Bármely ország monetáris forgalmának fontos pénzügyi eleme a pénzkínálat, amely egyben a fő gazdasági egység is, készpénzes és nem készpénzes fizetés formájában. A pénzkínálat kiemelt helyet foglal el egy állam monetáris politikájának céljainak meghatározásában, ezért minden összetevőjének alapos tanulmányozását igényli, beleértve az aggregátumokat is.
A pénzkínálat készpénzes vagy nem készpénzes fizetés formájában lévő pénzeszközök, amelyek egy ország közvetlen forgalomban vannak, magánszemélyek és szervezetek aktívan használják. A pénzkínálat szerkezete elsősorban annak fő része, amely a gazdaság forgalmát szolgálja, és passzív megtakarítások formájában, amelyek csak potenciálisan fizetőeszközei bármely terméknek vagy szolgáltatásnak.
Következésképpen a pénzkínálat nem csak a készpénzes papírpénz jellegét hordozza magában, ahogyan azt az átlagfogyasztó hiszi, szerkezete nagyon összetett és korántsem egységes. Megjegyzendő, hogy a papír típusú pénzt a gyakorlatban csak mintegy 25%-a használja, ami a teljes pénzforgalomnak csak kis része.
Többek között a pénzállománynak van egy része, amelyet nem a vásárlási és fizetési szférában használnak fel, hanem rövid lejáratú betétekben.
Sok állam pénzügyi rendszere meglehetősen hosszú ideig közvetlen kapcsolatban állt a pénzforgalommal az aranytartalékokkal. Ennek a nemesfémnek az árai feltétlen hatással voltak a piaci viszonyok egészére, ezért az arany hosszú ideig közvetlen hatással volt a pénzforgalom egyik fontos kritériumára. Idővel nemcsak az arany, hanem az egyéb nemesfémek, az eszközök, valamint az áruk és szolgáltatások értéke is feltárul egy stabil forrásellátottság formájában.
Korunk közgazdászai két megközelítést különböztetnek meg a pénzkínálat mérésére:
Megállapítható, hogy a pénzkínálat a pénz funkcionális feladatait ellátó likvid eszközök összessége. Érdemes azonban megjegyezni, hogy ezek nem szerepelnek a pénzforgalomban. A pénzkínálat mérésének fenti két megközelítése közül a közgazdászok a legmegfelelőbbet választják ki, amely képes a pénzmennyiséget szabályozni és szabályozni a pénzügyi eredmények elérésének lehetőségeit.
A monetáris aggregátum a pénzügyi eszközök volumenmutatója, amelyet a likviditás szintje határoz meg. A gazdaságban nagyon sokféle monetáris aggregátumot használnak, az egyes országok esetében ezek egyediségét használják a meghatározásukban. Egyes országokban csak két monetáris aggregátum létezik, másokban három, négy vagy akár öt is lehet.
A likviditás elvét alkalmazva a monetáris aggregátumok meghatározása a következőképpen történhet: a magas likviditású aggregátumokhoz a legkevesebb likvid forrást adjuk, aminek eredményeként a következő aggregátumot kapjuk.
A fejlett iparral rendelkező országokban a következő monetáris aggregátumok léteznek a pénzkínálat kiszámításához:
Megjegyzendő, hogy az Egyesült Nemzetek Szervezetében a legnagyobb előnyben az M1-es egységet részesítik előnyben.
Ami Oroszországot illeti, a Központi Bank elsősorban az M0, M1, M2 aggregátumokat használja, sok éves tapasztalata alapján a fejlett gazdasággal rendelkező országokban. A hazai közgazdászok minden évben nagy figyelmet fordítanak a pénzkínálat szerkezetének és dinamikájának elemzésére a pénzügyi politika megalkotásakor, a célok és célkitűzések kialakítása során. Az oroszországi pénzkínálatot a Központi Bank számítja ki a hónap első napján érvényes belső állapot szerint.
Az Orosz Föderációban a pénzkínálat mutatóinak megszerzéséhez a fő információforrás a hitelintézetek mérlegének adatai, valamint az Oroszországi Bank.
A készpénzt a pénzkínálatban a leglikvidebbnek tekintik. Többek között ez az egység azonnali felhasználásra fizetős.
Érdekes módon az Orosz Föderációban a készpénz nagyon fontos és befolyásos. 35%-át ez a pénztípus foglalja el. Ez meglehetősen nagy érték más fejlett gazdaságokkal jellemezhető országokhoz képest. Ezért is fontos az Orosz Föderációban, hogy minél nagyobb figyelmet fordítsanak a készpénz kiszűrésére és a nem készpénzes alapokra való átállásra, ez csak a készpénzmentes rendszer sikeres és fenntartható fejlesztésével fog megtörténni hazánkban.
Sok ország több éve aktívan alkalmazza ezt a fizetési módot, és a készpénz aránya meredeken csökkent egy adott állam pénzforgalmában. Így a pénzkínálati aggregátumok keringésében felmerülő számos probléma kiküszöbölése érdekében a lehető legnagyobb mértékben csökkenteni kell az M0 aggregátum befolyását az Orosz Föderáció gazdaságára.
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
pénzbeli támogatás- a forgalomban lévő készpénz, valamint a magánszemélyek, jogi személyek és az állam tulajdonában lévő számlákon lévő nem készpénzes pénzeszközök egyenlege.
mutatók pénzkínálati struktúrák monetáris aggregátumok. A monetáris aggregátumokat pénztípusoknak és alapoknak nevezzük, amelyek mértékükben különböznek egymástól (a gyors készpénzzé alakulás képessége). A monetáris aggregátumok egy hierarchikus rendszer – minden következő aggregátum tartalmazza az előzőt.
A különböző országokban eltérő összetételű monetáris aggregátumokat osztanak ki. (IMF) minden országra közös mutatót, az M1-et és a „kvázi pénz” tágabb mutatóját (feltételek és megtakarítások) számítja ki. bankszámlákés a leglikvidebb pénzügyi eszközök, amelyekkel kereskednek).
