A vállalkozások forgóeszközei a forgótőkében tartott készpénz, a forgalmi alapok és egyéb eszközök.
A forgótőke – az állóeszközökkel ellentétben – egy termelési ciklus alatt teljesen elfogy, értékét átadja a készterméknek, és fizikailag és értékben is helyreáll, így folyamatos mozgásban van.
A termelés újraindításának folyamatosságának biztosításához szükséges, hogy a vállalkozások rendelkezésére álló erőforrásokat módszeresen egyik formából a másikba / monetárisból termelővé, termelőből áruvá, végül áruból monetárissá alakítsák / és nem halmozódik fel feleslegben. Ellenkező esetben a forgóeszköz forgalom lelassul, a termelési folyamat akadozik.
A vállalkozás gazdasági eszközeinek teljes összegében a működő tőke tevékenységi ágtól függően 60-90%. E tekintetben a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzete nagymértékben függ azok felhasználásának hatékonyságától.
A forgótőkére vonatkozó adatok a mérlegben és az 5. számú „Mérlegmelléklet” nyomtatvány 2. „Követelések és kötelezettségek” pontjában találhatók. A mérlegben a forgóeszközök az eszköz „Forgóeszközök” 2. rovatában szerepelnek. Ennek a szakasznak az eredménye azt mutatja, hogy egy adott időpontban mekkora a vállalat eszközeinek forgótőkében kifejezett összege.
A nemzetközi gyakorlatban a forgótőkének többféle neve van: forgóeszközök, mobileszközök, forgóeszközök.
A mérleg tanulmányozása során a vállalkozás vezetőjének a következőkre kell figyelnie:
- az eszköz 2. szakaszának főösszegének változása a mérleg vagyon 1. szakaszának főösszegének változásához képest. Az eszközegyenleg 2. és 1. eredményének összehasonlítása a forgótőke részarányának növekedését / csökkenését / mutatja a gazdasági eszközök összességében, a mobil források arányának változását.
A forgóeszközök részarányának növekedése a gazdasági eszközök összértékén belül azt jelzi, hogy a vállalkozásnak több mobil forrása van, amelyek könnyebben mozgathatók, gyorsabban fizetik ki a szállítókat, a vállalkozás likvid és fizetőképes. Emellett a pénzeszközök forgalmának felgyorsulása javítja a vállalkozás pénzügyi helyzetét.
Az eszköz 2. szakaszának főösszegének a rövid lejáratú tartozás összegéhez viszonyított változásáról (mérleg 5. pont eredménye).
A rövid lejáratú adósság forgóeszközökhöz viszonyított gyorsabb növekedése azt jelzi, hogy a forgóeszközökben megnőtt a felvett források aránya, i. a forgótőke a felvett források miatt nőtt. Egy ilyen helyzet figyelmeztetnie kell a vállalkozás vezetőjét, mivel ez a forgótőke forgalmának lassulásához, a likviditás és a fizetőképesség csökkenéséhez vezethet, vagy ez a források kintlévőségekbe történő átirányításának eredménye.
Ha a forgóeszközök /a mérleg 2. pontjának eredménye/ kisebbek a rövid lejáratú adósságnál, ez azt jelzi, hogy minden forgóeszköz a kölcsönzött források terhére keletkezik. Ez abnormális jelenség, amely a vállalkozás teljes fizetésképtelenségét jelzi.
Forgóeszközök egyes tételeinek változása, i.е. forgótőke-struktúrák.
A készletek mennyiségének a nyersanyagok és anyagok növekedése, valamint a befejezetlen termelés költségeinek növekedésének meg kell felelnie a termékek termelési és értékesítési volumenének növekedésének. Ellenkező esetben ez az alapanyag- és anyagfelesleg növekedésével, a szükséges pótalkatrészek hiánya miatti létszámhiánnyal magyarázható.
A késztermékek mennyiségének növekedése a termékminőség elégtelen szintjével, ezen termékek iránti kereslet hiányával, valamint a marketing osztály gyenge teljesítményével magyarázható.
A kintlévőség növekedése az elégtelen pozíció egy elszámolási és fizetési fegyelem mellett, a szerződéses dokumentumok végrehajtásának hiányosságai, a szállítók és vevők nem megfelelő tanulmányozása stb.
A készpénznek olyan mennyiségben kell lennie, hogy biztosítsa a vállalkozás mindenkori fizetőképességét. A folyószámlán, a pénztárban és a devizaszámlán lévő készpénz túlzott növekedése főszabály szerint a forgótőke forgalmának lassulásához vezet. A pénznek mindig munkában kell lennie, és bevételt kell hoznia a vállalkozásnak. A pénzhiány a cég fizetésképtelenségéhez vezet a hitelezőkkel szemben, amelynek esedékessége eljött.
A működő tőke a következő jellemzők szerint osztályozható: a termelésben való részvétel jellege és az arra gyakorolt hatás mértéke; oktatási források.
A részvétel jellege szerint A termelésben a forgótőke két csoportra osztható:
· a termelési szférát kiszolgáló eszközök;
forgalomban lévő pénzeszközök.
Az első csoportba az anyagi erőforrásokból álló forgótőke, a másodikba pedig a forgalmi alapok tartoznak, amelyek áru és pénz formájában, valamint befejezetlen elszámolások formájában vannak.
Az oktatási források szerint A vállalkozások forgóeszközeit saját és kölcsönvett eszközökre osztják.
A forgótőke elemzéséhez számos mutatót használnak, amelyek 3 csoportba kombinálhatók, amelyek jellemzik:
1. forgótőke feltétele;
2. működő tőke rendelkezésre állása;
3. a működő tőke hatékony felhasználása.
A forgótőke állapotát jellemző mutatók a következők: forgótőke mennyiségben és napokban; átlagos éves forgótőke-összeg; a forgalomban lévő szavatolótőke összege; működő tőke; működő tőke szerkezete; a forgótőke dinamikája több évre vonatkozóan a forgalom vagy a termelési költségek összegében és napokban kifejezve.
A forgótőke mennyisége jellemzi a forgalomban lévő pénzeszközök rendelkezésre állását. A szakirodalomban a hosszú lejáratú eszközökkel ellentétben forgóeszközöknek, valamint az immobilizált pénzeszközökkel szemben mobil eszközöknek nevezik, pl. alapok tárgyi eszközökben, tőkeépítés.
A forgótőke nagyságának meghatározása a mérleg alapján történik. Az eszközegyenleg 2. pontjának eredménye /290. sor/ mutatja a forgóeszköz összegét egy adott időpontban.
Mennyiségüket pénzben kifejezett forgótőke jellemzi. A forgótőke mennyiségét illetően azonban lehetetlen teljes körű minőségi leírást adni. Ehhez egy mutatót számítanak ki - forgótőke a forgalom napjaiban, azaz. a vállalkozás hány napos működésére elegendőek. Ennek a mutatónak a feldolgozóipari vállalkozásokban történő meghatározásához meg kell osztani a forgótőke teljes összegét az egy napra vonatkozó termelési költségekkel, a kereskedelmi vállalkozásokban pedig az egynapi forgalommal, önköltségen.
A forgótőke forgalmi napokban kifejezett számítása a pénzügyi kimutatások szerint azt mutatja meg, hogy a beszámolási (elmúlt) időszakban hány nap forgótőke lenne elegendő.
Ezt a forgótőkét azonban a következő beszámolási időszakban felhasználják. Ezért a tényleges forgótőke mennyiséget el kell osztani a következő negyedévre tervezett egynapos termékértékesítéssel.
A számításhoz a következő képletet használjuk:
D ob.av. \u003d Ob.Av. x 90: Valódi. négyzetméter
ahol: D ob.av. - forgótőke napokban;
Rev.Wed. - a forgótőke mennyisége
Igazi. négyzetméter - a következő negyedévre tervezett termékértékesítés.
Forgótőke kiadási napokban- hány napra lesz elegendő forgótőkéje a vállalkozásnak a termékek előállításához. Ezt a mutatót a forgótőke és az egynapi költségek arányaként számítják ki a következő képlet szerint:
Rev.Wed. x 90
To.s.zat. =
Zat. négyzetméter
Hol: Zat. négyzetméter - tervezett termelési költségek a következő negyedévben.
Átlagos éves forgótőke-összeg(Ob.Sr. Wed) évi átlagos forgótőke nagyságát jellemzi. Kiszámítása az átlagos kronológiai képlet szerint történik:
Rev.Av 1 /2 + Rev.Av. 2 + Rev.Av. 3 + Rev.Av. 4 + Rev.Av. 5/2
OS vö. =
ahol: OS vö. - a forgótőke átlagos éves összege;
Rev.Wed. 1 … Rev. Átl. 5 - a forgótőke összege a negyedévek elején és végén.
Ezt a mutatót széles körben használják az üzleti tervek elkészítésében és a működő tőke felhasználásának hatékonyságának elemzésében.
A forgalomban lévő részvények mennyisége(SOS) a névhez hasonlóan azt jellemzi, hogy hány saját forrás van forgalomban. Ennek az összegnek a megállapításához a szavatolótőke teljes összegéből ki kell zárni a hosszú lejáratú eszközökben tartott pénzeszközök összegét, pl. befektetett és azzal egyenértékű eszközökben. De mivel az állóeszközökben és a tőkebefektetésekben lehetnek hosszú lejáratú hitelek és hitelek, ezeket figyelembe kell venni a számításnál.
