A lízing fontos szerepet játszik a modern üzleti életben. Tehát minden kereskedelmi tevékenységhez iroda, raktár vagy gyártóhelyiség, tárgyi eszközök, járművek szükségesek. De nem minden cég engedheti meg magának, hogy ingatlant vagy drága felszerelést vásároljon. Ez különösen igaz a kis- és középvállalkozásokra. A lízing lehetőséget ad a gyártási folyamathoz szükséges eszközök szinte azonnali használatba vételére és végül tulajdonba kerülésére.
A lízingszolgáltatásokat jellemzően speciális lízingcégek nyújtják, amelyek elegendő forrással rendelkeznek a lízingelt eszközökbe történő befektetéshez. Az orosz gyakorlatban a lízingcégeket általában nagy bankok alapján, iparági alapon vagy kormányzati szervek részvételével hozzák létre.
A lízingkonstrukciók előnyösek, mivel úgy épülnek fel, hogy ne igényeljék a cég anyagi forrásainak jelentős eltérítését. A lízing keretében megszerzett ingatlan az első befizetés teljesítése után azonnal használható, melynek ütemezése hosszú időre szól.
Ezen túlmenően az adóteher csökkentése a lízingdíj önköltséghez való hozzárendelésével és a gyorsított értékcsökkenési mechanizmus alkalmazásával. Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve szerint a lízingfizetések olyan költségeknek minősülnek, amelyek adózási szempontból levonhatók.
A lízingfizetés jövedelmezőbb, mint a hitel. Így a vállalat megtakarítása a hagyományos tárgyi eszközök vásárlására nyújtott hitelhez képest eléri a berendezés költségének 10%-át a teljes lízingidőszakra, ami általában 1-5 év.
Lízing- gépek, berendezések, járművek, ipari létesítmények hosszú távú (6 hónaptól több éves időtartamra szóló) bérletéről van szó, amely lehetőséget biztosít ezeknek a bérlő általi utólagos megváltására.
A lízinget az Orosz Föderáció következő jogi aktusai szabályozzák:
A lízingnek a következő típusai különböztethetők meg: pénzügyi (közvetlen), működési (operatív) és visszatéríthető.
pénzügyi lízing- ez egy olyan lízingfajta, amelyben a lízingbeadó vállalja, hogy a lízingbevevő által meghatározott ingatlan tulajdonjogát egy bizonyos eladótól megszerzi, és ezt az ingatlant, mint lízingelt eszközt, bizonyos díj ellenében átadja a lízingbevevőnek. A pénzügyi lízing a lízing legelterjedtebb típusa. Valójában ez egy hosszú lejáratú kölcsön működő tőke formájában.
Operatív lízing(hiányos amortizációs lízingnek is nevezik) - a lízing olyan fajtája, amelyben a lízingbeadó saját felelősségére és kockázatára ingatlant vásárol, és azt a lízingbevevőnek adott díj ellenében, meghatározott időtartamra és feltételek mellett lízingelt eszközként átadja. ideiglenes birtokbavételére és használatára.
Viszonbérlet- egyfajta pénzügyi lízing, amelyben a lízingelt eszköz eladója (beszállítója) egyidejűleg lízingbevevőként is fellép.
Albérlet- a lízing tárgyának olyan albérleti formája, amelyben a lízingbevevő a lízingszerződés alapján ingatlant átvetve azt harmadik személyeknek (albérleti szerződés alapján bérlőknek) birtokba és használatra átadja térítés ellenében és időtartamra az albérleti szerződés feltételeit. A lízing tárgyának albérletbe történő átruházásakor a lízingbeadó főlízingszerződés szerinti írásbeli hozzájárulása kötelező.
A lízingügylet fő tárgyai:
bérbeadó- olyan természetes vagy jogi személy, amely saját és (vagy) kölcsöntőke terhére lízingszerződés alapján ingatlant szerez, és azt bizonyos díj ellenében lízingtárgyként ideiglenes birtokbavételre és használatra bocsátja a lízingbevevőnek. A bérbeadó bármely jogi vagy természetes személy lehet;
bérlő- olyan jogi személy, amely a lízingszerződés értelmében meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra átveszi a lízing tárgyát. Bérlőként csak az ingatlant üzleti célra használó kereskedelmi vagy nem kereskedelmi szervezetek léphetnek fel;
eladó- az a természetes vagy jogi személy, aki a bérbeadóval kötött adásvételi szerződés alapján meghatározott időn belül eladja neki a lízingbe adott ingatlant.
A lízingügyletekben más szervezetek is részt vehetnek, mint például hitelező és kezes, vállalkozók és a lízingszerződésben szerződő felek számára térítendő szolgáltatásokat nyújtó személyek, valamint más személyek. A lízingügylet más résztvevőivel kötött megállapodások a lízingszerződéshez kapcsolódóan kiegészítésként szolgálnak.
A lízingügyletek alanyai szerződéses alapon építik kapcsolataikat. Elemezzük a lízingszerződés jogi vonatkozásait, azokat a feltételeket, amelyekre érdemes odafigyelni egy ilyen szerződés megkötésekor. A lízingbeadó és a lízingbevevő közötti szerződéses viszonyokhoz kapcsolódó egyedi helyzeteket példákon keresztül vizsgáljuk meg.
A 164-FZ számú szövetségi törvény előírásai megállapítják, hogy a lízingszerződés értelmében a lízingbeadó vállalja, hogy a lízingbevevő által meghatározott ingatlan tulajdonjogát megszerzi, és ideiglenes birtoklásért és használatért díj ellenében átadja a lízingbevevőnek.
A lízingszerződést írásban kötik (a 164-FZ szövetségi törvény 15. cikkének 1. cikkelye). Feltétlenül tartalmaznia kell azokat az adatokat, amelyek lehetővé teszik a lízingbevevőnek átadandó ingatlan lízing tárgyaként való határozott megállapítását. Ezen adatok hiányában a lízingszerződésben a lízingbe átadandó tárgyra vonatkozó feltételt a felek nem állapodtak meg, a lízingszerződést nem tekintik megkötöttnek.
Jegyzet!
A lízing tárgyát kizárólag üzleti célokra szabad felhasználni. A lízingbe adó berendezés vásárlásakor értesítenie kell az eladót, hogy az ingatlant egy bizonyos személynek szánják lízingbe.
A lízingszerződés tárgya lehet minden nem fogyasztásra alkalmas dolog, ideértve a vállalkozásokat és egyéb ingatlanegyütteseket, épületeket, építményeket, berendezéseket, járműveket és egyéb üzleti tevékenységre felhasználható ingó és ingatlan vagyontárgyakat (Ptk. 666. §). Orosz Föderáció, a 164-FZ szövetségi törvény 3. cikke).
jegyzet
Az immateriális javak nem ruházhatók át lízingbe, mert az immateriális javak a polgári jogi tárgyak olyan kategóriájának átalakított formája, mint az anyagtalan dolog, és ez utóbbi egyáltalán nem képezheti lízing tárgyát.
A lízing tárgyát nem képezhetik földterületek és egyéb természeti tárgyak, valamint olyan ingatlanok, amelyek szabad forgalomba bocsátását szövetségi törvények tiltják, vagy amelyekre különleges forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg (a 164-FZ szövetségi törvény 3. cikkének 2. cikkelye). ).
Ha a lízing tárgya állami nyilvántartásba vétel tárgyát képező ingatlan, akkor az arra vonatkozó jogok bejegyzése a törvényben előírt módon történik (a 164-FZ szövetségi törvény 20. cikkének 1. cikkelye).
Az ingatlan tulajdonjogát a bérbeadó, a birtoklási és használati jogot a tulajdonjog korlátozásaként - a bérlőnél jegyezte be.
Ha a lízing tárgya ingó vagyon, akkor azt nyilvántartásba kell venni. A megállapodásban részes feleknek jogukban áll megválasztani, hogy kinek - a lízingbeadó vagy a lízingbevevő - nevén jegyeztetik be (a 164-FZ szövetségi törvény 20. cikkének 2. cikkelye).
A lízingszerződésből eredő kötelezettségeik teljesítése érdekében a lízingügylet alanyai kötelező erejű és kapcsolódó megállapodásokat kötnek (a 164-FZ szövetségi törvény 15. cikkének 2. cikkelye).
Nak nek kötelező tárgyi eszköz lízingeladásáról szóló szerződésre vonatkozik. Az adásvételi szerződés a bérbeadó és a szállító között jön létre. A szerződés értelmében a szállító az általa előállított (vásárolt) ingatlant (lízingszerződés tárgyát) eladja a lízingbeadónak, és a szerződésben foglaltak szerint átadja a lízingbeadónak vagy bérlőnek. A lízingszerződésben rögzíteni kell azt a feltételt, hogy ki válassza ki az eladót és a megszerzett ingatlant (lízingbeadó vagy lízingbevevő).
Nak nek kísérő szerződések tartalmazzák:
Az ingatlant minden tartozékával és minden dokumentummal (műszaki útlevél és egyebek) együtt bérbe adják, hacsak a lízingszerződés másként nem rendelkezik (a 164-FZ szövetségi törvény 17. cikkének 2. cikkelye).
A lízingügylet dokumentálása általában két szakaszból áll.
A első fázisössze vannak állítva:
A második szakasz kiadják:
A lízingszerződés szövegében fontos az alábbi feltételeket rögzíteni:
A szerződés tárgya megjelöli a megvásárolandó és a felhasználónak ideiglenes használatra átadott ingatlant, annak költségét, helyét és szállítási idejét. Itt kell jelezni, hogy a lízingelt eszköz eladóját értesítik az ingatlan megszerzésének céljáról. Azt is fel kell tüntetni, hogy a bérbeadó részt vett-e az ingatlan és az eladó kiválasztásában.
Az alábbiakban az ingatlan átadás-átvétel menetét mutatjuk be, amely megjelöli az eszközök átvételében érintett feleket. Általában ezek a szállító, a bérbeadó és a bérlő. Egyes esetekben a bérbeadó átruházhatja a berendezés átvételi jogát a bérlőre.
Az ingatlan bérlőnek történő átadásának szállítási költségei külön összegként kerülnek felosztásra, amelyet a bérlő fizet, és nem szerepel az ingatlan kezdeti költségében.
Szükség esetén átvételi próbák ütemezését adjuk meg, megbizonyosodunk arról, hogy az átadott ingatlan minden, a megrendelésben rögzített követelménynek megfelel, teljesen felszerelt, működőképes, használatra kész.
A szállított berendezések esetenként telepítést, üzembe helyezést, a bérlő személyzetének betanítását igénylik. Az ilyen munkákért járó kifizetések beszámíthatók a berendezések költségébe, és visszafizethetők lízingdíjjal vagy külön díj ellenében. A szerelési és üzembe helyezési munkák fizetésének feltételét is a szerződés rögzíti.
A berendezés átadását, beépítését, a lízingelt eszköz üzemképes állapotba hozásához szükséges egyéb munkákat követően az átvételi okirat aláírásával a bérlő igazolja az ingatlan bérleti szerződésben foglaltak szerinti megfelelő átadását. Az átvételi igazolás aláírásának napjától kezdődik a lízingszerződés futamidejének formális visszaszámlálása.
A bérlő köteles lízingdíjakat fizetni. A szerződés megkötésekor a felek megállapítják a lízingdíjak teljes összegét, fizetésük módját és gyakoriságát. Lízingfizetési ütemterv készül, amely a szerződéshez csatolva annak szerves részét képezi. A lízingdíjakat általában havonta fizetik.
Alatt lízingdíjak arra a teljes összegre vonatkozik, amelyet a lízingbevevő fizet a lízingbeadónak azért a jogáért, hogy a lízingszerződés alapján az ingatlant a szerződés teljes időtartamára használja (a 164-FZ szövetségi törvény 28. cikke).
A lízingdíjak a szerződés teljes időtartama alatt egyenlő részletekben fizethetők a felek által megállapított gyakoriság szerint.
A lízingszerződés havi lízingfizetést ír elő egyenlő részletekben. A megállapodás szerinti lízingfizetések teljes összege 566 400 rubel. (ÁFA-val együtt - 86 400 rubel). A bérleti szerződés futamideje 24 hónap.
A lízingfizetés havi összege 23 600 rubel lesz. (566 400 rubel / 24 hónap) (ÁFA-val együtt - 3600 rubel).
___________________
A lízingszerződés előleg fizetéséről is rendelkezhet a felek által megállapodott összegben, majd a lízingdíj teljes összegének fennmaradó része (levonva az előleget) a szerződés futamideje alatt elhatárolódik és kifizetésre kerül. Ebben az esetben a lízingszerződés kezdetekor a lízingbevevő fizeti a fizetések nagy részét. Továbbá az előleg beszámításakor a kifizetések csökkennek, ami végül pusztán szimbolikus befizetéssé válik. Ez a módszer biztosítja a lízingbeadók számára a befektetett összegek gyors visszafizetését.
Jegyzet!
