480 RUB | 150 UAH | $ 7.5 ", MOUSEOFF, FGCOLOR," #FFFFCC ", BGCOLOR," # 393939 ");" onMouseOut = "return nd ();"> Értekezés - 480 rubel, szállítás 10 perc, éjjel -nappal, a hét minden napján
Sitkin Artem Ivanovich. A lízing fejlesztésének problémái az Orosz Föderációban: értekezés ... gazdaságtudományi jelölt: 08.00.10 / Sitkin Artem Ivanovich; [Védelem helye: akad. az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának költségvetése és pénztára]. - Moszkva, 2008.- 190 p. : ill. RSL OD, 61: 08-8 / 56
Bevezetés
1. fejezet A lízing mint hitel- és pénzügyi kapcsolatok formájának kialakulásának lényegének és elméleti alapjainak elemzése 10
1.1 A vállalkozás pénzügyi befektetési forrásainak kialakulásával kapcsolatos problémák 10
1.2 A modern lízing lényege és típusai 17
1.3 A lízing, mint a befektetési folyamat szervezési formája előnyei és hátrányai 36
2. fejezet A lízingszolgáltatások piacának elemzése Oroszországban és külföldön 41
2.1 A külföldi lízing gyakorlatának elemzése 41
2.2 A lízingviszonyok jogi szabályozásának jellemzői a nyugati országokban 50
2.3 Lízingtevékenységek piacának létrehozása az Orosz Föderációban és értékelés
jelenlegi állapota 79
3. fejezet A lízingviszonyok fejlesztésének fő irányai Oroszországban 106
3.1 A lízing jogi kerete Oroszországban. Állapota és fejlődési kilátásai 106
3.3 A lízingcéggel a bérlővel folytatott munka javításának fő irányai 132
Következtetés 172
Hivatkozások 180
Alkalmazások
Bevezetés a munkába
Relevanciakutatás. A vállalkozás versenyképességének biztosítása a piacgazdaságban nagymértékben függ attól, hogy képes -e folyamatosan frissíteni és modernizálni az ipari tulajdonokat, ami magában foglalja az elfogadható finanszírozási források keresését. A lízing számos országban fontos finanszírozási forrás a vállalkozások tőkebefektetéseihez. A tranzakció minden résztvevője számára előnyös. A lízing lehetővé teszi a lízingbe vevő számára, hogy termelési tőkebefektetéseket hajtson végre, és stabil jövedelmet garantál a lízingbeadónak.
Oroszországban a lízingfejlesztés relevanciája elsősorban az alaptőke kedvezőtlen állapotának köszönhető: a berendezések amortizációja az orosz gazdaság számos ágazatában meghaladja az 50%-ot, használatának hatékonysága alacsony, nincs tartalék alkatrész, stb. E problémák megoldásának egyik lehetősége a lízing. Ezenkívül a lízing fejlesztése a vállalatok termelési tevékenységeinek korlátozott hosszú lejáratú hitelezése keretében a magas hitelkockázatok miatt elősegíti a finanszírozási kör kiterjesztését és a hitelezési kockázatok csökkentését, garantálva a hitelek célzott jellegét és biztonságát.
A lízing nagy lehetőségeket rejt magában olyan nemzetgazdasági problémák megoldásában, mint a termelési létesítmények újbóli felszerelése a high-tech termékek előállítására, a versenykörnyezet megteremtése, a kis- és középvállalkozások fejlesztése, a foglalkoztatás növelése, azaz azokat a feladatokat, amelyek meghatározzák az ország társadalmi -gazdasági helyzetének javulását.
Ugyanakkor távolról sem oldották meg a lízing hatékony fejlesztésének feladatait. Ez vonatkozik a lízing jogi támogatására, a lízing korlátozott körére és a lízingügyletek tárgyaira, a lízingtevékenység megszervezésének javítására az orosz gazdaságban.
Így a kutatási téma relevanciáját a következők határozzák meg:
annak szükségessége, hogy a lízing formát a nemzetgazdaság újbóli felszereléseinek finanszírozására használják az állóeszközök nagy értékcsökkenése és nyugdíjazása esetén;
a lízingszabályozás jogi keretének tökéletlensége;
A lízingcégek tevékenységének megszervezésének hátrányai.
Az értekezés kutatás célja ez a fejlődés
A kitűzött cél eléréséhez: szükséges -e a cél? megoldás: a következő feladatok:
a "lízingüzletág" elméleti alapjainak vizsgálata - annak szerepének bemutatása az "orosz vállalkozások" befektetési problémáinak megoldásában a gazdasági fejlődés jelenlegi szakaszában;
a lízingszolgáltatások nyújtásával kapcsolatos külföldi és hazai tapasztalatok elemzése alapján azonosítani az orosz és külföldi lízinggyakorlat sajátosságait és problémáit;
azonosítani és alátámasztani a lízing, mint befektetési típus előnyeit; összehasonlító elemzésen alapuló tevékenységek az 1. termelésfinanszírozási alternatívákkal - figyelembe véve az oroszországi adózási feltételeket: és - hitelezés;.
Magatartás: a lízingtevékenység kockázatainak értékelése; javaslatot tenni ezek csökkentésének módjaira: modern fejlődési feltételek, az orosz lízingpiac;
A lízingügyletek megkötésére vonatkozó eljárás tanulmányozása alapján
határozza meg a lízingcéggel a lízingbevevővel való együttműködés sajátosságait és
tegyen javaslatokat annak javítására;
meghatározza az Orosz Föderációban a lízingviszonyok szabályozására vonatkozó jogi keret hatékonyságát;
javaslatok kidolgozása és alátámasztása az oroszországi lízingtevékenységek hatékonyságának javítása érdekében az innovatív fejlődés ösztönzése érdekében.
Kutatási objektum a lízingszolgáltatások piaca Oroszországban és külföldön.
A kutatás tárgya, a gazdasági kapcsolatok az orosz gazdaság szektorainak befektetett eszközeibe történő befektetések hosszú távú lízingfinanszírozásából erednek:
A kutatás elméleti és módszertani alapja alapvető tudományos munkákként szolgált a pénzügyelmélet, a gazdaságelmélet, a pénzgazdálkodás, az adózás, a biztosítás, a munka, a hazai és külföldi tudósok, az Orosz Föderáció jogalkotási aktusai, a kormány szabályozó dokumentumai ^ RF, a Szövetségi Szolgálat adatai statisztikák, az Oroszországi Bank, folyóirat.
