Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние). Собственные средства включают: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования.
Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия.
Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.
Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.
К добавочному капиталу относятся: результаты переоценки основных фондов, эмиссионный доход АО, безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, средства на пополнение оборотных фондов.
Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции. хозяйственный коммерческий заемный риск
Заемный капитал - это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.
Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании - внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы - безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств - это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.
Привлеченные средства - это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе. Привлеченные средства покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных средствах, способствует превращению денег в капитал, обеспечение потребности населения в потребительском кредите.
Классификация хозяйственных средств организации по источникам их образования
Классификация хозяйственных средств организации по их видам и размещению
Хозяйственные средства организации, их виды и классификация
Тема 5. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
5.1. Хозяйственные средства организации, их виды и классификация.
5.2. Бухгалтерский баланс, его сущность и значение.
5.3. Структура бухгалтерского баланса. Содержание его статей.
5.4. Типы балансовых изменений.
Для осуществления своей хозяйственной деятельности организации должны располагать определенными средствами и источниками их формирования. Все хозяйственные средства организации группируют по двум классификационным признакам:
1) по их видам и размещению;
2) по источникам их формирования.
В стоимостной оценке итог хозяйственных средств по видам и размещению всегда равен итогу хозяйственных средств по источникам их формирования. Это связано с тем, что в организации рассматривается один и тот же объем хозяйственных средств, но с разных позиций: куда они вложены и за счет каких источников образованы. Если источников финансирования больше самих хозяйственных средств организации, то образуется нераспределенная прибыль, а если возникает дефицит источников финансирования, то образуется убыток. Таким образом, прибыль и убыток уравновешивают итоги хозяйственных средств организации по видам и размещению и по источникам их формирования.
Хозяйственные средства по видам и размещению делятся на 3 группы: внеоборотные, оборотные и отвлеченные активы.
I. Внеоборотные активы – это имущество организации со сроком эксплуатации, реализации или погашения более 12 месяцев, приносящее доход организации в будущем. На практике их называют неподвижными или нереализуемыми активами.
К внеоборотным активам относятся следующие виды хозяйственных средств:
1. Основные средства (ОС) – это средства труда со сроком эксплуатации более 12 месяцев, приносящие доход организации в будущем и не предназначенные для перепродажи на сторону.
Они участвуют во многих производственных циклах и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (работ, услуг) частями по мере начисления амортизации.
Амортизация – это частичное перенесение первоначальной стоимости основных средств на стоимость готовой продукции (работ, услуг) с целью окупания затрат на их приобретение в течение всего срока их полезного использования. Суммы ежемесячных отчислений от стоимости основных средств и нематериальных активов называются амортизационными отчислениями.
Например, к основным средствам относят здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника, оргтехника, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и т. д.
Организация может на свое усмотрение применять или не применять стоимостной критерий отнесения средств труда к основным средствам, но он не должен превышать 40 тыс.р. за единицу.
2. Нематериальные активы (НМА) – это средства труда со сроком эксплуатации более 12 месяцев, не имеющие материально-вещественной формы, приносящие доход организации в будущем и не предназначенные для перепродажи на сторону.
Аналогично основным средств они участвуют во многих производственных циклах и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, работ, услуг по мере начисления амортизации.
Например, к нематериальным активам относят авторские права на объекты науки, искусства, литературы, авторские права на селекционные достижения, права пользования программными продуктами для ЭВМ, базами данных, правовыми справочными системами, зарегистрированные товарные знаки, знаки обслуживания, патенты, лицензии и т.п.
3. Незавершенное строительство – это инвестиции организации долгосрочного характера (на срок более 12 месяцев) в незаконченные строительные работы, включая капитальное строительство, в научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, а также приобретение объектов основных средств, нематериальных активов, которые требуют установки, доработки, монтажа и еще не введенные в эксплуатацию.
4. Долгосрочные финансовые вложения – это вложения организации на срок более 12 месяцев в уставные капиталы других предприятий (долевое участие в их деятельности), в ценные бумаги других организаций (приобретение акций, облигаций, других ценных бумаг сторонних лиц с целью получения дополнительного дохода по ним в будущем), предоставление займов другим организациям (с целью получения процентов, дивидендов и других доходов), а также другие инвестиции долгосрочного характера.
