Uravnavanje valute v Ruski federaciji je ogromen sklop pravnih ukrepov, ki jih izvajajo pooblaščeni državni organi za dosego ciljev, kot so:
Državna vlada je prav tako pozvana k izvajanju regulacije valute v Ruski federaciji. Pri opravljanju svojih nalog ti organi ravnajo po določbah zakona "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru" z dne 10. decembra 2003 N 173-FZ.
Centralna banka Rusije
V skladu z veljavno zakonodajo Centralna banka izvaja regulacijo valute v Ruski federaciji na naslednji način:
Čeprav Centralna banka zagotavlja regulacijo in nadzor deviz, je tudi aktivni upravljavec trga. Centralna banka Ruske federacije z lastnimi vajami ustvarja dobiček.
Ruska vlada
Na podlagi ustave, zveznih zakonov in več odlokov predsednikova vlada zagotavlja regulacijo valute v Ruski federaciji na naslednji način:
Nekateri imajo posreden vpliv na področje valutnih razmerij. Na primer, za zaščito domačega trga ima vlada pravico uvesti začasne količinske omejitve izvoza ali uvoza.
Drugi organi, ki zagotavljajo valutno regulacijo
Centralna banka in vlada Ruske federacije sta glavna organa valutne regulacije, vendar ne edina. Poleg njih regulativne funkcije na področju valutnih odnosov opravljajo:
Vsak od navedenih organov ureja valute strogo v mejah svojih pooblastil, pri čemer vodijo ustrezni zakonodajni akti. Vsi uporabljajo različne metode devizne regulacije - neposredno (devizne omejitve) ali posredno (devizno posredovanje, režim tečaja, devalvacija ali prevrednotenje). Njihovo skupno delo je namenjeno reševanju pomembne naloge države - vzpostavitvi učinkovitega mehanizma za promet valutnih vrednosti za razvoj ruskega gospodarstva.
Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki pri svojem študiju in delu uporabljajo bazo znanja, vam bodo zelo hvaležni.
Uvod
1. Valutna regulacija in nadzor valute v Ruski federaciji
2. Glavne določbe zveznega zakona "O valutni regulaciji in valutnem nadzoru"
Zaključek
Seznam rabljene literature
Uvod
Trenutno rusko gospodarstvo, ki postaja sestavni del mednarodnega trga z blagom, storitvami, tehnologijami in kapitalom, doživlja obdobje oblikovanja in izboljšanja sistema državne regulacije zunanje trgovine.
V sistemu regulacije tržnega gospodarstva pomembno mesto zaseda devizna politika, katere instrument izvajanja je devizna regulacija.
Trenutno je reforma zakonodaje na področju valutne regulacije in nadzora namenjena poenostavitvi in postopni odpravi omejitev pri transakcijah z vrednostmi valut s strani rezidentov in nerezidentov. Hkrati pa za zagotovitev stabilnosti domačega finančnega trga Banka Rusije še naprej dela na oblikovanju regulativnega okvira za stabilizacijo denarne sfere, ki preprečuje beg kapitala v tujino.
Eden najpomembnejših elementov uspešnega izvajanja tako domače kot zunanje gospodarske politike države je devizna ureditev v državi. Za kompetentno izvajanje devizne politike je treba vzpostaviti pravna pravila, ki bodo urejala devizna razmerja na domačem deviznem trgu.
V zadnjem desetletju se je devizni trg kot oblika organiziranja gibanja deviznih vrednosti v Ruski federaciji hitro razvijal. Trenutno je mogoče trditi, da je domači devizni trg v Rusiji dosegel kakovostno novo raven, ko ima vsak poslovni subjekt ali državljan (in ne le proizvajalec izvoznih izdelkov) prost dostop do potrebnih virov na deviznem trgu, ki ga oskrbuje dovolj razvita bančna infrastruktura in usposobljeno osebje pooblaščenih bank. Razvoj domačega deviznega trga Ruske federacije zahteva posploševanje izkušenj o njegovem delovanju in zmogljivostih. Uporaba zbranih izkušenj pri deviznih transakcijah na ruskem deviznem trgu s strani strokovnjakov daje zagon nadaljnjemu razvoju tega trga.
Na deviznem trgu vsak gospodarski subjekt (država, gospodarski subjekt, državljan) deluje kot prodajalec ali kupec. Vsak od njih ima svoje finančne interese. Ko se interesi ujemajo, pride do nakupa in prodaje valutnih vrednosti. Zato je devizni trg nekakšen instrument za usklajevanje interesov prodajalca in kupca deviznih vrednosti.
V zvezi s tem obstaja potreba po devizni regulaciji in deviznem nadzoru znotraj države, kar je tudi pomemben dejavnik za uspešno sodelovanje na deviznem trgu.
1. Valutna regulacija in nadzor valute v Ruski federaciji
Pomembno vlogo pri valutnem urejanju ima Centralna banka Rusije, ki sklepa medbančne pogodbe, zastopa interese države v odnosih z nacionalnimi ali centralnimi bankami drugih držav, mednarodnimi bankami ter drugimi finančnimi in kreditnimi institucijami. Glavne funkcije Centralne banke Rusije vključujejo: izvajanje vseh vrst deviznih transakcij, razvoj sfere in sistema obtoka tuje valute in vrednostnih papirjev v državi, izdajanje predpisov, ki urejajo tečaj rublja glede na valute drugih držav, izdajanje dovoljenj bankam za izvajanje deviznih poslov.
Zelo velik obseg deviznih transakcij pade na poslovne banke, ki delujejo na podlagi celovitega računovodstva in samooskrbe z valutami.
Zakon RF "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru" ni določil le osnovnih pojmov valutne zakonodaje, določil predmete in subjekte valutnega nadzora, temveč je določil tudi pooblastila različnih državnih organov na področju valutne regulacije in nadzora valut.
Nadzor valute v Ruski federaciji izvajajo organi za nadzor valute in njihovi zastopniki. Organi valutnega nadzora po zakonu so:
1. Centralna banka Rusije;
2. Vlada Ruske federacije;
3. Državni carinski odbor.
Zastopniki valutnega nadzora so organizacije, ki lahko v skladu z zakonodajnimi akti Ruske federacije izvajajo funkcije nadzora valut. Agenti za nadzor valute so odgovorni ustreznim organom za nadzor valute. Na primer, poslovna banka "Južna regija" je agent deviznega nadzora in je odgovorna Centralni banki Rusije v Rostovski regiji, regionalne carine pa so kot zastopniki odgovorne Državnemu carinskemu odboru.
Oktobra 1992 je zakon Ruske federacije "O valutni regulaciji in valutnem nadzoru" Centralni banki Rusije dodelil funkcijo glavnega organa valutne regulacije v državi.
Centralna banka Rusije vzpostavlja enotne oblike primarne računovodske dokumentacije, poročanja in statistike deviznih transakcij, tudi pooblaščenih bank.
Cilj valutnega nadzora je zagotoviti skladnost z valutno zakonodajo pri izvajanju valutnih transakcij. Izvajajo ga neposredno vlada in Centralna banka Rusije, pa tudi posredniki za nadzor valute, odgovorni organom za nadzor valute.
Organi in zastopniki valutnega nadzora imajo v okviru svojih pristojnosti pravico preveriti vse dokumente v zvezi z opravljanjem funkcij nadzora valut, prejeti potrebna pojasnila, potrdila in informacije, zaseči dokumente, katerih vsebina je v nasprotju z veljavno valutno zakonodajo . Njihove funkcije vključujejo tudi začasno ustavitev transakcij na računih v pooblaščenih bankah, odvzem licenc in dovoljenj za pravico do opravljanja deviznih transakcij, če niso predloženi potrebni dokumenti in informacije. Konec leta 1995 so funkcije valutnega in izvoznega nadzora poleg Centralne banke Rusije izvajali še Državni carinski odbor, Ministrstvo za finance, Državna davčna služba, Odbor za državno premoženje, Davčna policija Oddelek, Ministrstvo za zunanje zadeve (v smislu usklajevanja s tujimi državami za preprečevanje pranja denarja), pravosodje, organi kazenskega pregona in Ministrstvo za sodelovanje z državami CIS. Koordinacijski organ dejavnosti teh oddelkov in ministrstev na tem področju zunanjegospodarske dejavnosti je Zvezna služba Rusije za devizne in izvozne kontrole (VEC Rusije), ustanovljena v skladu z Ukazom predsednika Rusije. Zveza z dne 24. septembra 1993 št. 1444. Zastopniki deviznega nadzora v okviru svojih pristojnosti spremljajo skladnost deviznih transakcij z zakonodajo, pogoji licenc in dovoljenj, izvajajo ustrezna preverjanja. Na predlog zastopnikov valutnega nadzora imajo organi za nadzor valute pravico naložiti kazni, določene z zakonom.
V večini držav je centralna banka nosilka državne denarne politike, na primer v Italiji denarno politiko skupaj s centralno banko razvija in izvaja posebej ustvarjen oddelek - italijanski biro za denar.
Monetarna politika je sklop ukrepov za spodbujanje zunanjegospodarskega položaja države, najprej uravnoteženje plačilne bilance in stabilnost tečaja nacionalne valute. V svoji najosnovnejši obliki je denarna politika sestavljena iz naslednjih elementov:
· Ureditev deviznega tečaja (mehanizem njegove vzpostavitve, vzdrževanje ravni);
· Upravljanje uradnih deviznih rezerv;
· Valutna ureditev in nadzor valute;
· Mednarodno denarno sodelovanje in sodelovanje v mednarodnih denarnih in finančnih organizacijah.
Instrumenti denarne politike, ki jih vodijo centralne banke, so devizne intervencije in v določeni ali drugačni meri praktično vsi instrumenti denarne politike (diskontna politika, operacije na odprtem trgu, vzpostavitev obveznih rezerv za banke itd.). Tako je denarna politika tesno povezana z denarno politiko. Oba sta praktično neločljiva dela gospodarske politike države, imata tesno povezane cilje in ju običajno izvaja ista institucija - centralna banka. V mnogih razvitih državah se ne razlikuje med menjalnim tečajem in denarno politiko, za njih pa se uporablja isti izraz "denarna politika".
Glavna načela devizne regulacije in deviznega nadzora v Ruski federaciji so:
1) prednost ekonomskih ukrepov pri izvajanju državne politike na področju valutne regulacije;
2) izključitev neupravičenega vmešavanja države in njenih organov v devizne posle rezidentov in nerezidentov;
3) enotnost zunanje in notranje denarne politike Ruske federacije;
4) enotnost sistema valutne regulacije in valutnega nadzora;
5) zagotavljanje varstva pravic in gospodarskih interesov rezidentov in nerezidentov pri izvajanju deviznih poslov s strani države.
Centralna banka Ruske federacije je odgovorna za izvajanje državne denarne politike države.
