Az országok gazdasági kapcsolatainak nemzetközivé válásával nő az áruk, szolgáltatások, tőke és hitelek nemzetközi áramlása. A világgazdaságban a pénztőke éjjel-nappal "túlcsordulása" van, amely a nemzeti társadalmi reprodukció folyamatában alakul ki. Sőt, minden szuverén államban nemzeti pénze a törvényes fizetőeszköz. A külföldi pénznemeket azonban általában nemzetközi forgalomban használják. Ez annak köszönhető, hogy a világgazdaságban még mindig nincs általánosan elismert világhitelpénz, amely minden ország számára kötelező.
Az országok, beleértve a modern Oroszországot, a világgazdaságba való integrációja a pénzeszközök egy részének nemzeti pénzből devizává történő átalakítását okozza, és fordítva. Ez történik nemzetközi valutával, elszámolással, hitel- és pénzügyi tranzakciókkal.
Ebben a tekintetben a nemzetközi valutakapcsolatok történelmileg kialakultak - olyan társadalmi kapcsolatok, amelyek a valuta világgazdaságban való működése során alakulnak ki. A nemzetgazdaságok tevékenységének eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják. A valutakapcsolatok elemei az ókori világban (az ókori Görögországban és az ókori Rómában) váltóként és csereügyletként merültek fel.
A valutaviszonyok állapota a reprodukciós folyamattól függ, és viszont ellenkező hatást gyakorol rá (pozitív vagy negatív), stabilitásuk mértékétől függően.
A külgazdasági kapcsolatok fejlődésével, valutarendszer - a valutakapcsolatok szervezésének állami -jogi formája, amelyet nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodás szabályoz. Kezdetben volt nemzeti monetáris rendszer. Jellemzője:
Nemzeti valuta;
A konvertálhatóság feltételei, azaz a devizára való váltás eltér: a) szabadon átváltható valuták, amelyek korlátozás nélkül devizára válthatók. 1978 óta a Nemzetközi Valutaalap (IMF) Alapokmányában is bevezetésre került a „szabadon használható valuta” fogalma. Ide tartozik az amerikai dollár, német márka, japán jen, francia frank, brit font; b) részben átváltható valuta, például az orosz rubel; c) nem átváltható (zárt) valuták;
Valuta paritás rendszere - két deviza közötti arány. A monetáris egységek aranytartalmán alapuló arany paritást megszüntették (nyugaton - a 70 -es évek közepétől, Oroszországban - 1992 -től). Az IMF Chartája szerint a valutaparitásokat SDR -ben lehet megállapítani ( SDR - különleges lehívási jogok ) - különleges lehívási jogok vagy más nemzetközi pénznemben, de nem aranyban. A 70-es évek közepe óta. a paritásokat a devizakosár alapján használják. Ez a módszer egy valuta súlyozott átlagárfolyamának összehasonlítására más devizák bizonyos csoportjával. Például az SDR devizakosár öt korábban jegyzett, szabadon felhasználható devizából áll, az amerikai dollár most mintegy 39% -ot, a német márka 21, a japán jen 18, a francia frank és a font pedig egyenként 11% -ot tesz ki. Az Európai Közösség (EU) országainak tizenkét valutájából álló valutakosarat az európai valutaegység (ECU) képviseli, amelyet 1999 januárja óta a kollektív pénznem - az euro - vált fel;
Árfolyamrendszer (rögzített, bizonyos határokon belül lebegő). Tehát az európai monetáris rendszerben a tizenkét deviza árfolyamának kölcsönös ingadozásának határa a központi árfolyam ± 15% -a; Oroszországban - 4300-4900 rubel. 1 amerikai dollárra 1995 második felében és 5750-6350 rubelre. - 1997 -ben. 1998 -ban a devizasáv felső határát 9500 rubelre emelték. A monetáris és pénzügyi válság idején (1998 augusztusa óta a rubel / dollár árfolyam meghaladta ezeket a határokat - akár 15-25 denominált rubelt). A legtöbb országban az árfolyam lebegő korlátai nincsenek jogilag megállapítva;
Valuta korlátozások megléte vagy hiánya. Például Oroszországban az ország gazdaságának instabilitása miatt korlátozásokat, korlátozásokat, bizonyos devizaértékű műveleteket vezettek be; a fejlett országok fokozatosan (az 50 -es évek végétől a 90 -es évek elejéig) eltörölték a valuta korlátozásait. 1996-ban Oroszország feloldotta a kereskedelmi és nem kereskedelmi műveletekre vonatkozó valutakorlátozásokat azáltal, hogy csatlakozott az IMF Charta VIII.
Az ország nemzetközi deviza -likviditásának szabályozása, amely négy összetevőből áll (az országok hivatalos arany- és devizatartalékai, SDR -számlák, euró (1999 óta az ECU helyett), az IMF tartalékpozíciója), és tükrözi az ország azon képességét, hogy vissza tudja fizetni külső adósságát ;
A nemzetközi hitelkeret és a nemzetközi elszámolási formák használatának szabályozása;
Deviza- és aranypiaci módok;
A valutakapcsolatokat szabályozó nemzeti hatóságok státusza (központi bank, pénzügyminisztérium, speciális szervek; például Oroszországban - a Szövetségi Valuta- és Exportellenőrzési Szolgálat).
A világgazdasági kapcsolatok fejlődésével, a világ monetáris rendszere, amely a világközösség globális céljait követi, és amelynek célja a részt vevő országok érdekeinek biztosítása, speciális szabályozási és működési mechanizmussal rendelkezik.
Hosszú történelmi fejlődés eredményeként a következő alapelemek jelentek meg:
A világpénz funkcionális formái (arany, tartalék pénznemek, nemzetközi pénznemek);
A valuták átválthatóságának feltételeinek szabályozása;
A valutaparitások és az árfolyamok rendszerének egységesítése;
A devizakorlátozások mennyiségének szabályozása (az IMF követelménye, hogy a tagországok egy adott időszakban feloldják a devizaértékekkel kapcsolatos tranzakciók korlátozásait);
A nemzetközi monetáris likviditás összetevőinek összetételének szabályozása (például az IMF 1970 óta bevezetett egy új nemzetközi valutaegységet - az SDR -t, 1979 óta - az Európai Monetáris Együttműködési Alapot - az európai valutaegységet - ECU), amely 1999 januárja óta fokozatosan felváltotta az egységes kollektív valuta - az euró;
A nemzetközi hitelforgalmi eszközök (váltók, csekkek stb.) És a nemzetközi elszámolási formák használatára vonatkozó szabályok egységesítése;
A világ devizapiacának és aranypiacának rendszerei;
Az államközi szabályozás intézményének státusza 1944 óta - a Nemzetközi Valutaalap.
A világ monetáris rendszerének sajátosságai és stabilitása attól függ, hogy szerkezetének felépítésének elvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének felépítésének, a világarénában lévő erők összehangolásának és a vezető országok érdekeinek. Ha ezek az elvek nem felelnek meg, akkor a világ monetáris rendszerének válsága periodikusan felmerül, amely összeomlásával és új monetáris rendszer létrehozásával végződik.
Az első világ monetáris rendszere az aranyérme -szabványon alapult, és jogilag államközi megállapodással formalizálták a vezető országok 1867 -es párizsi konferenciáján.
Az első világháború alatt és után kirobbant valutaválság létrejöttével ért véget a második világ monetáris rendszere, a Genovai Nemzetközi Gazdasági Konferencián (1922) az országok megállapodásával formalizálták. A genovai monetáris rendszer, akárcsak a 30 ország monetáris rendszere, az aranymottó-szabványon alapult. A mottó a deviza bármilyen formában. A 20 -as évek óta. a nemzeti hitelpénzt nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni. A Bretton Woods -rendszer előtti két háború közötti időszakban a tartalékvaluta - az átváltható valuta különleges kategóriája - státuszt hivatalosan nem rendeltek hozzá semmilyen valutához, és az angol font és az amerikai dollár vitatta a vezető szerepet az erős verseny során.
A harmadik világ monetáris rendszere - A megállapodás által formalizált Bretton Woods (Bretton Woods, USA, 1944. június 22.) szintén az aranymottó-szabványon alapult. Ezenkívül először a tartalékvaluta státuszát jogilag a dollárhoz és a fonthoz rendelték. Az Egyesült Államok gazdasági fölénye, amely 1949 -ben a kapitalista ipari termelés 54,6% -át, az árukivitel 33% -át, a hivatalos aranytartalékok majdnem 75% -át koncentrálta, és versenytársainak gyengülése a második világháború következtében a dollár erőfölénye. A nyugat -európai és japán országok nehéz pénzügyi és gazdasági helyzete, ezen országok Egyesült Államoktól való függése, a dollárhegemónia "dolláréhségükben" nyilvánult meg - akut dollárhiányban.
A Bretton Woods rendszer szerkezeti elvei:
A dollár és a font sterling, mint tartalékvaluta státusza;
Rögzített arany paritások és árfolyamok (a paritás ± 1% -án belül, Nyugat -Európában pedig ± 0,75% -on ingadozhatnak);
Külföldi központi bankok dollártartalékainak aranyba konvertálhatósága az amerikai kincstáron keresztül a hivatalos áron;
Alulbecsült hivatalos aranyár (35 dollár trójai unciánként, amely 31,1 g tiszta aranyat tartalmaz);
Az IMF, mint államközi valutaszabályozó testület létrehozása.
Az Egyesült Államok ezeket az elveket alkalmazta, amelyek biztosították a dollár standardját, hogy más országok rovására megerősítse pozícióját a világban. A Bretton Woods -i monetáris rendszer ellentmondásai, elsősorban a dollár és az angol font nemzeti jellege, valamint nemzetközi fizetési eszközként való felhasználásuk között, fokozatosan szétzúzták azt, ahogy Nyugat -Európa és Japán pozíciói megerősödtek. A 60 -as évek vége óta. ennek a rendszernek a válsága tört ki, ami 1971-1976 között fokozatosan összeomlott.
Lecserélték a negyedik (jelenleg működő) világ monetáris rendszere, Az országok - az IMF tagjai - Kingstonban (Jamaica, 1976. január), 1978 áprilisában ratifikált megállapodással hivatalossá tett módosított IMF Charta meghatározta a jamaicai monetáris rendszer strukturális elveit.
Először,az aranymottó-szabványt felváltotta az SDR-szabvány, amelyet hivatalosan a valutaparitások és az árfolyamok alapjának nyilvánítottak. Az SDR kiadása óta eltelt 30 év (1970) során azonban nem váltak az érték mércéjévé, a fő nemzetközi fizetési és tartalékeszközré, és messze vannak a világpénztől. A valuták száma, amelyek árfolyama az SDR -hez kapcsolódik, csökken (1980 -ban 15 -ről 1998 -ra 2 -re). Az SDR szabvány nem kecsegtető. Az SDR hatálya elsősorban az IMF műveleteire korlátozódik. A dollár standard gyakorlatilag megmaradt, bár a dollár most hivatalosan nem rendelkezik tartalékvaluta státusszal, szemben a Bretton Woods -i rendszerben betöltött státusával. A dollár az SDR valutakosár hozzávetőleg 39% -át teszi ki, ami meghatározza ezek névleges értékét. 21 deviza kötődik a dollárhoz, és számuk csökken. Ennek ellenére a dollár továbbra is az élen jár, mint nemzetközi fizetési és tartalék eszköz. A dollár vezető pozíciója az Egyesült Államok jelentős gazdasági, tudományos, műszaki és katonai potenciálján alapul, bár versenytársaik - Japán és Nyugat -Európa - támadása miatt elvesztették monopolhelyzetüket a világgazdaságban. Az SDR -szabványt többnyelvűvé alakították át, amely az amerikai dollárra, a német márkára (1999 óta az euró helyett) és a japán jenre - a három világközpont pénznemére - épül.
Másodszor,a jamaicai monetáris rendszer keretein belül legalizálják az arany demonetizálását - monetáris funkcióinak elvesztését. A módosított IMF Charta szerint az aranyat nem szabad értékmérőként és referenciapontként használni az árfolyamokhoz. Ez legalizálta az aranyparitások megszüntetését, az arany hivatalos árát, a dollár -állományok aranyba való átváltását az Egyesült Államok Kincstára által a külföldi központi bankok és kormányzati szervek számára. Annak ellenére azonban, hogy az aranyat törvényileg kiszorították a jamaicai monetáris rendszerből, mint valutafémből, valójában monetáris funkciói nem merültek ki, bár jelentősen megváltoztak. Az arany továbbra is a világ rendkívüli pénze és a legbiztonságosabb tartalékeszköz, mert valódi értéke van. A központi bankok és a privát szinonimaszállítmányok mintegy 60 ezer tonna aranyat tárolnak (körülbelül 34 ezer, illetve 25 ezer tonna).
Harmadszor,A jamaicai monetáris rendszer feljogosítja az országokat bármely árfolyamrendszer megválasztására. Így egy lebegő árfolyam -rendszert legalizáltak, amelyre az országok ténylegesen 1973 márciusában váltottak. Ez a rendszer rugalmasabb, mint a rögzített árfolyam, de a reményekkel ellentétben nem biztosította az árfolyam -arányok stabilitását. Éppen ellenkezőleg, a központi bankok költségei a devizaintervenció (beleértve a kollektív beavatkozást), a jegybanki beavatkozás formájában a devizapiaci műveletekben nőttek.
Negyedik,A Bretton Woods -rendszerből megmentett IMF -nek fel kell szólítania az államközi valutaszabályozás megerősítésére, a tagállamok közötti szorosabb együttműködés biztosítására, a valutakapcsolatok liberalizálására a devizakorlátozások feloldásával, hogy elérje a valuta stabilizációját a világban.
A jamaikai monetáris rendszer a Bretton Woods -rendszernél rugalmasabban alkalmazkodott a fizetési mérleg és az árfolyamok ingadozásához, valamint a világ új erőviszonyaihoz. Ugyanakkor működése számos összetett problémát vet fel, amelyek különösen a következőkhöz kapcsolódnak: az SDR -szabvány hatástalansága; az ellentmondás az arany jogi demonetizálása és a rendkívüli világpénz státuszának tényleges megőrzése között; a lebegő árfolyamrendszer tökéletlensége stb. Ezenkívül a fejlődő országok elégedetlenek a világ monetáris rendszerében elfoglalt helyzetükkel, és ragaszkodnak annak reformjához, figyelembe véve érdekeiket.
Továbbra is keresik a jamaikai monetáris rendszer javításának módjait e problémák megoldása érdekében, megerősítik a három világközpont monetáris és gazdaságpolitikájának összehangolását és stabilizálják a világ monetáris mechanizmusát.
1979 márciusában létrehozták Nyugat -Európában nemzetközi (regionális) monetáris rendszer - az európai monetáris rendszer (GMU).
Kialakulásának oka a nyugat -európai gazdasági és monetáris integráció fejlődése volt, amely a közös piac 1957 -es szervezésével (Római Szerződés) kezdődött. A GMU célja az integrációs folyamatok ösztönzése, az európai politikai, gazdasági és monetáris unió - az Európai Unió (EU) - létrehozása, valamint Nyugat -Európa pozícióinak megerősítése.
A nyugat -európai gazdasági integráció sajátosságai határozták meg a GMU strukturális elveit, amelyek eltérnek a jamaicai rendszertől:
Az SDR helyett az ECU szabványt, az európai pénznemet vezették be. Az ECU valutakosár tizenkét nyugat -európai valutából áll. A német márka uralja (több mint 30%). Az ECU hatóköre jóval szélesebb, mint az SDR hatálya, és nemcsak az állami, hanem a magánszektort is magában foglalja, beleértve a bankok betéti és hitelügyleteit, valamint a magánvállalkozások nemzetközi elszámolásait. Az ECU fokozatosan megszerzi a világ valutájának jellemzőit, de még nem vált azzá, és 1999 óta felváltotta az euró-kollektív európai valuta.
