2017 áprilisában a Pénzügyminisztérium bejelentette a kiadást szövetségi kölcsönkötvények, azonnal becézte a média "nép OFZ".
A pénzügyi osztály megfogalmazása felkeltette a figyelmet - a kötvényeket „átlag alatti jövedelemmel rendelkező, pénzügyi elméletet nem ismerő, a pénzügyi piac működését nem ismerő, mélyreható polgárok számára” (!) tervezték. Ezt 2017. március 22-én jelentette be a Pénzügyminisztérium államadósságokkal és állami pénzügyi eszközökkel foglalkozó osztályának igazgatója, Konstantin Vyshkovsky (a Rambler News Service szerint).
A „népkötvények” nem a költségvetés feltöltésének eszközei (!) – mondta Szergej Storchak, a Pénzügyminisztérium helyettes vezetője.
Érdekelt bennünket, hogy az állam törődik a szegényekkel, és úgy döntöttünk, hogy megnézzük, mit talált ki az állam ezúttal.
Cikkünk ezzel foglalkozik szövetségi kölcsönkötvények kibocsátása magánszemélyeknek (OFZ-n) 53001RMFS sz. Nagyon sok hasonló nevű pénzügyi eszköz létezik, sokan egyszerűen összezavarodhatnak. Leírjuk a 2017. július eleji helyzetet (ahogy van) - elképzelhető, hogy a jövőben jobbra fog változni a helyzet, ha a kormány megváltoztatja a következő kötvénykibocsátások néhány feltételét.
Oroszországban az a személy, aki nem rendelkezik pénzügyi ismeretekkel és szabad pénzeszközökkel rendelkezik, ha nem tartja a pénzt a „párna alatt”, általában egyszerűen bankbetétbe helyezi a pénzt, évi 7-9% kamattal. Figyelembe véve, hogy az 1,4 millió rubel értékű betéteket az állam garantálja, ez az eszköz általában elég jó.
2016. február 2-án kelt cikkünkben szó volt arról, hogy az állam hogyan találhat forrást a költségvetés feltöltésére, és a kötvénykibocsátás is a felsorolt módszerek között szerepelt. De arra nem számítottunk, hogy ilyen ügyetlen lesz a kivitelezés... De megelőztük magunkat. Nézzük a tényeket.
„Népi kötvények” kibocsátásának feltételei - OFZ-n
Tehát a „népi kötvények – 2017” kibocsátásának feltételei röviden a következők.
Jutalék - 30 ezerről 50 ezerre - 1,5%;
50 ezertől 300 ezerig - 1%;
300 ezertől 15 millió rubelig - 0,5%.
Egyelőre csak két ügynökbanknál - a Sberbanknál és a VTB-24-nél - lehet kötvényt vásárolni.
A 12 hónapnál rövidebb tartási idővel rendelkező kötvények idő előtti visszafizetése esetén csak a befektetett pénzeszközöket kapja vissza, felhalmozott bevétel nélkül. A vételi és visszaváltási jutalékot figyelembe véve ebben az esetben a kötvényhozam negatív lesz.
Összességében az átlagos kötvényhozam 8,91% évente.
Egyszerűen fogalmazva, ha a kibocsátás hivatalos kihelyezésének első napjaiban 100 ezer rubelért vásárol kötvényt - azaz a pénzt három évre „befagyasztja”, akkor összesen három év után 126,73 ezer rubelt kaphat a kibocsátás alapján. kötvények átlagos hozama évi 8 ,91%-os árfolyammal. Kötvények vásárlásakor azonban 1000 rubel (1%) jutalékot kell fizetnie a banknak. Vagyis a bevétele 125,73 ezer rubel lesz. Az átlagos éves hozam ebben az esetben évi 8,57% lesz.
Hogy őszinte legyek, minden egy kicsit bonyolultabb, de hogy ne bonyolítsuk az olvasót, nem megyünk bele a részletekbe. Az eszköz a pénzügyi elméletet nem ismerő állampolgárok számára készült, és a részletekbe sem megyünk bele... A finomságok kedvelőinek azt tanácsolhatjuk, hogy forduljanak speciális pénzügyi fórumokhoz.
Nos, hogyan is mondhatnánk, hogy a kibocsátási feltételek ezek a megfogalmazások OFZ: „...szelvénybevétel: az első szelvényre - 38 (harmincnyolc) rubel 84 kopejka; a második kuponért - 39 (harminckilenc) rubel 89 kopecka; a harmadik kuponért - 42 (negyvenkét) rubel 38 kopecka; a negyedik kuponért - 44 (negyvennégy) rubel 88 kopecka; az ötödik szelvényért - 49 (negyvenkilenc) rubel 86 kopecka; a hatodik kupon - 52 (ötvenkét) rubel 36 kopecks” a kevés pénzügyi műveltséggel rendelkező polgárok számára készült?
Plusz a Pénzügyminisztérium érthetetlen magyarázatai a kötvényekből származó jövedelem személyi jövedelemadójának kivetésével kapcsolatban (konkrétan Ilya Trunin, a Pénzügyminisztérium helyettes vezetője azt nyilatkozta, hogy a minisztérium benyújtotta a kormánynak a kötvényből származó bevételek személyi joga alóli mentesítéséről szóló törvényjavaslatot. jövedelemadó (NDFL), de ez egyelőre csak egy törvényjavaslat. Erről a "Rossiyskaya Gazeta" - egy tekintélyes hivatalos kiadvány 2017. március 15-i hírében ír. Általánosságban elmondható, hogy az orosz adójogszabályok szerint az állampapírok kamataiból származó bevételre nem kell személyi jövedelemadót fizetni. Ám a kötvények lejárat előtti törlesztése esetén még mindig minden tisztázatlan... Általában a kérdés nyitott marad.
A kötvények várható vásárlási dátum szerinti költségét legegyszerűbben a Pénzügyminisztérium honlapján - itt - található kalkulátor segítségével tájékozódhat.
A kihelyezés költsége a piaci helyzettől függően változhat, és lehet magasabb vagy alacsonyabb a névértéknél.
