Problem lizinga je nizka kapitalizacija lizinških družb, bankam se predstavljajo kot zgolj posredniki med njimi in lizingojemalci.
Lastna sredstva teh podjetij so zanemarljiva, zato so tveganja banke velika. Poleg preučevanja lizingojemalca mora banka preučiti tudi lizinško družbo. In to se odraža v stroških in času. Podjetja, ki so resna in imajo dolgo zgodovino dela na področju lizinga, so v zadnjem času začela s povečevanjem kapitala, ki se je začela ugodno odzivati na število sklenjenih pogodb.
Težave z lizingom tudi v tem, da najemnik do konca ne izpolni pogojev posla. V pogodbi običajno piše, da ima podjetje v primeru dveh zaporednih neplačil pravico blokirati račun svojega najemnika in nakazati znesek plačil. V praksi ti bančni računi prenehajo obstajati, lizingojemalec pa odpre nov račun pri drugi banki. Prodaja na trgu sekundarne opreme, ki je vključena v lizing, se zdi zelo težaven posel.
Pri težavah lizinga je tudi dejstvo, da je zelo pogosto pri lizingu vključena oprema, ki jo naroči najemnik sam, in je edinstvena, zelo težko jo je popraviti in vzdrževati v delovnem stanju brez posebnega orodja, katerega nakup podjetju prinaša dodatne stroške. Banke pa vsa ta tveganja vnaprej upoštevajo, zato morajo najemodajalci služiti ozkemu segmentu trga, da so dobro seznanjeni s stroški opreme, odvisno od njenega namena in življenjske dobe. V tem primeru je koristno uporabiti mokri zakup, ko bo imelo podjetje lastno bazo opreme za popravila.
Problemi lizinga so v zakonodaji. Prva različica zakona o lizingu je tako nefunkcionalna, da Rosleasing, ki ga je razvil, zahteva, da se temu zakonu prilagodijo vsi obstoječi zakonodajni akti na področjih, kot so civilni, davčni, carinski in drugi zakoni. Toda bolj izkušene lizinške družbe priporočajo dokončanje enega zakona o lizingu kot pa predelavo vseh drugih, da bi mu ustrezali. Če pa se vsi akti teh različnih zakonov uskladijo z evropskimi, potem bo sistem deloval zelo učinkovito.
Glavna težava lizinških družb je DDV, ki se ne vrača. Zavzetost davčnih organizacij je razlog, da ta podjetja vsako leto izgubijo 15 % svojega poslovanja. Če dobavitelji dokumente napačno izpolnijo, je nemogoče pobotati niti plačani DDV. Za leto izgube, povezane s pomanjkljivostmi v zakonu, znašajo približno deset milijard rubljev.
Leasing nepremičnin se je pojavil v zadnjem času, vendar se ne more začeti v celoti razvijati, saj lastništvo zemljišča ne predvideva zakupa. Čeprav se med prodajo ali drugimi dejanji s stavbami in zgradbami mesto zavrne skupaj z zgradbo. Transakcije se zamenjujejo, njihove cene rastejo, čeprav jih potrebujejo predvsem srednja in mala podjetja. Prodajalci nočejo navajati tržne vrednosti stavb, to pa vodi tudi v zlom poslov. Odsotnost predpisov o leasing poslih negativno vpliva na tovrstni finančni najem.
UDK 339.187.62
I.V. Kapeshina
TEŽAVE RAZVOJA LIZINGA V RUSIJI
J.M. Korzovatykh
Opomba. Članek obravnava značilnosti razvoja lizinga v Rusiji v sodobnih razmerah, pa tudi vpliv krize, ki se je začela leta 2014, možnosti in priložnosti za razvoj trga lizinških storitev.
Ključne besede: lizing, lizinški portfelj, lizingodajalec, lizingojemalec, lizinški trg.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
Ključne besede: leasing, lizinški portfelj, lizingodajalec, lizingojemalec, lizinški trg.
V težkem času za Rusijo - gospodarski krizi, ki se je začela leta 2014 in traja še danes, so skupaj z menjalnim tečajem rublja začeli slabiti vsi sektorji nacionalnega gospodarstva. Prejšnji problemi, kot sta odvisnost od izvoza nafte in pomanjkanje nadomeščanja uvoza, so se še poslabšali. Toda za nekatere panoge je poslabšanje razmer na konkurenčnih področjih gospodarstva odprlo nova obzorja. Tako je na primer finančna storitev, kot je lizing, postala bolj donosna v primerjavi s posojilom, saj so se po diskontni meri zvišale tudi obrestne mere za posojila. Zaradi tega je finančni leasing (leasing) postal bolj privlačen za stranke. Toda tudi leasing ima številne težave, katerih rešitev je še posebej nujna v krizi, saj se je povpraševanje po lizinških storitvah v primerjavi s preteklimi leti upočasnilo.
Glavni regulativni dokument, ki ureja pravne in organizacijske ter ekonomske značilnosti lizinga, je zvezni zakon št. 164-FZ z dne 29. oktobra 1998 "O finančnem najemu (leasing)". V skladu s čl. 2 leasing je skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinškega posla, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. M. A. Markov je ugotovil, da je lizing ena od oblik »kredita«, pri kateri se zgodi prenos premoženja v dolgoročni najem z naknadno pravico odkupa in vračila. M. A. Borovitskaya najem razume kot kompleks premoženja in gospodarskih razmerij, ki nastanejo v zvezi s pridobitvijo premoženja in njegovim poznejšim najemom v začasno uporabo za določeno plačilo.
Z naložbami, ki so glavni dejavnik spodbujanja proizvodnje, je mogoče izboljšati gospodarski položaj države in zmanjšati vpliv kriznih pojavov. V zvezi s tem je lizing najbolj donosen, saj je z njegovo pomočjo mogoče izboljšati naložbeno privlačnost - tako posameznih panog in države kot celote, okrepiti inovativno dejavnost podjetij na področju opravljenih storitev ali izdelanih izdelkov. - posodobljene proizvodne zmogljivosti bodo proizvajale boljše in bolj konkurenčne izdelke, da bodo oblikovali učinkovit in pošten mehanizem naložbene politike - navsezadnje bodo zbrana sredstva namenjena za posebne namene. Trenutno je leasing postal zelo povpraševan zaradi naslednjih dejavnikov.
1. Obrestne mere na bančna posojila so se močno zvišale, zato stranke začenjajo iskati nove, cenovno ugodnejše vire in načine financiranja, vendar to negativno vpliva tudi na lizinški trg, saj so banke glavni vir financiranja.
2. Visok odstotek amortizacije, moralne in fizične staranja opreme v številnih podjetjih v državi, zaradi česar je potrebna njihova hitra obnova.
© Kapeshina I.V., Korzovatykh Zh.M., 2016
3. Za storitve lizinga podjetnik prejme davčne ugodnosti, kar mu omogoča znižanje davčnih stroškov in povečanje dobička. Na primer, v skladu s poglavjem 25 Davčnega zakonika Ruske federacije plačila po lizinških pogodbah v celoti zmanjšajo davčno osnovo za davek od dohodka. To pomeni, da država daje domačim podjetjem pravno možnost z lizingom, da svoja sredstva usmerijo v širitev proizvodnje in uvajanje naprednih tehnologij, ne pa v plačevanje davkov).
4. Za mala podjetja je lizing tako rekoč edini način nadgradnje osnovnih sredstev, saj nimajo velikih finančnih sredstev za nakup opreme. Mnogi podjetniki se zavedajo prednosti lizinških poslov in jih uporabljajo kot alternativo za najem in nakup opreme in nepremičnin.
Glede na raziskave vrhunskih menedžerjev strokovnjakov bonitetne agencije Expert RA se je izkazalo, da anketiranci menijo, da so ključne točke za razvoj lizinškega trga v letu 2016 zmanjšanje povpraševanja po lizingu (41 % anketirancev), pa tudi poslabšanje plačilne discipline in kreditne kvalitete komitentov (39 % ), kar je bila po mnenju 43 % anketirancev glavna grožnja v letu 2015. Vprašanje zoženja dostopa do financiranja zahtevanega obsega in nujnosti je bilo leto prej bolj pereče: 27 % udeležencev je to težavo ugotovilo v raziskavi za leto 2015, za leto 2016 pa le 18 %. Okrajšanje programov državne podpore zaradi poslabšanja recesije v gospodarstvu kot dejavnik, ki ovira razvoj trga, šteje le 2 % anketirancev (glej sliko 1).
riž. 1. Ključne nevarnosti za razvoj lizinškega trga v letu 2016
Visoke posojilne obrestne mere in rast problematičnega premoženja sta privedla do krčenja lizinškega trga za 26 % in posledično do zmanjšanja dobičkonosnosti lizingodajalcev. Leasing družbe se odzovejo tako, da morajo znižati stroške in vzdrževati likvidnost, da ohranijo poslovanje. Za januar - september
Oktobra 2015 se je obseg novih lizinških poslov v primerjavi z enakim obdobjem zmanjšal za približno četrtino in je znašal 385 milijard rubljev. V tretjem četrtletju 2015 se je lizinški trg nekoliko vrnil na upad iz prvega polletja (približno 30 %). Trg so podpirale transakcije v okviru državnega programa preferencialnega lizinga avtomobilov, pa tudi dosledno znižanje ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije, kar je pozitivno vplivalo na stroške financiranja. Manjše zmanjšanje zneska lizinških pogodb (-22 %) v primerjavi z novimi posli je predvsem posledica podaljševanja lizinških obdobij zaradi zmanjšanja zneska mesečnih plačil na željo strank.
Velikost lizinškega portfelja je v zadnjih 12 mesecih ostala skoraj nespremenjena in je znašala 2,95 bilijona rubljev. Od leta 2014 pa obseg prejetih najemnin še naprej presega znesek financiranih sredstev. Do zmanjšanja portfelja, ki ga pričakujejo udeleženci na trgu, ni prišlo zaradi rasti obsega prestrukturiranega dolga in prevrednotenja deviznih lizinških pogodb. Na podlagi rezultatov devetih mesecev leta 2015 je VTB Leasing postal vodilni na trgu po obsegu novih poslov, ki je bil pred tem na prvem mestu v letu 2009. Podjetje je lahko vodilo v bonitetni oceni zaradi velikih poslov z letalom, ki so predstavljali približno 60 % najemodajalčevega novega posla. VEB-Leasing se je premaknil na drugo mesto in izgubil približno 2 milijardi rubljev za vodilnega. Sberbank Leasing se je s petega povzpel na tretje mesto in izkazal 75-odstotno rast novih poslov (delno je to posledica nizkega baznega učinka lanskega leta). Prvi trije skupaj predstavljajo tako kot leto prej okoli 38 % celotnega obsega novih poslov.
