Politica monetară este un ansamblu de activități și guvernare în domeniul circulației banilor și al creditului.
Politica monetară a băncii centrale (politica monetară)- este un ansamblu de măsuri guvernamentale care reglementează activitățile sistemului monetar, pieței de capital de împrumut, în vederea realizării unui număr de obiective economice generale: stabilizarea prețurilor, ratelor, întărirea unității monetare.
Politica monetară este cel mai important element.
Toate impacturile se reflectă în valoarea produsului social total și.
Principalele obiective ale politicii monetare a statului:Reglementarea monetară a economiei se realizează pe baza principiului regulament de compensare, care presupune următoarele:
Elaborarea și implementarea politicii monetare este cea mai importantă funcție. Are capacitatea de a influența volumul masei monetare din țară, ceea ce îi permite, la rândul său, să regleze nivelul producției și al ocupării forței de muncă.
Principalele instrumente ale băncii centrale în implementarea politicii monetare:Factorii care influențează cererea, oferta și ratele dobânzilor pot fi numiți în mod colectiv „instrumente de politică monetară”. Acestea includ:
Banca Centrală stabilește rate minime ale dobânzii pentru tranzacțiile pe care le efectuează. Rata de refinanțare este rata la care împrumuturile sunt acordate de băncile comerciale sau este rata la care cambiile sunt redescontate de la acestea.
Banca Rusiei poate stabili una sau mai multe pentru diferite tipuri de tranzacții sau poate urma o politică a ratei dobânzii fără a fixa rata dobânzii. Banca Rusiei folosește politica ratelor dobânzii pentru a influența ratele dobânzilor de pe piață pentru a întări rubla.
Banca Rusiei reglementează volumul total al împrumuturilor acordate acestoraîn conformitate cu liniile directoare acceptate ale politicii monetare de stat unificate, folosind ca instrument rata de actualizare. Ratele dobânzilor Băncii Rusiei reprezintă ratele minime la care Banca Rusiei își desfășoară operațiunile.
Politica ratelor dobânzii a instituțiilor de credit, fiind parte a politicii monetare naționale, are un impact semnificativ asupra dezvoltării și stabilității acesteia. sunt de obicei liberi să aleagă rate specifice la împrumuturi și depozite și să folosească anumiți indicatori care reflectă starea pieței monetare pe termen scurt ca linii directoare în implementarea politicii ratei dobânzii. Pe de altă parte, banca centrală, în procesul de țintire, stabilește obiective intermediare de politică monetară pe care le poate influența, precum și instrumente specifice pentru realizarea acestora. Aceasta poate fi rata de refinanțare sau ratele dobânzii la operațiunile băncii centrale, pe baza cărora se formează rata de creditare interbancară pe termen scurt etc.
Problemele identificării factorilor care influenţează politica de dobândă a băncilor comerciale au îngrijorat specialiştii încă de la formarea teoriei economice. Cu toate acestea, răspunsurile la multe întrebări nu au fost încă găsite. Cercetările moderne care vizează identificarea regulilor optime pentru implementarea politicii monetare naționale se bazează în mare măsură pe.
Metodele de reglementare directă și indirectă a politicii monetare naționale sunt luate în considerare în teorie și practică. Din punct de vedere al politicii ratei dobânzii în sens restrâns (ratele la operațiunile de credit și depozit, diferența dintre acestea), instrumentul de reglementare directă a acesteia este stabilirea de către banca centrală a ratelor dobânzilor la împrumuturile și depozitele băncilor comerciale, instrumente indirecte - stabilirea ratei de refinanțare și a ratei pentru operațiunile băncii centrale pe piețele monetare și deschise.
Ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite ca instrumente de reglementare directă nu sunt adesea folosite în practica mondială. De exemplu, Banca Populară a Chinei stabilește rate care sunt considerate orientative pentru sistemul bancar. În același timp, politica băncii vizează reducerea spread-ului, care în prima jumătate a anului 2006 a fost de 3,65%, iar până la sfârșitul anului 2009 - 3,06%, ceea ce indică suficientă lichiditate a sistemului bancar chinez.
În multe țări, inclusiv Rusia, rata de refinanțare a devenit mai mult un indicator orientativ, oferind economiei doar o aproximativă reper pentru valoarea monedei naționale pe termen mediu, pentru că rămâne neschimbat mult timp, în timp ce ratele reale de pe piața monetară se modifică în fiecare zi.
Conform legislației în vigoare, băncile comerciale sunt obligate să transfere o parte din fondurile strânse în conturi speciale în.
