Če govorimo o trgu v državi ali v mednarodnem formatu, potem v velikem številu primerov gre za menjavo izdelkov ali materiala za gotovino. Navadni ljudje si težko predstavljajo, da je na obeh straneh takšne izmenjave lahko denarna valuta v različnih oblikah, ki lahko sama deluje kot produkt. Sprva je vse to videti precej nerazumljivo, vendar neposredno temelji na svetovnem prometu in trgu v državah.
Finančni trg je normaliziran koncept trgovanja z valuto in njenim analognim, zaradi česar je stalen pretok sredstev med vlagatelji, državami, podjetji in drugimi partnerji.
Na podlagi širokega spektra različnih interesov lahko trg razdelimo na različne elemente in vrste odnosov.
Učinkovitost velja za najpomembnejšo funkcijo v našem stoletju. Že dolgo je bilo ugotovljeno, da potreba ustvarja ponudbo, finančni trgi (udeleženci na finančnih trgih) pa takoj pomagajo tistim, ki jih potrebujejo, in tistim, ki se zaradi potrebe strinjajo, da bodo dali več svoje vrednosti ali verjamejo v večkratno povečanje zaslužka v prihodnosti. .
"Zdravstveno stanje" državnega gospodarstva neposredno določa dejavnost deviznega kapitala. To je mogoče primerjati s pretokom krvi pri osebi, torej v zdravem stanju kri hitro prinaša hranila v vse organe osebe, pa tudi v gospodarstvu - uresničljivi viri se hitro premikajo od lastnika do lastnika , ki izpolnjuje zahteve članov trga.
V današnji družbi praktično nobena država ni sposobna delovati ločeno. Zdaj državni denar ne kroži po državi, preselil se je izven njenih meja, udeleženci na finančnem trgu so mednarodni partnerji.
Mednarodni finančni trg je oblikovan koncept interakcije med državnimi in mednarodnimi gospodarskimi trgi, na katerem se gibanje sredstev izvaja na svetovni ravni.
Devizna sredstva se dodelijo na podlagi konkurence med državami in njihovimi gospodarskimi sektorji.
Poglejmo primere gibanja sredstev - to bo pomagalo dobiti sliko o delovanju finančnih trgov (udeleženci na finančnih trgih med seboj komunicirajo).
Vzorec 1. Recimo, da je poslovnež začel povečevati obseg proizvodnje pohištva, vendar trenutno nima dovolj denarja za nakup potrebne posebne opreme.
Če njegovo podjetje vsebuje konfiguracijo javne delniške družbe, lahko izvede dodatne delnice.
Vlagatelji v upanju na blaginjo svojega podjetja kupujejo delnice za vlaganje svojega denarja in z upanjem na dobiček, ko se cena delnice zviša. Kupuje se posebna oprema, trgovina se povečuje, povečujejo se tudi prihodki, vrednost delnic, vlagatelji jih prodajajo za znesek, ki je višji od začetnega, in tako pridobivajo dohodek zase.
Vzorec 2. Za odprtje podjetja ljudje gredo v banko in na kredit prejmejo potrebna sredstva. Izdana sredstva si banka izposoja pri centralni banki z obrestmi, vendar so majhna v primerjavi s tistimi, ki so neposredno posredovana posojilojemalcu.
Tako banka zasluži od razlike, prejete od plačila obresti. V tem primeru so udeleženci na finančnem trgu Centralna banka, banka posojilojemalka in podjetnik.
Iz zgornjih primerov sledi naslednje. Sodobni svet temelji na sistemu odnosov, ki temelji na načelu izmenjave gospodarskih koristi, imenovanem finančni trg. Finančni trg pa ne more obstajati brez finančnih instrumentov. Predstavljajo denarno ponudbo v obliki gotovine, negotovinskih prihrankov, shranjenih na bančnih računih, pa tudi vrednostne papirje, terminske pogodbe, valute, opcije.
Finančni trg ima lahko naslednjo strukturo (odvisno od vrste opravljenih operacij):
Kreditni trg;
Valutni trg;
Trg delnic;
Naložbeni trg;
Zavarovalniški trg;
Trg zlata.
Izraz "kreditni trg" pomeni gospodarski prostor s prostim denarnim tokom. Ljudje, ki imajo presežek prostih sredstev, jih dajejo v uporabo tistim, ki jih potrebujejo, pod ugodnimi pogoji. Glavni namen takšnih transakcij je dobiček od obresti za posojilo. Primeri tovrstnih transakcij so ogromni. Eden izmed najbolj priljubljenih so bančni posojilni posli. Banka državljanu takoj dodeli zahtevani znesek posojila, ta pa ga vrne z obrestmi, ki jih banka določi za določeno obdobje.
Devizni trg ali Forex je svetovni trg, ki povezuje udeležence v plačilnih odnosih v vseh državah sveta. Načelo tega segmenta temelji na določanju razmerja med ponudbo in povpraševanjem po določenih valutah. Prodaja ali nakup sredstev je odvisen od menjalnega tečaja, ki ga določi banka. Ne smemo pozabiti, da je opravljanje takšnih transakcij brez sodelovanja banke nezakonito.
Trg vrednostnih papirjev ali delniški trg je tržni segment, kjer se vrednostni papirji izdajajo, trgujejo in prodajajo. Vrednostni papirji pomenijo menice, čeke, delnice, opcije, terminske pogodbe in druge vrste. Na tem področju deluje načelo prenosa sredstev v vrednostne papirje.
