Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Definirea agențiilor de informare, a burselor de valori și a brokerilor pe internet, cu ajutorul cărora este posibilă efectuarea analizei tehnice a pieței. Metode grafice de analiză tehnică. Linii medii mobile (SMA, WMA, EMA) ale oscilatorilor (RSI). Construirea unui grafic al volumului de tranzacționare.
sarcină, adăugată 16.03.2014
Principalele etape ale formării și dezvoltării schimburilor, istoria celor mai mari sisteme de schimb din lume. Trăsături caracteristice primelor burse sovietice de mărfuri. Ordinea și regulile, principiile de bază ale activității burselor moderne de mărfuri. Tipuri de tranzacții valutare.
rezumat, adăugat 22.10.2009
Esența, tipurile, participanții și istoria dezvoltării pieței valutare moderne. Caracteristicile generale ale pieței valutare FOREX și ale schimburilor valutare ca elemente ale infrastructurii pieței valutare. Analiza principalelor tranzacții valutare și tranzacții futures cu valută.
lucrare de termen, adăugată 27.07.2010
Esența și mecanismele de funcționare a schimburilor. Dezvoltarea burselor de valori în Rusia în stadiul actual. Principalele direcții și obiective ale creării unei burse de mărfuri. participanți profesioniști de pe piață. Forma de parteneriat necomercial. Ratingul operatorilor de top de pe piața de valori.
rezumat, adăugat 22.07.2014
Esența, rolul și principalele funcții ale schimburilor valutare. Caracteristicile țării ale funcționării schimburilor valutare. Reglementarea de stat a relaţiilor monetare şi de credit. Forme și metode de politică monetară. Reglementarea și controlul valutar în Federația Rusă.
lucrare de termen, adăugată 02.11.2011
Tendințe moderne în dezvoltarea burselor și operațiunilor bursiere. Volumul de tranzacționare pe piețele Bursei din Moscova. Determinarea indicilor bursieri ai Bursei din Moscova în ruble și dolari. Politica organelor de stat în reglementarea pieței de valori mobiliare din Rusia.
rezumat, adăugat 04.09.2014
Conceptul și structura pieței financiare, tipurile de schimburi și ordinea interacțiunii lor interne. Subiectele și funcțiile pieței valorilor mobiliare, ultimele sale tendințe de dezvoltare. Caracteristicile burselor de valori moderne, nevoia de intermediari și responsabilitățile acestora.
rezumat, adăugat 22.10.2009
Studierea istoriei creării unui mega-regulator în Federația Rusă. Caracteristicile sistemului de reglementare și supraveghere pe piețele financiare. Consolidarea supravegherii financiare, bancare și de asigurări. Crearea unui organism de reglementare financiar bazat pe Banca Centrală.
test, adaugat 02.09.2015
Deoarece departe de toate titlurile provin din capitalul monetar, piața valorilor mobiliare nu poate fi atribuită în totalitate pieței de capital. În măsura în care piața valorilor mobiliare se bazează pe bani ca capital, se numește piață de valori și în această încarnare face parte din piața serviciilor financiare. Piața de valori reprezintă cea mai mare parte a pieței de valori mobiliare. Cealaltă parte, din cauza dimensiunilor reduse, nu a primit o denumire specială și, prin urmare, conceptele de piață a valorilor mobiliare și piață de valori sunt adesea considerate sinonime. Deci, piața valorilor mobiliare este formată din piața de valori (parte a pieței de capital) și piața monetară, unde se circulă titluri de valoare pe termen scurt, care pot fi considerate ca o componentă a ambelor piețe în același timp (Figura 2.2).
Orez. 2.2. Armonizarea conceptelor „piață de valori” și „piață a valorilor mobiliare”
În sens larg, piața valorilor mobiliare este un segment al pieței serviciilor financiare, unde se creează condițiile necesare și are loc mobilizarea rapidă, redistribuirea efectivă și alocarea rațională a resurselor financiare în spațiul socio-economic al statului, ținând cont interesele şi nevoile societăţii prin emisiunea de valori mobiliare de către diverse instituţii emitente. scopul principal crearea sa este formarea unei piețe holistice, foarte lichide, eficiente și corecte, reglementată de stat și integrată în bursele mondiale.
Serviciile financiare de pe piața de valori (Fig. 2.3) reprezintă un subsistem al primului nivel al pieței de servicii financiare. Specificul pieței de valori este că pe ea sunt tranzacționate titluri de valoare pe termen lung. functie principala piata - asigurarea procesului de acumulare a capitalului, atragerea investitiilor in economie. Acesta este ceea ce explică mișcarea resurselor financiare pe termen lung.
Orez. 2.3. Serviciile financiare la bursa ca subsistem
Eficiența funcționării pieței de valori contribuie la dezvoltarea producției, la creșterea comerțului, la transformarea încasărilor de numerar de la populația generală în investiții, care reprezintă o sursă semnificativă de reînnoire a capitalului fix.
Esența economică a pieței de valori constă în capacitatea acesteia de a acumula fonduri disparate de persoane fizice și juridice și de a le direcționa către acele sectoare ale economiei care au nevoie de resursele financiare necesare dezvoltării lor.
Serviciile financiare din bursa asigură desfășurarea eficientă a funcțiilor sale și contribuie la creșterea economică a tuturor participanților săi.
Tipurile de servicii financiare din bursă (Fig. 2.4) pot fi împărțite în servicii prestate în domeniul unei burse organizate (trading bursier) și servicii prestate în domeniul sistemului de tranzacționare bursiere bursiere.
Orez. 2.4. Tipuri de servicii financiare la bursa
În Ucraina, piața de valori a început să se dezvolte în 1997 și are o serie de caracteristici:
În primul rând, legătura cu procesul de privatizare a proprietății statului și corporatizarea întreprinderilor;
În al doilea rând, cea mai mare parte a operațiunilor cu valori mobiliare (98%) este concentrată pe piața primară;
În al treilea rând, piața secundară se dezvoltă slab din cauza lichidității scăzute, a rentabilității și a fiabilității acțiunilor societăților pe acțiuni nou create;
În al patrulea rând, se dezvoltă o piață predominant neorganizată, care reprezintă până la 95% din cifra de afaceri totală, ceea ce indică o conștientizare și eficiență scăzute a pieței.
Esenţa economică a pieţei de valori (Fig. 2.5) arată conţinutul şi scopul acesteia în sistemul economic al relaţiilor de piaţă.
Orez. 2.5. Esența economică a pieței de valori
Bursa realizează o serie funcții dintre care cele mai importante sunt:
Intermedieri financiare (redistribuirea resurselor monetare, fluxuri de capital libere, deși reglementate, către cele mai eficiente domenii ale managementului, industriilor și întreprinderilor);
Centralizarea capitalului (combinând două sau mai multe capitaluri individuale într-un capital comun). Această funcție a reprezentărilor per-normaliste este îndeplinită în primul rând de bursă;
Creșterea nivelului de concentrare a capitalului și a producției (creșterea capitalului prin acumulare, adică valorificarea profitului net).