Din ianuarie 2004 stabilit de Banca Centrală ca urmare a sumele contribuțiilor la fondul de rezervă obligatorie Banca Rusiei: pentru conturile în ruble ale persoanelor juridice și valuta străină ale cetățenilor și persoanelor juridice, precum și pentru conturile în ruble ale cetățenilor - 3,5%.
Valoarea maximă a deducerilor, adică standardele de rezervă obligatorii, este de 20% și nu se poate modifica cu mai mult de 5% la un moment dat.
Acest standard permite Băncii Rusiei să reglementeze lichiditatea sectorului bancar.
Rezervele servesc ca o reglementare curentă a lichidității pe piața monetară, pe de o parte, și ca un limitator al emisiilor de bani din credit, pe de altă parte.
În cazul încălcării standardelor de rezerve obligatorii, Banca Rusiei are dreptul de a colecta în mod incontestabil de la instituția de credit suma fondurilor nedepuse, precum și o amendă în suma stabilită, dar nu mai mult de dublu.
Operațiuni de piață deschisă, ceea ce înseamnă cumpărarea și vânzarea de către Banca Rusiei de titluri corporative, tranzacții pe termen scurt cu titluri de valoare cu finalizarea unei tranzacții inverse ulterior. Limita operațiunilor de piață deschisă este aprobată de consiliul de administrație.
În conformitate cu legea din 10 iulie 2002 nr. 86-FZ (modificată la 27 octombrie 2008) „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)”, Banca Rusiei are dreptul de a cumpăra și vinde bunuri de origine comercială cu o scadență de cel mult 6 luni, cumpără și vinde obligațiuni, certificate de depozit și alte valori mobiliare cu o scadență de cel mult 1 an.
Refinanțarea înseamnă împrumuturi de către Banca Rusiei către bănci, inclusiv contabilizarea si redescontarea facturilor. Formele, procedura și condițiile de refinanțare sunt stabilite de Banca Rusiei.
Refinanțarea băncilor se realizează prin acordarea de împrumuturi intraday, împrumuturi overnight și desfășurarea de licitații de credit case de amanet pe o perioadă de până la 7 zile calendaristice.
Ar trebui luat în considerare din două părți. Pe de o parte, Banca Centrală trebuie să monitorizeze legalitatea tranzacțiilor valutare, iar pe de altă parte, să monitorizeze modificările unității monetare naționale în raport cu alte valute, evitând fluctuațiile semnificative.
Una dintre metodele de influentare a cursului de schimb este prin intermediul bancilor centrale care desfasoara interventii valutare sau politica monetara.
Intervenția valutară este vânzarea sau cumpărarea de către Banca Centrală a valutei străine în scopul influențării cursului de schimb și a cererii și ofertei totale de bani. Acestea includ, în mod evident, tranzacții de cumpărare și vânzare de metale prețioase pe piața internă a Federației Ruse, a căror procedură este reglementată prin scrisoarea Băncii Centrale a Federației Ruse din 30 decembrie 1996 nr. 390.
Principalele obiective ale politicii cursului de schimb în Rusia sunt consolidarea încrederii în moneda națională și completarea rezervelor de aur și valutar. În prezent, baza monetară este susținută integral de aur și rezerve valutare.
Restricțiile cantitative directe ale Băncii Rusiei includ stabilirea de limite privind refinanțarea băncilor și efectuarea anumitor operațiuni bancare de către instituțiile de credit. Banca Rusiei are dreptul de a aplica restricții cantitative directe în cazuri excepționale pentru a implementa o politică monetară de stat unificată numai după consultări cu guvernul Federației Ruse.
Banca Rusiei poate stabili ținte de creștere pentru unul sau mai mulți indicatori pe baza principalelor direcții ale politicii monetare de stat unificate. În Rusia, principalul agregat este agregatul monetar.
Astăzi, politica monetară a băncilor centrale este ghidată de principii monetariste, unde Banca Centrală are sarcina de a controla strict masa monetară, asigurând o rată de creștere stabilă, constantă și pe termen lung a sumei de bani din economie, egală cu rata de crestere a PIB-ului.
Alți factori care influențează cererea, oferta și ratele dobânzilor includ:
În funcție de situația economică din țară, banca centrală duce o politică de bani ieftini sau scumpi.
Caracteristic unei situaţii de recesiune economică şi de nivel înalt. Scopul său este de a reduce banii din credit, crescând astfel cheltuielile agregate, investițiile, producția și ocuparea forței de muncă.
Pentru a implementa o politică monetară ieftină, banca centrală poate reduce rata dobânzii la împrumuturile acordate băncilor comerciale sau poate face achiziții pe piața liberă sau poate reduce rata rezervelor obligatorii, ceea ce ar crește multiplicatorul masei monetare.