Az előleget nem veszik figyelembe a lízingbevevő adó- és számviteli költségeinek részeként mindaddig, amíg egy ilyen előleget (annak egy részét) nem veszik figyelembe a folyó lízingdíjak ellenében (az orosz adótörvénykönyv 270. cikkének 14. cikkelye). Föderáció, a Számviteli rendelet 3. szakasza "A szervezet költségei » PBU 10/99, jóváhagyva az Oroszországi Pénzügyminisztérium 1999.06.05.-i 33n. számú rendeletével (a 2012.04.27-i módosítással; a továbbiakban - PBU 10/99)).
Az előleg beszámításának menetét általában vagy a lízingszerződés szövege, vagy annak melléklete írja elő. Például a szerződés szövegében rögzíthető, hogy az előleg beszámítása a lízingfizetési ütemterv szerint történik, amely a vonatkozó szerződés mellékletét képezi.
Ha a bérleti szerződés feltételei nem írják elő az előleg beszámításának módját, akkor főszabály szerint az előleg jóváírása a lízingdíj-tartozás keletkezésekor történik.
Használjuk az 1. példa feltételeit, de tegyük fel, hogy a lízingszerződés a lízingelt ingatlan vételárának 20%-ának megfelelő előleget ír elő, amely viszont 566 400 rubelt tesz ki. A fennmaradó lízingdíj törlesztése havonta egyenlő részletekben történik a szerződés teljes időtartama alatt.
Az előleg összege 113 280 rubel. (566 400 rubel × 20%). A lízingfizetés havi összege 18 880 rubel lesz. ((566 400 – 113 280) / 24 hónap).
________________________
A felek megállapodása alapján a lízingfizetés halasztása is biztosítható. A halasztásért főszabály szerint többletdíjat számítanak fel a bérbeadónak, például a kifizetések összegének százalékában.
A lízingdíj összege ebben az esetben tartalmazza:
Számítás teljes lízingdíj(LP) a következő képlettel ábrázolható:
LP \u003d AO + D + DU,
ahol AO - értékcsökkenési leírások (a lízingelt eszköz bekerülési értékének visszafizetése);
D - a lízingbeadó bevétele lízingszerződés alapján ingatlan biztosításából;
DU - a lízingszerződés által biztosított kiegészítő szolgáltatások.
Vegyünk egy példát a lízingdíj összegének kiszámítására.
A lízingcég berendezést vásárolt lízing céljából, amelynek vételára (kezdeti költség) 2 548 800 rubel, beleértve az áfát - 388 800 rubel. Ezt az objektumot 24 hónapos időtartamra lízingelték. A szerződés szerinti lízing tárgya a lízingbeadó mérlegében lesz. A lízingcég biztosította vagyonát, míg a biztosítási díj 220 000 rubelt tett ki.
Emellett a bérbeadó költségére tervezik az ingatlan nagyjavítását. A javítás becsült költsége 500 000 rubel.
A lízingcég számviteli politikája előírja, hogy az összes tárgyi eszköz értékcsökkenési leírását lineárisan számítják ki (számviteli és adózási szempontból is).
Az értékcsökkenési leírás számítása:
A hasznos élettartam meghatározása a szerződés időtartamának megfelelően történik.
Az amortizációs levonások havi összege 90 000 rubel lesz. ((2 548 800 rubel - 388 800 rubel) / 24 hónap);
az értékcsökkenést az Orosz Föderáció kormányának 2002. január 1-i 1. számú rendeletével (a továbbiakban - 1. számú rendelet) jóváhagyott, az amortizációs csoportokba tartozó állóeszközök osztályozása alapján határozzák meg. Az adóelszámolásban a felek megállapodása alapján a szerződésben meghatározottak szerint gyorsított értékcsökkenési leírást alkalmaznak 3-as együtthatóval.
A szóban forgó berendezés az harmadik befektetett eszközök csoportja, amelynek hasznos élettartama 3-5 év. A gazdálkodó egység hasznos élettartama 60 hónap. Ezenkívül gyorsított értékcsökkenési leírást alkalmaznak.
Az értékcsökkenési leírás havi összege 108 800 rubel lesz. ((2 548 800 rubel - 388 800 rubel) / 60 hónap × 3);
A havi lízingdíj kiszámításakor a számviteli célú értékcsökkenési leírást is figyelembe veszik. A lízingdíjakban szereplő értékcsökkenés teljes összege a lízingszerződés teljes időtartamára 2 160 000 rubel lesz. (90 000 rubel × 24 hónap).
A bérbeadó jövedelmének kiszámítása
A bevétel százalékban állítható be:
A bérelt ingatlan kezdeti költsége 2 160 000 rubel. (2 548 800 rubel - 388 800 rubel). Tegyük fel, hogy a lízingbeadó díjának mértéke a lízingelt ingatlan kezdeti bekerülési értékének 12%-a.
A bérbeadó jövedelmét kétféleképpen számítjuk ki.
Első út
A bérbeadó jövedelme 259 200 rubel. (2 160 000 rubel × 12%), havonta ez 10 800 rubelt tesz ki. (259 200 rubel / 24 hónap).
Második út:
az amortizáció összege a működés első évében 1 080 000 rubelt tett ki. Az év eleji maradványérték 2 160 000 rubel, az év végi maradványérték 1 080 000 rubel. (2 160 000 - 1 080 000).
A bérbeadó jövedelme 194 400 rubel lesz. ((2 160 000 + 1 080 000) / 2 × 12%;
a második évre:
az értékcsökkenési leírás összege a működés második évében 2 160 000 rubelt tett ki. A maradványérték az év elején 1 080 000 rubel, az év végén - 0 rubel. (2 160 000 - 2 160 000).
A bérbeadó bevétele 64 800 rubel lesz. ((1 080 000 rubel + 0 rubel) / 2 × 12%);
két évig:
a bérbeadó teljes bevétele 259 200 rubel lesz. (194 400 + 64 800).
A havi levonás 10 800 rubel lesz. (259 200 rubel / 24 hónap).
A lízingszerződés által biztosított kiegészítő szolgáltatások
További szolgáltatások: biztosítási kifizetések (220 000 rubel) és nagyjavítás (500 000 rubel). A kiegészítő szolgáltatások teljes összege 720 000 rubel lesz.
A kiegészítő szolgáltatások havi összege 30 000 rubel lesz. ((220 000 + 500 000) rubel / 24 hónap).
Lízing fizetés
A havi lízingdíj összege áfa nélkül 130 800 rubel lesz. (90 000 + 10 800 + 30 000) plusz áfa (18%) - 23 544 rubel.
A havi lízingdíj összege áfával együtt 154 344 rubel. (130 800 + 23 544).
A lízingfizetések teljes összege (ÁFA-val) 24 hónapra 3 704 256 rubel, beleértve az áfát - 565 056 rubelt. A lízingdíjak teljes összege megegyezik a lízingelt eszköz bekerülési értékével (a lízingszerződésben van feltüntetve).
_____________________
A lízing tárgya a lízingbeadó tulajdonában marad a lízingbe vevőre való átruházás után is (a 164-FZ szövetségi törvény 11. cikkének 1. cikkelye). Számviteli szempontból a lízing tárgya a lízingbeadó és a lízingbevevő mérlegében egyaránt figyelembe vehető. Ez a fő különbség a lízingszerződés és a lízingszerződés között. Ezért a szerződésben a felek megjelölik a bérelt ingatlan egyenlegét. Általában, ha a szerződés további vagyonmegváltást ír elő, a tárgyi eszközt általában a lízingszerződésben meghatározott áfa nélküli bekerülési értéken tartják nyilván a lízingbevevő mérlegében. Ez a költség lesz a bérlő kezdeti költsége.
Ha a lízing tárgya a lízingbeadó mérlegében szerepel, akkor annak bekerülési költsége tartalmazza a tárgyi eszköz beszerzésének, megépítésének, szállításának, gyártásnak és használatra alkalmas állapotba hozatalának áfa nélküli költségeit. .
A lízingelt eszköz kezdeti bekerülési értékét az értékcsökkenéssel írják le.
Az értékcsökkenést a fél - a lízingelt eszköz egyenlegtulajdonosa - számítja ki. A számviteli értékcsökkenés hasznos élettartamát a szervezet határozza meg a következők alapján:
jegyzet
A lízingelt ingatlan hasznos élettartamát általában a lízingszerződés időtartama alapján határozzák meg.
A lízingtárgyak értékcsökkenési leírási csoportjának adószámvitelben történő meghatározásához a 164-FZ. számú határozattal jóváhagyott, az értékcsökkenési csoportokba sorolt állóeszközök besorolását kell követni.
Jegyzet!
A lízingbeadó számára az értékcsökkenés kezdeti költsége a számviteli és az adószámvitel szempontjából azonos.
A lízingbevevőnek eltérő kezdeti költsége van számviteli és adóelszámolási szempontból. A könyvelésben az induló költség megegyezik a lízingszerződésben meghatározott árral, vagyis a szerződés teljes időtartamára kifizetett lízingdíj összegével csökkentve az áfát.
Az adóelszámolásban az induló bekerülési értéket a lízingbeadó tárgyi eszköz beszerzéséhez kapcsolódó tényleges ráfordításainak áfa nélküli összegeként határozzuk meg, azaz megegyezik a lízingbeadó tárgyi eszközének bekerülési értékével. A lízingelt ingatlannak a lízingbevevő egyenlegébe történő átruházásakor a lízingbeadó köteles ezt az értéket feltüntetni akár a szerződésben, akár az átruházási dokumentumokban.
Az ingatlanadót a lízingelt eszköz egyenlegtulajdonosa fizeti.
A lízingszerződés időtartamát végső soron a lízingelt eszköz teljes amortizációjának (megtérülésének) feltételei határozzák meg, azonban azt a felek a szerződésben rögzítik a piaci helyzettől, a felek pénzügyi helyzetétől, a a lízingelt ingatlan értéke, a kereskedelmi kockázatok jellege és nagysága, jogi jellegű kötelező előírások.
A szerződés lejárta után három lehetőség van:
A lízingszerződés lejártával a tárgyi eszköz a lízingbevevő tulajdonába kerülhet, vagy a lízingbeadó tulajdonában maradhat. A felek ezt a pontot a szerződésben rögzítik.
Ha az ingatlan nem megy át tulajdonba, úgy a bérleti szerződés megszűnésekor a normál elhasználódás, illetve a bérleti szerződésből adódó elhasználódás figyelembevételével olyan állapotban kerül vissza a bérbeadóhoz, amelyben átvette.
Ha a lízing tárgya a lízingbevevő tulajdonába kerül, akkor a feleknek a szerződésben kell rögzíteniük a visszaváltás feltételeit, a visszaváltási értéket.
Például a szerződés rögzítheti, hogy a lízingtárgy a lízingszerződés lejártát követően kerül a lízingbevevő tulajdonába, ha nincs lízingfizetési hátralék és a visszaváltási ár megfizetése. Ezen túlmenően a lízing tárgya a lízingbevevő tulajdonába kerülhet a szerződés lejárta előtt, de legkorábban attól a naptól számított 1 év elteltével, amikor a lízingtárgyat a lízingbevevő kézhez vette, feltéve, hogy a lízing tárgyát teljes egészében megfizeti. a meghatározott megállapodásban előírt kifizetések.
A lízingszerződésben meg kell határozni a visszaváltási árat és annak megfizetésének módját, ha a szerződés feltételei szerint a lízingelt eszköz a lízingbevevő tulajdonába kerül.
A visszaváltási árat jobb, ha nem számítjuk bele a lízingdíjak összetételébe, mivel a nyereség megadóztatásánál nem vehető figyelembe a kiadások között. A könyvelőnek a lízingdíjból havonta ki kell osztania a visszaváltási árat, ez pedig munkaigényes folyamat (ez nem mindig lehetséges).
A lízingbe vevő számára a visszaváltási ár az általa a szerződés lejártát követően tulajdonba került lízingtárgy kezdeti költsége. A bekerülési érték a tárgyi eszköz üzembe helyezését követően az értékcsökkenési leíráson keresztül költségként kerül leírásra. Ha a visszaváltási ár kevesebb, mint 40 000 rubel, akkor a létesítmény üzembe helyezése után azonnal költségként leírható.
A visszaváltási árat legjobban pótlékfizetéssel lehet megfizetni, amelyet a lízingtárgy tulajdonba vételekor az összes lízingdíj megfizetése után kell megfizetni.
A szerződésben a visszaváltási ár az alábbiak szerint tüntethető fel: „... a lízingelt eszköz az előleg és az összes lízingdíj megfizetése mellett a lízingbevevő tulajdonába kerül a lízingbe vett eszköz értékének körülbelül 0,1%-ának megfelelő áron. lízingelt eszköz."
Ha a visszaváltási árat a lízingdíj tartalmazza, akkor azt valamilyen módon hozzá kell rendelni a szerződéshez, például a lízingdíj értékének százalékában. Ebben az esetben a szerződés lejártakor a visszaváltási ár többletfizetése külön nem történik.
