Semua orang telah mendengar bahwa Anda dapat berinvestasi dalam saham dan menghasilkan uang darinya. Meski dikenal luas, sangat sedikit orang yang tahu bagaimana sebenarnya saham bekerja, apa yang bisa mereka berikan, dan bagaimana proses jual beli bekerja.
Adapun menghasilkan uang di saham, semuanya sederhana, ada tiga opsi:
Alasan utama berinvestasi saham adalah potensi keuntungan yang tinggi. Jika Anda takut dengan risiko yang terkait (dan risiko yang terkait dengan jenis investasi apa pun, bahkan dengan deposito di bank), maka Anda bisa bahagia dan kesal pada saat yang bersamaan.
Hampir tidak mungkin untuk benar-benar bangkrut dalam saham. Tentu saja, ada kemungkinan kehilangan sebagian dana, tetapi jika Anda mengelola pengetahuan Anda dengan benar mengenai pembelian dan penjualan saham, maka dalam sebagian besar kasus, Anda hanya akan menerima keuntungan.
Sebuah program pendidikan kecil:
Untuk melakukan transaksi di bursa, Anda memerlukan broker. Pialang menyediakan layanan untuk membeli dan menjual saham untuk persentase kecil dari transaksi. Pialang adalah perantara antara Anda dan bursa, ia bertanggung jawab untuk membeli saham dan memberi Anda peralatan dan data pasar yang diperlukan.
Kriteria pilihan: biaya layanan, kesederhanaan dan kecepatan pendaftaran hubungan, ketersediaan alat kerja online, akun pribadi, informasi tambahan, analitik yang disediakan oleh broker. Untuk pemula, poin penting adalah ketersediaan pelatihan gratis, webinar, dan jumlah setoran minimum yang rendah. Staf yang memadai dan kompeten (terutama penting untuk perusahaan non-khusus, seperti bank).
Poin penting adalah kedekatan dan aksesibilitas fisik broker, cabangnya, kemudahan pengisian akun Anda dengan instrumen pembayaran yang nyaman bagi Anda, baik itu kartu plastik, perbankan online, atau sistem pembayaran elektronik.
Secara tradisional, perusahaan Rusia yang paling dapat diandalkan adalah yang disebut blue chips. Ini adalah kasta istimewa khusus di pasar saham Rusia. Mereka dicirikan oleh stabilitas, baik dalam pertumbuhan maupun risiko, dan perusahaan yang sahamnya termasuk dalam kategori blue chips memiliki gengsi yang luar biasa.
Sedikit pilihan informasi tentang saham berbagai perusahaan:
Pasar saham dikenal memberikan peluang unik untuk investasi modal dan pertumbuhan yang hampir tidak dapat ditandingi oleh aset dan bentuk penciptaan nilai lainnya. Bagaimanapun, pasar saham, dalam esensinya yang sebenarnya, adalah penilaian keuangan dari segala sesuatu yang diproduksi, diperdagangkan, dibeli oleh bisnis, populasi suatu negara atau bahkan planet ini.
Ini dapat dibuktikan dengan fakta-fakta yang mengesankan seperti, misalnya, saham Google atau Facebook dalam banyak hal lebih unggul dalam kapitalisasi (masing-masing 500 dan 450 miliar) dibandingkan perusahaan manufaktur yang kuat, raksasa minyak, dan bisnis lain pada abad terakhir. Dan ini adalah manfaat besar tidak hanya dari produk yang dibuat, manajemen yang terampil, tetapi juga dari pasar bebas, yang menghargai nilai sebenarnya dari perusahaan. Namun, untuk menempuh jalan ini, baik pemilik maupun pemegang saham pada awalnya harus mengembangkan model bisnis yang sukses dan membeli saham di perusahaan yang tidak diketahui oleh siapa pun di pasar.
Secara alami, kombinasi keadaan seperti itu tidak dapat dikaitkan sepenuhnya dengan wawasan dan keberuntungan pemegang saham - investor (lihat). Banyak dari apa yang mereka peroleh adalah hasil dari kemampuan mereka untuk memahami sifat bisnis, bagaimana modal bekerja, dan bagaimana modal diciptakan melalui saham dan instrumen pasar keuangan lainnya.
Pekerjaan seorang investor dengan saham pada pandangan pertama tampaknya sangat sederhana - datang ke pasar dan beli apa pun yang diinginkan hati Anda, cepat atau lambat sesuatu akan tumbuh dan akan ada jutaan di saku Anda. Namun, pendekatan yang terlalu sederhana untuk memahami investasi di pasar saham, pada tingkat yang sangat kecil, mampu membawa hasil yang nyata. Bagaimanapun, berinvestasi dalam saham atau aset lain membutuhkan setidaknya kemampuan minimum untuk menganalisis apa yang seharusnya diinvestasikan.
Artikel ini akan membahas beberapa indikator atau cara penting untuk mengevaluasi saham perusahaan yang tercatat di lantai perdagangan saham (bursa). Cara yang cukup mudah dalam memilih saham untuk berinvestasi ini telah teruji oleh waktu dan dapat membantu investor baru membuat pilihan yang tepat di pasar.