Így a forgalomban lévő szavatoló tőke összegének meghatározásához a mérleg 3. "Tőke és tartalékok" (490. o.) eredményéből le kell vonni az egyenleg eszköz 1. szakaszának eredményét. "Befektetett eszközök" lapra (190. o.), és adjuk hozzá a "Hosszú lejáratú kötelezettségek" összeget ( Mérleg 4. rovatának összesen 590. o.), vagy a képlet szerint
SOS \u003d ISS - Long.act. + Adóssági kötelezettségek,
Ahol: SOS - saját működő tőke;
ISS- a szavatolótőke forrásai (a mérleg 3. szakaszának eredménye);
Hosszútávú-befektetett eszközök (a mérleg 1. pontjának eredménye);
Adósság kötelezettségek- hosszú lejáratú kölcsönök és hitelek (a mérleg 4. szakaszának eredménye);
Működő tőke A saját tőke nagyságát jellemzi, amely egy adott időpontban részt vesz a forgalomban. A szakirodalom ezt a mutatót egyenlőnek tekinti a forgalomban lévő szavatolótőke mennyiségével. A forgótőkében előfordulhatnak lejárt kintlévőségek is, amelyek jelenleg ki vannak vonva a forgalomból és nem tudnak a termelésben működni. Ezért a működőtőke meghatározásához a forgalomban lévő szavatolótőke teljes összegéből ki kell zárni a lejárt követelések összegét, amelyet az 5. számú nyomtatvány 2. „Követelések és tartozások” pontja tartalmazza.
A védelmi eszközök felépítése számos mutató jellemzi:
- a saját tőke részesedése a forgalomból, azaz hány százaléka a saját tőke összege a működő tőkében. Ehhez a forgalomban lévő szavatolótőke összegét meg kell szorozni 100-zal, és el kell osztani a működő tőke összegével;
- a kölcsönzött források részesedése a forgalomból, azaz mekkora a felvett pénzeszközök aránya a forgótőkében;
- a követelések részesedése a forgótőkéből;
- a készletek és költségek részesedése a forgótőkéből;
- a készpénz részesedése a forgótőkében.
A forgótőke szerkezetét elemezve össze kell vetni a rájuk vonatkozó tényleges adatokat az elmúlt év adataival, illetve több év dinamikájában.
A forgótőke szerkezetének javítása akkor jöhet szóba, ha:
· nő a szavatoló tőke aránya a forgalomból;
a kölcsönzött források aránya a forgalomból csökken;
· csökken a vevőállomány részesedése a forgótőkéből;
· csökken a készletek és a kiadások aránya a forgóeszközökben;
A készpénz részesedése a forgótőkében nő.
Ennek a vállalkozás vezetője a mérleg vizsgálatával vizuálisan is nyomon követheti. Így például a készletek mennyiségének növekedése vagy csökkenése azt jelezheti, hogy a gazdálkodó növeli a termelést vagy többletkészletet halmoz fel nyersanyagokból és anyagokból.
A befejezetlen termelés változása a termelés mennyiségétől is függ. Túlzott növekedése lehet a gyártott termékek hiánya vagy a termelés befejezéséhez szükséges alapanyagok és anyagok hiánya.
A késztermékek növekedése a rossz marketingmunka, a vevőhiány vagy a termékminőség romlása miatti keresletcsökkenés eredménye lehet ezen termékek iránt.
A vevőállomány, különösen a lejárt részének növekedése a vevők és vevők fizetőképességének vizsgálatával kapcsolatos elégtelen munkára utal.
A pénzeszközök túlzott növekedése is rendellenes jelenség, hiszen ezeknek forgalomba kell lenniük és bevételt kell termelniük, nem pedig a vállalkozás számláin kell tétlenül heverniük. Hiányuk a vállalkozás fizetésképtelenségét jelzi.
Ezért a forgótőkének típusonként a szükséges mértéken belül kell lennie a vállalkozás normál működésének biztosításához.
Forgóeszköz-ellátás a normától való eltérésük jellemzi.
A vállalkozások pénzügyi kimutatásainak vizsgálatából származó adatok azt mutatják, hogy sok vállalkozás nagyon rosszul használja fel a forgótőkét. A nagy vevőállomány, a forgótőke lassú forgása további források bevonását igényli a termelésben.
A forgótőke elemzésekor össze kell hasonlítani a tényleges forgótőkét a szabványokkal, és ki kell számítani a forgótőke-többlet vagy a standardnál kisebb forgótőke jelenlétét.
A forgótőke színvonalának meghatározásához a termelési költségek egynapos összegét meg kell szorozni a napokban meghatározott normával a képlet szerint.
Zat. cool x Norm.Rev.Wed day
ahol: Rev.Av. sem. - a forgótőke színvonalának mértéke;
Zat. ohd - az általános üzleti tevékenységek teljes tényleges költségeinek költsége
a jelentési időszak alatt;
D a napok száma az időszakban;
Nor.Ob.Sr nap - a működő tőke megállapított standardja napokban.
Ha a forgótőke normáját a kopekkánkénti költségek figyelembevételével határozzák meg, akkor a termelési költségek teljes összegét meg kell szorozni a kopekkában / költség 1 rubelében megállapított normával a képlet szerint.
Rev.Wed. sem. \u003d Norm.Av.Av. nap x Norm.Ob.Av. rub.
ahol: Nor.Ob.Sr rub. - normál forgótőke 1 rubel költségre.
A nagy mennyiségű készlet, kintlévőség, lassú forgalom további források bevonását igényli a termelésben.
A forgótőke hatékonysága jellemezze a forgótőke forgalmát napokban és időpontokban; forgótőke jövedelmezősége, i.е. nyereség 1 rubel forgótőke után.
Forgóeszköz forgalom, napokban képlet szerint az átlagos éves forgótőke és az egynapi forgalom (termékértékesítés) aránya.
Rev.Wed. Sze x D
AZ Átl. =
Ahol: AZ Átl. - forgótőke forgalom;
köt.Sze. Házasodik- a forgótőke átlagos éves összege;
R- a termékek értékesítésének mennyisége;
D- a napok száma az időszakban (általában egy évre - 365 nap).
A forgótőke napokban kifejezett forgalmát nem szabad összetéveszteni a "forgótőke napokban" mutatójával, amelynek számítási módját korábban ismertettük (lásd a forgótőke állapotának mutatóit).
Forgótőke forgalom, időkben(forgalmi mutató - K kb) a termékértékesítés mennyiségének az átlagos éves forgótőke-összeghez viszonyított aránya, vagy az időszak (365 nap) napjai elosztva a forgótőke napokban kifejezett forgalmával. a képlethez
K kb \u003d P: Ob.Wed. Sze vagy K kb = 365: Kb. Sze.
A forgótőke megtérülése képlet szerint a nettó nyereségnek az éves forgótőke átlagos összegéhez viszonyított arányaként határozzuk meg
R kb. \u003d PE x 100: Ob.Av. Házasodik
ahol: R kb - a forgótőke jövedelmezősége;
PE - nettó nyereség.
Ez a mutató azt jellemzi, hogy mennyi nyereséget kap a vállalat 1 rubel forgótőkénként.
A forgótőke forgalmának elemzésekor figyelembe kell venni, hogy a körforgást forgótőke készpénzzel végzik. Nem a készleteket, a befejezetlen termelést, a késztermékeket, a tranzit árukat és a követeléseket forgatják át, hanem az ilyen típusú működőtőke készpénzét.
E tekintetben a forgótőke elemzésénél figyelembe kell venni a forgótőkébe fektetett pénzeszközök forgalmát.
A forgótőke teljes forgalmi ciklusát a készletszerzést célzó alapok bonyolítják le, ez jól látható az 5.1. ábrán.
A forgótőke minden típusa köztes láncszem a forgótőke-forgalomban. A nyersanyagok és anyagok formájában lévő árukészleteket termelési tevékenységekbe küldik, ahol a termelési folyamat során a folyamatban lévő termelés kialakítása révén késztermékek jönnek létre, amelyek viszont az áruszállítás és az áruszállítás szakaszaiban realizálódnak. követeléseket, és készpénzre váltják át.
A forgalom területén a készpénzforgalmi ciklus rövidebb, mint a termelési tevékenységekben:
készpénz - eladó áruk - készpénz.
Egyes esetekben, például a nagykereskedelemben, az áruk a forgalom olyan szakaszain is átmennek, mint a szállított áruk és a követelések.
A beszámolási időszak mérlegének növekedését elemezve figyelembe kell venni a tárgyi eszközök átértékelésének hatását, amikor az értéknövekedés nem kapcsolódik a termelési tevékenység fejlesztéséhez. A legnehezebb az infláció hatását figyelembe venni. Enélkül azonban nehéz határozott következtetést levonni: a mérlegnövekedés csak a késztermékek áremelkedésének eredménye-e a nyersanyag- és anyagárak inflációja hatására, vagy a termelési tevékenység bővítése.
A mérlegkötelezettség szerkezetének tanulmányozása lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi instabilitásának vagy stabilitásának egyik lehetséges okának megállapítását. A szavatolótőke arányának növelése bármely forrásból hozzájárul a szervezet pénzügyi stabilitásának erősítéséhez.
A vállalkozás eszközeinek szerkezetében bekövetkezett változások elemzése fontos információkkal szolgál. Az ingatlanban lévő forgótőke arányának növekedése jelezheti:
v mozgékonyabb vagyonszerkezet kialakítása, hozzájárulva a szervezet pénzeszközeinek forgalmának felgyorsításához;
v a forgóeszközök egy részének átirányítása késztermékek, leányvállalatok áruinak, munkáinak, szolgáltatásainak stb. fogyasztóinak hitelezésére;
v a termelés csökkentése;
v a tárgyi eszközök reálértékelésének torzulása a jelenlegi számviteli rendszer szervezettségének hiányosságai miatt.
A vagyonszerkezet ezen arányának változásának okaira vonatkozó pontosabb következtetések levonásához szükséges az eszközegyenleg szakaszainak, egyes tételeinek részletesebb elemzése - különös tekintettel az eszközállomány állapotának felmérésére. a szervezet termelési potenciálját, a tárgyi eszközök és immateriális javak felhasználásának hatékonyságát, a forgóeszközök forgási sebességét stb. 5. sz.
Általánosságban a „jó” egyensúly jele a következő tényezők:
1) a beszámolási időszak végi mérleg az elejéhez képest növekedett;
3) a szervezet saját tőkéje meghaladja a kölcsöntőkét, és növekedési üteme magasabb, mint a kölcsöntőke növekedési üteme;
4) a követelések és kötelezettségek növekedési üteme megközelítőleg azonos;
5) a szavatoló tőke részesedése a forgóeszközökben meghaladja a 10%-ot;
6) a mérlegben nincs "Fedezetlen veszteség" tétel.