Poglavje 9 zveznega zakona "O Banki Rusije" določa razmejitev pristojnosti Centralne banke Rusije na področju mednarodne in tuje gospodarske dejavnosti. Zlasti Centralna banka Rusije zastopa interese Ruske federacije v odnosih s centralnimi bankami tujih držav, v mednarodnih bankah in drugih mednarodnih finančnih organizacijah. Poleg tega člen 51 posebej določa, da Banka Rusije izdaja dovoljenja za ustanovitev bank s sodelovanjem tujega kapitala in podružnic tujih bank, izvaja akreditacijo predstavništev kreditnih institucij tujih držav na ozemlju Ruske federacije v po postopku, določenem z zveznimi zakoni.
Monetarna politika katere koli države je skupek vseh ukrepov, ki jih izvajata ruska država in centralna banka na področju valutnih odnosov in denarnega obtoka, s končnim ciljem vplivanja na gospodarstvo države in kupno moč nacionalne denarne enote. . To v celoti velja tudi za Rusijo. Monetarna politika igra vlogo prehodnega mostu na stičišču nacionalnega in svetovnega gospodarstva in postaja najpomembnejše orodje za ustvarjanje predpogojev za vključitev Rusije v svetovne gospodarske vezi. Cilji denarne politike Ruske federacije med prehodom iz poveljniško-upravnega gospodarstva v tržne odnose so:
· Prenehanje tako imenovane "univerzalne dolarizacije celotne države";
· Ohranjanje stabilnosti nacionalne valute - ruskega rublja, t.j. bolj ali manj stabilen tečaj glede na valute drugih držav;
· Ustvarjanje pogojev za uvedbo polne konvertibilnosti rublja.
Monetarne politike po obliki in bistvu ni mogoče ločiti od celotnega niza problemov zunanjegospodarskih odnosov. Na primer, tečaj je neposredno povezan s pretokom blaga, storitev in kapitala, ki najde svoj poseben splošni izraz v plačilni bilanci države. Posledično se tuja gospodarska ureditev med prehodom države na tržne reforme strukturno prepleta z najpomembnejšimi cilji denarne politike.
Glavno smer denarne politike kot sestavnega dela gospodarske strategije države v prehodnem obdobju je mogoče zaslediti predvsem na primeru liberalizacije pogojev zunanje gospodarske dejavnosti države. Julija 1992 je ruska vlada v Programu za poglobitev gospodarskih reform določila naslednje posebne cilje za liberalizacijo pogojev zunanje gospodarske dejavnosti:
· Odmik od količinskih omejitev v zunanji trgovini in prehod na ekonomske metode njegove ureditve, prehod na enotni tečaj rublja;
· Konvergenca strukture notranjih in zunanjih (svetovnih) cen, dosledno zniževanje izvoznih tarifnih stopenj in uvedba enotne uvozne tarife;
· Prehod na notranjo konvertibilnost rublja za rezidente in nerezidente, najprej za tekoče in nato za kapitalske transakcije;
· Izvozna podpora in širitev prodajnih trgov za ruske izdelke.
V delovnem programu Sveta ministrov - Vlada Ruske federacije za obdobje 1993-1995. »Za razvoj reform in stabilizacijo ruskega gospodarstva so bile postavljene naslednje naloge;
· Liberalizacija trgov, najprej deviz in zunanje trgovine;
· Odprava več tečajev in prehod na enotni tečaj;
· Povečanje prodaje izvoznih prihodkov na deviznem trgu.
Za dosego zgornjih ciljev je bilo predvideno;
· Ostro omejiti in nato popolnoma ustaviti citiranje in licenciranje izvoznih pošiljk;
· Znižati izvozne dajatve na neenergetsko blago in odpraviti centraliziran izvoz;
· Odpraviti privilegije za izvzetje podjetij, panog in regij iz prodaje prihodkov od izvoza;
· Opustiti prakso določanja koeficientov subvencij za centraliziran uvoz.
Učinkovitost teh posebnih ukrepov denarne politike je bila v povezavi s takšnimi usmeritvami gospodarske politike države, kot so:
· Vodenje stroge denarne politike in zmanjševanje inflacije;
· Doseganje obrestne mere za bančna posojila na pozitivno raven;
· Zvišanje obrestnih mer za depozite in depozite, ki zagotavljajo višjo donosnost rubeljskih prihrankov v primerjavi s pridobivanjem in dajanjem trde valute;
· Širitev proizvodnje proizvodov, konkurenčnih na tujem trgu, in razvoj industrij, ki nadomeščajo uvoz;
· Izboljšanje plačilne bilance države.
Ta strategija se po analogiji s "šok terapijo" imenuje "valutna šok terapija". Podporniki te možnosti tečajne politike so menili, da bi lahko hitro uvedbo konvertibilnosti ruskega rublja zagotovili bodisi z znatno depreciacijo menjalnega tečaja, tako da bi ga določili na bistveno nizki ravni (tj. Z uporabo metod stalne devalvacije), bodisi z določanje tečaja nacionalne valute na podlagi ponudbe in povpraševanja po prostem trgu.
Ta strategija ni upoštevala glavne stvari: devizni segment, pa tudi finančni trg kot celota, sta bili skozi leta reform v izjemno nestabilnem položaju.
Analiza svetovnih izkušenj kaže na prisotnost naslednjih glavnih možnosti za izvajanje politike deviznega tečaja:
· "Prosti plavajoči" menjalni tečaji;
· Regulirano "plavajoče" valute;
· Trajno fiksne obrestne mere.
Rusija se je odločila za mešano možnost: vodenje zmerne politike reguliranega "plavajočega" ob stalnih spremembah tečajev in uporaba korektivnih domačih ukrepov za stabilizacijo gospodarstva države. Izbira te vrste tečajne politike je možna ob upoštevanju stopnje inflacije, stanja plačilne bilance, razlike v obrestnih merah za posojila, špekulativnih deviznih transakcij, pospeševanja ali zamude pri plačilih deviz, stopnjo zaupanja v rubelj v Rusiji sami in v preboje svetovne valute, tj ob upoštevanju dejavnikov, ki vplivajo na ruski devizni trg.
V Rusiji je bil od samega začetka reform dovoljen obtok močne svetovne rezervne valute - ameriškega dolarja. V drugih državah so bili nasprotno sprejeti ukrepi za omejitev pretoka tuje valute na nacionalnem trgu in krepitev nacionalne valute.
Rusija je po uvedbi notranje konvertibilnosti odprla obliko in v bistvu dostop do dolarskih prihrankov in poravnav v tuji valuti. Ta okoliščina je privedla do "univerzalne dolarizacije celotne države".
Obtok tuje valute na ozemlju Rusije vodi do oslabitve nacionalne valute. V skladu z uredbo Centralne banke Rusije "O prenehanju poravnav v tuji valuti na ozemlju Ruske federacije za blago (delo, storitve), ki jih prodajajo posamezniki" z dne 15. avgusta 1997 št. 503, od 1. novembra , 1997, nov postopek poravnave za blago in storitve, prodane posameznikom. Posledično je ruski rubelj postal edino plačilno sredstvo za vse vrste plačil.
Ena najpomembnejših funkcij Centralne banke je vzdrževanje stabilnosti tečaja rublja. Seveda je stabilen tečaj zelo pomemben gospodarski parameter za ruska podjetja.
Konec leta 2003 je Centralna banka Rusije ustavila aktivno podporo tečaja dolarja na deviznem trgu, zaradi česar so se kotacije dolarja znižale.
Od pomladi 2003 je Centralna banka opravila tečaj denarne politike, kar pomeni, da se bo obrnila za 180 stopinj. Glavni cilji Centralne banke so bili: nadzor nad inflacijo in izenačevanje donosa deviznih in rubeljskih instrumentov. Če nominalni rubeljski donos presega donos v tuji valuti, se to doseže na dva načina - bodisi za pospešitev devalvacije rublja in povečanje donosa na deviznih instrumentih, bodisi za zmanjšanje donosa na domačem trgu. Odločitev je bila sprejeta v prid zmanjšanju donosa na rubeljske instrumente. Tako je trg postavil jasno merilo za morebitno devalvacijo rublja.
Kljub pozitivnim vidikom močnega rublja, zlasti povečanemu povpraševanju potrošnikov in nižjim obrestnim meram, je nova politika polna tveganj, ki jih ne gre podcenjevati. V okviru poenotenja in sprememb reguliranih tarif po letu 2003 vlada ne bo mogla obdržati inflacije, zaradi česar je lahko politika CBR diskreditirana, banka pa se bo soočila s še večjimi težavami.
2. Glavne določbe zveznega zakona "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru"
S sprejetjem Zveznega zakona št. 173-FZ z dne 10. decembra 2003 "O valutni regulaciji in nadzoru valute", ki je začel veljati 18. junija 2004 (v nadaljevanju-Zakon št. 173-FZ), pa tudi številne drugih predpisov na področju valutne regulacije in valutnega nadzora se je bistveno spremenilo.
Na novo sprejeti zakon "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru" se bistveno razlikuje od prejšnjega zakona Ruske federacije z dne 09.10.92, št. 3615-1. Najprej je treba opozoriti, da je v zakonu št. 173-FZ v primerjavi s prej veljavnim zakonom jasneje oblikovan pojem "rezident". V skladu z zakonom št. 3615-1 so bili rezidenti posamezniki, ki so imeli stalno prebivališče v Ruski federaciji, vključno s tistimi, ki so začasno zunaj Ruske federacije. Zakon št. 173-FZ rezidenčne posameznike deli v dve skupini, ki vključujejo:
· Posamezniki, ki so državljani Ruske federacije, razen tistih, ki živijo v tuji državi;
· Tuji državljani in osebe brez državljanstva, ki stalno prebivajo v Ruski federaciji na podlagi dovoljenja za prebivanje.
V skladu z zakonom št. 173-FZ so Ruska federacija, sestavni deli Ruske federacije in občine vključeni v sestavo rezidentov ter podjetja in organizacije, ki niso pravne osebe, ustanovljena v skladu z zakonodajo Ruske federacije, s sedežem v Ruski federaciji, izhajajo iz pojma "rezident".
Na podlagi zakona št. 173-FZ se je spremenil seznam valutnih vrednosti, ki vključuje le tujo valuto in tuje vrednostne papirje.
Plemenite kovine in naravni dragi kamni so izključeni iz vrednosti valute.
Prav tako se je spremenila sestava organov za regulacijo valute. Če je bila centralna banka Ruske federacije pred sprejetjem zakona št. 173-FZ edini organ valutne regulacije, je zdaj pooblaščena tudi vlada Ruske federacije za izvajanje regulacije valute.
Kar zadeva zastopnike valutnega nadzora, se je zakon št. 173-FZ poleg pooblaščenih bank, odgovornih Centralni banki Ruske federacije, skliceval tudi nanje:
· Poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev (vključno z imetniki registra), odgovorni zveznemu izvršnemu organu za trg vrednostnih papirjev;
· Teritorialni organi zveznih izvršnih organov, ki so organi za nadzor valute.