Se realizează cu scopul de a reduce ritmul prin reducerea cheltuielilor totale și limitarea masei monetare.
Include următoarele activități:Toate instrumentele de politică monetară de mai sus se referă la metode indirecte (economice) de influență. Pe lângă aceste metode generale de reglementare monetară, banca centrală folosește și metode directe (administrative) menite să reglementeze anumite tipuri de credit. De exemplu, o limitare directă a mărimii împrumuturilor bancare pentru nevoile consumatorilor.
Politica monetară are argumente pro și contra. Punctele forte includ viteza și flexibilitatea, mai puțină dependență de presiunea politică decât politica fiscală. Problemele în implementarea politicii monetare sunt create de asimetria ciclică. Eficacitatea politicii monetare poate scădea și ca urmare a schimbărilor contradirecționale ale vitezei banilor.
Pentru o anumită monedă, rata dobânzii este prețul banilor în acea monedă, adică costul împrumutului în acea monedă.
Rata dobânzii este determinată pe piața monetară sub influența cererii și ofertei: cu cât sunt mai mulți oameni care doresc să împrumute bani, cu atât este mai mare; cu cât sunt mai mulți oameni care sunt dispuși să împrumute bani, cu atât este mai mic.
Guvernele naționale, prin băncile centrale, controlează ratele dobânzilor de pe piețele monetare prin limitarea cantității de bani în circulație. Rata dobânzii afectează activitatea economică din țară. Dacă ratele dobânzilor cresc și, prin urmare, împrumuturile devin mai scumpe, atunci proiectele finanțate prin datorii devin mai puțin atractive, deoarece trebuie să fie mai profitabile pentru a acoperi costurile. Cu alte cuvinte, dobânda mare la împrumut suprimă activitatea economică și face imposibilă implementarea unui număr de proiecte. Dimpotrivă, o scădere a dobânzilor contribuie la creșterea activității economice, sporind atractivitatea proiectelor cu finanțare prin datorii.
Majoritatea afacerilor la nivel global sunt finanțate prin împrumuturi de natură similară. „Costul” acestor împrumuturi este determinat de ratele dobânzilor corespunzătoare. Cu cât rata este mai mare, cu atât trebuie să aibă mai multă rentabilitate afacerea pentru a acoperi dobânda la împrumut.
În esență, rata dobânzii este costul de a face afaceri și afectează fiecare individ. Ratele dobânzilor pe care consumatorii și proprietarii de case le plătesc pentru cardurile de credit și creditele ipotecare provin din piețele monetare.
Ratele dobânzii determină cât costă o organizație sau o persoană să împrumute bani într-o anumită perioadă de timp. Expresia „timpul este bani” înseamnă că atâta timp cât împrumutatul datorează bani, se acumulează dobândă la suma principală împrumutată.
Participanții pe piață caută mereu modalități de a crește profiturile. Criteriul cheie pentru evaluarea perspectivelor investițiilor este rata reală de rentabilitate a acestora. Pentru moneda în care se efectuează investițiile, acest curs se determină după cum urmează:
Rata reală de rentabilitate = Rata dobânzii - Rata aparentă a inflației
Banii circulă către țările cu cele mai mari rate ale venitului real. Băncile centrale ridică uneori ratele dobânzilor pentru a atrage capital în țară. Ratele ridicate atrag capitalul, ceea ce ne permite să sperăm la o creștere a cererii pentru moneda națională și la o creștere a cursului de schimb. Pentru a obține venituri mari, participanții la piață trebuie să investească capital în țară și să-și cumpere moneda națională.
Când banca centrală crește ratele dobânzilor, ratele venitului real din economia națională cresc, ceea ce atrage capital în țară. Dimpotrivă, o scădere a dobânzilor atrage după sine o ieșire de capital din țară. Intrările sau ieșirile de capital întăresc sau, respectiv, slăbesc moneda. Astfel, prin modificarea ratelor dobânzilor de pe piața monetară națională, Banca Centrală influențează cursul de schimb.
Ratele dobânzilor de pe piața monetară sunt legate de ratele din alte sectoare ale pieței financiare, iar rata de actualizare a Băncii Centrale, rata bonurilor de trezorerie și ratele de împrumut overnight interbancare („bani overnight”) stau la baza întregului sistem de dobânzi.
În diferite țări, rata dobânzii Băncii Centrale este numită diferit:
Pentru a determina valoarea dobânzii la împrumut, utilizați indicatorul normelor la sută(ratele dobânzii), care este considerată ca raportul dintre venitul anual din valoarea împrumută și valoarea sa absolută.