Investor pemula sering kali harus memulai aktivitas mereka di pasar atas dasar pengetahuan dan pengalaman mereka yang masih sedikit, mengandalkan pengetahuan dan keterampilan orang lain, atau pada insting atau intuisi mereka sendiri. Dalam banyak hal, ini adalah jalan buntu untuk mencapai hasil yang berarti di pasar saham.
Namun, cara terbaik adalah, meskipun tidak cukup sederhana, tetapi pendekatan independen Anda sendiri untuk berinvestasi (lihat), berdasarkan beberapa pengetahuan dasar dan hukum pasar dan uang. Ini mencakup berbagai bentuk analisis dan penelitian pasar dan aset, mulai dari bentuk analisis teknis paling sederhana hingga metode analisis studi fundamental emiten dan pasar.
Sebagai alat praktis untuk memilih saham saat berinvestasi, Anda bisa menggunakan beberapa teknik analisis aset sederhana di tahap awal.
Metode ini dibagi menjadi tiga kelompok utama:
Sebagai contoh teknik memilih saham untuk investasi, kami dapat menawarkan algoritme sederhana berikut untuk tindakan investor pemula:
Kelompok-kelompok tersebut termasuk sektor-sektor ekonomi seperti bisnis perbankan, perusahaan yang beroperasi di pasar ekspor atau konsumen. Ada praktik semacam itu di pasar sehingga setiap jenis saham diberi peringkat keandalannya sendiri. Saham atau aset yang paling dapat diandalkan adalah instrumen yang termasuk dalam kelas keandalan dan daya tarik investasi tertinggi atau kelompok A (menurut lembaga pemeringkat dunia seperti S&P, Fitch Moody's).
Memperkirakan volume perdagangan saham cukup sederhana - lihat saja grafik saham yang disediakan oleh berbagai sumber atau terminal perdagangan pialang. Likuiditas, sebagai karakteristik, memberikan definisi seperti permintaan saham di pasar. Jika saham tersebut tidak diminati pasar, maka model bisnisnya tidak mampu memberikan pendapatan yang dapat diterima oleh investor.
Itu dihitung menggunakan rumus sederhana:
Dimana, EPS (Earning Per Share - earning per share) = (Laba - Dividen atas saham preferen) / jumlah saham biasa.
Indikator P/E menunjukkan berapa tahun keuntungan perusahaan akan menutupi biaya pembelian sahamnya. Misalnya, harga saham adalah 10 rubel, EPS adalah 2 rubel. Maka P / E akan menjadi 5. Ini berarti bahwa selama 5 tahun, laba per saham (2 rubel) akan sama dengan harga saat ini (10 rubel).
Dalam praktik investasi, secara umum diterima bahwa jika P/E di bawah 4-5, maka saham tersebut dinilai terlalu rendah oleh pasar dan dapat dianggap sebagai kandidat untuk dibeli. Jika indikator ini di atas 10, maka saham diperdagangkan di pasar di atas nilai sebenarnya, dan lebih baik menunggu dengan pembelian.
Untuk mengambil data awal tentang perhitungan indikator ini, tidak perlu mempelajari pernyataan perusahaan, dan cukup menggunakan data yang dipublikasikan di banyak sumber informasi terbuka dan profil penerbit - sumber daya analitis atau di situs bursa.
Selain metode pemilihan saham dasar yang terdaftar, seseorang juga dapat menambahkan rekomendasi praktis seperti, misalnya, menghindari saham perusahaan yang terkait dengan peristiwa atau kepribadian politik apa pun yang memiliki saham negara besar di ibukota, atau yang model bisnisnya didasarkan pada perintah pemerintah. . Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa setiap peristiwa politik akan memiliki dampak tinggi yang tidak proporsional pada nilai saham, dan, karenanya, penilaian mereka oleh pasar tidak akan sepenuhnya memadai, dan karenanya lebih berisiko.
Seseorang yang mulai berinvestasi berada di persimpangan jalan. Dia perlu memilih saham yang tepat dari berbagai pilihan. Terutama ketika datang ke pasar AS. Ada sejumlah besar sekuritas di dalamnya, dan masing-masing "berteriak" bahwa itu harus dipilih. Kesulitan serupa muncul di pasar Rusia. Oleh karena itu, investor yang baru dibentuk memiliki pertanyaan tentang bagaimana memilih saham yang tepat?
Untuk merumuskan strategi dan rencana Anda sendiri, tanyakan pada diri sendiri bagaimana dan kapan Anda ingin menerima penghasilan. Tetapkan kerangka waktu yang jelas. Setahun, lima, sepuluh tahun atau tonggak pensiun.
Pilihan target menentukan saham perusahaan mana yang harus Anda pilih. Pahami seberapa besar risiko yang dapat Anda ambil. Saham yang memprediksi pengembalian tinggi paling berisiko. Semakin dekat target Anda, semakin sedikit risiko yang harus Anda ambil.
Tujuannya adalah sebagai berikut: sebuah apartemen di ibukota senilai 30 juta rubel. pada tahun 2030, pendapatan pasif dalam jumlah 50 ribu rubel. pada tahun 2035, pensiun yang layak pada tahun 2055.