1.1.4. Pénzügyi mutatók- Ezek olyan kulcsmutatók, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről.
E dokumentumok minden bevételi és ráfordítási tételében az elemzésre szánt adatokat egységes pénznemben és összehasonlítható összegekben kell bemutatni.
A vállalkozás pénzügyi kimutatásainak általános elemzése a vállalkozás pénzügyi helyzetének előzetes felmérésével kezdődik. Jellemzője a vállalkozás pénzügyi forrásainak rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatórendszer. A vállalkozás pénzügyi helyzete a pénzügyi kapcsolatrendszer összes elemének kölcsönhatásának eredménye, ezért a termelési és gazdasági tényezők kombinációja határozza meg. A vállalkozás pénzügyi helyzetének általános elemzésének célja a pénzügyi helyzet előzetes felmérése a számítási és elemzési eredmények alapján számos pénzügyi mutató dinamikájában, amelyek összessége jellemzi a térbeli és időbeli gazdasági tevékenységet. a vállalkozásról. A pénzügyi helyzet általános elemzése a következő mutatók vizsgálatán alapul:
v A devizaegyenleg dinamikája az egyenleg eszköz- és forrásmutatóinak összegének változása. A mérleg növekedése normálisnak tekinthető. A csökkenés általában a termelés volumenének csökkenését jelzi, és a vállalkozás fizetésképtelenségének egyik oka lehet.
v A mérlegeszköz szerkezetének változása az immobilizált (befektetett) és mobil (forgó) eszközök arányának meghatározása. az anyagmérlegek költsége (amelynek indokolatlan túlbecsülése túlkészletezéshez, hiánya pedig a termelés normális működésének ellehetetlenüléséhez vezet), az évnél rövidebb vagy annál hosszabb lejáratú követelések összege, összege a vállalkozás szabad készpénzéből és a rövid távú pénzügyi befektetésekből.
v A mérlegkötelezettségek szerkezetének változása. A mérlegben fennálló kötelezettségek (a vállalkozás kötelezettségei) szerkezetének elemzésekor meghatározásra kerül a vállalkozás kölcsönvett és saját forrásai közötti arány (a kölcsönzött források jelentős része (több mint 50%) jelzi a vállalkozás kockázatos tevékenységét , amely fizetésképtelenséget okozhat), a szállítói tartozások dinamikája, szerkezete, részesedése a vállalkozás kötelezettségeiben.
v Változások a vállalat készletében és költségstruktúrájában. A készletek és költségek elemzése a mérleg „Készletek” szakaszának fontosságából adódik a vállalkozás pénzügyi stabilitásának meghatározásában. Az elemzés feltárja a legjelentősebb (legnagyobb részesedéssel rendelkező) cikkeket.
v Változások a vállalkozás pénzügyi eredményeinek szerkezetében. Az elemzés során felmérjük a bevételi és eredménymutatók dinamikáját, azonosítjuk és mérjük a bevételi és eredménymutatók dinamikáját befolyásoló különféle tényezőket.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének általánosító jellemzője az eszközök, a források, a készletek, a pénzügyi teljesítmény állapotát, azaz a fizetőképességét, fizetőképességét, jövedelmezőségét és üzleti tevékenységét jelzi.
1.1.4.1. A vállalkozás fizetőképességének elemzése. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy kötelezettségeit időben és teljes mértékben visszafizesse, amikor azok esedékesek. Ezt a fizetőképességi mutatóval mérik, amely megmutatja a saját tőke részesedését az eszközök összértékében (saját tőke / össztőke).
Fizetésképtelenség- ez a szervezet anyagi helyzete, amelyben nem tudja időben visszafizetni pénzügyi kötelezettségeit.
A forgótőke immobilizálása- ez a forgótőke nem rendeltetésszerű felhasználása, azaz tőkebefektetésre vagy egyéb célra.
Piaci körülmények között fizetőképesség, vagyis a kötelezettségek szerződéses feltételeken belüli fizetési képessége a vállalkozás egyik legfontosabb jellemzője. Nemcsak a partnerekkel, bankokkal, költségvetéssel fennálló kapcsolatát határozza meg, hanem végső soron a sikeres működését vagy fordítva - a csődöt. Országos viszonylatban a fizetőképesség a pénzforgalom, a fizetési forgalom állapotát, az állam egészének hitel- és pénzügyi politikájának érvényességét tükrözi, amely az egyes vállalkozásokkal kapcsolatos pénzügyi áramlásokhoz kapcsolódik. A költségvetések végrehajtása minden szinten nagymértékben függ tőle. A „fizetőképesség” fogalmának kétértelműsége és számos tényező (a tőke allokációja, a működő tőke állapota, a tőketermelékenység, a nyereség elosztása, a jövedelmezőség és egyéb on-farm tényezők) rá gyakorolt hatása szükségessé teszi ennek a fogalomnak a tisztázását. Fel kell ismerni, hogy a valóságban egy vállalkozás fizetőképességét erősen befolyásolják különféle külső tényezők – az ország pénzforgalmának és elszámolásainak állapotától a partnerek fizetőképességéig. Mindezek a tényezők összefonódnak, egymásra utalnak, és kumulatív (növelő, erősítő) hatást fejtenek ki.
Egy vállalkozás fizetőképességét csak a gazdaságon belüli tényezők, mint mutatórendszer (arányszámok) alapján kell kiszámítani az aktuális pénzügyi kimutatások szerint. Ezeknek a vállalkozás pénzügyi forrásainak három állapotát kell tükrözniük:
Aktuális fizetőképesség (alapok likviditása),
Pénzügyi stabilitás;
A pénzeszközök felhasználásának hatékonysága.
Ez a mutatócsoport a vállalkozás fizetőképességét és általános pénzügyi stabilitását jellemzi. A fizetőképes vállalkozások általában védve vannak a csődtől. A fizetőképesség elemzése az aktuális fizetőképesség meghatározásával kezdődik.
A jelenlegi fizetőképesség elemzése jellemzi a vállalkozás azon képességét, hogy rövid lejáratú - rövid lejáratú kötelezettségeit forgó - forgóeszközei terhére tudja teljesíteni. Általában egy vállalkozás akkor tekinthető likvidnek, ha forgóeszközei meghaladják rövid lejáratú kötelezettségeit (TA > TO). A fizetőképesség szükséges feltétele a nettó forgótőke pozitív értéke - a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségeket meghaladó többlete - a kötelezettségek. Körülbelül meg kell haladnia a forgóeszközök összegének felét. A szervezet vagyona kisebb-nagyobb mértékben lehet likvid, hiszen heterogén alapokat foglal magában, amelyek között vannak könnyen értékesíthető és nehezen értékesíthető eszközök is.
A mérleg fizetőképességének elemzése a vállalkozás hitelképességének (valamennyi pénzügyi kötelezettségének fizetési képességének) felmérése céljából történik. A likviditást úgy határozzák meg, hogy a vállalkozás kötelezettségeit pénzeszközeivel fedezi, amelyek pénzzé alakulásának ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. A megfogalmazott definíció alapján a vállalkozás összes kötelezettségét a keletkezés időpontja szerint csoportosítják, és hasonló pénzzé alakuló eszközöket keresnek visszafizetésükre.
A számviteli gyakorlatban minden eszközt a lehetséges realizálás (likviditás) mértéke szerint, a kötelezettségeket pedig - a kötelezettségek keletkezésének időpontja szerint - a következő négy csoportba osztják.
Első csoport eszközök - A1 - gyorsan értékesíthető eszközök. Ezek magukban foglalják a vállalkozás pénzeszközeinek és rövid lejáratú pénzügyi befektetéseinek (értékpapírjainak) elszámolására szolgáló összes mérlegtételt. Ezt a csoportot a következőképpen kell kiszámítani: A1 = egyenleg - 250. sor + 260. sor.
Második csoport– A2 – átlagosan realizálható eszközök. Ide tartoznak a legfeljebb egy éves lejáratú követelések és egyéb forgóeszközök. Ezt a csoportot a következőképpen kell kiszámítani: A2 = egyenleg - 240. sor + 270. sor.
Harmadik csoport– А3 – lassan mozgó eszközök. Ide tartoznak az eszközmaradvány II. rovatában szereplő tételek, ideértve a halasztott ráfordítás nélküli készleteket, (szállítóknak fizetett) áfát, éven túli lejáratú követeléseket, hosszú távú pénzügyi befektetéseket, megtérülő tárgyi eszközökbe történő befektetéseket. Ezt a csoportot a következőképpen kell kiszámítani: A3 = egyenleg - 210. sor + 220. sor + 230. sor.
Negyedik csoport– A4 – nehezen értékesíthető eszközök (nem mobil alapok). Ide tartoznak az eszközmérleg I. szakaszának - befektetett eszközök - tételei. Ezt a csoportot a következőképpen számítják ki: A4 = egyenleg - összesen 190 p.
A kötelezettségek összetételében különböző fokú fizetési sürgősségi kötelezettségek különböztethetők meg. Ezért a likviditás felmérésének egyik módja az előzetes elemzési szakaszban az, hogy egyes eszköztételeket összevetnek a forrástételekkel. E feltételek függvényében a vállalkozás kötelezettségeit fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítják.
A számviteli gyakorlatban minden kötelezettséget a következő csoportokba vonnak össze.
Első csoport kötelezettségek - P1 - rövid lejáratú kötelezettségek. Ide tartoznak a tartozások. Ez a csoport a következőkből áll: P1 = mérleg – 620. o.
Második csoport kötelezettségek - P2 - középlejáratú kötelezettségek. Ide tartoznak a rövid lejáratú kölcsönök és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (a résztvevők felé fennálló bevételkifizetési hátralékok, tartalékok a jövőbeni kifizetésekre). Ez a csoport a következőkből áll: P2 = egyensúly - 610. oldal + 630. oldal + 660. o.
