Sii paziente e leggi questo..
Il gioco dell'aspettativa positiva è un concetto vitale per tutti gli speculatori, è un concetto su cui è costruito un sistema di credenze, ma il concetto stesso non può essere costruito sulla fede. I casinò non operano per fede. Il casinò opera gestendo la propria attività sulla base della pura matematica. Il casinò sa che alla fine prevarranno le leggi della roulette e dei dadi. Pertanto, il casinò non consente l'interruzione del gioco. Al casinò non dispiace aspettare, ma il casinò non si ferma e gioca 24 ore su 24, perché più a lungo giochi al loro gioco con aspettative matematiche negative, più gli organizzatori del casinò sono sicuri che otterranno i tuoi soldi.
Un trader deve avere una comprensione delle aspettative matematiche. A seconda di chi ha il vantaggio matematico nel gioco, viene chiamato vantaggio del giocatore - aspettativa positiva o vantaggio della casa da gioco - aspettativa negativa. Diciamo che stiamo giocando testa o croce. Né tu né io abbiamo un vantaggio, ciascuno ha una probabilità del 50% di vincere. Ma se portiamo questo gioco in un casinò che prende il 10% di sconto su ogni giro, allora vinci solo 90 centesimi per ogni dollaro perso. Questo vantaggio della casa da gioco si trasforma in una forte aspettativa matematica negativa per te come giocatore. E nessun sistema di controllo del capitale, nessuna strategia può battere il gioco delle aspettative negative.
Nei giochi con aspettative matematiche negative, non esiste uno schema (strategia) di gestione del denaro che ti renda un vincitore.
Una cosa interessante è la roulette, il leader di tutti i giochi d'azzardo, prendiamola come base. Quindi, il casinò, le urla, il rumore, le emozioni e lo spettacolo appariscente, ma ci concentreremo sulla roulette. Calcoliamo l'aspettativa matematica di giocare alla roulette se giochi solo su rosso-nero (nel trading, tra l'altro, questo è lungo o corto). Quindi, ci sono solo 38 campi da gioco sul tavolo della roulette: 36 numeri (18 rossi e 18 neri), oltre a due zeri (prendiamo una roulette con due zeri). Pertanto, la probabilità di vincita quando si scommette sul rosso o sul nero è di circa 0,45 (18/38). In caso di esito positivo della scommessa, raddoppiamo la nostra scommessa e, in caso di fallimento, perdiamo tutta la scommessa. Eh si, in caso di zero perdiamo anche i nostri soldi. Quindi abbiamo un'aspettativa matematica negativa. Questo gioco può essere definito non redditizio per la presenza di due zeri tra i campi di gioco, nel caso in cui il casinò prenda la nostra scommessa a suo favore. Una cella è circa il 2,6% della ruota della roulette, due celle è più del 5%, questa è la percentuale che i proprietari di casinò mettono in tasca in media da ogni transazione, quindi il casinò sta lentamente pompando denaro dai clienti, guadagnando per molti decenni.
Naturalmente, per il casinò questo gioco ha un'aspettativa matematica positiva, con due zeri il casinò riceverà i soldi del giocatore in venti casi su 38. E più a lungo il gioco continua, più il casinò riceverà profitto.
E qual è l'aspettativa matematica dei giochi finanziari? Le scommesse sugli strumenti finanziari hanno tutti gli attributi esterni del gioco d'azzardo, i giochi finanziari in borsa spruzzano zero roulette su un gran numero di componenti di probabilità: spread, commissioni di cambio, commissioni di broker, commissioni di abbonamento per l'utilizzo del terminale di cambio, commissioni per il trasferimento di fondi a conti e, in effetti, una tassa del 13% sui profitti futuri nell'aggregato sono una sorta di analoghi della roulette zero. Questo dà motivo di parlare di un'aspettativa matematica negativa, inizialmente sfavorevole per un giocatore (commerciante).
Voglio che tu capisca: nessun metodo di gestione del denaro, nessuna strategia può trasformare un'aspettativa negativa in una positiva. Questa è un'osservazione assolutamente corretta. Non ci sono prove matematiche per questa affermazione. Tuttavia, ciò non significa che ciò non possa accadere. Naturalmente, nel gioco d'azzardo, un partecipante può entrare in una serie di vincite, coincidenze e semplicemente smettere di giocare, di conseguenza, una tale persona sarà essenzialmente un vincitore. Ma per quanto tempo abbandonerà il gioco?
Pertanto, l'unico caso in cui hai una possibilità di vincere a lungo termine è un gioco con un'aspettativa matematica positiva.. Penso che di solito puoi vincere usando la stessa puntata più volte e solo se non c'è barriera assorbente superiore. Un giocatore che inizia con $ 100 smetterà di giocare se il suo conto cresce fino a $ 101. Questo obiettivo superiore ($ 101) è chiamato barriera di assorbimento. Diciamo che un giocatore scommette sempre 1 dollaro sul colore rosso della roulette dove 18 strisce sono rosse, 18 strisce sono nere, 2 strisce sono zero, a zero i soldi vanno al casinò. Pertanto, il gioco viene giocato con una piccola aspettativa matematica negativa. È più probabile che un giocatore veda il proprio account salire a $ 101 e il giocatore smetta di giocare piuttosto che il proprio account vada a zero e il giocatore non ha nulla per cui giocare. Se un giocatore gioca alla roulette ancora e ancora, cadrà preda di un'aspettativa matematica negativa. Se giochi a un gioco del genere solo una volta, l'assioma dell'inevitabile fallimento, ovviamente, non si applica, se lo giochi una volta, diciamo la forza di un compagno negativo. le aspettative saranno il più deboli possibile. La differenza tra aspettativa negativa e aspettativa positiva è la differenza tra la vita e la morte del tuo deposito.