Načelo naložbenega trga temelji na donosnih naložbah ali investicijskih projektih. Denar, vrednostni papirji ali drugo premoženje, ki ima denarno vrednost, se vlagajo v predmete katere koli dejavnosti, da bi pridobili dobiček ali dosegli uporaben učinek. Z drugimi besedami, kapital se prerazporedi na račun finančnih družb ali posameznikov zaradi njihovega vlaganja v razvoj (naložbe), na primer novo odprte družbe, ki z nakupom izdanih delnic nima dovolj lastnih sredstev.
Zavarovalniški trg je del finančnega trga, ki ponuja zavarovalne storitve. Predmet zavarovanja so lahko tako vaše življenje, zdravje, delovna sposobnost kot poslovna tveganja.
Na trgu zlata obstajajo tako maloprodajne kot veleprodajne transakcije z zlatimi palicami, ki se uporabljajo tudi za mednarodne poravnave. Kdo je na finančnih trgih?
Na finančnem trgu obstajata dve široki kategoriji: kupci in prodajalci ter posredniki. Udeleženci na finančnem trgu so vse vrste bank, denarne finančne organizacije, investicijske in zavarovalne družbe, valute in borze.
V drugi kategoriji govorimo o posrednikih, torej ljudeh ali podjetjih, ki so vez med kupcem in prodajalcem. Ti poklicni udeleženci na finančnem trgu v bistvu delujejo kot svetovalci v tej zadevi (v zvezi s transakcijo) ali kot uradni predstavniki strank.
Vsako področje ima v sodelovanju svoje udeležence: posojilojemalce in posojilojemalce, zavarovance in zavarovalnice, izdajatelje (tiste, ki izdajajo vrednostne papirje) in vlagatelje (tiste, ki kupujejo ali vlagajo). Finančni trg Rusije, katerega udeleženci se načeloma ne razlikujejo od predstavnikov drugih držav, ima nekatere posebnosti.
Tako lahko sklepamo, da je pojem finančnega trga tesno povezan s finančnimi instrumenti, katerih obstoju se ni mogoče izogniti. Vstopili so v sodobno življenje ljudi in podjetij, saj so sestavni del svetovnih gospodarskih odnosov.
Pisarne udeležencev finančnega trga si brez trgovcev ni mogoče predstavljati. Kdo so oni? Trgovec je oseba, ki pozorno spremlja spremembe grafikonov in grafikonov, medtem ko sedi pred več zasloni. Sodobnim "trgovcem" ni treba več sedeti v boksih na borzi; zdaj zahvaljujoč internetu vse informacije, potrebne za opravljanje transakcij, spadajo pod njihov nadzor.
Trgovec skrbno spremlja spremembe tečajev valut, delnic ali drugih vrednostnih papirjev, preučuje novice. Njegovo delo zahteva disciplino in potrpljenje, da bi dobil donosen citat. Vse njegovo delo je, da je treba skrbno analizirati in narediti donosen posel.
Njegove dejavnosti praviloma pokrivajo borzne in devizne finančne trge. Tovrstni udeleženci na finančnem trgu so dveh vrst: profesionalci in amaterji. Strokovnjaki imajo stalno zaposlitev v bankah, borznoposredniških družbah ali možganskih trustih, zato morajo imeti posebno izobrazbo. Za to delo morajo imeti licenco, trenutno jo izda samo Centralna banka Rusije.
Delo je prezahtevno, saj trgovec z namernim ali nenamernim zlomom podjetju grozi z velikimi izgubami. Takih primerov v zgodovini ni veliko. Tako je na primer leta 2011 švicarska banka UBS izgubila več kot 2 milijardi dolarjev zaradi nepooblaščenih dejanj trgovca delavcev Kveku Adobolija.
Za trgovce je na voljo več možnosti: vlagatelji, arbitraži, hedžerji in špekulanti. Vse njihove dejavnosti in posebnosti določajo cilji, ki si jih zastavijo pri sklenitvi poslov.
Cela vojska amaterskih trgovcev že obstaja, njihova želja je, da bi s prodajo finančnih instrumentov obogateli. Nobenega izobraževanja ni treba, za začetek bo dovolj nekaj tisoč rubljev in želja po obvladovanju novega področja zaslužka. Trgovci začetniki praviloma poiščejo nasvet pri strokovnih kolegih ali uporabijo storitve posrednikov - posrednikov.
Posrednik - pravna oseba, ki predstavlja interes svoje stranke za določeno provizijo. To pomeni, da so to finančni posredniki. Potrebujejo tudi dovoljenje za prodajo in nakup vrednostnih papirjev, ki ga je izdala Centralna banka Ruske federacije. Takšni udeleženci na finančnem trgu so danes splošno znani.
Danes je na internetu ogromno ponudb borznoposredniških družb, namenjenih navadnim uporabnikom interneta, ki si želijo povečati prihranek. Praviloma je na spletnem mestu posrednikov mogoče ustvariti osebni račun, odpreti račun, preučiti video vadnice o pravilih prodaje, pa tudi opraviti praktično usposabljanje z demo računi v demo različici nameščenega programa na spletnem mestu Spletna stran.
Trgovec začetnik lahko v svoj računalnik namesti različico brskalnika trgovalne platforme, ki jo priporoča posrednik, in izbere najugodnejšo tarifo. Zanimanje posrednika za uspešno trgovanje s svojo stranko bo vedno na prvem mestu, saj izkupiček od poslov določa velikost provizije. Posredniki vedno ponujajo stranki, da obvlada brezplačno usposabljanje, saj sta od tega odvisna uspeh in pismenost trgovca.