Caracteristici specifice bursa sunt:
1. Contabilitate. Constă în înscrierea obligatorie în liste speciale (registre) a tuturor tipurilor de valori mobiliare care circulă pe piață, înregistrarea participanților la piață, precum și fixarea tranzacțiilor pe acțiuni executate prin contracte de vânzare, gaj, trust, conversie etc.
2. Control. Acesta prevede monitorizarea respectării legilor de către participanții la piață.
3. Asigurarea echilibrului dintre cerere și ofertă. Înseamnă menținerea echilibrului pieței.
4. Stimulant. Constă în stimularea dorinței persoanelor juridice și persoanelor fizice de a deveni participanți la piața valorilor mobiliare.
5. de reglementare. Constă în reglementarea tranzacțiilor specifice cu acțiuni prin diverse metode.
Ca instrument al politicii financiare a statului, piața de valori mobiliare de stat îndeplinește următoarele funcții:
a) finanțarea deficitului bugetelor autorităților de diferite niveluri, afectând astfel volumul masei monetare în circulație și, în consecință, extinderea sau reducerea nivelului PIB-ului;
b) finanţarea unor proiecte deosebit de importante, programe de stat. Numire și rol bursa se manifesta in urmatoarele:
1. Există o redistribuire a investițiilor în piață. Prin intermediul acestuia, capitalul este transferat în principal către industriile care oferă cea mai mare profitabilitate datorită rentabilității ridicate.
2. Piața de valori conferă un caracter masiv procesului investițional, oferind posibilitatea de a cumpăra titluri de valoare. Concentrarea cifrei de afaceri a valorilor mobiliare pe burse și intermediari profesioniști accelerează procesul investițional.
3. Piața acționează ca un barometru financiar, reacționând cu sensibilitate la schimbările din situația socio-politică.
4. Cu ajutorul valorilor mobiliare se implementează o abordare democratică a managementului. La adunările generale ale acționarilor, deciziile se iau prin votul acționarilor.
5. Statul și corporațiile realizează restructurarea economiei naționale prin tranzacții cu acțiuni.
Sarcina bursei este prezentată în fig. 2.6.
În Ucraina, ca și în alte țări cu economii în tranziție, circulația valorilor mobiliare devine una dintre principalele ramuri ale sectorului financiar. Reforma proprietății este însoțită de o restructurare a economiei naționale și determină crearea unei piețe de valori, iar aceasta din urmă ajută la consolidarea rezultatelor acestei reforme.
Una dintre cele mai importante probleme în analiza pieței valorilor mobiliare este problema clasificării acesteia după diverse criterii. Analiza structurii contribuie la soluționarea celei mai importante probleme practice – segmentarea pieței, alegând propria nișă în ea pentru funcționarea eficientă în fața concurenței în creștere.
Fiecare segment al bursei, în funcție de un anumit criteriu, poate fi împărțit în micro-segmente. Segmentarea presupune definirea zonelor interteritoriale ale pietei. În acest scop, este împărțit în zone geografice, ale căror caracteristici sunt furnizate în funcție de următorii indicatori: baza financiară, atractivitatea investițiilor, caracteristicile industriei și altele asemenea.
Clasificarea pietei valorilor mobiliare poate fi depusa dupa criteriile prezentate in Fig. 2.7.
Există și alte criterii de clasificare a pieței, de exemplu, după sfera de aplicare (Tabelul 2.1).
masa 2.1
RELAȚIA DIFERITELOR TIPURI DE PIEȚE DE VALORI MOBILIARE PE DOMENIILE LOR DE APLICARE
Să facem o scurtă descriere a principalelor componente ale pieței valorilor mobiliare.
Piața primară este achiziția de valori mobiliare de către primii lor proprietari.
Piața primară a valorilor mobiliare îndeplinește următoarele funcții:
Organizarea emisiunii de valori mobiliare;
Plasarea valorilor mobiliare;
Contabilitatea titlurilor de valoare;
Mentinerea echilibrului dintre cerere si oferta;
Transformarea raporturilor de proprietate.
Principalele subiecte ale pieței primare includ emitenții și investitorii. Participanții săi activi sunt fonduri de investiții și companii financiare, precum și diverși intermediari. Băncile comerciale sunt active pe piața primară. Ea efectuează plasarea inițială a valorilor mobiliare, determinarea valorii lor de piață, evaluarea riscului investiției, înregistrarea de stat a emisiunii.
Piața secundară a valorilor mobiliare - aceasta este circulatia valorilor mobiliare emise anterior, transferul unui titlu de valoare de la un proprietar la altul pe toata durata de viata a titlului.
Scopul acestei piețe este de a oferi condiții reale pentru cumpărarea, vânzarea și efectuarea altor tranzacții cu valori mobiliare după plasarea acestora.
Sarcinile pieței secundare de valori mobiliare:
Creșterea activității financiare a entităților comerciale și persoanelor fizice;
Dezvoltarea de noi forme de practică financiară;
Îmbunătățirea cadrului legal;
Dezvoltarea infrastructurii;
Respectarea regulilor și standardelor aplicabile.
Caracteristicile pieței secundare includ o mare varietate de oportunități de investiții, calități și caracteristici ale valorilor mobiliare negociabile, dependența de o serie de factori obiectivi și subiectivi.
Piața secundară este formată din organizate și neorganizate (OTC). Principalii săi participanți sunt statul, societățile pe acțiuni, specialiștii, fondurile și companiile de investiții, băncile comerciale și alte entități de afaceri și cetățeni.
O piață a valorilor mobiliare organizată este circulația acestora pe baza unor reguli stabile între intermediarii profesioniști licențiați.
Piața de numerar a valorilor mobiliare (piața la vedere) este o piață cu executare imediată a tranzacțiilor în termen de 1-2 zile lucrătoare.
Piața instrumentelor derivate este o piață în care se încheie diverse tipuri de acorduri cu o scadență care depășește 2 zile lucrătoare (maximum 90 de zile).
Așadar, piața valorilor mobiliare este un ansamblu de relații economice privind emisiunea și circulația valorilor mobiliare între subiecții săi, care stimulează mobilizarea capitalului, asigură redistribuirea fondurilor libere între diverse sectoare ale economiei.
Compoziția subiectelor bursiere este prezentată în fig. 2.8.
După cum se poate observa din fig. 2.8 participanții la bursa - Acestea sunt persoane fizice și organizații care vând sau cumpără valori mobiliare, deservesc circulația acestora și decontările cu acestea. Aceștia sunt cei care intră în anumite relații economice între ei în ceea ce privește circulația valorilor mobiliare. În funcție de scopul lor funcțional, se disting următoarele grupuri de participanți la bursă (Fig. 2.9).
Principalii actori ai pietei de valori sunt: bursele; departamentele bursiere ale burselor de valută, mărfuri și mărfuri, care organizează tranzacționarea la bursă a valorilor mobiliare; depozitarii si registratorii care stocheaza si tin registrul valorilor mobiliare; societăți pe acțiuni care emit valori mobiliare; organizații de autoreglementare care sunt asociații publice ale participanților profesioniști pe piețele regionale de valori mobiliare; fonduri de investiții angajate în activități profesionale specializate; băncile comerciale care își emit valorile mobiliare, participă la activitățile burselor de valori și deservesc tranzacții cu acțiuni; centre de stocuri care vând titluri de valoare; fonduri de pensii și companii de asigurări care investesc temporar resurse financiare gratuite în titluri de valoare; persoane juridice și persoane fizice care, în cadrul legislației în vigoare, pot efectua diverse tranzacții cu acțiuni.