Dinamica ratei medii a dobânzii (rata medie a dobânzii) este determinată de relația dintre oferta și cererea de capital de împrumut pe piață. Nivelul ratei dobânzii pentru fiecare împrumut specific depinde, de asemenea, de mulți factori.
Rata dobânzii poate fi clasificată după diverse criterii.
Expresia cantitativă relativă a dobânzii la împrumut este rata dobânzii, iar expresia absolută este cifre procentuale (venituri din dobânzi)
Tipuri de rate ale dobânzii:
În funcție de inflație: nominală și reală
În funcție de posibilitatea de modificări: fix și plutitor
În funcție de metoda de calcul: simplu si complex
În funcție de costul interbancar resurse: LIBOR; LIBID, MIBOR; CYBOR; MIBID; KIBID
În funcție de tipurile și condițiile de împrumut:
Termen scurt, mediu și lung;
Depozit;
Reducere;
Credit ipotecar;
Credit
În funcție de forma de împrumut:
comercial
bancar
consumator
În funcție de metodele de calcul, tarifele oficiale ale BNU:
redescontarea;
refinanțare
1. Distinge între realȘi ratele dobânzii nominale și efective.
Rata de dobîndă nominală - aceasta este rata actuală a dobânzii de pe piață. Rata reala - aceasta este rata dobânzii ajustată pentru inflație, adică exprimată în prețuri constante. Rata reală este cea care determină deciziile privind fezabilitatea (sau inutilitatea) investițiilor.
I. Fisher a definit rata nominală a dobânzii ca o funcție a ratei reale a dobânzii și a ratei inflației așteptate:
unde I este rata dobânzii nominală sau de piață
g-valoarea procentuală reală
e este rata inflației.
Doar în acele cazuri în care nu există o creștere a prețului pe piața monetară (e = 0), ratele reale și nominale coincid.
Rata efectivă a dobânzii - profitul real care primesc de la o unitate monetară investită pentru întregul an.
2. Dobânzi fixe și variabile. Dacă rata rămâne neschimbată pe toată perioada împrumutului, se numește fixă.
Rate variabile ale dobânzii(schimbându-se pe durata contractului de împrumut) se aplică nu numai pe piaţa naţională, ci şi pe piaţa internaţională de capital de împrumut. Rata dobânzii variabilă se modifică în funcție de fluctuațiile ratelor dobânzii de pe piața de capital. Ratele dobânzilor în Ucraina sunt în prezent destul de ridicate. Acest lucru se explică printr-o serie de factori care influențează valoarea lor.
Creșterea cererii de împrumuturi în vederea obținerii unor mijloace de plată suplimentare pentru plata datoriilor. Incertitudinea privind perspectivele economice reduce interesul pentru strângerea de fonduri pe termen lung (prin emiterea de acțiuni și obligațiuni) și crește cererea de împrumuturi pe termen scurt;
Politica monetară și de credit a BNU, care vizează stoparea creșterii masei monetare, ceea ce înseamnă o reducere a ofertei de capital împrumutat;
Deficitul bugetului de stat, pentru care guvernul și autoritățile locale, apelând la piața de capital de împrumut, cresc cererea pentru acesta.
3. După metoda de calcul, dobânzile pot fi simple sau complexe. Dobânda simplă se acumulează pe aceeași sumă pe tot parcursul anului, dobânda complexă se calculează luând în considerare suma dobânzii acumulate pentru perioada anterioară. Suma de plată acumulată (S) pentru calculul dobânzii simple este formată din suma a două elemente - suma datoriei inițiale (P) și suma dobânzii (I).
Formula de calcul a dobânzii simple:
S=R+I=R + Rni =R(1 + in),
unde i este rata dobânzii (în fracțiuni de unități)
n - numărul de ani întregi (ni\12 - numărul de luni; ni| 360/365 numărul de zile);
(1 + ni) - factor de creștere Formula pentru calcularea dobânzii compuse:
S= P +eu= P(1 +i)",
unde (1 + i)" este multiplicatorul de creștere (factorul de capitalizare a dobânzii).
În practica bancară globală, la calcularea dobânzii sunt utilizați următorii indicatori ai zilelor de împrumut:
Numărul aproximativ de zile ale fiecărei luni (se presupune că durata fiecărei luni este de 30 de zile);
Numărul exact de zile ale lunii (28,29, 30, 31 de zile).
Baza de timp pentru calcularea dobânzii este determinată după cum urmează:
Dobânda exactă: pe baza duratei efective a anului - 365 sau 366 de zile;
Dobândă obișnuită: dobândă aproximativă în funcție de durata anului - 360 de zile.
În funcție de utilizarea unei perioade aproximative sau exacte pentru calcularea dobânzii, se disting metodele germane, franceze și engleze.