Csak tartsa szem előtt a következőket:
Hogy jobban megértsük egy ilyen pénzügyi eszköz lényegét, mint plszövetségi kölcsönkötvények (OFZ-N)- képzeljük el a népi OFZ legegyszerűbb analógját - lekötött bankbetétet három évre, félévente kamatbevétellel.
A bankbetétnek azonban megvannak a maga előnyei a kötvényekhez képest.
Most meglehetősen vonzó feltételekkel találhat bankbetétet – a kötvényekhez képest valamivel alacsonyabb hozam mellett.
Például, ha 12 hónapos futamidőre évi 8%-os kamattal helyez el pénzt egy bankbetétre, lehetősége van arra, hogy egy év alatt teljes egészében megkapja a pénzét a kamatjövedelem mellett, személyi jövedelemadó levonás nélkül. .
Ha hirtelen meredeken növekszik az infláció az országban, akkor a bankbetétek kamatai is emelkednek - mindig lesz lehetőség pénzeszközök átutalására egy jövedelmezőbb betétbe.
Természetesen beszélhetünk a kötvények megbízhatóságáról a bankbetétekkel szemben, de ez is kétes előny. Az 1,4 millió rubelig terjedő betéteket az állam biztosítja. Ráadásul nem mindenki feledkezett meg a GKO-król és az 1998-as csődről, amikor az állam lemondott kötelezettségeiről - erről egyébként mi is írtunk.
„Népi kötvények” kibocsátása céljából
Térjünk azonban vissza a kötvénykibocsátás céljaira. Emlékeztetünk arra, hogy a kötvények az átlag alatti(!) jövedelműek számára készültek. A kötvénykibocsátás olyan emberek számára készült, akik nem rendelkeznek pénzügyi ismeretekkel(!).
Hmm... Az „átlag alatti” jövedelemmel rendelkezők képesek három évre „lefagyasztani” a vérrel és verejtékkel megkeresett harmincezer rubelt, azonnal ok nélkül adva 450 rubelt jutalékot a banknak? A lakosság szegényebb rétegeinek bevonzásához valójában minden jutalékot le kell mondania, és a minimális befektetési összeget harmincezer rubelről ezer rubelre kell csökkenteni... Ha törődik a szegényekkel, növelnie kell a bevétel százalékát. akkor...
A kötvénykibocsátási feltételek, a nem mindenki által ismert jutalékok és a kötvényvásárlás durva mechanizmusának elemzése nem erősíti meg, hogy azokat olyan emberek számára tervezték, akik nem rendelkeznek pénzügyi ismeretekkel...
A Pénzügyminisztérium hibája? Egyértelműen. Meglehetősen nagyszámú szakértő vitatkozik ugyanezen a dolgokon - és ez már azt jelzi, hogy a kötvénykibocsátás feltételei nem a legegyszerűbbek.
Amint azt az értékesítési eredmények elemzése is mutatja OFZ-n- a kötvények vásárlásának „átlagos számlája” körülbelül 1 millió rubel.
És itt hiba van? Átlag alatti a jövedelmük azoknak, akik 1 millió rubel értékű kötvényt tudnak vásárolni?! Ha egy terméket adnak ki az ügyfelek egyik célkategóriájának, és egy másik kategória vásárolja meg, az már nagyon súlyos analitikai tévedés a Pénzügyminisztérium részéről. Valójában a Pénzügyminisztérium nem tudott pénzügyi terméket kidolgozni az átlag alatti jövedelmű polgárok számára.
És ha minden más döntést ugyanígy hoznak meg, kétségek merülnek fel tisztségviselőink azon képességével kapcsolatban, hogy hatékonyan gazdálkodjanak az állam pénzével...
Titokzatos kötvénykereslet – mi a csapda?
Amikor hírek jelennek meg a kötvényeladások előrehaladásáról, felhívják a figyelmet a kötvények iránti „rohanó” keresletre – ahogy azt egyes médiában is bemutatják.
Emlékezzünk vissza, hogy a Pénzügyminisztérium egy 53001RMFS számú kibocsátás keretében kétszer is lebonyolította a kiadást. Első alkalommal 2017 áprilisában, a második alkalommal 2017 júniusában. Az áprilisi kibocsátás volumene 15 milliárd rubel, júniusban pedig szintén 15 milliárd rubel. Összesen 30 milliárd rubel. A kötvényeket felosztották a Sberbank és a VTB között.
A Sberbank kevesebb mint egy hónap alatt eladta „részesedését” az első részből - ami közel 10 milliárd rubel. A kiadás második részével még rosszabb a helyzet, amit az alábbiakban külön tárgyalunk.
Mindazonáltal figyelemre méltó a szövetségi hitelkötvények iránti megjelenésük óta első alkalommal megnövekedett kereslet rejtélye. Nincs magyarázatunk erre a jelenségre, amelyről a médiában széles körben beszámoltak.
Aki vesz egy csomag jegyet, az kap vízpumpát?...
Valójában ez az eszköz veszteséges, de állítólag keresett... Mi a trükk?
Ki vásárolt kötvényeket (OFZ) - 2017? Vegyünk egy őszinte tippet.
Hétköznapi nyugdíjasok (és több tízmillióan vannak) - nem.
18 év alattiak - nem.
Rendszeres fizetésben részesülők (a valós országos átlag 15 000 - 20 000 rubel havonta) - nem.
Talán üzletemberek? Pénzt befagyasztani 3 évre általában kis százalékban? Soha. Amúgy mindig hiányzik a működő tőke.
Ki marad?
Akinek van pénze, az tudja, hogyan kell számolni. És sokkal jövedelmezőbb befektetési eszközöket is választhatnak maguknak. Például, ha egy személynek elég jól fizetett állása van (400 ezer rubel adólevonás megszerzéséhez), akkor IIS-t (egyéni befektetési számlát) kell nyitnia, és nyilvános OFZ-t vásárolnia (csak már nem „nemzeti”-t). ) valószínűleg jobb választás lesz, mint a vásárlás OFZ-n. Ez azt jelenti, hogy a gazdag befektetők sem jöhetnek szóba.
Akkor ki vette meg a „népkötvényeket”?