Harmadik csoport kötelezettségek - P3 - hosszú lejáratú kötelezettségek. Ide tartoznak a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök (a mérleg 4. szakaszának összesen). Ez a csoport a következőkből áll: P3 \u003d egyenleg - 590 + 640 + 650 sorok
Negyedik csoport- P4 - stabil (tartós) kötelezettségek. Ide tartoznak a mérleg III. fejezetének tételei, vagyis a tőke és tartalékok. Ez a csoport a következőkből áll: P4 = 490. o.
A mérleg likviditásának értékelésekor a likviditás csökkenő sorrendjében csoportosított eszközöket összehasonlítjuk a hasonló, csökkenő fizetési sorrendben csoportosított kötelezettségekkel. Az egyenleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok teljesülnek.
A1 P1, A2 P2, A3 P3, A4 P4,
|
Mérleglikviditási mutatók 14. táblázat |
|||
|
Index | |||
|
1. Adósságfedezeti arány. = ((А1+А2+А3) – RBP) / (P1+P2) | |||
|
2. Teljes likviditási mutató: = (f1, 240+250+260 sor) / (610+620+630+660). Standard 0.9. | |||
|
3. K. abszolút likviditás: \u003d f. 1. sz. (250 + 260. sor) / (610 + 620 + 630 + 660). A norma 0,2-0,5. | |||
|
4. Kritikus likviditási mutató: = f. 1. sz. (250+260+240+279. sor) / (610+620+630+660) | |||
|
5. K. aktuális likviditás: = f. 1. sz. (290-220. sor) / (610 + 620 + 630 + 660). Szabvány =2 | |||
|
6. K. gyors likviditás = A1 / P1 | |||
|
7. K. rövid lejáratú követelések és kötelezettségek aránya = KDZ / KKZ | |||
|
8. K. hosszú lejáratú követelések és kötelezettségek aránya = DDD / DKZ | |||
|
9. A forgótőke részesedése az eszközökben: \u003d (A1 + A2 + A3) / B | |||
|
10. Tőkearány: = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3) | |||
|
11. Nettó forgóeszközök (dörzsölő) | |||
A vizsgált időszakban a leglikvidebb eszközök fizetési hiánya nőtt a legsürgősebb kötelezettségek fedezésére (korreláció az első csoportnál). A vizsgált időszak elején az arány 0,38:1 (7859:47210) volt, bár a sürgősségi arány elméletileg elégséges értéke a 0,2:1 arány. A sürgősségi arány éles (21%-os) csökkenése figyelemre méltó. Ennek eredményeként a szervezet a beszámolási időszak végén rövid lejáratú kötelezettségeinek mindössze 17%-át tudta fizetni, ami szűkös pénzügyi helyzetére utal. Ugyanakkor az analitikus mérleg adatai alapján (lásd 2. táblázat) megállapítható, hogy a likviditás csökkenésének oka az volt, hogy a rövid lejáratú adósság a készpénznél nagyobb ütemben növekedett. Meg kell azonban jegyezni, hogy a harmadik egyenlőtlenség által mutatott várható likviditás némi fizetési többletet tükröz. A mérleg fizetőképességének fenti séma szerint végzett elemzése hozzávetőleges.
A nemzetközi gyakorlatban a vállalkozás fizetőképességének gyors meghatározásához három együtthatót határoznak meg:
Ø likviditási mutató, amelyet a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések (CB) és a rövid lejáratú adósság összegének aránya határoz meg;
Ø a közbenső fedezeti mutatót a likvid eszközök (készpénz, plusz rövid lejáratú pénzügyi befektetések, plusz követelések) és a rövid lejáratú adósság összegének aránya határozza meg;
Ø A teljes fedezettségi mutatót (folyó likviditási mutatót) a forgóeszközök (készpénz, plusz rövid lejáratú pénzügyi befektetések, plusz vevőállomány, plusz készlet) és a rövid lejáratú adósság összegének aránya határozza meg.
A fizetőképesség vagy fizetésképtelenség megállapításához ez utóbbi együtthatót már nem alkalmazzák, bár sem a készletek, sem a lejárt követelések nem válthatók azonnal fizetőeszközzé. Következésképpen a működő tőke teljes egészében nem nyújt fedezetet a rövid lejáratú adósságra.
A vállalkozás fizetőképességét és likviditását értékelő mutatók jellemzésére a 15. táblázatban bemutatjuk az összes együtthatót, feltüntetve ezen mutatók közgazdasági szakirodalomban fellelhető megnevezését.
|
Az értékelési mutatók összefoglaló táblázatafizetőképesség és likviditás 15. táblázat |
||
|
Index |
Gazdasági tartalom |
Az indikátor egyéb gyakori nevei |
|
1 . Fizetőképességi és likviditási mutatók |
||
|
K1 - jelenlegi fizetőképesség |
Azt jellemzi, hogy az összes rövid lejáratú kötelezettség milyen mértékben biztosított forgóeszközökkel |
1 . Teljes lefedettségi arány 2. Aktuális likviditási mutató 3. Teljes likviditási mutató 4. Lefedettségi arány 5. Teljes (jelenlegi) likviditási mutató 6. Aktuális likviditási mutató 7. Fedezettség vagy fizetőképességi mutató |
|
K2 - közbenső fizetőképesség és likviditás |
Milyen lehetőségei vannak a vállalkozásnak a rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetésére a rendelkezésre álló készpénzzel, pénzügyi befektetésekkel és a törlesztéshez követelések bevonására |
1. Gyors likviditási mutató 2. A szigorú likviditás aránya 3. Köztes fizetőképességi mutató 4. Aktuális (korrigált) likviditási mutató 5. Köztes lefedettségi arány 6. „Gyors” likviditási mutató (lakmusz mutató) 7. Aktuális likviditás 8. A „kritikus” értékelés együtthatója (gyors likviditás) 9. Gyors likviditási mutató |
|
K3 - abszolút likviditás |
A rövid lejáratú kötelezettségek mekkora része törleszthető rendelkezésre álló készpénzzel és rövid lejáratú pénzügyi befektetésekkel |
1. Abszolút fizetőképességi arány („savpróba”) 2. Abszolút likviditási mutató (fizetőképesség) |
|
Lehetővé teszi a valós fizetőképesség felmérését az eszközök esetleges pénzzé alakításától függően | ||
|
2.2. Nettó működő tőke |
A forgóeszközök többlete a rövid lejáratú szállítói kötelezettségekhez képest. A forgóeszközök saját tőkéből és hosszú lejáratú kölcsönforrásokból finanszírozott része. |
1 . Nettó forgótőke (nettó forgótőke) 2. Nettó forgótőke (forgótőke) 3. Nettó forgótőke 4. Működési tőke (forgótőke, saját működő tőke) 5. Nettó forgótőke (forgalomban lévő szabad pénzeszközök) 6. A saját működő tőke összege |
|
2.3. K3 - a készpénz és a nettó forgótőke aránya |
A nettó forgótőke készpénzben való részesedését jellemzi |
A működő tőke manőverezhetősége |
|
2.4. K4. - a tartalékok és a nettó forgótőke aránya |
Az eladatlan készletekben lekötött nettó forgótőke arányát jellemzi |
1. Készlet / Nettó forgótőke arány 2. A működő tőke manőverezhetőségi együtthatója |
|
2.5.. K5 - likviditás tartalékok mobilizálása során |
A vállalkozás fizetőképességének a tartalékoktól való függésének mértékét jellemzi, amikor azok pénzzé alakításából forrásokat mozgósítanak a rövid távú kötelezettségek fedezésére. |
„Aktuális adósság/készletek” arány |
|
2.6. K6 - a követelések és kötelezettségek aránya |
Az elszámolások általános arányát jellemzi a vállalkozás adósságtípusa szerint | |
|
2.7. K7 - a követelések és kötelezettségek aránya a kereskedelmi műveletekhez |
A vásárolt és leszállított termékek kifizetésének arányát jellemzi |
A fizetőképesség és a likviditás pénzügyi mutatóinak kiszámításakor a vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségeinek összegét veszik alapul.
|
Fizetőképesség-értékelési mutatók számításaés a likviditás16. táblázat |
|||
|
Index |
A mutató kiszámítása |
A mutató kiszámításának képlete | |
|
1. Likviditási és fizetőképességi mutatók |
|||
|
1.1. Jelenlegi fizetőképességi mutató |
Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek |
(290. o. - 216. o. - 244. o.) / (690. o. - 640. o. - 650. o.) |
1-től 2-ig legalább 2 |
|
1.2. Köztes fizetőképességi és likviditási mutató |
(Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Követelések)/ Rövid lejáratú kötelezettségek |
(290. o. - 210. o. - 244. o.) / (gr. 690 - p. 640 - p. 650) |
1 vagy több. Oroszország esetében 0,7 - 0,8 |
|
1.3. Abszolút likviditási mutató |
(Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek |
(260. o. + 250. o.)/ (690. o. - 640. o. - 650. o.) | |
|
2. A fizetőképesség és a likviditás minőségi jellemzőinek mutatói |
|||
|
2.1. Az eszközök szerkezete likviditásuk szerint |
Lásd a 17. táblázatot | ||
|
2.2. Nettó működő tőke |
Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek vagy (Tőke + Hosszú lejáratú hitelek) - Befektetett eszközök |
(290. o. - 244. o. - 2. o. 690. o. - 640. o. - 650. o.) vagy (490. o. + 590. o.) - 190. |
A mutató dinamikai növekedése pozitív tendencia |
|
2.3. Cash/nettó működő tőke arány |
Készpénz / Nettó forgótőke |
260. o. /[(290. o. - 244. o. - 2. o. 690 - 640. o. - 650. o.)] |
0-1 A dinamika növekedése - pozitív tendencia |
|
2.4. A készletek nettó forgótőkéhez viszonyított aránya |
Készlet / Nettó forgótőke |
(210. o. - 216. o.)/ [(290. o. - 244. o. - 216. o.) - (690. o. - 640. o. - 650. o.)] |
Minél magasabb a pontszám és közelebb van az 1-hez, annál rosszabb |
|
2.5. A készletek és a rövid lejáratú adósság aránya |
Készletek / Rövid lejáratú szállítói kötelezettségek |
(210. o. - 216. o.)/ (690. o. - 640. o. - 650. o.) | |
|
2.6. A követelések és kötelezettségek aránya |
Követelések összege / Tartozások összege |
(P.230 + P.240 - P.244) / (P.690-P.640 - P.650) | |
|
2.7. A kintlévőségek és kötelezettségek aránya a kereskedelmi tevékenységhez |
Termékek (áruk, munkák, szolgáltatások) számláinak összege / Termékek (áruk, munkák, szolgáltatások) számláinak összege |
Mérleg, mérlegkiegészítés és elemző adatok |
A vállalkozás stabil pénzügyi helyzete a legfontosabb tényező az esetleges csőd elleni biztosításában. Ezekből a pozíciókból fontos tudni, hogy a vállalkozás mennyire fizetőképes, és mekkora az eszközeinek likviditása.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitásának elemzéséhez célszerű kiszámítani a fizetőképesség és a likviditás értékelésére szolgáló mutatókat. A mutatókat a pénzügyi mutatók, a nettó forgótőke nagysága és a forgóeszközök szerkezetének együtthatói képviselhetik.