Quando capisci che il gioco ha un'aspettativa matematica negativa, allora la scommessa migliore non è la scommessa. ricordati che non esiste una strategia di gestione del denaro che possa trasformare una partita perdente in una vincente. Diciamo che devi ancora scommettere in una partita ad aspettativa negativa, quindi la strategia migliore sarebbe " strategia di massimo coraggio » . In altre parole, vuoi scommettere il meno possibile (al contrario di un gioco con aspettative positive, dove dovresti scommettere il più spesso possibile, preferibilmente non smettere affatto). Quindi più tentativi fai, più è probabile che tu perda se hai un'aspettativa negativa. Pertanto, con un'aspettativa negativa, ci sono meno possibilità di perdere se la durata del gioco viene ridotta (cioè quando il numero di prove si avvicina a 1). Se stai giocando a un gioco in cui c'è una probabilità del 49% di vincere $1 e una del 51% di perdere $1, è meglio giocare solo una volta. Più scommesse fai, maggiore è la probabilità di perdere (con la probabilità di perdere che si avvicina al 100% di certezza mentre il gioco si avvicina all'infinito con un'aspettativa negativa).
Gli organizzatori del gioco, il casinò, non diranno al commerciante l'aspettativa matematica, "loro" diranno al commerciante l'opportunità di vincere e troveranno vari motivi per cui il commerciante scommette. Ascoltando gli organizzatori del gioco e un numero enorme di giocatori vicini al mercato che ricevono una commissione senza rischiare i propri soldi, il trader ritiene che per un gioco di successo sia importante analizzare il grafico, le notizie, tracciare linee sulla pseudoscienza di quelli analisi e quindi trovare il momento giusto per aprire posizioni e quindi aumentare presumibilmente l'affidabilità del tuo sistema - strategia (se presente) e battere il mercato. Ma la verità è che almeno il 97% delle persone che provano a inventare sistemi di strategie di trading stanno solo cercando di trovare input ideale. Questo segnale di ingresso è impotente contro l'aspettativa matematicamente negativa originale. In effetti, i trader parlano quasi sempre del fatto che i loro sistemi abbiano almeno un fattore di sicurezza del 60%. Ma allo stesso tempo si chiedono perché non fanno soldi, alla lunga i trader perdono soldi! Comprendi che anche un sistema con un'alta percentuale di vincite con un'aspettativa matematica negativa è una strada verso il nulla, la cosa migliore che un trader può fare è fermarsi su una serie vincente e non entrare più nel mercato.
Un altro dettaglio interessante, diciamo che inizi il gioco con un dollaro, vinci al primo lancio e guadagni un dollaro. Al lancio successivo, scommetti l'intero conto ($ 2), ma questa volta li perdi e li perdi. Hai perso l'importo iniziale di $ 1 e il profitto di $ 1. Il fatto è che se usi il 100% del conto, uscirai dal gioco non appena incontri una perdita, che è un evento inevitabile. Segue una regola importante, se hai ancora iniziato il gioco, gioca con le stesse scommesse e prendi il profitto per te stesso. Non entrare nel mercato con grandi scommesse con una matematica negativa
I trader costantemente a breve termine dicono cose come se fossi un day trader di successo. Entro ed esco dal mercato più volte al giorno. E guadagno quasi ogni giorno. Ma ieri ho perso quasi un anno di profitto e sono molto arrabbiato per questo. Tali errori si verificano come risultato del cambiamento della scommessa, cadendo nella trappola dell'uso della leva finanziaria e del trading emotivo. Selezione di una voce, guadagni per un po' di tempo e conseguente svuotamento del conto, questo è il destino della stragrande maggioranza dei trader che giocano ma lo scacco matto negativo. aspettative.
In che modo i trader combattono il mercato? I tentativi di rompere l'aspettativa matematica negativa sono le stesse serie di scommesse sugli stessi "eventi". Questo è un classico esempio di gioco d'azzardo in cui i giocatori cercano di sfruttare le serie. L'unico caso che li porta a perdere con questo approccio è quando ci sono molti successi identici di fila in una serie. Serie, più piccola è, meglio è - più efficiente di un gioco alla cieca, tuttavia la serie non fornisce un'aspettativa matematica positiva.
Tutti voi avrete sentito parlare di Martingale, questa è una strategia di serie migliorata. Qui il giocatore inizia con la puntata minima, di solito $1, e raddoppia la puntata dopo ogni perdita. Teoricamente prima o poi deve vincere e poi recuperare tutto quello che ha perso più un dollaro. Dopodiché, può nuovamente fare la puntata minima e ricominciare da capo. Il concetto di base del metodo Martingale si basa sul fatto che al diminuire dell'importo a causa delle perdite, la possibilità di compensazione delle perdite aumenta o rimane la stessa. Questo è un tipo popolare di gestione del denaro per i giocatori d'azzardo. Il sistema del raddoppio sembra vincente fino a quando non ti rendi conto che una lunga serie di sconfitte rovinerà qualsiasi giocatore, non importa quanto ricco possa essere. Il giocatore che inizia con $ 1 e perde 46 volte deve piazzare la sua 47a puntata di $ 70 trilioni, e questo è più del costo del mondo intero (circa 50 trilioni). È chiaro che molto prima finirà i soldi o incontrerà restrizioni sul suo deposito o sul casinò. Penso che il sistema del raddoppio sia inutile se hai un'aspettativa matematica negativa ed è troppo rischioso usare questo sistema per i tuoi soldi.