5. Доходные вложения в материальные ценности – это вложения организации в приобретение имущества, предназначенного для передачи в лизинг, в аренду или на прокат.
Аренда – получение или предоставление во временное пользование имущества организации на определенный срок за определенную плату за пользование этим имуществом (арендная плата) с обязательством возврата этого имущества владельцу.
Лизинг – это приобретение основных средств со стороны (у поставщика) с целью последующей передачи их во временное пользование на определенный срок лизингополучателю с правом последующего выкупа этого имущества лизингополучателем у лизингодателя.
Лизингодатель после передачи имущества в лизинг получает от лизингополучателя определенную плату за пользование лизинговым имуществом. Такая плата называется лизинговым платежом.
Отличительные особенности лизинга от аренды:
1. При заключении договора аренды участвуют как минимум две стороны: арендодатель и арендополучатель.
В договоре лизинга участвуют как минимум три стороны: лизингодатель, поставщик ОС, лизингополучатель.
2. Арендодатель передает в аренду собственное имущество после некоторой эксплуатации по мере необходимости.
Лизингодатель специально приобретает новое оборудование со стороны с целью передачи его в лизинг.
3. Срок договора лизинга, как правило, более 3 лет (он может быть равен или чуть приближен к сроку полезного использования основных средств).
Срок договора аренды – любой, как правило, более 12 месяцев и не зависит от срока полезного использования арендованного имущества.
4. По окончании срока договора аренды арендованное имущество возвращается арендодателю или договор аренды продлевается на более длительный срок, или заключается новый договор аренды на новых условиях (отсутствует право последующего выкупа арендованного имущества).
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право последующего выкупа лизингового имущества (т.е. может вернуть его или выкупить его у лизингодателя в зависимости от условий договора).
5. Лизинг, в отличие от аренды, представляет собой вид коммерческого кредита, который предоставляется одной организацией (лизингодателем) другой организации (лизингополучателю) в виде объекта основных средств во временное пользование на определенный срок с правом последующего выкупа, с рассрочкой платежа на этот срок. За временное пользование лизинговым имуществом за рассрочку платежа лизингополучатель платит лизингодателю проценты, в совокупности образующие лизинговый платеж.
6. Отложенные налоговые активы – это сумма налога на прибыль в бюджет с разницы между налоговой прибылью (прибыль организации, полученная при использовании отдельных приемов и методов в налоговом учете) и бухгалтерской прибылью (прибыль организации, полученная при использовании отдельных приемов и методов в финансовом учете), если бухгалтерская прибыль меньше чем налоговая прибыль.
II. Оборотные активы – это имущество организации со сроком эксплуатации, реализации или погашения не более
12 месяцев, приносящие доход организации в будущем. На практике их также называют мобильными, ликвидными или текущими активами.
К оборотным активам относят следующие виды хозяйственных средств:
1. Материальные запасы – это предметы труда со сроком эксплуатации не более 12 месяцев, приносящие доход организации в будущем и непредназначенные для перепродажи на сторону. Они участвуют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, работ, услуг без начисления амортизации.
К материальным запасам, в частности, относятся:
а) сырье – продукт добывающих отраслей экономики и сельского хозяйства, является материальной основой изготавливаемой продукции;
б) основные материалы – это продукты обрабатывающих отраслей экономики, непосредственно участвующие в производственной деятельности организации, вместе с сырьем образуют материальную основу изготавливаемой продукции;
в) вспомогательные материалы – это продукты труда, которые придают готовой продукции определенные физико-химические свойства или определенный внешний вид (лаки, краски, эмульсии, экстракты);
г) покупные полуфабрикаты – это продукты труда, полностью прошедшие обработку в одном или нескольких технологических циклах, но еще не являющиеся готовой продукцией. Полуфабрикаты используются в производстве продукции для ускорения технического процесса и улучшения качества продукции. Бухгалтеру следует знать, что покупные полуфабрикаты, (т.е. приобретенные со стороны) относятся к материальным запасам, а полуфабрикаты собственного изготовления включаются в состав незавершенного производства;
д) топливо – является разновидностью вспомогательных материалов и может быть:
Технологическим (для непрерывного производственного процесса);
Двигательным (горючее для транспортных средств);
Энергетическим (для отопления помещений).