A fizetőképességi és likviditási mutatók a vállalkozás azon képességét tükrözik, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit könnyen realizálható forrásokkal tudja visszafizetni. Ezen mutatók magas értéke a vállalkozás stabil pénzügyi helyzetére utal, alacsony értékük a készpénzzel kapcsolatos esetleges problémákra és a további működési nehézségekre utal. Ugyanakkor az együtthatók nagyon nagy értéke a forgóeszközökbe történő veszteséges befektetést jelzi.
Likviditáselemzés egyensúly részletesebb és alaposabb, és pénzügyi mutatók segítségével számítják ki.
A likviditás bizonyos típusú ingatlanértékek azon képessége, hogy készpénzzé váljanak anélkül, hogy elveszítenék könyv szerinti értéküket. A fizetőképesség és a likviditás fogalma tartalmilag közel áll egymáshoz, de nem azonos. A vállalkozás kellően magas fizetőképessége mellett pénzügyi helyzete stabil. Ugyanakkor a fizetőképesség magas szintje nem mindig igazolja a forgóeszközökbe történő befektetés jövedelmezőségét, különösen a készlettöbblet, a késztermékek túlzott készlete és a rossz követelések jelenléte csökkenti a forgóeszközök likviditásának szintjét. .
Egy ilyen elemzés a vállalat helyzetének fenntarthatóságában bekövetkezett változások tanulmányozására és több vállalkozás pénzügyi helyzetének összehasonlító elemzésére szolgál. Ehhez töltse ki a 14. számú táblázatot. A likviditás alatt az anyagi és egyéb értékek realizálásának és készpénzzé alakításának lehetőségét értjük. A mérleg likviditásának elemzésének feladatát az határozza meg, hogy a szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, a pénzre váltásának határideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges idő reciprokja. Minél kevesebb időbe telik az ilyen típusú eszközök pénzzé alakulása, annál nagyobb a likviditásuk. A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszköz likviditási foka szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett pénzeszközeit összehasonlítjuk a lejárat szerint csoportosított, növekvő feltételek szerint rendezett kötelezettség forrásaival. .
A saját működő tőke összege(működő tőke) a nettó forgótőke mutatója. A nettó forgótőke szükséges a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fenntartásához, mivel a működő tőke többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél azt jelenti, hogy a vállalkozás nem csak rövid lejáratú kötelezettségeit tudja kiegyenlíteni, hanem tartalékai is vannak a tevékenység bővítésére. A működő tőke hiánya azt jelzi, hogy a vállalat nem tudja időben visszafizetni rövid lejáratú kötelezettségeit. A nettó forgótőke optimális szükséglet feletti jelentős többlete a vállalati erőforrások irracionális felhasználását jelzi. Javasolt érték > 0.
1. Adósságfedezeti arány. Az ajánlott szabvány a 2. A fedezettség értéke az iparágtól, a termelési ciklus időtartamától, a készletek szerkezetétől, a költségektől és egyéb tényezőktől függ. Úgy számítják ki, hogy a likvid források összegét (IPZ - halasztott kiadások + készpénz) elosztják a rövid lejáratú adósság összegével (P1). Megmutatja a vállalat azon képességét, hogy a közeljövőben ki tudja fizetni az adósságát
2. Teljes likviditási mutató. Javasolt szabvány ³ 1. A vállalkozás előre jelzett fizetési képességeit tükrözi, az adósokkal való időben történő elszámolások függvényében. A mérleg likviditásának átfogó értékelését az átfogó fizetőképességi mutató határozza meg, a mérlegeszköz három csoportjának összegét (készpénz + rövid lejáratú pénzügyi befektetések + egyéb forgóeszközök) három mérlegkötelezettségi csoportra osztva. , átlagértékekkel korrigálva. Megmutatja a vállalat azon képességét, hogy a jövőben ki tudja fizetni az adósságokat.
3. Abszolút likviditási mutató a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányát mutatja. Ez a mutató különösen fontos a hitelintézetek anyagi erőforrásokat szállítói számára. Megmutatja, hogy a rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek mekkora hányada fedezhető készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel forgalomképes értékpapírok és betétek, azaz szinte teljesen likvid eszközök formájában. Standard indikátor = 0,1 - 0,7. Az ajánlott szabvány 0,3, az ajánlott határérték 0,2-,0,5 között van. Készpénz + rövid lejáratú befektetések / rövid lejáratú kötelezettségek, azaz a forgalomképes eszközök elosztása a rövid lejáratú kötelezettségek összegével. Az együttható értékének normalizálása érdekében a készpénzt és pénzeszköz-egyenértékeseket növelni kell a rövid lejáratú kötelezettségek összegének csökkentésével.
4. Kritikus likviditási mutató bemutatja, hogy a szervezet rövid lejáratú kötelezettségeinek mekkora része azonnal törleszthető a különböző számlákon lévő pénzeszközök, rövid lejáratú értékpapírok, valamint az adósoktól származó bevételek terhére.
5. Jelenlegi likviditási mutató jellemzi a vállalkozás általános biztonságát az üzleti tevékenységhez szükséges forgótőkével és a sürgős kötelezettségek időben történő törlesztésével. Ez a készletek, késztermékek, készpénz, követelések és egyéb homogén eszközök formájában a vállalkozás rendelkezésére álló forgótőke tényleges értékének (a mérlegeszköz 2 és 3 részének összege) valós értékének a hányadosa. a vállalkozás legsürgősebb kötelezettségei rövid lejáratú bankhitelek, rövid lejáratú kölcsönök és szállítói kötelezettségek formájában (a mérleg forrásoldalának 2. rovatának összege külön sorok nélkül). Az együttható értékeknek egytől kettőig (néha háromig) kell lenniük. Normatív mutató = 2. A 2-nél kisebb együttható a nem kielégítő aktuális likviditást jellemzi. Az alsó határ abból adódik, hogy a forgótőkének legalább a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetésére elegendőnek kell lennie, különben a céget csődveszély fenyegeti. Az optimális érték 2,5-3. A rövid lejáratú kötelezettségekhez képest több mint háromszoros forgótőke-többlet szintén nem kívánatos, mivel ez az eszközök irracionális szerkezetére utal. Az együttható értékét elsősorban a készlet mennyisége, a beérkező számlák és számlák, valamint a fizetendő számlák és számlák összege határozza meg. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a forgótőke egy része nem váltható azonnal készpénzre. Ilyenek lehetnek a fogyasztói tulajdonságaikat elvesztett nyersanyag- és anyagkészletek (halott készletek), vagy olyan adósok, akiktől nem lehet behajtani. Megmutatja, hogy a kölcsönök és elszámolások rövid lejáratú kötelezettségeinek mekkora része fizethető vissza az összes forgótőke mozgósításával;
6. Gyors (sürgős) likviditási mutató a forgótőke leglikvidebb részének a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányát mutatja. Standard indikátor = 0,7 - 0,8. Általában azt javasolják, hogy ennek a mutatónak az értéke nagyobb legyen 1-nél. A valóságban azonban az értékek 0,7-0,9-nél nagyobbak, ami elfogadhatónak tekinthető. A képlet alapján számítva: K6 = (készpénz + rövid lejáratú befektetések + számlák és követelések) / rövid lejáratú kötelezettségek.
7. A rövid lejáratú követelések és kötelezettségek aránya. Az ajánlott szabvány az 1.0. Kiszámítása úgy történik, hogy a követeléseket elosztjuk a tartozás összegével. Megmutatja, hogy termékei értékesítésével képes időben kifizetni a hitelezők tartozásait akár egy évig.
8. A hosszú lejáratú követelések és kötelezettségek aránya. A standard indikátor 1.0. Úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú követeléseket elosztják a hosszú lejáratú szállítói kötelezettségek összegével. Megmutatja a vállalkozás azon képességét, hogy az adósok terhére kifizesse a hitelezőket az egy éven túli tartozásokért.
9. A forgótőke aránya az eszközökben képlettel számítva: De = [(A1 + A2 + A3) : B] ³ 0,5, - a szervezet ágazati hovatartozásától függ.