Az összes lehetséges opció felsorolása a következő következtetéseket vonja le:
A szövetségi hitelkötvényeket a Pénzügyminisztérium és a Központi Bank tisztviselőinek kérésére közeli embereik vásárolták. Valakinek fel kell emelnie az igényt csak a látszat kedvéért. Az akció eleinte nyilvánvaló kudarca személyi szervezeti kivonásokkal fenyeget, az etetővályú kedvéért pedig lehet egy kicsit megijedni...
Az OFZ-n valós eladási volumene nem egyezik a médiában leírtakkal, bár ez természetesen a fantázia birodalmából származik.
Talán néhány ember a „népből” ismét egyszerűen „elvált”. Bár persze mindig is voltak és vannak, akiket a kormánypárti média propagandája „vezet”. Valaki a VTB-24 részvényeinek vásárlásakor, az MMM-2012-ben stb. is bedőlt a „népi IPO-nak”...
Nincs más logikus magyarázatunk a kötvények iránti „forró keresletre”.
2017. június végén - július elején azonban csökkent a kereslet OFZ-n. A Pénzügyminisztérium képviselői szerint a kötvényeladások mostanra „valamelyest lelassultak”. A Pénzügyminisztérium illetékesei 2017. június 26-án közölték, hogy szeretnék növelni azon ügynökbankok számát, amelyeken keresztül lehetne kötvényeket értékesíteni. Sőt, szó esik a kötvények brókereken keresztüli értékesítésének lehetőségéről is.
Leegyszerűsítve - Stirlitz A Pénzügyminisztérium még soha nem volt ennyire közel a kudarchoz... Népnyelvre fordítva - a kötvényeladásban a várható összeomlás jelei mutatkoztak.
Miért kellett az államnak kiadnia kötvények?
A kötvényeket mindig azért bocsátják ki, hogy forrásokat vonzanak be a befektetőktől, függetlenül attól, hogy mit mond a Pénzügyminisztérium.
A lakosságnak nem sikerült pénzt kihúznia párnái alól. Talán az alapok egy részét a polgárok egyszerűen kivették a bankbetétekből, és kötvényekbe fektették. Bár ez országos viszonylatban nem látható, a kötvénykibocsátás volumene túl kicsi.
Az államkötvény-kibocsátás természetesen nem egy nyilvánvaló átverés és pénzügyi piramis. Még nem. Az emberek emlékezetében azonban túl sok példa van arra, amikor az állam aggodalma az emberekért az emberek ellen fordult.
Vagy talán az államnak nem kellene újra feltalálnia a kereket, hogy pénzt találjon a költségvetésbe?
Ha az államnak pénzre van szüksége, miért bocsátana el hatalmas adósságokat más országoknak? Erről írtunk cikkünkben. Hadd térjenek vissza... Miért finanszírozzák Kirgizisztánt évente 30 millió dollárral, hogy fenntartsák költségvetését? Miért fektessünk „extra” orosz költségvetési pénzt 13,5 milliárd dollár értékű amerikai kötvényekbe 2017 márciusában? Az amerikai kötvények kamatlábai pedig évi 1-2%... És rögtön utána - felveszünk? Vagy külföldön devizában évi 5-6%-kal, vagy saját lakosságunktól...
Egy közönséges épelméjű ember normál nyelvére lefordítva ez ugyanaz, mintha évi 20%-os kamatozású hitelt vesz fel, és ezt a pénzt azonnal letétbe helyezi évi 8%-os kamattal. Nos, vagy oldalnézetből - tegyen le minden rendelkezésre álló forrást évi 8%-os betétre, és azonnal kérjen hitelt évi 20%-os kamattal. épeszű ember nem tenne ilyet.
Itt akár suttogni is lehet - Oroszország költségvetési pénzzel végzett pénzügyi manipulációi ebben a történelmi szakaszban nem jelentenek semmi bonyolultat, lényegükben nagyon primitívek. Valójában a lényegük egyszerű - az összes pénz végül a tengerentúlra áramlik (és még az a pénz is, amelyet az egyének ellopnak a költségvetésből), bár formában minden nagyon zavaros és összetett. A hatóságok által táplált közgazdászok pedig szándékosan felhős, összetett fogalmakkal operálnak. Az ország oktatási rendszerének összeomlásával párosulva ez kezdi meghozni a gyümölcsét – egyre könnyebben kezelhető az analfabéta nép.
De az államháztartás valóban hatékony kezelése az ország és a nép javára nagyon összetett és nehéz dolog. Most azonban nincs senki Oroszország politikai horizontján, aki erre képes lenne. Pontosabban, vannak emberek, de ezt most nem engedik meg.
A jövőről való találgatás hálátlan feladat. A gazdaság összeomlása esetén azonban az államnak általában nem lesz mit kifizetnie három év alatt a szövetségi hitelkötvényekből egy nagyszabású kibocsátás esetén... Hacsak nem bocsát ki új kötvényeket fizetni. le a régiekről... Emlékeztet ez valamire?
Az egyetlen logikus következtetés az, hogy az állam az inflációval számol. Három év múlva az infláció „felfalja” a befektetett összegeket a kamatokkal együtt, a rubel lassan leértékelődik, majd gyakorlatilag ingyenes lesz az állam számára, hogy a lakosságtól forrást vonzzon be.
Mi van, ha nem vásárolnak? És ha nem vásárolnak, elzárjuk a gázt... A „The Diamond Arm” klasszikus mondata továbbra is aktuális.
Általában két dolog egyikére számíthat:
Vagy a későbbi kibocsátások kötvényeinek hozama nő, és akkor beszélhetünk ennek az eszköznek a vonzerejéről (ez azonban csak ront a gazdaság helyzetén - a kamatozású forrásbevonás csak a gazdaság növekedése esetén indokolt);
Vagy az ilyen kötvények ilyen feltételekkel történő kibocsátásának folyamatát csendben és csendben „összevonják”, három év alatt visszaadják az állampolgároknak az amortizált befektetett összegeket.
A harmadik lehetőségről - egyre több új kiadás szövetségi kölcsönkötvények a régiek szerinti számításokhoz - nem akarunk beszélni...