A lízingszerződésben rögzíteni kell a bérelt ingatlan szolgáltatási karbantartásának rendjét és körét.
(3) bekezdése szerint 164-FZ szövetségi törvény 17. §-a szerint a lízingbevevő saját költségén elvégzi a lízingelt eszköz karbantartását és biztosítja annak biztonságát, valamint elvégzi a lízingelt eszköz nagyobb és aktuális javítását, hacsak a lízing eltérően nem rendelkezik megegyezés.
A lízing lehet: tiszta, hiányos szolgáltatáskészlettel, teljes körű szolgáltatással.
Nál nél nettó lízing A lízingdíjak nem tartalmazzák a lízingtárgyak üzemeltetésének, javításának, biztosításának költségeit. Ezeket a költségeket a bérlő állja.
Nak nek teljes lízing olyan tranzakciókat foglalnak magukban, amelyek a lízingtárgy átfogó karbantartási és javítási rendszerét biztosítják. Ezeket a költségeket a bérbeadó fedezi. A lízingszerződés teljes időtartama alatt a teljes lízingbe vett berendezések szervizkarbantartása biztosított. Az ilyen karbantartás költségeit a lízingdíjak tartalmazzák.
Részleges szolgáltatás lízing magában foglalja az ingatlanfenntartási feladatoknak a szerzõdõ felek közötti elõre megállapított megosztását. Például a lízingbevevő felelősséget vállal az ingatlan üzemeltetésére és mindenkori karbantartására vonatkozó megállapított normák betartásáért, a bérbeadó (lízingcég) pedig a bérelt ingatlan jó állapotban tartásának költségeit.
Amennyiben a bérbevevő a megállapodás szerint saját költségén a lízingelt eszköz karbantartását, valamint nagy- és folyójavítást végez, akkor a javítási, karbantartási költségeket a bekezdések alapján. 5, 7 PBU 10/99 a szokásos tevékenységekkel kapcsolatos kiadásai.
A lízingszerződésben meg kell határozni azokat a körülményeket, amelyeket a felek vitathatatlan és nyilvánvaló kötelezettségszegésnek tekintenek, és amelyek a lízingszerződés egyoldalú felmondásához vezetnek (a lízing tárgya az egyik fél kérelmére).
A szerződésnek tartalmaznia kell egy listát a lízingbeadó és a lízingbevevő kötelezettségeinek megszegéseiről, amelyek vitathatatlannak minősülnek.
A bérbeadó számára az ilyen jogsértések lehetnek:
A bérlő számára ezek a berendezés átvételekor feltárt, rendeltetésszerű használatát kizáró hiányosságok.
A szerződés felmondásakor rendelkezni kell az ügylet lezárásának összegéről.
A bérlő fizet a bérbeadónak:
A bérbeadó fizet a bérlőnek:
Előlegek (ha a szerződésben előírják);
Bánatpénz.
A szerződésben rögzíthető, hogy annak idő előtti felmondása esetén a bérbeadó az előleget nem adja vissza a lízingbevevőnek. Ekkor a szerződés idő előtti felmondása esetén az előleget a bérlőnek nem fizetik ki. A szerződésben meghatározott feltétel hiányában a lízingbevevő a szerződés megszűnésekor (függetlenül az októl) jogosult követelni az előlegnek azt a részét, amely a lízingbevevő tartozásának teljes visszafizetése után nem jóváírt. lízingszerződés a szerződés megszűnésekor.
Egy építőipari cég (lízingbevevő) bérelt egy kisbuszt egy lízingcégtől (lízingbeadó) 24 hónapos időtartamra, hogy személyzetet szállítson az építkezésekre. A mikrobusz ára a lízingszerződés alapján 1 826 640 rubel, beleértve az áfát - 278 640 rubel. A lízingcég ezt a mikrobuszt adásvételi szerződés alapján vásárolta meg 1 475 000 rubelért, amely tartalmazza az áfát - 225 000 rubel.
A megállapodás értelmében a mikrobusz a lízingszerződés lejárta után a bérlő tulajdonába kerül 30 000 rubel visszaváltási áron. A visszaváltási értéket az összes fennálló lízingdíj visszafizetése után fizetik ki a lízingbeadónak. Az ingatlan visszaváltása adásvételi szerződés alapján történik.
A lízingszerződés feltételei előleget írnak elő (a lízingelt eszköz költségének 25%-a), amelyet a szerződés megkötése után, de a lízingelt eszköz átruházása előtt fizetnek ki, és 456 660 rubel, beleértve az áfát. - 69 660 rubel. Az előleg összege havonta, egyenlő részletekben kerül jóváírásra a folyó befizetésekkel szemben.
A havi lízingdíj összege 76 110 rubel. (1 826 640 rubel / 24 hónap), ÁFA-val együtt - 11 610 rubel.
A szerződés első 12 hónapjában a lízingdíjak időben átutalásra kerültek. Továbbá a fennálló pénzügyi nehézségek miatt az építőipari cég leállította a lízingdíjak fizetését.
Miután három egymást követő hónapig nem fizették a lízingdíjakat, a lízingbeadó levelet küldött az építőipari cégnek, amelyben követelte a 228 330 rubel adósság megfizetését. (76 110 RUB × 3 hónap) hét naptári napon belül. Az építőipari cég az említett levél kézhezvétele után nem fizette vissza a tartozást. Ennek eredményeként a lízingcég úgy döntött, hogy egyoldalúan felmondja a lízingszerződést, mivel a szerződés ilyen lehetőséget biztosít. A megállapodás különösen azt írja elő, hogy a lízingdíjak többszöri egymás utáni fizetésének elmulasztása a szerződés lízingbeadó általi egyoldalú felmondásához vezet.
Ezzel egyidejűleg a lízingbevevő írásbeli értesítést küld a lízingbeadó szerződés felmondási szándékáról, amelyben feltünteti az okot, a tartozás összegét és a bérelt ingatlan hét napon belüli visszaszolgáltatási kötelezettségét.
Az írásbeli felszólítás kézhezvételétől számított hét nap elteltével a lízingbevevő az átvételi okirat alapján visszaadta a lízingelt ingatlant, de figyelmen kívül hagyta a lízingcég többszöri felszólítását a fennálló törlesztőrészletek kifizetésére.
A lízingcég kénytelen volt a választottbírósághoz fordulni lejárt tartozások és kötbér behajtása iránt.
Az építőipari cég viszontkeresetet nyújtott be a lízingcéggel szembeni jogalap nélküli gazdagodás behajtására, amely a korábban kifizetett, 171 247,5 rubel összegű előleg egy részének vissza nem adása kapcsán merült fel. (456 660 rubel - 19 027,50 rubel × 15 hónap) a bérleti szerződés megszűnésekor. Az előleg vissza nem téríttetésének lehetőségét a szerződés nem rögzítette.
hatályba lépett bírósági határozat alapján:
Ezt követően a felek 171 247,5 rubel összegű beszámítási megállapodást írtak alá, a tartozás fennmaradó részét (57 082,5 rubel - lízingdíj hátralék és 7 000 rubel - kötbér) vitathatatlan módon a lízingbevevő folyószámlájáról szedték be.
___________________
Általános szabály, hogy a lízingcégek szerződéseikben mindig olyan feltételeket rögzítenek, amelyek csökkentik a tranzakciók kockázatát. Ilyen feltételek lehetnek lízingelt ingatlanok biztosítása, garanciák.
A lízingszerződés megkötésekor mind a lízingbeadó, mind a lízingbevevő bármely jogos vagyoni érdeke biztosítható. A lízingszerződés meghatározza a szerződőt, a biztosítót és a kedvezményezettet. A lízingbevevő és a bérbeadó egyaránt eljárhat biztosítottként. A biztosítási szerződés kedvezményezettje vagy a lízingbeadó – a lízingelt eszköz tulajdonosa, vagy a lízingbeadót finanszírozó hitelező bank.
A garanciák a következők lehetnek:
Végezetül szeretném elmondani, hogy minél több vitás kérdés hangzik el a szerződésben, annál kevesebb probléma merül fel a végrehajtás során.
UDC 339.187.62
I.V. Kapeshina
A LÍZING FEJLŐDÉSÉNEK PROBLÉMÁI OROSZORSZÁGBAN
J.M. Korzovatykh
Annotáció. A cikk tárgyalja az oroszországi lízing fejlődésének jellemzőit modern körülmények között, valamint a 2014-ben kezdődött válság hatását, a lízingszolgáltatási piac fejlődési kilátásait és lehetőségeit.
Kulcsszavak: lízing, lízingportfólió, lízingbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
Kulcsszavak: lízing, lízingportfólió, lízingbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Oroszország számára nehéz időszakban - a 2014-ben kezdődött és a mai napig tartó gazdasági válságban, a rubel árfolyamával együtt a nemzetgazdaság minden ágazata gyengülni kezdett. A korábbi problémák, mint például az olajexporttól való függés és az importhelyettesítés hiánya, még inkább súlyosbodtak. Egyes iparágak számára azonban a gazdaság versenyképes területein romló helyzet új távlatokat nyitott meg. Például egy olyan pénzügyi szolgáltatás, mint a lízing, jövedelmezőbb lett a hitelhez képest, hiszen a diszkont kamatlábat követve a hitelek kamatai is emelkedtek. Ennek eredményeként a pénzügyi lízing (lízing) vonzóbbá vált az ügyfelek számára. Ám a lízingnek számos problémája is van, amelyek megoldása különösen válsághelyzetben szükséges, hiszen a lízingszolgáltatások iránti kereslet a korábbi évekhez képest lelassult.
A lízing jogi, szervezeti és gazdasági jellemzőit szabályozó fő szabályozó dokumentum az 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény "A pénzügyi lízingről (lízing)". Az Art. 2 lízing a lízingügylet lebonyolításával összefüggésben keletkező gazdasági és jogviszonyok összessége, ideértve a lízingelt eszköz megszerzését is. M. A. Markov megállapította, hogy a lízing a „hitel” egyik formája, amelyben az ingatlantárgy hosszú távú lízingbe történő átruházása megtörténik, az ezt követő visszaváltási és visszaszolgáltatási joggal. M. A. Borovitskaya a lízing alatt olyan vagyoni és gazdasági kapcsolatok komplexumát érti, amelyek az ingatlan megszerzésével és későbbi bérbeadásával kapcsolatosak, bizonyos díj ellenében ideiglenes használatra.
Az ország gazdasági helyzetének javítása, a válságjelenségek hatásának mérséklése a termelést ösztönző fő tényezőt jelentő beruházásokkal lehetséges. Ebből a szempontból a lízing a legjövedelmezőbb, hiszen segítségével javítható - mind az egyes iparágak, mind az ország egésze - befektetési vonzereje, fokozható a vállalkozások innovációs tevékenysége a nyújtott szolgáltatások vagy a legyártott termékek területén. - a korszerűsített termelési létesítmények jobb és versenyképesebb termékeket állítanak elő, hogy hatékony és becsületes mechanizmust képezzenek a befektetési politikában - végül is a befolyt pénzeszközöket meghatározott célokra használják fel. Jelenleg a lízing iránt a következő tényezők miatt vált nagy kereslet.
1. Jelentősen megemelkedtek a banki hitelek kamatai, így az ügyfelek kezdenek új, megfizethetőbb finanszírozási forrásokat, módokat keresni, de ez a lízingpiacot is negatívan érinti, hiszen a bankok a fő finanszírozási források.
2. Az ország számos vállalkozásánál magas az amortizáció, a berendezések erkölcsi és fizikai elöregedése, ami szükségessé teszi azok gyors felújítását.
© Kapeshina I.V., Korzovatykh Zh.M., 2016
3. A lízingszolgáltatásokért a vállalkozó adókedvezményeket kap, amelyek lehetővé teszik számára az adóköltségek csökkentését és a nyereség növelését. Például az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 25. fejezetével összhangban a lízingszerződések alapján történő kifizetések teljes mértékben csökkentik a jövedelemadó adóalapját. Ez azt jelenti, hogy az állam legális lehetőséget ad a hazai vállalkozásoknak lízing útján, hogy forrásaikat termelésbővítésre és fejlett technológiák bevezetésére fordítsák, és ne adót fizessenek).
4. A kisvállalkozások számára gyakorlatilag a lízing az egyetlen módja a tárgyi eszközök korszerűsítésének, mivel nincs nagy anyagi forrásuk a berendezés beszerzésére. Sok vállalkozó tisztában van a lízingügyletek előnyeivel, és alternatívaként használja a berendezések és ingatlanok bérlése és vásárlása helyett.
Az Expert RA minősítő ügynökség felsővezetői körében végzett felmérései alapján kiderült, hogy a lízingpiac 2016-os fejlődésének kulcsfontosságú pontja a válaszadók szerint a lízing iránti kereslet csökkenését (a válaszadók 41%-a), valamint az ügyfelek fizetési fegyelmének és hitelminőségének romlása (39%), ami a válaszadók 43%-a szerint 2015-ben jelentette a fő veszélyt. A szükséges volumenű és sürgős finanszírozáshoz való hozzáférés szűkítésének kérdése egy évvel korábban volt akutabb: a 2015-ös felmérésben a résztvevők 27%-a, 2016-ban pedig már csak 18%-a vette észre ezt a problémát. A piac fejlődését hátráltató tényezőnek tekintik az állami támogatási programok visszaszorítását a gazdasági recesszió fokozódása miatt, a válaszadók mindössze 2%-a (lásd 1. ábra).