Hanya setelah pembentukan tujuan pribadi, Anda dapat memahami cara memilih saham dengan benar.
Jika tujuannya adalah pendapatan pasif, maka pilihannya adalah perusahaan yang membayar dividen secara konsisten, meningkatkan volume dan tidak berhenti membayar untuk jangka waktu yang lama (bangsawan dividen). Saat memilih saham seperti itu, Anda akan memiliki arus kas yang stabil dan meningkat.
Dividen dapat diinvestasikan kembali, sehingga meningkatkan investasi.
Jika tujuannya adalah untuk memaksimalkan modal, berikan preferensi kepada perusahaan yang sahamnya tumbuh kuat dalam harga dari tahun ke tahun. Kadang-kadang, biayanya tumbuh puluhan persen, tetapi pada saat yang sama, perusahaan tidak membayar dividen besar atau tidak ada sama sekali. Pendekatan ini membantu mereka meningkatkan nilai pasar dan pertumbuhan mereka.
Jadi, semua saham dapat dibagi menjadi dua kubu besar: saham dividen atau saham dengan apresiasi nilai yang meningkat.
Stabilitas kerja. Perusahaan terus meningkatkan laba, penjualan produk, meningkatkan pangsa pasarnya, yang berarti bahwa itu adalah objek yang serius untuk investasi. Faktor penting adalah keunggulan kompetitif yang unik atau, seperti yang dikatakan Warren Buffett, "parit dengan air". Ini adalah parit yang melindungi perusahaan dan menempatkannya di depan.
Komposisi bisnis. Apa yang Anda lakukan ketika Anda memilih minum yogurt? 9 dari 10 akan menjawab bahwa mereka sedang menonton komposisi. Kemudian, untuk harga. Setelah menentukan rasio harga / kualitas dan beli. Dan juga dengan bisnis di mana Anda akan berinvestasi.
1. Perusahaan yang ideal adalah perusahaan yang telah tumbuh dalam laba bersih, pendapatan dan dividen selama 5 tahun, sedangkan kewajiban dan utang telah menurun. Ada beberapa perusahaan seperti itu dan harga saham mereka tinggi, tetapi Anda harus mengenal mereka.
2. Selain opsi ideal, ada opsi perantara. Jika Anda telah menemukan perusahaan yang memiliki keuntungan, pendapatan, modal dan hutang yang terus meningkat, maka tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Inilah bisnis yang sedang berkembang yang menangkap pasar dan siap untuk mengambil pinjaman untuk ini.
3. Dan jika Anda menemukan perusahaan yang tidak memiliki dividen, hutang bertambah, pendapatan dan laba bersih berkurang, maka Anda memiliki contoh bisnis yang tidak efisien.
Anda dapat melihat laporan perusahaan di sini finviz.com(hanya saham asing) atau di sini ekonomi.ru.
Poin penting tentang cara memilih saham. Jika suatu perusahaan memiliki rasio kapitalisasi/laba bersih (P/E multiple) yang tinggi, maka itu berarti dinilai terlalu tinggi oleh pasar.
Pengganda P/E memungkinkan Anda menilai daya tarik perusahaan yang sebenarnya, tanpa memperhatikan emosi. Investor yang cerdas menyukai indikator ini. Ini menunjukkan seberapa cepat perusahaan akan membayar. 
Misalnya, Netflix sekarang memiliki P/E 159, yang berarti bahwa jika Anda membeli bisnis seperti itu secara keseluruhan, maka investasi, pada saat ini dan sambil mempertahankan laba bersih, akan terbayar dalam 159 tahun. Sekarang pikirkan apakah Anda ingin membeli Netflix dan sahamnya? Setiap orang akan membentuk jawaban untuk dirinya sendiri.
Prakiraan dan ekspektasi yang luar biasa dimasukkan ke dalam pertumbuhan perusahaan, yang mengarah ke hype yang luas di sekitar sekuritasnya dan peningkatan nilai. Laba bersih tetap datar, sementara harga saham naik. Pasar menilai bisnis ini terlalu tinggi. Jika Anda telah memilih untuk berinvestasi di perusahaan yang dinilai terlalu tinggi, bersiaplah untuk koreksi harga saham jika terjadi krisis di pasar.
Untuk menilai nilai sebenarnya dari sebuah perusahaan, Anda memerlukan dua hal:
P adalah nilai perusahaan atau kapitalisasi, yang dihitung dengan rumus: harga satu saham, dikalikan dengan jumlahnya. Ini adalah jumlah yang Anda dapat membeli seluruh perusahaan secara keseluruhan (nilai seluruh bisnis). Lihat data kapitalisasi (untuk perusahaan Rusia) di situs web Moscow Exchange. Sebagai contoh, kami memberikan tautan ke indikator tatneft.
