Egy gazdálkodó szervezet akkor tekinthető likvidnek, ha forgóeszközei nagyobbak, mint a rövid lejáratú kötelezettségei.
A mérleg likviditása a gazdálkodó szervezet azon képessége, hogy vagyonát készpénzzé alakítsa és fizetési kötelezettségeit kiegyenlítse, vagy inkább azt jelenti, hogy a vállalkozás adósságkötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek átváltási ideje készpénz megfelel a fizetési kötelezettségek lejáratának. Ez attól függ, hogy a rendelkezésre álló fizetőeszközök összege mennyiben felel meg a rövid lejáratú adósságkötelezettségek összegének.
A vállalkozás likviditása általánosabb fogalom, mint a mérleg likviditása. A mérleg likviditása magában foglalja a fizetőeszközök felkutatását csak belső forrásból (vagyon realizálása). Ám egy vállalkozás akkor vonzhat be külső forrásokat, ha megfelelő imázsa van az üzleti világban, és kellően magas befektetési vonzereje van.
A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszközre a likviditás csökkenésének mértéke szerint csoportosított forrásokat (1. táblázat) hasonlítjuk össze a rövid lejáratú kötelezettségekkel, amelyeket a visszafizetés sürgőssége szerint csoportosítunk.
1. táblázat Az eszközök csoportosítása likviditási fok szerint
Az első csoportba (A1) az abszolút likvid eszközök tartoznak, mint például a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések.
A második csoportba (A2) a gyorsan mozgó eszközök tartoznak: a kiszállított áruk, a legfeljebb 12 hónapos lejáratú követelések és a beszerzett értéktárgyak áfája. A forgóeszközök ezen csoportjának likviditása függ a termékek szállításának időszerűségétől, a banki bizonylatok lebonyolításától, a banki fizetési bizonylatok gyorsaságától, a termékek iránti kereslettől, versenyképességüktől, a vásárlók fizetőképességétől, fizetési módoktól stb. .
A harmadik csoport (A3) a lassan mozgó eszközök (készletek, befejezetlen termelés, késztermékek, áruk), amelyek készpénzzé alakulása sokkal hosszabb ideig tart.
A negyedik csoport (A4) a nehezen értékesíthető eszközök, amelybe befektetett eszközök, immateriális javak, hosszú lejáratú pénzügyi befektetések, befejezetlen építés, kintlévőségek tartoznak, amelyek kifizetése több mint 12 hónapon belül várható.
Az ötödik csoport (A5) - illikvid eszközök (rossz vevőállomány, lassú, elavult tárgyi eszközök, halasztott kiadások).
Ennek megfelelően a vállalkozás kötelezettségei öt csoportra oszthatók:
P1 - a legsürgősebb kötelezettségek, amelyeket az adott hónapban vissza kell fizetni (tartozások és bankhitelek, amelyek lejárata eljött);
P2 - legfeljebb egy éves lejáratú középlejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú bankhitelek);
P3 - hosszú lejáratú kötelezettségek (hosszú lejáratú banki kölcsönök és kölcsönök);
P4 - saját (részvény)tőke, amely folyamatosan a vállalkozás rendelkezésére áll;
P5 - halasztott bevétel, amely várhatóan a jövőben befolyik.
Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha:
A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4; A5? P5
Ezen eszköz- és forráscsoportok arányainak több periódusra kiterjedő vizsgálata lehetővé teszi a mérleg szerkezetének és likviditásának alakulását.
Ugyanakkor figyelembe kell venni az elégtelen likviditás kockázatát, amikor nincs elég magas likviditású forrás a kötelezettségek visszafizetésére, valamint a túlzott likviditás kockázatát, amikor a magas likviditású eszközök többlete miatt, amely általában , alacsony hozamúak, a vállalkozás profitkiesést jelent.
A vállalkozás likviditásának értékelésére szolgáló abszolút mutatók mellett a következő relatív mutatókat számítjuk ki: aktuális likviditási mutató, gyorslikviditási mutató és abszolút likviditási mutató.
A likviditási és fizetőképességi mutatók nemcsak a vállalkozás vezetését, hanem a külső vizsgálati alanyokat is érdeklik: az abszolút likviditási mutató az alapanyag- és anyagszállítókat, a gyors likviditási mutató a bankokat, ill. a befektetők jelenlegi likviditási mutatója.