Az Orosz Föderáció Központi Bankja az M0, M1, M2, M3 monetáris aggregátumokat számítja ki:
Az M0 monetáris aggregátum forgalomban van (érmék, bankjegyek), valójában közvetlen adósság a lakosság felé. A fenti példánk alapján Ön 100 ezer rubelt tart a kezében, és a Központi Bank figyelembe veszi az M0-ban.
Pénzügyi aggregátum М1 = М0 + csekk, látra szóló betétek(beleértve a bankkártyákat), az Orosz Föderációban rezidens szervezetek elszámolási számláinak egyenlegei, lakossági folyó és egyéb keresleti számlák, nem pénzügyi és pénzügyi (kivéve hitel) szervezetek. Vagyis M1 - M0 = hitelintézetek (bankok) közvetlen adóssága az Orosz Föderáció lakosságával és az Orosz Föderáció nem hitelszervezeteivel szemben, rubelben. A fenti példánk alapján Ön 100 000 rubelt tart egy bankkártyán, és a CBR figyelembe veszi az M1-ben.
Monetáris aggregátum M2 = M1 + lekötött betétek, az Orosz Föderációban rezidens nem pénzügyi és pénzügyi (a hitel kivételével) szervezetek lekötött betéteinek és egyéb pénzeszközeinek nemzeti pénznemben fennálló egyenlege. Azaz M2 - M1 = a hitelintézetek (bankok) közvetlen adóssága az Orosz Föderáció lakosságával és az Orosz Föderáció nem hitelszervezeteivel szemben, rubelben, amelyet a gazdaság egyik résztvevőjének a forgalomból kivontak egy bizonyos időszak. Más szóval, ha 100 tonnányi rubelét bankkártyáról betétre fektette be egy bankba 2 évre, akkor a 100 tonna rubel csökkenti az M1 pénzösszeget és 100 tonna rubel növeli az M2-t. Az M2 monetáris aggregátum a pénzkínálat Oroszország nemzeti definíciójában.
Monetáris aggregátum M3 = M2 + takarékbetétek, igazolások és államkötvények. Más szóval, az M3 az Orosz Föderáció Központi Bankjának adóssága + hitelintézetek adóssága + államadósság értékpapírhitelek formájában. M3 - M2 = "jövő" M2, vagyis azok, amelyeket a jövőben meg kell keresni. Ha az állam a jelenlegi műveleteihez hitelt vett fel a lakossággal szembeni kötelezettségekre, akkor ez direkt pénzkibocsátás, és inflációhoz (a pénz leértékelődéséhez) vezet, ezt "szegények adójának" is nevezhetjük. Ha a kormány a jelenlegi működéséhez hitelt vett fel, hogy a gazdaság nyereséges tárgyainak létrehozásába fektessen be, például új erőművek, utak, kikötők stb., akkor a pénzmennyiség növekedése növeli a gazdaság könyv szerinti értékét. gazdaságosság és a tárgyi eszközök növekedése, ami lehetővé teszi az adósság kivonását a forgalomból.többletadósság, vagyis reálvagyonnal fizetik ki az adósságot.
Egyes országokban további monetáris aggregátum M4. Például az Egyesült Királyságban az M4 tartalmazza a forgalomban lévő készpénz mennyiségét, a bankok által kibocsátott hitelek teljes összegét és az állami hitelek összegét.
A pénzkínálat állapotának fontos mutatója az monetizációs arány(más néven pénzügyi mélység), egyenlő az M2 és bruttó hazai termék. Ez a mutató lehetővé teszi, hogy megválaszolja a forgalomban lévő pénz mennyiségének kérdését. A gazdaság monetizációjának optimális szintjét legalább 55-60%-nak tekintik, a gazdaság alacsony monetizációs szintje hátráltathatja a külgazdasági fejlődést.
pénzbeli támogatás az adott időpontban forgalomban lévő pénz mennyisége. A pénz minden fizetőeszközként használható pénzeszközre vonatkozik, valamint bizonyos magas likviditású pénzügyi eszközökre, amelyek fizetőeszközzé vagy készpénzzé válthatók. A pénzkínálat az egyik legfontosabb makrogazdasági mutató. Manapság többféle módszer létezik a pénzmennyiség kiszámítására. Van viszont vélemény, hogy javítani kell az ország gazdaságában a pénzmennyiséget meghatározó mutatót. Ugyanakkor léteznek nemzetközi szabványok és gyakorlatok a fenti mutató kiszámítására.
Az oroszországi statisztikai gyakorlatban a pénzkínálatot a Nemzetközi Valutaalap (IMF) szabványa és az Orosz Föderáció Központi Bankja módszertana szerint számítják ki. (1. számú melléklet). A jelen kérelem vázlatának tartalma arra utal, hogy a pénzkínálat kiszámításának mindkét módszere azon az elven alapul, hogy a pénzügyi eszközöket a likviditás foka szerint csoportosítják monetáris aggregátumokba. A teljes pénzkínálat a teljes monetáris aggregátumot jelenti, amely annak alkotórészeit külön aggregátumok formájában tartalmazza. Ezen aggregátumok összeállításakor minden következő érték az előzővel növekszik. Egy MO aggregátumról a későbbi aggregátumokra való áttéréskor azonban az azokban szereplő pénzügyi eszközök likviditása csökken. A monetáris aggregátum a pénz formájában felhasznált likvid monetáris eszközök mennyiségének mérőszáma.
Az 1. számú melléklet adatai arra utalnak, hogy a pénzügyi eszközök orosz és IMF módszertan szerinti azonos nevű aggregátumokban való csoportosítása eltérő. Emellett a számításaik információszerzésének forrásai is eltérőek.