E adalah laba bersih perusahaan untuk tahun atau kuartal. Informasi ini dapat ditemukan di situs web pusat pengungkapan informasi perusahaan. e-disclosure.ru(semua perusahaan publik diwajibkan untuk mempublikasikan hasil mereka di sana) atau di situs web perusahaan itu sendiri (sebagai aturan, ini adalah bagian "informasi untuk investor"). Untuk mengetahui laba bersih, investor membutuhkan pernyataan IFRS (International Financial Reporting Standards). Secara khusus, dua bentuknya:
Yang pertama adalah laporan posisi keuangan perusahaan.
Yang kedua adalah laporan laba rugi.
Di sana Anda akan menemukan total hutang, ekuitas, pendapatan dan keuntungan, dan Anda akan dapat memahami bagaimana memilih saham yang tepat dan seberapa menarik perusahaan ini atau itu sebenarnya.
Pengganda P/E adalah pengganda yang baik dan salah satu yang paling populer, tetapi Anda harus ingat bahwa ini bukan solusi untuk semua masalah. Hal ini disebabkan oleh perbedaan fokus bisnis, payback period dan tahapan siklus hidup perusahaan. Anda tidak bisa menyamakan bisnis minyak dengan bisnis teknologi dengan multiplier ini. Lihatlah kelipatan lain yang juga akan membantu Anda memahami cara memilih saham.
Pengali P/S adalah rasio harga pasar suatu saham dengan pendapatan per saham. Dari nol sampai satu baik (menunjukkan underestimasi), dua adalah norma. Cocok untuk membandingkan perusahaan dari industri yang sama dan margin pada tingkat yang sama.
Kelipatan EV adalah nilai wajar perusahaan. Ini dihitung menurut rumus berikut: kapitalisasi pasar + semua kewajiban utang - kas perusahaan yang tersedia.
Pengganda EBITDA adalah pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak dan depresiasi. Pengganda ini diperlukan untuk memahami keuntungan apa yang dihasilkan bisnis perusahaan secara langsung. Bisakah dia menghasilkan uang?
Pengganda ROE adalah profitabilitas. Hal ini dapat digunakan untuk menilai efektivitas perusahaan. Berguna untuk membandingkan perusahaan dari sektor bisnis yang sama. Jika satu pabrik memiliki 100 mesin dan pabrik lain memiliki 40, dan keuntungannya sama, maka ROE pabrik kedua akan lebih tinggi. Artinya kedua perusahaan tersebut lebih efisien.
Strategi cerdas adalah menemukan perusahaan pengganda terbaik di industri yang sama.
Untuk memilih saham yang tepat, Anda perlu:
1. Tentukan tujuan, waktu untuk mencapai, tingkat risiko.
2. Pilih dividen atau pendapatan maksimum.
3. Mengetahui komposisi dan stabilitas usaha.
4. Perhatikan laporan keuangan.
5. Carilah saham perusahaan yang undervalued.
6. Mengevaluasi perusahaan dengan pengganda.
7. Jangan membandingkan perusahaan dari industri yang berbeda.
Saham adalah sekuritas saham, salah satu instrumen investasi paling populer di pasar saham. Di Bursa Moskow, volume perdagangan saham, menurut hasil Januari-Agustus, berjumlah 28.119 miliar rubel, dan indeks rubel dari pertukaran sekuritas ini - yang dihitung berdasarkan jumlah nilainya - pada bulan September 20 melebihi maksimum historis.
Perdagangan saham adalah salah satu segmen yang paling mudah diakses di bidang keuangan. Puluhan instrumen likuid diperdagangkan di dalamnya, dari berbagai sektor ekonomi. Akses dan keluar darinya sangat sederhana: semuanya dilakukan dengan cepat dan online, dan ribuan rubel sudah cukup untuk memulai operasi. Ini jauh lebih berisiko daripada Forex, tetapi memiliki potensi pengembalian yang lebih tinggi daripada sekuritas utang atau deposito.
Pendapatan investor terdiri dari pertumbuhan nilai saham dan pembayaran dividen oleh perusahaan penerbit. Jika dividen lebih atau kurang dapat diprediksi, maka tarif terus berfluktuasi di bawah pengaruh faktor ekonomi berikut:
Selain momen ekonomi, nilai sekuritas dipengaruhi oleh peristiwa dalam kehidupan politik, tindakan legislatif, dll.
Semua keragaman ini memungkinkan untuk memahami mengapa harga saham terus berubah. Dinamika tak terduga dari nilai tukar mereka yang menimbulkan bahaya utama bagi pedagang.
Sebelum menaklukkan pasar, alangkah baiknya untuk berlatih di dalamnya. Untungnya, bagi para pedagang saham, kesempatan seperti itu ada. Anda dapat membuka akun demo secara gratis dengan sebagian besar perusahaan pialang besar (daftar lengkap untuk Federasi Rusia) Setelah pendaftaran, pedagang pemula mendapatkan akses ke sistem perdagangan, mendapatkan kesempatan untuk menguji strategi mereka berdasarkan perdagangan nyata. Selain itu, baik di Moscow Exchange maupun di situs web pialang terkemuka, ada banyak kursus yang tersedia gratis yang menggambarkan cara berinvestasi di saham. Oleh karena itu, setelah membaca beberapa buku tentang analisis teknis, Anda tidak boleh menganggap diri Anda sebagai spesialis utama dan terburu-buru mengambil risiko dana Anda - adalah bijaksana untuk meluangkan waktu untuk mempersiapkan.