Izvajanje vladnih ukrepov za podporo ruskemu gospodarstvu z lizinškimi storitvami državnih podjetij ter aktivno sodelovanje slednjih v maloprodajnih poslih sta pomembno vplivala na strukturo trga po vrstah nepremičnin. Tako se je delež zasebnih podjetij v obsegu novih poslov v treh četrtletjih 2015 zmanjšal s 55 % na 47 %, v prvih 5 na trgu pa so zdaj štirje najemodajalci v državni lasti.
V obdobju januar-september 2015 je delež največjega segmenta - avtomobilskega lizinga - dosegel približno 37 % (32 % za devet mesecev 2014), v odstotkih pa se je segment zmanjšal za 16 %.
Recesija v ruskem gospodarstvu je povzročila zamrznitev projektov za posodobitev osnovnih sredstev, zaradi česar povpraševanje po lizingu upada že od leta 2013. Dodaten udarec povpraševanju strank je povzročilo zvišanje ključne obrestne mere s strani banke. Rusije konec leta 2014. Kljub postopnemu zniževanju obrestne mere za sektor nefinančnih posojil, vključno z lizinškimi družbami, ostajajo na visoki ravni glede na stanje pred krizo. Visoki stroški izposojenih sredstev zmanjšujejo ekonomsko privlačnost lizinga za potencialno stranko in vodijo v znižanje novih lizinških pogodb in marže lizinškega posla. Povprečna marža (razlika med obrestnimi merami na lizing in sredstvi, pritegnjenimi za izvedbo lizinške transakcije) lizinških družb se je znižala s 4,3 % na 3,7 %. Tudi na lizinški trg vse bolj negativno vpliva upadanje plačilne sposobnosti strank.
Zaradi poslabšanja kakovosti lizinškega portfelja se je povečal obseg zasežene opreme. Po podatkih podjetij je v prvih devetih mesecih leta 2015 obseg zasežene opreme znašal približno 53 milijard rubljev, kar je skoraj 90 % več kot v prvih devetih mesecih leta 2013. Približno 90 % zasežene opreme praviloma gre na sekundarni trg. "Leasing podjetja zdaj svoja prizadevanja ne usmerjajo v delo z novo opremo, ampak v prodajo zasežene, rabljene opreme in delo s terjatvami," pravi Vladimir Dobrovolsky, namestnik generalnega direktorja državne lizinške družbe za promet. Opozoriti je treba, da so najemodajalci prisiljeni zaseženo opremo odstraniti s popustom. Zato se izgube po členu od prodaje osnovnih sredstev vse pogosteje pojavljajo v računovodskih izkazih lizinških družb.
Zmanjšanje obsega novih lizinških pogodb, višji stroški financiranja in izgube iz težavnih poslov so v zadnjih dveh letih vplivali na finančne rezultate lizingodajalcev. torej
donosnost kapitala družb je v devetih mesecih 2015 na trgu v povprečju znašala 6,2 %, kar je skoraj trikrat manj kot v enakem obdobju leta 2013. Donosnost sredstev je bila januar-september manj kot 1 % (dve leti prej 6 %). Da bi zmanjšali pritisk na dobičkonosnost poslovanja, so bile lizinške družbe prisiljene optimizirati stroške. Podjetja so praviloma zmanjšala proračune za marketinške storitve, IT podporo, strateško in operativno upravljanje. Veliko pozornosti smo namenili optimizaciji stroškov vzdrževanja mreže strukturnih oddelkov. Izvedeno je bilo zmanjšanje regijskih enot z nizko učinkovitostjo, sedeži pa so bili premeščeni v prostore z nižjimi najemninami. Prišlo je do občutnega zmanjšanja zaposlenih: po podatkih agencije se je v zadnjih dveh letih število zaposlenih v lizinški dejavnosti zmanjšalo za skoraj 25 % in zdaj znaša približno 10,1 tisoč ljudi. .
Dolgotrajna kriza leta 2014 je negativno vplivala na vse sektorje gospodarstva države. Vendar obstaja upanje, da se bo stanje v lizinškem sektorju izboljšalo, kar bo vodilo tudi v oživitev proizvodnje. K razvoju trga lizinških storitev lahko prispeva več dejavnikov.
1. Priprave na svetovno nogometno prvenstvo - pričakuje se rahel porast prodaje strojev in opreme za gradnjo cest.
2. Gradnja plinovoda Moč Sibirije in infrastrukturnih objektov Krima bo vplivala tudi na rast lizinškega trga.
3. Sankcije tujih držav, ki so glavne uvoznice opreme, in napeti odnosi z njimi bodo spodbudili razvoj domače proizvodnje opreme. To je dobra priložnost za lizinške družbe, da sodelujejo pri ustvarjanju zmogljivosti, ki nadomeščajo uvoz.
4. Poslabšanje plačilne sposobnosti kupcev zaradi krize v gospodarstvu bo povzročilo upad povpraševanja po opremi in nepremičninah, lahko pa pozitivno vpliva na lizinške storitve za nakup opreme in nepremičnin.
5. Zvišanje obrestnih mer za posojila bo vplivalo tudi na lizinške obrestne mere, saj glavni delež finančnih sredstev lizinških družb (približno 60 %) predstavljajo bančna posojila - to bo negativno vplivalo na število lizinških poslov.
Tako je mogoče opaziti, da na splošno pri izvajanju politike protekcionizma in državnih subvencij za industrijske sektorje obstaja upanje na pozitivno dinamiko razvoja ne le na lizinškem trgu, temveč tudi v gospodarstvu države kot celoti. Toda trenutno je nemogoče natančno napovedati scenarij razvoja političnih razmer v svetu, zato so obeti za najem za leto 2016 in naslednja leta še vedno razočarani, ostrega in hitrega okrevanja na tem trgu ni pričakovati. Ob močnem padcu tečaja rublja in cen nafte v januarju 2016 bo prihodnje leto za lizinške družbe še težje kot v letih 2014 in 2015. Skoraj vsi segmenti bodo še naprej zmanjševali obseg dejavnosti. Dinamika lizinškega trga v letu 2016 bo v veliki meri odvisna od obsega protikriznih državnih programov in njihovega izvajanja v zvezi z lizinškimi storitvami. Možno je, da bosta državna podpora in spodbujanje programov nadomeščanja uvoza lahko pozitivno vplivala na stanje lizinškega trga.
Bibliografski seznam:
1. Bekkerman, A. Yu. Težave in možnosti ruske lizinške industrije / A. Yu. Bekkerman. - Ekonomija, menedžment, finance: gradiva V med. znanstveni konf. - Krasnodar: Inovacija, 2015. - S. 1720.
2. Borovitskaya, M. A. Bančne storitve za podjetja: učni pripomoček / M. A. Borovskaya, Ya. A. Nalesnaya. - Taganrog: TRTU, 2006. - 312 str.
3. Leasing-2015: strategije za krizo [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7473820 (datum dostopa: 05.03.2016).
4. Leasing: z upanjem za leto 2016 [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://www.baltlease.ru/press/articles/read/169996/ (datum dostopa: 18. 03. 2016).
5. Leshchenko, M. I. Osnove leasinga / M. I. Leshchenko. - M. : Finance in statistika, 2013. - 328 str. - ISBN 5-279-02970-X.
6. Markov, M. A. Leasing. Osnovni pojmi in definicije [Elektronski vir] / M. A. Markov. - Način dostopa: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (datum dostopa: 2. 4. 2016).
7. O finančnem lizingu (leasing) [Elektronski vir]: Zvezni zakon z dne 29. oktobra 1998 št. 164-FZ (s spremembami 31. decembra 2014). - Način dostopa: Referenčni pravni sistem "ConsultantPlus" (datum dostopa: 12.03.2016).
8. Rezultati raziskave vodilnih menedžerjev lizinških družb v okviru XIV vseruske konference "Leasing v Rusiji-2015": tečaj k zamenjavi / spreminjanju prioritet / neizogibnemu zmanjšanju [Elektronski vir]. - Način dostopa: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (datum dostopa: 01.04.2016).
9. Rogulenko, T. M. Koncept poslovodnega računovodstva v podjetju / T. M. Rogulenko, D. S. Lukin// Univerzitetni bilten. - 2015. - Št. 1. - S. 157-162.
10. Ryazantseva, M. V. Možnosti in problemi razvoja lizinga v Rusiji [Elektronski vir] / M. V. Ryazantseva // Sodobne znanstvene raziskave in inovacije. - 2012. - št. 9. - Način dostopa: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (datum dostopa: 11. 4. 2016).
V današnjem poslovnem okolju je v ospredju potreba, da se organizacije prilagajajo spreminjajočemu se zunanjemu okolju. Za ustvarjanje določenega dobička ali zagotavljanje strategije za dolgoročno preživetje se organizacije prej ali slej soočijo z vprašanjem širitve, nakupa nove opreme ali zamenjave stare. Zaradi pomanjkanja lastnih sredstev za rešitev tega problema sta najbolj priljubljena vira financiranja - finančno posojilo in lizing.
Opredelitev lizinga je podana v Zveznem zakonu o lizingu: "leasing je skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva; lizinška pogodba - pogodba, v skladu s katero se najemodajalec zaveže, da bo pridobil lastništvo nepremičnine, ki jo je navedel najemnik, od prodajalca, ki ga je določil, in dal najemniku to nepremičnino za plačilo v začasno posest in uporabo. Leasing pogodba lahko določa, da izbiro prodajalca in pridobljenega premoženja opravi najemodajalec. Pri tem je treba poudariti, da je pridobivanje sredstev v leasing ugodno predvsem zaradi davčnih ugodnosti in možnosti uporabe pospešene amortizacijske stopnje. Hkrati se obratna sredstva porabljajo le za najemnine, likvidnost obratnih sredstev in razmerje lastnih in obratnih sredstev se ne spreminjata.