In una continuazione infinita, il gioco con un'aspettativa matematica negativa è inutile. Ma con un numero limitato di serie, c'è la possibilità di vincere. Oppure devi cercare un tappetino. un gioco positivo in cui il possibile profitto sarà maggiore della possibile perdita per 1 scommessa.
La maggior parte dei trader muore per uno dei due proiettili: ignoranza ed emozione. I laici giocano su un'intuizione, lasciandosi coinvolgere in operazioni che - a causa dell'aspettativa matematica negativa - avrebbero dovuto mancare. Se sopravvivono, dopo aver imparato, iniziano a sviluppare sistemi più intelligenti. Quindi, fiduciosi in se stessi, sporgono la testa fuori dalla trincea e cadono sotto il secondo proiettile. Troppo sicuri di sé, scommettono troppo su uno scambio e sono fuori dal gioco dopo una breve serie di perdite. L'emotività ha l'impatto più diretto sul risultato finanziario ricevuto dall'investitore - in misura maggiore, il giocatore dalla speculazione finanziaria. E più emotivo è il comportamento di una persona, più significativa sarà la deviazione dell'aspettativa matematica dei risultati finanziari del suo trading dalla realtà. Per il gioco d'azzardo con un'aspettativa matematica negativa, i risultati finanziari ottenuti sotto l'influenza delle emozioni sono la morte di un deposito.
Di norma, tutti i giochi con un premio in denaro, siano essi una lotteria, scommesse sull'ippodromo e bookmaker, slot machine, ecc., sono giochi con un'aspettativa matematica negativa per il giocatore. I casinò non si limitano a organizzare questi giochi per te. La particolarità del trader medio è che non è in grado di calcolare tutte le piccole cose che lo attendono in futuro, e quindi il futuro del suo gioco è una conclusione scontata.
Voglio che tu capisca che la partecipazione a uno qualsiasi dei giochi con un'aspettativa matematica negativa non può essere considerata una fonte di reddito stabile.
Cosa fare? Ognuno decide da solo, ho trovato un'aspettativa matematicamente positiva sulle stock option, ma anche lì i continui cambiamenti delle regole del gioco da parte di broker e borse portano ad un forte calo del reddito finale. Lo zero spalmato della roulette su spread, richieste, broker e altre sciocchezze riduce notevolmente il profitto finale, ma è solo con l'uso delle opzioni che puoi costruire un sistema scacco matto + in questo "casinò del 21° secolo".
Cerca con ogni mezzo un'aspettativa matematicamente positiva!
Penso di sì, la chiave per fare soldi nel mercato finanziario è avere un sistema con un'aspettativa matematica positiva elevata, usando questo sistema è estremamente importante utilizzare la dimensione della posizione inizialmente stabilita, lavorare rigorosamente secondo le regole e ripetutamente e come il più a lungo possibile per continuare il gioco e guadagnare combattendo con le buffonate degli organizzatori di questo "casinò".
01.02.2018
Quando si piazzano scommesse di qualsiasi tipo, c'è sempre una certa probabilità di profitto e il rischio di fallimento. L'esito positivo della transazione e il rischio di perdere denaro sono indissolubilmente legati all'aspettativa matematica. In questo articolo, ci concentreremo su questi due aspetti del trading in dettaglio.
Valore atteso- con il numero dei campioni o il numero delle sue misurazioni (a volte si dice - il numero dei test) tendente all'infinito.
Il punto è che un valore atteso positivo porta a un'operazione positiva (aumento del profitto), mentre un valore atteso zero o negativo significa nessuna negoziazione.
Per rendere più facile la comprensione di questo problema, consideriamo il concetto di aspettativa matematica quando si gioca alla roulette. L'esempio della roulette è molto facile da capire.
Roulette- (Il croupier lancia la pallina nel senso opposto alla rotazione della ruota, dal numero su cui la pallina è caduta la volta precedente, che deve cadere in una delle celle numerate, compiendo almeno tre giri completi attorno alla ruota.
Le celle numerate da 1 a 36 sono colorate in nero e rosso. I numeri non sono in ordine, sebbene i colori delle celle si alternino rigorosamente, iniziando con 1 - rosso. La cella contrassegnata dal numero 0 è di colore verde e si chiama zero.
La roulette è un gioco con aspettative matematiche negative. Tutto a causa del campo zero "0", che non è né nero né rosso.
Perché (generalmente) se non viene applicata alcuna modifica, il giocatore perde $ 1 per ogni 37 giri della ruota (quando scommette $ 1 alla volta), risultando in una perdita lineare di -2,7% che aumenta all'aumentare del numero di scommesse (media) .