A gazdasági irodalom aktívan tárgyalja a lízing használatát a vállalkozások egyik lehetséges befektetési forrásaként és fejlesztésének problémáit. Jelentősen hozzájárultak a lízing elméletének és gyakorlatának fejlődéséhez az ilyenek Orosz tudósok, mint V.A. Goremykin, V.D. Gazman, V.V. Kovalev, D.V. Leletsky, E.V. Kuznyecova, A. I. Olyianyi, E. N. Chekmareva, D.A. Surgutov, M: V. L. Kruglova, A. A. Ivanov, L: N. Prilutsky, A.E. Pervyshin, A.T. Juszupov, E.V. Koluga, V ".M". Dzhukha, M.I. Leszcsenko, V: V. Komarov, és azt is külföldi kutatók: F. Kotler, E. Reed, M.D. Jonck, S. Myers, E. J. Dolan, D. Linsay, B. Collas, R. L. Peterson, R. Grant.
Az orosz gazdasághoz való legteljesebb és leghatékonyabb alkalmazkodáshoz a lízingviszonyok, valamint azok használata és fejlesztése a modern körülmények között további javítást igényel.
Kutatási módszerek. A dolgozatban a kapott adatok rendszerezése, "diagramok és táblázatok készítése során" az összefoglaló, csoportosító, összehasonlító értékelések, faktoriális és statisztikai elemzések módszereit használtam.
A közvédelemre vonatkozó rendelkezések:
meghatározta, kidolgozta és hivatalossá tette a lízingügyletek végrehajtásának szakaszát és eljárásait a lízingcégek tevékenységének javítása érdekében;
alátámasztva és a modern oroszhoz igazítva - a lízingdíjak kiszámításának módszertanának feltételeit, figyelembe véve az Oroszországban hatályos gazdasági tevékenység szabályozására vonatkozó eljárást, amely lehetővé teszi a tranzakció jövedelmezőségének biztosítását. lízingcég és a lízing előnyei megerősítése az alternatív finanszírozási formákkal szemben;
intézkedéseket javasoltak az állami támogatás fokozására, adókedvezmények biztosítására, a lízingügyletekben nyújtott kamatlábak támogatására, a lízinghez biztosított eszközökre vonatkozó kormányzati megrendelések körének kiterjesztésére, a lízingtevékenységek biztosítására, szövetségi célprogramok kidolgozására, amelyek ösztönzőket teremtenek a a hazai gyártók termékei és a reálgazdaság modernizációs ágazatai Oroszországban;
megállapította, hogy az oroszországi lízingszférát és tárgyakat korlátozó tényezők a jogi keret tökéletlensége, a finanszírozás hiánya, a lízinghez nyújtott állami támogatás elégtelensége;
kidolgozták a fő kockázatok meghatározásának módszereit, azok kezelését és minimalizálásának módjait a projekt végrehajtása során; a lízing és a lízingtársaságban folytatott tevékenységek tanulmányozása alapján alátámasztották a lízingügylet költségeinek optimalizálásának módszereit, biztosítva a lízingügylet jövedelmezőségét a lízingbevevő számára kedvező feltételekkel;
Módosította a jelenlegi jogszabályokat,
befolyásolja a lízing meghatározását, annak engedélyezését,
befektetési ösztönzők, gyorsított értékcsökkenés alkalmazása, biztosítékok
hatálya kiterjesztése és bővítése érdekében
a lízingtevékenység hatékonysága.
A kutatás tudományos újdonsága a következő eredmények határozzák meg:
a lízing mint vállalkozási tevékenység egyik formája elméleti alapjait rendszerezik, szerepét és előnyeit, mint befektetési tevékenység egyik típusát a modern körülmények között, a lízing alternatív befektetési formákkal történő előnyeinek és hátrányainak összehasonlító elemzése alapján mutatják be ( 17. o.);
feltárta a lízingtevékenységek fejlődésének * főbb tendenciáit az elmúlt évtizedben a fejlett piacgazdaságú országokban * és az Orosz Föderációban ^ azonosította azok jellemzőit és problémáit, amelyek korlátozzák a lízing szerepét az orosz gazdaság hatékony * modernizációjában ( 40. o.);
a feltételeket úgy határozták meg, hogy biztosítsák a lízing előnyeinek megvalósítását a banki hitelezéssel szemben, figyelembe véve az Orosz Föderáció befektetési és banki tevékenységének szabályozására vonatkozó jelenlegi eljárást (143. o.);
javaslatokat dolgoztak ki az állami politika aktivizálására, amelynek célja a lízing szerepének megerősítése az orosz gazdaság biztosításában, műszaki újratelepítésében ”(121. o.);
javaslatokat tesznek az oroszországi lízingviszonyok jogalkotási támogatásának javítására, beleértve a Polgári Törvénykönyv normáinak és a pénzügyi piac szabályozására vonatkozó számos speciális törvény módosítását annak érdekében, hogy növeljék az oroszországi lízingviszonyok szabályozásának jogi keretét Szövetség (106. o.).
A tanulmány gyakorlati jelentősége lehetőség az elért eredmények felhasználására a lízingcégek hatékonyságának javítására, olyan állami gazdaságpolitika kialakítására, amely számos iparág, a közlekedés és az építőipar példájára ösztönzi a hazai gyártók termékeinek lízingjét, javítva a lízing:
intézkedéseket dolgoztak ki az állami gazdaságpolitika aktiválására a lízing fejlesztése érdekében, ideértve az adókedvezmények biztosítását, a lízingügyletek kamatlábának támogatását, a lízinghez biztosított eszközökre vonatkozó kormányzati megrendelések körének kiterjesztését, a lízingtevékenységek biztosítását, szövetségi célprogramok, amelyek ösztönzőket teremtenek a hazai gyártók termékeinek népszerűsítésére és az orosz reálgazdaság ágainak korszerűsítésére;
javaslatokat tettek a lízingcég tevékenységeinek javítására, többek között a lízingdíjak optimális összegének megállapításával, amelyek biztosítják a lízingcég jövedelmezőségét és a lízingbevevő vonzerejét ehhez képest
javasolt irányok az oroszországi lízingviszonyok jogalkotási és gazdasági támogatásának javítására ", beleértve a Polgári Törvénykönyv * és a pénzügyi piac szabályozásáról szóló számos speciális törvény * normájának módosítását, amely * lehetővé teszi a lízingtevékenységek, ideértve az azonosítást is: lízingügyletek a megfelelő lízinghez és az "ál-lízinghez", a lízing hatókörének és céljainak bővítése érdekében; a lízing üzletág volumenének növelése és hatékonyságának javítása érdekében.