Érdekelhetik az alábbi cikkek:
Szövetségi kölcsönkötvények (OFZ) az egyik olyan típusú értékpapír Oroszországban, amelyet a Pénzügyminisztérium bocsát ki. Valójában szabványos formátumúak, egyetlen sajátosságuk, hogy a papírok megbízhatóságát maga az állam biztosítja.
Lényegében az OFZ megvásárlásával pénzt kölcsönöz az államnak egy bizonyos időszakra. Az OFZ-vel a kötvény teljes élettartama alatt kuponjövedelemhez jut (általában félévente). A lejárat után visszakapja magának a kötvény eredeti költségét.
A szövetségi hitelkötvényeket a kamatfizetés típusa és névértéke szerint több típusra osztják.
Ezen értékpapírok kuponértéke a kötvény teljes forgalomba hozatali ideje alatt állandó. A kuponfizetés gyakorisága félévente egyszer.
A kuponkifizetések összege idővel változhat, de előre ismert. Például az első néhány évben a kamatszelvénybevétel a névérték 7%-ában, a következő években pedig 6%-ban határozható meg.
Az ilyen kötvények kamatozása valamilyen változó kamatozáshoz, például RUONIA-hoz (a 28 legnagyobb bank egynapos bankközi hiteleinek kamata) vagy a hivatalos kamathoz van kötve. A kupon hozamát a RUONIA kamatláb + némi kamatláb, például 0,74% alapján számítjuk ki. Ezért az ilyen kötvényeknél csak az aktuális kamatszelvény ismert, és minden további kamatszelvény az elmúlt 6 hónap átlagos RUONIA-értéke alapján kerül kiszámításra.
Így ha a pénzpiaci kamatok emelkednek, akkor az OFZ-PK kuponhozam is emelkedik, a kamatok csökkennek - és a hozam is csökken.
Az ilyen típusú értékpapíroknál a névérték visszafizetése nem egyszerre, hanem fokozatosan, részletekben történik. Az amortizációs ütemterv előre ismert. A címlet rendszeres időközönként visszafizethető, de előfordulhatnak szünetek. A névérték törleszthető egyenlő vagy egyenlőtlen részben.
A piacon jelenleg két ilyen típusú értékpapír vásárolható: OFZ 52001-IN 2023. augusztus 16-i lejárattal és OFZ 51001 2021. március 31-i lejárattal. Ezek a fogyasztói inflációval indexált névértékű kötvények. Az OFZ 52001-IN kuponhozama a névérték 2,5%-a, az OFZ 51001 2,25%, a kuponfizetési időszak félévente egyszer.
A címletet naponta indexeljük. A jelenlegi és jövőbeni címletekre vonatkozó adatokat egy hónappal korábban, legalább 2 munkanappal a hónap kezdete előtt közzéteszik a Pénzügyminisztérium honlapján. Ott megtudhatod az aktuális kupon értékét is. Kezdetben ezeket a kötvényeket 1000 rubel névértékben bocsátották ki, most 1040,4 rubel. A szelvénybevétel és az indexálásból származó jövedelem nem adóztatható.
Így az OFZ 52001-IN 2,5%-os infláció feletti nettó hozamot ad. Ez az eszköz különösen az emelkedő infláció és a kamatok emelkedése mellett válik nyereségessé, amikor a közönséges kötvények ára esnek.
Az OFZ piaci árfolyamok állandóak vagy változóak. Az egyes kibocsátások minden kuponperiódusára állandó vagy rögzített kamatlábakat állapítanak meg. A változó kamatláb az infláció mértékét jellemző hivatalos adatok figyelembevételével kerül kialakításra. Az OFZ kamatláb nagymértékben függ az alapkamattól.
Az OFZ hozama két részből áll:
Ha a kötvényt a névértéknél magasabb áron, a kamatbevétel figyelembevétele nélkül vásárolják meg, az veszteséghez vezet, mert a visszafizetés szigorúan névértéken történik.
Az OFZ forgalomba hozatala során a kuponnyereség halmozódik fel. A következő kupon esedékessé válásával a kötvény értéke növekszik. A kötvényt a kamatszelvény kifizetése előtt továbbértékesítő befektetőnek figyelembe kell vennie az értékpapíron felhalmozott kifizetéseket. A kötvényvásárlás költsége folyamatosan a névértéken belül van. A pontos árat a piaci viszonyok határozzák meg, amely lehet magasabb vagy alacsonyabb a kötvény bekerülési értékénél.
Az OFZ-kkel való együttműködés során figyelembe kell vennie az ilyen típusú jövedelem adóztatásának sajátosságait. Minden típusú jövedelem OFZ adóköteles. Például a kötvény vétele és eladása közötti különbözetből kapott bevételért kb 35% . A nettó kuponjövedelem a kapott összeg 15%-ával adózik.
Rendkívül fontos ezeket a szempontokat figyelembe venni annak érdekében, hogy a kötvénypiaci manipulációk jó profitot hozzanak. Ebben a szegmensben minden tevékenységet törvény szabályoz.
A kötvénybefektetések az egyik legmegbízhatóbb típus. A bankbetétekkel összehasonlítva az OFZ-k megbízhatósági szintje magasabb. A bankbetétek megbízhatósága közvetlenül függ a bank minősítésétől. Itt közvetlen kapcsolat van: minél nagyobb a bank megbízhatósága, annál nagyobb a betétek biztonsága. De van egy jelentős hátránya is. A magas megbízhatósági besorolás alacsonyabb kamatok ára. Ha elemezzük a legnagyobb orosz bankok (Sberbank, VTB és mások) ajánlatait, azt látjuk, hogy banki betéti kamataik a legalacsonyabbak. A különbség 50-80% lehet az ágazat átlagánál.
Az állam a kezes az OFZ kifizetésére. És ennek megfelelően az állami megbízhatósági besorolás. kötvények megegyeznek magának az államnak a hitelminősítésével. Felelős az állami birtokosokkal szemben fennálló kötelezettségeiért. adósság.
Ha az állam megszűnik a kötelezettségeiért, akkor ez megtörténik. De a nemteljesítés valószínűsége az országban sokkal kisebb, mint bármely magáncég csődjének.