Trgovci so za razliko od posrednikov bolj neodvisni posredniki med kupcem in prodajalcem. Posrednik ne more postati lastnik premoženja, niti jih ne more pripeljati na borzo in realizirati prodajo le na stroške stranke. Po drugi strani ima trgovec pravico, da na lastne stroške ustanovi sredstva, zadrži in vodi celotno poslovanje. Samo pravna oseba je lahko trgovec - to zahteva ruska zakonodaja. Zelo pogosto to vlogo igrajo skladi, zavarovalne organizacije in banke - udeleženci na finančnem trgu.
Koncept in struktura finančnega trga... Finančni trg razumemo kot področje manifestacije odnosov na področju ekonomije, ki nastajajo med prodajalci in potencialnimi kupci denarnih in finančnih virov, vrednosti naložb (kot orodje za oblikovanje finančnih sredstev), pa tudi o njihovem dejanska in uporabna vrednost.
trgu je določeno z naslednjimi sestavinami, ki so v njem vključene. To so devize, kapital, vrednostni papirji (delnice), gotovina (gotovina, gotovina in denar v drugih oblikah). Poleg tega se odlikuje trg zlata in depozitov (vlog) v poslovnih bankah.
Finančni trg je neformalen ali organiziran sistem trgovanja z različnimi finančnimi instrumenti. V sistemu tega trga potekajo procesi menjave denarja, dajanja posojil in mobilizacije kapitala.
Glavno vlogo na tem trgu imajo finančne institucije, ki se ukvarjajo z usmerjanjem denarnih tokov od svojih lastnikov k začasnim posojilojemalcem. Vlogo blaga igra sam denar in poleg tega vrednostni papirji.
Struktura finančnega trga označuje stanje v gospodarstvu države. Posledice vključitve ruskega finančnega trga v mednarodne odnose na področju finančnega trga lahko ločimo tako pozitivne kot negativne. Med slednjimi je določena odvisnost od stanja na mednarodnih trgih.
Osnovni sestavini finančnega trga sta denarni trg in trg kapitala. Zato se struktura finančnega trga začne s temi bistvenimi elementi.
Denarni trg sestavljajo devizni, računovodski, medbančni trgi. Značilnost te komponente je vključevanje le kratkoročnih (do enega leta) posojil.
Denarni trg je posebno področje trga, za katerega je značilno, da te kapitalske sklade daje v posojila za dobo največ enega leta. Uporabljajo se predvsem za servisiranje, ne glavnega, vendar se na tem trgu pojavljajo v neosebni obliki, v kateri se izbrišejo vse sledi njenega izvora.
Devizni trg ima ključno vlogo pri zagotavljanju interakcije finančnih trgov na svetovni ravni. Z njeno pomočjo se vzpostavi odnos med kupci in prodajalci valut. Blago v teh odnosih so vsi finančni zahtevki, ki so navedeni v tuji valuti. Udeleženci so banke, izvozniki, vlagatelji, podjetja itd. Struktura finančnega trga daje tej komponenti posebno vlogo.
Računovodski trg - prerazporeduje kratkoročna denarna sredstva med kreditnimi institucijami s prodajo in nakupom vrednostnih papirjev z zapadlostjo do enega leta. Trg temelji na računovodskem in ponovnem računovodskem poslovanju bank.
Medbančni trg - odnosi o privabljanju začasno prostih virov kreditnih institucij v gotovini, ki se med bankami dajejo v obliki kratkoročnih vlog.
Trg kapitala je področje blagovnih odnosov, v katerem krožijo dolgoročni naložbeni instrumenti. V te odnose se prepletata povpraševanje po kapitalu in njegova ponudba. Infrastruktura finančnega trga meni, da je ta element eden ključnih.
Na kapitalskem trgu se trguje z vrednostnimi papirji brez zapadlosti ali z zapadlostjo več kot eno leto. Ta trg je potreben za dolgoročno zadovoljevanje potreb poslovnih subjektov pri financiranju.
Oblika gibanja posojilnega kapitala je kredit. Viri takega kapitala so denarna sredstva, ki se sproščajo v proizvodnem procesu (amortizacijski sklad podjetij, del obratnega kapitala v obliki denarja, dobiček, prihranki prebivalstva, kopičenje države itd.).
Trg posojilnega kapitala ima dve povezavi: kreditni sistem (srednjeročna in dolgoročna bančna posojila) in trg vrednostnih papirjev.
Zaradi preučevanja gradiv tega poglavja mora študent:
vedeti
biti sposoben
lastna
Finančni trg - sklop ekonomskih odnosov med udeleženci v transakcijah (prodajalci, kupci, posredniki) v zvezi z nakupom in prodajo finančnih sredstev in finančnih storitev.
Finančno sredstvo Je tržni izdelek, katerega značilnost je njegova visoka likvidnost, tj. ga je mogoče enostavno kupiti in prodati.
Finančni trg je izredno kompleksen sistem, v katerem denar in druga finančna sredstva podjetij in drugih udeležencev krožijo neodvisno, ne glede na naravo prometa stvarnih dobrin. Ta trg deluje z različnimi finančnimi instrumenti, služijo mu posebne finančne institucije in ima obsežno in raznoliko finančno infrastrukturo.
Za normalen razvoj gospodarstva sta nenehno potrebna mobilizacija začasno prostih sredstev posameznikov in pravnih oseb ter njihova komercialna prerazporeditev med različnimi sektorji gospodarstva. V učinkovito delujočem gospodarstvu ta proces poteka na finančnem trgu.