Engleză: numărul exact de zile din fiecare lună și procentele exacte
Limba franceza: numărul exact de zile din fiecare lună și dobânda obișnuită
germană: p numărul aproximativ de zile într-o lună și dobânda obișnuită
În funcție de tipurile și durata împrumuturilor.
Rata dobânzii depinde de termenul împrumutului. La stabilirea ratei dobânzii se ia în considerare mai întâi termenul împrumutului. Acest lucru se explică prin faptul că creșterea termenului unui împrumut crește riscul de nerambursare ca urmare a modificărilor mediului extern și a situației financiare a împrumutatului, precum și riscul pierderii de profit ca urmare a fluctuațiilor ratelor dobânzii în piata creditului. În acest sens, dobânzile sunt diferențiate pentru creditele pe termen scurt (până la un an), pe termen mediu (de la 1 la 5 ani), pe termen lung (peste 5 ani).
Rata dobânzii depinde de mărimea împrumuturilor. Acest lucru se explică prin faptul că, cu sume mari de împrumut, riscul crește, a cărui amploare este estimată în funcție de mărimea pierderii împrumutătorului din cauza insolvenței împrumutatului. Probabilitatea falimentului simultan a mai multor debitori este mult mai mică decât a unuia dintre ei. În consecință, riscul creditorului este redus atunci când acordă împrumuturi mai multor debitori. Deservirea debitorilor mici are ca rezultat costuri bancare relativ mari. În acest sens, în funcție de mărimea creditelor, rata dobânzii este diferențiată pentru creditele mici, mijlocii și mari.
Rata dobânzii depinde de siguranța împrumutului. Stabiliți rata dobânzii la un împrumut negarantat (în gol). Aceste împrumuturi sunt scumpe deoarece implică un risc crescut. Rata dobânzii este mai mică pentru împrumuturile care au următoarele garanții: „billet la ordin”, împotriva creanțelor, împotriva titlurilor de valoare.
Scopul utilizării unui credit poate fi diferit, iar în funcție de acesta, va fi și rata dobânzii. Creditele acordate pentru eliminarea dificultăților financiare, pentru implementarea proiectelor de investiții etc. au un risc crescut.
Rata dobânzii este diferențiată în funcție de forma creditului(comerciale, bancare, guvernamentale, de consum etc.), precum și de la debitor (împrumut pentru companii comerciale și industriale, întreprinderi agricole, de utilități, debitori individuali).
Rata oficială a dobânzii Pot fi:
- Deredescontarea ( reescontarea valorilor mobiliare, inclusiv cambiile);
- Derefinanțare (creditarea instituțiilor bancare de către Banca Centrală);
- contabilitate Rata BNU. Rata de actualizare a BNU este un instrument monetar cu ajutorul căruia stabilește un etalon de referință pentru entitățile de pe piața monetară pentru a determina costul fondurilor atrase și plasate pentru o anumită perioadă.
În funcţie de costul resurselor interbancare.În legătură cu dezvoltarea creditului interbancar, ratele dobânzilor la creditele interbancare au devenit larg răspândite. În practica mondială, un exemplu de rată interbancară este cea de la Londra - LIBOR, care este folosită ca rată de bază la calcularea costului tranzacțiilor internaționale individuale. De regulă, la rata LIBOR de bază se adaugă o anumită primă (marjă), care depinde de tipul tranzacției, de situația financiară a împrumutatului și de condițiile de pe piața de capital de împrumut.
În Ucraina, rata interbancară se formează sub influența cererii și ofertei de pe piața interbancară și crește în funcție de starea pieței de credit. Astfel, de la mijlocul anului 1994, ratele KIBOR și KIBID au fost utilizate ca indicatori ai pieței de resurse interbancare.
KIBOR (din engleză - KievInterBankOfferedRate - ofertă de vânzare) reprezintă rata medie de pe piața interbancară pentru plasarea de credite.
KIBID (din engleza KievInterBankOfferedBid - ofertă de cumpărare) este rata medie anunțată pentru atragerea de împrumuturi. În acest ritm, băncile sunt gata să cumpere un împrumut interbancar.
Fundamentul politicii ratei dobânzii este politica monetară a statului, urmată de banca centrală (BNU în Ucraina). Se concentrează pe starea economiei și pe piața liberă a creditelor. Cu toate acestea, ratele băncilor comerciale sunt influențate de factori care nu au legătură directă cu politica băncii centrale. Cu alte cuvinte, există un proces multifactorial în care toate componentele sunt în strânsă interacțiune.