Az abszolút likviditási mutatót (a készpénztartalék arányát) a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések aránya határozza meg a vállalkozás rövid lejáratú adósságainak teljes összegéhez viszonyítva. Szintje azt mutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora része törleszthető a rendelkezésre álló készpénz terhére. Minél magasabb az értéke, annál nagyobb a garancia az adósság visszafizetésére. Egy vállalkozás azonban kis érték mellett is mindig fizetőképes, ha mennyiségi és ütemezési szempontból egyensúlyba tudja hozni és szinkronizálni tudja a források be- és kiáramlását. Ezért ennek a mutatónak a szintjére nincsenek általános szabványok és ajánlások. A lejárt kötelezettségek megléte vagy hiánya, gyakorisága és időtartama kiegészíti a vállalkozás fizetőképességének összképét.
A 0,2 és 0,25 közötti együtthatót kielégítőnek tekintjük.
Gyors (sürgős) likviditási mutató - a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések, a megszerzett értéktárgyak áfája és a rövid lejáratú követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható, aránya a rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségek összegéhez . A 0,7 - 1 arány általában kielégítő, de elégtelennek bizonyulhat, ha a likvid pénzeszközök nagy része olyan vevőállomány, amelynek egy részét nehéz időben behajtani. Ilyen esetekben nagyobb arány szükséges. Ha a forgóeszközök jelentős részét készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek (értékpapírok) foglalják el, akkor ez az arány kisebb lehet.
Jelenlegi likviditási mutató (általános adósságfedezeti mutató) - a forgóeszközök teljes összegének, beleértve a tartalékokat és a jövőbeli kiadásokat is, a rövid lejáratú kötelezettségek teljes összegéhez viszonyított aránya. Megmutatja, hogy a forgóeszközök milyen mértékben fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket.
A forgóeszközöknek a rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségekkel szembeni többlete tartalékot képez azon veszteségek kompenzálására, amelyek a gazdálkodónál a készpénz kivételével valamennyi forgóeszköz elhelyezése és felszámolása során keletkezhetnek. Minél nagyobb ennek a tartaléknak az értéke, annál jobban bíznak a hitelezők az adósságok visszafizetésében. Általában 1-től 2-ig terjedő együtthatót teljesít.
Gyakorlatilag lehetetlen azonban minden vállalkozásra vonatkozóan egyetlen szabványt igazolni erre a mutatóra, mivel szintje függ a tevékenységi területtől, az eszközök szerkezetétől és minőségétől, a működési ciklus időtartamától, a tartozások visszafizetésének sebességétől, stb. E tekintetben nem lehet összehasonlítani a vállalkozásokat e mutató szintje alapján. Csak az adott vállalkozás dinamikájának tanulmányozásakor célszerű használni, ami lehetővé teszi a helyzet javulására vagy romlására vonatkozó előzetes következtetések levonását, amelyeket a forgóeszközök egyes összetevőinek további kutatása során kell tisztázni. és rövid lejáratú kötelezettségek. Ha a tényleges értéke e szint alatt van, akkor ez az egyik oka a vállalkozás fizetésképtelenné nyilvánításának.
Ha a jelenlegi likviditási mutató alacsonyabb a standardnál, de ezek a mutatók növekedési tendenciát mutatnak, akkor a likviditás-visszanyerési mutatót (QL) hat hónapos időszakra kell meghatározni:
ahol, illetve - a likviditási mutató tényleges értéke a beszámolási időszak végén és elején.
Az aktuális likviditási mutató normatív értéke;
6 - likviditás helyreállítási időszak, hónapok;
T - beszámolási időszak, hónapok.
Ha Q.l > 1, akkor a vállalkozásnak reális lehetősége van az egyenleg likviditásának helyreállítására, és fordítva, ha Q.l< 1- у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.
Ha a KTL tényleges szintje az időszak végén megegyezik a standard értékkel vagy annál magasabb, de csökkenési tendenciát mutat, számítsa ki a likviditásvesztési együtthatót (K.l) három hónapos időszakra:
Ha K.l > 1, akkor a társaságnak reális lehetősége van három hónapig az egyenleg likviditásának fenntartására, és fordítva.