Rizs. 1. A lízingpiac fejlődésének fő veszélyei 2016-ban
A magas hitelkamatok és a problémás eszközök növekedése a lízingpiac 26%-os zsugorodását és ennek következtében a lízingbeadók jövedelmezőségének csökkenését eredményezte. A lízingcégek erre a költségek csökkentésével és a likviditás fenntartásával reagálnak az üzlet folytatása érdekében. Január-szeptemberre
2015 októberében az új lízingügyletek volumene körülbelül negyedével csökkent a tavalyi év azonos időszakához képest, és elérte a 385 milliárd rubelt. 2015 harmadik negyedévében a lízingpiac kismértékben visszanyerte az első félévben mutatott visszaesést (kb. 30%). A piacot támogatták a kedvezményes autólízing állami programja keretében lebonyolított tranzakciók, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankja irányadó kamatának következetes csökkentése, ami pozitívan hatott a finanszírozási költségekre. A lízingszerződések összegének kisebb mértékű csökkenése (-22%) az új szerződésekhez képest elsősorban a lízingperiódusok növekedésének tudható be, az ügyfelek kérésére csökkentett havi törlesztőrészletek miatt.
A lízingportfólió mérete gyakorlatilag nem változott az elmúlt 12 hónapban, és 2,95 billió rubelt tett ki. 2014 óta azonban a befolyt lízingfizetések volumene továbbra is meghaladja a finanszírozott források összegét. A piaci szereplők által várt portfóliócsökkentés az átstrukturált adósságállomány növekedése és a deviza lízingszerződések átértékelése miatt nem következett be. 2015 kilenc hónapjának eredményei alapján a VTB Leasing lett a piacvezető az új üzletek volumenét tekintve, amely korábban 2009-ben az első helyen állt. A cég a nagy repülőgépüzleteknek köszönhetően tudott vezetni a besorolást, amelyek mintegy 60%-ot tettek ki. a bérbeadó új üzletéről. A VEB-Leasing a második helyre került, mintegy 2 milliárd rubelt veszítve a vezetőnek. A Sberbank Leasing az ötödik helyről a harmadik helyre lépett előre, 75%-os növekedést mutatva az új üzletek számában (ez részben a tavalyi alacsony bázishatásnak köszönhető). Az első három helyezett együttesen az egy évvel korábbihoz hasonlóan a teljes új üzlet volumenének mintegy 38%-át teszi ki.
Az orosz gazdaságot állami vállalatok lízingszolgáltatásain keresztül támogató kormányzati intézkedések végrehajtása, valamint az utóbbiak lakossági ügyletekben való aktív részvétele jelentősen befolyásolta a piac ingatlantípusok szerinti szerkezetét. Így a magáncégek részesedése az új szerződések volumenében 55%-ról 47%-ra csökkent 2015 három negyedévében, és a piac első 5-ébe immár négy állami tulajdonú bérbeadó is tartozik.
2015. január-szeptemberben a legnagyobb szegmens - az autólízing - részesedése elérte a 37%-ot (2014. kilenc hónapjában 32%), százalékos arányban viszont 16%-kal csökkent a szegmens.
Az orosz gazdaság recessziója a tárgyi eszközök korszerűsítését célzó projektek befagyásához vezetett, aminek következtében a lízing iránti kereslet 2013 óta csökken. További csapást mért az ügyfelek keresletére az irányadó ráta Bank általi emelése. A fokozatos csökkenés ellenére a nem pénzügyi hitelek kamatai, beleértve a lízingcégeket is, továbbra is magas szinten maradnak a válság előtti helyzethez képest. A kölcsönzött források magas költsége csökkenti a lízing gazdasági vonzerejét a potenciális ügyfél számára, és az új lízingszerződések számának és a lízing üzletág árrésének csökkenéséhez vezet. A lízingcégek átlagos fedezete (a lízingdíjak és a lízingügylet lebonyolítására bevont források különbözete) 4,3%-ról 3,7%-ra csökkent. A lízingpiacot is egyre negatívabban érinti az ügyfelek fizetőképességének csökkenése.
A lízingportfólió minőségének romlása a lefoglalt eszközök mennyiségének növekedéséhez vezetett. A cégek adatai szerint 2015 első kilenc hónapjában a lefoglalt eszközök mennyisége mintegy 53 milliárd rubelt tett ki, ami közel 90%-kal több, mint 2013 első kilenc hónapjában. általában a másodlagos piacra megy. „A lízingcégek most nem az új berendezésekkel való munkára, hanem a lefoglalt, használt berendezések értékesítésére és a követelésekkel való munkára összpontosítják erőfeszítéseiket” – mondja Vlagyimir Dobrovolszkij, az állami közlekedési lízingcég vezérigazgató-helyettese. Megjegyzendő, hogy a bérbeadók kénytelenek kedvezményesen megsemmisíteni a lefoglalt eszközöket. Ezért manapság a tárgyi eszközök értékesítéséből származó veszteségek egyre gyakrabban jelennek meg a lízingcégek pénzügyi kimutatásaiban.
Az új lízingszerződések volumenének csökkenése, a magasabb finanszírozási költségek és a szorult ügyletek miatti veszteségek az elmúlt két évben befolyásolták a lízingbeadók pénzügyi eredményeit. Így,
a cégek tőkearányos megtérülése 2015 kilenc hónapjában átlagosan 6,2% volt a piacon, ami közel háromszorosa 2013 azonos időszakának. A január-szeptemberi eszközarányos megtérülés 1% alatt volt (két évvel korábban 6%). Az üzleti jövedelmezőségre nehezedő nyomás csökkentése érdekében a lízingtársaságok kénytelenek voltak optimalizálni a költségeket. A vállalatok általában csökkentették a marketingszolgáltatások, az IT-támogatás, a stratégiai és az operatív menedzsment költségvetését. Nagy figyelmet fordítottak a szerkezeti részlegek hálózatának fenntartási költségeinek optimalizálására. Megtörtént a regionális részlegek alacsony hatékonyságú csökkentése, a központi irodák alacsonyabb bérleti díjú helyiségekbe kerültek. Jelentős létszámleépítés történt: a hivatal adatai szerint az elmúlt két évben közel 25 százalékkal csökkent a lízingiparban foglalkoztatottak száma, jelenleg mintegy 10,1 ezer főt tesznek ki. .
A 2014-es elhúzódó válság az ország gazdaságának minden szektorára negatívan hatott. Van azonban remény a lízingszektor helyzetének javulására, ami a termelés fellendüléséhez is vezet. A lízingszolgáltatási piac fejlődéséhez több tényező is hozzájárulhat.
1. Felkészülés a labdarúgó-világbajnokságra - az útépítő gépek és berendezések értékesítésében enyhe növekedés várható.
2. A Szibéria hatalma gázvezeték és a krími infrastrukturális létesítmények építése szintén hatással lesz a lízingpiac növekedésére.
3. A fő berendezésimportőr külföldi országok szankciói és a velük való feszült kapcsolatok ösztönzik a hazai berendezésgyártás fejlődését. Ez jó esély arra, hogy a lízingcégek részt vegyenek az importhelyettesítő kapacitások kialakításában.
4. Az ügyfelek fizetőképességének a gazdasági válság miatti romlása a berendezések és ingatlanok iránti kereslet visszaesését vonja maga után, de pozitív hatással lehet a berendezés- és ingatlanvásárlás lízingszolgáltatására.
5. A hitelkamatok emelkedése a lízingkamatokat is érinti, mivel a lízingcégek pénzügyi forrásainak túlnyomó részét (kb. 60%) a banki hitelek teszik ki – ez negatívan befolyásolja a lízingügyletek számát.
Megállapítható tehát, hogy általánosságban véve a protekcionizmus és az ipari ágazatok állami támogatása politikája során nemcsak a lízingpiacon, hanem az ország gazdaságának egészében is pozitív fejlődési dinamikára van remény. Jelenleg azonban lehetetlen pontosan megjósolni a világ politikai helyzetének alakulásának forgatókönyvét, így a lízing kilátásai 2016-ra és az azt követő évekre továbbra is kiábrándítóak, éles és gyors fellendülés ezen a piacon nem várható. Tekintettel a rubel árfolyamának és az olajár 2016 januári meredek esésére, a következő év még nehezebb lesz a lízingcégek számára, mint 2014-ben és 2015-ben. Szinte minden szegmens továbbra is csökkenti tevékenysége volumenét. A lízingpiac dinamikája 2016-ban nagymértékben függ a válságellenes állami programok mértékétől és azok lízingszolgáltatással kapcsolatos megvalósításától. Elképzelhető, hogy az importhelyettesítő programok állami támogatása és ösztönzése képes lesz pozitívan befolyásolni a lízingpiac helyzetét.
Bibliográfiai lista:
1. Bekkerman, A. Yu. Az orosz lízingipar problémái és kilátásai / A. Yu. Bekkerman. - Közgazdaságtan, menedzsment, pénzügy: az V. nemzetközi anyagai. tudományos konf. - Krasznodar: Innováció, 2015. - S. 1720.
2. Borovitskaya, M. A. Banki szolgáltatások vállalkozásoknak: oktatási segédlet / M. A. Borovskaya, Ya. A. Nalesnaya. - Taganrog: TRTU, 2006. - 312 p.
3. Lízing-2015: stratégiák a válságra [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7473820 (hozzáférés dátuma: 2016.05.03.).
4. Lízing: reményekkel 2016-ra [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://www.baltlease.ru/press/articles/read/169996/ (elérés dátuma: 2016.03.18.).
5. Leshchenko, M. I. A lízing alapjai / M. I. Leshchenko. - M. : Pénzügy és statisztika, 2013. - 328 p. - ISBN 5-279-02970-X.
6. Markov, M. A. Lízing. Alapfogalmak és definíciók [Elektronikus forrás] / M. A. Markov. - Hozzáférési mód: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (hozzáférés dátuma: 2016.02.04.).
7. A pénzügyi lízingről (lízing) [Elektronikus forrás]: 1998. október 29-i 164-FZ szövetségi törvény (a 2014. december 31-i módosítással). - Hozzáférés módja: Referencia jogrendszer "ConsultantPlus" (elérés dátuma: 2016.03.12).
8. A „Lízing Oroszországban-2015” XIV. Összoroszországi Konferencia keretében a lízingcégek felsővezetői körében végzett felmérés eredményei: irány a helyettesítés / prioritások eltolódása / elkerülhetetlen csökkentés [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (elérés dátuma: 2016.01.04.).
9. Rogulenko, T. M. A vezetői számvitel fogalma a vállalatnál / T. M. Rogulenko, D. S. Lukin// University Bulletin. - 2015. - 1. sz. - S. 157-162.
10. Ryazantseva, M. V. A lízingfejlesztés kilátásai és problémái Oroszországban [Elektronikus forrás] / M. V. Ryazantseva // Modern tudományos kutatás és innováció. - 2012. - 9. sz. - Hozzáférési mód: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (hozzáférés dátuma: 2016.11.04.).
Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Házigazda: http://www.allbest.ru/
A világ tapasztalatai azt mutatják, hogy a lízingmechanizmus alkalmazása sok országban a vállalkozások méretétől és fejlettségi szintjétől függetlenül a legfontosabb finanszírozási forrás. A lízing különösen fontos a fejlődő és átmeneti gazdasággal rendelkező országok számára, mivel lehetővé teszi a finanszírozás további beáramlását a feldolgozóiparba, így hozzájárul a hazai termelés növekedéséhez és a rendelkezésre álló pénzügyi mechanizmusok fejlesztéséhez, beleértve a kis- és középvállalkozásokat is. Másrészt a lízing hatékony és rendkívül jövedelmező befektetési eszköz, amely pénzügyi forrásokhoz juttatja azokat a vállalkozásokat, amelyek nem tudnak banki hitelt vonzani.
Az elmúlt években az oroszországi lízingszolgáltatási piac gyors növekedési szakaszon ment keresztül. 2002-2005 folyamán. éves növekedési üteme megközelítőleg 50%. A vállalkozások jelentős része kezdi fontolóra venni a lízingkonstrukciókat, mint projektjeik finanszírozásának egyik fő lehetőségét. Számos jármű-, berendezés- és egyéb állóeszköz-beszállító számára a lízing válik az áruk értékesítésének fontos alternatív módjává. Ezzel kapcsolatban óhatatlanul felmerülnek a következő kérdések: melyek a lízing fő előnyei, milyen irányba fejlődik a közeljövőben.
lízing befektetés Oroszországban
A tanfolyami munka célja az alábbi feladatok megoldásával érhető el:
mérlegelje a lízing fogalmát, lényegét és főbb típusait;
feltárja a lízingműveletek fő előnyeit és hátrányait;
azonosítsa a lízingműveletek végrehajtásának főbb problémáit;
vegye figyelembe az oroszországi lízingműveletek dinamikáját 2012-2012 között;
meghatározza a lízing fejlesztésének kilátásait Oroszországban.