A kutatási eredmények közelítése. A kutatás fő eredményeit a harmadik és az ötödik egyetemközi beszédekben mutatják be
fiatal tudósok tudományos és gyakorlati konferenciái a menedzsment és az üzleti élet aktuális kérdéseiről, a Nemzeti Üzleti Intézet - Moszkvai Humanitárius Egyetem szervezésében, 2004 -ben és 2006 -ban Moszkvában.
A disszertációban szereplő elemzési anyagokat és javaslatokat a lízingtevékenységek kockázatának minimalizálására a TIEL Leasing Company LLC gyakorlati tevékenységeiben használták fel (a végrehajtási igazolás 25-06-07 / 1, 2007. május 24-én)
Publikációk. Az értekezés kutatásában 9 dolgozat jelent meg 2,75 pp térfogatban, többek között az Orosz Föderáció Felső Bizonyítási Bizottsága által ajánlott kiadásban - "Finance" folyóirat, 2006, 12. szám - 0,29 kötettel pp.
A dolgozat felépítése a tanulmány célja és célkitűzései határozzák meg, és bevezetőből, három fejezetből, következtetésből, bibliográfiából, 5 mellékletből áll. Az értekezés terjedelme 185 oldal.
A befektetési folyamatok a társadalmi termelés legfontosabb elemei. A reprodukció folyamata elképzelhetetlen nélkülük. Ez nemcsak a természetes elhasználódás során nyugdíjba vonuló munkaeszközöket helyettesíti, hanem a termelési kapacitások növekedését is, beleértve a magasabb minőségi szintet is.
A "befektetések" kifejezés Oroszországban a piaci reformok megkezdése után terjedt el. Ez szélesebb fogalom, mint a Szovjetunióban korábban használt "tőkebefektetés" fogalma. Ha a tőkebefektetésekhez kötjük őket, akkor azzal érvelhetünk, hogy a befektetések bruttó tőkebefektetések, amelyekhez hozzáadódik egy gazdálkodó egység éves működőtőke -költsége, értékpapír -befektetés; valamint a tulajdonos jogcíméhez kapcsolódó beruházások, amelyek biztosítják a bevétel megszerzését1.
A piaci követelmények szempontjából a beruházásoknak tartalmazniuk kell:
pénzeszközök és készpénz -egyenértékesek (célbetétek, forgótőke, szervezetek alaptőkéjének részvényei és részvényei, értékpapírok, kölcsönök és kölcsönök stb.);
az ingatlan maradványértéke (épületek, szerkezetek, gépek, berendezések, műszerek, szerszámok stb.);
a földhasználati jog értéke;
pénzben értékelhető tulajdonjogok (licencek, szabadalmak, védjegyek, tanúsítványok, tanúsítványok munkaeszköz -modellekhez stb.)
1 Abramov SI. Beruházás. - M.: Közgazdasági és Marketing Központ, 2000, p. 7 Jelenleg az innovációkba történő beruházások egyre fontosabbak, ami összefüggésben van a tudományos és technológiai fejlődés növekvő szerepével minden tevékenységi területen és a verseny fejlődésével. A pénzügyi eszközökbe történő befektetések ugyanolyan fontos befektetési területek. A tárgyi formájú befektetési javak egyes pénzügyi eszközök helyett részvényeket, kötvényeket és értékpapírokat váltottak fel.
Olyan gazdasági döntések rendszere, amelyek meghatározzák a befektetések volumenét, szerkezetét és irányát, mind egy gazdasági szervezeten (vállalkozás, cég, vállalat stb.), Régión, országon belül, mind azokon kívül a termelés, a vállalkozói szellem, a nyereség vagy más fejlesztés érdekében a végeredmények képezik a befektetési politika alapját, amely révén számos feladat megoldása érhető el, például javítva a termelés szerkezetét és felgyorsítva fejlődésének ütemét, a gazdaság szektorainak egyensúlyát és hatékonyságát, a legnagyobb növekedést elérve termelés és jövedelem (nyereség) stb.
A gazdaságirányítási módszerek széles körű alkalmazásával, a válsághelyzetek leküzdésével és a piaci kapcsolatokra való áttéréssel összefüggésben biztosítani kell a befektetési politika jövőbeli tudományos érvényességét, a beruházások tervezésének és előrejelzésének gyakorlatát új gazdasági mechanizmus és a befektetések racionális felhasználásának biztosítása, hatékonyságuk növelése, mint az ország egészének társadalmi -gazdasági fejlődésének egyik fontos területe.
A befektetési politika része a vállalat fejlesztési stratégiájának és a profitgazdálkodás általános politikájának, amely a tőkebefektetés leghatékonyabb formáinak kiválasztásából és megvalósításából áll, a befektetési tevékenységek volumenének bővítése és a befektetési nyereség elérése érdekében.
A társaság önállóan választja ki a befektetési politika típusát, prioritásaitól függően: konzervatív befektetési politika - a befektetési kockázat szintjének minimalizálására törekvő vállalatok számára, amelynek célja nem a jelenlegi befektetési jövedelmezőség és a tőke növekedési ütemének maximalizálása; kompromisszumos (mérsékelt) befektetési politika - egy olyan lehetőség, amelynek célja olyan befektetési objektumok kiválasztása, amelyek jövedelmezőségi és kockázati szintje a legközelebb áll a piaci átlaghoz, és végül egy agresszív befektetési politika, amely azokra a befektetési objektumokra irányul, amelyek a jövedelmezőség és a kockázat magasabb a piac közepén.