Egyensúlynak kell lennie a monetáris aggregátumok között. Ennek hiányában a pénzforgalom megsértése áll fenn. A gyakorlat azt mutatja, hogy az egyensúly М2>М1-nél következik be, és М2+М3>М1-nél erősödik. Ebben az esetben a pénztőke készpénzből nem készpénzes forgalomba kerül. Ha a pénzforgalom aggregátumai között ez az arány megsérül, akkor bankjegyhiány, drágulás és így tovább kezdődik.
A fejlett országok bankrendszerében a pénzkínálat különböző mutatóit különböztetik meg:
Németország, Svájc - három;
USA, Olaszország - négy;
Anglia - öt;
Franciaország - tíz
Oroszországban négy aggregátumot használnak a pénzkínálat meghatározására: M0, M1, M2, M3. de az M2 aggregátumot a pénzkínálat univerzális mutatójaként fogadják el. Tartalmazza a 2. oszlop 3.1. táblázatában feltüntetett összes összetevőt nemzeti valutában, és nem tartalmazza a devizabetéteket.
Az Orosz Föderáció pénzkínálatát az Orosz Föderáció Központi Bankja számítja ki minden hónap első napján a bankrendszer összevont mérlege alapján.
Egy adott régió (Mreg) területén a készpénz mennyisége a következőképpen határozható meg:
Mreg \u003d M (bevétel) - M (kiadás) + M (bevándorlás) + M (kivándorlás),
ahol M (nyugta) az Orosz Föderáció Központi Bankjának területi intézményei által forgalomban lévő készpénz kibocsátása;
M (kiadás) - készpénz kivonása a forgalomból az Orosz Föderáció Központi Bankjának területi intézményei által;
M (bevándorlás) - készpénz behozatala a régióba;
M (kivándorlás) - a készpénz exportja a régióból.
Az oroszországi piaci viszonyok fejlõdése szélesebb lehetõséget ad a világgazdaságba való belépésre, és lehetõvé teszi a külföldön történõ pénzügyi tranzakciók növekedését. Mindez megköveteli a makrogazdasági mutatók számítását, beleértve a monetáris forgalomot is, a nemzetközi szervezetek és különösen az IMF által elfogadott módszertan szerint.
1996 óta a nemzetközi pénzügyi statisztikák által használt módszertannak megfelelően és az IMF követelményeinek megfelelően a pénzkínálat jellemzésére a következő aggregátumokat számítják: pénz, kvázipénz és széles pénz.
Egység "pénz" az IMF számítási módszertana szerinti M1 aggregátumnak felel meg, és tartalmazza a készpénzt és a látra szóló betéteket, i.e. mindazokat a pénzeszközöket, amelyek fizetőeszközként használhatók. Ezt az egységet „szűk pénznek” is nevezik.
„kvázi pénz” egység kevésbé likvid, mint a „pénz” aggregátum, mivel lekötött és takarékbetétekből, valamint devizabetétekből áll, amelyek közvetlenül nem törvényes fizetőeszköz, de kötelezettségek törlesztésére használhatók.
Összesített "széles pénz" magában foglalja a „pénz” és „kvázi pénz” aggregátumokat.
Ez a számítási módszer lehetővé teszi annak meghatározását, hogy egy ország ténylegesen képes-e teljesíteni kötelezettségeit.
A pénzkínálat (M2) folyamatosan növekszik. (2. számú melléklet). 2006 elején 2001 elejéhez képest a pénzkínálat (M2) 6045,6 milliárd rubelre, 5,2-szeresére nőtt.
A pénzkínálati mutatón (az aggregált M2) kívül azt is számítják bővült a pénzkínálat. Tartalmazza az M2 aggregált és a devizabetéteket.
A pénzmozgás készpénzes és nem készpénzes formában történik.
A készpénz és a készpénz nélküli forgalom között szoros kapcsolat és egymásrautaltság áll fenn: a pénz folyamatosan mozog az egyik forgalom egyik szférájából a másikba, a készpénz formáját váltja és nem készpénzzé kerül a vállalkozások, szervezetek hitelintézeti számláira, ill. fordítva. A készpénzkibocsátás elengedhetetlen feltétele a nem készpénzes pénzeszközök bankszámlára történő átvétele, ezért a készpénz nélküli pénzforgalom elválaszthatatlan a készpénzforgalomtól, és ezzel az ország egységes pénzforgalmát képezi, amelyben egyetlen pénzforgalom egy felekezet kering.
Készpénzáruk és szolgáltatások forgalmára, az áruk és szolgáltatások mozgásához nem kapcsolódó elszámolásokra használják. Ezek az ellátások és nyugdíjak kifizetésére vonatkozó számítások; biztosítási kártalanítás, értékpapírok kifizetése és az azokból származó bevétel, különféle szolgáltatások kifizetése a lakosság részéről stb.
A készpénzforgalom magában foglalja a teljes készpénzkészlet mozgását meghatározott ideig a lakosság és a jogi személyek között, magánszemélyek között, jogi személyek között, lakosság és állami szervek között, jogi személyek és kormányzati szervek között.
A készpénzforgalom különféle pénzfajták segítségével történik: bankjegyek, fémérmék, egyéb hiteleszközök, papírpénz (kincstárjegy). A készpénz kibocsátását (kibocsátását) az Orosz Központi Bank végzi. Készpénzt forgalomba bocsát és kivesz, ha az használhatatlanná vált, valamint új bankjegy- és érmemintákkal pótolja a pénzt.
A bankjegyek és érmék a Bank of Russia feltétel nélküli kötelezettségei, és minden eszköze fedezi.
A Bank of Russia bankjegyei (bankjegyei) és érméi az egyetlen legális fizetési eszköz az Orosz Föderáció területén.
A hitelintézetek és más jogi személyek készpénzszolgáltatásaihoz készpénzelszámolási központokat (RCC) hoztak létre az Orosz Föderáció Központi Bankjának fő területi osztályai alatt. Készpénz fogadására és kibocsátására forgópénztárat alakítanak ki, felügyelik a készpénztartalék alapok képzését.