Sebelumnya, untuk membeli instrumen ini, perlu mengunjungi kantor pialang, tempat kontrak dibuat. Sekarang kemungkinan ini telah dipertahankan, tetapi kemungkinan membuka akun online telah ditambahkan ke dalamnya. . Beberapa perusahaan mendaftar menggunakan entri di portal Layanan Negara, dan beberapa memungkinkan konsumen untuk mengisi nama lengkap, paspor, dan detail kontaknya. Setelah pendaftaran, transfer uang ke akun Anda dan Anda dapat mulai berdagang. Anda dapat melakukan transaksi baik dari komputer maupun menggunakan aplikasi seluler gratis.
Pialang adalah perantara yang melaluinya perdagangan dilakukan di bursa efek. Untuk mengurangi risiko dan meminimalkan komisi, Anda perlu mengetahui siapa di antara mereka yang dapat Anda hubungi. Gunakan peringkat dengan bijak
untuk memilih perantara yang tepercaya. 
Investor menggunakan dua metode perdagangan utama: analisis teknis dan fundamental.
Yang pertama didasarkan pada prediksi harga masa depan berdasarkan mempelajari sejarah perubahan parameter: harga, volume perdagangan, jumlah transaksi. Dalam analisis inilah candlestick Jepang dan indikator lainnya digunakan.
Metode kedua didasarkan pada studi kinerja keuangan perusahaan. Diyakini bahwa dalam jangka panjang, harga saham akan bergerak menuju harga yang diperhitungkan secara teoritis.
Bagaimanapun, ketika memilih kertas, Anda harus memikirkan:
Dan masih banyak momen lainnya. Tidak ada metode yang sempurna, sama seperti tidak ada investasi bebas risiko.
Keuntungan:
Kekurangan:
Risiko utama adalah:
Untuk meminimalkan risiko perlu:
Saham adalah objek investasi yang nyaman dan likuid. Beroperasi dengan mereka, sangat mungkin untuk menerima pendapatan lebih dari penawaran obligasi atau deposito, yang ditunjukkan oleh banyak reksa dana dan pedagang. Memang, banyak instrumen, terlepas dari sanksi dan perkembangan ekonomi yang lambat, telah tumbuh dalam harga dua digit secara tahunan (Tatneft, Novatek, dan lainnya). Tetapi investor yang berhati-hati tidak hanya harus memperhatikan manfaat dan keberhasilan, tetapi juga menyadari risiko di bidang ini, menggabungkan kehati-hatian dengan peluang pasar saham yang luas.
Artikel ini akan sangat berguna dan informatif tidak hanya untuk pemula, tetapi juga untuk investor biasa. Kami akan berbicara tentang aturan dasar berinvestasi, bagaimana memilih saham yang tepat untuk dibeli dan membangun portofolio Anda. Tentu saja, topik semacam itu sangat luas dan tidak mudah untuk menggambarkan semuanya secara rinci dalam satu materi, tetapi kami telah mencoba dan mengumpulkan untuk Anda semua yang paling penting dan perlu sehingga Anda dapat memilih saham dan berinvestasi dengan benar.
Ada berbagai jenis investasi di sekuritas. Jika Anda membaginya ke dalam kategori, maka 3 jenis utama dilacak dengan jelas:
Mari kita lihat sekilas semua strategi ini dan lihat apa yang paling cocok untuk Anda dan apa yang harus Anda hindari.
Strategi ini cocok untuk investor jangka panjang yang bersedia menunggu dan menahan saham dalam waktu lama untuk memanfaatkan pertumbuhan harga saham dan memiliki saham di perusahaan. Dengan kata lain, ini adalah strategi masa kini Investor. Strategi investasi ini diikuti oleh investor Amerika paling terkenal dan kaya Warren Buffett.
Strategi ini melibatkan spekulasi naik turunnya harga saham perusahaan dalam waktu singkat. Menurut statistik, 90-95% spekulan kehilangan uang mereka. Paling sering, spekulan berdagang dengan analisis teknis, mempelajari harga saham historis, mencoba menemukan pola serupa di masa lalu untuk membuat perkiraan pergerakan di masa depan.
Seperti yang ditunjukkan oleh praktik, hanya sebagian kecil orang yang dapat menghasilkan uang dengan metode ini. Strategi ini bukan investasi dan lebih seperti bermain di kasino. Orang-orang yang berpegang pada permainan spekulatif, membeli saham, tidak mengerti bahwa ini bukan hanya selembar kertas, tetapi saham nyata di perusahaan.
Strategi seperti itu, seperti yang dijelaskan sebelumnya, Cari saham yang undervalued”, adalah salah satu cara terbaik untuk berinvestasi dan memperoleh pendapatan tinggi di pasar.
Ide keseluruhannya adalah Anda membeli saham perusahaan di mana beberapa peristiwa akan terjadi yang akan mengarah pada peningkatan kapitalisasi. Investor memperkirakan waktu kapan peristiwa seperti itu akan terjadi, dan dengan demikian ia menentukan cakrawala investasi. Horison investasi bisa jangka pendek, menengah dan panjang.