A kitűzött cél és célkitűzések határozták meg a tantárgyi munka szerkezetét: a munka bevezetőből, három fejezetből, következtetésből és irodalomjegyzékből áll.
A szakdolgozat megírásakor hazai és külföldi szerzők munkáit a hazai vállalkozások lízinghasználatának problémájáról, valamint a globális interneten bemutatott statisztikai adatokat használták fel.
A lízing gazdasági lényegét félreérthetően értelmezik, és sokáig vitatott. A lízing lényegét illetően sem a gyakorlatban, sem az elméletben nincs egyetértés. Általánosságban elmondható, hogy a lízing egy komplex gazdasági és jogi kapcsolatként jellemezhető az ingatlan tulajdonjogának megszerzésére és az azt követő bérbeadásra. A "lízing" szó (angolul lease) - bérlet.
A lízingdíj kiszámításakor figyelembe veszik az ingatlan vételárát, a lízingszerződés megkötésének időtartamát, a maradványértéket, a lízingbevevő hitelképességét, valamint a hatályos jogszabályokat, különös tekintettel az adózásra és az amortizációs időszakra. figyelembe venni; a lízingdíjak kiszámításakor a kifizetések összege elsősorban a piaci viszonyoktól függ;
A lízingszerződésben és a lízingszerződésben az ingatlanban feltárt hiányosságokkal kapcsolatos kockázatok eltérően oszlanak meg: bérleti szerződés alapján minden olyan hiányosságért, amely az ingatlan használatát akadályozza, a bérbeadó, bérleti szerződés esetén pedig főszabály szerint a bérbeadó felel. , nem vállal felelősséget a fenti hiányosságokért . A bérbeadó mentesül az ingatlanra vonatkozó szavatossági kötelezettségek teljesítése alól is;
A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló szövetségi törvény értelmében a lízing a lízingszerződés végrehajtásával összefüggésben keletkező gazdasági és jogi kapcsolatok összessége, beleértve a lízingelt eszköz megszerzését is. A lízingszerződés alatt azt a megállapodást kell érteni, amelynek értelmében a lízingbeadó (a továbbiakban: bérbeadó) kötelezettséget vállal arra, hogy a bérlő (a továbbiakban: bérlő) által megjelölt ingatlan tulajdonjogát ideiglenes birtoklásért és használatért díj ellenében megszerzi. "
Így a lízingtárgyak első követelménye, hogy azokat kizárólag üzleti célra használják fel. Ez nem tartalmazza a lízingszerződés alapján magánszemélyek, valamint közhasznú, nonprofit szervezetek részére történő ingatlanok személyes célú átadását. A lízing tárgyának meghatározásának másik fontos kritériuma a gyártási folyamatban nem fogyasztható dolgok. A lízingelt eszköz nem fogyasztható tulajdonsága alatt azt értjük, hogy a használat során megőrzi természetes tulajdonságait. A telkek és egyéb természeti tárgyak, valamint az olyan ingatlanok, amelyeket a szövetségi törvények tiltják a szabad forgalomba bocsátásban, vagy amelyekre vonatkozóan külön forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg, nem lehet bérbe adott tárgy.
1. Lízingbeadó - az a természetes vagy jogi személy, aki kölcsön- vagy saját tőke terhére lízingügylet végrehajtása során ingatlant szerez, és azt a lízingbe vevő részére meghatározott díj ellenében, bizonyos összegért lízing tárgyaként adja. időszakra és meghatározott feltételek mellett a lízingelt eszköz tulajdonjogának a lízingbevevő tulajdonjogának átruházásával vagy anélkül történő ideiglenes birtokbavételére és használatára.
A lízingdíjak az alapszolgáltatások fizetésén (kamat) kívül tartalmazzák: az ingatlan értékcsökkenését a szerződés időtartama alatt, a beruházási költségeket (kiadásokat), a lízingbeadó által ingatlanvásárlásra felhasznált kölcsönök kamatait (lízing). tárgy), a lízingbeadó által a szerződésben biztosított kiegészítő szolgáltatások megfizetése, általános forgalmi adó, a lízingszerződés tárgyának biztosítására vonatkozó biztosítási díj, ha azt a lízingbeadó végezte.
|
Osztályozási jellemzők |
A lízing típusai |
||
|
Az ügylet szervezési formája |
Közvetlen, közvetett, visszaváltható, szállítónak történő lízing, albérlet |
||
|
Ingó lízing, ingatlan lízing |
|||
|
Kereskedés időtartama |
Operatív, megújuló, rulírozó, pénzügyi, tőkeáttételes lízing, csoportos |
||
|
A szolgáltatás köre |
Tiszta, Csomagolt, Részleges, Általános |
||
|
Piaci kör |
Belső külső |
||
|
Értékcsökkenési feltételek |
Teljes értékcsökkenéssel, hiányos értékcsökkenéssel |
||
|
A lízingfizetés típusa |
Készpénz, kártérítés, kombinált |
||
|
Hozzáállás az adójóváírásokhoz |
fiktív, valódi |
Forrás:
Pénzügyi lízing esetén az avulási vagy fizikai értékcsökkenési időszak a standard értékcsökkenési időszak vége előtt is bekövetkezhet. Ha a használati utasítás a lízingszerződés érvényességi ideje alatt nagyjavítást ír elő, úgy a feleknek a szerződésben kell rögzíteniük, hogy ezt a javítást kinek a költségén végzik el. Ezt a problémát háromféleképpen lehet megoldani:
Ha a nagyjavítást a bérbeadó végzi, és a javításig a tárgy tulajdonosa marad, akkor a bérbeadó fizeti a javítást;
Ha a nagyobb javításokat a bérlő költségére hajtják végre, akkor a lízingdíjak összegét csökkenteni kell a javítás tervezett költségével;
Ha a bérlő kezdettől fogva gazdasági tulajdonossá válik, akkor a nagyjavítást saját költségén végzi el.
A pénzügyi lízing (lízing) számos országban fontos hosszú- és középtávú finanszírozási forrás a vállalkozások méretétől és fejlettségi szintjétől függetlenül. A lízingmechanizmus további finanszírozást biztosít a feldolgozóiparba, hozzájárulva a hazai termelés növekedéséhez, a befektetett eszközök értékesítésének növekedéséhez és a vállalkozások rendelkezésére álló pénzügyi mechanizmusok fejlesztéséhez.
2. Adóoptimalizálás. A lízingszerződés szerinti valamennyi fizetést a lízingbevevő az önköltségi árhoz kötheti. A lízingdíjak beszámítása az előállítási költségekbe az adóköteles nyereség kiszámításakor a költségvetésnek jövedelemadó formájában fizetendő összegek csökkenéséhez vezet. Emellett a rövidebb amortizációs idő miatt a lízing jelentősen csökkenti a költségvetésbe fizetendő ingatlanadó összegét a berendezések élettartama alapján.
4. A szavatoló tőke hatékony felhasználása. A legtöbb gyártó vállalatnál az alaptevékenységekbe fektetett tőke megtérülése sokszorosa a harmadik féltől származó finanszírozás költségeinek. Ez azt jelenti, hogy a berendezések beszerzésére fordított szavatolótőke felhasználása sem költség, sem időzítés szempontjából gazdaságilag nem indokolt. A lízing lehetővé teszi az állóeszközök feltöltését, miközben fenntartja a lízingbevevő nettó nyereségét, és nem csökkenti pénzügyi hatékonyságát.
6. Új szolgáltatási szint. Ha lízing útján ingatlant szerez, a lízingbevevő automatikusan további szolgáltatások egész sorát kapja a szállításhoz, a biztosítási regisztrációhoz, az állami regisztrációhoz stb. Minden olyan tevékenységet, amelyet a lízingbevevőnek önállóan kell elvégeznie saját vagy hitelből eszközvásárlás esetén, a lízing során, a lízingtársaság szakemberei végzik el.
8. Meglévő hitelkeretek fenntartása. A lízing lehetővé teszi a lízingbevevő számára, hogy hitelalapon használja az ingatlant anélkül, hogy a bankok által a számára nyitott hitelkeretek felhasználását megváltoztatná. Így a lízing növeli a kölcsönzött források vonzásának lehetőségét, amelyek lejárata általában sokkal kevesebb, mint a berendezések teljes értékcsökkenése.
|
Nemzetközi gyakorlat |
Orosz sajátosságok |
|
|
Viszonylag olcsóbb beruházási finanszírozási forma |
||
|
A méretgazdaságosság és/vagy piaci pozíció miatt a lízingcég alacsonyabb kamatláb mellett kaphat finanszírozást vagy jobb pénzügyi feltételeket kínálhat. |
Az orosz lízingcégeket gyakran pénzügyi-ipari csoportok vagy bankok hozzák létre a csoporthoz tartozó vállalatok modernizálása vagy az adózás optimalizálása céljából. Ennek eredményeként a hitelminősítésük rosszabb lehet, mint a potenciális lízingbevevők minősítése. |
|
|
Az adókedvezmények igénybevételének gazdasági hatása. |
A jövedelemadó és az ingatlanadó alapjának csökkentése. |
|
|
A relatív rugalmasság, mint közép- és hosszú távú finanszírozási eszköz |
||
|
Nemzetközi gyakorlat |
Orosz sajátosságok |
|
|
A lízing a beruházási projekt 100%-os finanszírozását jelenti, és nem igényli a kifizetések azonnali megkezdését. A lízingdíj fizetése általában az ingatlan bérlőnek való átadása után kezdődik. |
Sok lízingcég az alábbi biztosítékok közül egyet vagy többet kér ügyfeleitől: előleg (általában a bérelt ingatlan vételárának 15%-30%-a), kaució vagy egyéb kiegészítő Biztonság. |
|
|
A lízingbevevő tevékenységének további fedezetére vagy egyéb korlátozására (további hitelfelvétel korlátozására) nincs szükség. |
Sok lízingcég harmadik fél garanciáit, vagyoni zálogjogot vagy kiegészítő biztosítást igényel. |
|
|
Lehetőség az árfolyamkockázat csökkentésére a lízingdíjak rögzítésével. |
||
|
A berendezések elavulásának kockázata teljes mértékben a bérbeadót terheli. A bérlőnek lehetősége van folyamatosan frissíteni eszközparkját. |
* Forrás:
A lízing hátrányait a 3. táblázat mutatja be.
3. táblázat - A lízing hátrányai
|
Nemzetközi gyakorlat |
Orosz sajátosságok |
|
|
A lízingfeltételek relatív rugalmatlansága |
||
|
Általában rögzített lízingdíjak (a piaci kamatok csökkenésekor jelenik meg). |
A gyakorlatban esetenként változó kamatozást és rugalmas lízingfizetési ütemezést alkalmaznak - a lízingbevevő pénzforgalmának jellemzőinek megfelelően. |
|
|
A bérbeadó által az ingatlan használatára vonatkozó korlátozások. |
Előfordul, hogy a lízingbeadó további korlátozó feltételeket szab (lízing futamideje, használati díjak). |
|
|
Ha a lízing tárgya a lízingszerződés lejárta előtt elévül, a lízingbevevő a szerződés lejártáig fizeti a lízingdíjakat. |
||
|
Adóvonzatok |
||
|
A lízing adókedvezményei alacsonyabbak lehetnek, mint a szavatolótőke terhére történő tőkekiadás hasonló ösztönzői. |
Lehetséges késedelem az áfa bevallásával kapcsolatban a bérbeadó részéről. |
Forrás:
Így a következő következtetések vonhatók le.
A lízing lehetővé teszi a gazdálkodó számára, hogy egy másik vállalkozás pénzeszközeit hosszú távon felhasználja a cash flow-ban. Ez a finanszírozási forma egy lízingcégen keresztül valósul meg, amely egy harmadik fél számára megszerzi az ingatlan tulajdonjogát, és azt meghatározott időtartamra bérbe adja. A lízing kiemelt szerepet játszik a vállalkozások műszaki újrafelszerelésében.
A pénzügyi lízing pozitív jellemzője, hogy a hitelfelvételi eljárás a banki tevékenységhez képest egyszerűbb. A korszerű hazai és külföldi tapasztalatok tanúsága szerint a lízingszerződés alapján lényegesen alacsonyabb a ráfordítási idő és a benyújtáshoz szükséges pénzügyi dokumentáció listája, mint a hosszú távú banki hitelszerződés megkötésekor. Ez nagymértékben megfelel a felvett kölcsön szigorúan célzott felhasználásának és megbízható biztosításának;
Ezenkívül a pénzügyi lízing nem igényel tőketartozás-visszafizetési alapot a szervezetben a lízingtárgy fokozatos értékcsökkenése miatt. Mivel a pénzügyi lízing keretében a tőketartozás kiszolgálása és a lízingelt eszköz értékcsökkenése egyidejűleg történik (azaz a lízingdíjakba beleszámítanak), a lízingidőszak végén a lízing tárgyát képező tőketartozás költsége az eszköz nullára csökken. Ez mentesíti a szervezetet attól, hogy saját pénzügyi forrásait egy süllyedő alap létrehozására fordítsa,
A pénzügyi lízing felsorolt hitelezési szempontjai lehetővé teszik, hogy meglehetősen vonzó hiteleszköznek tekintsük a kölcsöntőke szervezetbe vonzása során, hogy biztosítsák a vállalat gazdasági fejlődését.