Imenovani zastopniki deviznega nadzora so pooblaščeni za preverjanje skladnosti rezidentov in nerezidentov z devizno zakonodajo, postopkom obračunavanja deviznih transakcij ter za zahtevanje in prejemanje dokumentov v zvezi z deviznimi transakcijami.
Zakon št. 173-FZ je nekoliko spremenil pojem "devizne transakcije". V skladu z odstavkom 9 čl. 1. tega zakona devizne transakcije vključujejo:
pridobivanje rezidenta od rezidenta in odtujitev rezidenta v korist rezidenta iz pravnih razlogov, kot tudi uporaba vrednosti valut s strani rezidentov kot plačilno sredstvo;
pridobitev rezidenta od nerezidenta ali nerezidenta od rezidenta in odtujitev rezidenta v korist nerezidenta ali od nerezidenta v korist rezidenta valutnih vrednosti, ruske valute in domačih vrednostnih papirjev na pravna podlaga ter uporaba valutnih vrednosti, ruske valute in domačih vrednostnih papirjev kot plačilnega sredstva;
pridobitev nerezidenta od nerezidenta in odtujitev nerezidenta v korist nerezidenta valutnih vrednosti, valute Ruske federacije in domačih vrednostnih papirjev na pravni podlagi, pa tudi uporaba valutnih vrednosti , valuta Ruske federacije in domači vrednostni papirji kot plačilno sredstvo;
prenos tuje valute, valute Ruske federacije, domačih in tujih vrednostnih papirjev z računa, odprtega v tujini, na račun iste osebe, odprt na ozemlju Ruske federacije, in z računa, odprtega na ozemlju Ruske federacije, na račun iste osebe, odprt v tujini;
prenos nerezidenta valute Ruske federacije, domačih in tujih vrednostnih papirjev z enega računa, odprtega na ozemlju Ruske federacije, na drug račun, odprt na ozemlju Ruske federacije;
uvoz na carinsko območje Ruske federacije in izvoz s carinskega območja Ruske federacije valutnih vrednosti, ruske valute in domačih vrednostnih papirjev.
Novost je pripisovanje domačih in tujih vrednostnih papirjev z enega računa na ozemlju Ruske federacije na drug račun na ozemlju Ruske federacije deviznim transakcijam.
Prej so bile devizne transakcije razdeljene na tekoče devizne transakcije, ki so se izvajale brez omejitev, in devizne transakcije, povezane z gibanjem kapitala, ki so bile izvedene na način, ki ga je predpisala Centralna banka Ruske federacije. Koncept "tekočih deviznih transakcij" je bil izključen iz zakona št. 173-FZ.
Menjalne transakcije med rezidenti in nerezidenti, določene v zakonu št. 173-FZ, se izvajajo brez omejitev, z izjemo deviznih transakcij gibanja kapitala, ki jih urejata vlada in Centralna banka Ruske federacije, pa tudi število deviznih transakcij, izvedenih na domačem deviznem trgu Rusije.
Če je morala v zakonu št. 3615-1 za izvajanje večine operacij, povezanih s pretokom kapitala, oseba, ki namerava izvesti take operacije, pridobiti dovoljenje Centralne banke, potem v skladu z zakonom št. 173-FZ velja valutna ureditev organom je prepovedano določiti zahtevo za rezidente in nerezidente, da pridobijo individualna dovoljenja. Trenutno imajo zgoraj omenjeni organi za regulacijo valute pravico določiti takšno zahtevo le v primeru, da pravne osebe - rezidenti zunaj ozemlja Ruske federacije odprejo račun.
Postopek odpiranja teh računov ureja Uredba Centralne banke Rusije z dne 28. aprila 2004 št. 256 -P "O začasnem postopku za izdajo s strani Banke Rusije pravnim osebam - rezidentom, ki niso kreditne institucije in menjalnice, dovoljenja za odpiranje in uporabo računov v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije ". Ta uredba velja do 17. junija 2005.
Treba je opozoriti, da zaradi kršitve ustaljenega postopka odpiranja računov v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije odstavek 2 čl. 15.25 zakonika o upravnih prekrških določa odgovornost v obliki naložitve upravne globe državljanom v višini od 10 do 15 -kratne minimalne plače; za uradnike - od 50 do 100 -kratnika minimalne plače; za pravne osebe - od 500 do 1.000 -kratnika minimalne plače.
Kot je navedeno zgoraj, čl. 7 in 8 zakona št. 173-FZ opredeljuje seznam kapitalskih tokov, ki jih urejata vlada Ruske federacije in centralna banka Rusije, vlada Ruske federacije pa lahko določi le zahtevo po pridržkih za regulirane transakcije z njo in Centralno banko - zahteva za rezervacije in uporabo posebnega računa.
Poseben račun je bančni račun pri pooblaščeni banki ali poseben razdelek računa "Depo" ali poseben razdelek osebnega računa za vpis pravic do vrednostnih papirjev, ki so jih registrarji odprli v register imetnikov vrednostnih papirjev, ki se uporabljajo za opravljanje deviznih transakcij na njem v primerih, določenih v skladu z zakonom št. 173-FZ.
Trenutno postopek in način delovanja posebnega računa določa Navodilo Centralne banke Rusije z dne 07.06.2004 št. 116-I "0 vrst posebnih računov za rezidente in nerezidente", ki označuje vrste računov, odprtih za izvajanje določenih operacij.
Vendar je treba tukaj rezervirati, da zahteva po odprtju posebnih računov velja le do 1. januarja 2007.
Zakon št. 173-FZ, kot je bilo že omenjeno, določa primere, v katerih so rezidenti in nerezidenti dolžni izpolnjevati zahtevo po rezervaciji sredstev pri izvajanju določenih vrst deviznih transakcij. Postopek rezervacije in vračila zneska rezervacije določi Centralna banka Ruske federacije.
Trenutno so vprašanja rezerviranja sredstev urejena z Navodilom Centralne banke Rusije z dne 01.06.2004 št. 114-I "O postopku rezervacije in vračila zneska rezervacije pri opravljanju deviznih transakcij."
Bodimo pozorni na številne ključne točke, povezane z odpuščanjem.
Najprej je treba opozoriti, da je znesek rezervacije vedno vnesen v valuti Ruske federacije.
Dan deponiranja zneska rezervacije je dan, ko imenovana banka sprejme v izvedbo vlogo za rezervacijo in naročnikov plačilni nalog za rezervacijo. Če je bila transakcija izvedena v tuji valuti, se izračun zneska rezervacije za transakcijo v tuji valuti izvede po uradnem tečaju tuje valute proti rublju, ki ga je določila Banka Rusije na dan zneska rezervacije.
Za polog zneska rezervacije stranka predloži banki izvršiteljici pisno vlogo za polog zneska rezervacije za ustrezno operacijo.
Hkrati z vlogo za rezervacijo stranka predloži banki izvršiteljici plačilni nalog, na podlagi katerega se znesek rezervacije prenese z računa stranke, s katerega se plača znesek rezervacije, in se pripiše na ločen račun pri izvršilno banko.
Za vračilo zneska rezervacije nominirana banka dva delovna dneva pošlje izračun povračila zneska rezervacije podružnici poravnalne mreže Banke Rusije, v kateri je imenovana banka odprla korespondenčni račun, dva delovna dneva. pred iztekom obdobja rezervacije.
Vračilo zneska rezervacije izvede banka izvršiteljica na račun stranke, s katerega je bil položen znesek rezervacije. Obresti se ne zaračunavajo na znesek rezerve.
Poleg omenjenega Navodila je treba omeniti Odlok Centralne banke Rusije z dne 29. junija 2004 N31465-U "O določitvi zahtev glede rezervacije pri nakazilih sredstev na posebne bančne račune in pri bremenitvi sredstev s posebnih bančnih računov." Navodila vsebujejo podatke o vrstah posebnih računov, višini rezervacije glede na vrsto posebnega računa in trajanju rezervacije.
Opozoriti je treba, da za izvajanje deviznih transakcij z neizpolnjevanjem uveljavljenih zahtev za uporabo posebnega računa in zahteve po rezervacijah ter odpis in (ali) nakazilo sredstev s posebnega računa na poseben račun z neizpolnjevanjem ustaljene zahteve glede rezervacije iz čl. 15.25 zakonika o upravnih prekrških določa odgovornost v obliki naložitve upravne globe državljanom, uradnikom in pravnim osebam v višini od treh četrtin do ene velikosti zneska transakcije nezakonite valute.
V zadnjem času je prišlo tudi do sprememb zakonodaje, ki ureja vprašanja registracije transakcijskih potnih listov. Te spremembe so se odrazile v Navodilih Centralne banke Rusije z dne 15. junija 2004 št. 117-I "O postopku predložitve dokumentov in informacij rezidentov in nerezidentov pooblaščenim bankam pri opravljanju deviznih poslov," postopek računovodstva deviznih transakcij pri pooblaščenih bankah in registracije transakcijskih potnih listov ".
To navodilo opredeljuje valutne transakcije, za katere je treba sestaviti transakcijske potne liste. Sem spadajo valutne transakcije med rezidentom in nerezidentom, ki so sestavljene iz izvajanja poravnav in prenosov prek računov rezidentov, odprtih v pooblaščenih bankah, pa tudi prek računov v banki nerezidentki v primerih, določenih z akti valutne zakonodaje Ruska federacija ali akti organov za regulacijo valute ali v drugih primerih na podlagi dovoljenj, ki jih je izdala Banka Rusije:
za blago, izvoženo s carinskega območja Ruske federacije ali uvoženo na carinsko območje Ruske federacije, pa tudi za opravljeno delo, opravljene storitve, posredovane informacije in rezultate intelektualne dejavnosti, vključno z izključnimi pravicami do njih, po zunanjetrgovinski pogodbi sklenjeno med rezidentom (pravno osebo in posameznikom) - samostojnim podjetnikom) in nerezidentom;
ko rezidenti dajejo posojila v tuji valuti in valuti Ruske federacije nerezidentom, pa tudi, ko rezidenti prejemajo posojila in posojila v tuji valuti in v valuti Ruske federacije od nerezidentov po posojilni pogodbi.
Navodilo vsebuje tudi izčrpen seznam operacij, pri izvajanju katerih ni potrebno izdati potnega lista za transakcijo. Sem spadajo devizne transakcije, ki se izvajajo po pogodbi ali posojilni pogodbi, sklenjeni:
med nerezidenti in rezidenti posamezniki, ki niso samostojni podjetniki, kadar ti rezidenti po pogodbi opravljajo devizne transakcije;
med nerezidentom in rezidenčno kreditno institucijo;
med nerezidentom in zveznim izvršnim organom, ki ga je vlada Ruske federacije posebej pooblastila za izvajanje deviznih transakcij;
med nerezidentom in rezidentom, če skupni znesek pogodbe (posojilne pogodbe) ne presega protivrednosti 5.000 USD po tečaju tujih valut za rubelj, ki ga je določila Banka Rusije na dan sklenitve pogodbe (posojilna pogodba) ob upoštevanju sprememb in dopolnitev.