Trenutno velja leasing za enega najbolj naprednih načinov financiranja poslovnih dejavnosti, ki omogoča organizacijam dostop do najnaprednejših proizvodnih tehnologij in opreme. V vodilnih državah sveta lizinški posli predstavljajo do tretjino celotnega obsega naložb, njihov obseg pa se vsako leto poveča v povprečju za 10-12%. Vendar pa je v Rusiji ta številka še vedno izjemno nizka (manj kot 6 %). Hkrati so nekatere vrste lizinških poslov v začetni fazi razvoja ali pa se ne uporabljajo v zadostni meri: lizing se na primer pri nakupu nepremičnin praktično ne uporablja, ne uporabljajo se vračljive in operativne vrste lizinga.
Dolgo časa je bil razvoj lizinga v Rusiji izjemno šibek. To dejstvo je posledica dejstva, da lizing temelji na velikih kapitalskih naložbah in naložbah, ki jih lahko zagotovijo tuji in zelo malo ruskih vlagateljev, ki se najpogosteje neradi udeležujejo lizinških poslov, saj imajo Rusijo kot celoto za nestabilno državo, neprivlačno za investicijske dejavnosti. Zato lahko trenutno stanje lizinga v Rusiji imenujemo začetna stopnja razvoja, ki lizinškim podjetjem, ki so sposobne zagotavljati vzdrževanje in vse povezane storitve za najeto sredstvo, zagotavlja dobre razvojne možnosti.
Trenutno se stanje kot celota izboljšuje. Tako se stopnja rasti obsega lizinških poslov letno povečuje. Povprečna vrednost tega kazalnika za obdobje 2003-2011. je znašala 149,5 %, kar močno presega stopnjo rasti BDP (104,7 %) in stopnjo rasti investicij v osnovna sredstva (122,3 %). Ti kazalniki v celoti dokazujejo, da je lizinška industrija privlačna in ima vse možnosti za nadaljnji razvoj.
Kljub navedenemu se lizinška dejavnost izvaja v težkih razmerah. Najprej je to posledica nizke kreditne sposobnosti organizacij in težav pri pridobivanju dolgoročnih posojil, potrebnih za odpiranje lizinških družb. Med dejavnike, ki upočasnjujejo razvoj lizinga, so tudi pomanjkanje zagonskega kapitala, nerazvitost infrastrukture lizinškega trga (predvsem pomanjkanje svetovalnih in pravnih storitev), pomanjkanje visoko usposobljenega kadra ter neugodna davčna ureditev. Na splošno obseg lizinških poslov ne ustreza dejanskim potrebam. Tako bi najem ruskih letal lahko ruskim podjetjem omogočil, da do leta 2017 obnovijo svojo letalsko floto za 95 %. Ta argument podpira tudi visoka stopnja amortizacije osnovnih sredstev v Rusiji (47,1 % v letu 2011), kar kaže na velik potencial za razvoj lizinške panoge. Vendar je bil delež lizinga v ruskem BDP le 0,81 %.
Glavni ciljni problemi lizinške dejavnosti v sedanji fazi vključujejo:
· Nezadostno število lizinških družb, ki delujejo na ruskem trgu;
Visoke obrestne mere za posojila
· Pomanjkanje zagonskega kapitala in finančna nesolventnost lizinških družb, ki so odvisne od matične banke in se dejansko uporabljajo le kot oblika kreditiranja;
· nerazumevanje bistva lizinga tako s strani potencialnih najemnikov kot najemodajalcev;
· neugodne razmere carinske, valutne in davčne zakonodaje, ki ne omogočajo hitrega vračila najetega sredstva ob prenehanju pogodbe, kar prisili najemodajalca v zaostritev zahtev za zavarovanje posla;
· Nezadostnost finančnih naložb države na lizinškem trgu;
· nezadostna razvitost infrastrukture lizinškega trga, ki vključuje lizinške družbe, podjetja, ki opravljajo svetovalne storitve, informacijsko podporo ponudbi lizinških storitev.
Za rešitev teh težav se zdi primerno izvesti naslednje ukrepe:
1. Zagotavljanje davčnih olajšav uveljavljenim in delujočim lizinškim družbam, ki delujejo predvsem na trgu lizinga visokotehnološke proizvodne opreme.
2. Širša uporaba postopka za ustanavljanje lizinških družb neposredno z organizacijami, ki proizvajajo predmete v zakupu. To bo lizinški družbi omogočilo izvajanje celotnega nabora storitev za dostavo, vzdrževanje, zamenjavo opreme in vozil, ki jih daje v leasing.
3. Oblikovanje učinkovitega informacijskega okolja, ki spodbuja popularizacijo in širjenje informacij o pravnih in finančnih osnovah različnih vrst lizinga, vključno z enotno podatkovno bazo podatkov o domačih in tujih lizingodajalcih.
4. Uporaba določenega informacijskega sistema s strani organov državnega carinskega nadzora za povečanje preglednosti in učinkovitosti poslovanja ob prenehanju lizinške pogodbe.
5. Oblikovanje javno-zasebnih partnerstev, katerih ustanovitelji so lahko proizvajalci opreme in vozil, veliki najemniki in njihova združenja, ki bodo zagotovila širšo udeležbo sredstev državnega proračuna in zmanjšala tveganja nevračanja naložb.
Ti predlogi se lahko izvajajo v okviru zveznega programa za razvoj lizinških poslov v Ruski federaciji, kar bi omogočilo znatno intenziviranje procesov posodabljanja osnovnih sredstev industrije in prometa.
Na splošno je Rusija danes začela oblikovati nekaj pozitivnih pogojev za razvoj lizinga na področju zakonodajnega, pravnega in metodološkega okvira. Hkrati se povečujejo potrebe ruske organizacije po hitrem obnavljanju tehničnih proizvodnih sredstev za proizvodnjo konkurenčnih izdelkov. Po napovedih strokovnjakov naj bi se obseg lizinških poslov v bližnji prihodnosti močno povečal, kar bo lizingu omogočilo močan položaj med viri financiranja.
1. Consultant plus [Elektronski vir]: URL: http://www.consultant.ru/online/ (datum dostopa: 22.02.14)
2. Prosvetov G.N. Leasing. Naloge in rešitve. M.: Alfa-Press, 2010. 160 str.
3. Zvezna državna služba za statistiko. [Elektronski vir]: URL: http://www.gks.ru/ (datum dostopa: 2. 3. 2014)
TEŽAVE POGODBE FINANČNEGA NAJEMA
, študentka 5. letnika Pravnega inštituta
Državna univerza Tambov
Znanstvena svetovalka - , kandidatka pravnih znanosti, izredna profesorica
Seznam virov:
1. Abdulmyanov narava najemne pogodbe. // Pravo in politika 2007, št
2. Igonina N. Življenje po urniku // Investicije od 01.01.2001.
4. Rubčenko in teorija lizinga v Rusiji // Strokovnjak. 20. 11. 2002
5. Sidorova V., Baikova T.. Ekonomski in pravni problemi ruskega lizinga. // "Odvetnik" 2004, št. 11
6. Slesarenko karakterizacija lizinške pogodbe po pravu Rusije in ZDA.// "Pravo in politika" 2007, št. 7
7. Dejavniki, ki ovirajo razvoj lizinga v Rusiji. Izobraževanje 10.12.2006.// www. edu-novice. org-članki.
8. Filozofova: uč. dodatek za študente. univerze, ki študirajo ekonomijo in management / . – M.: UNITI-DANA, 2006 – 191 str.
9. Yarmolchuk o stanju in možnostih za razvoj lizinškega trga v Rusiji // Pravo in politika 2007, št. 6
Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Gostuje na http://www.allbest.ru/
MINISTRSTVO ZA ŠOLSTVO IN ZNANOST KR
KIRGIŠKA EKONOMSKA UNIVERZA im. M. RYSKULBEKOVA
ZAVOD ZA VSEŽIVLJENJSKO ODPRTO IZOBRAŽEVANJE
521603 "Finance in kredit"
ZAKLJUČNO KVALIFIKACIJSKO DELO
TEMA: "Težave in možnosti za razvoj lizinga v poslovni banki"
Vodja učitelja Chotonova Ch.U.
Študentka FCSPO Zhokeeva A.E.
BIŠKEK 2015
IZvsebino
Uvod
Poglavje 1. Teoretične osnove uporabe lizinga kot načina financiranja organizacij
1.1 Gospodarsko bistvo lizinga, njegove funkcije in zakonska ureditev
1.2 Mesto lizinga v sistemu finančnih storitev
1.3 Vir financiranja lizinških poslov
Poglavje 2. Analiza lizinške metode financiranja organizacij v MFB "Bai Tushum and Partners"
2.1 Ocena uspešnosti lizinških storitev na kirgiškem trgu
2.2 Analiza lizinške dejavnosti MFB "Bai Tushum and Partners"
2.3 Prednosti in slabosti lizinškega financiranja za organizacije
Poglavje 3. Problemi in načini razvoja sodobnega lizinga ter učinkovitost lizinškega poslovanja
3.1 Mednarodna praksa lizinga in učinkovitost lizinških poslov
3.2 Problemi razvoja lizinga
3.3 Možnosti za razvoj lizinških odnosov v Kirgizistanu
Zaključek
Seznam uporabljenih virov
Uvod
Poznamo Aristotelov rek, da je »bogastvo v rabi in ne v pravici do lastništva«. To je sama ideja najema, ki je osnova prednosti lizinga. Morda je za našo državo lizing lokomotiva, ki lahko vodi v trajnostno blaginjo.
Kmetijstvo je začetna gospodarska osnova in eden najpomembnejših virov življenja in blaginje prebivalstva Kirgizistana. Do danes država proizvede do milijon ton sadja in zelenjave na leto, medtem ko država predela največ 5 % proizvedenih izdelkov. Poleg tega država proizvede približno 100 tisoč ton mesnih izdelkov, ki trenutno sploh niso predelani, v predelavo pa se pripelje le 20 % proizvedenih mlečnih izdelkov, medtem ko gre v večini primerov mleko v obliki surovin v sosednje republike. Strojno-traktorski park podeželskih pridelovalcev je dotrajan za 90 %, to močno vpliva na produktivnost dela, produktivnost in varnost pridelanega pridelka, glede na vse to obstaja veliko povpraševanje pri proizvajalcih blaga po mehanizaciji kmetijstva. proizvodnja. Tako je tehnična podpora kmetijstva trenutno na zelo nizki ravni in dotrajana za 90-95%. Po podatkih državnega podjetja Kyrgyzresources skupna potreba po kmetijskih strojih v državi presega 25 milijard somov, letna minimalna potreba po najbolj priljubljeni opremi za lizing v Kirgiški republiki pa je več kot 10.000 kosov opreme v vrednosti več kot 2 milijardi somov. Pregled je pripravilo SBK Consulting ob sodelovanju Zveze bank Kirgizistana. Te številke kažejo, kako zelo naša država potrebuje dobro delujoč sistem finančnega najema.