A befektetési politika végrehajtása érdekében a vállalkozás befektetési programot dolgoz ki, amely valós befektetési projektek összessége; átfogó műszaki és gazdasági (rajzok, magyarázó megjegyzések, a beruházási projekt üzleti terve stb.) és a kitűzött célok elérésének módjainak szervezeti indoklása.
A vállalkozás befektetési programjának következő szakaszai vannak:
1. Az értékesítési piac értékelése. Ezt egy adott típusú termékre hajtják végre. Ugyanakkor meghatározzák az ilyen típusú termékek maximális lehetséges értékesítési mennyiségét (piaci potenciál) és az ilyen típusú termékek piaci részesedését (piaci penetráció). Egy adott terméktípus értékesítési volumenét jósolják meg, amely alapján termelési és pénzügyi eredményeket terveznek, döntéseket hoznak a beruházások méretéről, irányairól és időzítéséről, valamint új beszerzési források kereséséről.
2. A versenytársak elemzése. A vállalkozás árpolitikájának kidolgozásának alapja a versenytársak termékeinek előnyeinek és hátrányainak elemzése, árrendszerük tanulmányozása, amely lehetővé teszi "egy adott terv kockázatának felmérését.
3. Marketing stratégia. A vállalkozás kereskedelmi és marketingtevékenységeinek kutatása terén végrehajtott intézkedések összessége a termelési folyamatot és a termékek promócióját befolyásoló tényezők tanulmányozására a gyártótól a fogyasztóig. A marketingterv fő szakaszai a következők: termékforgalmazási rendszer, árpolitika, reklám, eladásösztönzési módszerek, következetes ügyfélszolgálat megszervezése, közvélemény kialakítása. A beruházási program ezen szakaszának eredményeit figyelembe veszik a termelési költségek tervezésekor és a pénzügyi eredmény meghatározásakor.
A használati és birtoklási joggal kapcsolatos tulajdonviszonyok komplexuma tükröződött a római jogban. I. Justinianus császár (483-565), aki az állam törvényeit az egyes jogágakban rendszerezte, tükrözte az intézményekben a bérleti (lízing) kapcsolatokat.
Bár sok szakértő a lízinget amerikai találmánynak tartja, amely Európában a 60 -as évek elején szerzett hírnevet. Században számos angol szerző azzal érvel, hogy a lízing Angliából származik, majd Észak -Amerikába költözött, és csak akkor, a XX.
A külföldi lízingviszonyok alakulását két paraméter alapján elemezve: a kapcsolatok jellegének minőségi változása és a lízingügyletek számának mennyiségi növekedése feltételesen több nagy szakaszt különböztethetünk meg:
a kezdeti időszak (XIX. vége - XX. század közepe);
a lízing amerikai fejlődési korszaka (a XX. század 50 -es évei);
a lízing terjedésének időszaka (XX. század 60 -as évei);
a "lízingboom" korszaka (70 -es évek - XX. század 80 -as évek eleje);
a világ lízingintegrációjának korszaka (a XX. század 80 -as évek közepe - napjainkig).
A lízingviszonyok fejlődésének kezdeti szakaszát a "lízing" fogalmának vegyes hozzárendelése jellemzi minden típusú lízingműveletre, ami természetes az angol nyelvű országokban, ahol a lízing kifejezést a mezőgazdasági lízing, valamint bérleti szerződés és bérleti időtartam. Fokozatosan a lízing minden ingatlan bérbeadását jelenti, beleértve a házakat, járműveket és különféle mechanizmusokat. Számos közgazdász a modern lízingtevékenységek kezdetét fontolgatja - 1877 -ben, amikor az amerikai Bell Telefon Company úgy döntött, hogy nem értékesíti a telefonokat, hanem lízingelni fogja őket, és berendezéseket telepít az ügyfél otthonába vagy irodájába, csak lízingdíj alapján (51 ).
Az új berendezések gyártói is érdeklődtek a lízingügyletek iránt, mivel lehetővé tették számukra, hogy megvédjék a tárgyukat képező technológiákat, az új gépekben megtestesülő know-how-t. Például a Hughes szerszámcég csak lízing alapján bérelte a 11 oldalas fúrógépét; A United Shoe Machienery Corporation is kizárólag lízing alapján ajánlotta fel felszerelését a cipőiparnak. Hasonló jelenségek játszódtak le más iparágakban is, amíg nem fogadták el a trösztellenes jogszabályokat, majd a berendezésgyártók kénytelenek voltak szabad értékesítésre bocsátani.
A 30 -as években. G. Ford hatékonyan használta a lízinget autóinak értékesítésének bővítéséhez, bár az autóbérlet ötlete már a XX. Század elején felmerült. Ezt a szolgáltatást Drive-Your-Self-nak hívták, és a Walter Jacobson által 1918-ban Chicagóban alapított céget is (98). Egy nagyszabású autókölcsönző üzletág alapítója azonban Zolli Frank, Chicagóból származó értékesítési ügynök, aki a 40-es évek elején javaslatot tett. XX század. hosszú távú autó lízing.
Így már a kezdeti szakaszban a világ minden iparilag fejlett országában gyakorolták a termelőeszközök lízingelését. Meg kell jegyezni, hogy ebben az időszakban a lízing még nem alakult ki önálló iparágként, hanem szórványosan használták a helyi problémák megoldására és a fogyasztók vonzására az árutöbblet időszakában.
Idővel a lízingelt tárgyak terjedelme túlmutatott a gyártáson. Tehát az autóipar fejlődésével az autókölcsönzés a társadalom részévé vált az Egyesült Államokban és Nyugat -Európában. A lízing sokáig csak néhány gyártó cég tipikus tevékenységi területe volt; Az első társaság, amelynek kereskedelmi tevékenysége a lízingtevékenység alapjául szolgált, ben jött létre. 1952 -ben San Franciscóban az amerikai United States Leasing Corporation (American Leasing Corporation) amerikai cég, élén Henry Schoenfeld vállalkozóval. Schoenfeld még 1951-ben javasolta kollégáinak, hogy használjanak autók és járművek hosszú távú lízingjét. A megoldás újdonsága az volt, hogy Schoenfeld közvetítőként lépett fel az ingatlan gyártója és a bérlő között, megtalálta az ügyfél számára szükséges ingatlant és bérbe adta. Így az Egyesült Államok. egy új vállalkozás szülőhelyévé vált, amelynek célja elsősorban az ipari gazdaság befektetési folyamatának igényeinek kielégítése.