Un loc aparte în rândul participanților la bursă îl ocupă o organizație de decontare și compensare, care este o organizație specializată de tip bancar și desfășoară următoarele activități:
1. Efectuarea de tranzacții de decontare între membrii săi.
2. Compensarea creanțelor reciproce între participanții la decontări.
3. Colectarea, reconcilierea si corectarea informatiilor privind tranzactiile efectuate pe piete.
4. Stabilirea termenelor în care fondurile trebuie să fie primite de către organizația de decontare și compensare.
5. Controlul asupra mișcării valorilor mobiliare și a rezultatelor executării contractelor.
6. Inregistrarea contabila si documentara a calculelor efectuate.
Limpezire (din engleză. clear - clear, clarify) - un sistem de plăți fără numerar pentru bunuri, servicii, diferite tipuri de titluri, bazat pe compensarea creanțelor și obligațiilor reciproce. Clearing-ul a fost folosit pentru prima dată între băncile engleze la mijlocul secolului al XVIII-lea. din cauza lipsei banilor metalici şi odată cu dezvoltarea relaţiilor de credit.
O organizație de decontare și compensare este o organizație care trebuie să funcționeze cu profit. capitalul său autorizat este format din compensări reciproce. Principalele surse de profit ale acestei organizații sunt plata pentru înregistrarea tranzacțiilor, profitul din vânzarea de informații, profitul din cifra de afaceri a fondurilor de care dispune organizația, veniturile din vânzarea metodelor de calcul, software și altele asemenea.
Compensarea bursei - este o procedură de decontare a tranzacțiilor valutare, care oferă garanții financiare pentru implementarea acestora prin sistemul de depozit și contribuții în marjă ale participanților la tranzacționarea valutară.
Aceasta înseamnă că la sfârșitul fiecărei zile lucrătoare sunt specificate, specificate și comparate informații despre toate tranzacțiile la bursă. Decontările efectuate cu privire la tranzacțiile valutare de către casele de compensare la bursele străine de futures pe mărfuri nu sunt numerar. Este un element esențial al tranzacționării pe piața futures.
Principalele funcții ale unei instituții de compensare astfel de:
Inregistrarea conturilor, decontari pe tranzactii finalizate;
Colectarea și stocarea taxelor de garanție pentru contracte futures pentru a compensa eventuala diferență dintre prețul inițial și cotațiile curente;
Reglementarea livrărilor și furnizarea de informații privind tranzacțiile comerciale.
Casele de compensare nu numai că se asigură că soldurile (solurile) conturilor sunt verificate pentru toate tranzacțiile înainte de următoarea sesiune de tranzacționare, dar asigură și integritatea financiară a pieței. Activitățile caselor de compensare au contribuit la dezvoltarea și eficiența rapidă a pieței futures ca segment al pieței serviciilor financiare în ansamblu.
Casa de compensare de pe bursă efectuează următoarele operațiuni:
Oferă încheierea rapidă și fără probleme a contractelor de compensare, permițându-vă să deschideți și să închideți cu ușurință poziții (lichidarea acestora);
Simplifica procesul de livrare a bunurilor in cadrul contractelor futures;
Oferă protecție uniformă pe termen lung împotriva pierderilor semnificative ale contractelor.
Managementul financiar eficient în întreprindere se bazează pe baza de informații și depinde de aceasta. La rândul său, formarea bazei informaționale a managementului financiar la întreprinderi este un proces de selecție intenționată a indicatorilor informativi adecvați, concentrați atât pe luarea deciziilor strategice, cât și pe managementul actual eficient al activităților financiare.
Formarea unui sistem de indicatori informativi ai managementului financiar pentru o anumită întreprindere este asociată cu caracteristicile sale industriei, forma organizatorică și juridică, volumul, gradul de diversificare a activității economice și alte condiții. Prin urmare, întregul set de indicatori incluși în baza de informații a managementului financiar poate fi grupat pe tipuri de surse de informații și necesită clarificare procedurală pentru fiecare grup în raport cu activitățile practice ale unei anumite întreprinderi.
Prima grupă include indicatori care caracterizează dezvoltarea economică generală a țării. indicatorii informativi ai acestui grup servesc la prezicerea conditiilor mediului extern, a functionarii intreprinderii in luarea deciziilor strategice in domeniul activitatii financiare.
Acest grup include următorii indicatori:
Formarea indicatorilor acestui grup se bazează pe publicarea statisticilor de stat.
A doua grupă cuprinde principalii indicatori informativi care caracterizează apartenența sectorială a întreprinderii. Sistemul de indicatori ai acestui grup servește la luarea deciziilor manageriale privind activitățile financiare operaționale.
Acest grup ar trebui să includă indicatori care caracterizează activitățile contractorilor și ale concurenților. Sursa pentru formarea indicatorilor acestui grup este publicarea materialelor de raportare în proces, ratingurile corespunzătoare, referințele de afaceri plătite furnizate pe piața serviciilor de informare.
A treia grupă include indicatori care caracterizează situația de pe piața financiară. Sistemul de indicatori informativi ai acestei grupe serveste la luarea deciziilor manageriale in domeniul formarii unui portofoliu de investitii financiare pe termen lung, realizari de investitii financiare pe termen scurt si alte operatiuni.
Acest grup include următorii indicatori:
Sursa pentru formarea unui sistem de indicatori pentru acest grup, dacă este necesar, este publicarea publicațiilor comerciale prezentate pe sursele electronice relevante sau obținute folosind tehnologiile canalelor de comunicare în rețea.
A patra grupă include indicatori formați din surse interne de informații ale întreprinderii conform contabilității de gestiune și financiară. Sistemul de indicatori ai acestui grup sta la baza bazei de informatii de management financiar. Pe baza acestui sistem de indicatori se realizează analiza, prognoza, planificarea și luarea deciziilor de management operațional în toate domeniile activității financiare a întreprinderii. Avantajul indicatorilor acestui grup este uniformitatea, regularitatea formării, gradul ridicat de fiabilitate și fiabilitate, care este determinat de starea corespunzătoare a situațiilor financiare și a indicatorilor financiari generali calculați pe baza acestuia.
Indicatorii financiar-contabili sunt agregați în situații financiare și indicatorii financiari calculați pe baza acestora. Raportarea financiară, așa cum este prevăzută, ar trebui să contribuie la formarea unei infrastructuri financiare de piață civilizată, să servească drept instrument de interacțiune între întreprindere și piață, astfel încât piața să devină o sursă eficientă de resurse financiare pentru întreprindere.