A lízing az orosz gazdaság körülményei között nagyon jövedelmező a gépek és berendezések hitelre történő vásárlásához képest abban is, hogy jelentősen csökkenti a befektetési kockázatokat. A körülmény elsősorban abból adódik, hogy a lízingbe vett berendezéssel sokkal nehezebb visszaélni, mint a hitellel. A bérlő csődje esetén pedig a bérbeadó semmit sem veszít. Ha a hitelezőnek ahhoz, hogy pénzét megkapja, a teljes hosszadalmas csődeljáráson át kell mennie, akkor a lízingbeadó tulajdonában lévő, magas likviditású berendezéseket azonnal el lehet adni neki, vagy át lehet adni egy másik lízingbevevőnek.
A lízing fő hátrányai:
1. A lízingbeadó viseli a berendezések elavulásának és a lízingdíj befizetésének kockázatát, a lízingbevevő számára pedig a lízing költsége meghaladja a vételár vagy a banki kölcsön összegét. Ezért a lízingügyletet egy alapos előzetes vizsgálat előzi meg.
2. A lízingbevevő, aki nem tulajdonosa befektetett eszközeinek, azt bankhitel igénye esetén nem tudja fedezetként megadni, ami csökkenti az esélyét arra, hogy kedvezőbb feltételekkel juthasson ilyen kölcsönhöz.
3. Az "olcsó" és stabil forrásforrásokkal nem rendelkező lízingbeadó ki van téve annak a kockázatnak, hogy a lízingbevevő befektetéseinek finanszírozására kénytelen felvenni a kölcsönök hirtelen kamatváltozása, ami szintén növeli a a lízingszerződés költsége. Ezt a kockázatot semlegesíti, ha a lízingcég egy nagy bank fiókja.
Ennek ellenére a lízingben rejlő pozitív aspektusok jóval nagyobbak, mint a negatívak, és a lízing fejlődésének történelmi tapasztalatai számos országban megerősítik a termelés korszerűsítésében, a termékértékesítés bővítésében és a beruházási aktivitás fokozásában betöltött fontos szerepét. A lízing különösen vonzóvá válik az adó- és amortizációs kedvezmények bevezetésével.
A lízing a termelésfinanszírozás egyik legprogresszívebb módja, amely a legfejlettebb technológiához biztosít hozzáférést a modern szervezetek számára. A sikeres fejlesztéshez, a befektetési stratégia kidolgozásához a lízingszervezetnek meg kell értenie az orosz piac helyzetét ebben az iparágban, meg kell értenie a fő problémákat és saját kilátásait.
A lízing méltó helyet foglalt el az Orosz Föderáció gazdaságában más pénzintézetekkel együtt. A lízingügyletek mennyiségét tekintve Oroszország a 6. helyen áll Európában, megközelítve az olyan elismert világelsőket ezen a területen, mint az Egyesült Királyság, Olaszország, Franciaország és Németország. A lízing volumene Oroszországban nagyon gyors ütemben nő. A 2.1. táblázatból látható, hogy a lízingügyletek volumenének növekedési ütemei a 2008-as válságév kivételével emelkednek, bár nem érték el a válság előtti szintet (2007-ben 247,1% volt). 2012-ben pedig 163,6%).
|
A lízingügyletek mennyisége, milliárd rubelben |
||||||||||
|
Növekedési ráták (lánc), %-ban |
||||||||||
|
A GDP fizikai mennyiségének mutatói, %-ban |
||||||||||
|
Szervezetek átlagos jövedelmezősége, %-ban |
||||||||||
|
Állótőke-beruházások növekedési üteme, %-ban |
||||||||||
|
A tárgyi eszközök év végi értékcsökkenési leírásának mértéke, %-ban |
Forrás:
A lízingágazat fejlődési kilátásait befolyásoló másik tényező az oroszországi tárgyi eszközök magas fokú amortizációja, amely 2012 végén 47,1% volt. Ez a tényező a lízingipar hatalmas fejlődési lehetőségeiről tanúskodik. Ugyanakkor a lízing részesedése az orosz GDP-ben 2012-ben mindössze 0,81% volt.
A tanulmány eredményei lehetővé tették az oroszországi lízing fejlődését hátráltató főbb problémák azonosítását: az ügyfelek alacsony fizetőképessége és az ezzel összefüggő kereslet a lízingszolgáltatások iránt a potenciális ügyfelek részéről; a pénzügyi források koncentrációja a moszkvai régióban; elégtelen állami beruházás a lízingpiacon.
A lízingipar fejlődésének másik problémáját egyértelműen megerősítik a Szövetségi Statisztikai Szolgálat felmérésének eredményei. A lízingtevékenység fejlesztésének fő problémája a szabályozási keret tökéletlensége. Ezt a tényezőt 2010-ben a válaszadók 64,1%-a, 2011-ben pedig 50,5%-a emelte ki főként.
A vizsgálat során pontozásra került sor (tízfokú skálán) a lízing oroszországi és európai helyzetéről (5. táblázat).
5. táblázat – A lízing helyzetének pontozása Oroszországban és Európában.
|
Összehasonlító mutató |
|||||
|
A lízing piaci koncentrációja |
|||||
|
Az ügyfelek fizetőképessége |
|||||
|
Lízingszolgáltatás iránti kereslet az ügyfelek részéről |
|||||
|
A lízing részesedése az ország GDP-jében |
|||||
|
Állami befektetés a lízingpiacon |
|||||
|
A lízing részesedése a teljes állóeszköz-befektetésből |
|||||
Forrás:
Az értékelés azt mutatja, hogy Európában a helyzet kedvezőbb a lízing fejlődése szempontjából, elsősorban a potenciális ügyfelek magasabb fizetőképessége, a lízingpiac állami szabályozási rendszere miatt.
A lízingpiacon a tranzakciók növekedési üteme 2011-ben a várakozásoknak megfelelően csökkent, ugyanakkor lenyűgöző, 79,3%-ot tett ki (az egy évvel korábbi 130,2%-kal szemben). Az év új szerződéseinek volumene elérte az 1300 milliárdot. rubel, teljes mértékben igazolva az "Expert RA" előrejelzését (lásd a 39. számú szakértőt, 2011.10.03.).
A teljes lízingportfólió 2012.01.01-én 1,86 billió volt. rubel (2.3. táblázat). Az új tranzakciók során felmerülő berendezések áfa nélküli költségének összege elérte a 741 milliárd rubelt (18 milliárd eurót).
6. táblázat - A lízingpiac fejlődési mutatói
|
Mutatók |
|||||||
|
Új üzlet volumene, milliárd rubel |
|||||||
|
Növekedési üteme, % |
|||||||
|
A kapott lízingfizetések mennyisége, milliárd rubel |
|||||||
|
Növekedési üteme, % |
|||||||
|
A finanszírozott alapok összege, milliárd rubel |
|||||||
|
Növekedési üteme, % |
|||||||
|
A lízingcégek összesített portfóliója, milliárd rubel |
|||||||
|
Növekedési üteme, % |
|||||||
|
Oroszország nominális GDP-je, milliárd rubel (a Rosstat szerint) |
|||||||
|
Lízing részesedése a GDP-ben, % |
Forrás:
A negyedik negyedévben a tranzakciók aránya az éves tranzakciók összegéből 29% volt a hagyományos 40% helyett. Ezt a csökkenést egyrészt az év harmadik negyedévében lezajlott számos nagy egyszeri tranzakció (például az Egyes és Kettőes Fuvarozási Vállalat eladása), másrészt a növekedési ütemek év vége felé tapasztalt lassulása, ami szokatlan az év harmadik negyedévében. lízingpiac, a tőkepiacok instabilitása és az emelkedő finanszírozási ráták miatt.
A hitelek kamatának emelkedése olyan környezetben, ahol a lízingcégek finanszírozási forrásainak 60-75%-át a bankhitelek teszik ki, jelentősen befolyásolja a lízingbeadók árrését és a lízingszolgáltatás elérhetőségét. Különösen az Orosz Föderáció Központi Bankjának szabályozó dokumentumaiban - a 110-I. (a tartalékképzésre vonatkozó) és a 254-P rendeletben - bekövetkezett változások okozhatják a kamatláb növekedését. Az egyéni minősítéssel vagy kifogástalan pénzügyi teljesítménnyel rendelkező lízingbeadók elkerülhetik ezt az emelést.
Az új ügyletek tekintetében 2012-ben az első három piacvezető a VEB-Leasing, a VTB-Leasing és a Sberbank Leasing. Összességében ezek a cégek tették ki az új tranzakciók volumenének 43%-át (2010-ben - 41,1%). A VTB Leasing lett a legnagyobb lízingcég Oroszországban a portfólió mennyiségét és a beérkezett kifizetések összegét tekintve.
2012-ben a növekvő tranzakciós volumen és a lízing iránti nagy kereslet mellett a lízingbeadók aktívan bővítették fiókhálózatukat - a fiókok száma mintegy 30%-kal nőtt. De ennek ellenére Moszkva részesedése az új tranzakciók szerkezetében nemhogy nem csökkent, hanem kismértékben is nőtt - 3,7 százalékponttal 42,1%-ra.
A többi szövetségi körzet részesedése a tranzakciók földrajzi megoszlásában Szentpétervár és az uráli szövetségi körzet kivételével jelentéktelen mértékben változott. Szentpétervár részesedése 5,8 százalékponttal csökkent, míg az uráli szövetségi körzet részesedése ezzel szemben 9,3 százalékponttal nőtt (ez a részvény-újraelosztás már 2012 első felében megtörtént, és egészen a végéig folytatódott az év ... ja).
Rizsunok2 - Földrajziterjesztéshangerőújajánlatokat
A vizsgálat eredményei alapján a következő következtetések vonhatók le. Az oroszországi lízingiparnak nagyon nagy kilátásai vannak. Fejlődésének kilátásait a tárgyi eszközök magas értékcsökkenése, az adókedvezmények, a gazdasági növekedési ütemek, valamint a lízing GDP-ben való csekély aránya adja. Súlyos probléma a jogi keret hiánya ezen a területen, a verseny növekedése, az ügyfelek alacsony fizetőképessége, a pénzügyi források koncentrációja a moszkvai régióban.
A lízing elsősorban pénzügyi eszköz. Valaminek megvalósításához mindig kell egy eszköz. De a lízing továbbra is befektetési eszköz, ami azt jelenti, hogy a befektetési politika eszközeként szolgálhat és kell is szolgálnia. Ha az államnak szüksége van lízingre iparpolitikája megvalósításához, és mindenekelőtt a gazdaság egyes ágazataiban jelentősen elavult tárgyi eszközök megújításához, akkor az ehhez, mint pénzügyi eszközhöz való viszonyulásnak megfelelőnek kell lennie. Világosnak kell lennie, hogy az állam igyekszik korszerűsíteni a berendezéseket, és ösztönzi a lízing fejlesztését, mint a probléma megoldásának hatékony eszközét. Ugyanakkor az ösztönzés egyáltalán nem jelenti azt, hogy költségvetési finanszírozásán keresztül csak állami lízinget fejlesszünk. Éppen ellenkezőleg, a lízing, mint befektetési eszköz jelentős távlatokat nyit a tárgyi eszközök megújítása terén nem költségvetési beruházások vonzására.
A bankok rendkívül vonakodnak a külső lízingcégek finanszírozásától, és az ilyen finanszírozás volumene nem kelt optimizmust. Nem véletlen, hogy a stabil lízingcégek jelentős része, amelyek projektjeit hatékonyan finanszírozzák a hitelintézetek, egyre inkább e bankok alegységeivé válik, a lízingprojektek pedig egyfajta banki termék. Ez viszont sokszor leszűkíti a lízing lehetőségeit.
Az oroszországi lízingfejlesztés egyik legfontosabb problémája a lízingcégek tulajdonjogainak érvényesítésével kapcsolatos jelenlegi negatív gyakorlat. Egyrészt az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban a lízingcégeknek vitathatatlan tulajdonjoguk van a lízingbe átadott ingatlanra, egészen a lízingbevevő utolsó lízingdíjának kifizetéséig.