10. A szavatolótőkével való tartalékolás együtthatóját a képlet számítja ki: K10= [(P4 - A4) : (A1 + A2 + A3)] ³ 0,1, - a szervezet pénzügyi stabilitásához szükséges saját forgótőke jelenlétét jellemzi .
|
A nettó eszközök számítása (a mérlegben - ezer rubel) 17. táblázat |
|||
|
Mutatók |
Egyenlegoldal kódja |
Az év elejére |
Év végén |
|
Eszközök | |||
|
1. Immateriális javak | |||
|
2. Befektetett eszközök | |||
|
3. Építkezés folyamatban | |||
|
4. Hosszú távú pénzügyi befektetések | |||
|
5. Egyéb befektetett eszközök | |||
|
7. Követelések | |||
|
8. Rövid távú pénzügyi befektetések | |||
|
9. Készpénz | |||
|
10. Egyéb forgóeszközök | |||
|
11. Eszközök összesen | |||
|
Kötelezettségek | |||
|
1. Célhoz kötött bevétel és finanszírozás | |||
|
2. Kölcsönzött pénzeszközök | |||
|
3. Kötelezettségek | |||
|
4. A résztvevőkkel szembeni adósságok a jövedelem kifizetésével kapcsolatban | |||
|
5. Tartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre | |||
|
6. Egyéb kötelezettségek | |||
|
7. 7. Az eszközökből kizárt összes kötelezettség (1-6. sor) | |||
|
Összes nettó eszköz (11. sor – 7. sor) |
11. A nettó forgóeszközök számítása(az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának módszertana szerint) az egyik legfontosabb abszolút mutató, amely egy vállalkozás likviditását jellemzi.
A saját tőkének azt a részét jellemzi, amely az egy évnél rövidebb forgalmú forgóeszközök fedezetének forrása. Ez a mutató a szervezet (tágabb értelemben vett) mozgásszabadságát és pénzügyi stabilitását jellemzi rövid távon, növekedése minden egyéb változatlanság mellett pozitív tendencia.
Nettó vagyon - ez egy érték, amelyet úgy határoznak meg, hogy a szervezet számításra elfogadott eszközeinek összegéből levonják a számításra elfogadott kötelezettségeinek összegét. Ellenkező esetben az alaptőkét csökkenteni kell. Ha a nettó vagyon értéke nem éri el a jogszabályban meghatározott minimális alaptőkét, a szervezet felszámolás alá kerül. A nettó vagyon mutató számítása a mérlegadatok alapján történik. A számításokba bevont cikkeket a 16. táblázat tartalmazza.
A mérleg adott változatában a beszámolási év eleji nettó eszközmutató 137 393 ezer rubelrel haladja meg az alaptőkét. (201679 - 64286), és a beszámolási év végén a nettó eszközök összege 6589 ezer rubellel nőtt. (208268 - 201679), és ez a szám 143264 ezer rubel haladja meg az alaptőkét. A tendencia pozitív.
12. Nettó forgótőke a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségekhez képesti többletét mutatja. A nettó forgótőke szükséges a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fenntartásához, mivel a működő tőke többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél azt jelenti, hogy a vállalkozás nem csak rövid lejáratú kötelezettségeit tudja kiegyenlíteni, hanem tartalékai is vannak a tevékenység bővítésére. A nettó forgótőke optimális mértéke a vállalkozás jellemzőitől függ, különösen a méretétől, az értékesítési volumentől, a készletek forgási ütemétől és a követelésektől. A működő tőke hiánya azt jelzi, hogy a vállalat nem tudja időben visszafizetni rövid lejáratú kötelezettségeit. A nettó forgótőke optimális szükséglet feletti jelentős többlete a vállalati erőforrások irracionális felhasználását jelzi. A következő képlettel számítjuk ki: Chok = Forgóeszközök – Rövid lejáratú kötelezettségek. A likviditási arányoknak megvannak a maga hátrányai. Mivel a rövid lejáratú eszközök és kötelezettségek értéke gyorsan változik, a likviditásmérők időnként elavult adatokat tükröznek.
A közbenső fedezeti mutatót a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések, a követelések, a késztermékek és áruk bekerülési értékének a rövid lejáratú kötelezettségekre való osztásának hányadosaként határozzuk meg. A teljes fedezeti mutatót a készletek és költségek (előre fizetett kiadások nélkül), a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és a követelések teljes összegének a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányaként számítjuk ki. A társaság mérlegének likviditása szorosan összefügg a fizetőképességével.
A mérlegadatok alapján (lásd az alábbi példát) a fizetőképességet jellemző együtthatók a 18. táblázatban látható értékeket mutatják.
|
A vállalkozás fizetőképességét jellemző együtthatók (az egység töredékében) 18. táblázat |
||||
|
fizetőképességi mutatók |
Számítási képlet |
Az időszak elején |
Az időszak végén |
Eltérés (+,-) |
|
Az általános fizetőképesség K2 együtthatója (likviditás) | ||||
|
K3 abszolút likviditási mutató | ||||
|
K4 kritikus értékelési együttható (likviditás) | ||||
|
K5 jelenlegi likviditási mutató | ||||
|
K9 A forgótőke részesedése az eszközökben | ||||
|
K10 saját tőke arány) | ||||
|
A működő tőke manőverezhetőségi együtthatója K11 |
A vizsgált szervezet K1, K2 és K3 együtthatóinak dinamikája negatív (lásd 18. táblázat). A szervezet a beszámolási időszak végén a folyó kötelezettségeinek mindössze 7,4%-át tudta fizetni. A „kritikus értékelés” együtthatója azt mutatja meg, hogy a szervezet aktuális kötelezettségeinek mekkora részét tudják visszafizetni nemcsak a különböző adósoktól várható bevételek miatt.
A 0,7 és 0,8 közötti együttható érték normálisnak tekinthető. Optimális, ha K3 közelítőleg egyenlő 1-gyel. A K3 együttható értéke a vizsgált szervezetre közel kritikus. A beszámolási időszak végén azonban csökkent. Ez egy negatív tendencia. A jelenlegi likviditási mutató meghaladja az 1-et, megállapítható, hogy a szervezet saját forrásból előállított bizonyos mennyiségű szabad erőforrással rendelkezik (minél magasabb az arány, annál nagyobb ez a volumen).
A különböző likviditási mutatók nemcsak a szervezet pénzügyi helyzetének stabilitását jellemzik a pénzeszközök likviditásának különböző elszámolási módszereivel, hanem megfelelnek az elemző információk különböző külső felhasználóinak érdekeinek is.
A fizetőképességi és likviditási mutatók a forgóeszközöket mérlegértékükben jellemzik a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest, de nem tükrözik az eszközök minőségét. A forgóeszközök összetétele tartalmazhat „rossz minőségű” eszközöket a könyv szerinti értékükkel megegyező összegű készpénzre való átváltás szempontjából. Például a vállalati értékpapírok és egyéb pénzügyi eszközök piaci értéke a könyv szerinti értékük alatt lehet, a követelések között behajthatatlan vagy nehezen behajtható tartozások is lehetnek, a követelések egy részének nincs lehetősége készpénzzé alakulni (előrehaladott munka, melynek megvalósítása a jelentés napján törvény nem erősíti meg, a termékek előlegfizetése nem pénzzé, hanem költséggé és készletekké válik).
Így a forgóeszközök összetételében előfordulhatnak nem likvid vagy alacsony likviditású eszközök rossz követelések, értékpapírok, készletek, késztermékek, áruk, rosszul végzett munka formájában; előfordulhat, hogy a vállalkozás nem rendelkezik elegendő készlettel a termelési tevékenységekhez. Mindez a fizetés elmaradásának, a piaci instabilitásnak, beleértve a tőzsdét, a meglévő eszközök vállalkozás általi nem hatékony felhasználásának és számos egyéb ok következménye. Ebben az esetben az együtthatók alapján a fizetőképesség esetleges pozitív értékelése ellenére a vállalkozás készpénzhiányt tapasztalhat a kötelezettségek és (vagy) működési tevékenységek aktuális rendezésére. Vagyis a fizetőképességi mutatók meglehetősen magasak lehetnek, miközben a társaság nem tudja időben teljesíteni a kötelezettségeit. Ennek kapcsán fontos, hogy ne csak a fizetőképességi mutatók általános értékelését végezzük, hanem a vállalkozás aktuális tartozásai valós visszafizetési képességét is.
6. A működő tőke eszközarányos része a vállalkozás ágazati hovatartozásától függ. (> 0,5).
L6 = p.290/p.300
L6n.g. = 1480124/2619414 = 0,5651
L6k.y. \u003d 1574710 / 2844729 \u003d 0,5536
A mutatók 0,5-nél nagyobbak, ez a forgótőke eszközarányának pozitív értékét jelzi, ami jó hatással van a vállalkozásra. De ez a mutató csökkenést mutat a tavalyi évhez képest.
7. A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök mennyivel haladják meg a rövid lejáratú kötelezettségeket.
L7 = 290-690
L7n.g. = 1480124 - 749740 = 730384
L7k.g. \u003d 1574710 - 826763 \u003d 747947
A tavalyi évhez képest idén a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest jelentős forgóeszközök többletet látunk, ami pozitívan hat a szervezetre.
A számított együtthatók alapján megállapítható, hogy az Agat LLC fizetésképtelen.
A vállalkozás fizetésképtelenné nyilvánításának alapja az alábbi együtthatók értékének normatív értéke alá történő csökkentése:
Az abszolút likviditási mutató értéke a beszámolási időszak végén kisebb, mint 0,2;
A kritikus likviditási mutató értéke a beszámolási időszak végén 0,7 alatt van.
A pénzügyi stabilitási elemzés célja a kölcsönzött finanszírozási forrásoktól való függetlenség mértékének felmérése. Ez szükséges a kérdések megválaszolásához: mennyire független a szervezet pénzügyi szempontból, növekszik-e vagy csökken-e ennek mértéke, illetve eszközeinek és forrásainak állapota megfelel-e pénzügyi-gazdasági tevékenységének céljainak. Az egyes vagyonelemekre és a tulajdon egészére vonatkozó függetlenséget jellemző mutatók lehetővé teszik annak mérését, hogy a vizsgált szervezet pénzügyileg kellően stabil-e.
Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésére gyakran használt módszer az együtthatók számítása.
1. Az adósság és a saját tőke aránya (tőkeáttétel). Azt jelzi, hogy mennyi kölcsönzött forrást vonzott a vállalat 1 dörzsölésért. Eszközökbe fektetett saját tőke. A szervezet pénzügyi tevékenysége kölcsönzött források bevonására. (≤1,5)
U1=(590+690)/490
U1=(351791+826763)/1666175=0,7073
Ez az arány a vállalkozás pénzügyi stabilitásának elvesztésének kockázatát mutatja.