Cu stimă, tânăr analist
Piața valorilor mobiliare este un sistem complex, ale cărui elemente generează și consumă simultan o cantitate imensă de informații. Existența unei piețe de valori moderne este imposibilă fără un suport informațional adecvat, prin urmare, în Rusia, în paralel cu piața de valori, se formează o piață de informații cu proprii participanți, propria infrastructură. Colectarea informațiilor despre piața valorilor mobiliare, precum și a oricăror alte informații care pot afecta piața valorilor mobiliare, se realizează de către organizații specializate: agenții de presă, departamente de informare și analiză ale băncilor, burselor de valori, companiilor financiare, redacțiilor revistelor și ziarelor. Livrarea informațiilor se realizează în diferite moduri. Acestea pot fi publicații tipărite și canale de televiziune, radio și telefon, precum și rețele globale de calculatoare.
Investitorii și ceilalți participanți la piața valorilor mobiliare pot folosi orice sursă de informații despre piața valorilor mobiliare, în funcție de obiectivele acesteia și de suma de bani pe care sunt dispuși să o plătească pentru informațiile furnizate. Să luăm în considerare principalele surse de informații despre piața de valori mobiliare din Rusia.
Publicații în periodice. Cel mai simplu și mai accesibil mod pentru aproape toți participanții la bursă de a obține informații sunt secțiunile financiare ale ziarelor. Publicațiile din ziare conțin cele mai relevante știri de afaceri și financiare și comentariile acestora. Informațiile din ziare le permit investitorilor să țină la curent cu evenimentele și să știe cum afectează acestea bursa. Cea mai populară publicație rusă este ziarul Kommersant-Daily, care, pe lângă știrile de afaceri, publică cotații pentru cele mai importante instrumente financiare și indicatori financiari majori. Pentru cei care au legătură cu piețele regionale, diverse publicații regionale, cum ar fi ziarul Delovoy Peterburg, pot fi utile. Informații similare, dar cu un interval săptămânal, sunt date în revistele populare „Expert” și „Bani”.
Este important ca un investitor nu numai să aibă informații actualizate despre cotațiile titlurilor de valoare, ci și să aibă date despre situația financiară a emitenților. Astfel de informații sunt furnizate sub formă tipărită sub formă de rapoarte anuale ale societăților pe acțiuni rusești și diferite tipuri de buletine. De menționat că rapoartele anuale ale societăților pe acțiuni sunt cel mai adesea disponibile doar acționarilor, dar pot fi obținute în format electronic. Un exemplu de buletin este Buletinul Asociației Băncilor Comerciale din Sankt Petersburg, care publică trimestrial informații despre situația financiară a băncilor comerciale regionale.
O altă sursă tipărită importantă de informații despre piața valorilor mobiliare sunt buletinele agențiilor de informare și financiare, de exemplu, buletinele săptămânale ale agenției Finmarket „Monitorizarea pieței valorilor mobiliare”, „Marketing financiar”, „Piața OTC”, etc.
Buletinul „Monitorizarea pieței valorilor mobiliare” conține informații și materiale analitice privind dinamica pieței valorilor mobiliare guvernamentale și corporative. Pe lângă dinamica cotațiilor, conține valorile indicilor bursieri calculați de agenția Finmarket: un indice compozit, indici sectoriali pentru energie, comunicații și telecomunicații, metalurgie, inginerie, transport și comerț. Pentru emitenții celor mai lichide acțiuni, se evaluează rata de rentabilitate, indicii de risc, modificările relative ale prețurilor, cotațiile de prognoză și indici de precizie a prognozei și alți indicatori analitici.
Buletinul de marketing financiar publică indicatori ai piețelor monetare și valutare, ratele dobânzilor de pe piețele de credit interbancare din Rusia și străinătate, ratele dobânzilor la depozitele de ruble, rezultatele tranzacționării la MICEX și schimburile valutare din Rusia și CSI, cotațiile peste -contracurență pe piața valutară și valută forward, cursuri de schimb numerar, cursuri încrucișate ale valutelor mondiale, rezultate ale tranzacționării cu contracte futures valutare la MICEX și bursele regionale, rezultatele tranzacționării cu obligațiuni guvernamentale la MICEX și la bursele regionale, rezultatele tranzacționării futures în titluri de stat, indicatori ai piețelor bursiere internaționale și rusești, rezultatele tranzacționării în RTS și RTS-2, rezultatele tranzacționării bursiere cu acțiuni rusești, rezultatele tranzacționării futures cu acțiuni ale emitenților ruși. În plus, cele mai importante știri de afaceri și politice sunt publicate în buletin.
Buletinul „Piața OTC” conține informații despre ofertele de cumpărare și vânzare de bilete la ordin, obligațiuni de economii guvernamentale și acțiuni pe piața OTC. Aici sunt date și coordonatele operatorilor de piață, ceea ce ajută la creșterea lichidității pieței de valori mobiliare over-the-counter.
Următorul grup important de publicații tipărite sunt periodicele Băncii Rusiei și ale Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare. Buletinul acestor departamente reflectă toate schimbările care au loc în țară în cadrul normativ și legislativ al pieței valorilor mobiliare.
Informații furnizate prin linii telefonice, radio și televiziuneviziune. Această formă de livrare a informațiilor financiare în Rusia este încă prost organizată. În țările străine dezvoltate, există un număr mare de linii telefonice „fierbinți”, canale de radio și televiziune financiare specializate, care difuzează în mod constant informații despre piețele financiare, precum și știri de afaceri. În Rusia, piețele financiare sunt încă subdezvoltate și, prin urmare, această metodă de livrare a informațiilor este abia în curs de dezvoltare: nu există încă linii „fierbinți”, iar radioul și televiziunea se limitează la difuzarea de programe individuale pe subiecte financiare, uneori se oferă informații prompte despre cei mai importanți indicatori financiari (cursul de schimb al dolarului, valoarea indicilor).
Rețele globale de calculatoare/Special dezvoltarea și implementarea în infrastructura piețelor informaționale rusești, rețele globale de calculatoare primite la sfârșitul anilor 90. Acest lucru a fost facilitat de dezvoltarea tehnologiilor Internet.
Internetul a apărut acum aproximativ douăzeci de ani în Statele Unite. Inițial, a funcționat doar în interiorul țării și a avut o structură și principii de funcționare destul de simple. Toate rețelele de calculatoare erau conectate între ele prin modem și conexiune telefonică și puteau transmite mesaje între ele, respectând regulile definite de Internet Protocol IP (Internet-Protocol). Fiecare computer avea o adresă de rețea. Acum internetul este folosit de întreaga lume. Este o colecție de rețele naționale globale care funcționează cu protocolul IP. Vă puteți conecta la Internet de pe diferite computere: IBM PC, SUN, Macintosh, etc. Fiecare computer conectat la Internet are o adresă unică de 32 de biți.
Diferitele rețele de pe Internet sunt interconectate prin calculatoare speciale numite routere. Când primesc un mesaj nou, ei decid unde să-l trimită în continuare. Acum, Internetul oferă utilizatorilor multe servicii diferite, dintre care cel mai simplu este e-mailul, iar cea mai complexă dezvoltare este tehnologia. www(World Wide Web), care este un serviciu de informare bazat pe ideea de hipertext. Tehnologia WWW face posibilă căutarea și primirea eficientă a informațiilor cu o creștere a detaliilor acesteia. Puteți „lansa” propriile informații pe Internet, dezvoltate în tehnologia WWW.