е) запасные части – это предметы труда, предназначенные для замены износившихся частей оборудования, машин, транспортных средств, вычислительной техники, оргтехники и т.д.;
ж) тара и тарные материалы – это вид материально-производственных запасов, предназначенных для упаковки, хранения и транспортировки готовой продукции и других видов материально-производственных запасов (контейнеры, ящики, коробки и т.п.);
з) инвентарь и хозяйственные принадлежности – специальные инструменты, специальная оснастка, специальные приспособления, спецодежда со сроком эксплуатации не более 12 месяцев;
и) основные средства со сроком эксплуатации более 12 месяцев, но стоимостью не более 40 тыс. р. за единицу (если в соответствии с учетной политикой организации принят стоимостной критерий оценки ОС).
2. Незавершенное производство – это продукт труда на стадии обработки, находящийся в производственном процессе и еще не являющийся готовой продукцией. Все затраты, связанные с производством продукции (работ, услуг) образуют ее себестоимость на уровне незавершенного производства.
3. Расходы будущих периодов – это расходы организации, оплаченные или произведенные в текущем месяце, но относящиеся к последующим отчетным периодам.
Например:
Арендная плата, уплаченная арендодателю за месяц (год) вперед;
Расходы на подписку периодических изданий на следующий отчетный период;
Отпускные, выплачиваемые работникам, приходящиеся на смежные месяцы.
4. Готовая продукция – это продукт труда, полностью законченный обработкой, прошедший все испытания, соответствующий стандартам качества и государственным стандартам, принятый на склад готовой продукции и предназначенный для продажи на сторону с целью получения дохода.
5. Товары – это продукты труда, приобретенные организацией со стороны за определенную плату и предназначенные для перепродажи на сторону с целью получения дополнительного дохода от перепродажи.
6. Дебиторская задолженность – это задолженность перед данной организацией других юридических и физических лиц за выполнение своих обязательств перед нею.
Например:
Задолженность покупателей, заказчиков за реализованную им продукцию (работы, услуги);
Задолженность учредителей по вкладам в уставной капитал;
Задолженность подотчетных лиц по выданным им авансам на командировку, на представительские расходы или на хозяйственные нужды, необходимые для деятельности организации;
Задолженность работников предприятия по выданным им авансам в счет заработной платы;
Задолженность работников предприятия по возмещению материального ущерба, нанесенного предприятию (за недостачу и порчу ценностей, за брак в производстве, за простои оборудования по вине рабочего);
Задолженность других дебиторов.
7. Денежные средства – это наличные и безналичные средства организации в виде банкнот, монет, денежных и казначейских билетов, стоимость которых выражена в рублях или в иностранной валюте, хранящиеся в кассе организации, на расчетном, валютном и других специализированных счетах в банке, и являющиеся законным средством платежа между получателем и плательщиком.
8. Краткосрочные финансовые вложения – это вложения организации в уставные капиталы других организаций, в ценные бумаги других организаций, а также предоставление займов другим организациям на срок не более 12 месяцев с целью получения процентов, дивидендов и других доходов.
III. Отвлеченные активы – это часть имущества организации, изъятая из ее оборота на длительное время или насовсем, не приносящая доход организации в будущем. Например, к ним могут относиться убытки организации, потери, недостачи, браки, простои оборудования, инвестиции долгосрочного характера, не дающие положительного эффекта, вложения в ценные бумаги сторонних организаций, не котирующихся на рынке, штрафы, пени, неустойки, уплачиваемые в бюджет, в социальные фонды по налогам и сборам, а также контрагентам за нарушение условий хозяйственных договоров.
Данная классификация хозяйственных средств по видам и размещению лежит в основе построения актива бухгалтерского баланса.
Все источники хозяйственных средств можно объединить в 2 группы: собственные источники (собственный капитал) и заемные источники (заемный капитал).
I. К собственным источникам относятся:
1. Уставный капитал – это капитал организации, который формируется при ее образовании за счет взносов учредителей на основании учредительных документов (устава, учредительного договора).