Másrészt, ha a lízingügylet meghiúsul (a lízingbevevő abbahagyja a lízingdíj fizetését és a szerződés megszűnik), és a lízingbevevő megtagadja a lízingelt ingatlan önként történő visszaadását, a lízingcég tulajdonjogát rendkívül nehézkessé teszi. gyakorlat. Ez csak a bíróságon keresztül lehetséges. A választottbírósági eljárás egy vagy több évre meghosszabbodik (a szerződés megszűnésének pillanatától a végrehajtási okirat kézhezvételéig). A bérelt ingatlan ebben az időszakban főszabály szerint teljes körűen kihasznált, és a visszavonás időpontjában a nullához közelít az értéke.
Így rendkívül nehéz helyzetről beszélhetünk egy lízingcég tulajdonjogának érvényesítésénél, ha a lízingbevevő gátlástalan cég. Mind a jogszabályok hiányosságairól beszélünk (a lízingingatlan lefoglalására irányuló bíróságon kívüli eljárás jogi módszereinek alkalmazásának lehetetlensége - közjegyzői bejegyzés, bírósági végzési mechanizmus), mind a helyszíni bűnüldözési gyakorlatról.
Mint már említettük, a bérelt ingatlanok lefoglalásával kapcsolatos választottbírósági eljárás meglehetősen hosszadalmas folyamat. Ebben az időszakban az ingatlan lízingelésével kapcsolatban olyan kívülről jövő cselekmények történnek, amelyek teljes mértékben bűncselekménynek minősíthetők. Például előfordulhat, hogy ingatlant illegálisan értékesítenek vagy elrejtenek a tulajdonos elől. A belügyi szervek azonban a legtöbb esetben nem fogadják el a károsult (lízingcég) nyilatkozatát, és az ilyen cselekményeket gazdálkodó szervezetek közötti vitaként értelmezik.
A lízingcégek és az adóhatóság közötti perek problémája az áfalevonás jogszerűségéről. Ugyanakkor a HÉA-összegek költségvetésből történő beszámításra vagy visszatérítésre történő elfogadásának megtagadásának fő indoka az, hogy a lízingcégek (lízingberendezések szállítói) partnerei nem fizetik be az áfát a költségvetésbe. Az adóhatóságok a harmadik felek felelősségét a lízingcégekre hárítják.
Negatív választottbírósági gyakorlat a lízingcégek gátlástalan lízingbevevőkkel szembeni követeléseivel kapcsolatos döntések meghozatalakor, a lízingdíjak teljes kifizetését követelve a törvénynek és a lízingszerződés feltételeinek megfelelően. A lízingdíjak fizetése a lízingszerződés futamidejének közepén megszűnt. A bérleti szerződést felmondták. A bérelt ingatlant visszavonták. A lízingcég a lízingszerződésben foglaltaknak megfelelően követelést nyújt be a lízingbevevővel szemben a meg nem fizetett lízingdíjak megfizetésére. A lízingbevevő viszontkeresetet nyújt be a lízingcéggel szemben a lízingelt ingatlan teljes értékének visszaszolgáltatása iránt, arra hivatkozva, hogy az ingatlant visszaadták, és annak megváltási értékét a részben kifizetett lízingdíjak tartalmazzák.
Ez olyan helyzetet teremt, amely elősegíti a bérlők közvetlen visszaéléseit. Például bérelhet ingatlant. Használjuk egy-két évig. Ezután adja vissza ezt az ingatlant a lízingcégnek, és az ingatlan teljes költségét bírósági úton hajtsa be.A lízingbevevők javára még nem születtek precedensek. A Legfelsőbb Választottbíróság Elnöksége azonban már többször megvizsgálta az ilyen eseteket. Az ügyek visszakerülnek az elsőfokú bíróságok elé, a SAB határozatainak indokoló része nem kelt optimizmust. A lízingügylet gazdasági lényegét nem veszik figyelembe. Egy precedens értékű döntés rendkívül negatív hatással lesz az egész lízingágazatra.
Nem először az Orosz Föderáció adó-, vám- és tarifapolitikájának főbb irányvonalaiban, amelyet az Oroszországi Pénzügyminisztérium tett közzé, az orosz lízing fő preferenciájának eltörlésének kérdése - a lízingelt gyorsított értékcsökkenés alkalmazásának joga. ingatlan, amelynek együtthatója nem haladja meg a 3-at. A lízingelt ingatlanok értékcsökkenésének felgyorsítására szolgáló mechanizmust az Orosz Föderációban vezették be, mivel a gazdaság szinte minden ágazatában sürgősen frissíteni kellett az állóeszközöket. Ha kis- és középvállalkozásokról beszélünk, akkor itt gyakran a lízing az egyetlen módja a vállalkozás elindításának vagy a berendezés korszerűsítésének.
A Lízing Albizottság ismételten rendezvényeket tartott a lízing gyorsított értékcsökkenésének lehetséges törlésének problémájával, többek között az Orosz Föderáció Állami Dumájában. Pénzügyi és gazdasági indoklás készült a lízingközösség álláspontjához ebben a kérdésben. Elmondhatjuk, hogy a lízingben a gyorsított amortizáció eltörlésével semmit nem nyer az állami költségvetés, hosszú távon minden adóban jelentősen veszít a lízingből. De a lízingre gyakorolt negatív hatást nehéz lesz túlbecsülni. Az újonnan megkötött lízingügyletek jelentős volumencsökkenéséről beszélhetünk, ami az egész iparág számára gondokat okoz.
A harmadik szakaszban "kreatív" pénzügyi lízing kerül végrehajtásra. A bérbeadó különféle ügyleti formákat fejleszt és szervez, az ingatlan tulajdonjogának átruházási lehetőségeinek alkalmazása sokrétű. Amikor a piac ebben a szakaszban van, akkor a műveletek volumenének növekedése és a lízing részesedése a teljes tőkebefektetésből a legnagyobb dinamika figyelhető meg. A fejlődés első három szakasza szinte minden fejlődő ország lízingpiaca. A negyedik szakasz operatív lízing jegyében zajlik. Új, nem szabványos lízingtechnológiák jelennek meg, nő a lízingbevevőkkel szemben támasztott követelmények, a legtöbb cikknél a másodlagos eszközpiac kialakulása a végéhez közeledik. Ennek eredményeként a lízingszerződések feltételei nagyrészt az ügyfelek egyedi igényeihez igazodnak. Terjednek a kiegészítő feltételekkel (telepítés, üzembe helyezés, mérnöki, logisztikai szolgáltatások nyújtása) kötött ügyletek. A bérbeadók kiegészítik funkciójukat vagyonkezeléssel, remarketinggel és a használt ingatlanok piacán végzett munkával. Ezt a szakaszt a piac főbb mutatóinak stabilizálódása jellemzi. A tranzakciók volumenének növekedési üteme egybeesik az országban a tőkebefektetések növekedési ütemével, a lízing befektetések arányának mutatója stabilizálódik.
A hatodik szakaszt az ország lízing üzletágának jelentős konszolidációja határozza meg, amely egyesülések, felvásárlások, vegyes vállalatok létrehozása, közös projektek megvalósítása, részvénycsere stb. formájában jelentkezik. Ez a szakasz is jellemző. a lízingmarzs jelentős csökkenésével, ami arra kényszeríti a lízingbe vevőket, hogy keressenek módot az üzleti hatékonyság javítására, többek között az üzletág nemzetközi szegmensének bővítésére. Jelenleg a legrégebbi lízingpiac, az Egyesült Államok piaca található.
Nyilvánvalóan a piacfejlődési szakaszok fenti osztályozása szempontjából az orosz lízingpiac a harmadik szakaszban van. Ugyanakkor meg kell jegyezni, hogy az orosz lízingpiac szegmensei (lízingcikkek típusai szerint) nagyon heterogének, és eltérő fejlettségi szintek jellemzik őket. Ezért az lenne a legpontosabb, ha azt mondanánk, hogy bizonyos szegmensek még csak a második fejlődési szakaszban vannak, amelyeket a legegyszerűbb tranzakciós sémák jellemeznek (ez jellemző az alacsony versenyhelyzettel vagy kis tranzakciószámú szegmensekre), néhány szegmens a harmadik szakaszban van ( a legtöbb szegmens ingatlantípus szerint), és néhány már a fejlesztés negyedik szakaszában van.
Különösen a járművek és a vasúti gördülőállomány lízingszegmensei mutatják a fejlődés negyedik szakaszának főbb jeleit: a lízingtermékek bonyolultsága, az operatív lízingügyletek terjedése, a „kreatív” lízingtermékek megjelenése, mint például a járművek lízingje. magánszemélyek és lízing szolgáltatások teljes skálájával a flotta támogatására. Ezekre a szegmensekre is jellemző a nagy verseny és a lízingdíjak stabilizálódása, a meglehetősen fejlett másodlagos piac jelenléte.
A legvonzóbb szegmensekben fokozódó verseny és a lízingtermékek egyre összetettebbé válása nyilvánvalóan a növekedés lassulásával jár majd ezekben a szegmensekben. A verseny növekedését nagymértékben elősegíti a külföldi bérbeadók jelenlétének növekedése ezekben a szegmensekben. Ez azonban lehetővé teszi a lízingcégek számára, hogy szolgáltatásaikat új minőségi szintre emeljék.
A világ vezető országaiban a lízingügyletek a teljes beruházások 73-át teszik ki, volumenük évente átlagosan 12-13%-kal nő. Oroszországban a lízingműveletek részesedése a befektetésekből továbbra is nagyon alacsony (különböző becslések szerint 1-6%). Ugyanakkor a lízing tevékenység egyes területei a fejlődés kezdeti szakaszában vannak: a lízinget rosszul használják ingatlanbefektetéseknél, az operatív, megtérülő lízingtípusokat szinte soha.
A pozitív fejlődési tényezők ellenére azonban az orosz lízingpiacnak számos sajátos problémája van. Jelenleg az orosz gazdaság egyes ágazataiban gyakorlatilag lehetetlen a lízing igénybevétele. Ez a tendencia leginkább a hajógyártásban mutatkozik meg, melynek lízingportfóliójában a szegmens részesedése 2011.01.01-én mindössze 2,0% volt. A szakértők megjegyzik, hogy a lízing gyakorlatilag nem működik az orosz hajógyártásban, ami az egyik fő oka az egész iparág hanyatlásának. Az ügy előmozdítása érdekében jelenleg is készül az a kormányrendelet-tervezet, amely szerint a lízingdíjak állami támogatását a jegybanki refinanszírozási ráta kétharmadáról 90%-ára kell emelni, futamidejét pedig 3-ról 8 évre kell emelni. . A lízing fejlődését azonban a fő probléma a lízingszerződés összegének korlátozása, amelynek legalább 2 milliárd rubelnek kell lennie. Csak a nagy hajótulajdonosok tudnak ekkora összeget előteremteni, míg a lízing létfontosságú a kisebb cégek számára, amelyek nem tudnak elegendő hitelforrást bevonni.
Ám az orosz lízingpiac problémáit nem csak a kormányzati szabályozás és bizonyos gazdasági szektorok támogatása jelenti. A 2008-2009-es pénzügyi világválság és annak következményei próbára tettek a lízingbeadók erejét, akik a hazai lízingpiac fiatalsága miatt egy sor új, korábban nem tapasztalt nehézséggel szembesültek.
A banki likviditási válság és a finanszírozási korlátozások kumulatív hatása, a lízingbevevők fizetési fegyelmének erőteljes romlása, valamint a nagyarányú devizakockázatok realizálása két év alatt 68%-os piaczsugorodáshoz vezetett. A felmerülő problémák arra kényszerítették a vállalatokat, hogy figyelmüket az üzlet volumenének növeléséről a meglévő lízingportfóliójuk kockázatainak kezelésére fordítsák. Erőteljesen megnőtt azoknak a cégeknek a száma, amelyek struktúrájukban külön kockázatkezelési egységet szerveztek, a válság kezdetén már kockázatkezelési egységgel rendelkező cégek további kockázatkezelési eljárásokat vezettek be, új szabályozási dokumentumokat dolgoztak ki. Ez a kockázatkezeléshez való figyelmes hozzáállás, amely lehetővé teszi az orosz lízingcégek számára, hogy új fejlődési szintet érjenek el, megőrizve és növelve saját vagyonukat.
Az oroszországi lízingügyletek nehéz körülmények között zajlanak. Ez elsősorban a vállalkozások alacsony hitelképességének, a magas költségeknek és a hosszú lejáratú hitelek megszerzésének nehézségeinek tudható be. A lízing fejlődését objektív módon hátráltató tényezők közé tartozik a lízingcégek szervezéséhez szükséges induló tőke akut hiánya is; a lízingpiac infrastruktúrájának fejletlensége, különösen a piaci szereplők számára nyújtott jogi, tanácsadói és információs szolgáltatások hiánya; kedvezőtlen (lízing) adórendszer; a lízingtevékenységhez képzett személyzet hiánya és a képzési rendszer hiánya. Általában véve az oroszországi lízingműveletek mértéke nem felel meg a valós igényeknek. Mindeközben a lízing fontos tényezővé válhat a beruházási válság leküzdésében és a termelés korszerűsítésében. Így szakértők szerint a hazai repülőgépek lízingelésével az orosz légitársaságok 2010-ig 95%-kal megújíthatják repülőgépparkjukat.