Posibilitățile internetului sunt utilizate în special în țările occidentale dezvoltate pentru a obține diverse informații de referință, inclusiv legislația străină care reglementează relațiile economice.
Popularitatea și capacitățile de informare ale Internetului sunt acum atât de mari încât orice companie formată din cel puțin o persoană are propria pagină web pe Internet cu informații despre ea însăși. Majoritatea oamenilor de afaceri au și propriile lor pagini web. Tehnologia internetului este utilizată pe scară largă și în Rusia. Până în prezent, transmiterea de informații financiare și de afaceri prin Internet este cea mai rapidă, mai modernă și eficientă modalitate. Există multe agenții de informare și analiză care operează pe piața informațională din Rusia, care furnizează informații în formă electronică prin internet. Fiecare organizație are propria pagină web, unde publică informații despre ea însăși și despre activitățile sale. Pentru participanții la piața valorilor mobiliare, de interes deosebit sunt site-urile Băncii Centrale a Federației Ruse, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare a Federației Ruse, sucursalele sale regionale, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, moneda rusă și bursele, sistemul comercial rusesc, organizațiile de autoreglementare AUVER, NAUFOR și PARTAD etc.
Utilizarea pe scară largă a Internetului a contribuit la extinderea gamei de servicii oferite de diverse agenții de presă.
Agentia AK&M. Agenția de presă rusă AK&M activează pe piața serviciilor de informații financiare din 1990. Pe lângă informații, agenția oferă și servicii analitice și de consultanță. Agenția utilizează diverse forme de livrare a informațiilor: de la o versiune pe hârtie la un sistem informatic care funcționează în timp real,
În timp real, folosind sistemul AK&M Online News, puteți primi: știri actuale economice și politice, rapoarte guvernamentale, știri corporative, știri de la instituțiile financiare, analize exprese a situației de pe piețele financiare și de mărfuri din Rusia și străinătate, știri despre piata valorilor mobiliare.
Agenția publică în format electronic buletinul analitic „Sectoare ale economiei ruse: producție, finanțe, valori mobiliare”, care prezintă un studiu al stării economice actuale a cinci sectoare ale economiei ruse: comunicații, producție de petrol și gaze și rafinare a petrolului, energie electrică, inginerie, metalurgie feroasă și neferoasă. Buletinele contin o prognoza economica generala a industriei, analiza starii intreprinderilor, stirile intreprinderilor, analiza si prognoza situatiei de pe piata valorilor mobiliare.
Agenția pune la dispoziție utilizatorilor baza de date de informații AK&M-LTST, care conține informații detaliate despre activitățile întreprinderilor, băncilor, companiilor financiare, precum și informații despre toate segmentele pieței financiare. Baza de date conține următoarele tipuri de informații:
Agenția AK&M a fost una dintre primele de pe bursa rusă care a început să calculeze indici bursieri. Acum calculează și publică zilnic: indicele compozit AK&M, indicele acțiunilor întreprinderilor industriale, indicele acțiunilor băncilor, indicele acțiunilor de „al doilea nivel”, indicele certificatelor de depozit, zece indici bursieri sectoriali.
Agentia TENFORE-Rusia. Agenția menține un sistem informațional pe internet, prin care informațiile financiare sunt furnizate în timp real. Agenția TENFORE-Rusia este o filială a holdingului internațional TENFORE, care are birouri în Europa, Orientul Mijlociu și America. TENFORE colectează, prelucrează și distribuie date de la 30 dintre cele mai importante burse de valori din lume, de la 10 agenții de presă importante și 200 de bănci internaționale. În fiecare zi, această agenție transmite 350.000 de citate, mai mult de 10.000 de știri în șapte limbi. Lucrează în Rusia din 1993.
TENFORE-Russia furnizează date despre: cotații pentru valute, valori mobiliare, instrumente financiare derivate, rate ale dobânzilor de pe piața monetară, prețuri pe piața mărfurilor și mărfurilor, indici bursieri, știri economice. Aceste informații sunt disponibile oricărui utilizator prin intermediul internetului. Datele în formate care permit prelucrarea ulterioară sunt furnizate utilizatorilor înregistrați. De asemenea, au acces la software auxiliar care permite prelucrarea datelor analitice și analiza tehnică.
Agentia de informatii Finmarket. Agenția este specializată în furnizarea de informații profesioniștilor pieței financiare. Informațiile pentru uz profesional sunt furnizate într-o versiune plătită. În modul de acces gratuit există date despre dinamica curentă zilnică a monedei și a piețelor de valori.
Următoarele grupuri de informații sunt plasate pe serverul Finmarket:
În plus, secțiunile operaționale funcționează pe server:
Pe lângă informațiile actuale și de arhivă de pe server, Finmarket emite și publicații de specialitate în formă electronică:
Informațiile despre piețele financiare rusești sunt furnizate către Finmarket de către companiile de investiții ruse, agențiile de presă, redacțiile ziarelor și revistelor financiare, bursele și asociațiile Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare, Băncii Centrale a Federației Ruse și Comitetului de Stat pentru Statistică al Federația Rusă. În ceea ce privește informațiile, aproximativ 40 de organizații cooperează cu Finmarket.
Agenția are birouri regionale în Krasnoyarsk, Novosibirsk, Sankt Petersburg, Ekaterinburg.
Agenția de informare „FinancialCasa”. Finansovyi Dom Agency este o subsidiară a St. Petersburg Interbank Financial House JSC (PMFD) și este specializată în furnizarea de informații financiare și software pentru participanții profesioniști la bursa din regiunea de nord-vest a Rusiei. Particularitatea acestei agenții este utilizarea diferitelor metode de livrare a informațiilor: aceasta este rețeaua proprie de telecomunicații Dixy+ și transmisia tradițională prin Internet. Deoarece PMFD este cel mai mare dezvoltator de software pentru profesioniștii pieței de valori, furnizează și instalează sisteme informatice profesionale utilizate în diverse domenii financiare. O atenție deosebită merită dezvoltarea proprie a PIFD, sistemul informațional Dixy+, care furnizează informații despre moneda și bursele rusești.
Sistemul Dixy+ este un pachet software cu o parte server situată la Moscova și o parte client situată la utilizatorii regionali. Dixy+ difuzează în timp real tranzacțiile cu valută și valori mobiliare de la diferite burse către consumatorii regionali.Informațiile sunt furnizate de pe mai multe platforme de tranzacționare simultan și sunt afișate simultan pe computerul clientului sub formă tabelară și grafică. Dixie+ difuzează următoarele informații:
Clienții sistemului Dixy+ sunt cele mai mari companii de investiții, bănci și burse din Sankt Petersburg și regiunea de Nord-Vest.
În ultimii ani, sistemul de telecomunicații interbancare SWIFT a început să ofere și serviciile sale de servicii de informare pieței valorilor mobiliare.