2. Добавочный капитал – это капитал организации, который формируется за счет переоценки основных средств предприятия, полученного эмиссионного дохода и курсовых валютных разниц.
Переоценка основных средств и нематериальных активов – представляет собой пересчет их стоимости по рыночным ценам с целью нивелирования обесценения в условиях инфляции, НТП, внедрения новой техники и технологий и т.д.
Эмиссионный доход – это разница между рыночной и номинальной стоимостью акций, выпущенных организацией в обращение на первичном рынке ценных бумаг.
Курсовая валютная разница – это разница в рублях по одному и тому же количеству иностранной валюты, возникающая при пересчете валюты в рубли, между официальными курсами Центробанка РФ на различные даты совершения операций либо между официальным курсом Центробанка и коммерческим курсом валют на одну и ту же дату совершения валютной операции.
3. Чистая (нераспределенная) прибыль – это прибыль организации, оставшаяся в ее распоряжении после уплаты налога на прибыль и других платежей в бюджет.
Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль – Штрафы, пени, неустойки в бюджет,
где Прибыль до налогообложения = Доходы – Расходы
(выручка без НДС) (полная себестоимость продаж)
Чистая прибыль используется на любые цели, не противоречащие законодательству, по усмотрению руководства или собственников организации. Направления использования прибыли на определенные цели фиксируются в протоколах общего собрания директоров организации.
Чистую прибыль можно использовать:
1) на выплату дивидендов учредителям, акционерам, участникам;
2) расширение производственно-технической базы предприятия (наращивание производственного потенциала, инвестирование капитального строительства объектов и т.д.);
3) на покрытие убытков прошлых лет;
4) благотворительные цели;
5) стимулирование труда работников (выплата премий, материальной помощи, оплата путевок на санаторно-курортное лечение, туристических поездок, проездных билетов на общественный транспорт и др.);
6) формирование резервного капитала, фондов специального назначения и т.д.
4. Резервный капитал – это капитал организации, который формируется за счет чистой прибыли и используется для покрытия непредвиденных потерь, убытков, а также для выплаты дивидендов при недостаточности других собственных источников финансирования.
Резервный капитал обязаны формировать акционерные общества, причем размер резервного капитала должен быть не менее 5% от величины уставного капитала.
5. Фонды специального назначения (фонды накопления, потребления, социальной сферы) – формируются на предприятии по мере необходимости. Их образование на законодательном уровне не регулируется. Такие фонды создаются за счет чистой прибыли и используются для наращивания производственно-технической базы предприятия, улучшения условий труда и повышения качества.
Фонды накопления используются для инвестирования капитального строительства объектов, для расширения производственно-технической базы, наращивания производственного потенциала.
Фонды потребления – для стимулирования труда работников, повышения их заинтересованности в труде, улучшении качества изготавливаемой ими продукции (например, для выплаты премий и материальной помощи работникам, оплаты путевок на санаторно-курортное лечение, проездных билетов на общественный транспорт)
Фонды социальной сферы используются для финансирования объектов социальной сферы, находящихся на балансе организации (содержание, эксплуатация, ремонт объектов социальной сферы, выплата заработной платы работникам, обслуживающим эти объекты). К объектам социальной сферы можно отнести спортивный комплекс, базу отдыха, санаторий-профилакторий, дворец культуры, детские сады и ясли, общежития от организации и другие объекты основных средств непроизводственного назначения.
6. Амортизационный фонд – формируется за счет накопления амортизационных отчислений на полное восстановление стоимости основных средств и нематериальных активов.
7. Резервы предстоящих расходов и платежей – формируются путем включения их величины в себестоимость изготавливаемой продукции и используются для равномерного списания расходов в течение определенного периода времени, как правило, 1 года. В связи с переходом российских организаций на МСФО такие резервы стали называть резервами под условные обязательства.
Резерв на оплату отпускных работникам;
Резерв на выплату единовременных вознаграждений по итогам работ за год;
Резерв на ремонт основных средств (ремонтный фонд).