Pomen razvoja lizinških dejavnosti v Kirgiški republiki je predvsem posledica akutnega pomanjkanja opreme v kmetijstvu. Po besedah direktorja oddelka za mehanizacijo in oskrbo z energijo Ministrstva za kmetijstvo Nurlana Kozhogulova ima od 300.000 kmetij kmetijsko opremo le 10 %, večina pa je moralno in fizično zastarela, pri uporabi te opreme pa kmetje izgubijo do 30 % pridelka.
Namen dela je oceniti trg in opredeliti glavne težave lizinških dejavnosti v Kirgizistanu.
Delovne naloge:
1. Razkriti teoretične temelje lizinškega poslovanja;
2. Izvedite analizo lizinških razmerij v Kirgizistanu na primeru mikrofinančne banke "Bai Tushum and Partners";
3. Preučite možnosti za lizing in dajte predloge za razvoj lizinga v državi.
Predmet študije je celota gospodarskih razmerij v procesu lizinga.
Predmet te študije je lizinško poslovanje MFB "Bai Tushum and Partners"
Informacijska in statistična baza je bila sestavljena iz finančnih in statičnih izkazov Banke MFB "Bai Tushum and Partners", predpisov in referenčnih knjig Kirgiške republike, učbenikov o financah in kreditih ter periodičnih publikacij in internetnih virov.
Struktura dela. Diplomsko delo je sestavljeno iz uvoda, treh poglavij, zaključka, seznama referenc in aplikacij.
V uvodu je utemeljena relevantnost izbire teme diplomskega dela, zastavljen cilj in opredeljene naloge dela.
V prvem poglavju bodo obravnavani teoretični vidiki uporabe lizinga, njegove funkcije, mesto v sistemu finančnih storitev ter različni viri financiranja lizinških poslov.
Drugo poglavje dela vsebuje oceno dejavnosti lizinških storitev na trgu Kirgizistana, zlasti na primeru banke MFB "Bai Tushum and Partners".
Tretje poglavje bo obravnavalo razvoj sodobnega lizinga v Kirgizistanu.
Odsek 1. Teoretične osnove uporabe lizinga kot načina financiranja organizacij
1.1 Gospodarsko bistvo lizinga,njegove funkcijeinpravna ureditev
V Kirgizistanu je lizing še v povojih, gradijo se temelji za razvoj. V definicijah bistva in funkcij lizinga so protislovja. Ko govorimo o tem, mnogi potegnejo analogijo z najemnino, hkrati pa skoraj popolnoma identificirajo te koncepte. Pravzaprav obstaja nekaj razlik med lizingom in najemom: lizinška razmerja poleg lizingodajalca in lizingojemalca vključujejo dodatno figuro - prodajalca zakupljene nepremičnine, ki je med najemom odsotna. Pri izvajanju lizinških poslov stranki skleneta najmanj 2 pogodbi. Kupoprodajna pogodba in lizinška pogodba. Pri lizingu je aktivna vloga dodeljena lizingojemalcu, kar ni značilno za najemna razmerja; predkupna pravica izbire nepremičnine in njenega prodajalca pripada uporabniku; najemodajalec mora prodajalca nepremičnine obvestiti, da se pridobiva posebej za finančni najem (leasing). Najem nepremičnin običajno ne izvaja proizvajalec ali prvotni lastnik, temveč finančna institucija ali specializirana lizinška družba. Pri izračunu najemnine se upoštevajo kupnina nepremičnine, čas, za katerega je sklenjena najemna pogodba, preostala vrednost, kreditna sposobnost najemnika, pa tudi veljavna zakonodaja, zlasti glede obdavčitve in amortizacije, pri izračunu najemnin, višina plačil je odvisna predvsem od tržnih razmer. Za razliko od najemnih razmerij je pri lizingu leasingojemalec obdarjen s pravicami in obveznostmi, ki so lastne kupcu. Tveganja pri najemnih in lizinških pogodbah v zvezi z ugotovljenimi pomanjkljivostmi na premoženju so različno razporejena: po najemni pogodbi najemodajalec odgovarja najemniku za vse pomanjkljivosti, ki ovirajo uporabo nepremičnine, po najemni pogodbi pa praviloma najemodajalec. , ne nosi nikakršne odgovornosti za navedene pomanjkljivosti ; najemodajalec je tudi prost izpolnjevanja garancijskih obveznosti za nepremičnino. Za razliko od najemnih razmerij, v primeru predčasne odpovedi lizinške pogodbe po krivdi ali na zahtevo najemnika. Ta mora praviloma odplačati celoten znesek, določen s pogodbo, ob koncu najema pa je najemnik dolžan vrniti nepremičnino; po izteku najemne dobe so zagotovljene naslednje možnosti za razmerje strank: podaljšanje pogodbe, vračilo premoženja, prenos lastništva nepremičnine na najemnika. Poenostavljeno razumevanje leasinga, ki je omejeno le na dolgoročni najem, ne izčrpa njegovega celotnega bistva. Leasing ima kompleksnejšo tripartitno ekonomsko osnovo. Poleg lastnosti najemne dejavnosti nosi bistvene lastnosti kreditnega posla, investicijske dejavnosti.
V Kirgiški republiki je glavni dokument, ki ureja lizinške dejavnosti, zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)". Poda pojma leasing in lizinška pogodba, predmete in subjekte lizinškega posla, opredeljuje glavne vrste lizinga ter njegove oblike, organizacijo in tehniko lizinškega posla. V skladu s tem je lizing skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. Leasing pogodba je pogodba, v skladu s katero se najemodajalec (najemodajalec) zaveže pridobiti lastništvo nepremičnine, ki jo je navedel najemnik (najemnik) od prodajalca, ki ga je določil (najemnik), in to nepremičnino dati najemniku za plačilo za začasno posest in uporabo. Hkrati je lizinška pogodba sklenjena v pisni obliki in je predmet notarske overitve in državne registracije v primerih, ki jih določa zakonodaja Kirgiške republike. Bistveni pogoji lizinške pogodbe so:
Ime in opis predmeta lizinga, ki zadostuje za identifikacijo;
Pravice in obveznosti strank v zvezi s pridobitvijo in prenosom predmeta lizinga;
Postopek, pogoji in roki za plačilo najemnine;
Navedba stranke, ki izbere predmet lizinga in
prodajalec. Zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)" (kot je bil spremenjen z zakonom Kirgiške republike z dne 4. julija 2005 N 95)
Leasing je tudi dolgoročni najem nepremičnin, strojev, opreme, zgradb in objektov z namenom njihove proizvodne rabe, ob ohranjanju lastništva le-teh s strani najemodajalca ves čas trajanja lizinške pogodbe.
Leasing je vrsta podjetniške dejavnosti, katere namen je vlaganje začasno prostih ali pritegnjenih finančnih sredstev, ko se najemodajalec (leasing) na podlagi pogodbe o finančnem najemu (leasingu) zaveže, da bo od določenega prodajalca pridobil lastninsko pravico na nepremičnini, določeni s pogodbo, in zagotovil to nepremičnino najemniku (najemniku) za plačilo začasne uporabe v poslovne namene. Leasing in komercialni kredit. Moskva: Eastservice, 2009.
Ugotavljam, da je vsaka definicija lizinga omejena in ne more upoštevati vseh oblik manifestacije tega novega kreditnega instrumenta, vendar je mogoče podati še eno stvar - definicijo Evropske federacije nacionalnih združenj za lizing opreme (Leaseurope "Leaseurope" - ta organizacija združuje največje organizacije v sindikatu "Leaseurope" je pravna oseba s sedežem v Belgiji, v Bruslju. Vsako podjetje, ki je del zavezništva "Leaseurope" podpira organizacija. Glavno poslanstvo "Leaseurope" je ustvarjanje dobička od lizinga, najema in drugih finančnih storitev ter vse vrste podpore lizinškim družbam.):
"Lizing je pogodba o najemu obrata, industrijskega blaga, opreme, nepremičnine za proizvodno rabo s strani najemnika, pri čemer blago kupi najemodajalec, on pa obdrži lastništvo."
Leasing je pogodba med lastnikom nepremičnine (najemodajalcem) in najemnikom o prenosu nepremičnine v uporabo za določeno obdobje po fiksni najemnini, ki se plačuje letno, četrtletno ali mesečno.
Leasing je razdeljen na operativni in finančni.
Operativni leasing vključuje prenos v uporabo nepremičnine za večkratno uporabo za obdobje, krajše od njegove gospodarske življenjske dobe. Zanj je značilna kratkotrajnost pogodbe (do 3 - 5 let) in nepopolna amortizacija opreme v času najema. Po izteku roka lahko oprema postane predmet nove lizinške pogodbe ali pa se vrne najemodajalcu. Običajno se v operativni najem oddaja gradbena oprema (dvigala, bagri ipd.), transport, računalniki ipd.
Za finančni leasing je značilna dolga pogodba (od 5 do 10 let) in amortizacija celotne ali večine stroškov opreme. Pravzaprav je finančni leasing oblika dolgoročnega nakupnega kredita. Po poteku pogodbe o finančnem lizingu lahko najemnik vrne predmet lizinga, podaljša pogodbo ali sklene novo, predmet lizinga pa tudi odkupi po preostali vrednosti.
Glede na predmete poslov se lizing deli na lizing premičnin in nepremičnin. Pri lizingu nepremičnin najemodajalec zgradi ali kupi nepremičnino v imenu najemnika in ji omogoči komercialno in industrijsko rabo. Tako kot pri poslih s premičninami je pogodba običajno sklenjena za obdobje, ki je krajše ali enako amortizacijski dobi predmeta; najemnik nosi vsa tveganja, stroške in davke v času trajanja pogodbe.