Nagyobb megbízhatóságúak csak a külföldi kibocsátók kötvényei. De általában alacsonyabb a hozamuk.
Az OFZ-kkel a moszkvai tőzsdén kereskednek, és bármely brókeren keresztül megvásárolhatók. Az OFZ vásárlói és birtokosai egyaránt lehetnek orosz és külföldi jogi személyek és magánszemélyek. Egy kötvény költsége 1000 rubel, a hozam rubelben értendő.
Az OFZ-k vásárlásának eljárása nem bonyolultabb, mint a bankbetét megnyitása. Mindössze annyit kell tennie, hogy válasszon egy brókert, kössön vele megállapodást és vásárolja meg az OFZ-t. Ezenkívül sok nagy bank nyújt hasonló szolgáltatásokat. Tanácsot is kaphat tőlük, a céljaitól függően, hogy éppen milyen kötvényeket vásárolhat.
Oldalunk további használatával Ön hozzájárul a cookie-k, felhasználói adatok (helyinformációk; eszköztípus; IP-cím) kezeléséhez az oldal üzemeltetése, újracélzása, valamint statisztikai kutatások és felmérések céljából. Ha nem kíván sütiket használni, kérjük, módosítsa böngészője beállításait.
VTB Bank (PJSC) (VTB Bank). Az Oroszországi Bank általános engedélye 1000. Értékpapírpiaci hivatásos szereplő bróker tevékenység végzésére vonatkozó engedélye 040-06492-100000, kiadva: 2003.03.25.
1. A webhely tartalma és az oldal bármely oldala (a „Webhely”) kizárólag tájékoztatási célokat szolgál. Az oldal nem minősül és nem is tekinthető a VTB Bank ajánlatának pénzügyi eszközök vásárlására vagy eladására, vagy szolgáltatások nyújtására bármely személynek. Az Oldalon található információk nem tekinthetők alapok befektetésére vonatkozó ajánlásnak, valamint a jövőbeni befektetési hozamra vonatkozó garanciáknak vagy ígéreteknek.
A Weboldalon bemutatott információkban és anyagokban semmi nem minősül egyedi befektetési ajánlásnak és/vagy a VTB Bank befektetési tanácsadási szolgáltatás nyújtására irányuló szándékának és nem értelmezhető, kivéve a Bank és az ügyfelek között létrejött megállapodások alapján. A VTB Bank nem tudja garantálni, hogy az Oldalon ismertetett pénzügyi eszközök, termékek és szolgáltatások minden olyan személy számára megfelelőek, aki elolvasta az ilyen anyagokat és/vagy megfelel a befektetési profiljának. Az oldal információs anyagaiban említett pénzügyi eszközök is kizárólag minősített befektetőknek szólhatnak. A VTB Bank nem vállal felelősséget az információs anyagokban bemutatott pénzügyi eszközökkel, termékekkel és szolgáltatásokkal kapcsolatos döntéseiből eredő pénzügyi vagy egyéb következményekért.
Bármilyen szolgáltatás igénybevétele, pénzügyi eszköz vagy befektetési termék vásárlása előtt önállóan fel kell mérnie a szolgáltatás és/vagy termék gazdasági kockázatait és előnyeit, az ügylet megkötésének adózási, jogi, számviteli következményeit egy adott szolgáltatás igénybevételekor, illetve a vásárlás előtt. egy adott pénzügyi eszköz vagy befektetési termék, az Ön készsége és képessége az ilyen kockázatok elfogadására. A befektetési döntések meghozatalakor ne hagyatkozzon az Oldalon elhangzott véleményekre, hanem saját maga végezzen elemzést a kibocsátó pénzügyi helyzetéről és a pénzügyi eszközökbe történő befektetéssel kapcsolatos összes kockázatról.
Sem a múltban szerzett tapasztalatok, sem mások pénzügyi sikerei nem garantálják és nem határozzák meg ugyanazokat az eredményeket a jövőben. Az oldalon említett befektetések értéke vagy bevétele változhat és/vagy a piaci viszonyok változásai, beleértve a kamatlábakat is, befolyásolhatják.
A VTB Bank nem garantálja a befektetések, befektetési tevékenységek vagy pénzügyi eszközök jövedelmezőségét. Beruházás előtt figyelmesen olvassa el a megvalósítási eljárást szabályozó feltételeket és/vagy dokumentumokat. A pénzügyi eszközök vásárlása előtt figyelmesen olvassa el a forgalom feltételeit. További
2. A webhelyen említett pénzügyi eszközöket, termékeket vagy szolgáltatásokat nem kínálják eladásra vagy adják el olyan joghatóságban, ahol az ilyen tevékenység ellentétes lenne az értékpapír-törvényekkel vagy más helyi törvényekkel és rendelkezésekkel, vagy kötelezné a VTB Bankot a regisztrációs kötelezettség teljesítésére. ilyen joghatóság. Különösen szeretnénk tájékoztatni Önt arról, hogy számos állam olyan korlátozó intézkedések rendszerét vezette be, amelyek megtiltják az érintett államok lakosai számára a VTB Bank által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok megszerzését (a megszerzésében való közreműködést). A VTB Bank felkéri Önt, hogy győződjön meg arról, hogy jogosult a tájékoztató anyagokban említett pénzügyi eszközökbe, termékekbe vagy szolgáltatásokba fektetni. Így a VTB Bank semmilyen formában nem vonható felelősségre, ha Ön megszegi az Önre vonatkozó tilalmakat bármely joghatóságban.
3. Az Oldalon található összes számadat és számítás minden kötelezettség nélkül, kizárólag pénzügyi paraméterek példájaként szolgál.
4. Ez a webhely nem minősül tanácsadásnak, és nem célja, hogy tanácsot adjon jogi, számviteli, befektetési vagy adózási kérdésekben, és a webhely tartalmára e tekintetben nem szabad hagyatkozni.
5. A VTB Bank ésszerű erőfeszítéseket tesz annak érdekében, hogy véleménye szerint megbízható forrásokból szerezzen információkat. A VTB Bank azonban nem állítja, hogy az Oldalon közzétett tájékoztató anyagban található információk vagy becslések megbízhatóak, pontosak vagy teljesek. A Weboldal anyagaiban közölt bármely információ előzetes értesítés nélkül bármikor megváltozhat. A Weboldalon közölt információk és értékelések nem képezik semmilyen tranzakció feltételét, beleértve a lehetséges tranzakciókat sem.