8. Оценочные резервы – формируются за счет финансовых результатов от прочих видов деятельности и используются для оплаты непредвиденных расходов с целью снижения риска потерь организации по своим требованиям в будущем.
Российские организации формируют 3 вида таких резервов:
Резерв под обесценение ценных бумаг и других финансовых вложений;
Резерв под снижение стоимости материальных ценностей;
Резерв по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, не уплаченная в срок, установленный по договору и необеспеченная гарантийными и залоговыми обязательствами должника.
9. Доходы будущих периодов – это доходы организации, полученные в текущем периоде, но относящиеся к последующим отчетным периодам.
Например:
Арендная плата, полученная от арендатора за несколько периодов вперед;
Безвозмездно полученное имущество до ввода его в эксплуатацию;
Доход организации, определяемый как разница между рыночной и балансовой стоимостью недостачи, удерживаемой из заработной платы работника (виновного лица) до момента полного погашения задолженности виновным лицом.
10. Целевое финансирование – предусматривает накапливание средств для конкретных видов выплат в виде членских взносов, субсидий, ассигнований, дотаций, получаемых из бюджета или других вышестоящих органов на безвозмездной основе. Целевое финансирование получают некоммерческие организации.
Заемный капитал организации представляет собой средства, привлеченные данной организацией у других физических и юридических лиц на определенный срок с обязательством их последующего возврата. По срокам погашения заемные источники делятся на долгосрочные (более 12 месяцев) и краткосрочные (не более 12 месяцев).
В состав заемных источников включаются следующие виды хозяйственных средств:
1. Кредиты и займы полученные – это денежные средства, привлеченные организацией со стороны на определенный срок с обязательством возврата владельцу с уплатой процентов по ним.
Кредиты обычно предоставляются банками, а займы физическими лицами или другими организациями.
2. Кредиторская задолженность – это задолженность данной организации перед другими физическими и юридическими лицами за выполнение своих обязательств перед ними.
Например:
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за приобретенные у них товары, материалы, работы, услуги и.т.д.;
Задолженность перед работниками организации по оплате труда (по выплате заработной платы, отпускных, больничных, премий, материальной помощи, надбавок и доплат, дивидендов);
Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам;
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами по социальному страхованию и обеспечению работников;
Задолженность перед учредителями по выплате им дивидендов, процентов, доходов по акциям или других доходов от долевого участия в деятельности данной организации;
Задолженность перед прочими кредиторами.
3. Отложенные налоговые обязательства – это сумма налога на прибыль в бюджет с разницы между бухгалтерской и налоговой прибылью, если бухгалтерская прибыль больше, чем налоговая.
Данная классификация хозяйственных средств по источникам их формирования лежит в основе построения пассива бухгалтерского баланса.
Заемные средства или обязательства появляются у предприятия при недостатке собственных средств.
Это обязательства предприятия по расчетам, возникшие у в процессе хозяйственной деятельности, и являются временным источником образования определенной части ресурсов (активов) предприятия.
Обязательства предприятия- это кредиторская задолженность.
Кредиторы - это те юридические и физические лица, которым мы должны.
Согласно П(С)БУ 11” Обязательства” в целях бухгалтерского учета делят на:
1. Обеспечение предстоящих выплат и платежей . Обеспечение будущих расходов и платежей является источником средств, предназначенных для покрытия предусматриваемых в будущем расходов и платежей. Эти суммы резервируются в установленном порядке с целью равномерного включения расходов и платежей на расходы периода. К ним относятся: обеспечение оплат отпусков работникам (включая отчисления на социальное страхование), обеспечение гарантированных обязательств.
В эту группу относят целевые поступления и целевое финансирование- это средства, выделяемыецелевым назначением в распоряжение предприятия на осуществлениесоответствующих мероприятий, не связанных с формированием собственных оборотных средств. Эти средства могут поступать как субсидии, ассигнования из бюджета, целевые взносы юридических и физических лиц на финансирование научно-исследовательских работ, на социальную защиту граждан, на финансирование капитальных инвестиций и т.д. Источники этих поступлений регламентируются соответствующими правительственными постановлениями и нормативными документами
2. Долгосрочные обязательства. К ним относятся:
Долгосрочные кредиты банков- задолженность предприятия банкам(на территории Украины и за границей) в национальной и иностранной валюте по полученным от них кредитам, срок погашения которых не приходится на отчетный период, т.е. больше года. Порядок кредитования, оформления кредитов и их погашение регулируется правилами банков и кредитными договорами.