Inflációs környezetben az infláció torzító hatásának elkerülése érdekében a tényezőknek a likviditási mutató változására gyakorolt hatásának meghatározásakor figyelembe kell venni a nem abszolút forgóeszközöket és forrásokat, de ezek arányának változását az inflációban. a mérleg teljes pénzneme (2. ábra).
Rizs. 2 Az aktuális likviditási mutató faktoranalízisének strukturális-logikai modellje
Először is meg kell határozni, hogy a likviditási mutató hogyan változik az elsőrendű tényezők hatására:
A jelenlegi likviditási mutató szintjének változása általános:
beleértve a fajsúly változása miatt:
forgóeszközök
rövid lejáratú kötelezettségek összegei
Ezután az arányos osztás módszerével ezek a növekmények másodrendű tényezőkre bonthatók. Ehhez meg kell szorozni a forgóeszközök egyes cikkeinek a teljes összegük változásából való részesedését a folyó likviditási mutató e tényező miatti növekedésével. Hasonlóképpen a rövid lejáratú kötelezettségekre is számítják a másodrendű tényezők hatását a likviditási mutató értékének változására.
A likviditási mutatók mérlegelésekor figyelembe kell venni, hogy értékük inkább feltételes, mivel a mérlegben szereplő eszközök likviditása és a kötelezettségek lejárata meglehetősen közelítően meghatározható. Tehát a készletek likviditása a forgalmuk minőségétől, a szűkös, elavult anyagok és késztermékek arányától függ. A kintlévőség likviditása függ a forgalom gyorsaságától, a késedelmes befizetések arányától és a behajtás irreális. Illikvid készletek, lejárt követelések, lejárt számlák arányának növekedése, stb. az eszközök likviditásának romlására utalnak. Ezért az analitikus számviteli adatokon alapuló belső elemzés során a likviditásértékelés pontosságának radikális növelése érhető el.
Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a likviditási mutató csak egy statisztikai képet tükröz a vállalkozás pénzügyi stabilitásáról. Ha csak rájuk koncentrál, előfordulhat, hogy nem veszi észre a vállalkozás technikai fizetésképtelenségének veszélyét, amely a gazdasági társaságok csődjének fő oka.
A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke alapján a vállalkozás eszközeit a következő csoportokba sorolják:
a leglikvidebb eszközök, a társaság készpénze és rövid lejáratú pénzügyi befektetései (értékpapírok);
forgalomképes eszközök, követelések és egyéb eszközök;
lassan mozgó eszközök, készletek és költségek;
nehezen értékesíthető eszközök, befektetett és egyéb befektetett eszközök.
Az egyenleg kötelezettségeit fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk:
a legsürgősebb kötelezettségek (számlák, valamint a határidőben nem fizetett hitelek);
rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök);
hosszú lejáratú kötelezettségek (hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök);
tartós kötelezettségek (a szavatolótőke forrásai mínusz a "Hátszott kiadások" tétel alatti összeg és a forgótőke immobilizálásának összege az eszköz III. szakaszának tételeinél plusz a mérleg kötelezettségek 630-660. sorai).
A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a fenti eszközök és források csoportjainak eredményeit. A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok érvényesülnek: Ax > Pr A2 > P2, A3 > P3, A4 > P4.
Abban az esetben, ha egy vagy több egyenlőtlenség az optimális változatban rögzített előjellel ellentétes előjellel rendelkezik, az egyenleg likviditása kisebb-nagyobb mértékben eltér az abszolúttól. Ugyanakkor az egyik eszközcsoport forráshiányát egy másik csoportban annak többlete kompenzálja, bár a kompenzáció csak értékben történik, hiszen valós fizetési helyzetben a kevesebb likvid eszköz nem helyettesítheti a likvidebbeket.
A leglikvidebb pénzeszközök és forgalomképes eszközök összehasonlítása a legsürgősebb kötelezettségekkel és rövid lejáratú kötelezettségekkel lehetővé teszi az aktuális likviditás megállapítását. A lassan mozgó eszközök és a hosszú és középlejáratú kötelezettségek összehasonlítása a várható likviditást tükrözi. A jelenlegi likviditás a vállalkozás fizetőképességét (vagy fizetésképtelenségét) jelzi a következő időszakra. A leendő likviditás a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapuló fizetőképesség-előrejelzés (amelynek csak egy része kerül bemutatásra a megfelelő eszköz- és forráscsoportokban, tehát az előrejelzés meglehetősen közelítő).