Naturalmente, un giocatore su un intervallo, ad esempio in 1000 giochi, può avere una serie di vittorie e una persona può iniziare a credere erroneamente di poter guadagnare denaro battendo il casinò e una serie di sconfitte. Una serie di vittorie in questo caso può aumentare il capitale del giocatore di un valore maggiore di quello che aveva inizialmente, in questo caso, se il giocatore avesse $ 1000, dopo 10 partite da $ 1 ciascuna, dovrebbe avere una media di $ 973 rimanenti. Ma se in uno scenario del genere il giocatore ha meno o più soldi, chiameremo tale differenza tra la varianza del capitale corrente. Puoi guadagnare solo giocando alla roulette all'interno della varianza.Se il giocatore continua a seguire questa strategia, alla fine la persona rimarrà senza soldi e il casinò funzionerà.
Il secondo esempio sono le famose opzioni binarie. Puoi fare una scommessa, con un esito positivo, prendi fino al 90 percento in aggiunta alla tua scommessa e, se non va a buon fine, perdi tutti i 100. E poi i proprietari di BO devono solo aspettare, il mercato e il negativo l'aspettativa di scacco matto farà il loro lavoro. E la dispersione del tempo darà speranza al trader di opzioni binarie che è possibile guadagnare denaro in questo mercato. Ma questo è temporaneo.
Una persona può creare un sistema per se stessa. Lui stesso può limitare il suo rischio e cercare di trarre il massimo profitto possibile dal mercato. (Inoltre, se la situazione con il secondo è piuttosto controversa, allora il rischio deve essere controllato in modo molto chiaro.)
Per capire in quale direzione ti sta portando la tua strategia, devi tenere le statistiche. Il commerciante deve sapere:
Aspettativa (E) = B * R - (1 - B) = B * (1 + R) -1
Per scoprire approssimativamente i tuoi guadagni o perdite finali sul conto (EE), ad esempio, a una distanza di 1000 operazioni, utilizzeremo la formula.
Dove N è il numero di operazioni che prevediamo di eseguire.
Prendiamo ad esempio i dati iniziali:
stop loss - 30 dollari.
profitto - 100 dollari.
Numero di transazioni 30
L'aspettativa matematica è negativa solo se il rapporto tra operazioni redditizie e in perdita (R) è del 20%/80% o peggio, negli altri casi è positivo.
Ora lascia che il profitto sia 150. Quindi l'aspettativa sarà negativa con un rapporto del 16%/84%. O inferiore.
Conclusione.
Cosa farne? Inizia a mantenere le statistiche se non l'hai già fatto. Controlla le tue operazioni, determina la tua aspettativa di scacco matto. Trova qualcosa che può essere migliorato (numero di voci corrette, aggiunta di profitti, riduzione delle perdite)
Sviluppato da Expertcoin
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Un'aspettativa matematica positiva - un sistema di gioco razionale - è la chiave della tua vittoria. Il gioco per capriccio finisce con un fallimento. Ma molti trader sono come i frequentatori di casinò mezzi ubriachi: vagano per la stanza, lasciandosi coinvolgere in un gioco dopo l'altro. I giocatori casuali vanno in bancarotta a causa di decisioni stupide, slippage e commissioni.
Calcoliamo ora l'aspettativa matematica positiva per Pavel.
Avendo sviluppato un sistema per giocare con un'aspettativa matematica positiva, è necessario stabilire regole di gestione del denaro. Seguili come se la tua vita dipendesse da questo. Chi perde soldi muore come commerciante.
Nota che in questo esempio, le scommesse dopo le vincite e le perdite hanno ancora un valore atteso positivo.
Per il processo delle prove dipendenti, così come per il processo delle prove indipendenti, scommettere una parte del tuo punteggio totale sfrutta anche l'aspettativa matematica positiva.
Il tasso di variazione tra le due caratteristiche di diminuzione del premio nel tempo e ampliamento della finestra di deviazione standard X può creare un valore atteso positivo per una posizione di opzione lunga. Questa aspettativa è massima al momento dell'apertura di una posizione e diminuisce successivamente a un tasso decrescente. Pertanto, un'opzione abbastanza valutata (basata sui modelli di cui sopra) può avere un'aspettativa matematica positiva se la posizione su di essa viene chiusa all'inizio del periodo di caduta del premio.
Ora abbiamo un metodo matematico che può essere utilizzato per uscire da una posizione di opzione e acquistare l'opzione con un'aspettativa matematica positiva. Se usciamo dalla posizione nel giorno in cui la media geometrica è massima ed è maggiore di 1 0, allora dovremmo acquistare il numero di contratti in base all'ottima f, che corrisponde alla media geometrica più alta. L'aspettativa matematica di cui stiamo parlando è l'aspettativa geometrica.
Abbiamo quindi delineato un metodo ampiamente applicabile per tradurre i risultati relativi a passeggiate casuali con μ 0 in risultati per passeggiate casuali con aspettativa positiva e viceversa.
Allo stesso modo, non dovresti fare trading finché non ci sono buone prove che il sistema di mercato che stai per negoziare è redditizio, cioè finché non sei sicuro che il sistema di mercato ha un valore atteso positivo. L'aspettativa matematica è l'importo che puoi guadagnare o perdere, in media, su ogni scommessa.
Nota che la / ottimale che massimizza la crescita è la stessa per tutti i round del gioco, sebbene sia una funzione di quanto tempo giochi. Per un gioco con aspettativa positiva, l'ottimo / diminuisce all'aumentare del tempo per fermarsi (diminuisce in modo asintotico per un gioco infinito) e massimizza la media geometrica HPR. Per un gioco con aspettativa negativa, l'ottimo / rimane sempre zero.