Poleg tega je treba v zadnji odstavek dati majhno pojasnilo: če pogodba ne vsebuje podatkov o njenem znesku, je registracija transakcijskega potnega lista obvezna.
Poleg zgoraj navedenega ostaja nerešeno vprašanje, ali je treba pri sklenitvi posojilnih pogodb sestaviti potni list, torej ali se posojilne pogodbe nanašajo na pojem "kreditnih pogodb" iz Navodila št. 117-Y . V praksi so banke pri sklenitvi posojilnih pogodb dolžne sestaviti transakcijske potne liste.
Transakcijski potni list, ki ga banki potnega lista, ki ga je predložila pravna oseba rezident, podpišeta dve osebi, upravičeni do prvega in drugega podpisa, ali ena oseba, upravičena do obračuna prvega podpisa), prijavljeni v kartici z vzorci podpisi in odtisi pečatov, s prilogo odtisa pečata rezidenčne pravne osebe.
Navodilo vsebuje seznam dokumentov, ki jih mora rezident predložiti banki transakcijskega potnega lista za obdelavo slednjega. Predložitev dokumentov se izvede v roku, dogovorjenem z banko potnega lista transakcije, najkasneje do izvedbe prve devizne transakcije po pogodbi (posojilna pogodba) ali druge izvedbe obveznosti po pogodbi (posojilna pogodba).
Na koncu izdaje transakcijskega potnega lista je treba opozoriti, da je bilo treba po veljavni zakonodaji vse stare transakcijske potne liste ponovno izdati do 31. julija 2004.
Zdaj pa poglejmo spremembe, ki so se zgodile pri prodaji deviznega zaslužka.
Prodaja deviznega dohodka je trenutno urejena z Navodilom Centralne banke Rusije z dne 30. marca 2004 št. 111-I "O obvezni prodaji dela deviznega dohodka na domačem deviznem trgu Ruske federacije". ", po katerem so pooblaščene banke odprte rezidentom (pravnim osebam in posameznikom - samostojnim podjetnikom) na podlagi pogodbe o bančnem računu, tekočih deviznih računov in v zvezi s tem hkrati izvajajo tranzitne devizne račune pri izvajanju obveznega prodaja dela zaslužka v tuji valuti.
Vsi prejemki tuje valute v korist rezidenta se v celoti pripišejo na tranzitni devizni račun pooblaščene banke, z izjemami, ki jih določa zgoraj navedeno navodilo.
V skladu s tem navodilom se obvezna prodaja dela dohodkov rezidentov v tuji valuti izvede v višini 25% zneska deviznega dohodka.
Obvezna prodaja dela rezidenčnega deviznega dohodka se zdaj izvaja le po odredbi slednjega najkasneje v sedmih delovnih dneh od datuma prejema na rezidentov bančni račun pri pooblaščeni banki.
V skladu s prejšnjo zakonodajo, če stranka ni dala naročila banki, naj proda del deviznega zaslužka, ki ga je prejela, je banka samostojno izvedla njegovo prodajo.
V skladu s klavzulo 3 člena 15.25 Zakonika o upravnih prekrških je odgovornost ugotovljena za neizpolnjevanje obveznosti prodaje dela deviznega dohodka, pa tudi za kršitev ustaljenega postopka za obvezno prodajo dela devizni dobiček v obliki nalaganja upravne globe uradnikom in pravnim osebam v višini treh četrtin do ene velikosti zneska deviznega dohodka, ki ni bil prodan po ustaljenem postopku.
Predmet obvezne prodaje so devizni zaslužki rezidentov, vključno s prejemki tujih valut rezidentov od nerezidentov pri transakcijah, ki so jih sklenili rezidenti ali v njihovem imenu, ki zagotavljajo prenos blaga, opravljanje del, opravljanje storitev , prenos informacij in rezultatov intelektualne dejavnosti, vključno z izključnimi pravicami do njih, v korist nerezidentov, razen nekaterih zneskov, katerih seznam je določen v zakonu št. 173-FZ.
Tako se za zmanjšanje zneska deviznega zaslužka, ki je predmet obvezne prodaje, upoštevajo naslednji stroški in druga plačila:
plačilo prevoza, zavarovanja in špedicije;
plačilo izvoznih carin, pa tudi carin;
plačilo provizije kreditnim institucijam, pa tudi plačilo za opravljanje funkcij agentov za nadzor valute;
drugi stroški in plačila za operacije, katerih seznam določi Centralna banka Ruske federacije.
Opozoriti je treba, da se je spremenil tudi postopek prodaje posredniških dobičkov v tuji valuti. Navodilo št. 111-I določa obvezno prodajo zneska provizije v skladu s sporazumi z odbori nerezidentov. Če je glavnica rezident Ruske federacije, potem znesek provizije ni predmet obvezne prodaje.
V zvezi z začetkom veljavnosti zakona št. 173-FZ so bili razveljavljeni številni normativni dokumenti, ki urejajo vprašanja valutnih transakcij, novi dokumenti, ki urejajo nekatera vprašanja valutne zakonodaje, pa še niso bili sprejeti.
Zaključek
Analiza določb zakona pripelje do naslednjih zaključkov:
1. Zakon se močno razlikuje od veljavnega zakona Ruske federacije "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru" iz leta 1992, predvsem po svojem pristopu k oblikam in načinom valutnega nadzora. Očitno zavračanje stroge oblike predhodnega nadzora - dopustnega, to je potrebe po pridobitvi predhodnih dovoljenj, in prehod na bolj manevrsko - uporabo posebnih računov in rezervacijskega sistema.
2. Naloge vlade in Banke Rusije so jasno razmejene.
3. Rezidentom je dovoljeno odpiranje računov v bankah nerezidentkah.
4. Pravice in obveznosti rezidentov in nerezidentov pri izvajanju deviznih poslov so določene.
5. Obdržana je zahteva po obvezni prodaji dela deviznega dohodka.
6. Ohranjena je institucija pooblaščenih bank. Menjalne posle je še vedno mogoče izvajati samo prek bank, ki imajo posebno dovoljenje za tujo valuto pri Banki Rusije.
7. Ohranil je zahtevo, da rezidenti prenesejo v državo dohodek, prejet v tujini.
1. Zakon Ruske federacije z dne 10.12.2003, št. 173-FZ "O regulaciji valute in nadzoru valute".
2. Zakon Ruske federacije z dne 09.10.1992 N 3615-1 "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru".
3. Burmistrova I. O valutni ureditvi in nadzoru valute.
4. Verchenko A.L. Valutna regulacija in nadzor valute v Ruski federaciji. // Bančništvo.-2005.-№4.-С.10-15.
5. Volodin F.G. Politika tečaja Centralne banke: strukturne analize in inovacije. // Bančne storitve.-2004.-№5.-С.2-10.
6. Izliv A.R. Spremembe devizne zakonodaje v Ruski federaciji. // Računovodstvo.-2002.-№5.-С.51-58.
7. Selivanovsky A.S. Spremembe devizne zakonodaje. // Računovodske novice. - 09.24.03.-
8. https://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=000117
9. Stadnichuk I. Značilnosti valutne politike Centralne banke Ruske federacije na trenutni stopnji. // Valutni špekulant.-2003.-№03.-С.20-24.
10. Shumilina E. Novo v devizni ureditvi. // Revizija in obdavčitev.-2004.-№11.-С.2-5.
11. Yakimovsky Yu.D. Valutna zakonodaja: prednosti in slabosti. // Strokovnjak.-2003.-№20.-С.50-51.
Študija bistva valutne regulacije - državna ureditev osnovnih načel organizacije nacionalnega valutnega sistema in mehanizmov njegovega delovanja. Analiza funkcij države na področju valutne regulacije. Strategije denarne politike.
predstavitev dodana 26.04.2010
Pojem in vrste devizne regulacije - sklop ukrepov, namenjenih oblikovanju in zagotavljanju delovanja državnih organov deviznega nadzora; vzpostavitev določenega postopka za izvajanje transakcij z deviznimi vrednostmi na deviznem trgu.
povzetek, dodano 20.11.2011
Valutna regulacija: pojem, postopek, oblike, metode, regulativni okvir. Glavni cilji denarne politike. Ravni urejanja valutnih razmerij. Glavne smeri deviznega nadzora. Analiza stanja deviznega trga Republike Belorusije.
seminarska naloga, dodana 04.03.2012
Načela in cilji valutne regulacije, državno urejanje osnovnih načel organizacije nacionalnega valutnega sistema in mehanizmov njegovega delovanja. Organizacija deviznega nadzora nad prejemom prihodkov od izvoza in uvoza blaga.
povzetek, dodano 14.06.2010
Razvoj polnopravnega deviznega trga, njegova stabilizacija in učinkovita regulacija. Proces izvajanja denarne politike. Bistvo in cilji regulacije tečaja. Stabilizacijski učinki in optimizacija politike deviznega tečaja Ukrajine.
seminarska naloga dodana 16.01.2011
Analiza makroekonomskih kazalnikov, ki določa značilnosti valutne regulacije, omejitev in nadzora valutnih transakcij v Belorusiji. Glavne smernice in ukrepi, sprejeti za izboljšanje valutne regulacije v državi.
povzetek dodan 05.10.2015
Bistvo prisilne moči in ekonomski instrumenti valutne regulacije. Vrste omejitev pri tekočih deviznih transakcijah. Postopek izvajanja dokumentacijskih pregledov s strani organov za nadzor valute. Koncept in pogoji registracije potnega lista transakcije.
test, dodan 12.4.2010
Koncept in bistvo devizne politike in devizne regulacije. Vpliv sistema devizne regulacije Republike Belorusije na dejavnosti gospodarskih subjektov. Analiza učinkovitosti devalvacije tečaja beloruskega rublja v kontekstu svetovne krize.
seminarska naloga, dodana 22.01.2011
Bistvo in glavne smeri valutne regulacije. Regulacija trga in državne valute. Značilnosti izvajanja valutne ureditve in valutnega nadzora v Republiki Belorusiji, smernice in ukrepi, sprejeti za izboljšanje.
seminarska naloga, dodana 29.04.2014
Bistvo devizne regulacije. Organi in zastopniki valutne regulacije in nadzora, njihova pooblastila. Predmeti valutnih razmerij. Vrste deviznih transakcij. Dovoljene devizne transakcije med rezidenti. Postopek uvoza in izvoza gotovine.
Orodje za prilagajanje valute je smer denarne politike katere koli države. Za to dejanje obstaja veliko definicij, vendar je vse to nadzor valute. Njegov glavni cilj je nadzor nad strogim upoštevanjem zahtev državnih izvršnih organov na področju zunanjegospodarskih in denarnih transakcij. Glavni organ valutne regulacije v Ruski federaciji je Centralna banka.