A bankjegyek tartalékalapját nem veszik figyelembe a monetáris aggregátumok kiszámításakor. A normál ügyfélszolgálathoz minden bank a munkanap végén készpénzegyenleg limitet állít fel a pénztárnál. Az ügyfél által a pénztárból történő pénzkibocsátás főként a források készpénzben történő bevonásával történik. Kereskedelmi banki készpénzhiány esetén az RCC a tartalékalap terhére készpénzzel erősíti meg a működő pénztárakat. Nagy jelentősége van a stabil monetáris forgalom szempontjából készpénzforgalmi előrejelzések kidolgozása és statisztikai jelentések elemzése. Az előrejelzés és a tényleges készpénzforgalom közötti eltérés az egyes régiókban mind az Orosz Föderáció Központi Bankja, mind a kereskedelmi bankok, mind a regionális közigazgatás intézkedéseit igényli.
Nem készpénzes kezelési forma- ez az értékmozgás készpénz részvétele nélkül: pénzeszközök átutalása a hitelintézetek számláira, kölcsönös követelések beszámítása.
A készpénz nélküli forgalom csekkek, váltók, hitelkártyák és egyéb hiteleszközök segítségével történik.
A készpénz nélküli pénzforgalom a következő elszámolásokat foglalja magában:
hitelintézeteknél számlával rendelkező, különböző tulajdonformájú vállalkozások, intézmények, szervezetek;
jogi személyek és hitelintézetek kölcsön megszerzésére és visszafizetésére;
a jogi személyek és a lakosság bérfizetésről, értékpapírból származó bevételről;
magánszemélyek és jogi személyek - az állammal az adók, illetékek és egyéb kötelező befizetések megfizetésére, valamint költségvetési források fogadására.
A készpénz nélküli forgalom volumene nagymértékben függ a termelés volumenétől, az árszínvonaltól, az elszámolások mértékétől, valamint a pénzügyi rendszeren keresztül megvalósuló elosztási és újraelosztási viszonyok nagyságától. A készpénz nélküli forgalom fontos gazdasági szerepet játszik a forgótőke forgalmának felgyorsításában, a készpénzigény csökkentésében és a forgalmazási költségek csökkentésében.
Az Orosz Föderációban a nem készpénzes fizetések formáját az Oroszországi Bank szabályai határozzák meg, a törvénynek megfelelően eljárva. Megállapításra került, hogy a tulajdoni formáktól eltérő vállalkozások más vállalkozásokkal fennálló kötelezettségeik, valamint jogi személyek és magánszemélyek között a leltári tételek elszámolása főszabály szerint nem készpénzes formában történik bankintézeteken keresztül.
A 3. számú mellékletből kiderül, hogy 2001-ről 2006-ra a forgalomban lévő készpénz aránya a pénzmennyiségben (M2) 36,3%-ról 33,2%-ra csökkent.
Jelenleg a készpénz részesedése a gazdaságilag fejlett országok pénzkínálatában kicsi, és például az Egyesült Államokban körülbelül 8-10%.
A pénzforgalom állapotát jellemző mutatók egyike az bevételszerzési szint gazdaság.(Km). A bruttó hazai termék (GDP) 1 rubelére jutó pénzkészlet állományát jellemzi. Kiszámítása a következő képlet szerint történik:
km = ------------ = … %
A 4. számú melléklet adatai azt mutatják, hogy a monetarizáció mértéke 2001-ben 12,9%, majd fokozatosan emelkedett és 2005-ben 20,2% volt.
A piacgazdasággal rendelkező fejlett országok esetében ez a mutató 60% - 80% volt, azaz. Oroszországban a monetizáció szintje alacsony.
A bankjegyek számának megfelelése a forgalom volumenének és a pénz leértékelődésének tényezői a következő mutatók segítségével határozzák meg:
1. Egy adott időszakban a forgalomba hozatalhoz szükséges pénzegységek száma;
2. Egy mutató, amely azt jellemzi, hogy a pénzmennyiség és a pénzforgalom keringési sebességének szorzata hányszor nagyobb, mint az árszínvonal és az árutömeg szorzata;
3. Inflációs mutató;
4. A pénzkínálat számlaszerkezete.
A pénzbeli gazdasági forgalom szükségletei és azok forgalomban lévő mennyisége között stabil kapcsolat áll fenn, amelynek megsértése a nemzeti valuta leértékelődéséhez, a gazdaság fejlődésének aránytalanságához és a fennálló kapcsolatrendszer egészének felbomlásához vezet.
A gazdasági forgalom kiszolgálásához szükséges pénzmennyiség nagysága számos tényezőtől függ, amelyek között ok-okozati összefüggést állapított meg a pénzforgalom törvényét megfogalmazó K. Marx: a forgalomhoz szükséges pénz mennyisége egyenes arányban változik a hitelre eladott áruk árának, valamint a kölcsönösen visszafizetendő kötelezettségek levonása után beérkezett fizetések összege, és fordítottan arányos a pénz forgási sebességével. Ez a pénzforgalom törvénye a következő képlettel ábrázolható:
M a forgalomhoz szükséges pénzmennyiség vagy a nominális pénzmennyiség;
C - az eladott áruk és szolgáltatások árának összege;
B - a hitelre eladott áruk árának összege;
P - esedékes fizetések;
VP - kölcsönösen visszafizetendő kötelezettségek;
N - ugyanazon pénzegység forgalmának sebessége (a pénzforgalom sebessége).
Egyszerűsített formában ez a képlet a következőképpen alakul:
,
ahol q az eladott áruk tömege; p az áruk átlagára.
A fenti képletből megkapjuk a csereegyenletet
Következésképpen a forgalomban lévő pénzmennyiség és a keringési sebesség szorzata megegyezik az áruk tömegének és az árszínvonal szorzatával. Az egyenlőség megsértése esetén a pénz leértékelődik.
A pénz leértékelődése, amely az áruk és szolgáltatások árának emelkedése (infláció) formájában nyilvánul meg, a pénzforgalmi csatornák túlcsordulása eredményeként jelentkezik többletpénzzel, az árutömeg megfelelő növekedésének hiányában.