Долгосрочные финансовые обязательства.
Это финансовые обязательства на приобретение ценных бумаг (по привлеченным заемным средствам),(акции, облигации, векселя все что является денежными документами, на что начисляются проценты), срок пргашения которых превышает 1 год, а также вклады в Уставные капиталы или Паевые капиталы дочерних предприятий.
Прочие долгосрочные обязательства- к ним относятся долгосрочные обязательства по аренде, по налогам, сборам платежам более 12 мес, финансовая помощь на возвратной основе и.т.д. то, что не вошло в вышеуказанные статьи по долгосрочным обязательствам.
3. Текущие обязательства – по сроку погашения менее 1 года, возникают у предприятия в расчетах с поставщиками и подрядчиками, когда поставщик поставил материальные ценности предприятию или подрядчик выполнил работы для предприятия, но оплата по совершенной сделке не состоялась. Кроме того, текущая кредииторская задолженность может быть в расчетах с бюджетом, по оплате труда, по страхованию,по авансам полученным, с прочими кредиторами. Текущая кредиторская задолженность может возникнуть в расчетах с банком по краткосрочным кредитам(до одного года).
Существует такой вид обязательства как текущая задолженность по долгосрочным обязательствам. Это сумма (часть) долгосрочных обязательств, которая должна погашаться на протяжении 12 месяцев с даты баланса, может отражаться и оставшаяся часть долгосрочных обязательств, если до истечения срока погашения таких обязательств осталось меньше года.
Если предприятие за поставленную ему продукцию, выполненные для него работы или оказанные услуги производит расчет векселем, срок погашения которого менее 1 года, то в этом случае у предприятия (нашего) возникают обязательства по векселю выданному.
4. Доходы будущих периодов - это доходы(средства) , полученный в одном отчетном периоде, но относящийся к доходам будущих периодов(например, арендная плата от арендаторов, полученная на квартал или на полугодие вперед). Они подлежат зачислению на доходы тех периодов, к которым относятся.
Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства она имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Под средствами организации понимаются денежные ресурсы, которыми располагает субъект хозяйственной деятельности для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли .
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.
Собственные средства - это средства находящиеся в распоряжении предприятия, формируемые за счет внутренних источников.
В состав собственных средств входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления. Схематично структура собственных средств представлена на рисунке 1.1.1
Рис. 1.1.1 Структура собственных средств организации
Теперь более подробно рассмотрим источники формирования собственных средств .
Уставный капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставный капитал складывает
Из вкладов участников для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью;
Номинальной стоимости акций для акционерного общества;
Имущественных паевых взносов;
Уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.
Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.
Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.
Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.
Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учетной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия .
Фонды накопления - средства, используемые для финансирования капитальных вложений.
Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.
Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства.
Нераспределенная прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.
Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.
Собственные средства организации учитываются в III разделе бухгалтерского баланса.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие : инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом.
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли: резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи.
Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета рентабельности вложений в предприятие различных вкладчиков, можно предполагать, что завышение объема обязательств в совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих «цену» капитала.
В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами .
Заемные средства - это капитал организации формируемые за счет внешних источников: кредитов банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, факторинг, лизинг, векселя, облигации.
Источниками заемных средств предприятия являются :
Банковские кредиты - характеризуют суммы задолженности по занятым у банков под проценты средствам.
Займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам. К ним можно отнести и авансы покупателей и заказчиков.
Факторинговые и лизинговые сделки являются разновидностью коммерческого кредита. Обеспечивают организацию основными и оборотными средствами.
Кредиторская задолженность. Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность . Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.
Заемный капитал в отличии от собственного классифицируется на долгосрочный и краткосрочный. К краткосрочному относятся займы сроком до года, к долгосрочному от года и более.
Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы обычно являются источником формирования оборотных средств.
Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные . Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.