A likviditás gyors méréséhez használja a FinEkAnalysis pénzügyi elemző programot.
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a vállalkozás kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek készpénzzé alakulásának ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszköz likviditási foka szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett pénzeszközeit összehasonlítjuk a lejárat szerint csoportosított, növekvő lejárati sorrendbe rendezett kötelezettség forrásaival. .
| ESZKÖZÖK | 01.01.2006 | 01.01.2007 | FELELŐSSÉG | 01.01.2006 | 01.01.2007 | eszköztöbblet (+) vagy hiány (-) a kötelezettségek kifizetéséhez | |
| 01.01.2006 | 01.01.2007 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. A leglikvidebb eszközök | 1409 | 3205 | 1. A legsürgősebb. kötelezettségeket | 42922 | 65046 | -41513 | -61841 |
| 2. Forgalomképes eszközök | 17816 | 24247 | 2. Rövid lejáratú kötelezettségek | 19163 | 10849 | -1347 | 13398 |
| 3. Lassan realizálható eszközök | 70863 | 90041 | 3. Hosszú lejáratú kötelezettségek | 16036 | 15400 | 54827 | 74641 |
| 4. Nehezen eladható eszközök | 63188 | 64837 | 4. Tartós kötelezettségek | 75155 | 91035 | -11967 | -26198 |
| EGYENSÚLY | 153276 | 182330 | EGYENSÚLY | 153276 | 182330 | x | x |
A mérleg likviditásának meghatározásához a fenti csoportokat hasonlítjuk össze. A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő optimális arányok teljesülnek:
Abszolút likviditási feltételek:
(a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és a készpénz és a tartozás aránya (max. 3 hónap lejárattal));
(a követelések (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon belül várható) rövid lejáratú kölcsönzött forrásokkal és egyéb rövid lejáratú kötelezettségekkel (3-6 hónapos időszakra) aránya);
(a készletek, az áfa, a követelések (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható), valamint az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségekkel rendelkező forgóeszközök, osztalékfizetések, halasztott bevételek, fogyasztási források és a jövőbeni kiadásokra képzett tartalékok aránya és kifizetések);
(a befektetett eszközök tőkéhez és tartalékokhoz viszonyított aránya).
Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlensége ellentétes előjelű az optimális változatban (abszolút likviditási változatban) javasolttól, a mérleg likviditása eltér az abszolúttól.
Valós arányok a vizsgált időszak elején:
(1409) A1<П1(42922)
(17816) A2<П2(19163)
(70863) A3>P3(16036)
(63188) A4<П4(75155)
2006.01.01-én nem teljesültek az abszolút mérleglikviditás feltételei!
Valós arányok a vizsgált időszak végén.
A mérleg a szervezet pénzügyi helyzetének tanulmányozásának egyik első és legfontosabb szakasza. Ezt annak érdekében végezzük, hogy felmérhessük a vállalkozás fizetőképességét, vagyis azt, hogy a szállítókkal, hitelezőkkel és más piaci szereplőkkel szemben felmerült kötelezettségeiért időben és maradéktalanul tud-e fizetni.
A mérleg likviditáselemzése a szervezet likviditási fokától függően rendszerezett, csökkenő sorrendbe rendezett eszközeinek és a kötelezettségekhez kapcsolódó kötelezettségek, futamidő szerint, e feltételek szerint növekvő sorrendben történő összevetéséből áll. Ugyanakkor az eszközök és források likviditásuk és forgalomképességük szerint külön csoportokba sorolhatók. A mérleg likviditáselemzésének fő célja annak megállapítása, hogy a szervezet eszközei mennyiben fedezik a fennálló kötelezettségeit. Ugyanakkor az eszközök pénzzé alakításának időszaka (amely meghatározza azok likviditását) megfelel a kötelezettségek visszafizetésének (sürgős visszatérés).
Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha az alábbi feltételek mindegyike teljesül:
Magyarázatok: NSO - a legsürgősebb kötelezettségek, NLA - a leglikvidebb eszközök, CSP - rövid lejáratú kötelezettségek, ARB - gyorsan realizálható eszközök, DSP - hosszú lejáratú kötelezettségek, MRA - lassan mozgó eszközök, TRA - nehezen értékesíthető eszközök, PSP - állandó kötelezettségek.
A mérleg abszolút likviditását az első három feltétel teljesülése biztosítja. De ha az utolsó egyenlőtlenséget nem figyeljük meg, a mérleg likviditásának elemzése azt mutatja, hogy a vállalkozás pénzügyi stabilitásának minimális feltétele nem teljesül. Ebben az esetben a cég saját forgótőke hiányát figyelheti meg. Elméletileg a mérleg likviditását elemezve feltételezhető, hogy az egyik eszközcsoport forráshiánya készpénzben kompenzálható egy másik csoport többletével. A gyakorlati valós fizetési helyzetekben azonban egy nagyobb likviditású vállalkozás eszközei nem pótolhatók kevésbé likvidakkal.
Egy bank vagy más vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése lehetetlen a következő mutatók kiszámítása nélkül:
A szervezet egészének hitelképességének felméréséhez szükséges a teljes likviditási mutató kiszámítása. Ezzel az arányszámmal elemezheti a vállalkozás pénzügyeit érintő változásokat.
Lehetővé teszi, hogy felszínre hozza az aktuális pillanatnyi gazdasági stabilitásának mértékét és az információit.
Minél magasabbra értékelik a mérleg likviditását, annál kevesebb időbe telik a meglévő monetáris vállalkozások törlesztése. A mérleg kritikusan alacsony likviditása a közeljövő biztos hírnöke.
A mérleg likviditásának és a vállalkozás fizetőképességének elemzése eszközeinek és kötelezettségeinek klaszteres elosztását jelenti.
Az eszközök klaszterekre való felosztása azon alapul, hogy milyen gyorsasággal alakulnak át készpénzzé, kötelezettségekké - a visszafizetésük sebessége.
Minél magasabb egy eszköz vagy kötelezettség likviditási mutatója, annál kevesebb időbe telik átváltani készpénzre.
Maga a pénz nincs rangsorolva, mivel jelenleg a leglikvidebb árucikknek számít.
P3 index. Hosszú lejáratú kötelezettségek.
7. ábra A P3 kötelezettségcsoport összetétele (1400. sor)
2011 óta ebbe a csoportba tartozik minden, amit a mérleg 1400. sorában szerepeltetni kell - kölcsönvett források, halasztott adó, becsült és egyéb kötelezettségek.
2011-ig némileg eltérő terminológiát használtak - hosszú lejáratú kötelezettségek, amelyek minden típusú hitelt és kölcsönt, valamint halasztott adót és egyéb kötelezettségeket tartalmaztak.
P4 index. tartós kötelezettségek.
Az utolsó számítási index a vállalkozás összesített adatait és tartalékait, valamint a halasztott ráfordítások különbözetét tartalmazza.
8. ábra P4 kötelezettségcsoport összetétele (1300 és 1530 sorok összege mínusz 12605 sor)
Ebbe a csoportba hagyományosan az alaptőke, a saját, a részvényesektől származó, a póttőke, az eredménytartalék értékelése került.
A jogalkotó 2011 óta külön kiemelte a mérlegszerkezetben az alaptőke, az alaptőke, az elvtársi befizetések, valamint a befektetett eszközök átértékelésének tételeit.
Ez nem eredményezett radikális változást a vizsgált index jelentésében.
A legérdekesebb dolog - a kiválasztott indexek gyakorlati felhasználása egy vállalkozás mérlegének likviditásának elemzésére - még előttünk áll.
A társaság mérlegének teljes likviditásának megjelenítéséhez több eszköz és forrás összehasonlítása javasolt.
A rubelben vagy más pénzegységben kifejezett méretüket összehasonlítják.
Az alábbiakban a fizetőképesség értékelését közöljük, amely a likviditás elemzéséből származik.
Egyes egyenlőtlenségek teljesülése ad a legpontosabb ítéleteket a szervezetről:
Az első három egyenlőtlenség (és a negyedik – automatikusan) teljesülésének biztosítása a vállalkozás fizetőképességéről, mérlegének likviditásáról tanúskodik.