Ellentétben az arany hivatalos demonetizálásával a jamaicai rendszerben, a GMU újrakezdte működését ezzel a valutafémmel. Az arany és a dollár az ECU kibocsátási mechanizmusába tartozik, mivel az EU-tagállamok hivatalos arany-dollár tartalékainak 20% -át egyesíti. Ezen országok központi bankjai 2,3 ezer tonnát szállítottak át. aranyukat az Európai Monetáris Intézet (1994 -ig - az Európai Monetáris Együttműködési Alap - EFVS) rendelkezésére bocsátotta, amely cserébe ECU -t bocsátott ki, átutalva az illetékes központi bank számlájára. Az arany hozzájárulásokat három hónapos swap ügyletekben formázzák, amelyek egy ECU készpénz arany értékesítés és egy három hónappal későbbi aranyvásárlás ellenügylet kombinációján alapulnak.
Az országok árfolyamának közös lebegtetési módja - a GMU tagjai határozzák meg kölcsönös ingadozásukat (± 2,25%, 1993. augusztus óta - a központi árfolyam ± 15% -a). A pénznemek kollektív úszásának ezt a módját "európai valuta kígyónak" nevezik, mivel ezeknek az ingadozásoknak a grafikus ábrázolása hasonló a kígyó mozgásához. Ha az árfolyam a tűrésen kívül esik, akkor a jegybank köteles devizaintervenciót főként német márkában végrehajtani, azaz eladni márkákat a nemzeti valutáért annak érdekében, hogy megfékezze árfolyamának esését a védjegyhez képest, és fordítva. Az uniós valuták árfolyamának együttes lebegése biztosította relatív stabilitásukat, bár a hivatalos leértékeléseket (értékcsökkenés) és az átértékeléseket (az árfolyam felértékelődése) rendszeresen - 1979-1993 között - 16 alkalommal hajtják végre. Az instabil valuták aránya (Írország, Olaszország, Belgium, Dánia stb.) Általában csökken, és a "kemény" valuták (Németország, Hollandia stb.) Aránya nő, ami súlyosbítja a GMU tagjai közötti ellentmondásokat.
A GMU tagországai, szemben az IMF -fel, létrehozták saját államközi valutaszabályozó testületüket - az Európai Monetáris Együttműködési Alapot, amelyet 1994 -ben az Európai Monetáris Intézet váltott fel az Európai Uniót (EU) létrehozó maastrichti megállapodással összhangban, és azóta 1998. július - az Európai Központi Bank ...
Az EMU stabilabb, mint a jamaicai, mivel a valutaingadozások kisebbek. Eredményeit a következő tényezőknek köszönheti: a gazdasági és monetáris integráció fokozatos fejlődése; a szuverén jogok egy részének szupranacionális szervekre történő átruházása; orientáció az egyes programok felé; rugalmasság a devizakapcsolatok szabályozásának irányainak és módszereinek megválasztásában; a döntések meghozatalának és végrehajtásának mechanizmusának kidolgozása.
A GMU azonban nehézségeket is tapasztal a tagállamok ellentmondásai kapcsán. Számos problémája a gazdasági fejlettség eltérő szintjének és ütemének, az inflációnak, a munkanélküliségnek, a fizetési mérleg állapotának, az arany- és devizatartalékoknak köszönhető. Számos ország (Írország, Görögország, Portugália stb.) Az EU általános költségvetéséből származó támogatások növelését követeli, hogy elmaradott régióit a regionális politika keretében hozza létre. Sok ország ellenzi a szuverén jogok nemzetek feletti testületekre való átruházását. A külső tényezők (különösen a dollár árfolyamának ingadozása) szintén bonyolítják a GMU működését.
Maastrichti Szerződés (1994. november) a politikai, gazdasági és monetáris unió fokozatos létrehozásáról (Európai Unió - EU) fontos mérföldkő a GMU fejlődésében. Első lépés az EU megalakulása 1990 júliusában kezdődött (mivel ezt a megállapodást a korábbi "Delors -terv" alapján dolgozták ki), és rendelkezett a tagállamok valutakorlátozásának végleges eltörléséről 1992 végén.
Tovább második szakasz létrehozták az Európai Monetáris Intézetet (az EFVS helyett), amely tizenkét központi bank elnökéből állt, hogy felkészüljenek a Központi Bankok Európai Rendszerének megszervezésére és egy új európai valuta - az euró - kibocsátására. Itt figyelmet fordítanak a gazdaságpolitika, beleértve a monetáris politikát, az EU Miniszterek Tanácsa irányelvei és tagállamainak az Európai Parlamentnek az ezek végrehajtásáról szóló jelentései alapján történő összehangolására. A gazdasági (különösen a költségvetési) fegyelem megsértői esetében szankciókat alkalmaznak az Európai Beruházási Banktól (EIB) kapott kölcsönök korlátozása, bírságok, kamatmentes betét formájában az EU-ban a költségvetési hiány csökkentéséig. Az EU támogatását a gazdaság javítására tervezik, főként közös alapok és az EBB kölcsönök révén.
Harmadik szakaszszázad végén jött, amikor több uniós ország elérte a szükséges konvergenciát. 1999 januárja óta 15 EU -országból 11 vezetett be - amint azt korábban már említettük - egységes kollektív valutát - az eurót - kezdetben a nem készpénzes fizetésre vonatkozó bankszámla -bejegyzés formájában, majd 2002 -től készpénzben a nemzeti monetáris egységek. Az euróövezethez csatlakozó uniós országok száma fokozatosan növekszik. A monetáris és devizaszabályozás érdekében 1998. július 1 -jén létrehozták az Európai Központi Bankot. Ebben a szakaszban rögzített kölcsönös árfolyamokat vezettek be az euróval, az EU új kollektív valutájával szemben.
Oroszország monetáris rendszere a piacra való átmenet során a jamaicai monetáris rendszer strukturális elveinek figyelembevételével alakul ki, mivel az ország 1992 júniusában csatlakozott az IMF -hez. 1993 augusztusában a volt Szovjetunió rubelje helyett az orosz rubelt vezették be forgalomba hozatala nemcsak a monetáris rendszer, hanem a nemzeti monetáris rendszer alapja is. A részleges (belső) konvertibilitás szabályait megállapítják, és a gazdaság stabilizálódásával határozzák meg az ingyenes konvertibilitásra való áttérés stratégiai feladatát. A többszörös árfolyamrendszer helyett egyetlen lebegő árfolyamot vezettek be. 1995 közepétől az amerikai dollárhoz képest bevezetésre kerültek a piaci ingadozások határai, amelyeket 1997-1998-ban jelentősen meghaladtak a globális monetáris és pénzügyi válsággal összefüggésben. 1998 nyara óta elsöpörte az egész világot, beleértve Oroszországot is.
A devizapiaci rendszer, a résztvevők összetétele (devizatőzsdék, kereskedelmi bankok, közvetítő brókerek) és a devizaügyletekre vonatkozó eljárás jogilag kialakult. Meghatározták a valutaszabályozást végző szervek státuszát.
A valutakapcsolatok a nemzetközi gazdasági, politikai és kulturális kapcsolatokat szolgálják, amelyek az országok fizetési mérlegében is megmutatkoznak.
Fizetési mérleg - egy ország nemzetközi tranzakcióinak mérlegszámlája a külföldről érkező deviza bevételek és az ezen ország által más országoknak teljesített kifizetések aránya formájában.
Az IMF -módszer szerint összeállított fizetési mérlegek nemcsak a ténylegesen teljesített bevételeket és kifizetéseket tartalmazzák, hanem a nemzetközi követelmények és kötelezettségek szerinti jövőbeli kifizetéseket is, azaz elszámolási egyenleg elemei.
Elszámolási egyenleg - az adott ország deviza követeléseinek és kötelezettségeinek aránya más országokhoz képest - gyakorlatilag nincs összeállítva, néhány elemző tanulmány kivételével, mivel egy modern számviteli rendszer alapján nehéz elválasztani a ténylegesen teljesített kifizetéseket a jövőbeli kifizetésektől. A fizetési mérleg mellett azonban az ország nemzetközi eszközeinek és kötelezettségeinek egyenlege, nemzetközi monetáris és pénzügyi helyzetét jellemzi.
Különböző számlázás egyenleg egy adott napon(a bevételek és kifizetések naponta változó aránya formájában) és egyensúly egy bizonyos ideig(a tranzakciókra vonatkozó statisztikai mutatók alapján, például egy hónapra, negyedévre, egy évre).
Fizetési mérleg szerkezete:
a) export
b) import
2. Szolgáltatások és nem kereskedelmi kifizetések egyenlege - a "láthatatlan" tranzakciók egyenlege
III. A tőke és a hitelek mozgásának egyensúlya
Kereskedelmi mérleg- az exportból származó bevételek és az áruk behozatalából származó bevételek aránya - akkor válik aktívvá, ha az árukivitel meghaladja az importot. Kereskedelmi többlet akkor keletkezik, ha az import meghaladja az áruk exportját (például számos fejlődő országban és a piacgazdaságra áttérő államokban).
A fejlett országok (például az Egyesült Államok) kereskedelmi hiánya a versenytárs országokból (Nyugat -Európa, Japán, újonnan iparosodott államok) származó importtermékek aktív bevezetésének következménye lehet.
A "láthatatlan" műveletek egyensúlya egyesíti a különféle formájú és gazdasági tartalmú szolgáltatásokért és nem kereskedelmi ügyletekért fizetett bevételeket és bevételeket. Ide tartoznak: szállítás, kommunikáció, biztosítás, megbízási műveletek, nemzetközi turizmus, üzleti utazás, kulturális csere, diplomáciai és kereskedelmi képviseletek fenntartása, engedélyek, technikai segítségnyújtás, lízingműveletek, díjak, találmányok, külföldi katonai kiadások stb. módszertan szerint a szolgáltatások magukban foglalják a kölcsönök kamatait és a külföldi befektetések osztalékát, bár gazdasági tartalmukat tekintve a tőke és a hitelek mozgásához kapcsolódnak.
Az "Egyoldalú transzferek" cikke is kiemelt: a) állam (országoknak nyújtott gazdasági támogatások, nyugdíjak, nemzetközi szervezetekhez való hozzájárulások); b) magán (külföldi munkavállalók bére). Ezek a magánátutalások devizabevételt jelentenek Olaszországba, Törökországba, Spanyolországba, Görögországba, Portugáliába, Pakisztánba, Egyiptomba stb. Számos ipari ország (Németország, Franciaország, Svájc, Nagy -Britannia, USA stb.), az átutalások hiánycikk a fizetési mérlegben.
A tőke és a hiteláramlás egyensúlya - a magán- és állami tőke behozatalára és exportjára, a kapott és nyújtott nemzetközi kölcsönökre vonatkozó kifizetések és bevételek aránya. A vállalkozói tőke mozgása közvetlen külföldi befektetések (vállalatok) és portfólióbefektetések (értékpapírok) formájában történik. A hiteltőke nemzetközi mozgása hosszú, közép- és rövid lejáratú hitelek formájában történik. Az országok monetáris és gazdasági helyzetének instabilitásával a "forró" pénz spontán mozgása és a tőke "menekülése" zajlik a magasabb jövedelem és a biztonságos menedék keresése érdekében.
A fizetési mérleg ezen szakaszában a "Hibák és mulasztások" cikk van kiemelve, amely statisztikai pontatlanságokat tartalmaz, és nem számol el tranzakciókra vonatkozóan, különösen a tőke és a hitelek mozgásáról szóló részben. A tőke menekülése általában azokra az országokra jellemző, amelyek súlyos társadalmi-gazdasági és politikai nehézségekkel küzdenek. Például Oroszországban a "Hibák és mulasztások" című cikk a 90 -es évek elején. 8,8 milliárd dollárt tett ki, vagyis az áruk és szolgáltatások exportjának 1/5 -ét, míg a fejlődő országokban ez 10%, a fejlett országokban pedig körülbelül 1%. Az ilyen nagy "hibák és mulasztások" Oroszország fizetési mérlegében tükrözik a cserekereskedelem egyenlőtlenségét, az exportált orosz áruk exportárainak alulbecslését a világátlaghoz képest, valamint a tőke "menekülését". A válság leküzdése után a „szökött” fővárost részben hazatelepítik, azaz az állam segítségével visszatér hazájába.
A nemzetközi elszámolások egyenlege - fizetés és elszámolás - jelentős helyet foglalnak el a makrogazdasági mutatók rendszerében. A GDP és a nemzeti jövedelem meghatározásakor a nemzetközi követelések és kötelezettségek nettó egyenlegét veszik figyelembe.
A nemzetközi módszertan szerint a fizetési mérleget úgy mérik, hogy (gyakran önkényes) tételeket rendelnek a fő- és kiegyenlítő tételekhez. A 70-es évek közepe óta. Az Egyesült Államok és más vezető országok csak a jelenlegi műveletek (kereskedelmi mérleg és "láthatatlan" tranzakciók) tekintetében tértek vissza a fizetési mérleg méréséhez. A tőke és a hitelek mozgását a fizetési mérleg kiegyenlítő tételeire utalják. Hagyományosan a külföldi hiteleket és a tőkeimportot használják a fizetési mérleg hiányának kifizetésére (ha a kifizetések meghaladják a devizaárfolyam -bevételt). Ez ideiglenes módszer a fizetési mérleg hiányának fedezésére, mivel az adós országok kötelesek kamatot, osztalékot és a hitel tőkeösszegét fizetni. A külföldi hitelek vonzása a passzív fizetési mérleg fedezésére felveti a külső adósság rendezésének problémáját.
A passzív fizetési mérleg fedezésének utolsó módja az ország hivatalos arany- és devizatartaléka. Sőt, modern körülmények között a sárga fémet előzetesen értékesítik a világ aranypiacain külföldi valutákért, amelyekben nemzetközi kötelezettségek vannak kifejezve.
1970 óta az SDR-eket a fizetési mérleg hiányának fedezésére használták fel azzal, hogy ezeket a készpénz nélküli nemzetközi eszközöket átvitték az egyik ország számlájáról a másikra az IMF-ben deviza ellenében. 1979 óta a GMU tagországai az ECU -t használták fel a szükséges deviza beszerzésére a fizetési mérleg hiányának fedezésére.
A külföldi és belföldi értékpapírok külföldi értékesítése kiegészítő eszköz lehet a passzív fizetési mérleg fedezésére. A hivatalos fejlesztési segítségnyújtás támogatások, ajándékok és kölcsönök formájában is ilyen eszközként szolgál.
Az aktív fizetési mérleggel rendelkező országok nem közömbösek az adósok nemzetközi kötelezettségeinek fedezésére szolgáló eszközök iránt. Ezért a fizetési mérleg kiegyensúlyozásának problémája gyakran államközi nézeteltéréseket okoz.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fontos eleme az árfolyam, mint a valuták értékének mértéke. A különböző országok monetáris egységei közötti arányt képviseli, amelyet vásárlóerejük és számos más tényező határoz meg. Az árfolyam szükséges a nemzetközi valuta-, elszámolási, hitel- és pénzügyi tranzakciókhoz. Például egy exportőr kicseréli a kapott devizát a nemzeti devizára, mivel normál körülmények között más országok pénznemei nem forognak pénzként ezen állam területén. Az importőr devizát vásárol, hogy kifizesse a külföldön vásárolt árukat.
Az árfolyam, mint értékkategória. Az árfolyam nem technikai átváltási tényező, hanem egy ország valutájának deviza- vagy nemzetközi pénznemben (SDR, ECU) kifejezett ára.
A valuták árfolyam -arányainak költségalapja a vásárlóerejük, amely az áruk, szolgáltatások, befektetések országos átlagos árszintjét fejezi ki.
Az árfolyamot befolyásoló tényezők a következők:
A gazdaság állapota
Az ország politikai helyzete
A valutába vetett bizalom mértéke a nemzeti és a világpiacon
Ezek a tényezők határozzák meg a valuta kínálatát és keresletét. Például minél magasabb az inflációs ráta egy országban más államokhoz képest, annál alacsonyabb a valutája, ha más tényezők nem ellenzik ezt. A pénz inflációs leértékelődése az országban a vásárlóerejük csökkenését és az árfolyam csökkenésének tendenciáját okozza.
Az ország aktív fizetési mérlegével nő a deviza iránti kereslet a külföldi adósok részéről, és az árfolyama emelkedhet.