Чем больше обеспеченных долгов в противоположность необеспеченным, тем лучше кредиторам, имеющим обеспеченные требования, но хуже остальным кредиторам, которые в случае объявления конкурса должны удовлетвориться остающейся имущественной массой.
В долгосрочной перспективе стоимость компании больше зависит от ее маркетинговых, инвестиционных и производственных решений, нежели от ее решений по выбору источников финансирования. И если компания имеет обширные перспективы инвестиций с положительными чистыми приведенными стоимостями, для нее важнейшее значение приобретает свободный доступ к источникам финансовых ресурсов.
Помимо сказанного, следует принять во внимание, что издержки, связанные с получением кредита, значительно ниже издержек, связанных с эмиссией и публичным размещением акций. Многие компании не могут позволить себе размещение акций, и заимствования становятся для них единственной альтернативой, позволяющей рассчитывать на рост бизнеса.
Кроме того, долг может оформляться на международном рынке капитала с целью хеджирования против изменения валютных курсов или как способ защиты от политического риска. Нельзя сбрасывать со счетов и макроэкономические тенденции. Как правило, в период снижения деловой активности фирм с высокой долговой нагрузкой уступают свою долю рынка конкурентам с более консервативной структурой капитала, в том числе тем, кто предпочел умеренный рост с использованием только собственной прибыли или с привлечением средств акционеров .
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи - банки, инвесторы, кредиторы оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Очевидно, что риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования.
В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора. Кредиторы вправе требовать подписания соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.
Собственные источники средств - это имущество предприятия в денежном выражении, определяемое в виде разницы между обязательствами и активами. Собственные средства являются наиболее оптимальным способом финансирования организации, который снижает вероятность банкротства. В состав источников образования предприятия входят не только взносы учредителей, но и заемные средства.
В зависимости от того, каким образом формируется капитал предприятия, собственное финансирование делят на 2 группы: внутренние источники и заемные (внешние).
В свою очередь, внутренние средства состоят из:
Внешние источники формирования собственных средств состоят из займов, безвозмездной помощи, эмиссии ценных бумаг. Причем помощь может быть выражена как в денежном эквиваленте, так и в передаваемом имуществе.
Заемный капитал складывается из полученных кредитов, ссуд от банков, других организаций, внебюджетных фондов. Средства, вырученные с помощью выпуска облигаций и их продажи, также относят в эту категорию.
Основным источником собственных средств является уставный капитал. Его денежное выражение определяется учредительными документами. Это первоначальная сумма, внесенная собственниками предприятия, образующая в дальнейшем основные и оборотные фонды.
Уставный капитал в зависимости от типа организации может складываться из взносов:
В зависимости от типа правовой формы и организации предприятия сумма начальных взносов может быть разной, как и величина начального капитала. Деньги, внесенные учредителями, должны быть перечислены на расчетный счет компании. Если вклад осуществлялся в виде имущества, составляют акт его приема-передачи.
После создания уставного капитала предприятие формирует фонды оборотные и обращения, необходимые для функционирования и получения прибыли. Первые участвуют в производственной деятельности. Они состоят из имущества организации, полностью используемого в процессах изготовления продукции. Сюда не входят основные средства, т. к. в производственном процессе они участвуют не один раз. Вся стоимость оборотных средств полностью включена в себестоимость выпускаемой продукции.
Фонды обращения не участвуют в производстве продукции и характеризуют следующую часть деятельности предприятия - реализацию. Фонд составляют отгруженные, но неоплаченные товары, готовая продукция на складе, денежные средства предприятия.
Структура оборотных средств представляет собой подвижные активы, которые полностью расходуются и проходят несколько стадий:
Объединение средств в обороте происходит благодаря наличию непрерывной авансированной стоимости по всем стадиям кругооборота. Структура оборотных средств - это результат отношения отдельных категорий фондов, выражаемый в процентном отношении к общему итогу. Соотношение денежных сумм, вложенных в состав каждого из фондов оборотных средств, - важный показатель эффективности их использования.