V zvezi z zakupljeno nepremičnino lahko izpostavimo čisto lizing pogodbo, ko najemnik prevzame dodatne stroške za servisiranje zakupljene nepremičnine, in polno lizing pogodbo, po kateri najemodajalec prevzame vzdrževalne in druge stroške, povezane z uporabo predmeta. transakcije.
Glede na posebnosti organizacije odnosov med posojilojemalcem in najemodajalcem se deli neposredni najem, ko proizvajalec ali lastnik nepremičnine nastopa kot oseba, ki jo daje v zakup, in posredni, pri katerem se lizing izvaja prek tretje osebe.
Glede na način financiranja je razlika med lizingom za določen čas, pri katerem se izvaja enkratni najem, in obnovljivim (revolving), pri katerem se lizing pogodba nadaljuje po poteku prvega obdobja pogodbe. .
V praksi se uporabljajo tudi druge vrste lizinga.
Povratni leasing (lease-back). Sestoji iz prodaje industrijskega podjetja dela lastnega premoženja lizinški družbi s hkratnim podpisom pogodbe o njegovem najemu. V takem poslu sta udeležena le dva: najemnik nepremičnine (bivši lastnik) in lizinška družba (novi lastnik). Takšna transakcija omogoča podjetju, da s prodajo proizvodnih sredstev prejme sredstva, ne da bi ustavili njihovo delovanje, in jih uporabi za nove kapitalske naložbe. Dobičkonosnost te operacije bo višja, čim več je prihodek od novih naložb večji od zneska najemnin. Posli povratnega najema povzročajo zmanjšanje stanja podjetja, saj vodijo do spremembe lastnika nepremičnine. K takšnemu poslu se lahko zatečemo tudi, če ima podjetje precej nizko raven dohodka in zato ne more v celoti izkoristiti prednosti pospešene amortizacije in obdavčitve dobička. Sklene posel in lizinška družba prejme svoje davčne ugodnosti. V odgovor je znižala najemnino.
Ker lizinška družba pogosto nima dovolj lastnih sredstev za opravljanje lizinških poslov, jih lahko pritegne. Ta operacija se imenuje lizing z dodatnim privabljanjem sredstev. Na Zahodu je več kot 85 % vseh lizinških poslov lizing zbiranja sredstev. Kommersant-DAILY, N79, 29. april 2005 Najemodajalec najame dolgoročno posojilo pri enem ali več posojilodajalcih v višini do 80 % vrednosti zakupljenih sredstev, pri čemer sta najemnina in oprema zavarovanje za posojilo. Pogosto se lizing ne izvaja neposredno, ampak prek posrednika. Glavni najemodajalec prejme prednostno pravico do plačila najemnine. Pogodba običajno določa, da bo v primeru stečaja tretjega člena (posrednika) najemnina šla neposredno glavnemu najemodajalcu. Takšni posli se imenujejo "podnajem".
V zadnjem času je zelo razširjena praksa sklenitve pogodbe med proizvajalci opreme in lizinškimi družbami. V skladu s temi pogodbami proizvajalec v imenu lizinške družbe kupcem ponuja financiranje dobave njihovih izdelkov prek lizinga. Tako lizinška družba uporablja dobaviteljevo trgovsko mrežo, dobavitelj pa širi meje prodaje izdelkov. Ti posli so znani kot "prodajna pomoč".
S stalnim in tesnim sodelovanjem med podjetji in lizinškimi družbami je mogoče sklepati pogodbe o zagotavljanju "leasing linije". Te pogodbe so podobne bančnim kreditnim linijam in omogočajo najemniku najem dodatne opreme, ne da bi vsakič sklenil novo pogodbo.
Predmet leasinga so lahko kateri koli nepotrošni predmeti, vključno z: podjetja in drugi nepremičninski kompleksi, zgradbe, objekti, oprema, vozila in drugo premično in nepremično premoženje, ki se uporablja za poslovne dejavnosti. Predmet zakupa ne morejo biti naravni predmeti, razen zemljišč, pa tudi premoženje, ki je z zakonodajo Kirgiške republike prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben postopek za promet. Zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)" (kot je bil spremenjen z zakonom Kirgiške republike z dne 4. julija 2005 N 95)
Predmeti lizinga se delijo na neposredne udeležence in posredne.
Neposredni udeleženci lizinške transakcije so:
1. lizingodajalci (leasing hiše),
2. najemniki (pravne ali fizične osebe)
3. dobavitelji opreme.
Posredni udeleženci lizinškega posla so poslovne in investicijske banke, zavarovalnice, borznoposredniške in druge posredniške družbe.
V Uredbi vlade Kirgiške republike z dne 2. aprila 1995 št. 112 sta opredeljeni dve glavni vrsti lizinga - operativni in finančni ter podane njihove bistvene značilnosti, ki jih morajo izpolnjevati. Za operativni leasing so značilne naslednje glavne značilnosti:
1. Najemna pogodba je sklenjena za obdobje, ki je bistveno krajše od obdobja finančne amortizacije opreme in jo lahko najemnik kadar koli odpove;
2. stopnja lizinških plačil je običajno višja kot pri finančnem lizingu;
Predmeti posla so predvsem najbolj priljubljene vrste strojev in opreme. Za finančni leasing so značilne naslednje glavne značilnosti:
1. lizinška družba nastopa kot finančna organizacija;
2. sodelovanje pri poslu tretje osebe (proizvajalca ali dobavitelja predmeta posla);
3. nezmožnost odpovedi pogodbe v času glavnega najema;
4. trajanje lizinške pogodbe je blizu življenjske dobe predmeta posla;
5. znesek lizinških plačil mora povrniti celoten strošek amortizacije opreme ali večji del, dodatne stroške in dobiček najemodajalca;
6. predmete transakcij odlikujejo visoki stroški.
Med glavnimi oblikami lizinških poslov, ki so navedene v sklepu, poleg tistih, ki jih poznamo kot klasične ali standardne, povratne, kompenzacijske, s privabljanjem sredstev (finančni vzvod), so netradicionalne:
1. zakup dobavitelju - prodajalec opreme postane najemnik, kot pri povratnem zakupu, vendar najetega premoženja ne uporablja on, temveč drugi najemniki (sklene podnajemno pogodbo);
2. skupinski (delničarski) lizing - več podjetij nastopa kot lizingodajalec.
Med značilnostmi te resolucije so naslednje:
1. lahko se določi nepreklicni rok - obdobje, v katerem pogodba ni predmet odpovedi, če pogodbene stranke ne kršijo njenih pogojev;
2. Uničenje ali nezmožnost uporabe predmeta lizinškega posla v prihodnosti ne odvezuje lizingojemalca plačila lizinških plačil.
Zavarovanje predmeta lizinga pri operativnem lizingu izvaja najemodajalec, pri finančnem lizingu - lizingojemalec.
Za razliko od ruske zakonodaje v Republiki Kirgizistan ima določba o lizingu naslednje značilnosti:
1. ureja tako finančni kot operativni leasing;
2. zavezuje lizinške družbe, da pri nakupu nepremičnine v najem porabijo najmanj 20 % lastnih sredstev. http://www.businesspress.ru/newspaper/article_mId_2_aId_2396.html#Republika Kirgizistan
Če gre za mednarodni najem, potem so še posebej pomembni: izbira pogodbene valute, ocena tveganja spremembe menjalnega tečaja, carinski režim najemnika, davek od podjetja, ki se plača za najemodajalca, obstoj dogovorov o neuporaba dvojnega obdavčevanja med državami, varstvo lastninskih pravic tujega najemodajalca v državi lizingojemalca.
Pri lizingu z dodatnim privabljanjem sredstev so še posebej pereča vprašanja zavarovanja, zavarovanja in različnih vrst jamstev. Pomembna so tudi vprašanja zagotavljanja tehničnih garancij s strani proizvajalca.
Obstajajo tri možnosti za pridobitev opreme z lizingom:
1. najemodajalec plača dobavitelju in prenese pravico uporabe na najemnika (priloga št. 1);
2. najemnik se lahko dogovori o dobavi opreme in jo takoj proda najemodajalcu (vendar najemnik plača dobavitelju);
3. Najemodajalec imenuje najemnika za svojega zastopnika za naročanje blaga pri dobavitelju.
Pri prvi možnosti najemodajalci pogosto ne želijo, da bi bil dobavitelj seznanjen z nalogo, saj se bojijo, da bi to lahko vplivalo na njihov odnos. Pri drugi možnosti mora biti najemodajalec prepričan, da je nakup opravljen pravilno, t.j. da blago ni nikjer zastavljeno, ni predmet provizij itd. V tretjem primeru je treba upoštevati, da če najemnik nastopa kot zastopnik, potem bo odgovarjal v primeru stečaja najemodajalca. .
Najemodajalec mora biti prepričan, da bo najemnik takoj, ko dobavitelj dostavi blago, pripravljen, da ga prevzame, spremlja in plača najemnino zanj. Zato je lizinška družba še posebej zainteresirana za tesno sodelovanje z najemnikom in sklenitev tako imenovanih »master pogodb« z njim. Leasing hiša ves čas trajanja pogodbe spremlja pravilno uporabo opreme.
Pri leasingu je zelo pomembno zagotoviti, da bo oprema do konca pogodbe imela določeno preostalo vrednost. Za to obstaja sistem zavarovanja preostale vrednosti.
Pri standardnem lizingu (slika 1.1) najemnik izbere potrebno opremo pri dobavitelju in se z njim dogovori o ceni in pogojih dobave. Potem, namesto da bi šel na banko po posojilo, gre lizingojemalec k najemodajalcu. Po oceni in naknadni odobritvi lizingojemalčeve vloge stranki podpišeta lizinško pogodbo. V skladu s pogodbo najemodajalec kupi opremo od dobavitelja in jo odda v najem najemniku za obdobje, ki je običajno blizu življenjski dobi najetega sredstva. V času najema najemnik uporablja opremo in redno plačuje najemodajalcu. V mnogih primerih ima najemnik pravico odkupiti zakupljeno sredstvo ob koncu najemne pogodbe.
riž. 1.1 Standardna lizinška operacija
Najemnik je uporabnik zakupljene opreme. Vsako podjetje je lahko najemnik. Čeprav so po mnenju strokovnjakov najemniki v državah v razvoju predvsem predstavniki srednjih in velikih podjetij.