6. A VTB Bank felhívja a magánszemély Befektetők figyelmét arra, hogy a VTB Banknak brókerszolgáltatás keretében átutalt pénzeszközök nem tartoznak a 2003. december 23-i szövetségi törvény hatálya alá. No. 177-FZ "Az egyének betéteinek biztosításáról az Orosz Föderáció bankjaiban."
7. A VTB Bank ezúton tájékoztatja Önt az összeférhetetlenség lehetséges fennállásáról, amikor az Oldalon vizsgált pénzügyi eszközöket kínál. Összeférhetetlenség a következő esetekben merül fel: (i) a VTB Bank egy vagy több szóban forgó pénzügyi eszköz kibocsátója (a pénzügyi eszközök forgalmazásából származó haszon kedvezményezettje) és a VTB Bank egy csoportjának tagja. (a továbbiakban: csoporttag) egyidejűleg ügynöki szolgáltatásokat és/vagy vagyonkezelési szolgáltatásokat nyújt (ii) egy csoporttag egyidejűleg több személy érdekeit képviseli, amikor bróker-, tanácsadási vagy egyéb szolgáltatást nyújt számukra, és/vagy (iii) egy csoport tagnak saját érdeke fűződik pénzügyi eszközzel történő tranzakciók lebonyolításához, és ezzel egyidejűleg ügynöki, tanácsadói szolgáltatásokat nyújt és/vagy (iv) a csoport csoporttagja harmadik felek vagy egy másik csoporttag érdekében eljárva árakat tart fenn , kereslet, kínálat és (vagy) értékpapírokkal és egyéb pénzügyi eszközökkel kapcsolatos kereskedési volumen, beleértve az árjegyzői tevékenységet is. Ezen túlmenően a csoporttagok szerződéses jogviszonyban állhatnak és lesznek továbbra is brókeri, letétkezelési és egyéb szakmai szolgáltatások nyújtására nem befektetőkkel, és (i) a csoporttagok a befektetők és a résztvevők számára érdekes információkat kaphatnak, a csoportokat nem terhelik kötelezettség a befektetők számára, hogy ezeket az információkat hozzák nyilvánosságra vagy használják fel kötelezettségeik teljesítése során; ii. a szolgáltatások nyújtásának feltételei és a csoporttagok díjazásának összege az ilyen szolgáltatások harmadik felek részére történő nyújtásáért eltérhet a befektetőknek nyújtott díjazás feltételeitől és összegétől. A felmerülő összeférhetetlenségek feloldásakor a VTB Bank ügyfelei érdekeit vezérli. A VTB Bank által az összeférhetetlenséggel kapcsolatos intézkedésekről részletesebb tájékoztatást a Bank Weboldalon közzétett Összeférhetetlenség-kezelési szabályzatában talál.
8. A VTB Bank logóitól eltérő logókat, ha vannak az Oldal anyagaiban, kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem célja az ügyfelek megtévesztése a VTB Bank által nyújtott szolgáltatások jellegével és sajátosságaival kapcsolatban, vagy további előnyök megszerzése az ilyen logók használatával, valamint az ilyen logók szerzői jogtulajdonosainak áruinak vagy szolgáltatásainak reklámozása vagy üzleti hírnevük rontása.
9. Az oldal anyagaiban található kifejezéseket és rendelkezéseket kizárólag a vonatkozó tranzakciók és műveletek és/vagy értékpapírok és/vagy pénzügyi eszközök összefüggésében kell értelmezni, és nem feltétlenül felelnek meg teljesen az orosz jogszabályok által meghatározott jelentéseknek. Szövetségi vagy egyéb vonatkozó jogszabály.
10. A VTB Bank nem vállal szavatosságot azért, hogy az Oldal vagy bármely tartalom zavartalan vagy hibamentes lesz, a hibákat kijavítják, vagy hogy azok a szerverek, amelyekről ezt az információt szolgáltatják, védve lesznek a vírusoktól, trójai falóktól, férgektől , szoftverbombák vagy hasonló elemek, folyamatok vagy egyéb káros összetevők.
11. Az oldalon található véleménynyilvánítások, becslések és előrejelzések a szerzők véleménye a megírás időpontjában. Nem feltétlenül tükrözik a VTB Bank nézeteit, és bármikor, előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A VTB Bank nem vállal felelősséget semmilyen (közvetlen vagy közvetett) veszteségért, ideértve a tényleges károkat és az elmaradt hasznot, amely az Oldalon található információk felhasználásával összefüggésben, az Oldal vagy bármely megvásárolt, kapott termék, szolgáltatás vagy tartalom használatának képtelenségéért keletkezik. vagy az Oldalon tárolva.
Ezeket az anyagokat csak az Orosz Föderáció területén terjesztik, és nem terjesztésre szánják más országokban, beleértve az Egyesült Királyságot, az Európai Unió országait, az Egyesült Államokat és Szingapúrt, valamint, bár Oroszország területén. Föderáció, ezen országok állampolgárai és lakosai számára. A VTB Bank (PJSC) nem kínál pénzügyi szolgáltatásokat és pénzügyi termékeket az Európai Unió országainak állampolgárai és lakosai számára. összeomlás
Amikor lehetőség adódik a szabad pénzeszközök befektetésére, mindenki szembesül a befektetés irányának megválasztásával. Összefoglalva, 2 lehetőség van – bankbetétbe helyezni és különféle befektetési termékekkel dolgozni. Az első lehetőség nem hoz jelentős bevételt: a megbízható bankok nem kínálnak magas kamatokat, egy nem túl megbízható bankkal való kapcsolatfelvétel magas kamatlábak miatt kockáztatja azt a tényt, hogy a bank felszámolásával szembesülhet, és a pénzeszközök kivonása sok időt vesz igénybe, és bizonyos esetekben még bírósághoz is kell fordulniuk.