Izvaja se:
1. Za denarne poravnave in druga dejanja, izvedena s plačilnimi enotami drugih držav, izvedena na ozemlju Ruske federacije.
2. Za premik bankovcev čez državno mejo Ruske federacije.
3. Za izpolnitev obveznosti (izraženih v denarju) do Rusije in njenih rezidentov.
Poglavje 4 zveznega zakona z dne 10. decembra 2003 št. 173-FZ (Zakon o valutni ureditvi v Ruski federaciji, zn št. 173) podaja jasno opredelitev valutnega nadzora in organov, ki ga izvajajo v Rusiji, opisuje področje uporabe njihova usposobljenost pri izvajanju nalog in funkcij, ki so jim dodeljene, rešuje nekatera druga vprašanja valutne regulacije.
Umetnost. 122 zakona št. 173 določa naslednje osebe, ki jim je zaupana funkcija nadzora valute:
1. Vlada Rusije.
2. telesa VK.
3. Agenti VK.
Organi, ki izvajajo takšen nadzor v skladu z določbo 2, so:
1. Centralna banka Ruske federacije.
2. Izvršni organi z ustreznimi pooblastili, ki jim jih podeli vlada Ruske federacije.
Zastopniki, ki izvajajo nadzor valute v skladu s klavzulo 3, so naslednje pravne osebe:
1. Banke z ustreznimi pooblastili.
2. Udeleženci - poklicne pravne osebe trga vrednostnih papirjev brez statusa banke.
3. Državna korporacija "Vnesheconombank" (VEB).
Vsi ukrepi na denarnem trgu ne ustrezajo tej opredelitvi. Samo nekatere transakcije v Ruski federaciji so predmet valutnega nadzora.
Med njimi:
1. Pri prodaji in nakupu valutnih vrednosti, ki jih uporabljajo kot plačilno sredstvo, so stranke transakcije rezidenti.
2. Dogovori med nerezidenti, rezidenti in nerezidenti o prodaji valute in / ali vrednostnih papirjev (c / b) (vključno z uporabo valute in c / b kot plačilnega sredstva).
3. Prenos sredstev v valuti druge države v Rusko federacijo in iz nje.
4. Denarna nakazila (transakcije) na tekoče račune iste pravne osebe, če se ti računi nahajajo v različnih državah, od katerih je ena Rusija.
5. Vsi prenosi sredstev med poravnalnimi računi nerezidenta, odprtimi v Ruski federaciji.
6. Prenosi z računov rezidentov na ozemlju Ruske federacije in rezidentov Rusije zunaj države. 
To je organ za nadzor valute. Vlada Ruske federacije ga je pooblastila za opravljanje nalog monetarnega regulatorja Rusije. Ta odgovornost mu je dodeljena na najvišji ravni. Pravna ureditev deviznega nadzora v Ruski federaciji je določena z zakonom št. 173 in čl. 54 zakona "O centralni banki Ruske federacije" z dne 10. julija 2002 št. 86-FZ.
Je glavni organ devizne regulacije v Ruski federaciji in nadzoruje denarne tokove. Zlasti nadzor zadeva kroženje bankovcev tujih držav.
Pooblastila Centralne banke so naslednja:
1. Ureja izvajanje deviznih denarnih transakcij med bankami.
2. Oblikuje obvezne zahteve za prejemke pri nakupu bankovcev tujih držav s strani kreditnih institucij.
3. Ureja dejanja nerezidentov pri odpiranju računov.
4. Izvaja sorodne funkcije za popoln nadzor nad gibanjem valute.
5. Uvaja omejitve pri nakazilih tujih sredstev, vključno z zneskom.
Organi, ki sodelujejo pri nadzoru, so določeni v drugem odstavku čl. 22 zakona št. 173, ki določa pravno ureditev deviznih dejavnosti v Ruski federaciji. Glavne so izvršilne strukture, ki jih pooblasti vlada. Ta poenostavljen pomen nakazuje, da je seznam lahko precej velik. Vlada lahko s svojo odločitvijo funkcije VK podeli z različnimi organi in osebami, odvisno od operacij, ki jih je treba izvesti.
Do februarja 2016 so bile te pristojnosti dodeljene Zvezni službi za finančni in proračunski nadzor. Vendar je bil odpravljen in njegove funkcije so bile prerazporejene med obema strukturama. Danes so organi valutne regulacije v Ruski federaciji:
1. Davčna služba.
2. Carinska služba. 
Uredba o tem organu državne oblasti je bila potrjena z odlokom št. 506 z dne 30. septembra 2004. V njem so zapisana pooblastila za izvajanje VC. Storitev lahko spremlja del poslovanja s sredstvi v tuji valuti, ki so v njeni pristojnosti.
Zvezna davčna služba kot organ za regulacijo valute v Ruski federaciji nadzoruje:
1. Skladnost pravnih in fizičnih oseb z zahtevami valutne zakonodaje, ne glede na to, ali je objekt rezident ali ne. Področje obdavčitve v takih primerih omejuje pristojnosti zvezne davčne službe.
2. Skladnost dovoljenj in licenc z deviznimi posli, ki jih izvajajo državljani in pravne osebe.
3. Obvestilo Zvezne davčne službe o odprtju / zaprtju računov v tujih bankah. Nato spremlja operacije pred zaključkom.
Nadzor se izvaja natanko v delu, ki mu je določen z zakonodajnimi akti, ne da bi to vplivalo na področja, ki so pripisana pristojnosti drugih kontrolnih organov. Na primer, vse operacije gibanja valute so v pristojnosti carinskih organov Ruske federacije. So tudi del splošnega nadzornega sistema.
To je eden od državnih organov devizne regulacije v Ruski federaciji, pooblaščen za izvajanje VC v skladu s funkcijami, ki so mu dodeljene. Vsa njegova pooblastila so zapisana v Resoluciji št. 809 z dne 16. septembra 2013, ki je potrdila uredbo o FCS.
Naloge carinske službe:
1. Nadzor nad vsemi deviznimi transakcijami pri pretoku proizvodov čez meje Enotne gospodarske unije.
2. Nadzor nad poslovanjem, ki spremlja uvoz blaga in prevoz na ozemlje Ruske federacije.
3. Nadzor izvoza z ozemlja Rusije.
4. Skladnost izdanih dovoljenj in dovoljenj za vse navedene operacije, ki jih spremlja prehod državne meje.
Seznam teh struktur je precej obsežen. Glavni zastopniki deviznega nadzora so v skladu s tretjim odstavkom 3. člena. 22 zakona št. 173, so to banke in vse kreditne institucije, ki izpolnjujejo naslednje zahteve:
1. Ustvarjeno v skladu s predpisi in zakoni Ruske federacije.
2. Imeti licenco za opravljanje bančnih dejavnosti, izdano na način, ki ga določa zakon.
3. Pooblaščen za izvajanje operacij, ki vključujejo tuje bankovce.
Organi valutne regulacije v Ruski federaciji ali zastopniki, ki izvajajo takšen nadzor, vključujejo poklicne pravne osebe - udeležence na trgu vrednostnih papirjev. V zakonu št. 173 niso popolnoma zaprti, pojasnila so podana v zveznem zakonu št. 39-FZ z dne 22. aprila 1996 "O trgu vrednostnih papirjev".
V čl. 2 je pojasnjeno, da so lahko udeleženci vse organizacije, ustanovljene v skladu z regulativnimi pravnimi akti, ki izvajajo naslednje dejavnosti:
1. Vodenje registra lastnikov delnic in vrednostnih papirjev.
2. Depozitar.
3. Upravljanje vrednostnih papirjev.
4. Trgovina (vključeni forex trgovci).
5. Posredništvo.
Močna državna korporacija Vnesheconombank je tretji agent za nadzor valut pri denarnih transakcijah. Pristojnosti in pooblastila so opredeljene v zveznem zakonu št. 82-FZ z dne 17. maja 2007 "O razvojni banki". Norme, ki urejajo status VEB kot zastopnika VC, so določene v klavzuli 5, klavzula 3 čl. 3 zakona "O VEB".
Pravni akti v Rusiji so precej natančni. Zakon št. 173 jasno razmejuje dva pojma. Prvi je "nadzor valute". Druga je po pomenu podobna, vendar ni enaka "valutna ureditev". V svojem splošnem pomenu je devizni nadzor dejavnost, katere cilj je nadzorovati strogo spoštovanje pravil, določenih z zakonodajnimi zahtevami. To je prva definicija. Tudi devizna ureditev vključuje objavo regulativnega okvira in zakonov, ki določajo pravila za izvajanje deviznih transakcij. To je druga definicija.
Glavni organi valutne regulacije in nadzora v Ruski federaciji so enaki:
1. Centralna banka Rusije.
2. Vlada Rusije.
Izvajanje ukrepov denarne regulacije je običajno simbolično razdeljeno na 2 ravni:
1. Regulativno. Njegovo bistvo je v razvoju pravnega okvira, ki se nanaša na urejanje deviznih transakcij na ozemlju Ruske federacije, pa tudi v njegovi kasnejši odobritvi in izvajanju v praksi.
2. Posameznik. To je neposredna uporaba obstoječih pravnih aktov in zakonodajnega okvira za posebne razmere, ki so posledica ukrepov na deviznem trgu.
Vlada in Banka Rusije. Ti organi imajo vodilno vlogo pri urejanju valute v Ruski federaciji. Izvajajo naloge za izvajanje državne politike na tem posebnem področju.
Zastopnik vsakega organa za regulacijo valut v Ruski federaciji ima pravico:
1. Opravite inšpekcijske preglede, če je potrebno ali zahteva posredovanje izvršnih organov, glede spoštovanja zahtev zakonodajnih aktov s strani oseb, ki sodelujejo pri valutnih transakcijah na področju denarnega obtoka v tuji valuti.
2. Preverite dokumente rezidentov in nerezidentov o izvedenih denarnih transakcijah, da ugotovite njihovo zanesljivost in celovitost.
3. Pošljite ustrezno izpolnjene zahteve rezidentov ali nerezidentov za pridobitev informacij ali dokumentov, potrebnih za pojasnitev in razumevanje odnosa med odpiranjem računa in opravljanjem denarnih transakcij.
Dodatna pooblastila, podeljena organom VK:
1. Izdaja krivcem ustreznih navodil z zahtevami za obvezno odpravo kršitev v določenem roku. To je potrebno, če se odkrijejo nezakonite transakcije, za katere velja valutni nadzor.
2. Pregon storilcev na upravno ali kazensko odgovornost v primeru hude kršitve valutne zakonodaje.
Te strukture so zasnovane tako, da:
1. Izvedite nadzorne ukrepe nad vsemi udeleženci devizne zakonodaje.
2. Posredujte organom VC informacije o njihovem sodelovanju v deviznih transakcijah na ozemlju Ruske federacije in v tujini.