Оборотные средства состоят из нескольких категорий имущества, которые выделены в зависимости от характера участия в производственном цикле. Рассмотрим основные из них:
Финансирование оборотных средств может основываться на собственном, заемном или привлеченном капитале. Собственные источники средств производственного цикла создаются за счет выручки от процесса реализации и некоторой части прибыли. К привлеченным средствам для формирования оборотных фондов относятся суммы платежей, требование по которым еще не наступило. Например, средства, выделенные на оплату налогов или труда работников.
Резервный капитал предприятия формируется несколько позже уставного. После запуска финансовой деятельности предприятие получает прибыль, которая и создает сумму резервных средств. Размер резервного капитала регулируется учетной политикой. Некоторые предприятия не создают резервы вовсе. Иные устанавливают процентную ставку, согласно которой ежегодно перечисляются средства на счета резервных фондов.
Создаются запасные собственные источники средств с целью:
Если в конце года резервный капитал не потрачен полностью, остатки на счете переходят на следующий год.
Сумму добавочного капитала формирует дополнительный доход предприятия за счет переоценки внеоборотных активов (в случае прироста стоимости) или положительная разница между номинальной и продажной стоимостью акций предприятия. Периодичность переоценки ОС устанавливается учетной политикой.
Эмиссионный доход возможен только для предприятия с организационно-правовой формой акционерного общества. Положительная разница между стоимостью акций может возникнуть как при создании общества, так и в случае увеличения размера уставного капитала.
После создания уставного капитала предприятие начинает финансовую деятельность. Собственные источники средств пополняются еще одним - прибылью. Это сумма, характеризующая превышение доходов над расходами в денежном эквиваленте. Различают три вида прибыли: бухгалтерскую, чистую и нераспределенную.
Сумма бухгалтерской прибыли - это общая величина доходов организации за рассматриваемый период без учета налогов. Величину отражают в данных, но фактически предприятие будет владеть другой суммой.
После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей образуется чистая прибыль. Этой суммой предприятие владеет полностью, но из нее вычитаются дивиденды, причитающиеся учредителям.
Оставшиеся после выплаты дивидендов средства составляют нераспределенную прибыль, которая остается во владении предприятия. Деньги нераспределенной прибыли - источники финансовых средств долговременного характера.
Собственные источники средств некоторых предприятий могут составлять поступления для целевого использования. Суммы целевого финансирования перечисляют другие компании или бюджет РФ. При этом ведется строгий контроль по использованию таких средств: деньги могут быть потрачены только на соответствующие нужды. После применения целевых денег организация обязательно составляет отчетную документацию.
Сумма целевого финансирования относится к собственному капиталу предприятия, т. к. полученные средства не нужно возвращать. В роли подобных взносов могут выступать субсидии, членские взносы, гранты. Обычно целевое финансирование преследует благотворительные и общественно полезные цели. Например, строительство социальных объектов, проведение исследований и конференций для развития науки.
Стоимостное выражение износа основных средств и НМА ежегодно накапливается на счетах бухгалтерского учета, сводя к минимуму тем самым расходы предприятия на воспроизводство имущества. Этот источник отличается от других тем, что при любой финансовой ситуации накопления будут продолжать производиться и останутся на счету предприятия.
Общая сумма отчислений напрямую зависит от выбранного метода начисления амортизации. Выбор грамотного способа в большинстве случаев напрямую влияет на самофинансирование предприятия. Руководству необходимо уделить должное внимание этому источнику: эффективное использование сумм амортизации положительно отразится на финансовом благополучии предприятия.
Использование в процессе деятельности только собственных источников денежных средств, безусловно, положительно влияет на работу предприятия. К плюсам самостоятельного финансирования можно отнести:
Заемный капитал - основной источник внешнего финансирования предприятия, а зачастую и единственный. Представляют группу заемных средств обязательства разного вида:
Несмотря на отрицательное воздействие заемных средств на финансовое положение компании, они играют важную роль в ходе деятельности и даже приносят пользу. Привлечение средств из внешних источников провоцирует ускоренную оборачиваемость оборотных средств и сокращение незавершенного производства.
Рассмотрим основные внешние источники собственных средств предприятия:
Собственные средства предприятия определяют путь дальнейшего его развития. При формировании источников финансирования необходимо тщательно обдумать характер средств, чтобы направить деятельность компании в нужную сторону.