Az amerikai lízingcég sajátossága az volt, hogy független; azok. nem ellenőrzött. bankok, pénzügyek, csoportok és berendezésgyártók. Azonban a meglehetősen kis saját tőke ellenére nyújtott -e lízingszolgáltatást az US Leasing:? vagyonukat jóval meghaladó összegben (72).
Fokozatosan több száz vállalat kezdte gyakorolni a lízingügyleteket, és a lízing a pénzügyi közvetítői műveletek speciális intézményeként jött létre. Az 50 -es évek végére. az Egyesült Államokban stabil volt a lízingcégek szerkezete, amelyek külföldön kezdtek tevékenységet folytatni.
Amint azt a második fejezet is kimutatta, a lízing a világon nagy múltra tekint vissza, és a lízingműveletek az elmúlt években számos országban a gazdaság stabilizációjának és fejlődésének szerves részévé váltak. Mindazonáltal ezeknek az országoknak a lízingpiacot szabályozó speciális jogszabályai, ahol léteznek (például Franciaországban, Belgiumban, Olaszországban; Spanyolországban stb.), Eltérőek. Ezenkívül sok országban (beleértve az Egyesült Államokat is) nincs ilyen különleges jogszabály, és a lízingügyletekhez kapcsolódó kapcsolatokat a polgári és kereskedelmi jog általános rendelkezései szabályozzák, amelyek meghatározzák a felek viszonyát az ideiglenes használatra szánt ingatlanok átruházásában. , adótörvények, számviteli szabályok., valamint bírósági határozatok.
Mindazonáltal el kell ismerni, hogy amint azt a lízingviszonyok nemzetközi gyakorlata is mutatja, nincs szigorú és egyértelmű kapcsolat a speciális lízingjog megléte / hiánya és a lízingműveletek mennyisége között egy adott országban. Mindenesetre az Egyesült Államok és néhány más ország példája azt mutatja, hogy a kizárólag és kizárólag a lízingre szánt speciális törvények hiánya egyáltalán nem akadályozza a lízing kialakulását, ha minden egyéb szükséges feltétel rendelkezésre áll.
Oroszország egészen viszonylag a közelmúltig azon országok közé tartozott, amelyek nem rendelkeztek különleges lízingjogszabályokkal. Ez azt jelentette, hogy a lízingtevékenységek során felmerülő kapcsolatokat a jogszabályok a lízinghez hasonló kapcsolatokra (ingatlan -lízingviszonyok, azaz lízing) előírt módon szabályozták, és ilyen szabályok hiányában az általános elvek és a polgári jogszabályok.
A lízingviszonyok jogi szabályozásának első különleges intézkedése az Orosz Föderáció elnökének 1994. szeptember 17 -i 1929. sz. "A pénzügyi lízing fejlesztéséről a befektetési tevékenységekben", amely nagyrészt megbízási jellegű volt: elrendelte a kormánynak, a minisztériumoknak és a minisztériumoknak, hogy hozzanak bizonyos intézkedéseket, dolgozzanak ki dokumentumokat és tegyenek javaslatokat a lízingviszonyok fejlesztésének alapjairól Orosz Föderáció. Ezenkívül a rendelet tartalmazott néhány ellentmondásos rendelkezést, amelyeket a későbbi jogszabályok nem fogadtak el. Például kimondta, hogy a bérbe adható tárgyak számának különösen a tulajdonjogokat kell tartalmaznia.
E rendelettel összhangban (most törölték) az Orosz Föderáció kormánya a 1993. június 29 -i 633. számú határozattal "A befektetési tevékenységek lízingjének fejlesztéséről" jóváhagyta a "lízingre vonatkozó ideiglenes rendeletet". Ez a normatív aktus, amelyet most is megszüntettek22, megalapozta a lízingviszonyok sajátos szabályozását az országban.
A világ vezető országaiban, amint már említettük, a lízingműveletek az összes beruházás * / 3-át teszik ki, és ezek volumene évente 12-13%-kal nő. Oroszországban a lízingtevékenységek részesedése a befektetésekben továbbra is nagyon alacsony (különböző becslések szerint 1-6%). Ugyanakkor a lízingtevékenységek bizonyos területei a fejlődés kezdeti szakaszában vannak: a lízinget rosszul használják ingatlanbefektetések során, a működő, visszatéríthető lízingtípusokat szinte soha nem használják.
Az oroszországi lízingügyleteket nehéz körülmények között végzik. Ennek oka elsősorban a vállalkozások alacsony hitelképessége, a magas költségek és a hosszú lejáratú hitelek megszerzésének nehézségei. A lízingfejlesztést objektíven gátló tényezők között szerepel a lízingcégek szervezésének akut induló tőkehiánya is; a lízingpiac infrastruktúrájának fejletlensége, különösen a piaci szereplők jogi, tanácsadói és információs támogatására vonatkozó szolgáltatások hiánya; kedvezőtlen (lízing) adórendszer; képzett személyzet hiánya a lízingtevékenységekhez és képzési rendszer hiánya. Összességében az oroszországi lízingtevékenységek mértéke nem felel meg a valós igényeknek. Eközben a lízing fontos tényezővé válhat a befektetési válság leküzdésében és a termelés korszerűsítésében. Így a szakemberek számításai szerint a belföldi repülőgépek bérbeadása lehetővé teheti az orosz légitársaságok számára, hogy 2010 -re 95%-kal megújítsák repülőgépparkjukat.