Ha egy adott országban magasabb kamatok vannak, mint más országokban, ez megkönnyítheti a külföldi tőke beáramlását, és növelheti az ország valutája és árfolyama iránti keresletet. Tehát a 80 -as évek első felében. a magasabb kamatpolitika az Egyesült Államokban (más tényezőkkel együtt) több mint 500 milliárd dollár értékű beruházások beáramlását ösztönözte Nyugat -Európából és Japánból. Ennek eredményeként a dollár felértékelődött, és a befektető országok árfolyamai e tényező hatására csökkentek.
Árfolyamrendszer. Vannak fix és lebegő árfolyamok. Például 1944-1973. (márciusig) a Bretton Woods -i monetáris rendszeren belül az árfolyam csak a paritás ± 1% -án belül ingadozhat (az Európai Monetáris Megállapodás szerint ± 0,75%). Az e határokon belül rögzített árfolyam fenntartása érdekében a központi bankoknak devizaintervenciót kellett végrehajtaniuk. Amikor az árfolyam csökken, például a dollárral szemben, a kibocsátó bank dollárt ad el, felvásárolja a nemzeti valutát, és amikor az árfolyam emelkedik, dollárt vásárol és eladja a nemzeti valutát.
1973 márciusa óta az országok áttértek a lebegő árfolyamokra. Az árfolyamok kormány által szabályozott lebegése azonban érvényesül. A GMU megállapította a kölcsönös árfolyam -ingadozások relatív határait (± 2,25 - 1979 óta, ± 15% - 1993 augusztusa óta), Oroszországban 1995 óta - az 1998 -as pénzügyi válság ingadozásának abszolút határait nem figyelték meg.
Az árfolyamváltozások hatása a gazdaságra. A nemzeti valuta leértékelődése általában előnyös az exportőrök számára, mivel exportprémiumot (prémiumot) kapnak, amikor a megszerzett külföldi valutát (például egy dollárt) lecserélik egy olcsóbb nemzeti valutára (ha a rubel árfolyama) dollárról 20 -ról 25 rubelre csökkent, akkor egy ilyen prémium 5 rubel egy dollárért). Ugyanakkor az exportőrök a világátlag alatti áron történő árukivitel bővítésével igyekeznek növelni nyereségüket.
Ugyanakkor az importőrök veszítenek, mivel a szerződéses ár valutájának megvásárlása drágább (ugyanebben a példában a dollár 25 rubelbe kerül, nem 20 rubelbe). Amikor a nemzeti valuta árfolyama esik, a benne kifejezett reáladósság csökken, de a devizában fennálló külső adósság nő, amelynek megszerzése drágább.
A nemzeti valuta árfolyamának emelkedése a külföldi monetáris egységekkel szemben elvileg ellentétes hatást gyakorol a nemzetközi gazdasági kapcsolatokra. Az árfolyam -ingadozások következményei az ország valutájától, gazdasági és exportpotenciáljától, a világgazdaságban elfoglalt helyétől függenek.
Nemzetközi elszámolások - a jogi személyek (államok, szervezetek) és a különböző országok állampolgárai között felmerülő pénzügyi követelések és kötelezettségek kifizetésének szabályozása gazdasági, politikai és kulturális kapcsolataik alapján. A kifizetéseket főleg banki átutalással hajtják végre, bankszámlákon történő bejegyzések formájában. Ehhez a külföldi bankokkal kötött levelező szerződések alapján levelező bankszámlákat nyitnak: "loro" (külföldi bankok számlája egy nemzeti hitelintézetben) és "nostro" (ennek a banknak a számlája egy külföldi bankban).
Nemzetközi települések eszközei. Mivel nincs világhitelpénz, amelyet minden országban elfogadnak, a nemzetközi elszámolásokban vízumokat használnak - fizetőeszközöket devizában. Közöttük:
kereskedelmi váltók (tervezetek) - az exportőrök által külföldi importőröknek adott írásbeli megbízások egy bizonyos összeg kifizetésére egy adott személy részére egy adott időszakon belül;
rendes (váltók) számlák - az importőrök adósságkötelezettségei;
banki számlák - az adott ország bankjai által külföldi tudósítóiknak kibocsátott számlák. A bankok hírnevétől függően váltóik forgalma szélesebb, mint a kereskedelmi váltóké. Miután megvásárolták a bankjegyeket, az importőrök elküldik azokat az exportőröknek, hogy kifizessék kötelezettségeiket;
banki csekk- a bank írásbeli utasítása a levelező bankjához, hogy bizonyos összeget utaljon át külföldi folyószámlájáról a csekk tulajdonosának;
banki átutalások - postai és távirati transzferek külföldre;
bankkártyák (hitelkártya, műanyag) és mások) - bejegyzett monetáris dokumentumok, amelyek a tulajdonosoknak jogot adnak arra, hogy készpénz nélkül külföldön vásároljanak árukat és szolgáltatásokat.
A vezető országok nemzeti pénznemeivel együtt nemzetközi pénznemeket is használnak - ECU, amelyet 1999 óta az euró helyettesít, és jelentéktelen mennyiségű SDR -t.
Az aranyat, amelyet az aranymonometalizmus alatt közvetlenül használtak nemzetközi fizetési és vásárlási eszközként, nem cserélhető hitelpénzben csak rendkívüli világpénzként használnak előre nem látható körülmények között (háborúk, gazdasági és politikai felfordulások stb.). Az államok, ha szükséges, igénybe veszik a hivatalos aranytartalékok egy részét azokban a pénznemekben, amelyekben nemzetközi kötelezettségeik vannak kifejezve. Így az aranyat nemzetközi elszámolásokra kezdték használni közvetve az aranypiaci műveletek révén.
A nemzetközi fizetések fő formái. Hasonlóak a belső fizetési formákhoz, de a következő jellemzőkkel rendelkeznek:
1. Bizonyos kapcsolatok a külföldi gazdasági ügyletek résztvevői és bankjaik között a szerződésben előírt dokumentumok nyilvántartásba vételével, továbbításával, feldolgozásával és kifizetésével kapcsolatban.
2. A nemzetközi elszámolások dokumentációs jellege, amelyeket dokumentumok ellen hajtanak végre: pénzügyi (számlák, csekkek, fizetési nyugták) és kereskedelmi (számlák, szállítási dokumentumok - fuvarlevél, fuvarlevél, nyugta, biztosítási kötvény, különféle igazolások).
3. A nemzetközi elszámolások főbb formáinak szabályainak és szokásainak egységesítése.
A nemzetközi elszámolások fő formái:
. települések gyűjtési formája - az ügyfélnek a bankhoz intézett megbízása, hogy fizesse be az importőrt az árukért és szolgáltatásokért, valamint ezen összegek jóváírása az exportőr bankszámláján. A bankok a beszedési műveleteket az exportőrtől kapott utasítások alapján hajtják végre, az egységes beszedési szabályoknak megfelelően;
. L / C elszámolás - megállapodás a bank azon kötelezettségéről, hogy az ügyfél kérésére fizetni kell a dokumentumokért, vagy elfogadja vagy figyelembe veszi (tervezi) a tervezetet egy harmadik fél (kedvezményezett) javára, aki számára nyitott az akkreditív . Ennek a fizetési módnak a végrehajtására vonatkozó eljárást az Egységes Szabályok és Vámok az Okirathitelekre vonatkozóan szabályozzák. Az akkreditív (különösen visszavonhatatlan és megerősített), nagyobb mértékben, mint a beszedés, garantálja az időben történő fizetést. Ugyanakkor ez a legbonyolultabb és legdrágább fizetési forma; az importőr kénytelen fenntartani az akkreditív összegét, vagy banki kölcsönt igénybe venni;
. banki átutalás - megbízás az egyik banktól a másikig, hogy fizessen a címzettnek egy bizonyos összeget. A nemzetközi elszámolásokban a fordító gyakran banki ügyfelek. Átutalás, beszedési fizetés, előleg és újraszámítás formájában. A banki átutalásokat gyakran más fizetési módokkal, valamint bankgaranciákkal kombinálják;
. előleg - az importőr az áruk kifizetése előre a szállítás előtt, és néha a gyártás előtt (például drága berendezések, hajók, repülőgépek importálásakor). A világ gyakorlattól eltérően, ahol az előlegek a szerződés összegének 10-33% -át teszik ki, Oroszországban eléri a 100% -ot. Így az orosz importőrök kölcsönöket nyújtanak külföldi beszállítóknak. Az importőr hozzájárulása az előtörlesztéshez vagy érdeke, vagy az exportőr nyomására vezethető vissza;
. nyitott számlán történő elszámolások - elszámolások, amelyek rendszeres, időben történő kifizetéseket írnak elő az importőrtől az exportőrnek az ezen a számlán történő rendszeres hitelszállításokért. Ezek a számítások a legelőnyösebbek az importőr számára, és bizalmi és hosszú távú kapcsolatban állnak egy külföldi szállítóval;
. számlákat használó települések, csekkek, bankkártyák - nemzetközi elszámolások, amelyek váltókat és rendes váltókat használnak. Az elfogadó (importőr vagy bank), aki beleegyezett a fizetésébe, felelős a számla kifizetéséért. Az Egységes Váltótörvény (1930) szabályozza a számlák kiállításának és kifizetésének formáját, részleteit, feltételeit.
A nem kereskedelmi műveletekhez utazási (turisztikai) csekket használnak, amelyeket nagy bankok állítanak ki különböző pénznemekben. A csekk egy meghatározott formájú monetáris dokumentum, amely a banknak szóló megbízást tartalmaz arra vonatkozóan, hogy fizesse ki a tulajdonosnak a rajta feltüntetett pénznemet. A csekk formáját és részleteit a nemzeti és nemzetközi törvények szabályozzák (1931. évi csekk -egyezmény stb.).
A főként amerikai eredetű bankkártyákat (Visa, Mastercard, American Express) aktívan használják a nemzetközi elszámolásokban. A 80 -as évek vége óta. és különösen a 90 -es években. Az orosz bankok aktívan bocsátanak ki műanyag kártyákat, beleértve a nemzetközi kártyákat is.
A nemzetközi elszámolásokat számítógépek, elektronikus jelek segítségével hajtják végre a banki számítógépek memóriájában, távoli kommunikációs csatornákon keresztül továbbítva. A bankközi elszámolásokra vonatkozó információkat a SWIFT -en keresztül továbbítják. Részvénytársaság - Világbankközi Pénzügyi Távközlési Hálózat (1977 óta) csaknem 100 országban mintegy 4 ezer bankot és pénzintézetet szolgál ki;
. valuta elszámolás - elszámolások a nemzetközi követelmények és kötelezettségek kötelező ellentételezése formájában, kormányközi megállapodások alapján. A belső bankközi elszámolással ellentétben a valutaelszámolás kölcsönös elszámolása nem önkéntes, de kötelező, ha van kormányközi megállapodás. A devizaelszámolást először 1931 -ben vezették be a világgazdasági válság idején. Előestéjén és különösen a második világháború után terjedtek el (1935 -ben 74 -től 400 kétoldalú elszámolásig 1950 -ben). 1950-1958-ban. a többoldalú elszámolás - az Európai Fizetési Unió (ENP) - 17 nyugat -európai országot fedezett le.
Az elszámolásnak köszönhetően az exportőrök és importőrök nemzetközi elszámolása nemzeti pénznemben történik az elszámoló bankokkal, amelyek végső ellensúlyozzák a kölcsönös követeléseket és kötelezettségeket. Az exportőrök nem külföldi, hanem nemzeti valutát kapnak. Az importőrök a nemzeti valutát letétbe helyezik az elszámoló bankban.
1985 óta többoldalú elszámolás működik a magán kereskedelmi bankok ECU -s tranzakcióinál, amelyeket 1999 óta felvált az euró. Az ENP -hez hasonlóan, a Nemzetközi Fizetések Bankja (Bázel) az ECU -s ügyletek klíringügynöke, 1999 óta - az euró.
A nemzetközi hitel egyfajta gazdasági kategória "hitel". Ez a kölcsöntőke mozgása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, amely deviza- és áruforrások biztosításával jár, törlesztés, sürgősség, biztosíték és kamatfizetés tekintetében. A bankok, vállalatok, államok, nemzetközi pénzügyi intézmények hitelezőként és hitelfelvevőként működnek.
A nemzetközi hitel feltételei tükrözik annak kapcsolatát a piac gazdasági törvényeivel, és a piac és az állam gazdasági szereplőinek problémáinak megoldására szolgálnak.
A nemzetközi hitel funkciói. Kifejezik a kölcsöntőke mozgásának sajátosságait a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén. Közöttük:
1. A hiteltőke átcsoportosítása az országok között, hogy kielégítsék a kiterjesztett reprodukció igényeit. Így a kölcsön segít összehangolni a nemzeti profitot az átlagos profittal, növelve annak tömegét.
2. Megtakarítás az elosztási költségekben a nemzetközi elszámolások területén hitelpénzek felhasználásával (váltók, váltók, csekkek, átutalások stb.), a nem készpénzes fizetések fejlesztése és gyorsítása.
3. A koncentráció felgyorsítása és a tőke központosítása a külföldi hitelek felhasználásának köszönhetően.
4. A gazdaság szabályozása.
A hitel szerepe.Ezeket az egymással összefüggő funkciókat betöltve a nemzetközi hitel kettős szerepet játszik a termelés fejlődésében: pozitív és negatív. Egyrészt a hitel biztosítja a reprodukció folyamatosságát és bővítését. Elősegíti a termelés és a csere nemzetközivé válását, a nemzetközi munkamegosztás elmélyítését. Másrészt a nemzetközi hitel fokozza a társadalmi reprodukcióban mutatkozó aránytalanságokat, ösztönözve a nyereséges iparágak hirtelen terjeszkedését, és gátolja azon iparágak fejlődését, amelyek nem vonzzák a külföldi kölcsönvett forrásokat. A nemzetközi hiteleket a külföldi hitelezők versenyhelyzetének megerősítésére használják.
A nemzetközi hitel határai az országok forrásaitól és szükségleteitől függnek a külföldi kölcsönvett forrásokban, a kölcsön időben történő törlesztésében. Ennek az objektív határnak a megsértése felveti a hitelt felvevő országok külföldi adósságának rendezésének problémáját. Köztük a fejlődő országok, Oroszország, más FÁK -államok, Kelet -Európa országai stb.
A nemzetközi hitel piacgazdaságban betöltött kettős szerepe abban nyilvánul meg, hogy azt az országok közötti kölcsönösen előnyös együttműködés és a verseny eszközeként használják.
A nemzetközi hitel formái. A hitelformákat a következők szerint osztályozzák:
célja:
Áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelmét szolgáló kereskedelmi hitelek;
Befektetési tárgyakhoz, értékpapírok vásárlásához, külső adósság visszafizetéséhez használt pénzügyi hitelek, a központi bank deviza beavatkozása;
Áthidaló kölcsönök a tőke, áruk, szolgáltatások (például mérnöki) vegyes exportformák kiszolgálására;
típusok:
Áru (halasztott fizetésű áru exportálásakor);
Pénznem (készpénzben);
szállítási technika:
A hitelfelvevő számlájára jóváírt készpénzhitelek;
Az importőr vagy a bank által elfogadott (fizetési hozzájárulás) tervezetek formájában elfogadható;
Betétigazolások;
Kötvényhitelek, konzorciumi hitelek stb.
hitel deviza:
Nemzetközi kölcsönök vagy az adós ország, vagy a hitelező ország, vagy egy harmadik ország pénznemében, vagy nemzetközi pénznemben (SDR, gyakrabban ECU -ban, 1999 óta az euróval helyettesítve);
feltételek:
Rövid lejáratú hitelek (egy naptól egy évig, néha tizennyolc hónapig);
Középtávú (egytől öt évig);
Hosszú távú (több mint öt év).
Ha egy rövid lejáratú hitelt meghosszabbítanak (meghosszabbítanak), akkor közepes és néha hosszú lejáratú lesz. A rövid lejáratú nemzetközi hitelek hosszabb idejű kölcsönké alakításának folyamatában az állam kezesként vesz részt. Számos ország (Nagy-Britannia, Franciaország, Japán stb.) Exportőreinek igényeinek kielégítésére az állam támogatásával létrehozták a gépek és berendezések exportjára szolgáló közép- és hosszú lejáratú hitelek speciális rendszerét. . A hosszú lejáratú nemzetközi hitelt (gyakorlatilag tíz-tizenöt évig) elsősorban speciális hitel- és pénzügyi intézmények-állami és félállami-nyújtják;
biztosítva:
Biztosított hitelek;
Üres hitelek.