Politica monetară este unul dintre factorii principali în schimbarea ratelor dobânzilor pe piața de credit
Prin influențarea condițiilor generale de furnizare a creditului, băncile centrale din toate țările, prin politicile lor, au un impact foarte semnificativ asupra nivelului prețului de piață al resurselor de credit - ratele dobânzii.
Și calculul parametrilor acestei tranzacții.
Cursul de matematică financiară constă din două secțiuni: plăți unice și fluxuri de plăți. Plăți unice- sunt tranzacții financiare în care fiecare parte, la implementarea termenilor contractului, plătește suma de bani o singură dată (fie împrumută, fie rambursează datoria). Fluxuri de plată- sunt tranzactii financiare in care fiecare parte, la implementarea termenilor contractului, efectueaza cel putin o plata.
Există două părți implicate într-o tranzacție financiară - împrumutătorul și împrumutatul. Fiecare parte poate fi fie o bancă, fie un client. Tranzacția financiară de bază este împrumutul unei anumite sume de bani. Banii nu sunt echivalenti in raport cu timpul. Banii moderni sunt de obicei mai valoroși decât banii viitori. Valoarea în timp a banilor se reflectă în suma dobânzii acumulate și în modelul de acumulare și plată a acestora.
Aparatul matematic pentru rezolvarea unor astfel de probleme este conceptul de „procent” și și .
La sută- o sutime din baza prestabilită (adică baza corespunde la 100%).
Exemple:Răspuns: mai mult
| suma datoriei initiale | |
| (zile) | o perioadă fixă de timp de care este legată rata dobânzii (reducerea) (de obicei, un an - 365, uneori 360 de zile) |
| rata dobânzii (reducere) pentru perioada respectivă | |
| termenul datoriei în zile | |
| termenul datoriei în acțiuni ale perioadei | |
| suma datoriei la sfarsitul termenului |
Dobândă- suma relativă a venitului pentru o perioadă determinată de timp. Raportul dintre venit (bani din dobânzi - suma absolută a venitului din împrumutul de bani) și suma datoriei.
Perioada de acumulare- acesta este intervalul de timp la care este datată rata dobânzii; nu trebuie confundat cu perioada de acumulare. De obicei iau un an, o jumătate de an, un trimestru, o lună ca atare perioadă, dar cel mai adesea ne ocupăm de rate anuale.
Capitalizarea dobânzii- adăugarea dobânzii la valoarea principală a datoriei.
Extensie- procesul de crestere a sumei de bani in timp datorita adaugarii dobanzii.
Reducere- invers creșterii, în care suma de bani aferentă viitorului se reduce cu suma corespunzătoare reducerii (reducerii).
Cantitatea se numește factor de acumulare, iar cantitatea se numește factor de actualizare în schemele corespunzătoare.
Interpretarea ratei dobânziiCu schema " interes simplu„Baza inițială de calcul a dobânzii pe întregul termen al datoriei în fiecare perioadă de aplicare a ratei dobânzii este valoarea inițială a datoriei.
Cu schema " interes compus„(pentru numere întregi) baza inițială de calcul a dobânzii pe întreaga perioadă în fiecare perioadă de aplicare a ratei dobânzii este valoarea datoriei acumulate în perioada anterioară.
Adăugarea dobânzii acumulate la suma care servește drept bază pentru calcularea acesteia se numește capitalizarea dobânzii (sau reinvestirea depozitului). La aplicarea schemei „dobândă compusă”, capitalizarea dobânzii are loc la fiecare perioadă.
Interpretarea ratei de actualizareCu schema „dobândă simplă” ( reducere simplă) - baza inițială de calcul a dobânzii pe întregul termen al datoriei la fiecare perioadă de aplicare a ratei de actualizare este suma de plătit la sfârșitul termenului de depozit.
Cu schema „dobândă compusă” (pentru numere întregi) ( reducere complexă) - baza inițială de calcul a dobânzii pe întreaga perioadă în fiecare perioadă de aplicare a ratei de actualizare este valoarea datoriei la sfârșitul fiecărei perioade.
| Interes simplu | Interes compus | ||
| - dobândă |  |
 |
construi |
| - dobândă |
 |
 |
scontări (contabilitatea bancară) |
| Interes simplu | Interes compus | ||
| - dobândă | actualizare (contabilitatea matematică) | ||
| - dobândă | construi |
Fie ca termenul datoriei să aibă etape a căror lungime este egală cu , ,
- cu o schemă de dobândă simplă
1 . Contractul prevede acumularea a) dobânzii simple, b) compuse în următoarea ordine: în prima jumătate a anului la o rată anuală a dobânzii de 0,09, apoi anul viitor rata a scăzut cu 0,01, iar în următoarele două jumătate. -ani au crescut cu 0,005 în fiecare dintre ei . Găsiți suma depozitului majorat la sfârșitul termenului dacă suma depozitului inițial este de 800 USD.