Finančni trg je posebno področje denarnih transakcij, kjer so predmet transakcij prosta sredstva prebivalstva, poslovnih subjektov in vladnih agencij, ki so uporabnikom dana v zameno za finančna sredstva.
Finančni trg deluje le, če so v gospodarstvu države pravi lastniki.
Pojav in razvoj finančnega trga v sodobni Rusiji ima svojo posebnost, ki temelji na privatizacijskih procesih, ki so se začeli v začetku devetdesetih let. Finančni trg je zasnovan tako, da podjetjem v realnem sektorju gospodarstva omogoča priliv kapitalskih naložb.
Obstaja pet glavnih funkcij finančnega trga. Najprej možna mobilizacija začasno prostih sredstev in njihova učinkovita porazdelitev med udeležence v naložbenem procesu. Ta začasno brezplačna sredstva v obliki javnih prihrankov podjetij, vladnih agencij, prebivalstva, ki niso porabljena za tekočo porabo ali naložbe, so vključena prek mehanizma finančnega trga za uporabo v gospodarstvu države. Hkrati finančni trg omogoča prepoznavanje povpraševanja po finančnih sredstvih in njegovo pravočasno zadovoljevanje.
Drugič, finančni trg bi moral oblikovati tržne cene za finančne instrumente in storitve. To zagotavlja predvsem razmerje med povpraševanjem po naložbenih virih, ki ga predstavljajo potrošniki kapitala, in ponudbo virov od dobaviteljev kapitala. Cene so oblikovane kot posledica interakcije vseh strank v finančnih transakcijah.
Tretjič, finančni trg mora izvajati kvalificirano posredovanje med prodajalcem in kupcem finančnih sredstev in storitev. Ti finančni posredniki, ki poznajo tržne razmere, lahko hitro povežejo prodajalce in kupce. Finančno posredništvo pomaga pospešiti ne le finančne, ampak tudi blagovne tokove in zmanjša s tem povezane socialne stroške.
Četrtič, finančni trg bi moral ustvariti pogoje za zmanjšanje tveganj prodajalcev in kupcev finančnih sredstev in realnega blaga, povezanih z močno spremembo njihovih cen. Za opravljanje te funkcije je bil razvit poseben zavarovalni mehanizem - diverzifikacija kapitala in oblikovanje portfelja finančnih sredstev.
Petič, finančni trg bi moral prispevati k oživitvi gospodarskih procesov v državi. Z zagotavljanjem mobilizacije, distribucije in uporabe prostega kapitala finančni trg prispeva k pospešitvi prometa tega kapitala, katerega cikel ustvarja dodatne dobičke in povečuje nacionalni dohodek države.
Koncept "finančnega trga" je zapletena struktura, ki združuje različne vrste trgov, od katerih ima vsak svoj segment. V skladu s tem ga je mogoče razvrstiti po določenih merilih. Glavna značilnost je vrsta finančnega instrumenta kot predmet odnosov. Po tem kriteriju se finančni trg deli na: kreditni trg, trg vrednostnih papirjev (SM), devizni trg in trg plemenitih kovin.
Objekt gospodarskih odnosov kreditni trg (oz trg posojilnega kapitala ) so kreditna sredstva, katerih promet predvideva nujne pogoje, plačilo in vračilo. Ta trg predstavlja bančni sektor, ki tradicionalno mobilizira proste denarne vire in izvaja posojilne posle.
Trg zalog in karoserij (oz zaloga) predstavlja največji del finančnega trga glede na obseg transakcij. Predmet prodaje in nakupa tukaj so formalizirani (standardizirani) finančni dokumenti, ki so zakonito priznani kot vrednostni papirji, ki jih izdajo podjetja, različne finančne institucije in država. Mehanizem delovanja tega trga omogoča izvajanje kupoprodajnih transakcij na njem najhitreje in po poštenejših cenah kot na drugih vrstah finančnih trgov. Pogosto se imenuje delnica, vendar poleg delniških instrumentov, s katerimi se trguje na tem trgu, lahko ločimo tudi denarne instrumente (na primer čeke).
Vklopljeno deviznem trgu transakcije se izvajajo z valuto ali s finančnimi instrumenti, katerih osnova je valuta. V zvezi z Rusijo so predmeti tega trga nacionalna denarna enota Rusije (bankovci in kovanci Banke Rusije, sredstva na bančnih računih in v bančnih depozitih) in valuta, tj. bankovci v obtoku na ozemlju ustrezne tuje države ali skupine tujih držav. Omogoča nam, da zadovoljimo potrebe poslovnih subjektov v tuji valuti za izvajanje tujih gospodarskih transakcij, zagotovimo minimiziranje valutnih tveganj, povezanih s temi transakcijami, vzpostavimo realni tečaj, tj. cena denarne enote ene države, izražena v denarni enoti druge države na določen datum.
Trg plemenitih kovin in dragi kamni predstavlja gospodarske odnose v zvezi s transakcijami z zlatom, srebrom, paladijem, platino in kovinami platinske skupine, pa tudi z diamanti, smaragdi, rubini itd. Trg plemenitih kovin se najpogosteje imenuje trg zlata, in trg draguljev - diamantni trg zaradi prevladujoče narave teh sredstev. Na tem trgu je poleg operacij rezervacije plemenitih kovin za pridobivanje potrebne valute v procesu mednarodnih poravnav tudi potreba po industrijski in gospodinjski porabi teh kovin, zlasti njihove tezavracije (kopičenje zlata pri zasebnikih) kot zakladi), je tudi zadovoljen.