Zálogként árukat, kereskedelmi és pénzügyi dokumentumokat, értékpapírokat, ingatlanokat, egyéb értékeket, esetenként aranyat használnak fel. Például Olaszország, Uruguay, Portugália (a 70 -es évek közepén), néhány fejlődő ország (a 80 -as években) nemzetközi hiteleket használt a hivatalos aranytartalékok egy részével biztosított, átlagos piaci áron becsült értékben. Üres hitelt adnak ki az adós azon kötelezettsége (számla) ellen, hogy azt időben visszafizesse.
Attól függően, hogy hitelezői kategóriák A nemzetközi hitelek eltérőek:
Márkás (privát);
Banki szolgáltatások;
Közvetítés;
Kormányzati;
Vegyes, magánvállalkozások (beleértve a bankokat) és az állam részvételével;
Államközi kölcsönök nemzetközi pénzintézetektől.
Vállalati (magán) hitel amelyet az exportőr halasztott fizetés formájában (legfeljebb hét évig) biztosít a külföldi importőrnek az árukért. Számla vagy nyitott számla állítja ki. A váltóval az exportőr váltót (tervezetet) állít ki az importőrnek, aki a kereskedelmi dokumentumok kézhezvételekor elfogadja azt. A nyitott számlahitel az exportőr és az importőr közötti megállapodáson alapul, amely rögzíti a vevő számláján az importált árukkal kapcsolatos tartozását, valamint azt a kötelezettségét, hogy a kölcsönt egy bizonyos időn belül (a hónap közepén vagy végén) vissza kell fizetnie. Az ilyen kölcsönt rendszeres szállításokra és a partnerek közötti bizalmi kapcsolatokra használják.
A vállalati hitelek tartalmazzák az importőr előlegét is. A vásárlás előlege (előtörlesztés) nemcsak a külföldi exportőrnek történő kölcsönzés egyik formája, hanem garancia arra is, hogy az importőr elfogadja a megrendelt árut (például jégtörőgépet, repülőgépet, felszerelést stb.). elad.
Banki nemzetközi hitelek a bankok az exportőröknek és importőröknek általában a készletek biztonságát nyújtják, ritkábban biztosíték nélküli hiteleket nyújtanak nagyvállalatoknak, amelyekhez a bankok szorosan kapcsolódnak. Általánosan elfogadott banki konzorciumok, szindikátusok, poolok létrehozása a nagy hitelforrások mozgósítása és a kockázatok megosztása érdekében. Az exportáló bankok nemcsak a nemzeti exportőröknek, hanem közvetlenül a külföldi importőröknek is nyújtanak hitelt: a vevőnek nyújtott hitel a 60 -as évek óta aktívan fejlődik. Itt az exportőr nyer, mivel időben kap deviza bevételt az exportőr bankja által a vevőnek nyújtott kölcsönből, és az importőr hitelre vásárolja meg a szükséges árukat.
A nagy bankok elfogadási hitelt nyújtanak számlaelfogadás formájában. Ebben az esetben az elfogadó válik a váltó közvetlen kifizetőjévé, de az adós (lehívó) terhére. Az elfogadási piacon a különböző pénznemekben elfogadott váltókat szabadon forgalmazzák.
Közvetítési kölcsön - köztes forma vállalati és banki hitelek között. A brókerek pénzeszközöket kölcsönöznek a bankoktól; az utóbbi szerepe csökken.
Államközi kölcsönök kormányközi megállapodások alapján biztosítják. A nemzetközi pénzügyi intézmények a kis kölcsönökre korlátozódnak, amelyek lehetővé teszik a hitelfelvevők számára, hogy hozzáférjenek a külföldi külföldi bankoktól származó kölcsönökhöz a világhitel -tőkepiacon.
A 80 -as évek óta. a projektfinanszírozás (hitelezés) aktívan fejlődik több hitelintézettel (néha 200 -ig) anélkül, hogy az állami költségvetésből forrásokat vonzana.
A külgazdasági kapcsolatok hitelszolgáltatásának sajátos formája a lízing, a faktoring és a jogvesztő műveletek.
Lízing -megállapodás ingó és ingatlan vagyon három -tizenöt évre történő bérbeadásáról. A hagyományos lízinggel ellentétben a lízingügylet tárgyát a lízingbevevő választja, és a lízingbeadó saját költségén vásárolja meg a berendezést. A bérleti idő rövidebb, mint a berendezés fizikai elhasználódásának időtartama. A lízing futamidejének végén az ügyfél továbbra is kedvezményes feltételekkel lízingelhet, vagy maradványértéken vásárolhatja meg az ingatlant. A világ gyakorlatában a lízingbeadó általában lízingcég, nem kereskedelmi bank.
Faktoring -szakosodott pénzügyi társaság megvásárolja az exportőrnek a külföldi importőrrel szembeni összes monetáris követelését, a szerződéses összeg 70-90% -áig az esedékesség előtt; a faktoring cég legfeljebb 120 napig nyújt hitelt az exportőrnek. A faktoring szolgáltatásoknak köszönhetően az exportőr nem elszigetelt külföldi importőrökkel, hanem faktoringcéggel foglalkozik.
Elvesztés - bank vagy forfetor által történő vásárlás teljes időtartamra a számlák (tervezetek), egyéb pénzügyi dokumentumok előre egyeztetett feltételeivel. Így az exportőr az importőr fizetésképtelenségével kapcsolatos kereskedelmi kockázatokat átruházza a szállítóra. Az adósságkövetelés -portfólió eladásának eredményeként egyszerűsödik az exportáló vállalat mérlegének szerkezete, csökkennek a követelések behajtásának feltételei, a számviteli és adminisztratív költségek.
A világgazdaságban a pénztőke folyamatosan keveredik, ami az egyes országok reprodukciójának folyamatában alakul ki. A világ pénzügyi áramlása az áruk, szolgáltatások, a tőke mozgását szolgálja. Ezeket a folyamatokat a forma (általában monetáris formában, pénzügyi és hitelinstrumentumok formájában) és a hely (piac) egysége különbözteti meg. A piaci kapcsolatok sajátos területe a világ valutája, a hitel, a pénzügyi piacok, valamint az aranypiacok. Ez a piaci viszonyrendszer biztosítja a világ pénzügyi áramlásának felhalmozását és újraelosztását a reprodukció folyamatosságának és hatékonyságának biztosítása érdekében. A világ pénzügyi áramlásának mozgását bankok, speciális pénzügyi és hitelintézetek, tőzsdék végzik.
A valuták, hitelek, értékpapírok, arany világpiaca a következő jellemzőkkel rendelkezik:
Hatalmas skála;
A földrajzi határok hiánya;
Éjjel-nappal végzett műveletek;
A vezető valuták, valamint az ECU -k használata, amelyeket 1999 óta euró váltott fel, részben SDR;
A tranzakciók résztvevői első osztályú bankok, hitel- és pénzintézetek, magas minősítéssel;
Ezekre a piacokra elsősorban az első osztályú hitelfelvevők vagy a szilárd garanciával rendelkező hitelfelvevők férhetnek hozzá;
Különleges nemzetközi kamatlábak, mint például a LIBOR (londoni bankközi betéti kamatláb);
Papír nélküli műveletek szabványosítása és magas szintű informatikája a számítógépek használatán alapulva;
A piaci szegmensek és a tranzakciós eszközök diverzifikálása.
A világon a vezető nemzeti piacok alapján folyó verseny eredményeként tizenhárom világ pénzügyi központja alakult ki - New York, London, Tokió, Párizs, Zürich, Luxemburg, Frankfurt am Main, Szingapúr, Bahrein stb. Ezek azok a bank- és pénzintézetek koncentrációs központjai, amelyek nemzetközi valutát, hitel- és pénzügyi ügyleteket, részvénytranzakciókat és arannyal kapcsolatos ügyleteket hajtanak végre.
A világ pénzügyi áramlásának mozgása a következő fő piacokon keresztül történik.
Devizapiacok- azok a hivatalos központok, ahol a külföldi valuták vételét és eladását belföldön végzik, a kereslet és kínálat alapján kialakított árfolyamon. A devizapiac intézményi szerkezete magában foglalja a bankokat, brókereket, vállalkozásokat. Nyugaton a devizaügyletek 85-95% -a a bankközi piacon zajlik. A nyugati pénzváltások csak néhány országban maradtak fenn, és szerény szerepet játszanak. Oroszország sajátossága abban rejlik, hogy a devizatranzakciók egy részét nyolc devizatőzsdén hajtják végre, elsősorban a moszkvai bankközi devizatőzsdén. A bankközi piac azonban fokozatosan visszaszorítja a devizapiacot. Pénznemkorlátozások esetén (például Oroszországban) engedély szükséges a devizaügyletek lebonyolításához.
A devizapiaci tranzakciók eszközei a bankjegyek, a váltók, a csekkek, a banki átutalások, különösen a távíró (bankjegyek - csak pénzváltáskor).
A devizaügyletek biztosítják a nemzetközi elszámolásokat, a deviza- és hitelkockázatok biztosítását, a devizapolitika lebonyolítását, a résztvevők nyereségét, és devizaspekulációra is felhasználják. Ebben a tekintetben a devizaügyletek, amint azt a világ tapasztalatai is bizonyítják, régóta állami és banki felügyelet és ellenőrzés tárgyát képezik. Számos bank nehézségekkel küzd, és csődbe megy a devizaügyletek veszteségei miatt.
Világhitelpiac - a hiteltőke nemzetközi mozgásának sajátos területe a törlesztés és a kamatfizetés feltételei között az országok között, ahol a kölcsön -tőke iránti kereslet és kínálat alakul ki. Hagyományosan körülhatárolt a rövid lejáratú hiteltőke piaca (pénzpiac) és a közép- és hosszú lejáratú tőke piaca (tőkepiac), beleértve a pénzügyi piacot is. A világ pénzügyi piaca - a hiteltőke -piac része, ahol az értékpapírok kibocsátását és adásvételét főként végzik. A gyakorlatban ez a felosztás fokozatosan elveszíti jelentőségét, mivel kölcsönös tőkeáramlás figyelhető meg, és a szokásos banki hiteleket felváltja az értékpapírok kibocsátása.
A világ hiteltőke -piacának szerves része az 50 -es évek vége óta. lett Eurovaluta piac, ahol az eurobankok főként devizabetéteket és hitelműveleteket hajtanak végre az ilyen devizákat kibocsátó országok nem rezidensei tulajdonában lévő külföldi valutákban (például dollár az Egyesült Államokban és külföldön lévő külföldi bankszámlákon).
Aranypiacok- speciális aranykereskedelmi központok, ahol rendszeresen vásárolják és értékesítik piaci áron.
Így kialakult egy éjjel-nappal működő nemzetközi piaci mechanizmus, amely a világ pénzügyi áramlásait szabályozza.
Az együttműködés fejlesztése, valamint a világgazdaság integritásának és stabilizálásának biztosítása érdekében, főként a második világháború után, nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezeteket hoztak létre. Közülük a vezető helyet foglalja el Nemzetközi Valutaalap (IMF)és csoport A Világbank (WB), a nemzetközi konferencián részt vevő országok Bretton Woods -i megállapodása alapján szervezték meg. A Szovjetunió a Kelet és Nyugat közötti hidegháború miatt nem ratifikálta ezt a megállapodást. A piacgazdaságra való áttérést és a világgazdaságba való integrációt célzó reformok eredményeként azonban Oroszország 1992 -ben csatlakozott ezekhez a szervezetekhez, csakúgy, mint az összeomlott Szovjetunió számos volt szocialista országa és köztársasága.
Az IMF és a WB csoport hasonlóságot mutat. Ezeket egy részvénytársasággal analógia szerint szervezik. Ezért a tőkéhez való hozzájárulás aránya határozza meg annak lehetőségét, hogy az ország befolyásolja tevékenységüket. A "súlyozott" szavazatok elve határozza meg az egyes tagországok szavazatainak számát. A fejlett országok (közülük 24 van), amelyek az IMF tagjainak 14% -át teszik ki, majdnem 60% -os szavazattal rendelkeznek, beleértve az Egyesült Államokat - 17,7%, az EU országait - 26,2%. Az amerikai WB rendelkezik az összes szavazat 17% -ával, azaz 140 fejlődő ország együttvéve. Az IMF és a Világbank Csoport székhelye Washingtonban van, a fővárosban a legnagyobb kvótával rendelkező ország fővárosában. A WB csoportba tartozik a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (MBRD) és három fiókja.
Az IMF és az IBRD források kialakulása eltérő. Az IMF és az IBRD tagországainak kvótái eltérőek. Az IMF tagországainak kvótáit teljes mértékben kifizetik (kb. 25% - SDR és szabadon átváltható valuta, 75% - nemzeti valuta). Az MBRD -hez a tőkebefizetést csak a jegyzett tőke 7% -ában fizetik, és 93% -a garanciaalap, amely a Bank világpiaci kötvénykibocsátásának fedezeteként szolgál. A kvóták méretét az ország világgazdaságban és kereskedelemben való részesedésének figyelembevételével határozzák meg.
A nemzetközi pénzügyi intézmények a saját tőke mellett kölcsönzött forrásokat is felhasználnak.
Az IMF fő feladatai a következők:
A kiegyensúlyozott növekedés előmozdítása a nemzetközi kereskedelemben;
Kölcsönök nyújtása a tagországoknak (három -öt évre) a fizetési mérleg hiányával kapcsolatos deviza nehézségek leküzdésére;
Valuta korlátozások megszüntetése;
Államközi valutaszabályozás a világ monetáris rendszerének alapszabályában rögzített strukturális elveinek betartásának nyomon követésével.
Az IMF hitelhez jutásának lehetőségét a következő feltételek korlátozzák:
Az ország hitelfelvételi mennyisége a kvótájától függően korlátozott;
Az Alap bizonyos, néha szigorú követelményeket támaszt a hitelfelvevő országgal szemben, amelynek teljesítenie kell a makrogazdasági stabilizációs programot. Ez lehetővé teszi az Alap számára, hogy befolyásolja az adós országok gazdaságát.
Új jelenség a 80-as évek közepe óta. az IMF és az IBRD nem volt hajlandó monetáris politikát ajánlani a fejlődő országoknak, ami a gazdasági visszaesés összefüggésében tovább súlyosbította azt. A stabilizációs programok szintén a "kínálati gazdaság" koncepciójára épültek, és a termelés fejlesztésére, a gazdasági reformok végrehajtására és azok negatív társadalmi következményeinek semlegesítésére irányultak. Az IMF felgyorsítja a privatizációt, a gazdasági reformokat, az árliberalizációt és a külföldi gazdasági tevékenységet Oroszországban, és fokozta a sokk piacgazdaságba való átmenetének negatív következményeit (gazdasági recesszió, infláció, csődök, nemfizetés, korrupció stb.).
Az IMF-fel ellentétben az IBRD-hitelek többsége hosszú lejáratú (15-20 év). Feltételük a gazdasági missziók ajánlásainak végrehajtása, amelyek előzetesen megvizsgálják a kölcsönvevő országok gazdaságát és pénzügyeit, gyakran befolyásolva szuverenitásukat.
Az IBRD az IMF -hez hasonlóan nemcsak stabilizációt, hanem strukturális hiteleket is nyújt (a gazdaság strukturális reformjait célzó programok végrehajtásához). Tevékenységük kölcsönösen összefügg, kiegészítik egymást. Sőt, csak az IMF egyik tagja válhat az IBRD tagjává.
Az MBRD sajátossága, hogy három ága van:
Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (TÉRKÉP 1960-ban alapították) 35-40 évre kedvezményes kamatmentes kölcsönt nyújt az IBRD legkevésbé fejlett országainak, csak 3/4% jutalékot számít fel az adminisztratív költségek fedezésére. Ezeknek a kölcsönöknek az a célja, hogy ösztönözzék az áruk kivitelét a fejlett országokból a legszegényebb országokba. A tevékenység sajátossága TÉRKÉP a tevékenységek összehangolása az IBRD -vel és a projektek közös hitelezése. Így a kedvezményes állami hitelek, mint a gazdasági segítségnyújtás és a drágább magánhitel -tőke áramlása összekapcsolódik.