Per i giocatori, il concetto di aspettativa matematica è importante. Si chiama quota del giocatore (aspettativa matematica positiva) o quota della casa (aspettativa matematica negativa), a seconda di quale parte ha più possibilità.
Un buon sistema ti dà un vantaggio rispetto ai tuoi concorrenti. In termini tecnici, crea un'aspettativa matematica positiva in una lunga serie di transazioni. Ciò significa che il sistema, con un gran numero di transazioni, rende più probabile la vincita che la sconfitta. Se il tuo sistema lo fornisce, devi aggiungere metodi di gestione del denaro ad esso.
In definitiva, la forma più produttiva della funzione di preferenza di utilità in termini di massimizzazione del capitale è una linea retta verso l'alto con valore assoluto decrescente e un valore di avversione relativa al rischio costante e quasi indifferente al gioco d'azzardo equo. Cioè, siamo indifferenti a un gioco d'azzardo che non ha almeno la minima aspettativa matematica positiva. Se la tua curva è in qualche modo peggiore di questa, allora potrebbe essere il momento di pensare a cosa e perché stai lottando, e forse fare un po' di autocorrezione.
Questo assioma non vale solo per un gioco con aspettative negative, ma vale anche per un gioco con pari possibilità. Pertanto, l'unico momento in cui hai la possibilità di vincere a lungo termine è in una partita con un'aspettativa matematica positiva.
Non dovresti fare trading finché non ci sono prove assolutamente convincenti che il sistema di trading che stai utilizzando sarà redditizio - o, in altre parole, che ha un'aspettativa matematica positiva nel trading reale.
L'aspettativa matematica è l'importo che aggiungi al tuo account (o perdi) in media con ogni operazione. Nella teoria dei giochi, questo è ciò che viene chiamato vantaggio del giocatore (il vantaggio del giocatore se il risultato è positivo per il giocatore) o vantaggio della casa (il vantaggio della casa se il risultato è negativo per il giocatore):
Aspettativa matematica = probabilità di vincita * valore medio di vincita + probabilità di perdere * valore medio di perdita
Nell'esempio sopra con un gioco del 50%, dove una perdita di $ 1 rappresentava un guadagno di $ 2, l'aspettativa matematica sarebbe:
(0.5*2)+(0.5*(-1))=1+(-0.5)=0.5
Pertanto, l'aspettativa matematica di questo gioco è di 50 centesimi per mossa.
Stimiamo l'aspettativa matematica per giocare alla roulette:
((1/38)*35)+((37/38)*(-1)) = -0.0526
Pertanto, quando si gioca alla roulette, l'aspettativa matematica è meno 5,26 centesimi per mossa con una scommessa di $ 1. Se la scommessa è di $ 5, allora, in media, andranno persi 26,3 centesimi per mossa.
A tassi diversi, l'aspettativa matematica differirà in valore se espressa in punti, ma sarà la stessa se espressa in percentuale. L'aspettativa matematica di una serie di scommesse è la somma delle aspettative delle singole scommesse. Se scommetti su un numero alla roulette, prima $1, poi $10 e poi $5, l'aspettativa matematica sarà:
(-0.526 *1)+ (-0.526*10)+ (-0.526*5)=-0.8416
Questo principio spiega perché i sistemi basati sulla modifica della dimensione delle scommesse in base all'entità della perdita o del guadagno sono destinati al fallimento. La somma delle aspettative negative rimarrà sempre negativa. La Martingala può essere redditizia solo con un importo illimitato di capitale.
La conclusione più importante in termini di gestione del denaro è che con un'aspettativa matematica negativa del sistema di trading, nessun sistema di gestione del denaro può fare un miracolo e realizzare un profitto.
La differenza tra aspettativa matematica positiva e negativa è come la differenza tra la vita e la morte. Non è così importante quanto sia vincente il tuo sistema di trading, ma la fiducia che abbia davvero un'aspettativa matematica positiva. In presenza anche di una piccola, ma solida aspettativa matematica positiva, l'uso della gestione del denaro consente di ottenere una crescita esponenziale del capitale. Pertanto, la cosa più importante che un trader può fare è assicurarsi in ogni modo possibile che il suo sistema di trading abbia davvero un'aspettativa matematica positiva in futuro.
La base di questa convinzione è la massima conservazione possibile dei gradi di libertà del tuo sistema di trading. Ciò si ottiene non solo riducendo il numero di parametri ottimizzati nel tuo sistema di trading, ma anche riducendo, per quanto possibile, il numero di regole. Ogni parametro aggiunto, ogni nuova regola, piccolo miglioramento e perfezionamento introdotto nel sistema - tutto limita i suoi gradi di libertà e riduce la fiducia nel suo risultato stabile-positivo in futuro. Idealmente, è necessario disporre di un sistema di trading molto semplice e persino primitivo che, durante l'intero periodo di trading, emetta, anche se piccolo, ma profitto, in quasi tutti i mercati non correlati.
E ancora una volta: non è così importante quanto sia redditizio il tuo sistema, ma che sia redditizio. La quantità di denaro che guadagni è determinata dall'efficacia dei tuoi metodi di gestione del denaro. Il trading system è solo un mezzo per ottenere un'aspettativa matematica positiva, a cui viene poi applicata la gestione del denaro.