Lastnik opreme je najemodajalec. Najemodajalci so praviloma specializirane lizinške družbe ali hčerinske družbe bank ali finančnih institucij. Proizvajalci in dobavitelji opreme lahko v okviru svojih trženjskih dejavnosti zagotavljajo tudi lizing. Leasing dejavnosti mikrofinančnih organizacij so trenutno nerazvite.
Sredstva – nabor sredstev, ki jih je mogoče najeti, je precej raznolik – od hladilnikov do letal in satelitov. Pogosto najemodajalci raje delajo z opremo, ki jo poznajo, in kupujejo od dobaviteljev, na katere se lahko zanesejo. Najemodajalci imajo raje tudi opremo s sekundarnega trga za nadaljnjo prodajo – če najemnik ne plača najemnin, lahko opremo zaseže in jo po ugodni ceni proda.
Obdobje najema je obdobje najema, ki je določeno v najemni pogodbi. Običajno je trajanje najema več kot tri četrtine življenjske dobe najetega sredstva, vendar ne daljše od dobe koristnosti opreme.
1.2 Mesto lizinga v sistemu finančnih storitev
Najemnina se plačuje mesečno ali četrtletno skozi celotno obdobje najema. Višina najemnine je odvisna od številnih dejavnikov, kot so: vrednost nepremičnine, obrestna mera, dolžina najema, višina akontacije, ki jo plača najemnik, pričakovana vrednost opreme pri konec najema in možnosti, ki so najemniku ponujene ob koncu najema: nakup ali vračilo opreme. Plačilo je lahko fiksno za celotno obdobje najema ali pa se razlikuje glede na spremembe tržne obrestne mere.
Končna možnost najema - ob koncu najema lahko najemnik:
1. Nakup opreme
2. Vrnitev opreme
3. Podaljšajte najem po bistveno znižani ceni najema
4. Pridobite delež v dobičku pri prodaji opreme.
Možnost nakupa opreme
Če pogodba predvideva možnost, da najemnik kupi opremo ob koncu najema, obstaja več načinov za določitev odkupne vrednosti:
1. Nakup po preostali vrednosti. Ta vrednost se izračuna na začetku najema in temelji na ocenjeni tržni vrednosti na koncu najema.
2. Nakup po pošteni tržni vrednosti. Ta vrednost se določi ob koncu trajanja najema in mora temeljiti na neodvisni oceni tržne vrednosti opreme.
3. Nakup po nominalni vrednosti (na primer 1 dolar).
4. Samodejni prenos najemniku po prejemu zadnjega najemnine.
5. Prodaja predmeta lizinga s strani ene od strank s plačilom razlike med preostalo vrednostjo in prodajno ceno najemniku.
Finančne storitve so po prihodkih največja panoga na svetu, primeri organizacij finančnih storitev so banke, zavarovalnice, lizinške in borznoposredniške družbe. Leasing je operacija, za katero je značilna precej zapletena organizacija. Številne transakcije vključujejo vsaj tri pogodbe:
1. med najemnikom in najemodajalcem;
2. med dobaviteljem in najemodajalcem;
3. med najemodajalcem in njegovo banko.
Udeleženci lizinške pogodbe (finančni leasing):
1. Dobavitelj (prodajalec);
2. Najemodajalec (posrednik);
3. Najemnik
Leasing posel se izvaja na naslednji način:
1) Najprej se sklene lizinška pogodba. Poleg tega je pogodba lahko tristranska (najemodajalec-najemojemalec-prodajalec) ali sestavljena iz dveh ločenih pogodb (najemodajalec-najemnik) + (najemodajalec-prodajalec).
2) Plačilo najemodajalca celotnega stroška najetega predmeta
3) Izročitev predmeta lizinga najemniku.
4) Plačilo najemnine in postopni odkup s strani najemnika stroška najetega predmeta.
5) Prenos lastništva predmeta lizinga z najemodajalca na lizingojemalca.
Običajno se pred začetkom posla izvede temeljita analiza stranke, ki vključuje:
1. Vrednotenje naročnika glede na njegovo zmožnost plačila najemnine in glede na predhodne prihodke od uporabe zakupljene opreme;
2. vrednotenje blaga (povpraševanje po njem v smislu morebitne nadaljnje prodaje).
Oglejmo si podrobneje elemente lizinga:
Ni skrivnost, da so naložbe hrbtenica sodobnega gospodarstva. Naložbe v veliki meri določajo gospodarsko rast države, zaposlenost prebivalstva in so bistveni element podlage, na kateri temelji gospodarski razvoj družbe. Naložbena dejavnost je eden najpomembnejših vidikov delovanja vsake gospodarske organizacije.
Večje spremembe, ki se dogajajo v svetovnem gospodarstvu, ter zahteve, ki jih znanstveni in tehnološki napredek postavlja glede nadomeščanja osnovnih proizvodnih sredstev in potreba po učinkovitejši rabi finančnih virov, so privedle do razvoja in implementacije novih načinov financiranje pridobitve in zamenjave materialno-tehnične baze. Leasing je postal eden najpomembnejših naložbenih produktov.
Naložbena dejavnost je sestavni del finančnega trga, kjer je lizing ena od oblik investicijske dejavnosti banke. Privlačnost lizinških poslov za banke republike je očitna. To je posledica prisotnosti resnične materialne varnosti v teh transakcijah. Poleg tega lizinški posel bankam daje priložnost ne le za razširitev obsega svojega poslovanja, temveč tudi za povečanje njihovega števila z izboljšanjem kakovosti storitev za stranke, kar posledično daje dodaten finančni rezultat. Računovodski, valutni in naložbeni vidiki lizinga. M.: “East-Service”, 2010 V okviru povečane konkurence na trgu bančnih storitev lizinške posle poslovnih bank prispevajo k učinkovitemu širjenju sfere bančnega vpliva. Komercialne banke republike z vlaganjem v pridobivanje premoženja za namene lizinga prispevajo k oblikovanju strategije in taktike obnove osnovnih sredstev, določajo smeri razvoja lizinga in obvladujejo razmere v državi. lizinški trg.
Prednost lizinških poslov za banko je tudi dokaj visoka donosnost. Z plačili lizinga banka ne pridobi le novega vira prihodka v obliki plačil provizij, temveč z razvojem lizinške dejavnosti prihrani denar pri razmeroma enostavnem obračunu lizinških poslov in plačil v primerjavi z dolgoročnimi posojili, še posebej, če so ciljno usmerjeni.
Učinkovito privabljanje virov za financiranje lizinških poslov je ključni dejavnik uspeha. Najpomembnejši problem je izbira optimalne strukture financiranja lizinških poslov. bančništvo. itd. O.I. Lavrushina. M.: Bančno-borzni raziskovalno-svetovalni center, 2011. Razmislimo o vseh virih financiranja lizinških poslov, ki obstajajo danes.
Bančno posojilo. To je prevladujoč način financiranja lizinških poslov po vsem svetu. Banke v naši praksi prevzamejo vso odgovornost za strukturiranje posla in ocenjevanje tveganj.
Po našem mnenju so glavne težave, s katerimi se soočamo pri pridobivanju financiranja od bank, naslednje:
a) nizko vrednotenje zavarovanega premoženja (najetega predmeta);
b) obvezna ocena finančnega stanja najemnikov;
c) banke imajo akreditirane zavarovalnice.
Lastna sredstva. Eden glavnih postulatov finančnega menedžmenta pravi, da so »izposojena sredstva cenejša od lastnih sredstev«. Vendar pa je financiranje lizinških poslov na račun lastnih sredstev včasih lahko upravičeno. Na primer, če je povprečna stopnja polaganja dvoletnega somskega depozita danes 12-15% letno, potem lahko s sklenitvijo lizinške pogodbe za isti dve leti prosta sredstva položite pri 20-24% letno.
Proračunsko financiranje. Najprej je treba opozoriti, da sta proračunsko financiranje in financiranje iz lastnih sredstev pri javnih sredstvih tesno povezana. Proračunsko financiranje bomo obravnavali z vidika posebnih državnih programov. Predvsem gre za sodelovanje v programih državnih subvencij najemnikom, kjer del stroškov odplačevanja najemnin krije vlada. Ti programi vam omogočajo, da pritegnete nove stranke, pa tudi zmanjšate tveganje nevračanja plačil. Osupljiv primer proračunskega financiranja je OJSC Aiylbank, ki kmetom letno zagotovi približno 160 traktorjev. Pogoji financiranja so ugodnejši, sredstva se izdajo za 5 let po 7% letno. Podatki s spletne strani podjetja Aiylbank OJSC, www. aiylbank. kg
Izvozno financiranje. Posebej je treba izpostaviti financiranje lizinških poslov s strani tujih bank pod garancijami izvozno-kreditnih agencij. To vrsto financiranja lahko uporabljajo le razmeroma velika podjetja, saj imajo vse izvozno kreditne agencije omejitev glede višine lastniškega kapitala. Ta shema financiranja izvoza je najbolj zapletena od vseh zgoraj predstavljenih virov financiranja, saj vključuje prisotnost velikega števila udeležencev, ki delujejo v različnih pravnih sistemih z različnimi zakonodajnimi in podzakonskimi pravnimi akti o obdavčitvi. Zato je najtežje uskladiti interese vseh strani, doseči njihovo ravnovesje in zagotoviti jamstva vsem udeležencem. Pomemben element pri tem je zavarovanje v zahodnih bankah za posojila, ki jih udeležencem lizinških poslov izdajajo izvozno-uvozne agencije.
predplačila. O tem, ali je treba predplačila lizingojemalcev pripisati virom financiranja lizinških poslov, je v mnogih pogledih predmet razprave. Na lizinškem forumu, ki ga je septembra 2013 organizirala Zveza bank Kirgiške republike, so predstavniki ruskih lizinških družb predplačila lizingojemalcev obravnavali kot eno od oblik financiranja lizinških poslov. Glavni argument je bil, da je bil predujem (ali predplačilo) oblika komercialnega kredita. Posledično se predplačila, ki jih leasingojemalci prenesejo na lizingodajalce, štejejo za eno od oblik financiranja lizinških poslov. Predplačilo je skoraj vedno prisotno pri lizinškem poslu, saj je hkrati tudi sredstvo zavarovanja.