SWIFT este o abreviere pentru Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Societatea pentru Worldwide Interbank Financial Telecommunications, care a fost înființată în 1973 de 240 dintre cele mai mari bănci din Europa de Vest și America de Nord). Această organizație a creat un sistem global de comunicare complet automatizat pentru bănci și instituții financiare. A înlocuit formele ineficiente depășite de transfer de documente financiare cu forma electronică de schimb prin computere.
Activitățile SWIFT s-au dezvoltat cu atâta succes încât au primit în curând sprijinul comunității financiare globale. Acum SWIFT are peste 4 mii de urmăritori din peste 100 de țări ale lumii. Datorită SWIFT, au fost dezvoltate standarde internaționale pentru diferite tipuri de documente financiare transferate, ceea ce a făcut posibilă efectuarea rapidă a tranzacțiilor internaționale pentru contrapărți din diferite țări, vorbind diferite limbi și care operează în diferite sisteme economice naționale.
Sistemul SWIFT include o serie de elemente:
SWIFT are o companie specială SWIFT Terminal Services (STS) pentru dezvoltarea sistemelor de interfață, conectarea acestora la o rețea comună și servicii tehnologice.
Inițial, SWIFT a fost creat ca un sistem pur de comunicare care îndeplinește funcțiile de e-mail în scopuri speciale. Apoi a început să efectueze decontări interbancare. Băncile mari care efectuează decontări în SWIFT aveau nevoie de sisteme care funcționează cu monede universale sau echivalentele acestora. Asociațiile interbancare regionale cu case de compensare proprii trebuiau să organizeze decontări cu alte asociații. Ca urmare, la inițiativa mai multor bănci de compensare de top din Europa, SWIFT a creat centrul de compensare Ecu Clearing System (ECS).
Apoi, SWIFT a dezvoltat sistemul universal de decontare interbancară ACCORD, care asigură integrarea în SWIFT, precum și în orice alt sistem bancar de telecomunicații folosind protocoale de comunicații similare cu SWIFT. În plus, ACCORD asigură controlul automat al confirmărilor tranzacțiilor financiare care corespund operațiunilor de tranzacționare pe piețele internaționale non-cash și cash. Acesta calculează soldurile pentru fiecare tip de monedă. Aceste solduri sunt baza pentru compensarea perechilor de clienți.
Rusia are un procesor regional SWIFT instalat la Vnesheconombank. Banca „Menatep”, Banca Internațională din Moscova, Vneshtorgbank din Rusia, Inkombank și banca „Credit rusesc” sunt conectate la aceasta.
Pe lângă bănci, SWIFT include și organizații nebancare care deservesc piețele internaționale și naționale de valori mobiliare: organizații de broker-deale, burse recunoscute, depozitari centrali și organizații de decontare, companii de trust, depozitari, agenți de înregistrare și transfer. Din 1992, instituțiile financiare și administratorii de fonduri au fost admiși la SWIFT. Există zece categorii de mesaje în SWIFT:
1. Transferuri și plăți clienți.
10. Grupul general al acestor categorii, inclusiv plăți, costuri, dobânzi, solicitări (răspunsuri), mesaje în format gratuit.
1. Instrucțiuni de tranzacționare și confirmări
500 Comanda de achiziție
501 Comandă de vânzare
510 Confirmare de cumpărare și vânzare 512 Confirmare de tranzacție comercială
519 Aviz de executare
2. Instrucțiuni de calcul și confirmări
520 Obțineți gratuit
521 Încasare versus plată
522 Livrare gratuită
523 Livrare contra plată
530 Confirmarea primirii gratuite
531 Confirmare de primire contra plată
532 Confirmare livrare gratuita
533 Confirmare de livrare contra plată 539 Aviz de primire (livrare)
580 Instrucțiuni pentru autoritățile internaționale de reglementare
3. Acțiuni corporative și anunțuri de evenimente
550 Notificare de drepturi
551 Notificare eveniment
552 Notificare de ofertă sau privilegiu
553 Instrucţiune către depozitarul
560 Anunțul de adunare a deținătorilor de obligațiuni sau acțiuni
4. Notificare de capital și venituri
554 Aviz de venit în numerar
555 Aviz de venit sub formă de valori mobiliare
556 Aviz de răscumpărare
557 Notificare de primire a fondurilor din titluri de valoare 559 Plata creanței agentului
5. Declarații
570 Cerere extras
571 Declarație de proprietate
572 Situația tranzacțiilor
573 Declarație privind instrucțiunile viitoare
574 Declarație de ordine deschise 577 Declarație de numere
579 Numere de certificat
6. Împrumutarea (împrumutul) de titluri de valoare
516 Confirmarea împrumutului de valori mobiliare
526 Împrumut (împrumut) general de titluri de valoare
581 Mesaj de aprobare colaterală
582 Cerere sau notificare de despăgubire
7. Sisteme de compensare intra-depozitar
525 Primirea (livrarea) unei tranzacții
585 Administratie
590 Aviz de plăți, dobânzi și alte costuri
591 Pretenții de plată a dobânzilor și a altor costuri
592 Cerere de revocare
596 de răspunsuri
598 Mesaje în format nativ
599 de postări în format gratuit
Fiecare tip de mesaj constă din „câmpuri” obligatorii și opționale care conțin părți individuale ale mesajului în sine. Toate codurile valutare, codurile de securitate, codurile de membru etc. sunt coordonate după scheme prestabilite.
Informațiile de schimb și financiare sunt informații despre cotațiile titlurilor de valoare, cursurile de schimb, ratele de actualizare, piața de mărfuri și de capital, investiții, prețurile contractelor de achiziție de loturi standard de bunuri sau pachete de valori mobiliare etc. Este oferit de servicii speciale de schimb și informații financiare, companii de brokeraj, bănci și alte firme.
Principalii consumatori de informații financiare și de schimb sunt investitorii și angrosistii profesioniști, serviciile analitice și de consultanță și utilizatorii finali.
Piața financiară din economia rusă este încă în curs de formare, deși dezvoltarea sa este destul de activă.
Ca orice sistem extrem de organizat, piața financiară este formată din mai multe segmente. Principalele sunt: piata valutara, piata monetara si bursa. La rândul lor, aceste piețe pot fi împărțite în sectoare mai restrânse, dar în scopul studiului nostru, acest lucru nu este fundamental.
Piața financiară se caracterizează prin faptul că este unul dintre sectoarele cele mai bogate în informații ale economiei. Informațiile de pe piața financiară poartă o încărcătură funcțională foarte mare. În același timp, iese în evidență două funcţii principale ale informaţiei financiare[ 42 ]:
în primul rând, informația din piața financiară este un factor care asigură funcționarea acesteia;
în al doilea rând, este un factor în luarea deciziilor economice pentru entitățile comerciale.
Să luăm în considerare realizarea primei funcții prin informație - funcția factorului de dezvoltare a pieței financiare.
Funcționarea pieței financiare moderne este asigurată aproape în totalitate de mișcarea informațiilor. În aceste condiții, masa fizică a banilor, exprimată sub formă de numerar, sau titluri de valoare care există sub formă de hârtie, ocupă o pondere foarte mică în volumul total al circulației monetare și a rulajului bursier. Mișcarea majorității banilor și valorilor este asigurată prin transferul de informații despre tranzacțiile finalizate, decontări și plăți.