Mind a papírpénz, mind a nem készpénzes alapok értékcsökkenése tapasztalható. Ennek oka lehet a monetáris rendszer működésének megsértése, strukturális egyensúlyhiány, az egyes termékek és szolgáltatások árarányának megsértése és egyéb okok.
A statisztikák az infláció mértékét az árindexek rendszerével mérik. Ennek legfontosabb összetevői:
a bruttó hazai termék (GDP) deflátora;
fogyasztói árindex (CPI).
A pénzforgalmat jellemző fontos mutató a mutató, a rubel vásárlóereje. A következő képlettel határozható meg:
Inc =
,
ahol az Ip árak a fogyasztói árindex.
Fő cél fogyasztói árindex a lakosság által nem termelő fogyasztás céljából vásárolt, használt vagy fizetett fogyasztási cikkek és szolgáltatások árának dinamikájának értékelése. Számítására a mintavételi módszert alkalmazzák.
Az orosz fogyasztói árindex (CPI) a következőket tartalmazza:
konszolidált CPI. Egy családonként átlagosan vásárolt fogyasztási cikkek és szolgáltatások fix halmazának költségének változását jellemzi.
CPI a lakosság különböző jövedelmű társadalmi-gazdasági csoportjaira.
Mindegyik társadalmi-gazdasági csoportra csoportos árindexek számíthatók.
A fogyasztói árindex kiszámításának alapját az áruk különböző árainak és a szolgáltatások díjainak egyedi indexei képezik, amelyeket heti és havi árregisztráció alapján számítanak ki. A fogyasztói árindex kiszámítása: az előző időszakra; az előző év vagy negyedév decemberéig; az előző év megfelelő hónapjára (időszakára).
Az oroszországi gazdasági fejlődés körülményei között a rubel vásárlóerő-indexe megmutatja, hogy a pénz hányszorosát értékelte le, i.e. inflációt ír le. Az aktuális és a bázisidőszak devizaneméhez viszonyítva számítható. Ha az elemzett időszak árindexe nő, akkor a rubel vásárlóerő-indexe csökken, és fordítva.
Az inflációs rátát (r) a következő képlet határozza meg:
r = Ip -1,0 (100%)
Deflátor indexek- ezek olyan árindexek, amelyek a folyó (jelenlegi) árú költségmutatók átszámítására szolgálnak állandó (alap)árakra, pl. az alapnak vett időszak árai. Ezen indexek segítségével meghatározható a legfontosabb makrogazdasági mutatók dinamikája. Ezek között szerepel a tőkebefektetések volumene, a hitelezés, a fogyasztási alap, a háztartások jövedelme, a bruttó hazai termék, a bankrendszer eszközei és mások.
A GDP-deflátorindex segítségével a GDP összetevőit állandó (összehasonlítható vagy alap) árakra váltják át. Értéke az előző évhez képest 2004-2006-ban 1,2 szinten volt.
Számos módszer létezik az ilyen átalakításra. Ezek tartalmazzák:
A termékek közvetlen értékelésének módszere, azaz a tárgyév bizonyos terméktípusait állandó (alap)árakra kell átszámolni
Deflációs módszer árindexek szerint. Ehhez a GDP folyó (mûködõ) áron számított költségvolumenét és egyedi árindexeket használjuk.
extrapolációs módszer– a GDP összetevőinek újraszámítása változatlan áron történik fizikai mennyiségi indexek segítségével. Az átértékelés a bázisidőszaki költségvolumen és a fizikai volumenindexek felhasználásával történik azon munkák, szolgáltatások, termékek esetében, amelyek mennyiségét összehasonlítható áron az értékesítés vagy a termelés fizikai mennyiségének változása határozza meg.
A defláció kifejezés azt is jelenti, hogy az állam az infláció csökkentése érdekében többletpénzt von ki a forgalomból.
Az év pénzforgalmát tekintve a csereegyenlet képlete a következőképpen ábrázolható:
Pénzforgalom (MN) = bruttó hazai termék (GDP)
Ebből az egyenlőségből adódik a pénzkínálat keringési sebességének mutatója: 
A monetáris forgalom makrogazdasági mutatóinak dinamikájának elemzése index módszerrel történik. Azon szabálytól vezérelve, amely szerint a mennyiségi indexek és a minőségi mutatók mutatói közötti kapcsolat hasonló ezen mutatók kapcsolatához, tekintsük a dinamikában a csereképletet:
- nominális pénzkínálati index
- a pénzkínálat keringési sebességének indexe
- a GDP fizikai mennyiségének indexe
- GDP deflátor index
- GDP-index folyó áron
A pénzkínálat dinamikájának faktoranalízise a következő képletekkel végezhető el:
a pénzkínálat abszolút változása a következők változása miatt:
a) GDP: Δ M (GDP) \u003d (GDP 1 -GDP 0): N 0
b) GDP-deflátor: ΔM (p) \u003d GDP (I P -1): N 0
c) a GDP fizikai mennyisége: ΔM (q) = Δ M (GDP) - ΔM (p)
d) a pénzmennyiség keringési sebessége: M (N) \u003d (I N - 1,0) M 1
1. példa
Az országra vonatkozóan az alábbi feltételes adatok állnak rendelkezésre
Határozza meg a pénzkínálat abszolút változását az árak, a GDP fizikai volumenének és a pénzkínálat keringési sebességének változása miatt!
Megoldás
A pénzkínálat változása a következők miatt:
a) GDP-növekedés: Δ M (GDP) \u003d (9100-7103): 7,5 \u003d 266 milliárd rubel.
b) árnövekedés (GDP-deflátor): ΔM (p) = (1,3-1,0) x 7103: 7,5 = 284 milliárd rubel.
c) a GDP fizikai volumenének változása: ΔM (q) = 266-284 = -18 milliárd rubel.
d) a pénzkínálat keringési sebességének csökkenése: M (N) = (0,986-1,0)x1230 = -17 milliárd rubel.