2. A saját finanszírozási forrásokkal való ellátottság együtthatója. Megmutatja, hogy a forgóeszközök mekkora részét finanszírozzák saját forrásból. (Alsó határ 0,1, optimális esetben > 0,5)
U2=(1666175-1270019)/1574710=0,2516
Ennél a vállalkozásnál a saját forgótőkével való tartalékolás együtthatója magasabb, mint a meghatározott standard érték. Ez a mutató az általános fizetőképességet meghatározó fő tényező, pl. a társaság a valós saját tőke jelenléte.
3.A pénzügyi függetlenség (autonómia) együtthatója. A szavatolótőke arányát mutatja a finanszírozási források teljes összegében. (0,4-nél nagyobb, 0,6-nál kisebb)
U3=1666175/2844729=0,5857
A társaság csekély mértékben függ a hitelezőktől. A piacgazdaságban a nagy és folyamatosan növekvő saját tőke részesedése egyáltalán nem jelenti a vállalkozás helyzetének javulását. Éppen ellenkezőleg, a kölcsönzött források felhasználása a vállalkozás rugalmasságát, kölcsönkeresési és visszafizetési képességét jelzi.
4. Finanszírozási arány. Megmutatja, hogy a tevékenység mely részét finanszírozzák saját forrásból, és melyik részét hitelből. (minimum 0,7, optimális = 1,5).
U4=490 / (590+690)
U4=1666175/(351791+826763)=1,4137
A pénzügyi stabilitási mutató optimális értéke legalább 0,7. A finanszírozási arány meghaladja a minimális értéket, ami azt jelzi, hogy nem áll fenn a csőd és a fizetésképtelenség veszélye.
5. Pénzügyi stabilitási együttható. Megmutatja, hogy az eszköz mekkora részét finanszírozzák fenntartható forrásokból. (>0,6).
U5=(490+590)/ 700
U5=(1666175+351791)/2844729=0,7094
A pénzügyi stabilitási mutató értéke nagyobb, mint az optimális 0,6, ezért az Agat LLC pénzügyileg stabil helyzetben van.
6. Pénzügyi manőverezési együttható. Megmutatja, hogy a vállalkozás szavatolótőkéjének mekkora része van mobil formában, lehetővé téve ezen alapok viszonylag szabad mozgását. A saját forgóeszközök saját tőkével történő biztosítása instabil hitelpolitika mellett a pénzügyi helyzet stabilitásának garanciája. (Nincsenek normák – minél magasabb, annál jobb).
U6= (490 + 590 - 190)/ 490
U6= (1666175+351791-1270019)/1666175=0,4489
Példánkban a vállalkozásnak nincs elég mozgástere a pénzügyi mozgásra, mivel saját tőkéjének csak kis része kerül a legmobilabb eszközökbe.
A vállalkozás pénzügyi helyzete nem nevezhető stabilnak. A társaság kötelezettségeit nem tudja fedezni, rövid lejáratú kötelezettségeit nem tudja kifizetni. A cég azonban nem függ a hitelezők pénzeszközeitől, a forgóeszközök értéke meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségeket, így a társaság nem nevezhető fizetésképtelennek.
24. feladat
Elemezzük a követelések és kötelezettségek arányát a 23. táblázatban, és vonjunk le következtetéseket.
23. táblázat
Követelések és kötelezettségek
| index | A beszámolási év elején | A beszámolási év végén | változás | Növekedési üteme | ||
| Összeg, ezer rubel | Fajsúly,% | Összeg, ezer rubel | Fajsúly,% | Összeg, ezer rubel | % | |
| 1. követelések: rövid lejáratú - összesen | 254 654 | 80,211 | 383 677 | 80,182 | 129 023 | 150,666 |
| Beleértve: 1.1.elszámolások vevőkkel és vásárlókkal | 206 063 | 64,906 | 324 204 | 67,753 | 118 141 | 157,332 |
| 1.2 kiadott előlegek | - | - | - | - | - | - |
| 1.3.egyéb | 48 591 | 15,305 | 59 473 | 12,429 | 10 882 | 122,395 |
| 2. vevőállomány: hosszú lejáratú - összesen | 62 828 | 19,789 | 94 829 | 19,818 | 32 001 | 150,934 |
| Teljes | 317 482 | 100,000 | 478 506 | 100,000 | 161 024 | 150,72 |
| 3. tartozás: rövid lejáratú - összesen | 604 556 | 74,44 | 675 195 | 65,745 | 70 639 | 111,684 |
| Beleértve: 3.1 előlegek beszállítókkal és vállalkozókkal | 464 107 | 57,114 | 521 760 | 50,805 | 57 653 | 112,422 |
| 3.2 kapott előlegeket | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.adó- és illetékkalkuláció | 60 501 | 7,445 | 63 939 | 6,226 | 3 438 | 105,683 |
| 3.4.kölcsönök | - | - | - | - | - | - |
| 3,5 kölcsön | - | - | - | - | - | - |
| 3.6.egyéb | 79 948 | 9,839 | 89 496 | 8,714 | 9 548 | 111,943 |
| 4. tartozás: rövid lejáratú - összesen | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| Beleértve: 4.1.kölcsönök | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| 4.2. kölcsönök | - | - | - | - | - | - |
| Teljes | 812 592 | 100,000 | 1 026 986 | 100,000 | 214 394 | 126,384 |
A fenti táblázat alapján a következőket állapítjuk meg:
· A követelések a vizsgált időszakban 161 024 ezer rubellel nőttek. vagy 50,72%-kal.
· A rövid lejáratú követelések az elemzett időszakra vonatkozóan 129 023 ezer rubel növekedést mutattak. vagy 50,67%-kal.
· A rövid lejáratú követelések aránya az összes követelésből: tárgyév elején 80,21%, végén 80,18%. Ez az érték nem sokat változott.
· A rövid lejáratú követelések között mindkét időszakra a vevőkkel és ügyfelekkel történő elszámolások adják a legnagyobb arányt, a tárgyév végén nőtt a vevőkkel és ügyfelekkel történő elszámolások aránya, míg az egyéb rövid lejáratú követelések aránya csökkent.
· A hosszú lejáratú követelések az elemzett időszakra vonatkozóan 32 001 ezer rubel növekedést mutattak. vagy 50,93%.
· A hosszú lejáratú vevőállomány aránya az összes vevőállományon belül: az időszak elején 19,79%, az időszak végén 19,82%.
· Az elemzett időszakra vonatkozó kötelezettségek 214 394 ezer rubellel nőttek. vagy 26,38%-kal.
· A rövid lejáratú szállítói tartozás részaránya az időszak végén a Szállítók összetételében 66,75%, a Hosszú lejáratú szállítók részesedése 34,25%.
· Az elemzett időszakban a rövid lejáratú szállítói kötelezettségek 70 639 ezer rubel növekedést mutattak. vagy 11,68%.
· A Rövid lejáratú kötelezettségek mindkét időszakra struktúrájában a legnagyobb súllyal a szállítói és kivitelezői elszámolások, majd az egyéb tartozások, majd az adó- és illetékelszámolások vannak a legnagyobb súllyal.
· A hosszú lejáratú kötelezettségek az elemzett időszakra vonatkozóan 143 755 ezer rubellel nőttek. vagy 69,1%-kal.
Határozzuk meg a követelések és kötelezettségek arányát mindkét időszakra:
Az időszak elején \u003d DZ 0 / KZ 0 \u003d 317 482 / 812 592 \u003d 0,391,
A beszámolási időszak végén \u003d DZ 1 / KZ 1 \u003d 478 506 / 1 026 986 \u003d 0,466,
Mind az időszak elején, mind a végén a követelések alacsonyabbak, mint a szállítók. Ez arra utal, hogy az Agat LLC-nek több pénzbeáramlása van, mint kiáramlása.
A vevő- és szállítóállomány aránya év elején 0,0,391, év végén 0,466, i.е. 0,075-tel nőtt.
Az Agat LLC-nek folyamatosan figyelemmel kell kísérnie a követelések és kötelezettségek arányát, figyelemmel kell kísérnie a lejárt tartozások elszámolásának állapotát, és időben azonosítania kell az elfogadhatatlan adósságtípusokat.
25. feladat
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése alapján megállapítható, hogy a legtöbb mutató a vállalkozás helyzetét a következőképpen jellemzi:
A társaság határidőben törlesztheti a tartozásokat
A társaság elegendő forgótőkével rendelkezik a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére.
A közeljövőben a vállalkozás fizetőképes lesz.
A társaság mérlegének likviditási elemzésének eredményeit értékelve meg kell jegyezni a növekvő hiány jelenlétét. Az egyenleghiány oka a leglikvidebb eszközök és szállítók egyensúlytalansága.
A vevő- és szállítóállomány arányát tekintve ez a mutató az optimálishoz közeli, bár a szállítók túlsúlya a vevőkkel szemben a mérleg alacsony likviditását igazolja. A szállítói tartozások túlsúlya a lejárt tartozás valószínűségét jelzi, amellyel kapcsolatban az adósság megszűnése miatt pozitívan értékelhető a rövid lejáratú adósság év végi csökkenése. És ennél a vállalkozásnál ez a szám növekszik. A hosszú lejáratú számlák év végi növekedése az új hitelek vonzása mellett lejárt tartozás is lehet, ami az üzletfejlesztés szempontjából is pozitívan értékelhető. A hitelek a termelés bővülését és a termelési kapacitás növekedését jelezhetik, ami a jövőben többletprofithoz vezet. Ezenkívül a fizetendő számlák mutatója lehet a pillanatnyilag be nem fizetett adó, a bírság.
tevékenységtípusok (költségelemek szerint). A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzéséhez szükséges magyarázó megjegyzést nem kaptuk meg. Általánosságban elmondható, hogy a két évre vonatkozó pénzügyi kimutatások megbízhatónak és minőségi elemzésnek tekinthetők. Mert az összes tavaly év végi adat megfelel a beszámolási év elejének. Az adatok csak 2002-re vonatkoznak, ...