Drugo merilo za razvrstitev finančnih trgov je obdobje obtoka finančni instrumenti. Na tej podlagi obstajata dve vrsti finančnega trga: trgu denarnih instrumentov in trg kapitalskih instrumentov.
Vklopljeno denarni trg s finančnimi instrumenti se trguje z ročnostjo do enega leta. Podjetjem omogoča reševanje problemov tako zapolnitve pomanjkanja denarja za zagotovitev trenutne plačilne sposobnosti kot učinkovite uporabe začasno prostega stanja. To so najbolj likvidni in najmanj tvegani finančni instrumenti.
Objekt kapitalski trg obstajajo finančni instrumenti z zapadlostjo več kot eno leto, pa tudi trajni finančni instrumenti. Omogočajo reševanje problemov oblikovanja naložbenih sredstev za izvajanje resničnih naložbenih projektov. Veljajo za manj likvidne in bolj tvegane. Najpogosteje jih predstavljajo vrednostni papirji.
Maščevati se je treba, da je sprejeta delitev finančnega trga na denarni trg in trg kapitala nekoliko arbitrarna. To konvencijo določa dejstvo, da sodobne tržne finančne tehnologije ponujajo dokaj preprost in hiter način za pretvorbo posameznih kratkoročnih finančnih sredstev v dolgoročna in obratno.
Avtor: oblika organizacije finančni trg razlikuje med borznimi trgi in trgi brez recepta.
Menjava (organizirana ) trg predstavljajo sistem borz in valut, borz plemenitih kovin, pa tudi ustrezni oddelki blagovnih borz. Za ta trg je značilno, da ima enaka pravila trgovanja za vse udeležence. Poleg tega ga odlikuje visoka koncentracija ponudbe in povpraševanja na enem mestu in hkrati; vzpostavljen je najbolj objektiven sistem cen sredstev, s katerimi se trguje; preverjanje finančne plačilne sposobnosti tistih izdajateljev, katerih sredstva so sprejeta v trgovanje; razpisni postopek je odprt; izvedba sklenjenih poslov je zagotovljena. Hkrati je nabor finančnih instrumentov tega trga omejen; trg strožje ureja država, kar zmanjšuje njegovo prožnost; izpolnjevanje vseh norm za njegovo delovanje povečuje stroške izvajanja kupoprodajnih transakcij.
Vklopljeno brez recepta (neorganizirano , oz "ulica") trg trguje s finančnimi instrumenti, ki ne kotirajo na borzi. Za vsa udeleženca trgovanja ne veljajo pravila, zato je to bolj tvegan trg. Vlagatelji o njem so manj obveščeni in imajo nižjo stopnjo pravne zaščite. Seznam njegovih finančnih instrumentov pa je širši kot na borznem trgu; na njem lahko kupite sredstva z visoko stopnjo tveganja in s tem prinesete višji dohodek. Večina posojil in vrednostnih papirjev se izvaja na trgu brez recepta.
Avtor: nujnost transakcij sklenjene na finančnem trgu, razlikovati trg s takojšnjo uvedbo pogojev transakcij in trg z izvajanjem pogojev transakcij v prihodnosti.
Trg s takojšnjo uvedbo pogojev transakcij (spot trg) označeno z dejstvom, da se na njem sklenjeni posli izvajajo v strogo določenem kratkem obdobju (do dva dni).
Trg z izvajanjem pogojev posla v prihodnjem obdobju (opcijski trg , prihodnosti itd.) označeno z dejstvom, da se transakcije, sklenjene na njem z delnicami, valuto, izvedenimi finančnimi instrumenti na blago (izvedeni vrednostni papirji), izvajajo v obdobju, daljšem od dveh dni.
Obravnavana klasifikacija finančnih trgov predstavlja le prvo stopnjo razdelitve na ustrezne segmente. Razvrstitev se lahko nadaljuje z razdelitvijo vsakega od danih trgov na še manjše segmente. Delniški trg se lahko na primer segmentira na trg delnic, obveznic, menic, izvedenih finančnih instrumentov itd. Vsak od teh segmentov pa lahko razdelimo na še ožje mikrosegmente - trg državnih obveznic, regionalni obveznice, poslovne obveznice itd. kreditni trg običajno odlikuje trg kratkoročnih posojil, dolgoročnih posojil, hipotekarnih posojil itd. Na trgu plemenitih kovin obstaja trg zlata, srebra, platine, paladija itd.
V sodobnih razmerah se proces nenehnega prelivanja finančnih sredstev iz enega tržnega segmenta v drugega širi - na primer listinjenje , tj. prenos kreditnih poslov s kreditnega trga na trg vrednostnih papirjev, kar zagotavlja znižanje stroškov privabljanja kreditnih sredstev.
41. Finančni trg, njegova struktura in funkcije.
Finančni trg je skupek denarnih virov gospodarskega sistema, ki so v stalnem gibanju, t.j. pri distribuciji in prerazporeditvi pod vplivom spreminjajočega se ravnovesja ponudbe in povpraševanja po teh virih s strani gospodarskih subjektov. Finančni trg je mehanizem, ki zagotavlja mobilizacijo vsega prostega denarnega kapitala in sredstev ter porazdelitev teh sredstev po sektorjih gospodarstva na podlagi nujnosti, plačila, vračila.