Mari kita ambil saham tertentu sebagai contoh. Baru-baru ini, perusahaan minyak Rosneft membeli 50,07% saham di Bashneft dan, menurut hukum, harus membuat penawaran untuk membeli saham pemegang saham minoritas Bashneft. Yang harus dilakukan investor hanyalah menghitung perkiraan harga penawaran dan membeli saham Bashneft untuk mengajukannya ke penawaran nanti dan mendapatkan untung besar darinya.
Faktanya, ada banyak ide di pasar yang secara berkala "menembak" dan yang harus Anda lakukan hanyalah menemukannya dan membelinya. Sangat nyaman ketika, selain ide, Anda menyadari bahwa saham ini secara signifikan diremehkan oleh pasar dan memiliki prospek yang bagus. Dalam hal ini, investasi ideologis terkait dengan strategi yang dijelaskan di atas untuk membeli saham yang menjanjikan untuk jangka panjang. Jika ide tersebut tidak berhasil karena alasan apa pun, dan Anda tidak ingin menjual saham, maka Anda tetap menjadi pemilik saham di perusahaan menjanjikan yang memiliki potensi pertumbuhan besar dan membayar dividen yang layak.
Berinvestasi dalam saham dengan ide adalah proses yang cukup dapat dipahami, kompleksitasnya hanya terletak pada menemukan ide itu sendiri.
Strategi mencari saham yang undervalued membutuhkan waktu lebih lama dan paling mendasar, fundamental, dan menarik. Sebelum beralih ke strategi yang kami usulkan untuk memilih saham undervalued untuk portofolio jangka panjang, kami ingin 5 aksioma yang paling penting yang perlu Anda ingat selama sisa hidup Anda.
Aturan-aturan ini telah teruji oleh waktu dan mewakili semacam fondasi yang menjadi dasar semua pekerjaan Anda. Jangan pernah mengabaikan aksioma penting ini dan Anda akan segera dapat mulai berinvestasi dan menghasilkan dengan sukses. Menurut statistik, sebagian besar pendatang baru yang memasuki pasar kehilangan uang atau membekukannya, membuka posisi yang gagal. Faktanya adalah kebanyakan orang belum diperlihatkan budaya investasi secara keseluruhan, mereka hanya membaca sedikit literatur tentang keuangan, dan karena itu mereka tidak berhasil. Namun, tidak ada kata terlambat bagi siapa pun untuk mulai melakukan hal yang benar, dan penting untuk melihat kerugian sebagai langkah menuju investasi yang sukses.
Ada banyak saham di pasar dan tampaknya sangat sulit bagi pemula untuk memahami ratusan perusahaan yang diwakili. Hal pertama yang harus Anda lakukan adalah memecah semua perusahaan menjadi sektor-sektor. Misalnya, Anda memutuskan untuk memulai dengan sektor Logam. Anda perlu membuat tabel di mana Anda memasukkan semua perusahaan di sektor ini. Selanjutnya, ambil sektor berikutnya dan isi dengan perusahaan yang sesuai. Kami menyarankan Anda melakukan pekerjaan ini dalam format elektronik, karena di masa depan Anda akan terus memperbarui informasi tentang perusahaan dan, di atas itu, itu nyaman. Dengan demikian, Anda dapat dengan cepat menemukan perusahaan yang menarik dan membandingkan indikator yang diperlukan satu sama lain.
Tugas paling tanpa pamrih yang dilakukan sebagian besar investor dan analis adalah mengevaluasi biaya tinggi atau rendahnya perusahaan yang diminati menurut grafik nilai sahamnya. Ini pada dasarnya salah dan membawa malapetaka bagi investor. Evaluasi perusahaan secara ketat dengan pengganda, dan kutipan harus menjadi yang kedua. Dengan menyadari kehalusan ini, Anda pasti akan meningkatkan hasil Anda dan menjadi lebih sukses dalam berinvestasi.
Yang terbaik adalah menilai prospek dan biaya tinggi perusahaan yang Anda minati dengan kelompok pengganda. Anda perlu mengambil salah satu sektor yang telah Anda kumpulkan dan hitung pengganda yang paling penting untuk setiap perusahaan di sektor:
EV/EBITDA
UTANG/EBITDA
PE
P/S
ROS
Mari kita bicara singkat tentang pengganda yang disebutkan di atas:
Pengganda yang paling penting.
EV/EBITDA adalah rasio nilai perusahaan (EV) terhadap EBITDA.
EV= Kapitalisasi perusahaan + Hutang bersih (hutang jangka pendek + hutang jangka panjang) + hak minoritas;
Kapitalisasi perusahaan dihitung sebagai jumlah saham * nilai saham saat ini di pasar;
Berarti“ Utang Bersih diambil dari laporan keuangan perusahaan;
EBITDA- laba sebelum pajak, bunga pinjaman dan depresiasi. Data tersebut harus diambil atau dihitung dari pelaporan perusahaan.
EBITDA = (Penghasilan Bersih - (Beban/Penghasilan Bunga) - (Pajak Penghasilan)) - Penyusutan dana dan aset tidak berwujud.