Nemzetközi Pénzügyi Társaság (Az IFC -t 1956 -ban hozták létre) ösztönzi a magánberuházásokat a fejlődő országok iparágaiba a magánszektor növekedése érdekében. A legjövedelmezőbb vállalkozásoknak legfeljebb tizenöt évig (átlagosan három -hét évig) nyújtanak hitelt. Az IFC hitelek sajátossága, hogy nincs szükség állami garanciákra, ellentétben az IBRD és TÉRKÉP mivel a magántőke hajlamos elkerülni a kormányzati ellenőrzést. Ezenkívül 1961 óta az IFC -nek joga van közvetlenül befektetni a vállalkozások alaptőkéjébe, ezt követően pedig tovább értékesítve a részvényeket magánbefektetőknek. Ez azt tükrözi, hogy a Világbank Csoport eredendően hajlamos az együttműködésre, nem pedig a magánbefektetőkkel való versenyre.
Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség (A MIGA-t 1988-ban alapították) biztosítja a közvetlen befektetésekre (tizenöt-húsz évre szóló) biztosítást a nem kereskedelmi kockázatok ellen, tanácsot ad a kormányzati szerveknek a külföldi befektetésekkel kapcsolatban. A MIGA tagjai csak az IBRD tagjai.
A nemzetközi hitelintézetek - az IMF és a Világbank Csoport - fontos szerepet játszanak a nemzetközi hitelviszonyok szabályozásában. Még a kis kölcsöneik is hozzáférést biztosítanak az országnak ahhoz, hogy magánbankoktól vegyenek fel hitelt a globális hiteltőke -piacon. Az IMF és az IBRD hitelei mintegy megerősítik az ország fizetőképességét.
Az IMF, az IBRD más nemzetközi szervezetekkel együtt aktívan részt vesz a fejlődő országok, Oroszország, más FÁK -országok és Kelet -Európa külső adósságának rendezésében.
Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD) 1990 -ben alakult, központja Londonban van. Az EBRD fő célja, hogy megkönnyítse a piacgazdaságra való áttérést a volt Szovjetunió államaiban és Közép- és Kelet -Európa országaiban. Az EBRD csak bizonyos határokon belül nyújt kölcsönöket projekteknek.
Az EBRD erőforrásait az IBRD -vel analógia útján alakítják ki. Az EBRD befizetett alaptőkéje azonban magasabb (30% szemben 7% -kal). A ki nem fizetett részvények igénylhetők, ha szükségesek, de általában garanciaként szolgálnak, amikor kölcsönzött forrásokat vesznek fel a globális hitelpiacon.
Az EBRD a termelésre (ideértve a projektek finanszírozását is) nyújtott kölcsönökre, technikai segítségnyújtásra az újjáépítéshez és az infrastruktúra fejlesztéséhez (beleértve a környezetvédelmi programokat is), valamint részvénybefektetésekre szakosodott, különösen a privatizált vállalkozásokban. Az EBRD tevékenységének fő területei, beleértve Oroszországot is, a pénzügyi, banki, energetikai, távközlési infrastruktúra, közlekedés és mezőgazdaság. Nagy figyelmet fordítanak a kisvállalkozások támogatására. Más nemzetközi pénzügyi intézményekhez hasonlóan az EBRD tanácsadó szolgáltatásokat nyújt a célzott befektetési fejlesztési programok kialakításában. Az EBRD egyik stratégiai célja, hogy elősegítse a privatizációt, a vállalkozások denacionalizálását, szerkezetátalakítását és korszerűsítését, valamint tanácsot adjon ezekben a kérdésekben.
Regionális fejlesztési bankok a 60 -as években jött létre. Ázsiában, Afrikában, Latin -Amerikában konkrét problémák megoldása és az e régiók fejlődő országai közötti együttműködés bővítése érdekében.
Amerikaközi Fejlesztési Bank (IDB, Washington, 1959 -ben alapították). Afrikai Fejlesztési Bank(AfBR, Abidjan, 1963 -ban alakult) és Ázsiai Fejlesztési Bank(Az ADB, Manila, 1965-ben alakult) közös célokat követ: hosszú távú hitelezés az adott régiók fejlesztési projektjeihez, hitelezés regionális szövetségeknek. E bankok közös jellemzője, hogy jelentős befolyást gyakorolnak a fejlett országok tevékenységére, amelyek a bankok tőkéjének jelentős részét birtokolják, és tagjaik mintegy 1/3 -át teszik ki. A regionális fejlesztési bankok ugyanezt az elvet határozták meg a források képzésében, a kölcsönvett pénzeszközök szociális alapokba vonzásában és a WB -csoport mintájára folytatott hitelpolitikában.
A regionális fejlesztési bankok tevékenységében azonban különbségek vannak. Ezeket három kontinens országainak - Latin -Amerika, Ázsia és Afrika - eltérő gazdasági és kulturális fejlettségi szintje, valamint történelmi hagyományaik sajátosságai határozzák meg.
A nyugat -európai integráció regionális monetáris és pénzügyi szervezetei szerves részét képezik intézményi struktúrájának. Céljuk az integráció megerősítése és a gazdasági, monetáris és politikai unió (EU) létrehozása az 1993 -as Maastrichti Szerződésnek megfelelően, és összehangolt politikát folytatnak az EU -hoz társult fejlődő országokkal szemben.
Az EU fő regionális szervezetei a következők:
Európai befektetési bank (EIB, Luxemburg) hét -húsz évre, a fejlődő országok pedig legfeljebb negyven évre nyújt hitelt. Az EBB célja - az EU -országok elmaradott régióinak fejlesztése, vállalkozások újjáépítése, közös gazdasági objektumok létrehozása, kiemelt ágazatok fejlesztése;
Európai Fejlesztési Alap (EDF, 1958) kollektív uniós politikát folytat a fejlődő országokkal szemben, koordinálja ezen országok hivatalos fejlesztési segítségnyújtási kétoldalú programjait;
Európai Alapítvány a Mezőgazdasági Irányításért és Garanciáért (1969) elősegíti a közös mezőgazdasági piac ("Zöld Európa") létrehozását és fejlesztését;
Európai Regionális Fejlesztési Alap (ERFA, 1975) kölcsönöket nyújt az EU közös költségvetéséből azzal a céllal, hogy kiegyenlítse a tagországok regionális egyensúlytalanságát, mivel 25 legszegényebb régió van, amelyek életszínvonala 2,5 -szer alacsonyabb, mint a 25 leggazdagabbé;
Európai Monetáris Intézet (EMI, Frankfurt am Main, 1994) felváltotta az 1973 -ban létrehozott Európai Monetáris Együttműködési Alapot, amely egy nemzetek feletti testület, amely tizenkét központi bank elnökéből áll, és koordinálja e bankok monetáris és hitelpolitikáját, hozzájárulva egy Európai központi bankok, bankok és az egységes valutára való áttérés. Az EMI átvette az ECU -k kibocsátásának és a tagországok egyenlegének hiányának fedezésére szolgáló kölcsönök nyújtásának feladatát. 1998 júliusától az EVI helyébe lépett Európai Központi Bank, amely kibocsátja az eurót. 1999 óta megkezdte működését a Központi Bankok Európai Rendszere, amely magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurót bevezető uniós országok központi bankjait.
A nemzetközi monetáris szervezetek között különleges helyet foglal el a Bank for International Settlements (BIS, Bázel, 1930). Lényegében a központi bankok bankja (34 ország, 1999, köztük Oroszország 1996 óta). A BIS elősegíti együttműködésüket, elfogadja betéteiket és kölcsönöket nyújt. A BIS sajátossága, hogy a nemzetközi elszámolásokban ügynöki bank funkcióit látja el devizaelszámoláshoz (jelenleg elszámolás a magán kereskedelmi bankok ECU -s tranzakcióihoz, amelyet az euró helyettesít) és a tagállamok egyéb elszámolásaihoz.
A BIS a központi bankok kollektív devizaintervencióját is megszervezi a vezető devizák árfolyamának fenntartása érdekében, a kormányközi hitelek megbízottjaként működik, és figyelemmel kíséri az európai piac állapotát.
A BIS vezető információs és kutatóközpont. A nemzetközi pénzügyi intézmények szerepe növekszik a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával összefüggésben. Tevékenységükben a partnerség tendenciái és a világgazdaságra jellemző ellentmondások összefonódnak.
Kérdések az önkontrollhoz
1. Mi a különbség a nemzetközi monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer között?
2. Milyen összefüggések és különbségek vannak a nemzeti és a világ monetáris rendszereinek fő elemei között?
3. Milyen különbségek vannak a jamaicai és az európai monetáris rendszerek szerkezeti elveiben?
4. Mi az SDR és az ECU? Mi a közös és a különbség?
5. Melyek az Európai Gazdasági és Monetáris Unió (maastrichti megállapodás) létrehozásának szakaszai? Mi az Euro?
6. Melyek a fizetési mérleg fő szakaszai és tételei?
7. Mi az árfolyam és milyen árfolyamtényezői vannak?
8. Mi a különbség a nemzetközi és a belföldi települések között?
9. Melyek a nemzetközi elszámolások fő formái?
10. Mi a "nemzetközi hitel" fogalma és formái?
11. Mi az Eurocurrency piac?
12. Mi a különbség a Nemzetközi Valutaalap és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank között?
13. Milyen feladatai vannak az IBRD ágaknak?
14. Melyek az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank jellemzői?
15. Melyek a BIS jellemzői?
16. Melyek a világ pénzügyi központjai?
Az Orosz Föderáció egyre inkább bekapcsolódik a világgazdaságba. Tagja lett a Nemzetközi Valutaalapnak (IMF), a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD) csoportjának, az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Banknak (EBRD) az Általános Vám- és Kereskedelmi Egyezmény tagjává kell válnia. (GATT).
Ebben fontos szerepe van a külgazdasági kapcsolatok monetáris és pénzügyi mechanizmusának, valamint a nemzetközi monetáris kapcsolatok szervezési formájának, amelyet államközi megállapodások rögzítenek.
A világ monetáris rendszere a világpénz funkcióján alapul. A világ törvényes fizetőeszközeként, a világ vásárlóerejeként és a társadalmi jólét anyagi megtestesítőjeként szolgálnak. Hosszú történelmi időszakban a világpénz szerepe játszott Arany. A gyakorlatban azonban a nemzetközi elszámolásokat mindig a világ legerősebb és legstabilabb devizájában hajtották végre. Ezt nemcsak azzal magyarázta, hogy kényelmetlen volt aranyban fizetni (mivel minden alkalommal szükség volt egy megfelelő súlyú aranydarab öntésére és az egyik országból a másikba történő szállítás és a biztosítás költségeinek viselésére), hanem az is, hogy a külkereskedelmi forgalom alakulása jelentősen meghaladta a nemesfémek kitermelését. A XIX. és az első világháború előtt a nemzetközi betelepítéseket főként brit fontban hajtották végre. A második világháború után az amerikai dollár lett a nyugati világ fő pénzneme. Megtörtént démonetizálás Arany, azok. monetáris funkcióik fokozatos elvesztésének folyamata. A hitelviszonyok fejlődésével a hitelpénzek - váltók, bankjegyek, csekkek - fokozatosan kiszorították az aranyat, először a hazai pénzforgalomból, majd a nemzetközi monetáris kapcsolatokból.
A modern körülmények között az arany látja el a világpénz funkcióját közvetve az aranypiacokon végzett műveletek révén, ahol megvásárolhatja a szükséges pénznemeket és ennek megfelelően aranyért árukat. Az arany szükség szerint jelenik meg az állam és a magánszemélyek biztosítási alapja.
Világpénzként az amerikai dollár és más szabadon átváltható valuták mellett az SDR -t (különleges lehívási jogokat) és az ECU -t, az Európai Unió országainak pénznemét használják. Az SDR egy nemzetközi fizetőeszköz, amelyet az IMF hozott létre az 1970 -es években. Az SDR paritását a devizakosár alapján állapítják meg, vagyis egy valuta súlyozott átlagárfolyamának összehasonlítása más devizák bizonyos csoportjához viszonyítva.
A monetáris rendszer fontos eleme az árfolyam. Az árfolyam az egyik ország monetáris egységének ára, más országok monetáris egységében vagy nemzetközi pénznemben kifejezve(SDR, ECU). Az árfolyamok kialakulása azon alapul csereköltség arányai - az adott pénznem által képviselt áruk és szolgáltatások bizonyos mennyiségének nemzetközi értéke. A gyakorlatban a valutaváltás értékarányai a valuták vásárlóerejének arányában tükröződnek. Ez teljes mértékben vonatkozik azokra az aranystandardokra, amelyekben a központi bankjegyeket aranyra váltották. Az arany teljes demonetizálása, a nem cserélhető hitelpénz bevezetése után a nemzeti és nemzetközi fizetési forgalomba jelentős mechanizmuson ment keresztül az a mechanizmus, amely meghatározza az árfolyamoknak a vásárlóerejük arányához való viszonyát. Ennek a mintának a lényege azonban változatlan maradt.
A valuták aranytartalmának eltörlése és az úgynevezett lebegő árfolyamokra való áttérés nem változtatta meg az árfolyam mint gazdasági kategória lényegét és funkcióját a reprodukciós folyamatban. Az árfolyam objektív értékalapot tart fenn, amely a világpiacon az összehasonlított valuták vásárlóerejeként működik. A valutákat egy adott pénznem által képviselt áruk és szolgáltatások bizonyos mennyiségének nemzetközi értékén hasonlítják össze.
Az árfolyamok a világ devizapiacán a kereslet és kínálat függvényében alakulnak ki, amelyek sok tényezőtől függenek. Először is, bármely ország valutájának pozícióját a gazdaság állapota határozza meg.
Az árfolyam függ a különböző országok relatív inflációs rátáitól, a munka termelékenységének növekedési ütemétől és az országok közötti arányától, a GNP növekedési ütemétől (az árutöltelék alapja), az ország helyétől és szerepétől a világkereskedelemben, a tőkeexportban. Minél magasabb az infláció egy országban, annál alacsonyabb a valutája. Ezek az alapvető tényezők határozzák meg elsősorban egy adott ország árfolyamát. Az árfolyam alakulásának hosszú távú tendenciái tükrözik a nemzetgazdasági szaporodási folyamat menetét és az ország világgazdaságban betöltött szerepét.
Fizetési mérlegének állapota, a kamatlábak közötti országok közötti különbségek a különböző országok pénzpiacain, az ország valutájának az európai piacon és a nemzetközi elszámolásokban való felhasználásának mértéke, az ország valutájába vetett bizalom és egyéb tényezők közvetlenül befolyásolják az árfolyamot mérték. Ez utóbbi tényezők közül a legfontosabb a fizetési mérleg állapota. A fizetési mérleg javulásával az árfolyam felértékelődik, ahogy növekszik az adott valuta iránti kereslet. A fizetési mérleg romlásával, vagyis hiányával az árfolyam csökken, mivel nincs kereslet egy ilyen deviza iránt. Az arany és a fix aranytartalmú valuták körülményei között azonban az árfolyam paritástól való eltérései jelentéktelenek voltak. Az úgynevezett aranypontokon belül zajlottak. A vállalkozók nem vásároltak valutát a paritást jelentősen meghaladó árfolyamon, hanem inkább arany küldésével fizettek. Ezért az árfolyam paritástól való eltérése az arany egyik országból a másikba történő küldésének és biztosításának költségein belül lehet.
Így az árfolyam kialakulása és dinamikája multifaktoriális folyamat.
Az árfolyamok szintje és azok ingadozása jelentős hatást gyakorol a világgazdasági kapcsolatok minden területére - külkereskedelemre, hosszú és rövid lejáratú tőke mozgására, külső adósságra - és általában az ország külső fizetési pozícióira.
Ezeket a rendelkezéseket szemléltetheti a fejlett piacgazdasággal rendelkező nyugati országok árfolyam- és monetáris politikájának változása.