Az orosz piacon működő lízingcégek száma ma nyilvánvalóan nem elegendő: legalább nagyságrenddel többnek kell lenniük belőlük. Az orosz vállalatok messze nem használják ki teljes mértékben a lízingműveletek sokféleségét. A szakértők a következőket tulajdonítják a lízing fejlesztését gátló fő problémáknak:
♦ magas kamatlábak; a hitelek kamatai sokkal magasabbak, mint az ipar, az építőipar és a mezőgazdaság átlagos hozama;
♦ az induló tőke hiánya és a lízingtársaságok pénzügyi gyengesége, amelyek nagymértékben az anyabankoktól függenek, és gyakran csak a vállalkozásoknak nyújtott hitelnyújtási formát használják fel;
♦ a hozzáadottérték -adó kettős adóztatása; a meglévő eljárás szerint az áfát a lízingcég által megvásárolt berendezésekre vetik ki, és ezen felül a lízingdíjak után további áfát vetnek ki;
♦ - a lízing lényegének és érdemeinek elégtelen megértése mind a potenciális lízingbeadók, mind a vállalkozók - potenciális lízingbe vevők részéről;
♦ a lízingpiac infrastruktúrájának hiánya, a lízingcégek, tanácsadó cégek hálózata, amely minden piaci szereplőt kiszolgálna;
♦ a lízingre vonatkozó információs támogatási rendszer hiánya, amely állandó és hozzáférhető információt nyújtana a lízingszolgáltatások 1111 jachtjáról;
♦ a lízingcégek nem megfelelő képzettsége és tapasztalt személyzet hiánya;
♦ a nemzeti hitelforrások magas költségei;
♦ az adó-, vám- és valutajogszabályok kedvezőtlen feltételei, amelyek nem teszik lehetővé a bérelt ingatlan rövid időn belüli visszaszerzését az ügylet befejezésekor; ez arra kényszeríti a lízingbeadókat, hogy szigorítsák a tranzakció biztosításának követelményeit, ami gyakorlatilag kizárja a lízingszolgáltatások kisfogyasztóját;
♦ a berendezések másodlagos piacának hiánya;
♦ biztosíték és nagy előleg szükségessége;
♦ a partnerek hitelképességének meghatározásával kapcsolatos problémák.
Oroszországban, mint más országokban, a bérbeadó megtartja a bérelt ingatlan tulajdonjogát. A zálogjogok Oroszországban történő végrehajtására vonatkozó eljárások azonban bonyolultak és nincsenek kidolgozva. A hitelező nem veheti egyszerűen birtokába a zálogjoggal rendelkező ingatlant; bírósági döntés és árverési értékesítés szükséges. Az orosz bankok és lízingcégek nagyon ritkán tekintik a lízingelt ingatlan tulajdonjogát a lízingügyletben meglévő érdekeik kellően megbízható garanciájának. Általában Oroszországban az ügyletek akkor jönnek létre, ha a szerződés az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvében meghatározott visszaállított tulajdonosi jogokon túl jelentős és ismétlődő további pénzügyi biztonsági intézkedéseket ír elő.
Az alapos hitelelemzés, a jelentős vissza nem térítendő készpénz-előleg, a tranzakció szerinti kamatbiztosítás a leghatékonyabb eszköz a lízingbevevő lízingfizetési kötelezettségeinek biztosítására.
Az orosz lízingszolgáltatási piacon nagy a kockázata annak, hogy a lízingelt objektumért nem fizetik ki a kifizetéseket. Ez nagyrészt a gyártott termékek értékesítésére vonatkozó túlbecsült előrejelzéseknek köszönhető
Bérelt berendezés. Ezért a lízingcégek kénytelenek magas fedezeti értéket rendelni a berendezéshez (a berendezés költségének legfeljebb 30% -áig), amely a szerződés tárgya, miközben további biztosítékot igényelnek. Ez utóbbi rendszerint magában foglalja: a vállalkozások részvényeit; ingatlanok nagy orosz városokban; más bankok garanciái; állampapírok fedezeti értéken; a bérlő tulajdonában lévő ingatlan.
Ezenkívül további intézkedéseket is alkalmaznak a lízingügyletek biztosítására: szállítói garanciamegállapodás a lízingbeadónak okozott kár megtérítéséről; a szállító azon kötelezettsége, hogy rögzítse a berendezést rögzített áron arra az esetre, ha a bérlő nem tesz eleget a szerződésből eredő kötelezettségeinek; árgaranciák stb. Ezek a kockázatok elleni védekezési módszerek jelentősen csökkentik a lízingszolgáltatások potenciális fogyasztóinak számát.
A sürgős megoldást igénylő probléma magában foglalja a lízing információs támogatásának eljárását is. Ennek megoldására azt javasolják állami szinten, hogy a lízingügyletek strukturális információs támogatására irányuló eljárást tervezzenek meg, elsősorban azokon a kiemelt területeken, amelyeken a lízingügyletek kiemelt fejlesztése szükséges, valamint egy eljárást ezen ügyletekre vonatkozó garanciák kiadására. Ugyanakkor szükség van a hazai és külföldi cégek rendelkezésére álló információkra, amelyek alapján a lízingügyletek résztvevői közötti gazdasági kapcsolatok megerősödnének és javulnának. Mint tudják, a lízing elsősorban Moszkvában, Szentpéterváron, Nyizsnyij Novgorodban és néhány más nagyvárosban fejlődik. A régiókban rejlő lehetőségeket, erőforrásaikat még mindig nagyon gyengén használják fel a lízingműveletekben. A területi kereskedelmi és iparkamarák sokat tehetnek és kell is tenniük a lízing fejlesztéséért a régiókban.
Általánosságban elmondható, hogy az oroszországi lízingfejlesztés érdekében néhány pozitív feltétel alakult ki a jogalkotási, szabályozási és módszertani bázis létrehozásával kapcsolatban. Továbbá egyre nagyobb szükség van a vállalkozásokra a termelés műszaki újbóli felszerelésének gyors megvalósítására, versenyképes termékek előállítására. Az előrejelzések szerint a lízingműveletek skálájának a következő években többször is növekednie kell, és a lízing a következő években erős pozíciót foglalhat el a műszaki újbóli felszerelésre és új, versenyképes iparágak létrehozására irányuló pénzügyi források között.
A lízing az egyik módja annak, hogy pénzt gyűjtsön egy vállalat számára, a hagyományos hitelek alternatívájaként. A leggyakoribb séma így néz ki: egy szervezet megtalálja a szükséges berendezések beszállítóját, és felveszi a kapcsolatot egy lízingcéggel. Utóbbi megvásárolja a meghatározott berendezéseket a tulajdonában, és átutalja azokat pénzügyi lízingbe az ügyfélnek, aki kifizeti a lízingcégnek a kezdeti költség meghatározott százalékát (10-30%), és havonta átutalja a lízingdíjakat.