Komercialna posojila prodajalcev. Komercialna posojila dobaviteljem so najmanj pogost način financiranja lizinških družb v Kirgizistanu. Po eni strani zaradi pomanjkanja neposrednih dobaviteljev opreme, po drugi strani pa zaradi dejstva, da lahko sami dobavitelji občutijo pomanjkanje sredstev. V Kirgizistanu je bila ta vrsta plačila za lizing šivalne in slaščičarske opreme, katere cena ni visoka, saj je ta vrsta plačila povezana s tveganjem nevračila. Najdaljše obdobje, za katerega lahko dobavitelj zagotovi posojilo, je 1 leto, na zahodnih trgih pa lahko to obdobje do 5 let. Zato glavni viri financiranja poslov lizinških družb ne morejo biti posojila dobaviteljev. Toda pri strukturiranju lizinškega projekta je treba temu viru financiranja nameniti posebno pozornost, saj lahko znatno zniža stroške lizinške transakcije, še posebej, če je posojilo brezobrestno.
Izdaja vrednostnih papirjev. Obvezniška posojila so eden najpogostejših načinov financiranja lizinških poslov med velikimi lizinškimi družbami. Izdaje obveznic praviloma ne uporabljajo vse lizinške družbe, temveč le podjetja, ki so se pojavila in so prepričana v svoje sposobnosti.
Ločeno velja omeniti orodje CLN – Credit Linked Note Credit note (CLN – angleško Credit-linked note) je finančni instrument, podoben obveznici, vrsta obveznice, vezana na posojilno pogodbo. Z njegovo pomočjo banka dobi možnost obvladovanja kreditnih tveganj z refinanciranjem izdanega posojila in prenosom tveganj, povezanih z njim, na tretje osebe – vlagatelje, oziroma kreditni zapis, ki je najpreprostejše orodje za pridobivanje sredstev na mednarodnih kapitalskih trgih. Izdaja CLN je podobna izdaji obveznic. Pred izdajo organizator izdaja preveri razpoložljivost povpraševanja po obveznostih posojilojemalca med potencialnimi vlagatelji (predhodni marketing). Banka izdajateljica je praviloma prvovrstna zahodna banka z izkušnjami pri izdajanju izdaj. Znesek, prejet od izdaje, se posojilojemalcu izplača v obliki posojila. Pri unovčevanju dobropisov banka izdajateljica plačuje vlagateljem šele, ko posojilojemalec izpolni svoje obveznosti iz posojila.
Izdajanje računov je eden najprimernejših načinov financiranja lizinških družb. Tako je po podatkih mednarodne bonitetne agencije Fitch Fitch Ratings mednarodna korporacija, znana predvsem kot bonitetna agencija. Poslanstvo je zagotoviti svetovnim kreditnim trgom neodvisne in v prihodnost usmerjene bonitetne ocene, raziskave in podatke.« Globalno gledano finančne in lizinške družbe izdajo več menic kot katera koli druga panoga. Poleg tega je postopek za njihovo izdajo razmeroma preprost, poleg tega registracija izdaje ni potrebna. Hkrati lizinške družbe izdajajo zadolžnice bodisi za formalizacijo posojilnih razmerij s samostojno najdenimi vlagatelji bodisi za njihovo umestitev na odprt trg med institucionalne vlagatelje v okviru programa zadolžnic.
Listinjenje lizinških sredstev. Listinjenje lizinških sredstev je proces oblikovanja portfelja na podlagi prihodnjih denarnih prejemkov iz lizinških pogodb enega ali več lizingodajalcev in služi kot zavarovanje za izdajo vrednostnih papirjev in prodajo teh vrednostnih papirjev določenim skupinam vlagateljev za naknadno refinanciranje lizinških poslov. . Tovrstno financiranje lizinških poslov v Kirgizistanu ni prakse. Prvič, njen razvoj ovira odsotnost zakonodaje na področju listinjenja. Za lizinške družbe je listinjenje oblika sekundarnega financiranja – zamenjava sprva manj likvidnih lizinških sredstev z bolj likvidnimi vrednostnimi papirji.
Izbira optimalne strukture financiranja lizinških poslov je odvisna od številnih dejavnikov: trajanja najema, višine financiranja, zavarovanja, stroškov pridobitve financiranja, nujnosti sklenitve posla itd. poglobljena analiza pri izbiri strukture financiranja. Zato bo glavno zagotovilo uspeha pri reševanju tega vprašanja strokovna usposobljenost vodstva lizinške družbe.
Poglavje 2. Analiza lizinškega načina financiranja organizacij vMFB "Bai Tushum in partnerji"
2.1 Ocena uspešnosti lizinških storitev na kirgiškem trgu
V Kirgizistanu so se lizinške operacije prvič začele izvajati leta 2003. V vlogi lizingodajalcev so nastopile poslovne banke in mikrofinančna podjetja. Njihove dejavnosti v lizinškem sektorju so postale možne po zaslugi Zakona o finančnem lizingu (leasingu), ki je bil sprejet leta 2002. Od leta 2003 do 2008 so bile sprejete spremembe davčnega zakonika Kirgiške republike v zvezi z obdavčitvijo lizinga. Te spremembe so ustvarile predpogoje za oblikovanje lizinškega trga v državi.
Leasing je učinkovito orodje za srednjeročno financiranje malih in srednje velikih podjetij, ki ponuja resnično priložnost za pridobitev in nadgradnjo opreme, potrebne za poslovanje, z le delom potrebnih finančnih sredstev, hkrati pa optimizira davčne olajšave.
Z lizingom imajo podjetniki možnost nadgradnje strojev, opreme in proizvodnega cikla kot celote, kar širi možnosti za ustvarjanje novih delovnih mest in prispeva k razvoju gospodarstva države.
Za obdobje od 2003 do 2013 je dinamika trga lizinških storitev naslednja: Statistični bilten Narodne banke Kirgiške republike, 2014 (slika 2.1):
banka za financiranje lizinga
riž. 2.1. Vrednost zakupljene nepremičnine
Kot je razvidno iz sl. 2.1., upad v letu 2010 pojasnjuje dejstvo, da je imela država nestabilne politične razmere.
riž. 2.2. Porazdelitev transakcij po regijah v letu 2013
Kot je razvidno iz slike 2.2., glavni delež zavzemajo regije Chui, Osh in Jalalabad, kar je povezano z višjo gospodarsko aktivnostjo teh regij.
Glede na poročilo Zveze bank Kirgiške republike Podatki Zveze Banke Kirgiške republike o rezultatih lizinškega foruma, septembra 2014, je glavno premoženje, dano v najem v zadnjih 4 letih, kmetijski stroji. Najem drugih vrst strojev in opreme se ni izvajal. To dejstvo je razloženo z dejstvom, da so bile davčne olajšave za lizing predvidene le za lizing kmetijske mehanizacije. Povprečna najemna doba za posle, sklenjene v letu 2013, je bila 6 let. Povprečna nabavna vrednost nepremičnin, danih v najem, je v letu 2013 znašala 20,4 tisoč USD, najnižja cena je bila 700 USD, najvišja pa 201 tisoč USD.
riž. 2.3. Dinamika števila lizinških poslov
Kot je razvidno iz sl. 2.3. Največje povečanje števila lizinških poslov je v letih 2011-2013, kar je povezano z vladnim programom podpore kmetijskim pridelovalcem in uvedbo davčnih olajšav za lizing kmetijske opreme. Davčni zakonik Kirgiške republike z dne 26. junija 2010 št. 16
riž. 2.4. Leasing portfelj
Dinamika rasti lizinškega portfelja kot celote v Kirgiški republiki ima pozitiven trend, pa tudi število transakcij (slika 2.4.).
riž. 2.5. Dinamika povprečnih stroškov
Diagram (slika 2.5.) prikazuje postopno povečevanje povprečnega zneska lizinških poslov, kar je posledica povečanja povpraševanja po boljši opremi in povečanja deleža poslov na primarnem trgu.
Glavni ponudniki lizinških storitev so:
1. JSC "Aiylbank"
2. CJSC "Kyrgyz Investment and Credit Bank"
Leta 2013 sta po podatkih Zveze bank Kirgizistana lizinške posle opravili Aiylbank OJSC in Bai Tushum and Partners CJSC, ki sta zagotovili kmetijske stroje in izvedli skupno 347 lizinških poslov. Celoten obseg lizinških poslov se je v letu 2013 v primerjavi s preteklim letom povečal za 2,2-krat in je bil ocenjen na 7,7 milijona dolarjev. Stroški pogodb, sklenjenih pod pogoji finančnega leasinga, so znašali več kot 65 % vseh, pod pogoji operativnega leasinga - skoraj 35 %. V celotnem obsegu poslov finančnega lizinga je skoraj celoten obseg (99,8 %) odpadel na pogodbe o dobavi kmetijskih strojev in mehanizmov.
Glavni delež transakcij pade na JSC "Aiylbank", ki izvaja lizinške dejavnosti v okviru vladnega programa za podporo kmetijskim proizvajalcem "Gosleasing".
Spodaj so podatki o pogojih zakupa Aiylbank OJSC Podatki s spletne strani podjetja Aiylbank OJSC, www. aiylbank. kg:
Tabela 1
Leasing produkti Aiylbank OJSC:
Upoštevati je treba, da je OJSC "Aiylbank" specializirano samo za zagotavljanje kmetijskih strojev in skoraj vse transakcije se izvajajo v okviru vladnega programa, katerega sredstva so omejena. Leta 2013 je "Aiylbank" izvedla lizinške posle zaradi vračljivih sredstev, vladnega programa v okviru donacije vlade LRK in v skladu s sporazumom, sklenjenim z državno banko Kitajske, in komercialnim sporazumom, sklenjenim z Ito Corporation International Limited.