Dengan demikian, EBITDA memungkinkan Anda untuk mengevaluasi laba perusahaan, terlepas dari beban utang, perpajakan, dan ukuran investasi.
Setelah menghitung indikator EV/EBITDA dan UTANG/EBITDA untuk semua perusahaan dari sektor yang Anda pertimbangkan, Anda perlu menemukan perusahaan yang nilainya lebih rendah dari yang lain - perusahaan ini dianggap undervalued.
Contoh. Perusahaan Inter RAO memiliki rasio lancar HUTANG/EBITDA = 1, EV/EBITDA = 4.2.
Perusahaan QUADRA memiliki rasio lancar HUTANG/EBITDA = 7, EV/EBITDA = 9.
Dari yang diterima, jelas betapa undervalued InterRao dan seberapa mahal KUADRA.
Jika Anda melihat grafik harga saham InterRAO, banyak yang akan merasa takut untuk membeli saham dengan nilai seperti itu.
Namun, saham InterRAO saat ini sangat murah dan memiliki potensi upside yang besar.
Kami memberikan contoh membandingkan 2 perusahaan. Anda perlu membuat perhitungan untuk seluruh sektor (dalam hal ini, sektor energi) dan memilih 1-3 perusahaan untuk berinvestasi.
Pengganda bantu
Selain pengganda utama, akan berguna untuk menghitung rasio P/E, P/S, dan ROE tambahan
PE= harga saham / laba per saham(atau kapitalisasi perusahaan/laba perusahaan); Semakin rendah indikatornya, semakin rendah laba perusahaan yang diperkirakan oleh pasar dibandingkan dengan perusahaan dengan indikator yang lebih tinggi.
Contoh.
P/E Gazprom pada 2015 = 4,1;
P/E Rosneft pada 2015 = 7,6;
Jadi, menurut hasil 2015, Gazprom hanya bernilai 4 keuntungan tahunan, sementara Rosneft diperkirakan oleh pasar sebesar 7,6 keuntungan tahunan. Di satu sisi, tampaknya Gazprom sangat murah dan harus dibeli, tetapi di sini Anda harus memikirkan alasan penilaian pasar saham Gazprom yang begitu rendah. Harus dipahami bahwa berinvestasi tidak sesederhana kelihatannya pada pandangan pertama. Seiring waktu, Anda akan belajar menilai risiko semua perusahaan dan Anda akan memiliki informasi dan kompetensi yang cukup untuk membentuk portofolio saham pertama Anda.
P/S = harga saham / laba per saham(atau kapitalisasi perusahaan/pendapatan perusahaan). Semuanya dihitung dengan cara yang sama seperti pengganda P/E, dengan satu-satunya perbedaan adalah bahwa penyebutnya adalah pendapatan dan bukan keuntungan.
KIJANG- pengembalian ekuitas perusahaan. Indikator ini dihitung dengan rumus:
ROE =(Pendapatan bersih/Rata-rata modal saham tahunan)*100%
Semakin tinggi rasio profitabilitas, semakin efisien perusahaan menggunakan uangnya.
Rata-rata modal saham tahunan dihitung secara sederhana: nilai rata-rata aritmatika modal pada awal tahun dan modal pada akhir tahun diambil. Jumlah modal ini harus diambil dari laporan keuangan.
Saya tahu dari pengalaman pribadi bahwa bahkan pialang besar pun memiliki banyak kesalahan dalam analisis, dan Internet penuh dengan data yang salah di berbagai situs. Semua perhitungan harus dilakukan sendiri dan dengan rilis laporan, cukup tambahkan data di database Anda. Untuk pemula, mungkin perlu banyak waktu untuk mempelajari laporan dan berbagai perhitungan, tetapi percayalah, itu sepadan.
Perusahaan tempat berinvestasi harus tumbuh, mis. bisnis intinya tidak boleh menurun atau stagnan. Perusahaan harus setiap tahun meningkatkan pendapatan dan laba, atau setidaknya, tren pertumbuhan harus terlihat. Selain pertumbuhan indikator keuangan, harus ada peningkatan indikator produksi perusahaan. Seringkali sulit untuk menemukan perusahaan di pasar yang menunjukkan pertumbuhan yang konsisten di semua indikator, sehingga tantangan sering kali datang untuk menemukan perusahaan yang terlihat kuat saat ini dan memiliki prospek pertumbuhan yang baik di masa depan. Contoh perusahaan semacam itu adalah Sberbank, Rosneft, Alrosa, dan lainnya.
Perusahaan yang Anda pilih harus memberikan pengembalian kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Berdasarkan praktik, perusahaan yang membayar dividen yang baik jauh lebih menarik bagi investor, dan kapitalisasinya tumbuh lebih cepat. Di pasar, seperti dalam kehidupan, ada waktu yang berbeda, saham dapat menunjukkan pertumbuhan yang baik, atau mereka dapat turun atau berada dalam tren sideways yang panjang. Jika Anda yakin dengan investasi Anda, maka jauh lebih menyenangkan untuk menunggu pertumbuhan nilai saham, mengetahui bahwa Anda akan menerima dividen yang layak setiap tahun. Pelajari sejarah dividen dan kebijakan dividen perusahaan tempat Anda akan menginvestasikan uang. Ikuti berita perusahaan dan coba pelajari cara membuat perkiraan dividen.