Finančni trg je razdeljen na:
1. Denarni trg je trg za relativno kratkoročne transakcije (do enega leta), kjer se likvidnost prerazporedi, tj. brezplačno gotovino. Denarni trg služi predvsem gibanju obratnega kapitala podjetij in organizacij, kratkoročni likvidnosti bank in države. F -nicija denarnega trga - ureditev likvidnosti vseh udeležencev v gospodarstvu. sistema in gospodarstva kot celote.
2. Kapitalski trg je trg, kjer se prosti kapital prerazporedi in vlaga v različna donosna finančna sredstva. Trg kapitala se nanaša na vse posojilne posle z zapadlostjo 1 leto ali več. Funkcije finančnega trga - oblikovanje in prerazporeditev kapitala gospodarskih subjektov, izvajanje nadzora podjetij (skozi gibanje tečajev delnic), kapitalske naložbe v razvoj proizvodnje, špekulativno poslovanje (ki so orodje za dosego uravnoteženega trga) .
Denarni trg je razdeljen na:
1. Trg kratkoročnih bančnih posojil je trg, ki služi podjetjem in prebivalstvu; na tem trgu banke podjetjem in organizacijam zagotavljajo manjkajoča sredstva, potrebna za poravnavo in dokončanje obtoka. Glavne institucije so poslovne banke.
2. Trg medbančnih posojil je trg, na katerem si banke med sabo zadolžujejo sredstva za vzdrževanje svoje likvidnosti, tj. za zagotovitev svojih obveznosti. Zato so najpogosteje posojila ultra kratkoročne narave-1,7,14 dni, do 3 mesece. Glavne institucije so trgovina. banke in Centralna banka - kot zadnja posojilodajalka.
3. Trg kratkoročnih vrednostnih papirjev-trg, na katerem se trguje s kratkoročnimi vrednostnimi papirji, glavne vrste mačk: vladni kratkoročni. vrednostne papirje in kratkoročne dolžniške vrednostne papirje različnih subjektov (pogosteje v obliki menice). Osnovne institucije: poslovne banke, posredništvo, trgovec, strah. podjetja, borze
4. Devizni trg je trg za mačko. transakcije nakupa in prodaje valute se izvajajo v denarni in negotovinski obliki. Glavne institucije - poslovne banke in menjalnice
5. Zlati trg - trg, na katerem so transakcije (z gotovino, na debelo itd.) Z zlatom, vklj. z zlatimi palicami
Trg kapitala je razdeljen na:
1. Trg dolgoročnih posojil so posojila, ki jih dajo banke ali pa gredo prek drugih finančnih posrednikov
2. Trg dolgoročnih vrednostnih papirjev, ki je razdeljen na trg kapitalskega financiranja (to je vsak sporazum ali obveznost, na podlagi katere podjetje prejme sredstva za naložbe v zameno za zagotavljanje pravic udeležbe v lastniškem kapitalu v lastništvu te družbe (finančna instrument - delnica)) in na trg financiranja na podlagi posojil (sklenitev sporazuma, po katerem gospodarski subjekt prejme sredstva za naložbe v zameno za obveznost plačila tega zneska v prihodnosti z dogovorjenimi obrestmi (finančni instrumenti - zadolžnice, obveznice)).
RZB je hkrati del denarnega in finančnega trga. RCB je 1) niz družbenih in ekonomskih. odnosi v zvezi z izdajo in obtokom vrednostnih papirjev. 2) funkcionalno - institucionalni mehanizem za prerazporeditev prostih sredstev in kapitala med gospodarskimi subjekti, ki prispeva k preoblikovanju prihrankov v naložbe z nakupom in prodajo fin. obveznosti v obliki vrednostnih papirjev.
RCB je razdeljen na primarne in sekundarne, izmenjalne in brez recepta. Primarni trg vrednostnih papirjev - trg, ki služi izdaji (emisiji) in začetni postavitvi vrednostnih papirjev med vlagatelje. Sekundarni trg - namenjen obtoku predhodno izdanih vrednostnih papirjev. Borza - trg vrednostnih papirjev, ki ga izvajajo borze. OTC trg - zasnovan za obtok vrednostnih papirjev, ki še niso bili sprejeti na borze.
V sodobnih razmerah se je pojavil nov finančni sektor. trg - trg izvedenih finančnih instrumentov (RPFI), kat. združuje niz gospodarskih odnosov na področju nujne trgovine s finančnimi instrumenti, ki potrjujejo pravice do virov ali pravice do pravic do virov. RPFI je trg pogodb o izvedenih finančnih instrumentih (terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije, zamenjave).
Terminska pogodba - dogovor med dvema strankama o nakupu (prodaji) določenega zneska sredstva v določenem času v prihodnosti po ceni, določeni v času pogodbe.
Terminska pogodba - sporazum med dvema strankama, sklenjen na borzi, o nakupu (prodaji) sredstva v prihodnosti po ceni, določeni ob sklenitvi. To je standardizirana pogodba, sestavljena je na borzi.
Opcijska pogodba je vrednostni papir, ki kupcu opcije daje pravico (vendar ne zavezuje), da v prihodnosti kupi (pokliče) ali proda (da) katero koli blago po določeni ceni.
Zamenjava je dogovor med dvema ali več strankami o izmenjavi vrste denarnih tokov za določeno časovno obdobje v prihodnosti.
Borza = RCB + RPFI
Funkcije finančnega trga:
1. FR mobilizira prosti kapital in sredstva, kjer jih je v izobilju, in jih razdeli na tista področja industrije, podjetja, ki potrebujejo dodaten kapital. To pomeni, da zagotavlja pretok kapitala med sektorji gospodarstva.