Po drugi strani je CJSC MFB "Bai-Tushum and Partners" financiral lizinške posle na lastne stroške. Obrestne mere za posle, opravljene v letu 2013, se gibljejo od 6% do 26% letno v nacionalni valuti in od 12% do 22% za transakcije v trdi valuti Obrestne mere se razlikujejo glede na udeležbo lastnih sredstev najemnika v projektu.370 enot kmetijsko mehanizacijo je vladnemu programu dal v najem Aiylbank OJSC, kar je 4 % realne potrebe.
tabela 2
Potreba po kmetijski opremi:
|
Traktorji |
Kombajni |
Drugi kmetijski stroji |
||
|
Potreba za 2012-2015 |
||||
|
Izdano leta 2013 |
||||
|
Premaz |
||||
|
odkrito potrebo |
Najbolj zahtevan predmet lizinga je kmetijska oprema.
JSC "Aiylbank" sodeluje samo z enim proizvajalcem kmetijskih strojev "Belorusija", ta tehnika ima povprečno stopnjo kakovosti in je podvržena pogostim okvaram. Trenutno potekajo pogajanja za prejemanje sredstev od Evrazijske razvojne banke za odprtje programa za zagotavljanje lizinga proizvodne opreme, pogoji za prejemanje sredstev in pogoji za zagotavljanje lizinga niso znani.
V letu 2013 CJSC KICB ni sklenila niti enega posla lizinga. Načrtovano je povečati pozornost lizinškim poslom, ustvarjen je bil ločen oddelek, ki se bo ukvarjal le z zagotavljanjem lizinga, datumi uvedbe, kot tudi pogoji, trenutno niso znani.
Tabela 3
Leasing produkti CJSC KICB Podatki s spletne strani podjetja CJSC KICB, www. kicb. kg:
Sodobni kirgiški lizing je zelo mlad. Hkrati se uspe hitro integrirati v svetovni finančni sistem. Analiza lizinške dejavnosti v ZDA, na Japonskem, v Veliki Britaniji in Nemčiji je pokazala, da so se številne vodilne ruske lizinške družbe ne le zadolževale, temveč tudi uspešno prilagajale izkušnje držav z razvitimi lizinškimi odnosi našim razmeram.
Obstajajo možnosti za prerazporeditev sredstev iz posojilnega sektorja v segment lizinških storitev. Kriza je zmanjšala obseg lizinških poslov, vendar povečala njihovo dobičkonosnost. Leasing ostaja v povpraševanju. Predvsem med malimi in srednjimi podjetji. Če je plačilna sposobnost stranke nedvomna, bo vedno našla svojega partnerja med lizinškimi družbami.
Druga ovira za razvoj lizinga je pomanjkanje dolgoročnih finančnih virov v bančnem sektorju države. Poslovne banke dajejo prednost kratkoročnim naložbam virov in precej previdno uporabljajo sredstva za financiranje dolgoročnih projektov.
Zaprta delniška družba Mikrofinančna banka "Bai-Tushm and Partners" deluje na trgu mikrokreditov od leta 2000, svojo dejavnost pa je začela leta 1997 kot mednarodni projekt v okviru monetizacijskega programa "Hrana za napredek", ki ga izvaja ameriški NVO ACDI/VOCA. V tem času je podjetje prešlo pot preoblikovanja iz mikrokreditne agencije v mikrofinančno banko zaprte delniške družbe "Bai-Tushum and Partners". V 14 letih delovanja je organizacija postala ena največjih mikrofinančnih institucij v Kirgiški republiki s skupnimi sredstvi v višini 130 milijonov dolarjev. Srednjeročno bo Bai Tushum & Partners Bank ostala ena najhitreje rastočih in najbolj privlačnih igralcev na trgu.
13. novembra 2012 je Bai-Tushum & Partners postala prva mikrofinančna organizacija v Srednji Aziji, ki je prejela polno bančno licenco Narodne banke Kirgiške republike.
Danes je Bai-Tushum & Partners Bank ena izmed sedmih največjih bank v Kirgiški republiki, ki oskrbuje več kot 32.000 strank. Med partnerji banke: International Finance Corporation (IFC), USAID, Evropska banka za obnovo in razvoj, GIZ, Bambo Financial Inclusion Fund, SCA, Symbiotics SA, Oiko Credit, Triple Jump, Developing World Market, Frontiers, Global Microfinance Facility, Hivos Triodos Investment in drugi.
Banka Bai-Tushum & Partners s široko mrežo podružnic podjetnikom ponuja celotno paleto finančnih storitev po vsej državi, kar prispeva k poglobitvi finančne vključenosti prebivalstva Kirgiške republike.
Kot prva mikrofinančna banka v regiji Bai-Tushum & Partners v svojih dejavnostih uvaja najboljše mednarodne bančne prakse, ki prispevajo k večji preglednosti v finančnem sektorju in stopnji zaupanja v bančni sistem. Danes regionalno mrežo banke sestavlja 7 poslovalnic, 44 hranilnic in 12 predstavništev. Podatki s spletne strani podjetja CJSC MFB "Bai Tushum and Partners", www. baitushum. kg
Posojilne produkte banke predstavlja sodobna in konkurenčna produktna linija, ki je zasnovana tako, da zadovolji vse potrebe strank. Banka je v poročevalskem letu zagotavljala 14 vrst kreditnih produktov: financiranje trgovine, proizvodnje in storitev, kmetijska posojila, leasing, hipoteke, financiranje opreme, potrošniška posojila, skupinska posojila itd. Poleg tega so bili razviti novi izdelki, kot je Energosaramzhal, namenjen izboljšanju življenjskih razmer, ter ugodna posojila v okviru projekta KIVA Force Majeure and Start up.
Slika 2.6. premoženja banke
riž. 2.7. Dinamika kreditnega portfelja
Na sl. 2.7. jasno je vidna rast kreditnega portfelja, kar kaže na širitev sektorja kreditnega trga, na katerem banka posluje. Hkrati si banka prizadeva ne le za povečanje obsega izdanih posojil, temveč tudi za zagotavljanje finančne stabilnosti, sistematično nadzoruje kakovost kreditnega portfelja. To lahko ocenimo po koeficientu tveganega portfelja (slika 2.8.), ki upada.
riž. 2.8. Razmerje tveganja
Leta 2007 je banka Bai Tushum & Partners začela aktivno uvajati mikroleasing v Kirgiški republiki s podporo programa UNDP za zmanjšanje revščine, od Leta 2007 je banka od NBKR prejela licenco za pravico do opravljanja lizinških poslov. (Priloga št. 2, Opis lizinškega produkta v Bai Tushum and Partners Bank).
Glavne strateške usmeritve razvoja lizinške dejavnosti banke Bai Tushum and Partners so www. baitushum. kg:
1. Mala in srednje velika podjetja
2. Kmetijstvo in predelava kmetijskih proizvodov
3. Oblačilna, tekstilna in živilska industrija
4. Gradnja
riž. 2.9. ponovitev
V nadaljevanju so se obstoječe politike in postopki za analizo, izdajanje in spremljanje lizinških poslov izkazali za sposobnost minimiziranja kreditnih tveganj, kar dokazuje kakovost portfelja lizinških poslov (slika 2.9.).
Za 7 let izvajanja lizinga je banka izvedla 58 lizinških poslov v vrednosti več kot 53,7 milijona somov.
Velika večina lizinških poslov v Bai Tushum and Partners Bank je transakcij s kmetijsko opremo - 44%. Na drugem mestu je lizing za storitveni sektor (medicinska oprema, gostinska oprema itd.) - 32 %. Za njim je zakup predelovalne opreme (stroji za česanje in sušenje volne itd.) - 15%. Najmanj lizinških poslov je bilo opravljenih na področju trgovine (pekarna, plastična okna itd.) - 9%. (slika 2.10.)
Ekonomsko bistvo lizinga, njegove funkcije in zakonska ureditev. Ocena dejavnosti lizinških storitev na trgu Kirgizistana. Analiza lizinške dejavnosti MFB "Bai Tushum and Partners". Mednarodna praksa lizinga in njena učinkovitost.
diplomsko delo, dodano 28.01.2015
Bistvo leasinga in njegov pomen. Zgodovina nastanka in razvoja lizinških poslov bank v Rusiji. Organizacija večstranskega lizing posla s sodelovanjem banke in zavarovalnice kot posrednika. Vrste lizinga in mehanizem lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 17. 12. 2014
Leasing trg in njegovo mesto v bančništvu. Dejavniki rasti in omejevanja lizinškega trga v Ruski federaciji. Faze sklenitve in pogodbena razmerja udeležencev posla. Pravne težave in tveganja lizinških poslov v OAO "Sberbank Rusije".
diplomsko delo, dodano 18.02.2015
Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti. Funkcije leasinga in njegove vrste. Glavne prednosti in slabosti lizinga. Obračunavanje lizinških poslov. Značilnosti računov za obračunavanje lizinških poslov. Dokumentacija lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 22.03.2008
Bistvo in vrstni red urejanja lizinških razmerij. Vrste lizinga in njihove prednosti. Dokumenti, sestavljeni med lizing poslom. Prednosti in slabosti lizinške oblike naložbe. Razvoj in glavni problemi lizinške dejavnosti v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 05.03.2014
Gospodarsko bistvo in osnove organizacije lizinških poslov, postopek njihovega izvajanja. Primerjalna analiza lizinga s kreditom in najemnino. Glavne prednosti nekaterih vrst lizinških poslov. Trendi razvoja lizinga v Republiki Belorusiji.
seminarska naloga, dodana 18.07.2011
Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti. Prepoznavanje prednosti lizinških poslov za banko in ocena njihove učinkovitosti. Primerjalna analiza ekonomske učinkovitosti kredita in lizinga. Osnovne metode analize lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 12.12.2014
Koncept lizinških poslov. Predmeti in subjekti lizinga. Primerjalna analiza lizinga s kreditom in najemnino. Primerjalna analiza prednosti nekaterih vrst lizinških poslov. Glavne prednosti in slabosti operativnega in finančnega leasinga.
seminarska naloga, dodana 04.08.2011
Zgodovina razvoja lizinga, njegove funkcije in vrste. Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti, prednosti in slabosti. Računovodstvo lizinških poslov in postopek za njihovo izvajanje. Značilnosti računov, računovodstvo za najemodajalca in najemnika.
seminarska naloga, dodana 24.05.2014
Bistvo in klasifikacija lizinga, sistem gradnje lizinških razmerij in poravnav v Ruski federaciji. Možnosti in analiza sodobnega razvoja lizinških odnosov v Ruski federaciji in na Altajskem ozemlju, sestavljanje lizinških pogodb.
