenega kapitala (IC) (prometi):

IC = N / SC + Dolgoročne obveznosti

2.3. Obračun obveznosti (promet):

Okz \u003d Stroški prodaje / Povprečni letni stroški obveznosti

Koeficienti kapitalske strukture

3.1. Kapitalski količnik označuje delež lastniškega kapitala v kapitalski strukturi (A) družbe in posledično razmerje deležev lastnikov podjetja in upnikov. Ta koeficient se imenuje tudi koeficient avtonomije (neodvisnosti):

KSK = SK / A

3.2. Kapitalski količnik, ki označuje dokaj stabilen položaj ob enakih pogojih v očeh vlagateljev in upnikov, je razmerje med lastniškim kapitalom in celotnim na ravni 60 %. Hkrati je optimalna vrednost obravnavanega kazalnika za podjetje večja od 0,5.

KPC = ZK / A = ZK / VB

3.3. Razmerje dolžniškega in lastniškega kapitala označuje stopnjo odvisnosti organizacije od zunanjih posojil (kreditov):

Ksootn \u003d ZK / SK

Prikazuje, koliko izposojenih sredstev predstavlja 1 rubelj lastnih sredstev. Višji kot je ta koeficient, več posojil ima podjetje in bolj tvegana je situacija, ki lahko sčasoma pripelje do stečaja. Visoka raven koeficienta odraža tudi potencialno tveganje pomanjkanja denarnih sredstev v organizaciji.