Előnyök a kölcsönhöz képest
A lízing vitathatatlan előnye az adókedvezmények, amelyeket a társaság - a lízingbevevő kap: a lízingdíjakat teljes egészében az adóköteles nyereség csökkenésének tulajdonítják, és a rájuk vonatkozó héa csökkenti a fizetendő adót. A lízing előnyei azonban nem korlátozódnak a pozitív adózási következményekre.
Yulia Nikolaeva, a CJSC Industrial Leasing Company főigazgatója szerint a lízing elsősorban egy működő vállalkozás tevékenységének bővítését, termelésének újbóli felszerelését vagy utólagos felszerelését célozza. Többnyire olyan eszközként kerül bemutatásra, amely lehetővé teszi a fiatal vállalatok fejlődését. A lízing előnyei közé tartozik, hogy hosszú időre megszerezhető, és a hitelekkel ellentétben nincs szükség további biztosítékokra.
E tekintetben a lízing érdekes lehet azoknak a vállalatoknak, amelyek a szolgáltatási tevékenységekről bizonyos termelési területekre váltanak, hogy további nyereségességet keressenek. Az ilyen cégek meglehetősen jó forgalmat bonyolítanak, de nem tudnak biztosítékot nyújtani és tárgyi eszközöket fogadni a kölcsönzött alapokból.
A lízingfinanszírozási kérelem elbírálásának folyamata jelentősen leegyszerűsödött: a szükséges dokumentumok száma és az elbírálás feltételei a legtöbb esetben összehasonlíthatatlanok a banki dokumentumokkal.
A lízingcégek finanszírozási forrásai
A lízingcégeket különböző forrásokból finanszírozzák:
Banki hitelezés;
Szavatolótőke és magán orosz befektetések;
Külföldi befektetések;
Kötvényhitelek elhelyezése.
A "banki" lízingcégeknek nincs lehetőségük rugalmas megközelítésre az ügyféllel, és a kérelmek elbírálásának feltételei néha meghaladják a bank feltételeit is, mivel valójában a kérelmet kétszer veszik figyelembe: a lízingcégben és a bank hitelező " - kommentálja Vlagyimir Kvasenko, a Hitelközvetítők Szövetségének elnöke Tehát az ilyen cégek nem rendelkeznek azzal az előnnyel, hogy minimális dokumentumkészletet és rövid feldolgozási időt kell biztosítani.
Azok a lízingcégek, amelyek saját vagy más, nem banki alapokkal rendelkeznek, általában lojálisabbak az ügyfélhez, de nem mindig rendelkeznek a szükséges pénzösszeggel, és néha elutasítják a nagy projekteket.
A lízingcég kockázatai
A lízingcégeknek kétféle kockázata van - hitel- és ingatlankockázat. A hitelkockázatok maguk a kölcsönadott üzletághoz, annak kilátásaihoz és fizetőképességéhez kapcsolódnak a teljes lízingidőszakra.
Az ingatlankockázatokat a lízing keretében megszerzett ingatlanok likviditásának esetleges csökkenése okozza. Az ilyen kockázatokat előlegek, zálogok, kezességek szabályozzák.
A lízingcégek néhány képviselője külön kiemeli a biztosíték felhasználásával kapcsolatos kockázatokat. Ezt a kérdést általában speciális alkalmazottak felügyelik, akik számára a legnagyobb nehézséget a bérelt eszköz távoli területeken történő használata jelenti.
Ennek megfelelően minél alacsonyabbak a kockázatok, annál kedvezőbb feltételeket tud biztosítani a lízingcég az ügyfélnek. Minél nagyobb a kockázat, annál több további garancia szükséges.
Problémás lízingkérdések
Ma a lízingcégek számára a legnehezebb terület az ingatlanlízing. Ezenkívül a piacnak óriási igénye van az ilyen típusú szolgáltatásokra, és a lízingcégek vágyakoznak ezek megvalósítására. Az egyetlen probléma a kidolgozatlan jogalkotási alap, amely nem írja le az ingatlanhoz való jogok lízingügyletek esetén történő nyilvántartásba vételének eljárását.
További nehézséget jelent az adóhatóság rendszeres próbálkozása, hogy vitatja a lízingbevevők adóelszámolási eljárását. De eddig konfliktus esetén a választottbíróságok egyértelműen az adófizetők mellett vannak.
Azt is meg kell jegyezni, hogy a lízing, mint a banki hitel, csak bizonyos pozitív pénzügyi múlttal rendelkező vállalatok számára elfogadható. Az újonnan létrehozott szervezetek esetében ez a fajta finanszírozás még mindig zárva van.
Natalia Posadova
UDC 339,187,62
I.V. Kapeshina
A Lízingfejlesztés problémái Oroszországban
J.M. Korzovatykh
Antoáció. A cikk megvizsgálja az oroszországi lízingfejlődés sajátosságait modern körülmények között, valamint a 2014 -ben kezdődött válság hatását, a lízingszolgáltatások piacának fejlődésének kilátásait és lehetőségeit.
Kulcsszavak: lízing, lízing portfólió, bérbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Inna Kapeshina Zhanna Korzovatykh
Kulcsszavak: lízing, lízing portfólió, lízingbeadó, lízingbevevő, lízingpiac.
Oroszország számára nehéz időszakban - a 2014 -ben kezdődött és a mai napig tartó gazdasági válság, valamint a rubel árfolyama, a nemzetgazdaság minden ága gyengülni kezdett. A korábbi problémák, mint például az olajexporttól való függőség és az import helyettesítésének hiánya, még súlyosbodtak. De egyes iparágak számára a gazdaság versenyképes területein romló helyzet új távlatokat nyitott. Például egy ilyen pénzügyi szolgáltatás, mint a lízing, nyereségesebb lett a kölcsönhöz képest, mivel a diszkontráta után a hitelek kamatai is emelkedtek. Ennek eredményeként a pénzügyi lízing (lízing) vonzóbbá vált az ügyfelek számára. De a lízingnek számos problémája is van, amelyek megoldására különösen szükség van a válság körülményei között, hiszen a lízingszolgáltatások iránti kereslet lelassította a növekedési ütemet a korábbi évekhez képest.