Rata dobânzii este importantă. Rata dobânzii este taxa pentru banii împrumuți. Au fost momente când legea nu permitea remunerarea pentru faptul că banii necheltuiți, împrumutați erau împrumuți. În lumea modernă, împrumuturile sunt utilizate pe scară largă, pentru utilizarea cărora se stabilește dobânda. Deoarece ratele dobânzilor măsoară costul utilizării banilor de către antreprenori și recompensa pentru neutilizarea banilor de către sectorul de consum, nivelul ratelor dobânzilor joacă un rol semnificativ în economia țării în ansamblu.
Foarte des în literatura economică se folosește termenul „rată a dobânzii”, deși există multe rate a dobânzii. Diferențierea ratei dobânzii este legată de riscul asumat de creditor. Riscul crește pe măsură ce termenul împrumutului crește, deoarece probabilitatea ca împrumutătorul să aibă nevoie de bani înainte de data stabilită pentru rambursarea împrumutului devine mai mare, iar rata dobânzii crește în mod corespunzător. Acesta crește atunci când un antreprenor puțin cunoscut solicită un împrumut. O firmă mică plătește o dobândă mai mare decât una mare. Pentru consumatori, ratele dobânzilor variază și ele.
Oricum, indiferent cât de diferite sunt ratele dobânzilor, toate sunt influențate de: dacă oferta de bani scade, atunci dobânzile cresc și invers. De aceea, luarea în considerare a tuturor ratelor dobânzii poate fi redusă la studiul modelelor unei rate ale dobânzii și în viitor vom folosi termenul „rată a dobânzii”
Rata reală a dobânzii determinate ţinând cont de nivelul. Este egală cu rata nominală a dobânzii, care este stabilită sub influența cererii și ofertei, minus rata inflației:
Dacă, de exemplu, o bancă face un împrumut și percepe 15%, iar rata inflației este de 10%, atunci rata reală a dobânzii este de 5% (15% - 10%).
Determinați dobânda și suma datoriei acumulate dacă rata dobânzii simple este de 20% pe an, împrumutul este egal cu 700.000 de ruble, termenul este de 4 ani.
Un împrumut în valoare de 1 milion de ruble a fost emis pe 20 ianuarie până pe 5 octombrie inclusiv la 18% pe an. Ce sumă trebuie să plătească debitorul la sfârșitul termenului când se calculează dobânda simplă? Calculați în trei opțiuni pentru calcularea dobânzii simple.
Mai întâi, să determinăm numărul de zile ale împrumutului: 20 ianuarie este a 20-a zi a anului, 5 octombrie este a 278-a zi a anului. 278 - 20 = 258. Aproximativ - 255. 30 ianuarie - 20 ianuarie = 10. Luna 8 înmulțită cu 30 de zile = 240. total: 240 + 10 + 5 = 255.
1. Dobânda exactă cu numărul exact de zile de împrumut (365/365)
2. Dobanda obisnuita cu numarul exact de zile de imprumut (360/365)
3. Dobândă obișnuită cu un număr aproximativ de zile de împrumut (360/360)
Acordurile de împrumut prevăd uneori rate ale dobânzii care variază în timp. Dacă acestea sunt pariuri simple, atunci suma acumulată la sfârșitul termenului este determinată după cum urmează.
Rata oficială a dobânzii- un parametru care este utilizat de banca centrală în tranzacțiile cu alte instituții de credit și bănci în procesul de realizare a tranzacțiilor pentru contabilizarea (cumpărarea) titlurilor de stat (cambii, obligațiuni), precum și reescontarea titlurilor de creanță privată.
Atunci când efectuează tranzacții cu alte instituții de credit, banca centrală este ghidată de cursul oficial. Cu ajutorul acestora din urmă, Banca Centrală poate influența ratele altor organizații financiare și de credit, cursul de schimb al monedei naționale a țării, rata inflației și așa mai departe.
Un exemplu de rata oficială este rata fondurilor federale. Acest parametru este rata dobânzii la fondurile federale, care stă la baza atragerii de împrumuturi overnight (împrumuturi pe termen scurt) de la băncile membre ale Rezervei Federale a SUA. Decizia de modificare a ratei dobânzii este sarcina Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (în rusă - Comitetul pentru Tranzacții pe Piața Deschisă). O creștere, o scădere sau o rată neschimbată depinde de decizia luată de membrii comitetului la o ședință (8 astfel de taxe se țin în cursul anului). Ziua întâlnirilor este marți. Excepție fac prima și a patra ședință, la care membrii Comitetului se reunesc două zile pe săptămână (marți și miercuri).