2. Oblikovanje cen finančnih sredstev.
3. Informacijski. Sestavljen je v tem, da razmere na finančnem trgu vlagatelje obveščajo o gospodarskih razmerah v državi in jim dajejo smernice za vlaganje njihovega kapitala.
4. Finančni trg pretvori v kapital tiste denarne sklade, ki po svoji naravi niso kapital, kar vam omogoča povečanje prihrankov in naložb.
Na splošno gibanje kapitala na finančnem trgu prispeva k oblikovanju učinkovitega in racionalnega gospodarstva, saj spodbuja mobilizacijo prostih denarnih virov v interesu proizvodnje in njihovo distribucijo v skladu s potrebami trga.
Tako je finančni trg predstavljen kot učinkovit mehanizem za delovanje gospodarstva, orodje za mobilizacijo finančnih sredstev in prihranke prebivalstva, za optimalno prerazporeditev sredstev.
Celoten sklop razmerij, ki potekajo pri izmenjavi različnih vrst materialnih in nematerialnih koristi s posredovanjem denarja (kot univerzalnega plačilnega sredstva), je v ekonomski teoriji običajno imenovati finančni trg.
Finančne trge lahko imenujemo gonilna sila in osnova mehanizma sodobnega gospodarstva. Bolj usklajeno in učinkovito delujejo, hitreje se razvija gospodarstvo.
Menjava nekaterih gospodarskih koristi za druge, menjava valute nekaterih držav za valuto drugih, trgovanje z vrednostnimi papirji, posojanje itd. - vse to so vrste transakcij, izvedenih na sodobnem finančnem trgu. In v primeru, ko govorimo o takšnih transakcijah, ki se izvajajo na lestvici celotnih držav med seboj, potem že govorimo o svetovnem finančnem trgu.
Tako lahko glede na obseg poslovanja finančni trg razdelimo v dve glavni kategoriji:
Na nacionalnem trgu se operacije izvajajo na ozemlju ločene države. Zato je v celoti predmet nacionalne zakonodaje. Mednarodni trg ni nič drugega kot celota vseh ločeno vzetih nacionalnih finančnih trgov in zato zanj ne morejo veljati zakoni nobene posebne države (na njem delujejo mednarodne norme, pravila in standardi, posebej ustvarjeni za te namene).
V sodobnem gospodarstvu obstajata dva glavna modela finančnih trgov, ki sta se razvila v državah celinske Evrope in Amerike:
Kontinentalni model odlikujeta manj razvit sekundarni trg in nejavna ponudba vrednostnih papirjev (relativno majhno število delničarjev in s tem visoka stopnja koncentracije osnovnega kapitala). Po drugi strani pa je v anglo-ameriškem modelu sekundarni trg veliko bolj razvit in obstaja izrazita težnja k javni ponudbi vrednostnih papirjev.
Sčasoma pa se ta dva modela vse bolj zbližujeta, meje med njima pa se postopoma brišejo.
Oblike obstoja finančnih trgov:
Končno lahko vse finančne trge razvrstimo po panogah:
Gospodarski odnosi z namenom prejemanja ali zagotavljanja sredstev za kratek čas (do enega leta) se imenujejo denarni trg.
Denarni trg ima tri glavne sestavine:
Vse udeležence na denarnem trgu lahko razdelimo v tri kategorije:
Vse zgoraj navedene kategorije udeležencev denarnega trga imajo en skupen cilj - vsi imajo koristi. Posojilodajalci ustvarjajo dobiček na račun odstotka, pri katerem izdajajo posojila. Posojilojemalci nameravajo izkoristiti izposojena sredstva. In korist posrednikov je provizija, ki jo zaračunajo upnikom in posojilojemalcem, ker so jih združili in pogosto delujejo kot porok za transakcijo, sklenjeno med njima.
Spodaj je slika, ki ponazarja glavne instrumente denarnega trga:
Ta veja finančnih trgov vključuje dolgoročne finančne transakcije (posojila, naložbe itd.). V bistvu gre za isti denarni trg, opisan zgoraj, vendar le z zapadlostjo financ, daljših od enega leta.
Tu kroži tako imenovani dolgoročni denar, kapital se vlaga v različne vrste dolgoročnih finančnih instrumentov (delnice, dolgoročne obveznice itd.).
Trg kapitala ima naslednjo strukturo:
Vse v zvezi z izdajo vrednostnih papirjev in njihovim nadaljnjim obtokom (nakup, prodaja, nadaljnja prodaja) se neposredno nanaša na naslednjo vejo finančnih trgov - borzo.
Borza ne vključuje samo organiziranih trgovalnih platform-borz, temveč tudi tako imenovano komponento brez recepta. Na borznem trgu kotirajo vrednostni papirji največjih in najbolj zanesljivih izdajateljev (vključno z vrednostnimi papirji, povezanimi z modrimi žetoni), trg brez recepta pa služi kot zatočišče za vrednostne papirje, ki so razvrščeni kot tvegani (na primer delnice drugega in tretjega ešaloni, ki niso vključeni v menjalne etaže).