Bagaimana memprediksi dividen perusahaan untuk pemula di lututnya. Sebagian besar emiten memiliki dokumen seperti Peraturan Kebijakan Dividen, yang sering kali menetapkan persentase keuntungan yang diarahkan ke pembayaran dividen. Mengetahui perkiraan laba tahunan perusahaan dan jumlah saham, Anda dapat dengan mudah menghitung dividen yang diprediksi. Jika Anda belum mempelajari cara memprediksi pendapatan perusahaan, Anda dapat menemukan pernyataan dari perusahaan itu sendiri tentang pendapatan dan pendapatan yang diharapkan. Sejarah dividen dari semua perusahaan dapat dilihat.
Anda tidak boleh mengambil saham perusahaan semacam itu yang tidak tahu apa atau mereka yang bergerak di bidang yang tidak menjanjikan.
Perhatikan contoh perusahaan Live Office. Penawaran umum perdana saham perusahaan (IPO) berlangsung pada tahun 2013 dan saham tersebut dijual kepada investor dengan harga masing-masing 129 rubel. Banyak orang menyerah pada gambar dan cerita indah dari manajer perusahaan dan menginvestasikan banyak uang dalam saham perusahaan ini. Pada saat itu, janji-janjinya sangat serius: perusahaan ingin mengarahkan 75% keuntungannya ke dividen, dan perkiraan pendapatan dan labanya sangat fantastis. Akibatnya, lihat kutipan dari perusahaan Live Office, yang sekarang praktis bangkrut:
Dari tahun ke tahun, saham Live Office turun drastis. Jika dilihat secara detail, perusahaan ini hanya sebagai penjual perlengkapan kantor dan tidak memproduksi produk yang signifikan. Perusahaan telah ada di pasar sejak tahun 1996, dan JSC dengan nama yang sama didirikan pada bulan September 2012. Jika Anda mempelajari dengan cermat hasil kinerjanya, segera menjadi jelas bahwa Anda tidak boleh mengharapkan prospek apa pun dan tentu saja Anda tidak boleh mempercayai orang-orang PR dan pernyataan perusahaan sebelum Roadshow. Pada 2011, EBITDA berjumlah 35 juta rubel, dan labanya 29 juta rubel, itupun indikatornya turun dibandingkan tahun sebelumnya. Kami berakhir dengan P/E besar atau negatif, margin negatif, EV/EBITDA selangit, dan seterusnya, tahun demi tahun. Dalam beberapa tahun terakhir, semua pernyataan cemerlang dari manajemen Live Office telah mereda dan tidak ada lagi pembicaraan tentang pembelian kembali, dividen, dan hal-hal lain. Para penjanji tampaknya telah menguap dan benar-benar menarik diri dari perusahaan mereka dan, tentu saja, memunggungi investor.
Sebenarnya, ada banyak cerita dan perusahaan seperti itu, jadi agar tidak menjadi salah satu pemilik saham yang malang di perusahaan semacam itu, belajarlah berinvestasi dan jangan dengarkan siapa pun. Analisis harus dilakukan hanya oleh Anda dan keputusan akhir pembelian sekuritas dibuat hanya oleh Anda.
Untuk kesenangan dan kejelasan, mari kita hitung berapa banyak Anda akan kehilangan jika Anda membeli saham Live Office pada saat IPO. Jadi, katakanlah pada tahun 2013 Anda menginvestasikan 1 juta rubel di saham Live Office dengan harga penempatan 129 rubel per saham. Hasilnya, Anda menerima 7752 saham. Hingga saat ini, nilai saham adalah 4 rubel per saham, yang berarti Anda memiliki sisa 7752 * 4 = 31.008 rubel. Ini adalah contoh investasi yang mengerikan di mana, setelah menginvestasikan 1 juta rubel, Anda memiliki 31 ribu rubel hari ini. Ditambah lagi, perusahaan itu hampir saja berada di ambang kebangkrutan.
Saat membeli sekuritas, orang juga harus mempertimbangkan konsep seperti likuiditas saham. Secara sederhana, likuiditas suatu perusahaan adalah kemampuannya untuk segera dijual ke pasar. Ada perusahaan likuid rendah yang sulit untuk dibeli atau dijual karena rendahnya penawaran dan permintaan di pasar. Di perusahaan seperti itu, perbedaan antara penawaran dan permintaan bisa sangat besar. Sulit untuk membeli/menjual perusahaan seperti itu untuk sejumlah besar uang dengan cara yang tidak mengarah pada kenaikan/penurunan kuotasi yang signifikan.
Singkatnya, kami telah mencoba menguraikan untuk Anda tonggak utama investasi dan aturan untuk memilih saham. Kami berharap materi ini bermanfaat, dan Anda ingin mulai berinvestasi di saham.
Sekarang kembangkan rencana keuangan Anda dan patuhi itu!