Pe baza acestui fapt, eficiența pieței depinde de acuratețea, viteza și, cel mai important, de conformitatea informațiilor cu standardele cerute.
Standardizarea informațiilor financiare presupune respectarea acesteia cu o serie de condiții.
Prima condiție pentru standardizare este unificarea formelor de prezentare a informațiilor. Chiar și cel mai simplu document de plată trebuie să conțină informații în forma stabilită despre plătitor, destinatar, termenii și scopul plății. Întrucât în sistemul de decontare pot fi implicate un număr destul de mare de contrapărți, o singură formă de prezentare a informațiilor privind mișcarea fondurilor permite realizarea compatibilității în evaluarea și analiza informațiilor.
A doua condiție pentru standardizare este unificarea procesului de circulație a informațiilor. Unificarea contestației are ca scop stabilirea modalităților și condițiilor de transmitere și primire a informațiilor.
În prezent, sunt transmise principalele rețele de informații
prin e-mail, comunicare computerizată etc. Unificare
în acest caz, constă în alegerea tipului de sistem de comunicare, a canalelor, a timpului de primire și transmitere a informațiilor etc.
A treia condiție pentru standardizarea informațiilor financiare este urgența.
Schimbul și informațiile financiare din conținutul său sunt actuale, se schimbă rapid, reflectă cu promptitudine evenimentele care au loc pe piață. Tranzacțiile pe piața financiară modernă se încheie aproape instantaneu, informațiile pieței în urma conjuncturii se pot schimba în câteva secunde. În aceste condiții, cerințele de informare sunt deosebit de stricte în ceea ce privește urgența.
Se stabilesc anumite standarde de urgență, în cazul nerespectării cărora tranzacția este considerată nulă, iar vinovatul despăgubește contrapartea pentru prejudiciul suferit.
Acum să considerăm implementarea funcțiilor informaționale ca instrument auxiliar pentru asigurarea activităților entităților economice.
Atunci când subiectul ia decizii privind acțiunile de pe piața financiară, una dintre condiții este completitudinea și fiabilitatea informațiilor despre condițiile pieței, solvabilitatea financiară a contrapărților, condițiile de efectuare a tranzacțiilor etc. Particularitatea acestor informații este că nu necesită o standardizare strictă. Principala caracteristică a acestor informații este completitatea și fiabilitatea, cu o reducere semnificativă a cerințelor de urgență.
De obicei, astfel de informații nu devin depășite într-o perioadă de timp suficient de lungă.
perioadă lungă de timp. Un exemplu este informația care este alcătuită din informații despre istoricul de credit al companiei, dinamica profitului acesteia pe o anumită perioadă de timp și alte date atemporale.
Acest tip de informații este un fel de bază indicativă a stării pieței și a poziției participanților săi individuali. Spre deosebire de informația, care acționează ca o forță productivă pe piața financiară, informația care îndeplinește un rol auxiliar nu face decât să pregătească acțiunile economice reale ale entităților din piață.
Aceste două tipuri de informații sunt, de asemenea, diferite accesibilitate.
Informațiile de primul tip sunt disponibile și utilizate în operațiunile doar acelui cerc de entități economice care sunt direct implicate în acestea și realizează acțiuni economice reale. Astfel de informații sunt difuzate exclusiv prin sisteme private de comunicare. Un exemplu de astfel de sistem este sistemul de decontări interbancare internaționale SWlFT. Principiul de funcționare al sistemului este că băncile participante comunică între ele prin canale de comunicare dedicate și transmit informații despre plățile efectuate. Pe baza acestor informații, se efectuează operațiuni de creditare-sterogere a resurselor în băncile participante la sistemul între care se efectuează decontări.
Informațiile de al doilea fel pot fi obținute de un cerc destul de larg de oameni. Este distribuit prin mass-media, rețele de telecomunicații.
Sisteme informatice care asigura functionarea
bursele sunt împărțite în trei mari grupe:
sisteme de tranzacționare
sisteme de compensare a depozitelor
sisteme informatice adecvate
Sistemele de tranzacționare sunt rețele electronice în
care date sunt transferate și se depun cereri pentru efectuarea de tranzacții de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare.
Tranzacțiile în astfel de sisteme sunt efectuate și înregistrate în
automat, când prețurile se potrivesc
aplicatii pentru efectuarea tranzactiilor de cumparare si vanzare de valori mobiliare. Preț
criteriul de selecție a aplicațiilor este cel principal și dacă participantul
piata depune un ordin care nu corespunde pietei
condițiile pieței, nu se va executa, ceea ce va obliga acest participant fie să refuze tranzacția, fie să reducă prețul la nivelul pieței.
Proiectarea sistemelor de tranzacționare este complet automatizată și este posibil ca participanții să nu știe nici măcar cine este contrapartea lor într-o anumită tranzacție.
Sistemele de tranzacționare au apărut inițial ca sisteme automate de tranzacționare pentru burse de valori. ÎN
Un exemplu este Bursa de Valori din New York.
(NYSE), London Stock Exchange (LSE), care sunt globale
centre de tranzacționare cu acțiuni.
Dezvoltarea ulterioară a sistemelor de tranzacționare este asociată cu depășirea burselor și cu dezvoltarea tranzacționării over-the-counter. Organizarea unui astfel de comerț presupune atingerea la nivel regional și conectarea operatorilor aflați în diverse părți ale țării și ale lumii la comerț. În Statele Unite, cel mai dezvoltat este
sistem de tranzacționare la bursă (NASDAQ). Dezvoltarea sistemelor electronice de tranzacționare over-the-counter necesită un nivel fundamental nou de dezvoltare a telecomunicațiilor. Provocarea este de a asigura
transmiterea rapidă și precisă a informațiilor pe distanțe mari.
Al doilea tip de sisteme sunt compensare depozitar. Acestea sunt sisteme care asigură decontările și transferul dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare, tranzacții pentru care sunt efectuate în cadrul sistemelor de tranzacționare. Dezvoltarea acestor sisteme are loc concomitent cu dezvoltarea sistemelor de tranzacționare și nu se poate spune că dezvoltarea unuia dintre sisteme este înaintea dezvoltării celuilalt. Îmbunătățirea lor este un proces reciproc, deoarece aceste sisteme pot funcționa eficient doar împreună.
Sistemele de compensare-depozitar sunt construite pe principiile compensațiilor reciproce (compensarea) după tranzacționare și transfer de valori mobiliare în conformitate cu rezultatele compensarii. Astfel, pe lângă compensarea și decontările reciproce între participanții la tranzacționare, aceste sisteme asigură stocarea și circulația valorilor mobiliare în funcție de transferul drepturilor de proprietate asupra acestora.
Dezvoltarea sistemelor de depozitare și de compensare a dus la apariția și îmbunătățirea tehnologiei fără hârtie pentru emiterea și stocarea valorilor mobiliare. Astfel de titluri de valoare există în formă electronică în
forma de intrări în cont. Deplasarea valorilor mobiliare de la fostul proprietar la cel nou se realizează prin modificarea înregistrărilor în conturile de depozit (conturi de depozit) ale participanților.