Trg vrednostnih papirjev je mogoče razvrstiti po naslednjih glavnih merilih:
To je trg izvedenih finančnih instrumentov (izvedenih finančnih instrumentov) s posebno zapadlostjo (od tod tudi ime). Tu se trguje z naslednjimi finančnimi instrumenti:
Glede na stopnjo organiziranosti se trg izvedenih finančnih instrumentov deli tudi na:
Za trgovanje na trgu izvedenih finančnih instrumentov je značilna visoka stopnja tveganja v primerjavi z na primer trgom delnic ali obveznic. To je posledica dejstva, da se v tem primeru uporablja vzvod (tako imenovani). Poleg tega je druga razlika tukaj možnost odpiranja kratkih pozicij (sposobnost igranja za padec tega ali onega finančnega instrumenta, ki deluje kot osnovno sredstvo).
Transakcije na trgu izvedenih finančnih instrumentov se sklepajo z namenom varovanja pozicij, odprtih na osnovnem sredstvu, v arbitražnih strategijah ali (na deviznem trgu).
Mednarodni valutni trg Forex (devizni trg) je sistem finančnih razmerij, katerega namen je kupiti ali prodati nekatere tuje valute za druge. Po obsegu opravljenih transakcij trg FOREX bistveno presega vse ostale finančne trge.
Trg FOREX nima posebne platforme za trgovanje (na primer borze), temveč celoten sklop komunikacij, ki povezuje njegove največje akterje (banke, nadnacionalne korporacije, borznoposredniške družbe itd.).
Glavni udeleženci na deviznem trgu so:
Druga sestavina svetovnega finančnega trga je trg plemenitih kovin. Izvaja transakcije neposredno s plemenitimi kovinami in z njimi povezanimi vrednostnimi papirji (terminske pogodbe, obveznice, opcije, ki kotirajo v zlatu, pa tudi z zlatimi certifikati).
Po vrsti plemenitih kovin, s katerimi se trguje, lahko ta trg razdelimo na naslednje glavne komponente:
Po vrsti in obsegu izvedenih operacij lahko trg plemenitih kovin razvrstimo na naslednji način:
Na mednarodnem trgu je največ trgovanja; na njem trgujejo veliki vlagatelji, mednarodni skladi in centralne banke. Največja središča mednarodne trgovine se nahajajo v mestih, kot so London, Zürich, New York, Hong Kong, Chicago, Dubai.
Domači trgi za plemenite kovine pomenijo opravljanje trgovinskih operacij v državi. Zanje je značilna določena državna ureditev, izražena v določitvi davkov, kvot, trgovinskih pravil itd.
Črni ali tajni trg plemenitih kovin nastane, ko država uvede resne omejitve pri izvajanju tovrstnih dejavnosti. Ko je na primer trgovanje z zlatom prepovedano, ga začnejo nezakonito prodajati (tihotapijo ga v državo).
Poleg tega lahko ta trg razvrstimo glede na namen kupljenih plemenitih kovin:
To je najmlajši finančni trg, ki je tukaj zastopan. Zgodovina njenega obstoja se je začela s pojavom prve kriptovalute na svetu leta 2008 in je stara le približno deset let. Njegova struktura trenutno še ni v celoti oblikovana (deloma zaradi dejstva, da v mnogih državah ni pravnega okvira, ki bi urejal operacije s kriptovalutami), na splošno pa jo je mogoče predstaviti kot celoto nabora obstoječih kriptovalut in infrastrukturo, ki zagotavlja njihov obstoj . Ta infrastruktura vključuje tako računalniško moč, zahvaljujoč kateri se ustvarjajo in shranjujejo nove in obstoječe kriptovalute, kot tudi celoten nabor organizacij, ki jih prodajajo, kupujejo in menjajo (borze kriptovalut in različne vrste izmenjevalcev).
Kriptovaluta je sredstvo, ki je v celoti odvisno od računalniške moči. Sama tehnologija njegovega nastanka (popularno imenovana rudarjenje) temelji na tehnologiji računalniške verige blokov. Teoretično lahko vsak lastnik računalnika, povezanega z internetom, izkopa malo kriptovalute. Vendar pa bo v resnici trajalo veliko časa, da bi na ta način zaslužili znesek, enakovreden vsaj nekaj ameriškim dolarjem. Dejstvo je, da je sama narava kriptovalute urejena tako, da bolj ko je minirana, težji je ta proces, rudarjenje novih kovancev (kovancev) pa zahteva vedno več računalniških virov.
Trenutno se za pridobivanje kriptovalut uporabljajo specializirane rudarske kmetije, sestavljene iz številnih močnih grafičnih kartic. Kriptovalute je mogoče ustvariti tako s pomočjo procesorja kot z izračuni na grafični kartici. Zgodilo se je, da ima grafična kartica arhitekturo, ki je najbolj primerna za tiste izračune, s pomočjo katerih nastajajo novi kovanci.
Kmetije za rudarjenje kriptovalut so lahko sestavljene iz več grafičnih kartic in na tisoče ali celo več deset tisoč. Večina teh velikih kmetij se nahaja v azijsko-pacifiški regiji, zlasti na Kitajskem (konec leta 2017 je bilo tam koncentriranih približno 30% celotnega svetovnega trga kriptovalut).
Trenutno najbolj priljubljene so naslednje kriptovalute (razporejene po padajočem vrstnem redu vrednosti):
Poleg tega je na svetu še vedno ogromno različnih vrst kriptovalut, od katerih mnoge ne predstavljajo in najverjetneje nikoli ne bodo imele nobene vrednosti.
Najbolj znane platforme, ki ponujajo priložnost za trgovanje s kriptovalutami (tako imenovane borze kriptovalut), so naslednje (v padajočem vrstnem redu obsega trgovanja):
Podrobnejše informacije o tej temi lahko dobite s klikom na naslednje povezave.