Un sistema che funziona solo su uno o pochi mercati o ha regole e parametri diversi per mercati diversi probabilmente non sarà redditizio nel trading dal vivo per molto tempo. Il problema con molti trader orientati all'analisi tecnica è che passano troppo tempo a torturare il proprio computer con innumerevoli test nel tentativo di aggiungere una nuova regola al proprio sistema di trading. È meglio indirizzare le tue energie verso l'affermazione con la massima certezza possibile che il sistema di trading porterà profitti, per quanto piccoli, nel trading reale in futuro per molto tempo.
Se sai come contare le carte per un punto, potresti avere un vantaggio rispetto al casinò se non se ne accorgono e ti buttano fuori. I casinò amano i giocatori ubriachi e non sopportano il conteggio delle carte. Il vantaggio ti permetterà di vincere più volte di quante ne perdi nel tempo. Una buona gestione del denaro può aiutarti a estrarre
più profitto dal tuo vantaggio e taglia le tue perdite. Senza un vantaggio, è meglio dare i soldi in beneficenza. Nel gioco in borsa il vantaggio è dato dal sistema di gioco, che crea più profitto di perdite, differenze di prezzo e commissioni. Nessuna somma di denaro gestita salverà un cattivo sistema di gioco.
Puoi vincere solo quando hai un'aspettativa matematica positiva, un sistema di gioco ragionevole. Giocare sull'intuizione porta al disastro. Molti giocatori si comportano come ubriachi del casinò, spostandosi da un tavolo all'altro. Chi gioca troppo viene ucciso dai differenziali di prezzo e dalle commissioni.
I migliori sistemi di gioco sono robusti e pratici. Sono costituiti da un piccolo numero di elementi. Più il sistema è complesso, maggiore è il numero dei suoi elementi che potrebbero non funzionare. Ai giocatori piace ottimizzare i propri sistemi sui dati passati. Sfortunatamente il tuo broker non ti permetterà di giocare in passato. I mercati cambiano e parametri che erano ideali in passato potrebbero non essere ideali oggi. Prova invece a deottimizzare il tuo sistema. Guarda come si comporterà in condizioni avverse. Un sistema pratico si comporta bene quando il mercato cambia. In un gioco reale, probabilmente supererà un sistema profondamente ottimizzato.
E infine, se hai sviluppato un buon sistema, non scherzare con esso. Disegnane un altro se ti piace la varietà. Robert Preacher lo mette in questo modo: "La maggior parte dei giocatori prende un buon sistema di gioco e lo scompone nel tentativo di renderlo perfetto". Se disponi già di un sistema di gioco, è il momento di impostare le regole di gestione del denaro.
Gestione del capitale
Diciamo che io e te giochiamo per 1 centesimo lanciando una moneta. Se è testa, vinci, se è un bug, perdi. Supponiamo che tu abbia $ 10 di capitale di rischio e io $ 1. Anche se ho meno soldi, non ho nulla da temere: ho bisogno di una serie di 100 sconfitte da perdere. Possiamo giocare per molto tempo, a meno che, ovviamente, due broker non si frappongano tra noi e attirino capitale attraverso differenze di prezzo e commissioni.
Le quote cambiano drasticamente se aumentiamo a un quarto. Se ho solo $ 1, allora quattro perdite mi uccideranno. Se hai $ 10, puoi perdere un quarto in una serie di 40 partite di seguito. Una serie di quattro sconfitte arriverà probabilmente molto prima di una su quaranta. A parità di tutti gli altri fattori, il più povero dei due giocatori dovrebbe andare in bancarotta per primo.
La maggior parte degli hobbisti pensa che gli "altri fattori" siano tutt'altro che uguali. Si considerano più intelligenti della maggior parte di noi. L'industria della borsa sostiene diligentemente questo malinteso sostenendo che i vincitori ottengono i soldi dei perdenti. Cerca di nascondere il fatto che il gioco in borsa ha un importo negativo (vedi capitolo 2). I pazzi dilettanti corrono rischi enormi, fornendo commissioni ai broker e profitti ai trader di piano. Quando vengono cacciati dal mercato, arrivano nuovi marmocchi perché la speranza non muore mai.
Sopravvivenza prima
Il primo compito della gestione del denaro è garantire la sopravvivenza. Devi evitare i rischi che possono portarti fuori dal gioco. Il secondo obiettivo è garantire un flusso costante di profitti e il terzo è generare entrate in eccesso, ma la sopravvivenza viene prima di tutto. “Non rischiare tutta la tua fortuna” è il primo comandamento del gioco. I perdenti lo rompono scommettendo troppo su un trade. Continuano a giocare con la stessa posizione o anche maggiore quando dà una perdita. La maggior parte dei perdenti va in rovina quando cerca di riprendersi da un colpo. Una buona gestione del denaro ti impedirà di essere colpito in primo luogo.
Più grande è il buco in cui cadi, più scivolose sono le sue pareti. Se hai perso il 10 percento, devi guadagnare l'11 percento per recuperare e se hai perso il 20 percento, devi già guadagnarne 25 per restituire il tuo. Con una perdita del 40 percento, devi realizzare un brillante 67 percento, e se perdi il 50 percento, allora hai bisogno di un profitto del 100 percento solo per tornare al livello originale. Quando le perdite crescono in modo esponenziale, i profitti necessari per sostituirle crescono in modo esponenziale.
Devi sapere in anticipo quanto puoi perdere, quando e a quale livello limiterai le tue perdite. I professionisti tendono a scappare al primo segnale di difficoltà e a tornare sul mercato quando individuano il momento giusto. Amanti - aspettando e sperando.