Če povzamemo vse zgoraj navedeno, sklepamo, da je mogoče vse dele sektorskega sistema razčleniti na ločene strukture. To so organizacije, ki izvajajo valutni nadzor, agenti, ki se ukvarjajo z istimi dejavnostmi, denarne oblasti za transakcije z vsemi premiki denarne mase. Vsak od teh elementov ima svoj mandat in jasno omejeno pristojnost. So pa del skupnega sistema deviznega nadzora Ruske federacije. Ponovimo, da sta glavna organa valutne regulacije v Ruski federaciji Banka Rusije in vlada Ruske federacije. Njihova glavna razlika od preostalega sistema je, da lahko izdajajo zavezujoče zakonodajne akte. 
Zvezna davčna služba in Zvezna carinska služba imata svoja zakonska pooblastila. Po njihovem mnenju imajo te organizacije pravico ne le izdajati regulativne pravne akte iz svoje pristojnosti, ampak tudi izvajati popoln nadzor nad njihovo pravilno izvajanje, če pride do kršitev valutne zakonodaje, imajo zakonsko pravico uporabiti ustrezne ukrepe odgovornosti za krivci posamezniki in pravne osebe v skladu z regulativnim pravnim okvirom.
Zastopniki VK, za razliko od zgoraj omenjenih struktur VK, nimajo tako obsežnega obsega pooblastil. Njihove dejavnosti so namenjene zbiranju in prenosu potrebnih operativnih informacij organom VC ter spremljanju Zvezne davčne službe - glavnih organov, katerih glavna dejavnost je izvajanje deviznega nadzora v Rusiji. A to še ni vse. Na pomoč zgoraj navedenim organom priskočijo devizni zastopniki: banke, poklicne pravne osebe - udeleženci na trgu vrednostnih papirjev, VEB.
Denarne operacije- to so dejanja, katerih namen je izpolniti ali kako drugače odpovedati obveznosti v valutnih vrednostih in jih uporabiti kot plačilno sredstvo, pa tudi v drugih primerih, ki vključujejo prenos lastništva.
Torej, devizne transakcije vključujejo:
transakcije prodaje ali nakupa tuje valute;
uporaba tuje valute kot plačilnega sredstva;
plačevanje tujih gospodarskih obveznosti v nacionalni valuti;
izvoz, posredovanje valutnih vrednosti v tujino in uvoz iz tujine.
Prikažejo se valutne transakcije:
1) ko pravne ali fizične osebe pretvorijo denarna sredstva iz ene valute v drugo;
2) kadar se uporabljajo v mednarodnem prometu valutnih vrednosti kot plačilno sredstvo;
3) pri uvozu, pošiljanju, prevozu valutnih vrednosti na ozemlju te države in v tujino.
Ureditev deviznih poslov se izvaja v skladu z načeli, opredeljenimi v čl. 3 Zakona št. 173-FZ "O devizni regulaciji in nadzoru".
Med njimi so naslednji:
nevmešavanje vladnih agencij v devizne posle, ki jih opravljajo nerezidenti in rezidenti, brez utemeljenega razloga;
dajanje prednosti ekonomskim metodam pri izvajanju valutne ureditve;
enosmerni razvoj domače in tuje valutne politike Rusije;
enotna politika državnega urejanja in nadzora deviznih transakcij;
državno varstvo pravic in interesov subjektov, ko so zavezani.
Normativni pravni akti, ki urejajo izvajanje deviznih poslov, so:
Zakon o devizni državni ureditvi in nadzoru z dne 10.12.2003 št. 173-FZ;
Centralna banka in vlada Ruske federacije (člen 5 zakona št. 173-FZ) sta regulatorja, katerih pooblastila vključujejo nadzor nad izvajanjem deviznih transakcij.
Zakon "O devizni državni regulaciji in nadzoru" z dne 10. decembra 2003 št. 173-FZ opredeljuje devizne transakcije z navedbo njihovih vrst.
1. člen 173. zakona razkriva osnovne pojme in izraze, ki se uporabljajo v zakonu, vključno s pojmom valutnih transakcij.
V skladu z zakonodajo Ruske federacije devizne transakcije vključujejo:
pridobivanje ali odtujitev valutnih vrednosti s strani rezidentov med njimi (nakup in prodaja, darovanje, dedovanje itd.) ali njihova uporaba za plačilo;
pridobivanje ali odtujitev rezidenta od nerezidenta in obratno valute ali vrednostnih papirjev, tudi v ruski valuti, ali njihova uporaba za plačilo;
nakup ali odtujitev valute in vrednostnih papirjev med nerezidenti, tudi v ruski valuti, ali njihova uporaba za plačilo;
uvoz in izvoz valute in vrednostnih papirjev v Rusijo in iz nje, tudi v ruski valuti;
prenos denarja in vrednostnih papirjev, tudi v ruski valuti, z računa v Rusiji na račun iste osebe v tujini in obratno;
prenos vrednostnih papirjev v ruski valuti s strani nerezidenta z računa v Rusiji na račun v tujini;
prenos ruske valute s strani rezidenta na račun drugega rezidenta iz Rusije v tujini in obratno, pa tudi tak prenos z računa na račun, tako na njegov račun kot na drugega rezidenta, zunaj Rusije.
Na podlagi določb veljavne devizne zakonodaje se lahko razvrstitev deviznih poslov izvede po različnih merilih.
Po predmetu lahko ločimo operacije z rusko valuto, tujo valuto, ruskimi in tujimi vrednostnimi papirji.
Glede na predmet operacij jih lahko razdelimo na operacije med:
valutni rezidenti,
nerezidenti,
valutni rezidenti in nerezidenti.
Tudi devizne transakcije lahko razvrstimo:
Po pogojih izvedbe. Devizne transakcije lahko razdelimo na kapitalske, devizne in gotovinske.
Odvisno od subjektov, ki sodelujejo pri deviznih transakcijah. Valutne transakcije lahko opravljajo rezidenti in nerezidenti.
Menjalne transakcije imajo lahko različne namene in so namenjene doseganju različnih ciljev. Na primer, devizne transakcije se lahko izvajajo v interesu strank ali v njihovem lastnem interesu.
V skladu s posebnostmi računovodstva in naravo deviznih transakcij lahko devizne posle razdelimo na aktivne in pasivne.
Tudi devizne transakcije je mogoče razvrstiti po naravi posla.
V tem primeru lahko izpostavimo:
poslovanje z valuto na bančnem valutnem računu stranke banke;
izvozno-uvozni posli;
trgovanje z devizami;
prevzem tuje valute s strani države;
posojila na mednarodni ravni.
Izpostavite lahko tudi operacije pretvorbe z valuto, ki se izvajajo z namenom menjave ene tuje valute v drugo, ob upoštevanju razlike v tečajih, na primer pri trgovanju na Forexu.
Tekočim deviznim transakcijam se pripisujejo naslednja dejanja:
prenos sredstev v tuji valuti v in iz Rusije za izvajanje izvoznih in uvoznih operacij;
izdajanje in prejemanje posojil v tuji valuti;
prenos obresti in drugih plačil v Rusijo in iz njih, povezanih s prejemom dohodka;
prenos sredstev v Rusijo in iz nje v obliki plač, bonusov, pokojnin in drugih izplačil;
naložba, ki se izvaja v obliki nakupa delnic v odobrenem kapitalu družb ali z nakupom vrednostnih papirjev;
prenos sredstev za nakup lastninskih in nepremoženjskih pravic.
Hkrati vse transakcije, ki niso na tem seznamu, niso tekoče menjave v tuji valuti.
Takšne operacije opravljajo banke, posamezniki in podjetja.
Postopek za izvajanje takšnih transakcij je bil od 1. julija 2016 bistveno poenostavljen zaradi izgube veljavnosti številnih določb valutnega zakona št. 173-FZ.
Trenutno ostaja zahteva za izvajanje transakcij za nakup tuje valute (valutni čeki) prek pooblaščenih bank - bank, pooblaščenih za izvajanje deviznih transakcij.
Posamezniki opravljajo devizne transakcije na domačem trgu, kupujejo valuto ali čeke za svoje potrebe.
Pri izvajanju takšnih transakcij za preprečevanje legalizacije nezakonitih dohodkov se lahko določijo zahteve za osebno identifikacijo.
Zakon ne vsebuje nobenih omejitev glede količine valute, kupljene na ta način.
Valutne transakcije v Rusiji nadzirajo zastopniki in državni organi za nadzor valute.
Na splošno nadzor nad izvajanjem deviznih transakcij izvaja vlada.
Upoštevajte, da so nadzorni organi Centralna banka in Ministrstvo za finance.
Zastopniki, ki nadzorujejo izvajanje deviznih poslov, so pooblaščene banke, pa tudi posredniki in trgovci, državna družba "Vnesheconombank" in davčni organi.
Imate še vprašanja o računovodstvu in davkih? Vprašajte jih na računovodskem forumu.
Valutne transakcije: podrobnosti za računovodjo
1027. V skladu s tem zakonom valutne transakcije vključujejo: nakup rezidenta ... in (ali) valute Ruske federacije, so valutne transakcije, za katere postopek določa zakon ... odgovornost za nezakonito valuto transakcije, to je valutne transakcije, ki jih valutna zakonodaja prepoveduje RF ... hkrati na dva načina: priznana je bila kot devizna operacija v skladu z zakonom o ... uporaba virtualne valute se ne šteje za tujo izmenjavo v smislu zadevnega zakona ...
Spomnimo, da je odgovornost za nezakonite devizne transakcije določena v 1. delu čl. ... stališče Zvezne davčne službe Rusije. Zakonitost devizne transakcije je določena na podlagi določb ... upravna odgovornost za izvajanje nezakonitih deviznih poslov, določa izključno take transakcije ... Ruska federacija ne vzpostavlja). V skladu s tem je lahko menjalna transakcija v skladu z zakonodajo o tuji valuti ... ali pa prepoveduje omejevanje opravljanja deviznih transakcij z računi v ...
Predložiti mora le potrdilo o valutnih transakcijah. Drugi dokumenti niso obvezni ... za rezidente, ko opravljajo devizne transakcije ”. Dokument velja za rezidente ... s strani rezidentov pooblaščenih bank, potrdila o valutnih transakcijah se prekličejo. Ohranil zahtevo po ... dokumentih, ki so podlaga za devizne transakcije; 4. ko so pripisane tranzitu ... pooblaščene banke zavračajo izvajanje deviznih transakcij po več razlogih (medtem ko ...
Dokumenti in informacije pri izvajanju deviznih poslov, o enotnih oblikah računovodstva in ... nadzora: potni list transakcije, potrdilo o deviznih transakcijah; vzpostavljen je postopek registracije ... pogodb; Hkrati je pri izvajanju valutnih transakcij po sporazumih, sklenjenih z nerezidentom ... pooblaščena banka v podatkih o informacijah o valutnih transakcijah na podlagi predloženih dokumentov ... znesek upravne globe za nezakonito valutne transakcije, neupoštevanje obveznosti prejema od rezidenta ...