A vállalkozás pénzügyi helyzete. 24. Az elemzett relatív mutatók és arányszámok alapján átfogó értékelést adjon a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. A szervezet tevékenységének átfogó értékelése 25. A szakdolgozat előző bekezdéseinek közgazdasági elemzése eredményeként kapott adatok alapján adjon átfogó értékelést a tevékenység kiterjedtségéről és intenzitásáról ...
A költségek csökkentése és az eladási ár növekedése 3911,21 ezer rubel. Következtetések Az elvégzett vizsgálatok lehetővé tették számunkra, hogy a következő következtetéseket vonjuk le. A Chapaev Mezőgazdasági Akadémia egy közepes méretű gazdaság a Tambov régió Staroyuryevsky kerületében. A régió északi természeti és gazdasági övezetében található, négy kilométerre a vasútállomástól és 100 kilométerre a ...
A vállalatok tulajdonának valós szerkezete lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a gazdasági tevékenységet milyen hatékonyan végzik, valamint azt, hogy milyen szinten van a vállalat befektetési vonzereje. A szervezet eszközei két jelentős csoportra oszlanak - rövid és hosszú lejáratú -, amelyek mindegyikét bizonyos jellemzők és terjedelem jellemzi. Kiemelkedően fontos a működő tőke részesedése a vállalkozás vagyonában, hiszen ez egyértelműen mutatja, mennyire stabil a vállalkozás pénzügyileg. Nézzük meg, hogy a forgóeszközök ingatlanon belüli részesedése hogyan működik az üzletvitelre vonatkozó elemző intézkedések végrehajtásának eszközeként, és azt is, hogy ezen eszközök értékének normalizálási folyamata mit tesz lehetővé.
A szervezet rendelkezésére álló ingatlanok feltételesen két kategóriába sorolhatók: jelenlegi és hosszú távú.
A társaság befektetett eszközei a mérleg első szakaszában jelennek meg, alacsony likviditás, jelentős (legtöbb esetben) érték, valamint egy naptári évet vagy termelési ciklust meghaladó használati idő jellemzi. Az ilyen típusú ingatlanok összetétele épületeket, berendezéseket, gépeket, immateriális javakat (például goodwill) tartalmaz. A befektetett eszközök értéküket részenként adják át a gyártott termékekre, és fokozatosan, az értékcsökkenés elhatárolásával kerülnek leírásra.
A forgóeszközöket ilyen jelentős ideig (legfeljebb egy évig) nem használják, és többnyire meglehetősen likvidek, vagyis gyorsan pénzzé alakulnak. Kivételt képeznek az irreális követelések vagy a cég raktáraiban elhalt készletek. A megfelelő számú forgóeszköz jelenléte lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fejlődjön, és nullára csökkentse a befektetők finanszírozási vonzásának szükségességét.
A szervezet forgótőkéje az ingatlan szerves részét képezi. Egy éven belül (vagy egy cikluson belül, ha a termelés hosszú távú) az ilyen eszközök képesek teljesen megváltoztatni anyagi formájukat, ezért a vállalat vagyonának legmobilabb részének nevezik őket.
Ahhoz, hogy az ingatlanhasználat maximális hatékonysággal történjen, folyamatosan figyelemmel kell kísérni a forgóeszközök arányát az összes eszközön belül. Ennek oka az a tény, hogy az elégtelen és a túlzott mértékű működő tőke rendkívül negatív következményekkel jár a vállalat számára. Eszközhiány esetén gyakran fordulnak elő leállások, míg a többlet hozzájárul a forgalmi időszak növekedéséhez, és ennek következtében a nyereség csökkenéséhez.
A működő tőke szervezetek általi ésszerű felhasználása érdekében célszerű eszközadagolási módszereket alkalmazni.
Nem lehet pontosan megmondani az egyes szervezetekre vonatkozóan, hogy mekkora forgótőkére lesz szükség a sikeres és teljes értékű működéshez. Az eszközök optimális értékének meghatározásában mindenekelőtt a foglalkoztatott iparág és az üzleti tevékenység sajátosságai a döntő tényező.
Az általánosan elfogadott gyakorlatnak megfelelően a forgótőke részesedése a társaság teljes vagyonában nem lehet kevesebb, mint 50%. A mutató statikus értékének megszerzése mellett célszerű meghatározni a forgóeszközök arányának növekedési/csökkenési trendjét. Ha az érték pozitív tendenciát mutat egy bizonyos időszakon keresztül, az a vállalkozás stabil fejlődését jelzi.
A forgótőke arányának növekedése az eszközökben (norma) hozzájárul a vállalat befektetési vonzerejének növekedéséhez, mivel mindenekelőtt a vállalat magas fizetőképességét és a rövid távú fizetési képességét jelzi. lejáratú vállalt pénzügyi kötelezettségek.
Ezen mutató optimális standard értékének meghatározásakor egy szervezet (ha van ilyen lehetősége) felhasználhatja az ugyanabban a gazdasági szektorban működő más szervezetek teljesítményére vonatkozó információkat is.
A forgótőke vagyonon belüli részesedése tehát azt mutatja meg, hogy milyen hatékonyan használják fel ezt az ingatlankategóriát, valamint azt is, hogy milyen intézkedéseket kell tenni a vállalat vagyonszerkezetének optimalizálása érdekében.
Annak érdekében, hogy egy szervezet megállapítsa, mekkora a társaság forgó- és befektetett eszközeinek aránya, elegendő a következő képletet használni a számításhoz:
Forgóeszközök aránya = Összes V forgóeszköz / V összes eszköz.
Fontos, hogy a részvényindikátor eleve statikus legyen, azaz lehetővé teszi az arány meghatározását egy fix napon. A dinamika arányának figyelembevételéhez elegendő ennek a mutatónak több értékét kiszámítani különböző időintervallumokra, és összehasonlítani a kapott eredményeket egymással.
Ezt a képletet a szervezet mérlegéből vett információk figyelembevételével tudja bemutatni. Ezután az eszközök arányát a következőképpen határozzák meg:
Forgalmi eszközök részesedése = (1240. sor + 1250. sor + 1230. sor + 1210. sor + 1220. sor + 1260. sor) / 1600. sor.
Egyes helyzetekben célszerű úgy számolni, hogy kizárjuk az alacsony likviditású, alacsony visszafizetési valószínűségű követeléseket, valamint az egy évnél hosszabb lejáratú, hosszú lejáratú eszközöket. Ebben az esetben azonban a számítás sajátosságait rögzíteni kell a vállalat számviteli politikájában.
Az ellenőrzés és a vállalkozások forgótőkéjének arányosításának szükségessége a pénzügyi eredményre gyakorolt hatása miatt olyan folyamat, amelynek megvalósítása szükséges a sikeres üzletvitelhez.
Az OAO Kommash tevékenységének fő műszaki és gazdasági mutatóinak kiszámítása után lehetőség nyílik a kapott együtthatók elemzésére statikusan (a standard értékhez képest) és dinamikában (hasonlítsa össze az év eleji és év végi értékeket). ).
A teljes fizetőképességi mutató nem felel meg a normatív értéknek - ez azt jelzi, hogy a vállalat nem tudja időben törleszteni a sürgős kötelezettségei miatt fennálló tartozását; az év végi fizetőképességi mutató 0,1-el csökkent az év eleji értékhez képest, ami azt jelzi, hogy a Kommash OJSC adóssága az időszak végén csökkent.
Az év eleji és év végi abszolút likviditási mutató nem változott, 0,04 volt. Ez az együttható szintén nem felel meg a normatív értéknek, és azt mutatja, hogy a vállalat a közeljövőben a rövid lejáratú adósságainak csak kis részét tudja készpénz terhére kifizetni.
A kritikus értékelési együttható jelentősen eltér a normatív értéktől, és azt jelzi, hogy a vállalkozás a rövid lejáratú kötelezettségeinek nagy részét nem tudja visszafizetni a különböző számlákon lévő pénzeszközök, rövid lejáratú értékpapírok, valamint az elszámolási bevételek terhére. Ez a mutató az év végén 0,1-gyel nőtt az év eleji mutatóhoz képest, és azt jelzi, hogy nőtt a társaság adóssága.
A jelenlegi likviditási mutató az év elején 1,9, a végén - 1,7 (ez a standard értéknek felel meg) volt, és azt mutatja, hogy a vállalkozás a forgótőke mozgósításával tudja törleszteni a folyó hitelek és elszámolások nagy részét.
A tőkemozgathatósági mutató azt mutatja meg, hogy a működő tőke mekkora része van immobilizálva a készletekben és a hosszú lejáratú követelésekben, illetve annak köszönhetően, hogy a mutató év végén 0,1-gyel nőtt az év elejéhez képest (ami negatív tényező), a tőke működésének csökkenését jelzi.
A forgótőke év eleji és végi eszközaránya azonos és 0,2, ami a standard érték alatt van, és azt mutatja, hogy a vállalkozás tőkéjének mobilitása elenyésző, év közben nem változik.
A szavatolótőkével való céltartalékolás együtthatója év eleji 0,5, év végén -0,4 (megfelel a standard értéknek), és jellemző, hogy a vállalkozás rendelkezik a pénzügyi fedezetéhez szükséges saját forgótőkével. stabilitás.
A vállalkozás szabályozási együtthatóinak elemzése után látható, hogy az OJSC Kommash nem rendelkezik elegendő forrással a rövid és hosszú távú kötelezettségek időben történő kifizetésére, ami a vállalkozás más magánszemélyekkel szembeni tartozásának növekedéséhez vezet. és szervezetek. A vállalkozás azonban rendelkezik saját forgótőkével, amely a szervezet pénzügyi stabilitásához szükséges, figyelembe véve, hogy a forgótőke aránya az eszközökben a normatív érték alatt van.