A pénzkínálat növekedése 283 milliárd rubel. 29,9%-ot a 284 milliárd rubeles áremelkedés okozta. és a pénzkínálat keringési sebességének csökkenése - 17 milliárd rubel. A GDP fizikai volumenének csökkenése 17 milliárd rubellel csökkentette a pénzkínálatot.
ΔM \u003d M 1 -M 0 \u003d ΔM (p) + Δ M (q) - ΔM (N)
283=284-18-(-17)=283 milliárd rubel vagy
ΔM = ΔM (GDP) - ΔM (N) = 266 - (-17) = 283 milliárd rubel
A folyó áron számolt GDP 28,2%-os növekedése, a pénzforgalom forgási sebességének egyidejű 1,4%-os mérséklődése mellett 266, illetve 17 milliárd rubellel növelte a beszámolási időszak pénzkínálatát.
Fontos a tanulás a pénzkínálat bankjegy szerkezete - ez a pénzkínálat szerkezete a bankjegy (érmék) címletének (névértékének) megfelelően. Szükséges a készpénz tartalékalapjainak kialakításához (pótlás, kibocsátás), a lakosság áruk és szolgáltatások fizetésének kényelme.
A címletszerkezet meghatározása az Orosz Föderáció Központi Bankja intézményei által átvett készpénz címletszerkezetének figyelembevételével történik.
Az egyes érmék és az egyes bankjegyek szerkezetét mind a számuk, mind a mennyiségük, illetve az érmék vagy bankjegyek határozzák meg.
Az érmék vagy bankjegyek szerkezetének számuk alapján történő meghatározásához az összesített szerkezeti mutatót használják:
ahol
d f - az érmék (bankjegyek) számának fajsúlya
f i - a különböző címletű egyedi érmék vagy bankjegyek száma
Az érmék vagy bankjegyek mennyiségének szerkezetének meghatározásához a következő képletet kell használni:
, ahol
- különböző címletű érmék vagy bankjegyek címlete
- a különböző címletű érmék (bankjegyek) mennyiségének fajsúlya az érmék (bankjegyek) összmennyiségében.
A forgalomban lévő készpénzállomány szerkezetét a következő területeken vizsgáljuk:
Az érmék és bankjegyek részesedése a készpénzállományból
Fajsúly a teljes mennyiségben:
a) különböző címletű érmék
b) különböző címletű bankjegyek
Fajsúly az érmék (bankjegyek) teljes mennyiségében:
a) a különböző címletű egyes érmék összegei
b) a különböző címletű bankjegyek mennyiségét
A címlet után, 1998. január 01-től 1,5,10 és 50 kopejkos, valamint 1,2,5 és 10 rubeles címletű érmék vannak forgalomban. és 5, 10, 50, 100 500 és 1000 rubel címletű bankjegyek
2. példa
A régió bankrendszerére vonatkozó 1997-es mintában vannak készpénzre vonatkozó adatok az év végén.
|
A készpénz fajtái |
Bázis év |
Beszámolási év |
|
|
Bankjegyek - összesen | |||
|
Beleértve a következő címletű bankjegyeket: | |||
|
100 rubel | |||
|
500 rubel | |||
|
1000 rubel |
Határozza meg a forgalomban lévő fajlagos szerkezetet és a forgalomban lévő pénzmennyiség felekezeti szerkezetét! Számítsa ki a szerkezeti különbségek integrál együtthatóját (Salai A.).
Megoldás
Határozza meg az érmék arányát a készpénzforgalomban:
Meghatározzuk a bankjegyek névértékének arányát a készpénzforgalomban:
A pénzérmék azonos névértéke mellett részesedésük a tárgyévben 0,5%-ról 0,45%-ra csökkent. A készpénz nagy része bankjegyekben forog. A beszámolási évben készpénzes részesedésük 99,55%, a mennyiség pedig 5475 millió rubel volt.
A bankjegy szerkezetének meghatározásához határozzuk meg a különböző címletű bankjegyek készpénzben való részesedését, amelyek bankjegyekben forognak.
Asztal 1
Az MO egység kivágási szerkezete régiónként az év végén
|
Készpénz bankjegyekben |
Az egyes bankjegyek aránya a teljes mennyiségben,% |
|
||||
|
alap (d 0) |
Jelentés (d 1) |
|||||
|
beleértve a címletű bankjegyeket: | ||||||
|
100 rubel | ||||||
|
500 rubel | ||||||
|
1000 rubel | ||||||
Határozzuk meg a K szerkezeti különbségek integrál együtthatóját a következő képlettel:
K c = 1,0 esetén - az összehasonlított struktúrákban maximális eltérések vannak; és K c = 0 esetén teljes egybeesés van az összehasonlított struktúrák között. Példánkban az együttható a pénzkínálat denominációs szerkezetének jelentős változását jelzi.
A pénzforgalmi statisztikában számolnak átlagos vásárlási index
, amely alapján a pénz bankjegyszerkezetének változásának dinamikáját és trendjeit vizsgálják. Kiszámítása a következő képlettel történik:
, ahol
M - bankjegyek címlete; f a bankjegyek száma.
3. példa
A 3. példa szerint határozza meg az átlagos címlet mutatóit a bázis- és a jelentési évre.
Megoldás
A súlyozott számtani átlag a bankjegyek jelenlétére vonatkozó adatok hiányában helyettesíthető súlyozott harmonikus átlaggal:
, ahol 
a) az átlagos címlet a következő alapon:
rubel, ahol 58900 - ezer. különböző címletű bankjegyek
rubel, ahol 34621 - ezer. különböző címletű bankjegyek
A forgalomban lévő készpénz átlagos címlete 85-ről 158 rubelre, 86%-kal nőtt. Ez a lakosság jövedelmeinek növekedésével és az inflációval magyarázható.