A negyedik feltétel be nem tartása a mérleg likviditását és a vállalkozás fizetőképességével kapcsolatos problémák fennállását jelzi.
A következő lépés a vállalat mérlegének relatív likviditási mutatóinak kiszámítása.
Hat alapvető mutatót fogunk figyelembe venni, amelyek kiszámítása lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének objektív leírását.
. AKTUÁLIS LIKVIDITÁSI mutató
Ez a paraméter lehetővé teszi a vállalkozás legsürgősebb és középtávú szállítói kötelezettségeinek eszközfedezeti részesedésének becslését.
A számítási képlet a következő:
K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
Az együttható értéke akkor tekinthető elfogadhatónak, ha egy és kettő közötti tartományban van.
Ha az arány egy alatt van, akkor a vállalkozás meglévő eszközei nem lesznek elegendőek a lejáratú és középlejáratú kötelezettségek kiegyenlítésére.
Ha az együttható értéke meghaladja a 2-t, akkor a vállalkozás fizetőképes marad, de az erőforrások ráfordítása nagy valószínűséggel túlzott lesz.
A jelenlegi likviditás mutatója azt is lehetővé teszi, hogy felmérjük, hogy a társaság milyen mértékben tudja rövid időn belül megfizetni a tartozását.
. GYORS LIKVIDITÁSI ARÁNY
A paraméter felméri annak lehetőségét, hogy a szervezet rövid lejáratú kötelezettségeit gyorsan eladott ingatlanokkal és magas likviditású eszközökkel fedezzék.
A képlet így néz ki:
K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)
A legkisebb elfogadható együttható érték 0,7.
. ABSZOLÚT LIKVIDITÁSI ARÁNY
Megmutatja a fennálló kötelezettségek fedezettségének arányát, a maximális likviditású eszközöket.
Az abszolút likviditási mutatót a következő képlet segítségével számítjuk ki:
K \u003d A1 / (P1 + P2)
Ha a mutató értéke 0,2 alá esik, akkor a vállalat kritikus nehézségekkel küzd a kötelezettségek törlesztésében.
Ha az együttható értéke 0,2, ez azt jelenti, hogy a vállalat azonnal képes törleszteni a rövid lejáratú kötelezettségeinek 20%-át.
A beszámolási időszakban ennek az együtthatónak az értéke egyik vagy másik irányba változhat, ami jelzi a vállalkozás hatékonyságát a vállalkozás fizetőképességének növelésére.
. TELJES EGYENLEG LIKVIDITÁS
Ez a paraméter azt mutatja meg, hogy a vállalat mekkora hányadát fizeti az összes meglévő kötelezettségből.
A képlet úgy néz ki, mint az eszközök és kötelezettségek súlyozott összegének aránya. Ez így néz ki:
K = (A1 + A2/2 + A3/3) / (P1 + P2/2 + P3/3)
A mérleg likviditásának pozitív megítéléséhez az értéknek meg kell haladnia az egyet.
. FEDEZETI ARÁNY FORGÓESZKÖZÖKRE
A mutató a vállalkozásban található napi forgótőke felhasználásának mértékét mutatja.
A képlet így néz ki:
K \u003d (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
A standard érték 0,1-től és afelett kezdődik.
. TŐKE MANŐVEREZHETŐSÉGI ÜGYTÁTSZÓ
A mutató lehetővé teszi a saját tőke részesedésének megtekintését a rendelkezésre álló tartalékokból. A képlet a kiszámításához használható:
K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
Ideális esetben ennek a mutatónak a nullára kell irányulnia (a vállalkozás eszközeinek kolosszális növekedése vagy a kötelezettségek - adósságok és kötelezettségek - ugyanolyan látványos csökkenése miatt).
A gyakorlatban lehetőség van más számítási együtthatók használatára is, amelyek figyelembevételét a jelen kiadvány keretein kívül hagyjuk.
A fenti képletek elégségesek ahhoz, hogy röviden felmérjék a vállalat pénzügyi helyzetét és előre jelezzék a közeljövőben bekövetkező fejlődését.
Lehetővé teszik továbbá, hogy láthassuk a meglévők forgalmába való nem hatékony bevonással és az irracionális munkaerő-felhasználással kapcsolatos vezetési problémákat.