Modificarea ratei dobânzii oficiale prin decizie a membrilor FOMC este cunoscută în aceeași zi (la ora 18.15) sau în a doua zi (în cazul în care ședința are loc de două ori). Protocolul final este supus publicării la câteva zile după încheierea ședinței.
În SUA și în alte țări, rata oficială a dobânzii este parametrul prin care băncile își transferă fonduri între ele sub formă de împrumuturi. Acest lucru se datorează cerințelor legii, potrivit cărora băncile trebuie să stabilească o anumită rată a dobânzii la creditele acordate.
Reglementarea ratei dobânzii oficiale poate fi realizată prin rambursarea anticipată a activelor guvernamentale (titluri de valoare pe termen scurt). Prin astfel de acțiuni, Banca Centrală crește nivelul de lichiditate al resurselor la dispoziția structurilor comerciale și le permite să extindă numărul de tranzacții de credit. Volumul tranzacțiilor de rediscontare, de regulă, determină amploarea tranzacțiilor băncilor comerciale, precum și nivelul dobânzii interne de discount. În principiu, rata oficială a dobânzii vă permite să reglementați întreaga structură a ratelor de pe piața financiară, precum și prețul cursului de schimb al monedei naționale.
Rata oficială a dobânzii este un instrument puternic în mâinile Băncii Centrale. Cu ajutorul ei se formează politica monetară a țării. Fiecare pariu are propria sa sumă de fonduri și invers. În consecință, banca centrală trebuie să decidă dacă volumul de bani în circulație sau rata va cădea sub controlul său.
Dacă sarcina politicii monetare este menținerea masei monetare, atunci statul aplică măsuri stricte în sfera monetară. Dacă este necesar să se stabilească rata la un anumit nivel, atunci se utilizează o rată flexibilă.
Atunci când obiectul reglementării băncii centrale este, atunci după evaluarea stării pieței financiare, Banca Centrală îl poate fixa la un nivel sigur. Pentru a menține oferta, Banca Centrală ajustează nivelul ratei oficiale și volumul vânzărilor de valori mobiliare pe piața externă.
Fixarea ratei dobânzii la același nivel pentru o perioadă lungă de timp poate provoca deprecierea fondurilor (inflație). Menținerea masei monetare este, de asemenea, o provocare. De aceea, majoritatea Băncii Centrale preferă o politică monetară elastică, când banca centrală permite o creștere nesemnificativă a volumului fondurilor în circulație, ține acest proces sub control și monitorizează nivelul ratei dobânzii. În funcție de modificările volumului masei monetare, Banca Centrală modifică cursul oficial în direcția creșterii sau scăderii.
Rata oficială rezolvă mai multe probleme - ajută la reglarea volumului de bani, afectează mărimea altor rate și valoarea inflației. O creștere a ratei duce la o creștere generală a costului împrumuturilor bancare și la o scădere a cantității de capital disponibil pentru alte bănci. Ca urmare, creșterea inflației este, de asemenea, atenuată. Reducerea ratei dobânzii duce la rezultatul opus - crește și crește activitatea financiară.
.jpg)
În practica internațională, reglementarea ratei oficiale se realizează în două forme:
Pentru rata de scont, banca centrală desfășoară operațiuni pe piață și anume redisconturi (cumpărări) facturi de la alte instituții bancare. Reescontarea unor astfel de titluri de creanță are natura unui împrumut pentru structuri comerciale, deoarece răscumpărarea efectelor se efectuează cu discount. Acest tip de împrumut se numește discount și se numește redescontare;
Pentru rata dobânzii la tranzacțiile de amanet se eliberează împrumuturi, a căror garanție este. Durata unor astfel de împrumuturi este limitată și variază între 3-6 luni. Obiecte de reglementare - o listă de valori mobiliare care îndeplinesc funcția de garanție și rata dobânzii.
În Rusia, utilizarea ratei oficiale a Băncii Centrale ca organism de reglementare a început în 1988, după procesul de descentralizare a sistemului bancar. Principala dificultate este cauzată de lipsa unui mecanism clar pentru creditele comerciale, de subdezvoltarea pieței valorilor mobiliare, precum și de încetinirea circulației efectelor comerciale. De aceea, în prima perioadă rolul de reglementare a fost asumat de rata la creditele de refinanțare directă ale băncilor cooperative și comerciale. Ulterior, țara a adoptat o politică a dobânzilor minime (împrumuturi direcționate). În acest caz, tarifele erau stabilite pentru o perioadă de un an și erau obligatorii. În stadiul actual, principala formă de refinanțare sunt împrumuturile directe.
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