A befektetési termékek közül a Szövetségi Hitelkötvények (OFZ) a legbiztonságosabbak, így a kezdő befektetők, a kockázatokra még nem felkészült befektetők számára is megfelelőek.
Az OFZ-ket az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma bocsátja ki, így ezek az értékpapírok állampapírok (névértéke rubel). A hasonlat a hitellel vonható: az államnak forrásra van szüksége a tervezett program megvalósításához (építés, javítási munkák, szociális szféra fejlesztése stb.). A költségvetés által erre a területre elkülönített pénzeszközök nem elegendőek, és OFZ-ket bocsátanak ki a szükséges források kompenzálására.
Az OFZ-k lejárati ideje univerzális - több hónaptól több évtizedig.
Az OFZ szerinti jövedelemfizetés módjától függően több típusra oszthatók:
Az 1.OFZ-PD a bankbetét analógiája. A kuponérték a kötvények teljes érvényességi idejére fix, így az ügyfél a piaci helyzettől függetlenül garantált bevételhez jut.
2. OFZ-PK - a kupon nagysága lebegő indexektől függ, mint például a RUONIA (az egynapos bankhitelek kamata). A RUONIA átlagos értékét az elmúlt 6 hónapra + 1,4% veszik - megkapják a kuponértéket, vagyis ahogy ez az index nő, az OFZ-PK-ból származó potenciális bevétel nő.
3.OFZ-AD - az ilyen kötvényeknél a névértéket nem egyszer a futamidő végén, hanem többször is visszafizetik (a törlesztési időszakok előre ismertek, ez egyenlő és egyenlőtlen részben is megtörténhet). Ez a fajta OFZ különösen akkor releváns, amikor a piac növekszik, és az értékcsökkenési kifizetések formájában további forrásokat sikeresen be lehet fektetni más eszközökbe.
4.OFZ-IN – az infláció mértékétől függ, vagyis a kupon kamatbevétele fix, a visszaváltáskor magának a papírnak a névértéke kerül újraszámításra. Ezeknek az OFZ-knek a lejárata 2021 és 2023.
5.OFZ-N - népkötvények. A tőzsdén nem kereskednek, csak állami bankokon keresztül forgalmazzák. További részletek a linken.
Sokan összezavarodnak, hol találják meg a papírtípust. Elmondjuk az összes lehetőséget, hogyan lehet megkülönböztetni az OFZ-PD-t az OFZ-PK-tól stb. Először is megnyitunk egy táblázatot az értékpapírok listájával. A következő oszlopok bármelyike hasznos lehet számunkra: Paper Code, Paper vagy Reg. szám.
Valójában a papírok típusa a Papír oszlopban van feltüntetve. De ez még nem minden. A papír típusa is titkosítva van a kódban.
Ami számunkra fontos, az az értékpapír nevének vagy kódjának vagy regisztrációs számának első két számjegye (pl. OFZ 26205 , SU kóddal 26205 RFMS3 és reg. szám 26205 RFMS3). Amint látja, az összes azonosító száma megegyezik.
Az első két számjegyből pedig a papírtípust is beállíthatjuk:
26 OFZ-PD, állandó jövedelemmel.
29 OFZ-PK, változó kuponnal.
46 OFZ-AD, adósságtörlesztéssel.
52 OFZ-IN, névleges indexeléssel.
Ritkább.
25 OFZ-PD, állandó jövedelemmel.
24 OFZ-PK, változó kuponnal.
Ha a vállalati kötvények esetében szinte minden információ egy adott kibocsátásról, sőt gyakrabban több kibocsátásról egyetlen dokumentumban, az Értékpapír-kibocsátásról szóló határozatban összpontosul, akkor az államkötvényeknél az értékpapírokra vonatkozó információ elmosódottabb a dokumentumban, de ha belenézel minden világosabbá válik.
A fő dokumentum az „Az állami és önkormányzati értékpapírok kibocsátásának és forgalomba hozatalának sajátosságairól” szóló szövetségi törvény, 1998. július 29-i N 136-FZ. Szabályozza azon kapcsolatok alapelveit, amelyek akkor keletkeznek, amikor az állam kötvények (és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok) kibocsátásával vesz fel kölcsönt, mind szövetségi, mind helyi szinten. Szabályozza a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásának, kihelyezésének, forgalomba hozatalának és visszafizetésének megszervezésének általános elveit.
A szövetségi törvényből megtudjuk, hogy számos dokumentum szabályozza a minket érdeklő kérdést, nevezetesen: Általános kibocsátási és forgalmi feltételek, Kibocsátási és forgalmi feltételek és a Kibocsátásról szóló határozat.
Az összes OFZ vonatkozásában ez egy dokumentum, amelyet az Orosz Föderáció kormányának 1995. május 15-i N 458 (a 2016. december 14-én módosított) „a szövetségi kölcsönök kibocsátásának és forgalomba hozatalának általános feltételeiről szóló rendelete” fogadott el. Kötvények.” A határozat többek között meghatározza a kibocsátót - ez az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma, amely döntést hoz egy vagy másik típusú értékpapír kibocsátásáról, és konkrét paramétereket fogalmaz meg. A dokumentum meghatározza az OFZ-kibocsátások elhelyezésére, visszavásárlására és cseréjére szolgáló ügynököt is.
Ez már egy olyan dokumentumsorozat, amely meghatározza az egyes papírtípusok feltételeit. A nevük jelzi, hogy milyen típusú értékpapírokat szabályoznak.
Az Oroszország Pénzügyminisztériumának 2015. május 22-i 80n számú rendelete „Az indexált névértékű szövetségi kölcsönkötvények kibocsátási és forgalomba hozatali feltételeinek jóváhagyásáról”.
Az Oroszország Pénzügyminisztériumának 2002. április 27-i 37n számú rendelete „Az adósságtörlesztéssel rendelkező szövetségi kölcsönkötvények kibocsátási és forgalomba hozatali feltételeinek jóváhagyásáról”.
Oroszország Pénzügyminisztériumának 2001. augusztus 16-án kelt 65n számú rendelete „Az állandó kamatszelvénybevételű szövetségi kölcsönkötvények kibocsátási és forgalomba hozatali feltételeinek jóváhagyásáról”.