Funcționarea sistemelor de compensare depozitar este asigurată de calculatoare electronice moderne. În acest caz, sarcina de a asigura acuratețea în compensarea și menținerea conturilor depo vine în prim-plan.
Sistemele de compensare a depozitelor există ca un element structural al sistemului global de asigurare a tranzacționării pe piața de valori. În același timp, fiecare sistem de compensare a depozitului este „legat” de sistemul său de tranzacționare. Acest lucru explică faptul că sistemele de compensare a depozitelor într-o formă independentă sunt destul de rare.
În cele din urmă, al treilea tip de sisteme sunt de fapt Sisteme de informare. De fapt, sistemele informaționale asigură transferul de informații.
În același timp, informațiile pot acționa sub forma unei oferte de piață sau pot fi acceptate doar pentru informare fără a suporta o povară suplimentară. Sistemele informaționale sunt împărțite în informație și pur și simplu informație. Comerțul de informații sistemele oferă utilizatorilor lor informații reale despre ofertele pieței pentru efectuarea tranzacțiilor cu anumite instrumente financiare. Sunt transmise prețurile licitație-ofertă, volumul tranzacției sau loturilor individuale, termenii tranzacției etc.
Spre deosebire de sistemele de tranzacționare, în sistemele de tranzacționare informațională sunt înregistrate agentul care a depus cererea și modalitatea de comunicare cu acesta. După ce a primit informațiile care îl interesează, utilizatorul sistemului trebuie să contacteze partea care a trimis aceste informații și să fie de acord cu tranzacția, care are loc în mod tradițional (întocmirea unui contract, furnizarea de garanții, documente pentru decontări etc. .).
Cel mai popular sistem de tratare a informațiilor este sistemul creat de de REUTERS. De asemenea, larg cunoscute sunt sistemele CEDEL, SEAQ, Internațional.
Toate aceste sisteme sunt construite pe același principiu și diferă în amplitudinea acoperirii, locația geografică, numărul de utilizatori și alte caracteristici specifice.
Sistemele informaționale sunt sisteme care pur și simplu asigură transferul de informații care nu reprezintă o ofertă de piață. Acestea pot fi informații despre starea pieței de diverse urgențe și pentru o perioadă diferită de timp, participanții ei individuali, despre actele legislative și de reglementare care reglementează activitatea pe piață, date despre starea economiei mondiale și naționale, știri politice, etc. Un exemplu este sistemul dezvoltat și lansat de Casa Financiară Interbancară câștigă bani. Acest sistem vă permite să primiți informații aproape în timp real despre starea tuturor segmentelor majore ale pieței financiare ruse - piața valutară, piața de credit interbancar (IBK), piața titlurilor de stat și piața de valori.
Structura și principiul de funcționare a unor astfel de sisteme pot fi diferite. Funcția lor principală este de a asigura luarea deciziilor de către entitățile economice.
Una dintre sursele de informații bursiere și financiare din țara noastră este biroul biroului de la Moscova al agenției de știri „Reuters”. Oferă informații actualizate cu privire la conjunctura piețelor mondiale de mărfuri și a pieței valorilor mobiliare, la cursul de schimb.
Mulți participanți pe piața financiară rusă folosesc serviciile sistemului de informare și tranzacționare REUTER 2000. Acest sistem a fost creat special pentru piața rusă de către agenția de presă renumită REUTER, care este, de asemenea, specializată în furnizarea de servicii de informare pe piața financiară. Sistemul de tranzacționare REUTER este cunoscut pe piața financiară mondială, sistemul REUTER 2000 este analogul acestuia și permite structurilor financiare rusești să efectueze operațiuni atât pe piețele financiare interne, cât și pe cele mondiale.
În cadrul altuia serviciul „Tranzacție” Brokerii și dealerii pot tranzacționa online pe cele mai importante burse din lume sau pot face tranzacții financiare cu marile bănci ale lumii. În cadrul acestui serviciu funcționează schimbul electronic global „Globex”.
Unul dintre primele de pe piața de schimb și informații financiare a fost agentie ITAR-TASS, care a instalat terminale pentru accesarea sistemelor globale de informații financiare și bursiere. Baza de date ITAR-TASS conține nu numai informații financiare și de schimb, ci și informații economice și comerciale.
Agenția de știri economice a Societății pe acțiuni (JSC AEN) publică zilnic buletine
„Fapt de afaceri”
„Dealer străin”
Această organizație pregătește recenzii analitice ale celor mai importante știri din sectorul financiar, ratinguri, previziuni ale pieței de mărfuri și valori mobiliare, disponibile on-line și prin e-mail.
Recent, a existat o tendință din ce în ce mai mare de integrare a serviciilor de informare. Casa de Finanțe Interbancare(MFD) a unit aproximativ 1.200 de bănci, oferind informații operaționale în timp real pe toate piețele financiare, cu privire la rezultatele tranzacționării la burse, la cotațiile marilor operatori over-the-counter. Aici se puteau primi și rapoarte de la diverse agenții de presă și de la Banca Centrală a Rusiei. Sistemul a făcut posibilă obținerea de informații pentru efectuarea de studii analitice, pregătirea unei analize a cotațiilor la termen ale băncilor din Moscova, calcularea ratelor PROFI - cele mai bune cotații de licitare și cumpărare pentru fiecare dată, precum și ratele reale ale pieței MBF (INSTAR ). Utilizatorii acestui sistem puteau încheia tranzacții de cumpărare și vânzare de împrumuturi, conversie valutară, opțiuni și contracte forward fără a părăsi birourile lor. [110,16]
Astfel de servicii sunt disponibile pentru abonații rețelelor de telecomunicații Sprint, Rosnet, Infotel, MMTEL, precum și prin intermediul canalelor telefonice dial-up.
Recenziile zilnice pe piețele financiare sunt emise de:
Agenția Internațională de Informații Financiare (IFI)
Agentie de consultanta "Skate-Press"
Agenția de informații „Prime”
Societate pe acțiuni „Analiză, consultanță și marketing” (AK@M)
Agenția de știri comerciale „Kominfo”
NPF „Mastak”
Agenția de știri economice „Pal Inform”
Lansat pe piața rusă sistemul informatic Tenfor, prezentând informații de la 350 de mari bănci și 40 de burse de top din lume în timp real pe canalele de televiziune. [42,44]
Sistemul include cele mai importante agenții de presă din lume, precum Knight Ridder, AFP, VWD. Blocul de informații în limba rusă pe piața financiară rusă este prezentat de agenții de știri precum Rosbusinessconsulting, Prime, Skate Press etc.
Avantajul sistemului este o interfață grafică, lucru într-un mediu Windows, capacitatea de a utiliza schimbul dinamic de date pentru a lucra cu programele de aplicație Excel și Word. Programul analitic Danalizer vă permite să faceți o prognoză de dezvoltare a pieței și să formați un portofoliu optim de investiții.