A második világháború időszakáig a lebegő árfolyamokat gyakorlatilag a külföldi országokban használták, vagyis azokat az árfolyamokat, amelyek egy adott valuta kínálatától és keresletétől függően alakultak ki. Ennek a rendszernek a hátránya az árfolyamok éles ingadozása volt, és az, hogy az országok gyakran alkalmazták valutájuk leértékelését az áruk exportjának ösztönzése érdekében, hogy megkönnyítsék azok végrehajtását. A valuta szféra általános helyzetét kaotikus árfolyamváltozások jellemezték, amelyek negatívan befolyásolták a nemzetközi kereskedelem alakulását.
A monetáris stabilitás feltételeinek megteremtésével a nyugati országok 1944 -ben az amerikai Bretton Woods városban a monetáris problémákról szóló nemzetközi konferencián megállapodásokat kötöttek, amelyek Bretton Woods -i megállapodások néven váltak ismertté. A Bretton Woods -i monetáris rendszer az amerikai dollárra és az aranyra épült. A következő fő jellemzők jellemezték:
minden ország rögzítette valutájának paritását az amerikai dollárral szemben. A dollár az arannyal együtt az összes többi tőkés állam valutájának paritását megállapító bázis szerepét töltötte be. A pálya eltérése a hivatalosan megállapítottól ± 1%-on belül megengedett;
a tagállamok központi bankjai és kormányzati monetáris hatóságai dollárjukat amerikai aranyra cserélhették, az uncia aranyonkénti hivatalos, 35 dolláros áron;
széles körben használják a világ forgalmában tartalékként és fizetőeszközként, az arany mellett két fő tartalékvalutát - az amerikai dollárt és a brit fontot;
a Nemzetközi Valutaalap által a tagországoknak nyújtott devizahitelek a fizetési mérleg hiányának finanszírozására. A Bretton Woods -i megállapodások azonban nem stabilizálták a tagországok árfolyamát. Egyik vagy másik ország kénytelen volt leértékelni vagy átértékelni valutáját.
Leértékelés a Bretton Woods -i Megállapodások összefüggésében azt jelentette a monetáris egység aranytartalmának hivatalosan bejelentett csökkenése és ennek megfelelő árfolyamcsökkenése az amerikai dollárral szemben. A leértékelés összetett jelenség a valutaövezetben. Az országok minden lehetséges intézkedést megtesznek annak elkerülése érdekében: ösztönzik az áruk exportját, korlátozzák az importot, emelik a jegybank diszkontrátáját, kapnak hitelt az IMF -től a kvótájukon belül, felhasználják arany- és devizatartalékaikat, mivel a leértékelés azt jelzi, hogy az adott ország valutájának gyengesége. Az ország valutájának leértékelését feltételek mellett végzik krónikusan passzív fizetési mérleg, az infláció növekedése, a GNP növekedési ütemének relatív (más országokkal összehasonlítva) csökkenése, és amikor a kormányok kemény intézkedései hatástalannak bizonyulnak. Van egy pánikrepülés a nemzeti valutától, a "forró pénz" mozgása.
Ugyanakkor a leértékelés erőteljes támadó eszköz a globális piacon folyó versenyben. A leértékelés mindig ösztönzi az áruk kivitelét az országból, amely leértékelte a valutát, ami javítja a kereskedelem állapotát és a fizetési mérleget. Tehát 1949 -ben Nagy -Britannia és ennek megfelelően a volt sterling zóna országai kénytelenek voltak az angol font 30% -os leértékelését bejelenteni. 1967 novemberében Nagy -Britannia ismét leértékelte devizáját, amelyben a font sterling aranytartalmát 14,3% -kal csökkentették, és ennek megfelelően a font leértékelődött az amerikai dollárral szemben.
A második világháború utáni években Franciaország többször leértékelte devizáját, a francia frankot.
Átértékelés a valuták ellentéte a leértékelésnek. A Bretton Woods -i Megállapodások értelmében az átértékelés azt jelentette a nemzeti valuta aranytartalmának hivatalosan bejelentett növekedését és ennek megfelelő árfolyamnövekedést az amerikai dollárral szemben. Az átértékelést olyan országok végzik, amelyek krónikusan aktív egyensúly fizetési mérleg. A háború utáni években az NSZK, Japán és Svájc többször átértékelte valutáját.
A Bretton Woods -i monetáris rendszer 1973 -ig tartott. Összeomlását az amerikai dollár 1970 -es évek elején bekövetkezett erőteljes gyengülése okozta, ami az amerikai kereskedelem és fizetési mérleg romlásával járt. 1971 -ben az amerikai kereskedelmi mérleget először az előző 80 év során zárták le 2 milliárd dolláros hiánnyal. Az Egyesült Államok jelentős katonai kiadásokat hajtott végre külföldön, segítséget nyújtott a fejlődő országoknak, és jelentős összegeket exportált. Mindez hiányt okozott a fizetési mérlegben, amely 1971 -ben elérte a 30 milliárd dollárt. Az amerikai kormány szigorú intézkedései ellenére (a külföldi országok központi bankjainak dollárcsere leállítása amerikai aranyra, az importárukra kivetett kiegészítő adó bevezetése, a külföldi segélyprogram 10% -os csökkentése stb.) ) 1971 decemberében az Egyesült Államok kénytelen volt leértékelődollárt nyilvánítani. A dollár aranytartalma 7,89% -kal csökkent, és 0,818 g tiszta arany lett (0,888 g helyett), és az arany hivatalos ára 35 uncia dollárról 38 dollárra emelkedett. "
A leértékelés azonban nem volt jelentős hatással a fizetési mérleg állapotára. És 1973 februárjában az Egyesült Államok 14 hónapon belül kénytelen volt második leértékelődésre. Az amerikai dollárt további 10%-kal leértékelték, aranytartalma 0,736 g tiszta aranyra csökkent, és a hivatalos arany árát uncia aranyonként 42,22 dollárra emelték.
Az amerikai dollárválság hatására a tíz országból álló kibővített csoport (USA, Nagy -Britannia, Japán, Kanada, Németország, Franciaország, Olaszország stb.) 1973 márciusában megállapodást írt alá a rögzített paritásokról a lebegő árfolyamokra való áttérésről .
Hivatalosan a Bretton Woods-i pénzrendszer létezését az 1976-1978 közötti jamaikai megállapodások vetették véget. Ezek a megállapodások rendelkeztek a valuták aranyparitásainak és az arany hivatalos árának megszüntetéséről, a vezető nemzeti valuták konszolidációjáról az arany helyett a világpénz szerepében, valamint az SDR -ekről, valamint a lebegő árfolyamok legalizálásáról. A valuták aranytartalmának eltörlésével az IMF Charta rendelkezik a valuta paritásnak az SDR alapján történő megállapításáról.
Az árfolyam -ingadozások csökkentése és az integrációs folyamatok ösztönzése érdekében 1979 márciusában létrehozták az Európai Monetáris Rendszert (EMU) az Európai Gazdasági Közösség (ma EU) országai között. A kulcsfontosságú elem az európai valutaegység - az ECU - létrehozása volt, amely alapul szolgál a GMU -tagállamok valutái közötti árfolyamok megállapításához, a központi bankok közötti elszámolás eszközeként.
A GMU létrehozásával az Európai Monetáris Együttműködési Alap forrásai 10,4 milliárdról 25 milliárd ECU-ra nőttek, ebből 14 milliárd ECU rövid lejáratú hitelre és 11 milliárd ECU-tag középtávú hitelre szól. országokban 2–5 évig. A legtöbb deviza esetében a kölcsönös ingadozási korlát a központi árfolyam ± 2,25% -a. A GMU azonban nem vált a valuta stabilitásának zónájává. A GMU keretében számos ország (Olaszország, Franciaország, Dánia) többször leértékelte devizáját, míg mások (Németország, Hollandia) átértékelték az árfolyamokat.
Így a modern körülmények között a legtöbb külföldi ország lebegő árfolyamokat alkalmaz a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok vezető devizáira (elsősorban az amerikai dollárra, SDR -ekre, devizakosárra) irányítva; vannak országok, amelyek szabadon változó árfolyamokat alkalmaznak. Az Európai Unió államai rögzített árfolyamokat alkalmaznak.
Az árfolyamokra a kormányzati szabályozás vonatkozik. Megkülönböztetni az árfolyamok nemzeti és államközi szabályozása. A nemzeti szabályozás fő szervei a központi bankok és a pénzügyminisztériumok. Az árfolyamok államközi szabályozását az IMF, a GMU és más szervezetek végzik. Az árfolyam -arányok szabályozása az árfolyamok éles ingadozásának elsimítását, az ország külföldi fizetési pozícióinak egyensúlyának biztosítását, a nemzetgazdaság fejlődésének kedvező feltételeinek megteremtését, az export ösztönzését célozza.
Az árfolyamok szabályozásának fő módszerei a deviza intervenciók, a diszkontpolitika és a deviza korlátozások.
Deviza beavatkozás a központi bankok célja, hogy ellensúlyozzák a nemzeti valuta leértékelődését, vagy éppen ellenkezőleg, annak emelkedését. Meg kell azonban jegyezni, hogy a deviza intervenciók rövid távon hatékony eszközök lehetnek az árfolyamok befolyásolására, mivel lehetetlen ilyen árfolyamszinteket csak olyan beavatkozásokkal biztosítani, amelyek nem felelnek meg az alapvető gazdasági és pénzügyi mutatóknak. A leghatékonyabbak a deviza beavatkozások, amelyekhez az állam általános gazdaságpolitikája területén megfelelő intézkedések társulnak.
Külföldön széles körben használják kedvezményes politika, amely a diszkontkamat manipulálásából áll. Az árfolyam emelése érdekében a jegybank növeli a diszkontrátát, ami serkenti a külföldi tőke beáramlását. A fizetési mérleg állapota javul, az árfolyam növekszik. Ha a kormány az árfolyam csökkentését tűzi ki célul, a jegybank csökkenti a diszkontrátát, a tőke külföldre költözik, és ennek következtében az árfolyam csökken.
Az árfolyamot befolyásolja valuta korlátozások, azok. a jogalkotási vagy közigazgatási rendeletben megállapított intézkedések és szabályozási szabályok összessége, amelyek célja a valutával, arannyal és más valutával kapcsolatos műveletek korlátozása. A jelenlegi fizetési mérleg tranzakciókra vonatkozó devizakorlátozások nem vonatkoznak a szabadon átváltható devizákra, amelyekhez az IMF az amerikai dollárt, a német márkát, a japán jent, a brit fontot és a francia frankot sorolja.
Deviza ellenőrzés a külföldi országokban kiterjed mind a bankok, mind a nem banki intézmények tevékenységére. A különböző országok különböző devizakontroll -intézkedéseket alkalmaznak: határidők a potenciális ügyfelek és késleltetések ügyleteiben, a nemzeti valutahatóságok tiltása vagy előzetes engedélye arra, hogy számlát nyissanak devizában egy adott országban vagy külföldön; kamatmentes importbetét befizetése egy felhatalmazott bankba stb.
A lebegő árfolyamok bevezetésével az IMF -en keresztül gyengült az árfolyam -folyamat szabályozása. Modern körülmények között az árfolyamok államközi szabályozása elsősorban a GMU keretében történik.
Jelenleg a fő pénznem, amelyben az összes nemzetközi elszámolás mintegy 80% -át hajtják végre, az amerikai dollár, amely valójában megtartotta a tartalékvaluta státuszát. Az NSZK jelzést és a japán jent azonos minőségben használják.
A világgazdasági kapcsolatok az áru-pénz viszonyok körülményei között elképzelhetetlenek a kialakult valutakapcsolati rendszer nélkül.
Nemzetközi monetáris és hitelviszonyok- ezek olyan gazdasági kapcsolatok, amelyek a világpénz működéséhez kapcsolódnak, és különféle típusú gazdasági kapcsolatokat szolgálnak az országok között: külkereskedelem, tőkeexport, beruházások, kölcsönök és támogatások nyújtása, tudományos és műszaki csere, turizmus stb.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok a pénz nemzetközi fizetési forgalomban való működésének kezdetével keletkeztek, és fejlődésüket a nemzetközi tőzsdék felerősödésével, az áruk, a tőke és a munka mozgásával kapták.
A monetáris kapcsolatok állapota a gazdaság - nemzeti és világ - fejlődésétől, a politikai helyzettől, az országok közötti erőviszonyoktól függ. Mivel a külgazdasági kapcsolatokban, beleértve a devizát, a politikát és a gazdaságot, a diplomáciát és a kereskedelmet, az ipari termelés és a kereskedelem összefonódik, a deviza kapcsolatok különleges helyet foglalnak el a nemzet- és világgazdaságban.
A világpiac bevonása a tőkeforgalom folyamatába azt jelenti, hogy a pénztőke egy részét nemzeti pénzből devizává alakítják, és fordítva. Ez történik a nemzetközi elszámolás, deviza, hitel és pénzügyi tranzakciók során.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fokozatosan elsajátították a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásán alapuló bizonyos szervezeti formákat.
A valutakapcsolatok résztvevői államok, nemzetközi szervezetek, jogi személyek és magánszemélyek. A bankok kiemelkednek a valutakapcsolatok aktív résztvevői közül, hiszen piacgazdaságban a pénzeszközök országról országra történő mozgása, valuták cseréje és eladása elsősorban ezen intézményeken keresztül történik.
Valutarendszer A pénznemi kapcsolatok szervezési és szabályozási formája, amelyet a nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodások rögzítenek.
Vannak nemzeti, világméretű, nemzetközi (regionális) monetáris rendszerek.
A monetáris rendszer fő eleme az valuta paritás - a két valuta közötti törvény által megállapított arány. Ez az árfolyam alapja, amely általában eltér a paritástól. 1978 -ig a valuta paritását a valuták aranytartalma határozta meg. Ezután az úgynevezett különleges lehívási jogokat (SDR), az IMF által kibocsátott nemzetközi valuta különleges típusát, amelyet csak a központi bankokon keresztül történő kormányközi elszámolásokra használtak, a Nemzetközi Valutaalap ( IMF). 1979 -ben kezdte meg működését az Európai Monetáris Unió (EMU), amely rögzítette az Európai Gazdasági Közösség (EGK) tagországainak azon kötelezettségeit, hogy a megállapított határokon belül tartsák a valutaparitást, és megakadályozzák a nemzeti valuták piaci árfolyamainak kölcsönös eltérését a megállapodásból. határok. A devizaparitást befolyásoló tényezők száma eléri a több tucatot, ezek gazdasági, politikai, strukturális, jogi vagy pszichológiai jellegűek. Ezek közül a legfontosabbak: a kereskedelmi mérleg állapota, a nemzeti jövedelem, a pénzkínálat értéke, a diszkontráták, a várható inflációs ráta és a kormányzati szabályozás típusa. Az alapformáció minden esetben a nemzetközi cserében részt vevő országok bruttó nemzeti terméke (GNP).
Árfolyam- Ez két deviza értékaránya a csere során, vagy az egyik ország monetáris egységének "ára", egy másik ország monetáris egységeiben vagy nemzetközi fizetőeszközökben kifejezve. Átlagos formában tükrözi a két valuta közötti összetett kapcsolatok halmazát: a vásárlóerejük arányát; az egyes országok inflációs rátái; meghatározott devizák kereslete és kínálata a nemzetközi devizapiacokon stb.
Vannak fix árfolyamok, amelyek szűk határok között ingadoznak, lebegő árfolyamok, amelyek a piaci kereslettől és a valuta kínálatától, valamint azok fajtáitól függően változnak.
For árfolyamszabályozás az állam alkalmazhat olyan módszereket, mint közvetett és közvetlen szabályozás .
Az árfolyam közvetett szabályozásának intézkedései magukban foglalják a monetáris és pénzügyi politikák teljes arzenálját. A közvetlen hatást mérő intézkedések közül kiemelhetjük a diszkontpolitikát és a deviza intervenciókat a külső devizapiacokon.
Devizaintervenció során az országok központi bankjai vásárolnak vagy adnak el országuk devizáját a külső devizapiacokon. Az árfolyam leértékeléséhez (alacsonyabb) szükséges az ország devizájának kínálatának növelése a devizapiacokon. Ez további pénz kibocsátásával érhető el.