Za izvajanje valutnih transakcij med rezidenti in nerezidenti, razen valutnih transakcij, določenih v členu ... - rezidenti imajo pravico do neomejenih transakcij z valutami, pripisanimi na ... ozemlju Ruske federacije, z izjemo prepovedanih valutnih transakcij med rezidenti. " Druga sprememba je ... omejitve pri deviznih računih in deviznih transakcijah.
Oproščeno odgovornosti za nezakonite devizne transakcije in / ali nezakonit prenos denarja ... na tuje račune se prizna kot nezakonita menjalna transakcija. Povezava # 2. Kako ...
Transakcije Za ohranitev nadzora nad deviznimi transakcijami med rezidenti in nerezidenti, bankami ... s sprejetjem novega Navodila o deviznih transakcijah. 2 Hkrati pa sprva preklic ... dokumentov in informacij pri izvajanju deviznih transakcij, o enotnih oblikah računovodstva in ... poročanja o deviznih transakcijah, postopek in čas njihove predložitve ... dokumentov in informacije pri izvajanju deviznih transakcij, o enotnih oblikah računovodstva in ... poročanju o deviznih transakcijah, njihovem vrstnem redu in časovnem razporedu ...
V primeru rezidenta posameznika, ki opravlja devizno operacijo, ki ni neposredno dovoljena v skladu s čl. 12 ...
Do enega zneska transakcije nezakonite valute). Zato je tako pomembno vedeti ... negativne posledice pri opravljanju nezakonitih deviznih transakcij (upravna globa, pa tudi denarna kazen ...
Akti Ruske federacije "Valutne transakcije Potni listi transakcij pri izvajanju valutnih transakcij se prekličejo. Zdaj namesto ... postopek predložitve dokumentov pri opravljanju deviznih poslov. Varnost IT Prihodnja krepitev ...
Potreba po državni regulaciji deviz je posledica večplastnosti deviznih odnosov v odprti družbi, protislovnosti in raznolikosti interesov udeležencev na deviznem trgu. Tržna ureditev je varna le v ozkih mejah korespondence med povpraševanjem in ponudbo valute, njeno doseganje pa je nemogoče tudi brez državne ureditve. Valutno regulacijo in nadzor valute na koncu izvaja država, da bi zagotovila razvoj gospodarstva in nacionalne varnosti.
Z državno ureditvijo se vzpostavi in vzdržuje določen valutni režim v državi, pravila za izvoz in uvoz, nakup in prodajo tuje valute, njen izvoz in uvoz iz tujine, mehanizem hoje po državi, tečaj oblikovana nacionalna valuta, zagotovljeno je kopičenje zlata in deviznih rezerv.
Uravnavanje in nadzor valute sta osredotočena na zagotavljanje zagotovil za konvertibilnost rublja, širitev njegove uporabe v zunanji trgovini, dedolarizacijo gospodarstva, zatiranje špekulacij v rublju in ublažitev ostrih kratkoročnih nihanj povpraševanja po tuji valuti. Podjetje potrebuje predvidljiv režim menjalnega tečaja in tečajno politiko, zamenljivo stabilno valuto. Močna valuta je blagoslov za vse, razen za špekulante, ki jim koristijo negotovost, kriza razmer, skoki tečaja, saj s stabilnostjo deviznega trga ne morejo zaslužiti.
O konvertibilnosti valute priča možnost njene menjave v druge valute. Režim konvertibilnosti določa čl. VIII Ustanovnega sporazuma Listine MDS, ki državam članicam MDS nalaga obveznosti. V skladu z Ukazom predsednika Ruske federacije z dne 16. maja 1996 št. 721 je Rusija prevzela te obveznosti. Mednarodni denarni sklad rubelj prizna kot konvertibilen za tekoče transakcije, ki jih je treba izvesti brez omejitev. Vlada Ruske federacije in Banka Rusije izvajata tudi druge ukrepe, ki izhajajo iz mednarodnih obveznosti, upoštevajo priporočila MDS 1 V skladu s formalnimi zahtevami MDS je valuta zamenljiva, če ni omejitev pri prenosu kapitala. Omejitve kapitalskih transferjev so od 1. junija 2006 odpravljene. To pomeni, da: poravnave z nerezidenti niso omejene, ko ruska podjetja prejmejo posojila, odložena plačila za izvoz in uvoz, nakup delnic v tujini; poravnave niso omejene pri kreditiranju, prenosu sredstev v tujino, prodaji vrednostnih papirjev nerezidentom. Prvič, tuji vlagatelji prejemajo ugodnosti, saj so v Rusiji znižali stroške naložb, saj so bili rubljanski posebni računi nerezidentov za operacije z vrednostnimi papirji v Rusiji ukinjeni in sredstva rezervirajo pri Centralni banki Ruske federacije pred nakup vrednostnih papirjev. Pretok vročega denarja iz tujine bo razširil borzo, vendar takšen denar prav tako enostavno zapusti trg..
Uravnavanje valute se izvaja tako z ekonomskimi kot z upravnimi metodami. Ekonomske metode(obrestne mere refinanciranja, intervencije na borzi itd.) ne vplivajo neposredno na interese določenih udeležencev na trgu in se osredotočajo na prostovoljno izbiro. Upravne metode predvidevajo voljni nadzor trga, da se z njega odstranijo nezaželeni akterji, in vključujejo neposredne prepovedi izvajanja določenih operacij.
Država izvaja tudi valutni nadzor, ki je zasnovan tako, da zagotavlja skladnost z zakoni o valutni regulaciji, t.j. ugotavlja skladnost deviznih poslov s predpisi, preverja izpolnjevanje obveznosti v tuji valuti do države, veljavnost deviznih plačil, popolnost in objektivnost računovodstva in poročanja o deviznih transakcijah. Predmeti nadzora so lastninske pravice do valutnih vrednosti, delovanje valutnega trga, valutni računi in transakcije pravnih in fizičnih oseb.
Za državo z drugimi predpisi se devizni posli delijo na tekoče in kapitalske. Tekoče poslovanje vključuje zunanjetrgovinske transakcije z blagom in storitvami, odpiranje računov, nakup valute. Kapitalske operacije vključujejo dolgoročne naložbe v tujini ali Rusiji, dajanje in prejemanje posojil, transakcije z vrednostnimi papirji med rezidenti in nerezidenti, odpis dolga itd.
Tuja valuta, ki jo prejmejo rezidenti, se pripiše na njihove račune pri pooblaščenih bankah, njen nakup in prodaja mimo pooblaščenih bank ni dovoljen.
Izvožene prihodke evidentirajo pooblaščene banke in nakažejo na tranzitne račune podjetij izvoznikov, ki jih morajo v treh mesecih vrniti Rusiji.
V mnogih državah je bila kot ukrep upravne ureditve določena obvezna prodaja deviznih prihodkov izvoznikov. Poleg tega je v 30 državah stopnja obvezne prodaje 100%. Z njeno pomočjo se rešujejo makroekonomski problemi, preprečuje se tako odliv valute kot rast dolarizacije. To je še posebej pomembno za države, ki plačujejo velike dolgove. V Rusiji je bila odpovedana obvezna prodaja tuje valute za rublje.
Za uvozne namene se valuta prenese v tujino na podlagi pogodbe, sklenjene s tujim partnerjem.
Dokument o nadzoru valute je potni list transakcije, ki se izpolni med izvozom in uvozom. Spremlja se dejanska skladnost zunanjetrgovinskih poslov s pogodbenimi pogoji.
Izvoz kapitala iz države je lahko zakonit in nezakonit. Zakonito se odraža v členih "Portfeljske naložbe", "Kapitalski transferji izseljencev" v plačilni bilanci, nezakonito-v členih "Neprejemanje izvoznih prihodkov", "Neprejemanje blaga zaradi vračila predujmov iz uvoza" "," Neto opustitve in napake ".
Izvoz kapitana v višini do 10% BDP je priznan kot dovoljen. Glavne oblike izvoza tuje valute iz Rusije so plačila državnega dolga, nakazila podjetij za ustanavljanje poslovanja v tujini in uhajanje sredstev prek podjetij na morju.
Razlogi (dejavniki) za izvoz kapitala so lahko:
Zakon o boju proti pranju denarja, pridobljenem s kaznivimi dejanji, zavezuje vlado Ruske federacije, da potrdi in objavi seznam držav na morju. Banke morajo podatke o denarnih nakazilih v take države predložiti Zvezni službi za finančni nadzor (če znesek transakcije presega 600 tisoč rubljev). Opoku preprečujejo prilivi z naložbenimi in drugimi mehanizmi.
Za vsako državo, zlasti z visoko razdaljo zunanje trgovine v BDP, je pomemben tečaj nacionalne valute, tj. cena v tuji valuti, izražena v nacionalni valuti. Menjalni tečaj služi kot barometer stanja gospodarstva, denarne enote, plačilne bilance.
Obstajajo naslednji modeli menjalnih tečajev:
Prvi model vključuje vezavo valute države na drugo trdo valuto. Uveden je podoben model za boj proti inflaciji, nadzor gotovine; zagotavlja uravnoteženost proračuna, stabilnost plačilne bilance, razpoložljivost deviznih rezerv.
Tretji model velja za tržne cene.
V Rusiji je devizni trg preživel režim tečajnega pasu (drugi model); od 6. julija 1995 so bile uvedene meje nihanja tečaja z možnimi odstopanji za največ 15%. Po 17. avgustu 1998 je bil napovedan prehod na plavajoči tečaj.
Tečaj je na MICEX določen kot tehtano povprečje poslovanja poslovnih bank za nakup in prodajo deviz.
Banke prodajajo valute strank zunaj borze, tj. na medbančnem trgu, katerega delež v deviznih transakcijah se povečuje. Toda borza opravlja funkcije oblikovanja tečaja, glavni del izvozno-uvoznih transakcij, promet deviznih sredstev države, poteka skozinjo.
Poleg ponudbe in povpraševanja na plačilno bilanco in devizne tečaje vplivajo ponudba denarja, devizne rezerve, špekulativni kapitalski tokovi, pa tudi politične razmere in drugi netržni dejavniki.
Zato Ruska centralna banka ne daje v celoti moči tržnih sil. Banka Rusije v pogojih delujočega režima tečaja ne prevzema obveznosti na ravni tečaja, vendar rešuje problem ustvarjanja ugodnih pogojev za rubelj na deviznem trgu, kar zagotavlja ekonomsko upravičen tečaj dinamiko, zglajevanje v eno ali drugo smer in zatiranje groženj destabilizacije nacionalne valute.
Tržni tečaj, vključno z upoštevanjem vpliva Centralne banke nanj, je nominalni tečaj. Oblikuje se tudi realni tečaj, ki odraža kupno moč nacionalne valute v primerjavi z valutami držav trgovinskih partneric, razliko v produktivnosti gospodarstev in konkurenčnosti blaga na trgu. Sklicevanje na realni tečaj pomeni prednost gospodarstva kot podlago za razvoj finančnega sektorja, pogoj za normalen razvoj. Instrumenti za spreminjanje realnega tečaja so nedenarni ukrepi: upravljanje državnega proračuna, odprava trgovinskih omejitev, zmanjšanje zunanjega dolga itd.