A lízing, mint a befektetési tevékenység eszköze és formája. A lízing típusai és a lízingügyletek mechanizmusa. A pénzügyi lízingügylet alapvető követelményei és megkötésének szakaszai. A lízing előnyei és hátrányai. A lízingdíj kiszámításának módszerei.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.07.27
A lízing helyzete és fejlődési kilátásai a Kazah Köztársaságban és a FÁK-országokban. A lízing gazdasági lényege. Számvitel és adózás. Lízingműveletek vám- és devizaszabályozása, lízingműveletek biztosítása. A lízing befektetési szempontjai.
szakdolgozat, hozzáadva 2008.02.25
Lízingügyletek. A lízing tárgyai és tárgyai. A lízing típusai. A lízing előnyei és hátrányai. Lízingfizetések számítása. A lízing használata a „Carcade” LLC vállalatnál. Javaslatok kidolgozása a vállalkozás lízingműködésének javítására.
szakdolgozat, hozzáadva 2007.11.14
A koncepció egy beruházási projekt. A lízingműveletek formái. A lízing gazdasági tartalma, előnyei és hátrányai. A lízing tevékenység jogi szabályozása. A lízingcégek pénzügyi és kockázatkezelésének aktuális problémái.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.01.21
A lízing meghatározása, tárgyai, tárgyai és a főbb előnyök elemzése. A lízing, mint hosszú távú finanszírozási eszköz rövid leírása. A lízing értéke, mint innovatív befektetési módszer. Problémák és módszerek a lízing javítására.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.12.23
A lízing lényege és típusai. Lízing, mint finanszírozási forrás kereskedelmi szervezetek számára. Lízingszolgáltatások fejlesztése a Fehérorosz Köztársaságban. Lízingügyletek finanszírozási forrásai. A lízing előnye más befektetési módokkal szemben.
szakdolgozat, hozzáadva 2012.12.27
A lízingműveletek lényegének és típusainak meghatározása. Az oroszországi lízingpiac fejlődésének szervezeti és gazdasági szempontjainak tanulmányozása és jellemzése. Ismerkedés a pénzügyi lízing jellemzőivel. A lízingpiacot befolyásoló főbb tényezők elemzése.
szakdolgozat, hozzáadva 2017.11.14
A lízingkonstrukciók beruházási projektként való alkalmazásának hatékonyságának felmérésének szervezési és módszertani problémái. A lízing főbb típusainak osztályozása, előnyei és hátrányai. A bérleti díj és a lízing jelenlegi helyzete és kilátásai Oroszországban.
szakdolgozat, hozzáadva 2009.05.15
Az oroszországi lízingtevékenység jogi vonatkozásai. A lízing alapfogalmai. A lízingügyletek típusai és hatékonyságuk számítása, a lízing előnyei és hátrányai. Lízingszerződés megkötésének gyakorlati szempontjai. Lízingdíjak és számításuk menete.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.07.19
A lízing előnyeinek elemzése a hagyományos vállalkozástámogatási formákhoz képest, típusai és alkalmazási területei. A lízingdíjak jellege és összetétele. Lízingpiac modern körülmények között. A lízingszolgáltatások fejlesztését hátráltató problémák.
A lízing lényege
Napjainkban a lízing az egyik módja annak, hogy egy vállalat forrást szerezzen, amely kényelmes alternatívává vált a szokásos hitelezéssel szemben. A klasszikus lízingrendszer általában így néz ki:
A lízingbevevő az ügylet megkötésekor általában az ingatlan értékének mintegy 10-30%-át teszi ki, majd rendszeres időközönként köteles lízingdíjat fizetni a lízingbeadónak.
Általánosságban elmondható, hogy a lízingeljárás a legelőnyösebb egy olyan vállalkozás számára, amely már működik, de szeretné bővíteni tevékenységét vagy korszerűsíteni a termelőeszközeit. De a lízing is segíthet a nulláról induló vállalkozásban, különösen a kis- és középvállalkozások számára. Előnye mindenekelőtt az, hogy a lízingszerződést meglehetősen hosszú időre kötik, ráadásul nem kell az ügyletnek megfelelő fedezetet keresni, ellentétben a banki hitellel.
Megjegyzés 1
A lízing nagy előnye, hogy ügyletkötéskor a lízingbevevőt adókedvezmények illetik meg: a lízingbefizetések teljes mértékben csökkentik az adóköteles nyereséget, emellett a lízingbefizetések áfája csökkenti a fizetendő adó összegét. Ráadásul a lízingszerződés megkötésének eljárása sokkal kevesebb időt vesz igénybe, mint a banki kölcsön megszerzése, és nincs szükség nagy dokumentumcsomag összegyűjtésére.
A lízing bevezetésének és fejlesztésének folyamata Oroszországban elsősorban az eszközpark rossz állapotának és a termelés elavult műszaki felszereléseinek, valamint a piaci alacsony beruházási aktivitásnak köszönhető.
Emellett ma különösen sürgető probléma a pénzügyi piacokhoz való hozzáférés akadályainak növekedése, az ügyfelek fizetőképességének általános csökkenése, az üzleti tevékenység szintjének csökkenése a lízingbevevő cégek állami finanszírozásának csökkenése és a nehézkes helyzet miatt. az ország gazdasági és politikai helyzete. Végső soron ez negatív hatással lehet mind a meglévő lízingprojektekre, mind az egész lízingipar jövőjére. Természetesen sok szakértő szerint a problémák nem végzetesek, de mégis nagy odafigyelést igényelnek.
2. megjegyzés
2015-ben például meredeken estek a lízingpiaci mutatók, és romlott a lízingcégek pénzügyi helyzete. Ez egyrészt a lízingcégek közötti nagy versenyt, másrészt a meglévő lízingcégek minőségével és professzionalizmusával szembeni magas követelményeket, a gyorsan változó piaci feltételekhez való alkalmazkodás képességét jelzi.
A ma fennálló problémák általában három csoportra oszthatók:
Ezen túlmenően a lízingpiac problémáinak tudható be, illetve annak, hogy módszertani fejlettsége alacsony, ideértve a lízingfizetések számítását is, ami csökkenti a lízing hatékonyságát.
Tehát ma a lízingpiacon nem minden szervezett és nem működik hatékonyan. A közeljövőben a lízingpiacnak minden bizonnyal aktív kutatásra van szüksége új, modern fejlesztési lehetőségek után.
A saját pénzügyi források hiányában a lízing az egyik fő pénzügyi eszköz, amely lehetővé teszi a termelés korszerűsítésére irányuló nagyszabású tőkebefektetést.
Az oroszországi lízingpiac növekedési üteme 2006-ban lelassult, és 36%-ot tett ki a 2005-ös 47%-hoz képest. A szakértők szerint a lízing területén a fő sikereket ekkor azokban a szektorokban érték el, amelyeket az állam aktívan támogatott. (repülőipar és az agráripari komplexum).
A 2005-ös lízingműveletek volumenét (több mint 650 millió dollár) főként Oroszország 40 legnagyobb lízingcége végezte. A lízing teljes volumene 2005-ben körülbelül 2,5 milliárd dollárra becsülhető. (az összes állóeszköz-befektetés mintegy 4,5%-a).
A legnagyobb változások a repülőgépiparban, a légi teher- és személyszállításban, valamint az agráripari komplexumban voltak érzékelhetőek - elsősorban az állami támogatási programoknak köszönhetően. Az országban a lízing fejlődése azt jelzi, hogy az állam érdekelt a hazai tudományintenzív ipar fejlesztésében. Ha nem állami támogatás, akkor például 2005-ben a Dalavia cég nem tudta volna megvásárolni a Tu-214-est. Igaz, nagyon kevés olyan vállalat működik, amely szövetségi lízingkonstrukciók keretében működik, vagy ténylegesen állami támogatást vesz igénybe az agráripari komplexumban. Szakértők szerint a közeljövőben várhatóan ilyen cégek jelennek meg a vasúti közlekedésben a természeti erőforrások kezelése és kiaknázása terén.
A "nem állami" lízingműveletek növekedési ütemének ösztönzése csak az orosz jogszabályokban foglalt számos gátló tényező kiküszöbölésével lehetséges.
Az egyik fő probléma, amellyel az oroszországi lízingcégek jelenleg szembesülnek, a lízingbeadó ingatlanának előzetes visszaszolgáltatására vonatkozó kidolgozatlan eljárások abban az esetben, ha a lízingbevevő nem fizet. A lízingügylet végéig a lízingtárgy jogilag a lízingcég tulajdona. A Polgári Törvénykönyv és más szabályozás azonban nem ad lehetőséget a saját vagyontárgyak előzetes lefoglalására a gátlástalan bérlőtől. A lízingcég csak bírósági úton adhatja vissza ingatlanát. Ismeretes, hogy hazánkban a jogi eljárások 3-4 hónapig vagy tovább is elhúzódhatnak, ráadásul meglehetősen nehéz valós vagyonvisszaadást elérni. A lízingcégnek akár hat hónapig is várnia kell ingatlanára, ezalatt a lízingtárgy gyakran elveszti likviditását.
Az oroszországi lízing fejlődését hátráltató másik nehézség az áfa-visszatérítéssel kapcsolatos problémák. Ahhoz, hogy egy tárgyat bérbe adhasson, egy cégnek először meg kell vásárolnia azt, és áfát kell fizetnie az államnak. Nagy probléma az áfa költségvetésből való visszatérítése. Ez szabad készpénzhiányhoz és a vállalat egyéb projektjeinek felfüggesztéséhez vezet.
A lízing területén hatályos jogszabályok hátrányának tekintik az objektum továbblízingelésének lehetetlenségét is. Az orosz jogszabályok nem írnak elő rendszert az ingatlanok újralízingelésére. A szerződés bármilyen okból történő felmondása esetén a lízingcégnek nincs joga a tárgyat továbbbérletbe adni. Az a tény, hogy az adóhatóság az ügyletet lízingügyletként ismeri el, ami azt jelenti, hogy a lízingcég megkapja az őt megillető összes előnyt (lehetőség a lízingdíjak ráfordításba való beszámítására, a lízingtárgy gyorsított amortizációja, valamint az ingatlanadó csökkentése) csak akkor, ha egy adott ügyfél megrendelésére vásárol egy tárgyat. A szerződés megszakadása esetén vagy újra meg kell vásárolnia, majd bérelnie kell, vagy el kell adnia valakinek.
Tekintettel arra, hogy a jogszabályok nem határozzák meg egyértelműen a lízingügyleteket, aktívan fejlődnek az úgynevezett „szürke konstrukciók”, amikor a cégek a lízing esetén nyújtott adókedvezmények „fedezetében” egyszerűen felszerelést vásárolnak, gépek, stb., részletfizetéssel. Hasonló problémát vet fel az a tény, hogy a jogszabály nem korlátozza a lízingtárgy lízingbevevő általi megvásárlásának előlegét. A tisztességtelenség problémái azonban már a lízingcégek részéről is felmerültek az ilyen típusú tevékenység engedélyezésének megszüntetése után. A szállítók nem tudják elválasztani a lízingcéget az állízingcégtől, amely esetleg nem is lízing, és ennek megfelelően megnehezíti számukra a kedvezmények, halasztások biztosítását az igazi lízingcégeknek.
Az orosz lízing fejlődését a jogszabályi problémákon túl a lízingcégeknek és a gyártóknak hitelező bankok érdektelensége is nehezíti. A gyártók és kereskedők körében nem mindenki érti a lízing jelentőségét az értékesítési volumen növekedésében, hogy a lízingcégek előnyben részesítsék a tárgyi eszközök beszerzését a későbbi lízingeléshez. Legtöbbjük nem ad kedvezményt a lízingcégeknek vásárláskor, részletfizetéskor. A lízingcégek többsége finanszírozási nehézségekkel küzd. A bankok még nem hiteleznek független lízingcégeknek. A bankok és a gyártók lízingkonstrukciókhoz való hozzáállásának változása elsősorban attól függ, hogy a lízingcég a nemfizetés miatti előzetes eljárásban visszaadhatja-e ingatlanát.
Számos lízingcég sorsa – mind szövetségi, mind regionálisan – a közpénzektől függ. Ráadásul a lízingszolgáltatási piac fejlődésének ösztönzésével az állam 50%-os támogatást nyújt a tranzakciós biztosításhoz, vagyis a lízingbevevő csak a biztosítási összeg felét fizeti a biztosítónak, a többit pedig közvetlenül az állam közvetlenül a biztosítónak. Ennek fényében a lízingpiac növekedési ütemének lassulása (53% - 2007-ben, 21% - 2008-ban) arra késztet bennünket, hogy elgondolkodjunk az orosz költségvetés növekedésétől és a lízing támogatására rendelkezésre álló források mértékétől. egyes becslések szerint ma a lízingpiacon ezeknek az alapoknak akár 30-35 %-a költségvetési eredetű.