Ha a devizaintervenció célja a nemzeti valuta árfolyamának átértékelése (növelése), akkor a jegybanknak saját devizát kell vásárolnia devizapiacon a devizaért cserébe. Az ilyen műveletek végrehajtásához devizatartalékokra van szükség.
Az állam által az árfolyamokra gyakorolt közvetlen befolyásolási intézkedések száma a valuta korlátozásoknak tulajdonítható. A pénznemkorlátozások olyan intézkedések és szabályozási szabályok halmaza, amelyeket törvényi vagy közigazgatási eljárás hoz létre, és amelyek célja a valutával, arannyal és más valutával kapcsolatos tranzakciók korlátozása. Használatuk során az állam ellenőrzi a nemzeti exportőrök által végrehajtott devizaügyleteket. Nincs joguk a megszerzett valutát a piacon eladni, de kötelesek átadni a nemzeti valutaért a hivatalos árfolyamon. A külföldre történő átutalás, a valuta exportja stb. Korlátozott lehet.
Az országok gazdasági kapcsolatainak nemzetközivé válásával nő az áruk, szolgáltatások, tőke és hitelek nemzetközi áramlása. A világgazdaságban a pénztőke éjjel-nappal "túlcsordulása" van, amely a nemzeti társadalmi reprodukció folyamatában alakul ki. Sőt, minden szuverén államban nemzeti pénze törvényes fizetőeszköz. A külföldi pénznemeket azonban általában nemzetközi forgalomban használják. Ez annak köszönhető, hogy a világgazdaságban még mindig nincs általánosan elismert világhitelpénz, amely minden ország számára kötelező.
Az országok, beleértve a modern Oroszországot, a világgazdaságba való integrációja a pénzeszközök egy részének nemzeti pénzből devizává történő átalakítását okozza, és fordítva. Ez történik nemzetközi valutával, elszámolással, hitel- és pénzügyi tranzakciókkal.
Ebben a tekintetben a nemzetközi valutakapcsolatok történelmileg kialakultak - olyan társadalmi kapcsolatok, amelyek a valuta világgazdaságban való működése során alakulnak ki. A nemzetgazdaságok tevékenységének eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják. A valutakapcsolatok elemei az ókori világban (az ókori Görögországban és az ókori Rómában) váltóként és csereügyletként merültek fel.
A valutaviszonyok állapota a reprodukciós folyamattól függ, és viszont ellenkező hatást gyakorol rá (pozitív vagy negatív), stabilitásuk mértékétől függően.
Tovább második szakasz létrehozták az Európai Monetáris Intézetet (az EFVS helyett), amely tizenkét központi bank elnökéből állt, hogy felkészüljenek a Központi Bankok Európai Rendszerének megszervezésére és egy új európai valuta - az euró - kibocsátására. Itt figyelmet fordítanak a gazdaságpolitika, beleértve a monetáris politikát, az EU Miniszterek Tanácsa irányelvei és tagállamainak az Európai Parlamentnek az ezek végrehajtásáról szóló jelentései alapján történő összehangolására. A gazdasági (különösen a költségvetési) fegyelem megsértői esetében szankciókat alkalmaznak az Európai Beruházási Banktól (EIB) kapott kölcsönök korlátozása, bírságok, kamatmentes betét formájában az EU-ban a költségvetési hiány csökkentéséig. Az EU támogatását a gazdaság javítására tervezik, főként közös alapok és az EBB kölcsönök révén.
Harmadik szakasz század végén jött, amikor több uniós ország elérte a szükséges konvergenciát. 1999 januárja óta 15 EU -országból 11 vezetett be - amint azt korábban már említettük - egységes kollektív valutát - az eurót - kezdetben a nem készpénzes fizetésre vonatkozó bankszámla -bejegyzés formájában, majd 2002 -től készpénzben a nemzeti monetáris egységek. Az euróövezethez csatlakozó uniós országok száma fokozatosan növekszik. A monetáris és devizaszabályozás érdekében 1998. július 1 -jén létrehozták az Európai Központi Bankot. Ebben a szakaszban rögzített kölcsönös árfolyamokat vezettek be az euróval, az EU új kollektív valutájával szemben.
Oroszország monetáris rendszere a piacra való átmenet során a jamaicai monetáris rendszer strukturális elveinek figyelembevételével alakul ki, mivel az ország 1992 júniusában csatlakozott az IMF -hez. 1993 augusztusában a volt Szovjetunió rubelje helyett az orosz rubelt vezették be forgalomba hozatala nemcsak a monetáris rendszer, hanem a nemzeti monetáris rendszer alapja is. A részleges (belső) konvertibilitásra vonatkozó szabályokat megállapítják, és a gazdaság stabilizálódásával határozzák meg az ingyenes konvertibilitásra való áttérés stratégiai feladatát. A többszörös árfolyamrendszer helyett egyetlen lebegő árfolyamot vezettek be. 1995 közepétől bevezetésre kerültek az amerikai dollárral szembeni piaci ingadozások határai, amelyeket a globális monetáris és pénzügyi válság összefüggésében jelentősen túlléptek. 1998 nyara óta elsöpörte az egész világot, beleértve Oroszországot is.
A jogszabályok meghatározták a devizapiaci rendszert, a résztvevők összetételét (devizatőzsdék, kereskedelmi bankok, közvetítő brókerek) és a devizaügyletek eljárását. Meghatározták a valutaszabályozást végző szervek státuszát.
A valutakapcsolatok a nemzetközi gazdasági, politikai és kulturális kapcsolatokat szolgálják, amelyek az országok fizetési mérlegében is megmutatkoznak.
Elszámolási egyenleg - az adott ország deviza követeléseinek és kötelezettségeinek aránya más országokhoz képest- gyakorlatilag nincs összeállítva, néhány elemző tanulmány kivételével, mivel egy modern számviteli rendszer alapján nehéz elválasztani a ténylegesen teljesített kifizetéseket a jövőbeli kifizetésektől. A fizetési mérleg mellett azonban az ország nemzetközi eszközeinek és kötelezettségeinek egyenlege, nemzetközi monetáris és pénzügyi helyzetét jellemzi.
Különböző számlázás egyenleg egy adott napon(a bevételek és kifizetések naponta változó aránya formájában) és egyensúly egy bizonyos ideig(a tranzakciókra vonatkozó statisztikai mutatók alapján, például egy hónapra, negyedévre, egy évre).
Fizetési mérleg szerkezete:
I. Folyószámla egyenlege
II. 1. Kereskedelmi mérleg
a) export
b) import
2. Szolgáltatások és nem kereskedelmi kifizetések egyenlege - a "láthatatlan" tranzakciók egyenlege
II. A tőke és a hitelek mozgásának egyensúlya
Kereskedelmi mérleg- az exportból származó bevételek és az áruk behozatalából származó bevételek aránya - akkor válik aktívvá, ha az árukivitel meghaladja az importot. Kereskedelmi többlet akkor keletkezik, ha az import meghaladja az áruk exportját (például számos fejlődő országban és a piacgazdaságra áttérő államokban).
A fejlett országok (például az Egyesült Államok) kereskedelmi hiánya a versenytárs országokból (Nyugat -Európa, Japán, újonnan iparosodott államok) származó importtermékek aktív bevezetésének következménye lehet.
A "láthatatlan" műveletek egyensúlya egyesíti a különféle formájú és gazdasági tartalmú szolgáltatásokért és nem kereskedelmi ügyletekért fizetett bevételeket és bevételeket. Ide tartoznak: szállítás, kommunikáció, biztosítás, megbízási műveletek, nemzetközi turizmus, üzleti utazás, kulturális csere, diplomáciai és kereskedelmi képviseletek fenntartása, engedélyek, technikai segítségnyújtás, lízingműveletek, díjak, találmányok, külföldi katonai kiadások stb. módszertan szerint a szolgáltatások magukban foglalják a kölcsönök kamatait és a külföldi befektetések osztalékát, bár gazdasági tartalmukat tekintve a tőke és a hitelek mozgásához kapcsolódnak.
Az "Egyoldalú transzferek" cikke is kiemelt: a) állam (országoknak nyújtott gazdasági támogatások, nyugdíjak, nemzetközi szervezetekhez való hozzájárulások); b) magán (külföldi munkavállalók bére). Ezek a magánátutalások devizabevételt jelentenek Olaszországba, Törökországba, Spanyolországba, Görögországba, Portugáliába, Pakisztánba, Egyiptomba stb. Számos ipari ország (Németország, Franciaország, Svájc, Nagy -Britannia, USA stb.), az átutalások hiánycikk a fizetési mérlegben.
A tőke és a hiteláramlás egyensúlya - a magán- és állami tőke behozatalára és exportjára, a kapott és nyújtott nemzetközi kölcsönökre vonatkozó kifizetések és bevételek aránya. A vállalkozói tőke mozgása közvetlen külföldi befektetések (vállalatok) és portfólióbefektetések (értékpapírok) formájában történik. A kölcsöntőke nemzetközi mozgása hosszú, közép- és rövid lejáratú hitelek formájában történik. Az országok monetáris és gazdasági helyzetének instabilitásával a "forró" pénz spontán mozgása és a tőke "menekülése" zajlik a magasabb jövedelem és a biztonságos menedék keresése érdekében.
A fizetési mérleg ezen szakaszában a "Hibák és mulasztások" cikk van kiemelve, amely statisztikai pontatlanságokat tartalmaz, és nem számol el tranzakciókra vonatkozóan, különösen a tőke és a hitelek mozgásáról szóló részben. A tőke menekülése általában azokra az országokra jellemző, amelyek súlyos társadalmi-gazdasági és politikai nehézségekkel küzdenek. Például Oroszországban a "Hibák és mulasztások" című cikk a 90 -es évek elején. 8,8 milliárd dollárt tett ki, vagyis az áruk és szolgáltatások exportjának 1/5 -ét, míg a fejlődő országokban ez 10%, a fejlett országokban pedig körülbelül 1%. Az ilyen nagy „hibák és mulasztások” Oroszország fizetési mérlegében tükrözik a cserekereskedelem egyenlőtlenségét, az exportált orosz áruk exportárainak alulbecslését a világátlaghoz képest, valamint a tőke „menekülését”. A válság leküzdése után a „szökött” fővárost részben hazatelepítik, vagyis az állam segítségével visszatér hazájába.
A nemzetközi elszámolások egyenlege - fizetés és elszámolás - jelentős helyet foglalnak el a makrogazdasági mutatók rendszerében. A GDP és a nemzeti jövedelem meghatározásakor a nemzetközi követelések és kötelezettségek nettó egyenlegét veszik figyelembe.
A nemzetközi módszertan szerint a fizetési mérleget úgy mérik, hogy (gyakran önkényes) tételeket rendelnek a fő- és kiegyenlítő tételekhez. A 70-es évek közepe óta. Az Egyesült Államok és más vezető országok csak a jelenlegi műveletek (kereskedelmi mérleg és "láthatatlan" tranzakciók) tekintetében tértek vissza a fizetési mérleg méréséhez. A tőke és a hitelek mozgását a fizetési mérleg kiegyenlítő tételeire utalják. Hagyományosan a külföldi hiteleket és a tőkeimportot használják a fizetési mérleg hiányának kifizetésére (ha a kifizetések meghaladják a devizaárfolyam -bevételt). Ez ideiglenes módszer a fizetési mérleg hiányának fedezésére, mivel az adós országok kötelesek kamatot, osztalékot és a hitel tőkeösszegét fizetni. A külföldi hitelek vonzása a passzív fizetési mérleg fedezésére felveti a külső adósság rendezésének problémáját.
A passzív fizetési mérleg fedezésének utolsó módja az ország hivatalos arany- és devizatartaléka. Sőt, modern körülmények között a sárga fémet előzetesen értékesítik a világ aranypiacain külföldi valutákért, amelyekben nemzetközi kötelezettségek vannak kifejezve.
1970 óta az SDR-eket a fizetési mérleg hiányának fedezésére használták fel azzal, hogy ezeket a készpénz nélküli nemzetközi eszközöket átvitték az egyik ország számlájáról a másikra az IMF-ben deviza ellenében. 1979 óta a GMU tagországai az ECU -t használták fel a szükséges deviza beszerzésére a fizetési mérleg hiányának fedezésére.
A külföldi és belföldi értékpapírok külföldi értékesítése kiegészítő eszköz lehet a passzív fizetési mérleg fedezésére. A hivatalos fejlesztési segítségnyújtás támogatások, ajándékok és kölcsönök formájában is ilyen eszközként szolgál.
Az aktív fizetési mérleggel rendelkező országok nem közömbösek az adósok nemzetközi kötelezettségeinek fedezésére szolgáló eszközök iránt. Ezért a fizetési mérleg kiegyensúlyozásának problémája gyakran államközi nézeteltéréseket okoz.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fontos eleme az árfolyam, mint a valuták értékének mértéke. A különböző országok monetáris egységei közötti arányt képviseli, amelyet vásárlóerejük és számos más tényező határoz meg. Az árfolyam szükséges a nemzetközi valuta-, elszámolási, hitel- és pénzügyi tranzakciókhoz. Például egy exportőr kicseréli a kapott devizát a nemzeti devizára, mivel normál körülmények között más országok pénznemei nem forognak pénzként ezen állam területén. Az importőr devizát vásárol, hogy kifizesse a külföldön vásárolt árukat.
A valuták árfolyam -arányainak költségalapja a vásárlóerejük, amely az áruk, szolgáltatások, befektetések országos átlagos árszintjét fejezi ki.
Az árfolyamot befolyásoló tényezők a következők:
A gazdaság állapota
Az ország politikai helyzete
A valutába vetett bizalom mértéke a nemzeti és a világpiacon
Ezek a tényezők határozzák meg a valuta kínálatát és keresletét. Például minél magasabb az inflációs ráta egy országban más államokhoz képest, annál alacsonyabb a valutája, ha más tényezők nem ellenzik ezt. A pénz inflációs leértékelődése az országban a vásárlóerejük csökkenését és az árfolyam csökkenésének tendenciáját okozza.
Az ország aktív fizetési mérlegével nő a deviza iránti kereslet a külföldi adósok részéről, és az árfolyama emelkedhet.
Ha egy adott országban a kamatok magasabbak, mint más országokban, ez megkönnyítheti a külföldi tőke beáramlását, és növelheti az ország valutája és árfolyama iránti keresletet. Tehát a 80 -as évek első felében. a magasabb kamatpolitika az Egyesült Államokban (más tényezőkkel együtt) több mint 500 milliárd dollár értékű beruházások beáramlását ösztönözte Nyugat -Európából és Japánból. Ennek eredményeként a dollár felértékelődött, és a befektető országok árfolyamai e tényező hatására csökkentek.
Árfolyamrendszer. Vannak fix és lebegő árfolyamok. Például 1 év múlva. (márciusig) a Bretton Woods -i monetáris rendszeren belül az árfolyam csak a paritás ± 1% -án belül ingadozhat (az Európai Monetáris Megállapodás szerint ± 0,75%). Az e határokon belül rögzített árfolyam fenntartása érdekében a központi bankoknak devizaintervenciót kellett végrehajtaniuk. Amikor az árfolyam csökken, például a dollárral szemben, a kibocsátó bank dollárt ad el, felvásárolja a nemzeti valutát, és amikor az árfolyam emelkedik, dollárt vásárol és eladja a nemzeti valutát.
1973 márciusa óta az országok áttértek a lebegő árfolyamokra. Az árfolyamok kormány által szabályozott lebegése azonban érvényesül. A GMU megállapította a kölcsönös árfolyam -ingadozások relatív határait (± 2,25 - 1979 óta, ± 15% - 1993 augusztusa óta), Oroszországban 1995 óta - az 1998 -as pénzügyi válság ingadozásának abszolút határait nem figyelték meg.
Az árfolyamváltozások hatása a gazdaságra. A nemzeti valuta leértékelődése általában előnyös az exportőrök számára, mivel exportprémiumot (prémiumot) kapnak, amikor a megszerzett külföldi valutát (például egy dollárt) lecserélik egy olcsóbb nemzeti valutára (ha a rubel árfolyama) dollárról 20 -ról 25 rubelre csökkent, akkor egy ilyen prémium 5 rubel egy dollárért). Ugyanakkor az exportőrök a világátlag alatti áron történő árukivitel bővítésével igyekeznek növelni nyereségüket.