A mai napig a pénzkínálat legismertebb összetevője a készpénz. Ez a koncepció ötvözi az érméket és a bankjegyeket, amelyek együtt csak egy kis részét képezik a forgalom eszközeinek. Jelenleg modern kifejezésüket a csekkszámlák (látra szóló betétek) jelentik. Anyagilag megfoghatatlanok.
Köztudott, hogy négy van belőlük, különösen:
Modern szempontból a likvid eszközök két domináns csoportjából állnak, amelyek a teljes pénzkínálat alternatív mérőszámaiként működnek.
Az M1 monetáris aggregátumot készpénz- és tranzakciós betétek, pontosabban speciális betétek jelentik, amelyeken a pénzeszközök harmadik fél részére elektronikus átutalásként vagy csekken történő fizetésként átutalhatók. A fejlett piacgazdaságú országokban a csereügyletek jelentős része főként a fenti aggregátumon keresztül valósul meg, ahol a pénz a forgalom közvetlen eszköze.
Az M2 pénzkínálata szélesebb spektrumot ölel fel. A pénz ebben az esetben a fő funkciója mellett felhalmozási eszközként is működik. A vizsgált monetáris aggregátum a következőket tartalmazza:
Vagyis olyan eszközökről van szó, amelyek fix névértékűek és fizetőeszközzé alakíthatók. Ugyanakkor megfosztják őket attól, hogy más személyek átruházzák őket, és nem adják meg tulajdonosuknak a csekken történő fizetés jogát. A látra szóló betétek tekintetében elenyésző a kamatbevétel. Az M1 szolgál bizonyos műveleteket egy ilyen mutató, mint a bruttó hazai termék, végrehajtásával kapcsolatban, valamint elosztja és újraelosztja a nemzeti jövedelmet és még sok mást. 
Az M2 pénzkínálat a fejlett országok pénzügyi piacain belül a pénzpiaci befektetési alapokat, pontosabban a saját részvényeket kibocsátó befektetési társaságokat jelenti, amelyek pénzt vonzanak magukhoz, amelyeket ezt követően ipari vagy egyéb vállalatok különböző értékpapírjaiba fektetnek be. Általában ez az aggregátum folyékony értéktárolóként működik.
A kereskedelmi bankokban lévő takarékbetétek bármikor felvehetők és készpénzre válthatók. A lekötött betétek esetében csak bizonyos idő elteltével válnak a betétes rendelkezésére. Így kevésbé likvidek (ellentétben a takarékbetétekkel).
Ezt a kevésbé likvid eszközök képviselik, különösen a lekötött újrakibocsátási megállapodások, a pénzpiaci befektetési alapok és eurodollárok jogcímén felvett lejáratú kölcsönök, valamint a letéti jegyek. Elmondható, hogy az M3 monetáris aggregátum jelentős lekötött betétekkel (értékpapírokkal, igazolásokkal) egészíti ki az M2-t, amelyek könnyen utalványokká alakíthatók.
Az M0 monetáris aggregátumot a forgalmi folyamatban részt vevő készpénz képviseli, nevezetesen:
A fémérmék kisebb tranzakciók lebonyolítását teszik lehetővé. Általában olcsó fémből verték őket. A valós értékelés jelentősen eltér a nominálistól az utóbbi javára. Ezt azért teszik, hogy megakadályozzák annak lehetőségét, hogy spekulációs célból rúdba olvadjanak.
A kincstárjegy a Kincstár által kibocsátott papírpénz. Főleg fejletlen országokban használják őket, például a Dzsibuti Köztársaságban vagy a Tongai Királyságban.
A bankjegyek vezető helyet foglalnak el a forgalomban.
Mint tudják, a pénz a modern gazdaságban nem csak érmék és bankjegyek, amelyek készpénzt képviselnek, hanem csekkek, bankbetétek és más, nem készpénzes formák.
A pénzkínálat és a monetáris aggregátumok egymással összefüggő fogalmak. Ez utóbbi következik az előbbiből. Ez a lánc annak köszönhető, hogy a pénzkínálat az aktív és passzív részek kombinációjaként ábrázolható. Az első a készpénzes és nem készpénzes alapok, amelyek az ország gazdasági forgalmát szolgálják. A passzív rész a településeken átmenetileg fel nem használt pénzeszközként működik.
A pénzkínálat összetevőinek sajátos jellemzői vannak a készpénzzé való átalakulás gyorsaságában és egyszerűségében. Ennek a megkülönböztetésnek az eredményeként jönnek létre a megfelelő monetáris csoportok (monetáris aggregátumok). Ezenkívül minden további egység kiegészíti az előzőt, több módosításra is figyelemmel. Oroszországban ezt az elosztást a Központi Bank végzi.
A monetáris aggregátumok szerkezete hazánkban a következő:
Általánosságban elmondható, hogy az oroszországi monetáris aggregátumok nem különböznek jelentős mértékben e fogalmak amerikai besorolásától. Az USA-ban azonban az M0 aggregátumot általában nem különböztetik meg, és az M3-nak van egy részletesebb megkülönböztetése.
Így az Egyesült Államokban az első csoportosítást a készpénz képviseli. Az M1 monetáris aggregátum kiegészíti az M0 csoportosítást látra szóló betétekkel, csekkbetétekkel és utazási csekkel. Az M2 csoport a fenti komponenseken kívül a VFDR részvényeit és a 100 ezer dolláros lekötött betéteket tartalmazza, az M3 egységet (kivéve az előző monetáris csoportba tartozókat) a lekötött betétek, amelyek névértéke több mint 100 ezer dollár, kereskedelmi értékpapírok. Az amerikai szerkezetben van egy ötödik aggregátum (L), amely többek között állampapírokat is tartalmaz.
Összefoglalva tehát a fentieket, és arra a következtetésre juthatunk, hogy a pénzkínálat és a monetáris aggregátumok szorosan összefonódnak, pontosabban a második fogalom együtt alkotja az elsőt.