Realni tečaj je mogoče določiti s pariteto kupne moči (PPP), tj. glede na nominalni BDP v rubljih glede na BDP v dolarjih ali glede na razmerje nabora iste košarice blaga in storitev v rubljih in dolarjih. Izračun bo pravilno odražal menjalni tečaj z ničelno trgovinsko bilanco in konvertibilnostjo nacionalne valute. Pri izračunu po PPP je bil tečaj rublja leta 1999 7,2 rubljev / dolar, leta 2001 - 15 rubljev / dolar.
Gibanje špekulativnega kapitala pod spremenljivim tečajem odmika nominalni tečaj od realnega, posredovanje Centralne banke pa je delno izravnalo nihanja na trgu.
Glede na javno -zasebno partnerstvo je tečaj rublja bolj zanesljiv kot ponudba in povpraševanje. Za to se uporablja dinamika cen v Rusiji in ZDA (razmerje cen označuje menjalni tečaj). Uporablja se tudi obratno razmerje: z zvišanjem tečaja rastejo tudi cene, kar je posledica vpliva drugih dejavnikov (uvoz itd.).
V zadnjih letih se je rubelj v primerjavi z dolarjem (devalvacija) zniževal počasneje, kot narašča inflacija (rublji v primerjavi z maso blaga), zato se rubelj realno dražje.
S tržnega stališča je šibek rubelj koristen za gospodarstvo in prihranke. Priliv valute se povečuje; krepi se gospodarstvo izvozno usmerjenih podjetij, povečujeta se konkurenčnost predelovalne industrije in naložbena dejavnost. Izvozniki in proizvajalci, ki imajo majhen delež uvoženih surovin in sestavnih delov, imajo koristi od nizkega tečaja rublja, saj se povečuje konkurenčnost domačih proizvodov na svetovnem trgu in zmanjšuje konkurenčnost tujih podjetij na domačem trgu Rusije.
Depreciacijo rublja je mogoče doseči z naslednjimi ukrepi:
1) zmanjšanje priliva deviz v državo z zmanjšanjem ali odpravo stopnje obvezne prodaje deviznih prihodkov izvoznikov; hkrati pa pomaga zmanjšati inflacijo, saj bo Centralna banka v zameno za dolar zmanjšala emisijo denarne mase.
Izdaja se izvaja s trgovinskim presežkom, tj. v primerjavi z realnim prihodkom za že proizvedene in dostavljene izdelke denar izvoznikov poveča naložbe in povpraševanje potrošnikov (prek plač). Posledično rast M2 zaostaja za indeksom cen življenjskih potrebščin, ki določa rezervo za upočasnitev rasti inflacije, kombinacijo devalvacije z znižanjem stopnje inflacije.
2) potiskanje valute v tujino (beg od dolarja) z naložbami, poplačilo zunanjega dolga in sprožitev povpraševanja po valuti za povečanje uvoza.
Če centralna banka podpira dolar, ne rublja, to pomeni, da:
Posledice devalvacije so: ohromelost borze; naraščajoča grožnja bankrota podjetij in bank; dvig stroškov javnega dolga, denominiranega v tuji valuti; nižji življenjski standard (zmanjšan uvoz poceni blaga) itd. Potreba po poceni rublju za izvoznike je pretirana: izvoz ni več odvisen od tečaja, ampak od ukrepov ZDA v zvezi z uvozom v državo, od boja proti OPEC -u na naftnem trgu. Izvozniki niso celotno gospodarstvo.
Resnost teh ugotovitev prisili Centralno banko, da prepreči, da bi rubelj prenizko potonil.
Centralna banka je objektivno zainteresirana za močno nacionalno valuto; odgovoren je za denarno politiko, ne za ekonomsko politiko. Močan rubelj zagotavlja rast deviznih rezerv. Vlada potrebuje močan rubelj za poplačilo zunanjega dolga, povečanje naložb v gospodarstvo države in spodbujanje posodobitve tehnologije.
Močan rubelj je koristen za prebivalstvo, saj zavira inflacijo in poceni uvoz. Poleg tega potrebno domače blago ne gre v tujino. Močan rubelj spodbuja priliv tujih naložb (uvoz tehnologije in opreme), zmanjšuje odtok kapitala. IMF vztraja pri krepitvi rublja, da dokaže, da Rusija ne potrebuje posojil in odpisa dolgov.
V resničnem življenju obstajajo dejavniki, ki povečujejo in zmanjšujejo moč rublja.
Rublj se krepi s povečanjem priliva tuje valute, dampingom prebivalstva. Povpraševanje po rubljih se povečuje s trgovinskim presežkom in prilivom deviz prek naložbenega kapitala. Zdi se, da so to zelo učinkoviti dejavniki. Hkrati obstajajo dejavniki, ki nasprotujejo krepitvi rublja.
Stabilen tečaj še ni znak, da je v gospodarstvu vse v redu, če se inflacija še naprej povečuje. Tečaj bi moral zagotavljati učinkovitost izvoza in ne sme biti prepoved za uvoz. Potrebujemo predvidljiv menjalni tečaj, da bodo jasne smernice za poslovne subjekte pri načrtovanju prihodkov in odhodkov. To olajša politika stabilnega tečaja rublja, t.j. obrestna mera se ne sme niti dvigniti niti znižati.
Med instrumenti tečajne politike Centralne banke so najpomembnejše devizne intervencije in devizne rezerve. Devizne intervencije se izvajajo, če obstajajo zadostne devizne rezerve.
Devizno posredovanje- je prodaja ali nakup tuje valute s strani Centralne banke, da bi znižala, povečala ali stabilizirala tečaj. Za zvišanje tečaja rublja Centralna banka vrže tujo valuto na trg, postane cenejša, rubelj pa se podraži.
Devizne rezerve so potrebne za izvajanje ustavnih funkcij Banke Rusije. Če se devizne rezerve porabijo za povečanje tečaja rublja, potem imajo koristi prebivalstvo, kupci dolarjev, saj je možno kupiti več uvoženega blaga in ga prodati ceneje, t.j. možno znižanje cene. Zmanjšanje deviznih rezerv zaradi vzdrževanja tečaja rublja ali odplačila zunanjega javnega dolga zahteva njihovo dopolnitev. Centralna banka vrže rublje na trg za nakup tuje valute, zaradi česar se rubelj znižuje. V tem primeru se cene uvoženega blaga dvignejo.
Če je stanje deviznih transakcij na MICEX nič, to pomeni, da se rezerve za podporo rublja ne porabijo, tečaj pa se zadrži na druge načine.
Devizne rezerve so potrebne tudi za olajšanje pritiska na deviznem trgu, poplačilo državnega dolga v primeru padca cen izvoznega blaga in upočasnitve gospodarske rasti.
Devizne rezerve se povečujejo zaradi nakupa deviznih prihodkov od izvoznikov, rasti tujih naložb in posojil ruskih podjetij v tujini.
Trenutno ruske devizne rezerve presegajo 270 milijard dolarjev.
Devizne rezerve Centralne banke so v glavnem denominirane v dolarjih in vložene v državne vrednostne papirje ZDA po 3-4% letno.
V skupnih deviznih rezervah sveta dolar zavzema 68%, evro - 12, jen - 15%. V svetovnem finančnem sistemu 450 bilijonov. dolarjev, svetovni BDP pa znaša le 30 bilijonov. Po sistemu zveznih rezerv je bilo 560 milijard dolarjev izdanih v gotovini, od tega 70% kroži zunaj ZDA. Masa dolarjev celega sveta tvori ogromno piramido nezavarovanega denarja (špekulativni promet na borzi služi morda edini pravi vrednostni papir za dolar).
Rusija je med državami z največjimi deviznimi rezervami.
Moč dolarja temelji na zaupanju vlagateljev iz različnih držav v gospodarstvo ZDA; tečaj poteka tudi zaradi stopnjevanja vojaških in političnih napetosti v svetu. Vendar pa je razlogov za zaupanje vse manj.
Rezerve bi morale zadostovati v primeru menjave največjega možnega zneska rubljev za dolarje, tj. znesek rezerv mora biti enak znesku rubljev, predstavljenih za menjavo. Kritična masa rezerv se šteje za znesek, ki zadošča za nevtralizacijo špekulativnih napadov na rubelj. Drugi del se lahko ugodneje uporablja v realnem sektorju. 2 Rast zlata in deviznih rezerv (zlate rezerve) odraža prizadevanja Banke Rusije, da zadrži padec dolarja, če ni običajne sterilizacije M2. Po predpisih se zlate in devizne rezerve vlagajo v državne vrednostne papirje z naložbeno oceno najmanj A po lestvici svetovnih agencij Fitch in Standard & Poor's, hranijo pa se tudi na depozitih prvovrstnih tujih vrednostnih papirjev. banke (25% zlatih in deviznih rezerv, denominiranih v evrih, je v Nemčiji), vendar se bonitetne ocene znižujejo, v zvezi s tem pa naraščajo težave pri umeščanju zlatih in deviznih rezerv..
Dolarizacija ni značilna le za devizne rezerve Centralne banke, ampak tudi za denarni promet; rubelj je bil v postsovjetskem prostoru potisnjen na stran. Rusija je na drugem mestu (za ZDA) po prometu denarnih dolarjev. Razmerje med uvozom denarnih dolarjev in trgovinskim saldom je približno 60%. Več kot 70% njihove količine kupijo posamezniki - rezidenti in nerezidenti, tj. majhni zneski se usmerjajo v prave naložbe. Obseg zamenjave rublja z dolarjem je tako velik, da lahko govorimo o vzporednem sistemu denarnega obtoka.
Razdrobljenost rubeljskega prostora je videti kot disonanca v ozadju usklajevanja denarne politike razvitih držav. Odločitev o tečaju ne sprejema ena država, ampak v okviru skupine G7 in mednarodnih finančnih organizacij. Med ZDA in Japonsko obstaja dogovor o menjalnem tečaju in to ne preseneča: dve največji ekonomiji sta med seboj povezani, razvoj enega je nemogoč ločeno od drugega.
Za razliko od dolarja ali evra rubelj, čeprav je priznan kot zamenljiv, ni denarna enota mednarodnih poravnav. Tudi v okviru zvezne države Belorusije in Rusije se ni mogoče dogovoriti o enotni valuti. Za mednarodno priznanje je potrebno, da:
Krepitev rublja temelji na razvitem domačem trgu blaga. Glavno blago v zunanji trgovini Rusije je nafta. Načrtovano odprtje borze nafte v Moskvi s trgovanjem v rubljih bi moral biti pomemben korak k priznanju rublja kot mednarodne valute.