Diventa ricco lentamente
Il dilettante che si arricchisce velocemente è come una scimmia su un ramo sottile. Raggiunge il frutto maturo, ma cade quando il ramo si spezza.
I giocatori fermi tendono ad avere più successo come gruppo rispetto ai singoli giocatori. Lo devono ai loro superiori, che provvedono alla disciplina (vedi capitolo 2.3). Se un giocatore perde più del limite in una singola operazione, viene espulso per insubordinazione. Se perde il limite mensile, viene privato del diritto di giocare fino alla fine del mese e diventa il ragazzo che porta il resto del caffè. Se perde il suo limite mensile più volte di seguito, l'azienda lo licenzia o lo trasferisce. Questo sistema obbliga gli operatori aziendali a evitare perdite. I singoli giocatori agiscono a propria discrezione.
Un giocatore che apre un account da $ 20.000 e spera di trasformarlo in $ 2 milioni in due anni è come un adolescente che scappa a Hollywood per diventare un cantante popolare. Può eccellere in questo, ma le eccezioni confermano solo la regola. I dilettanti vogliono arricchirsi velocemente, ma si rovinano quando corrono rischi elevati. Potrebbero cavarsela bene per un po', ma si impiccheranno se hanno abbastanza corda.
I dilettanti spesso mi chiedono quale percentuale del profitto possono ricavare annualmente dal mercato azionario. La risposta dipende dalla loro abilità, fortuna e condizioni di mercato. I dilettanti non fanno mai la domanda più importante: "Quanto perderò prima di smettere di giocare e rivalutare me stesso, il mio sistema e i mercati?" Se ti prendi cura di portare avanti il processo, i profitti si prenderanno cura di loro stessi.
Chi guadagna il 25 per cento all'anno è il re di Wall Street. Molti finanzieri di alto livello rinunceranno al loro primo figlio per raggiungere questo obiettivo. Un giocatore che riesce a raddoppiare il capitale in un anno è una star, raro come un cantante popolare o un grande sportivo.
Se ti poni obiettivi modesti e li raggiungi, puoi andare molto lontano. Se riesci a guadagnare il 30 percento all'anno, le persone ti pregheranno di prendere i loro soldi sotto la tua direzione. Se gestisci 10 milioni, il che non è raro di questi tempi, la tua commissione di gestione da sola sarà del 6%, o $ 600.000 all'anno. Se guadagni il 30 percento, il 15 percento sarà tuo come premio, cioè altri 450.000 "dollari all'anno. Guadagnerai oltre un milione di dollari all'anno in borsa senza correre molti rischi. Quando pianifichi il tuo prossimo fai trading, tieni a mente questi numeri. Gioca per un buon track record con profitti costanti e perdite basse.
Quanto rischiare
La maggior parte dei giocatori muore per uno dei due proiettili: ignoranza o emozione. I dilettanti giocano per intuizione e fanno affari che non dovrebbero mai essere fatti a causa di aspettative matematiche negative. Coloro che sopravvivono allo stadio dell'ignoranza iniziale iniziano a costruire sistemi di gioco più accettabili. Quando diventano più sicuri, sporgono la testa fuori dalla trincea e il secondo proiettile li colpisce! La fiducia li rende avidi, rischiano troppo in una singola operazione e una breve serie di sfortuna li spazza via dal mercato.
Se rischi un quarto del tuo conto su ogni operazione, il tuo crollo è inevitabile. Sarai rovinato da una breve serie di sfortuna che accade anche con i migliori sistemi di gioco. Anche se rischi solo un decimo del tuo conto in una singola operazione, non durerai molto di più.
Un professionista può permettersi di rischiare solo una piccolissima frazione dei propri fondi in un singolo trade. Il dilettante ha lo stesso approccio al gioco che ha l'alcolista. Inizia a divertirsi e finisce per autodistruggersi.
Ricerche approfondite hanno dimostrato che l'importo massimo che un giocatore può rischiare su una singola operazione senza danneggiare le sue prospettive a lungo termine è il 2% del suo patrimonio. Questo limite tiene conto delle differenze di prezzo e delle commissioni. Se hai un account da $ 20.000, non puoi rischiare più di $ 400 su qualsiasi operazione. Se hai un account da $ 100.000, non dovresti rischiare più di $ 2.000 e se hai solo $ 10.000, il tuo rischio massimo per operazione non dovrebbe superare $ 200.
La maggior parte dei dilettanti scuote la testa quando gli viene detto questo. Molte persone hanno conti piccoli e la regola del 2 per cento infrange il sogno di grandi profitti. La maggior parte dei professionisti di successo, d'altra parte, considera il limite del 2 percento troppo alto. Non si permettono di rischiare più dell'1 o 1,5 per cento su una singola operazione.
La regola del 2 percento limita in modo affidabile il danno che il mercato può fare al tuo account. Anche una sequenza di cinque o sei operazioni in perdita non peggiorerà in modo significativo le tue prospettive. In ogni caso, se stai giocando per avere un buon track record, probabilmente non vorrai mostrare una perdita mensile del 6 o 8%. Se raggiungi questo limite, smetti di giocare per il resto del mese. Usa questo tempo di riposo per rivalutare te stesso, i tuoi metodi e il mercato.