Az Oroszország Pénzügyminisztériumának 2000. december 22-i 112n számú rendelete „A változó kamatozású szövetségi kölcsönkötvények kibocsátási és forgalomba hozatali feltételeinek jóváhagyásáról”.
Mindezek a dokumentumok megtalálhatók a Pénzügyminisztérium honlapján a dokumentumok részben (https://www.minfin.ru/ru/document/).
A fő dokumentum, amely az egyes kiadásokhoz (vagy további kiadásokhoz) konkrét feltételeket határoz meg számokkal és dátumokkal, az Oroszországi Pénzügyminisztérium keltezésű rendelete.<…>„A szövetségi kölcsönkötvények kibocsátásáról<…>No. *****RMFS"
Például Oroszország Pénzügyminisztériumának 2017. december 13-i, 1126. sz. „A 26222RMFS kiegészítő kibocsátású állandó kamatszelvénybevételű szövetségi kölcsönkötvények kibocsátásáról” szóló rendelete. Meghatározza az elhelyezés kezdő/végi dátumát, a fizetési dátumokat és a kuponok méretét, a beváltás dátumát stb.
Szeretné tudni, hol vásárolhat szövetségi hitelkötvényeket magánszemélyek számára 2019-ben? Ebben az áttekintésben részletesen elmondjuk, hol és hogyan vásárolhatja meg a magánvevő az OFZ-t.
Mik azok az OFZ-k és miért van rájuk szükség?
Tehát ma egyre gyakrabban jelennek meg olyan információk, amelyek szerint országunk kormánya nem csak az orosz gazdaság támogatására törekszik állandó injekciókkal és kormányzati támogatással, hanem arra is, hogy a hétköznapi polgárok pénzét vonzza ebbe a folyamatba. A statisztikák szerint polgártársaink értékpapír-befektetésbe való bekapcsolódási szintje az egyik legalacsonyabb a világon.
És itt nem az a lényeg, hogy az emberek nem állnak készen a befektetésre, hanem az, hogy nem mindig tudják, hogyan kell azt helyesen megtenni. Vagy egy másik ok az a széles körben elterjedt hiedelem, hogy az ilyen befektetések nagyon magas kockázattal járnak, ezért inkább rendszeres bankbetétet kötnek le.
Mára azonban létezik egy valódi alternatíva az ilyen befektetésekre, és ezt kötvénynek, pontosabban államkölcsön-kötvénynek (OFZ) hívják. Ezek a Pénzügyminisztérium által kibocsátott értékpapírok, és államunk garantálja az Ön bevételét.
Lényegében egy bizonyos időszakra kölcsönadja a pénzét a kormánynak úgy, hogy bizonyos összegért kötvényt vásárol. Kuponjövedelmet biztosítanak (a betéti kamattal analóg módon), amely szerint a papír teljes érvényességi ideje alatt, esetenként akár félévente egyszer bevételhez jut. A megadott időszak végén az eredetileg befektetett összeget visszakapja.
Milyen feltételekkel?
Hogyan működik: tegyük fel, hogy 2027-ben vásárolt kötvényt 1000 rubelért, és a kupon évi 14%. A fizetés 6 havonta egyszer történik. Ez azt jelenti, hogy 10 éven keresztül félévente évi 7%-os jövedelmet fog kapni.
Sok olvasónkban felmerül a kérdés: megbízható ez a fajta befektetés? Azt válaszoljuk: a klasszikus bankbetétekkel összehasonlítva az OFZ-k megbízhatósági szintje magasabb.
Hadd magyarázzuk el egy példával: megbízhatósági besorolása alapján választ egy bankot, például a Sberbankot, a VTB 24-et stb., de ha megnézzük a betéteiket, kis hozamot kínálnak, legfeljebb 6-7% perenként. év. De ha olyan bankokhoz fordul, amelyek nem olyan gyakoriak, akkor 10-11%-os kamatokat kínálnak.
Ha a Pénzügyminisztérium által kibocsátott értékpapírokat vesszük figyelembe, akkor azok kezesként maga az állam jár el. És országunk besorolása megegyezik Oroszország általános hitelminősítésével.
Ha az állam megszűnik a betétesekkel szembeni kötelezettségeiért, akkor nemteljesítés következik be, de ennek valószínűsége tízszer kisebb, mint egy egyedi bank csődjének valószínűsége.
Hogyan vásárolhatok?
Valójában nincs itt semmi bonyolult: vagy keresnie kell egy brókert, aki ezt elvégzi Ön helyett (közvetítőként működik Ön és a tőzsde között), vagy lépjen kapcsolatba egy nagy bankkal, amely hasonló szolgáltatásokat nyújt.
2017. április 26-tól országunk két legnagyobb banki szervezete, a Sberbank of Russia és a VTB 24 Bank megkezdte részvényvásárlási és -eladási szolgáltatásait, amelyekhez a People's OFZ-k vásárlása érdekében felveheti a kapcsolatot.
Ezeket az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma bocsátotta ki, hogy kölcsönöket vonzzon a lakosságtól. Az első kibocsátás volumene 15 milliárd rubel lesz, míg egy értékpapír névértéke mindössze 1000 rubel.
Felhívjuk figyelmét, hogy a következő kibocsátást hat hónap múlva tervezik, és alacsonyabb hozamú lesz. Vegye figyelembe, hogy egy kötvény eladási ára folyamatosan változhat, a piaci feltételektől függően. Most 1 ezer rubel.
Nézzük a Sberbank példáját: Ilyen papírt csak a Sberbank-Premier zónával rendelkező irodákban lehet megvásárolni. Ebben az esetben itt nyitott brókerszámlával kell rendelkeznie, amely mellett egy betéti számla is nyitásra kerül.
Milyen feltételeket kínál az OFZ-n:
Vásárláskor jutalékot számítunk fel:
A kötvények hitel fedezeteként nem használhatók fel, de öröklés útján továbbadhatók. A kapott jövedelmet nem adóztatják. Az OFZ-ket nem biztosítja az állam, érdemes megjegyezni, de nincs ok aggodalomra - az ilyen befektetések több mint megbízhatóak.
Mennyit kereshet és mit válasszon?