Ugyanakkor az importőrök veszítenek, mivel többe kerül nekik a szerződéses ár pénznemének megvásárlása (ugyanebben a példában a dollár 25 rubelbe kerül, nem 20 rubelbe). Amikor a nemzeti valuta árfolyama esik, a benne kifejezett reáladósság csökken, de a devizában fennálló külső adósság nő, amelynek megszerzése drágább.
A nemzeti valuta árfolyamának emelkedése a külföldi monetáris egységekkel szemben elvileg ellentétes hatást gyakorol a nemzetközi gazdasági kapcsolatokra. Az árfolyam -ingadozások következményei az ország valutájától, gazdasági és exportpotenciáljától, a világgazdaságban elfoglalt helyétől függenek.
A világgazdaságban a pénztőke folyamatosan keveredik, ami az egyes országok reprodukciójának folyamatában alakul ki. A világ pénzügyi áramlása az áruk, szolgáltatások, a tőke mozgását szolgálja. Ezeket a folyamatokat a forma (általában monetáris formában, pénzügyi és hitelinstrumentumok formájában) és a hely (piac) egysége különbözteti meg. A piaci kapcsolatok sajátos területe a világ valutája, a hitel, a pénzügyi piacok, valamint az aranypiacok. Ez a piaci viszonyrendszer biztosítja a világ pénzügyi áramlásának felhalmozását és újraelosztását a reprodukció folyamatosságának és hatékonyságának biztosítása érdekében. A világ pénzügyi áramlásának mozgását bankok, speciális pénzügyi és hitelintézetek, tőzsdék végzik.
A valuták, hitelek, értékpapírok, arany világpiaca a következő jellemzőkkel rendelkezik:
Hatalmas skála;
A földrajzi határok hiánya;
Éjjel-nappal végzett műveletek;
A vezető valuták, valamint az ECU -k használata, amelyeket 1999 óta euró váltott fel, részben SDR;
A tranzakciók résztvevői első osztályú bankok, hitel- és pénzintézetek, magas minősítéssel;
Ezekre a piacokra elsősorban az első osztályú hitelfelvevők vagy a szilárd garanciával rendelkező hitelfelvevők férhetnek hozzá;
Különleges nemzetközi kamatlábak, mint például a LIBOR (londoni bankközi betéti kamatláb);
Az IMF fő feladatai a következők:
A kiegyensúlyozott növekedés előmozdítása a nemzetközi kereskedelemben;
Kölcsönök nyújtása a tagországoknak (három -öt évre) a fizetési mérleg hiányával kapcsolatos deviza nehézségek leküzdésére;
Valuta korlátozások megszüntetése;
Államközi valutaszabályozás a világ monetáris rendszerének alapszabályában rögzített strukturális elveinek betartásának nyomon követésével.
Az IMF hitelhez jutásának lehetőségét a következő feltételek korlátozzák:
Az ország hitelfelvételi mennyisége a kvótájától függően korlátozott;
Az Alap bizonyos, néha szigorú követelményeket támaszt a hitelfelvevő országgal szemben, amelynek teljesítenie kell a makrogazdasági stabilizációs programot. Ez lehetővé teszi az Alap számára, hogy befolyásolja az adós országok gazdaságát.
Új jelenség a 80-as évek közepe óta. az IMF és az IBRD nem volt hajlandó monetáris politikát ajánlani a fejlődő országoknak, ami a gazdasági visszaesés összefüggésében tovább súlyosbította azt. A stabilizációs programok szintén a "kínálati gazdaság" koncepciójára épültek, és a termelés fejlesztésére, a gazdasági reformok végrehajtására és azok negatív társadalmi következményeinek semlegesítésére irányultak. Az IMF a privatizáció felgyorsítása, a gazdasági reformok, az árliberalizáció és a külföldi gazdasági tevékenység oroszországi irányába tett iránya fokozta a sokk piacgazdaságba való átmenetének negatív következményeit (gazdasági recesszió, infláció, csődök, nemfizetés, korrupció stb.).
Az IMF-fel ellentétben az IBRD-hitelek többsége hosszú lejáratú (15-20 év). Feltételük a gazdasági missziók ajánlásainak végrehajtása, amelyek előzetesen megvizsgálják a kölcsönvevő országok gazdaságát és pénzügyeit, gyakran befolyásolva szuverenitásukat.
Az IBRD az IMF -hez hasonlóan nemcsak stabilizációt, hanem strukturális hiteleket is nyújt (a gazdaság strukturális reformjait célzó programok végrehajtásához). Tevékenységük kölcsönösen összefügg, kiegészítik egymást. Sőt, csak az IMF egyik tagja válhat az IBRD tagjává.
Az MBRD sajátossága, hogy három ága van:
Nemzetközi Fejlesztési Szövetség(A MAP-ot 1960-ban hozták létre) 35-40 évre kedvezményes kamatmentes kölcsönt nyújt a legkevésbé fejlett országoknak, az IBRD tagjainak, és csak 3/4% jutalékot számít fel az adminisztratív költségek fedezésére. Ezeknek a kölcsönöknek az a célja, hogy ösztönözzék az áruk kivitelét a fejlett országokból a legszegényebb országokba. A MAP tevékenységének sajátossága, hogy összehangolja a tevékenységeket az IBRD -vel és a projektek közös hitelezését. Így a kedvezményes állami hitelek, mint a gazdasági segítségnyújtás és a drágább magánhitel -tőke áramlása összekapcsolódik.
Nemzetközi Pénzügyi Társaság(Az IFC -t 1956 -ban hozták létre) ösztönzi a magánberuházásokat a fejlődő országok iparágaiba a magánszektor növekedése érdekében. A legjövedelmezőbb vállalkozásoknak legfeljebb tizenöt évig (átlagosan három -hét évig) nyújtanak hitelt. Az IFC -hitelek sajátossága, hogy az IBRD -vel és a MAP -val ellentétben nincs szükség állami garanciákra, mivel a magántőke igyekszik elkerülni az állami ellenőrzést. Ezenkívül 1961 óta az IFC -nek joga van közvetlenül befektetni a vállalkozások alaptőkéjébe, ezt követően pedig tovább értékesítve a részvényeket magánbefektetőknek. Ez azt tükrözi, hogy a Világbank Csoport eredendően hajlamos az együttműködésre, nem pedig a magánbefektetőkkel való versenyre.
Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség(A MIGA-t 1988-ban alapították) biztosítja a közvetlen befektetésekre (tizenöt-húsz évre szóló) biztosítást a nem kereskedelmi kockázatok ellen, tanácsot ad a kormányzati szerveknek a külföldi befektetésekkel kapcsolatban. A MIGA tagjai csak az IBRD tagjai.
A nemzetközi hitelintézetek - az IMF és a Világbank Csoport - fontos szerepet játszanak a nemzetközi hitelviszonyok szabályozásában. Még a kis kölcsöneik is hozzáférést biztosítanak az országnak ahhoz, hogy magánbankoktól vegyenek fel hitelt a globális hiteltőke -piacon. Az IMF és az IBRD hitelei mintegy megerősítik az ország fizetőképességét.
Az IMF, az IBRD más nemzetközi szervezetekkel együtt aktívan részt vesz a fejlődő országok, Oroszország, más FÁK -országok és Kelet -Európa külső adósságának rendezésében.
Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank(EBRD) 1990 -ben alakult, központja Londonban van. Az EBRD fő célja, hogy megkönnyítse a piacgazdaságra való áttérést a volt Szovjetunió államaiban és Közép- és Kelet -Európa országaiban. Az EBRD csak bizonyos határokon belül nyújt kölcsönöket projekteknek.
Az EBRD erőforrásait az IBRD -vel analógia útján alakítják ki. Az EBRD befizetett alaptőkéje azonban magasabb (30% szemben 7% -kal). A ki nem fizetett részvények igénylhetők, ha szükségesek, de általában garanciaként szolgálnak, amikor kölcsönzött forrásokat vesznek fel a globális hitelpiacon.
Az EBRD a termelésre (ideértve a projektek finanszírozását is) nyújtott kölcsönökre, technikai segítségnyújtásra az újjáépítéshez és az infrastruktúra fejlesztéséhez (beleértve a környezetvédelmi programokat is), valamint részvénybefektetésekre szakosodott, különösen a privatizált vállalkozásokban. Az EBRD tevékenységének fő területei, beleértve Oroszországot is, a pénzügyi, banki, energetikai, távközlési infrastruktúra, közlekedés és mezőgazdaság. Nagy figyelmet fordítanak a kisvállalkozások támogatására. Más nemzetközi pénzügyi intézményekhez hasonlóan az EBRD tanácsadó szolgáltatásokat nyújt a célzott befektetési fejlesztési programok kialakításában. Az EBRD egyik stratégiai célja, hogy elősegítse a privatizációt, a vállalkozások denacionalizálását, szerkezetátalakítását és korszerűsítését, valamint tanácsot adjon ezekben a kérdésekben.
A BIS vezető információs és kutatóközpont. A nemzetközi pénzügyi intézmények szerepe növekszik a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával összefüggésben. Tevékenységükben a partnerség tendenciái és a világgazdaságra jellemző ellentmondások összefonódnak.
Kérdések az önkontrollhoz
1. Mi a különbség a nemzetközi monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer között?
2. Mi a kapcsolat és a különbség a nemzeti és a világ monetáris rendszere fő elemei között?
3. Milyen különbségek vannak a jamaicai és az európai monetáris rendszerek szerkezeti elveiben?
4. Mi az SDR és az ECU? Mi a közös és a különbség?
5. Melyek az Európai Gazdasági és Monetáris Unió (maastrichti megállapodás) létrehozásának szakaszai? Mi az Euro?
6. Melyek a fizetési mérleg fő szakaszai és tételei?
7. Mi az árfolyam és milyen árfolyamtényezői vannak?
8. Mi a különbség a nemzetközi és a belföldi települések között?
9. Melyek a nemzetközi elszámolások fő formái?
10. Mi a "nemzetközi hitel" fogalma és formái?
11. Mi az Eurocurrency piac?
12. Mi a különbség a Nemzetközi Valutaalap és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank között?
13. Milyen feladatai vannak az IBRD ágaknak?
14. Melyek az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank jellemzői?
15. Melyek a BIS jellemzői?
16. Melyek a világ pénzügyi központjai?
A nemzetközi monetáris, pénzügyi és hitelviszonyok a piacgazdaság szerves részét képezik, és az egyik bonyolult terület. Ez a rész a világ és a nemzeti monetáris rendszerek fő kategóriáit és strukturális elveit vizsgálja, tanulmányozza a nemzetközi valuta-, hitel- és elszámolási és fizetési tranzakciók szervezésének hagyományait, kiemeli a monetáris politika fő formáit és módszereit. Különös figyelmet fordítanak a külkereskedelmi szerződések monetáris, pénzügyi és fizetési feltételeire, a nemzetközi kereskedelem hagyományos és modern hitelezési formáira. Az olvasó minden témában talál egy külön részt, amely az oroszországi monetáris, hitel- és pénzügyi kapcsolatokról szól.
Valuta kapcsolatok képviseli azokat a társadalmi kapcsolatokat, amelyek a deviza működésével kapcsolatosak a külkereskedelem megvalósításában, gazdasági és technikai segítségnyújtásban, különféle kölcsönök és kölcsönök külföldön történő nyújtásában és fogadásában, deviza vételével vagy eladásával kapcsolatos ügyletek végrehajtásában, stb.
A valutakapcsolatok résztvevői államok, nemzetközi szervezetek, jogi személyek és magánszemélyek. A valutakapcsolatok létrejöttének, megváltoztatásának vagy megszüntetésének jogalapja a nemzetközi megállapodások és a belföldi jogi aktusok.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fejlődését a következő tényezők okozták: a termelőerők növekedése; globális piac létrehozása; a nemzetközi munkamegosztás (MRI) elmélyítése; a világgazdasági rendszer kialakulása; nemzetköziesedés és a gazdasági kapcsolatok globalizációja.
A rivális partnerként tevékenykedő vezető ipari országok nagy hatással vannak a nemzetközi monetáris, hitel- és pénzügyi kapcsolatokra. Az elmúlt évtizedeket a fejlődő országok felerősödése jellemezte ezen a területen.
A világgazdaság nemzetközivé válásával és globalizációjával nőnek az áruk, szolgáltatások, és különösen a tőke és a hitelek nemzetközi áramlása. A vezető fejlett országok (különösen a G7-ek), amelyek partner-riválisok, nagy hatással vannak a nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatokra. Az elmúlt évtizedeket a fejlődő országok felerősödése jellemezte ezen a területen.
A fejlődő országok hitelezési formáit elsősorban az OECD -országok Fejlesztési Támogatási Bizottsága által elfogadott rendszer határozza meg. A DAC koordinálja a vezető adományozó és hitelező országok hitelpolitikáját a fejlődő országokkal kapcsolatban. Ez a szervezet statisztikákat gyűjt és tesz közzé a fejlődő országok nemzetközi hitelezéséről.
A nemzetközi monetáris és hitelviszonyok (IMCO) a nemzetközi gazdasági kapcsolatok (IEE) egyik formája, a következő formákkal együtt: nemzetközi kereskedelem, nemzetközi tőke- és külföldi befektetések, nemzetközi munkaerő -migráció, nemzetközi együttműködés a tudomány és a technológia területén, nemzetközi megosztottság a munkaerő (a termelés szakosodása és együttműködése).
Nemzetközi monetáris kapcsolatok olyan társadalmi kapcsolatok összessége, amelyek a világgazdaságban a valuta működése során alakulnak ki, és a nemzetgazdaságok tevékenységeinek eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják.
A valutakapcsolatok bizonyos elemei az ókori világban - az ókori Görögországban és az ókori Rómában - váltó- és csereügyletek formájában jelentek meg. Fejlődésük következő mérföldköve az antwerpeni Lyonban lévő középkori "számlavásárok" voltak, ahol a tervezetekért fizettek. A feudalizmus és a kapitalizmus megjelenésének korában kezdett kialakulni a bankokon keresztüli nemzetközi elszámolások rendszere.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fejlődését a következő tényezők okozták:
A termelőerők növekedése;
Globális piac létrehozása;
A nemzetközi munkamegosztás (MRI) elmélyítése;
A világgazdasági rendszer kialakulása;
Nemzetközi és gazdasági kapcsolatok globalizációja.
A nemzetközi monetáris kapcsolatokat a MEO közvetíti, amelyek az anyagtermelés, -elosztás, -csere, -fogyasztás területére vonatkoznak.
Közvetlen és fordított kapcsolat van a valutaviszonyok és a reprodukció között.
Egyrészt a társadalmi reprodukció folyamata az áruk, a tőke és a szolgáltatások nemzetközi cseréjét eredményezi, ami lehetetlen a pénzforgalom nélkül. Ezért a valutakapcsolatok állapota közvetlenül függ a gazdaság fejlődésétől - nemzeti és világ, a politikai helyzet, az országok közötti erőviszonyok stb. A világpiac bevonása a tőkeforgalom folyamatába azt jelenti, hogy a pénztőke egy részét nemzeti pénzből devizává alakítják, és fordítva. Ez történik a nemzetközi elszámolás, deviza, hitel és pénzügyi tranzakciók során.
Másrészt a valutaviszonyok másodlagosak a reprodukcióhoz képest. Viszonylag függetlenek és ellenkező hatást gyakorolnak rá. A gazdasági élet nemzetközivé válásával összefüggésben növekszik a reprodukció külső tényezőktől való függése - a világtermelés dinamikájától, a tudomány és a technológia külföldi szintjétől, a nemzetközi kereskedelem fejlődésétől és a külföldi tőke beáramlásától. A nemzetközi monetáris kapcsolatok instabilitása, a valutaválságok negatív hatással vannak a reprodukciós folyamatra.
A valutakapcsolatok tárgyai
1. Központi bankok.
2. Kormányok.
3. Engedélyezett bankok.
4. Export-import műveleteket folytató vállalkozások.
5. Pénzváltások.
6. Befektetési és nyugdíjalapok.
7. Egyének.
A gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján a nemzetközi monetáris kapcsolatok fokozatosan elsajátították a szervezés bizonyos formáit (monetáris rendszert).