La regola del 3 percento ti terrà fuori dalle operazioni più rischiose.” Quando il tuo sistema segnala di entrare in gioco, cerca un posto ragionevole per fermare. Se questo mette a rischio più del 2% delle tue risorse, allora perdi questa opportunità. È utile attendere le occasioni per giocare con uno stop molto ravvicinato (vedi Capitolo 9). L'attesa ridurrà il divertimento del gioco, ma aumenterà i potenziali profitti. Scegli ciò che conta davvero per te.
La regola del 2 percento ti aiuta a decidere quanti contratti dovrebbero esserci nel gioco. Ad esempio, hai 20.000 nel tuo account e puoi rischiare $ 400 per operazione. Se il tuo sistema mostra un'interessante operazione di rischio di $ 275, puoi giocare solo un contratto. Se il rischio è di soli $175, puoi giocare per due contratti.
Che ne dici di aggiungere, aumentare la tua posizione quando il mercato si muove a tuo favore? La regola del 2 percento aiuterà anche qui. Se hai realizzato un profitto su una posizione trend following, puoi aggiungerlo se la tua posizione aperta è nota per essere in pareggio e l'aggiunta non mette in discussione più del 2% delle tue partecipazioni.
sistema di raddoppio
Dopo aver impostato il tuo rischio massimo per operazione, devi decidere se rischiare quell'importo su ogni operazione. La maggior parte dei sistemi sono tali da rischiare importi diversi su operazioni diverse. Uno dei più antichi sistemi di gestione del denaro è il sistema del raddoppio, originariamente inventato per il gioco d'azzardo. Ti dice di scommettere di più dopo una battuta d'arresto per "sistemare le cose". Inutile dire che questo approccio è emotivamente attraente per i perdenti.
Il giocatore che raddoppia il casinò continua a scommettere $1 mentre vince, ma dopo aver perso, scommette $2. Se vince, esce con un profitto di $1 (-1+2) e torna alla scommessa di $1. Se perde, raddoppia di nuovo e punta $4. Se vince, riceverà $1 (-1-2+4), e se perde, scommetterà $8. Finché continua a raddoppiare, la prima vincita restituirà tutto ciò che ha perso e darà un profitto pari alla scommessa originale.
Il sistema del raddoppio sembra vincente fino a quando non ti rendi conto che una lunga serie di sconfitte rovinerà qualsiasi giocatore, non importa quanto ricco possa essere. Un giocatore che inizia con $ 1 e perde 46 volte deve piazzare la 47a scommessa di $ 70 trilioni, più del valore del mondo intero (circa $ 50 trilioni). È chiaro che molto prima finirà i soldi o incontrerà le restrizioni del casinò. Il sistema del raddoppio è inutile se si ha un'aspettativa matematica negativa o nulla. È suicida se hai un buon sistema di gioco e un'aspettativa matematica positiva.
I fan adorano il sistema del raddoppio per il suo fascino emotivo. Un malinteso comune è che puoi essere sfortunato solo fino a un certo punto, o che la fortuna sorriderà sicuramente. I perdenti spesso giocano più in grande dopo aver perso. Un perdente che cerca un risarcimento spesso raddoppia l'importo di un'operazione dopo un fallimento. Questo è un metodo di gestione del denaro molto scadente.
Se vuoi cambiare il volume del trade, allora la logica impone che devi giocare più grande quando il tuo sistema corrisponde al mercato e guadagna. Se il tuo account cresce, la regola del 2% ti consentirà di giocare per importi maggiori. Devi giocare in modo più modesto quando il tuo sistema è in contrasto con il mercato e sta perdendo denaro.
ottimo f
Alcuni giocatori che hanno sviluppato sistemi di gioco computerizzati credono in quella che chiamano una f ottimale, una "frazione fissa ottimale" delle risorse. La percentuale del conto che rischiano su una singola operazione è determinata da una formula basata sui risultati del loro sistema e sulle dimensioni del conto. Questo è un metodo complesso, ma puoi sfruttare alcune delle sue idee indipendentemente dal fatto che utilizzi o meno il metodo stesso.
Ralph Wiene lo ha mostrato nel suo libro Portfolio Management Formulas
1) ottima f è variabile,
2) se giochi ad un valore superiore alla f ottimale, non ottieni un vantaggio e, in linea di principio, dovresti andare in bancarotta,
3) se giochi più piccolo della f ottimale, il tuo rischio diminuisce con una progressione aritmetica e il tuo profitto diminuisce con una progressione geometrica.
Suonare al livello f ottimale è emotivamente difficile perché può essere un fallimento dell'85%. Può essere praticato solo con un capitale veramente rischioso. Il punto chiave è che se giochi ad un valore superiore alla f ottimale, rovinerai sicuramente il tuo account. La lezione è semplice: nel dubbio, rischiate di meno.
Uno studio computerizzato delle regole di gestione del denaro ha confermato alcune delle vecchie regole e osservazioni. La vera misura del rischio per un dato sistema di gioco è la dimensione del massimo trade perso. Il danno dipende dalla durata della serie di sconfitte, che non può essere prevista. La diversificazione consente di attenuare l'effetto dei guasti. Puoi diversificare giocando su più mercati con sistemi diversi. I mercati strettamente correlati, come il mercato valutario, non consentono la diversificazione. Il piccolo giocatore è costretto a seguire una semplice regola: metti tutte le uova nello stesso paniere e tienilo d'occhio.
Secondo Vince, i test informatici hanno confermato alcune regole generali di gestione del denaro: mai arrotondare per difetto, mai raggiungere il limite di margine, se hai bisogno di fondi, liquida la posizione peggiore, il primo errore è il più economico.