A monetáris aggregátumok értékét az I. Fisher és A. Marshall által megfogalmazott klasszikus kvantitatív közgazdasági elmélet keretein belül számítják ki. Szerinte a pénz értéke bizonyos mértékben függ a mennyiségi összetevőjüktől.
I. Fisher egy egyenletet alkotott, amely tükrözi a jelzett függőséget:
M x V = P x Q, ahol
V a pénz feltételezett keringésének sebessége;
Q - az eladott áruk mennyisége;
M - a pénzkínálat értéke;
P a nyersanyagárak teljes mutatója.
A fenti képlet alapján meghatározhatja a szükséges pénzmennyiség kívánt értékét. Ez egyenlő: M = P x Q: V.
Három mutatóhoz kapcsolódik, különösen:
Ha például a pénzkínálat egy forgalmat bonyolít le, azaz a megfelelő gazdálkodó egységek bevétele áruvásárlásra megy el, majd ugyanazon bevétel formájában tér vissza, akkor a pénzkínálat egy feltételes értékére lesz szükség. És akkor, ha nem egy, hanem három fordulatot csinál, akkor háromszor kevesebb pénzbe kerül. Abban az esetben, ha a pénzmennyiség a megengedett mértéket meghaladó mértékben emelkedik, infláció lép fel.
A pénz elsősorban a megfelelő piaci javak gazdasági értékének univerzális mérőeszközeként működik. Bármely eladott áru fizetőeszközeként szolgálnak.
A pénzhez olyan fogalom társul, mint a likviditás – a piacgazdaságban az eszközök tulajdona. Tehát bármilyen eszköz lehet fizetőeszköz. A különbség csak a megvásárolt árura való cseréjéhez kapcsolódó költségekben van.
Az átváltási költségeket általában tranzakciós költségeknek nevezik.
Így az eszközök a likviditás foka szerint osztályozhatók. A vezető ebben a tekintetben természetesen a készpénz, amely a közvetlen csere tulajdonságával rendelkezik, nulla költséggel. A likvid megközelítés az alapja egy ilyen, korábban már tárgyalt koncepciónak, mint a monetáris aggregátumoknak – a likvid eszközöknek azok összértékének kiszámítására szolgáló csoportosításának.
Az Orosz Központi Bank szemszögéből a leglikvidebb eszközök a következők:
Csak három van belőlük, nevezetesen:
A pénz és a monetáris aggregátumok két olyan alapfogalom, amelyek egy szélesebb kategória, például a pénzkínálat központi elemei.
Mennyiségük feletti ellenőrzést az állam monetáris vagy monetáris politika keretében végzi. Amint azt korábban említettük, ez a funkció Oroszországban a Központi Bankhoz van rendelve, és a monetáris aggregátumok (M0, M1, M2, M3) mérőeszközként működnek.
A makrogazdasági elemzés szempontjából leggyakrabban az M1, M2 csoportosítást alkalmazzák. Ezenkívül néha megkülönböztetik a készpénz olyan mutatóját, mint a „kvázi pénz”, amely QM jelöléssel rendelkezik, és az M2, M1 aggregátumok közötti különbség. Ezt a megtakarítások és a lekötött betétek jelentik, így az M2 az M1 és a QM összegeként fejezhető ki.
A monetáris csoportosítások dinamikája számos tényezőtől függ, köztük a kamatláb mozgásától. Így a kamatláb emelkedése esetén az M2, M3 aggregátumok jelentősen felülmúlhatják az M1-et, mivel az őket alkotó összetevők kamatként bevételt termelnek. A közelmúltban az M1 csoportba új típusú, kamatként bevételt hozó betéteket kezdenek bevonni, ez pedig kisimítja a monetáris aggregátumok dinamikájában a kamatláb mozgásából adódó különbséget.
Az orosz statisztika keretein belül a fő monetáris aggregátumok következő szűk értelmezéseit használják, nevezetesen:
pénzbeli támogatás- a gazdasági kapcsolatokat kiszolgáló fogyasztói, fizetési és felhalmozott pénzeszközök összessége, amely magán- és jogi személyek, valamint az állam tulajdonában van.
A GDP megvalósítását szolgáló pénzmozgási folyamatot pénzforgalomnak nevezzük.
A GDP realizálásának folyamata és a pénzforgalom között belső kapcsolat van: minél nagyobb a GDP realizálásának nominális volumene, annál nagyobb lesz a pénzforgalom áramlása, és fordítva.
A nominális GDP-t két tényező határozza meg: az eladott áruk és szolgáltatások fizikai mennyisége ( K) és árszintjük ( P). A pénz mennyiségét pedig a forgalomban lévő pénz mennyisége határozza meg ( M), és a pénzegység keringési sebessége ( V).
A fenti mennyiségeket a csereegyenletben vesszük figyelembe:
Ennek alapján meg lehet határozni a főbb piaci folyamatok és mutatók változási mintázatait, így különösen: a nyersanyagárak szintjét, a pénzforgalom sebességét, a forgalomban lévő pénz tömegét.
A nyersanyagárak szintjét a következő egyenlet határozza meg:
A forgalomban lévő pénz mennyiségét a következő egyenlet jellemzi:
Ezt az egyenletet gyakran nevezik.
Ukrajna számára rendkívül fontos a gazdaság pénzzel való feltöltésének kérdése. Úgy gondolják, hogy az adósság növekedésének és számos egyéb probléma fő oka a monetizáció alacsony (más államokhoz képest) mértéke.
A gazdaság monetizációs fokát (szintjét) a forgalomban lévő pénz és a GDP volumenének hányadosaként számítjuk ki. Mindkét mutatót fizikai értelemben használjuk.
A pénzkínálat növekedésének forrása a GDP növekedése. A növekvő monetizáció azt jelenti, hogy a GDP egyre nagyobb részét készpénzben tartják, és fordítva.
Így a monetizáltság mértékének növekedése a gazdaság mobilitásának növekedését, a gazdálkodó szervezetek magatartásának potenciális rugalmasságának növekedését jelzi.