Bármely kereskedelmi cég a lehető legtovább folytatni kívánja tevékenységét. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének bizonyos mértékig stabilnak kell lennie. És ahhoz, hogy következtetést lehessen levonni a pénzügyi helyzetről, el kell végezni néhány elemző eljárást. Ezek közül az egyik legfontosabb, de egyben nagyon egyszerű a mérleg likviditásának felmérése.
Minden vállalkozás célja az abszolút likviditás. Likviditási mérleg elkészítésével lehet megállapítani, hogy a társaság mérlege megfelel-e ennek a követelménynek. Ez a leggyakoribb elemzési módszer mind Oroszországban, mind más országokban. Jelentése a likviditás szerint csoportosított eszközök és a lejárat szerint csoportosított kötelezettségek összehasonlítása. Mindenki alkothat csoportokat a vizsgálat céljai vagy a vállalkozás jellemzői alapján, de mi a leghagyományosabb megoldást vesszük figyelembe, ami 4 csoportra bontást jelent.
Az abszolút likviditás egy olyan kritérium, amely lehetővé teszi, hogy egy eszközt az első csoportba soroljunk. A készpénznek abszolút likviditása van, és ezzel egyenértékű is, célszerű csak azokat a CFC-ket azonosítani, amelyek likviditása nem kétséges.
Az eszközök második csoportját a gyorsan realizálható eszközök alkotják. Ezek hagyományosan rövid lejáratú követeléseket tartalmaznak, feltéve, hogy azok gyorsan készpénzzé alakulnak. Ezen kívül az egyéb forgóeszközök is ide tartoznak.
A kevésbé likvid eszközöket lassan mozgónak nevezzük, ezek alkotják a harmadik csoportot. Nyilvánvalóan itt kell feltüntetni a vállalkozás készleteit, valamint (kivéve más szervezetek tőkéjéhez való hozzájárulást).
Végül pedig a legkevésbé likvid eszközöket a tárgyi eszközök, egyéb befektetett eszközök, valamint a hosszú lejáratú követelések jelentik.
Hasonlóan csoportosítjuk a vállalkozás kötelezettségeit, a csoportokat csökkenő sürgősségi sorrendbe rendezve. Így az első csoportba kerülnek a legsürgősebb kötelezettségek, amelyek egyéb rövid lejáratú tartozásokból állnak.
A második csoport az összes többi csoportból áll, amelyek nem kerültek az első csoportba.
A hosszú lejáratú kötelezettségek teljes egészében a harmadik kötelezettségcsoportot alkotják, vagyis itt egyszerűen leírhatja a mérleg 4. rovatának végösszegét.
A negyedik csoportba általában az úgynevezett tartós kötelezettségek tartoznak, vagyis azok, amelyeket nem kell visszafizetni. A mérleg harmadik részében szerepelnek, és tőkéből és tartalékokból állnak. Mint látható, a kötelezettségek csoportosítása nagyon egyszerű, szinte nem kell újraszámolni a mérlegrészek összegeit.
Annak megállapításához, hogy egy adott vállalkozás mérlege abszolút likviditású-e vagy sem, az így kapott csoportokat páronként össze kell hasonlítani. Az egyes csoportok eszközeinek értékéből le kell vonni a megfelelő kötelezettségcsoport értékét. A mérleg abszolút likviditásának feltételei a fizetési többlet megléte (az eszközök több mint a kötelezettségek) az első három csoportpárnál, és a fizetési hiány (a kötelezettségek több mint az eszközök) az utolsó csoportnál. Ez utóbbi feltételnek való megfelelés azért különösen fontos, mert azt jelzi, hogy a vállalkozás saját forgótőkével rendelkezik. Ez pedig elengedhetetlen feltétele a pénzügyi fenntarthatóságnak.
Megjegyzendő, hogy az abszolút likviditást meglehetősen nehéz elérni, de mindenképpen érdemes törekedni rá. Az a helyzet, hogy a likvidebb eszközök hiányát a kevésbé likvid eszközök csak számtanilag kompenzálják, a gyakorlatban azonban lehetetlen lesz azokat sürgős kötelezettségek kifizetésére fordítani.