A lízing jogi, szervezeti és gazdasági jellemzőit szabályozó fő szabályozási dokumentum az 1998. október 29-i 164-FZ számú szövetségi törvény "A pénzügyi lízingről (lízing)". Az Art. 2 lízing a lízingügylet végrehajtásával, beleértve a lízingelt eszköz megszerzését, összefüggésben felmerülő gazdasági és jogi kapcsolatok összessége. MA Markov meghatározta, hogy a lízinget a "hitel" egyik formájának nevezik, amelyben az ingatlant hosszú távú lízingbe adják át a későbbi visszaváltási és visszatérítési joggal. MA Borovitskaya a lízinget ingatlanvagyon és gazdasági kapcsolatok komplexumaként értelmezi, amelyek az ingatlan megszerzésével és az azt követő, bizonyos díj ellenében történő bérbeadásával kapcsolatosak.
Lehetőség van beruházások révén javítani az ország gazdasági helyzetét és csökkenteni a válságjelenségek hatását, amelyek a termelés ösztönzésének fő tényezői. E tekintetben a lízing a legjövedelmezőbb, mivel hozzájárulhat mind az egyes iparágak, mind az ország egészének befektetési vonzerejének javításához, a vállalatok innovatív tevékenységének fokozásához a nyújtott szolgáltatások vagy gyártott termékek területén - frissített termelési létesítmények jobb és versenyképesebb termékeket fog előállítani., hogy hatékony és tisztességes mechanizmust alakítson ki a befektetési politikában - elvégre az összegyűjtött pénzeszközöket meghatározott célokra használják fel. Jelenleg a lízing nagy keresletre tett szert a következő tényezők miatt.
1. A banki hitelek kamatai jelentősen nőttek, így az ügyfelek kezdenek új, megfizethetőbb finanszírozási forrásokat és módszereket keresni, de ez negatívan befolyásolja a lízingpiacot is, hiszen a bankok a fő finanszírozási források.
2. A berendezések elhasználódásának, elavultságának és fizikai elöregedésének nagy százaléka az ország számos vállalkozásában, ami szükségessé teszi azok korai megújítását.
© Kapeshina I.V., Korzovatykh Zh.M., 2016
3. A vállalkozó adókedvezményeket kap a lízingszolgáltatásokért, ami lehetővé teszi számára az adóköltségek csökkentését és a nyereség növelését. Például az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 25. fejezetével összhangban a bérleti szerződések alapján történő kifizetések teljes mértékben csökkentik a jövedelemadó adóalapját. Ez azt jelenti, hogy az állam törvényes lehetőséget ad a hazai vállalkozásoknak lízing útján, hogy erőforrásaikat a termelés bővítésére és a fejlett technológiák bevezetésére irányítsák, és ne fizessenek adót).
4. A kisvállalkozások számára a lízing gyakorlatilag az egyetlen módja a befektetett eszközök megújításának, mivel nincsenek nagy pénzügyi forrásaik a berendezések beszerzésére. Sok vállalkozó felismeri a lízingügyletek előnyeit, és alternatívaként használja a berendezések és ingatlanok bérlését és vásárlását.
Az Expert RA hitelminősítő intézet szakértői felsővezetői felmérések szerint kiderült, hogy a lízingpiac 2016 -os fejlődésének kulcselemei a lízing iránti kereslet csökkenése (a válaszadók 41% -a), valamint a romlás. a fizetési fegyelem és az ügyfelek hitelminősége (39%), ami a válaszadók 43% -a szerint a legfőbb veszélyt jelentette 2015 -ben. A szükséges volumenű és sürgős finanszírozáshoz való hozzáférés beszűkítésének kérdése egy évvel korábban még élesebb volt: a résztvevők 27% -a jegyezte meg ezt a problémát a 2015 -ös felmérésben, 2016 -ban pedig csak 18% -a. Az állami támogatási programok gazdaságban tapasztalható recesszió felerősödése miatti megnyirbálását a piac fejlődését hátráltató tényezőnek tekintik, csak a válaszadók 2% -a (lásd 1. ábra).
Rizs. 1. A lízingpiac fejlődését veszélyeztető legfontosabb veszélyek 2016 -ban
A magas hitelkamatok és a rossz eszközök növekedése a lízingpiac 26% -os zsugorodásához, és ennek következtében a lízingbe adók jövedelmezőségének csökkenéséhez vezetett. A lízingcégek a költségek csökkentésével és a likviditás fenntartásával válaszoltak az üzlet fenntartására. Január - szeptember
2015 októberében az új lízingügyletek volumene mintegy negyedével csökkent a tavalyi év azonos időszakához képest, és elérte a 385 milliárd rubelt. 2015 harmadik negyedévében a lízingpiac kissé talpra állt az év első felében kimutatott visszaesésből (kb. 30%). A piacot a kedvezményes gépjármű -lízing állami programja keretében végrehajtott tranzakciók, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankának alapkamatának következetes csökkenése támogatta, ami pozitív hatással volt a finanszírozási költségekre. A lízingszerződések összegének kisebb csökkenése (-22%) az új üzlethez képest különösen annak köszönhető, hogy az ügyfelek kérésére a havi kifizetések összege csökken.
A lízingállomány nagysága gyakorlatilag változatlan maradt az elmúlt 12 hónapban, és elérte a 2,95 billió rubelt. A kapott lízingdíjak volumene azonban továbbra is meghaladja a 2014 óta finanszírozott források összegét. A piaci szereplők által várt portfóliócsökkenés nem az átstrukturált adósságállomány növekedése és a deviza lízingszerződések átértékelése miatt következett be. A 2015 -ös kilenc hónap eredményei alapján a VTB Leasing piacvezető lett az új üzleti volumen tekintetében, amely korábban 2009 -ben az első helyet foglalta el. a lízingbeadó új üzletének mintegy 60% -a. A VEB-Leasing a második pozícióba lépett, mintegy 2 milliárd rubelt vesztett a vezetővel szemben. A Sberbank Lízing az ötödik helyről a harmadik helyre emelkedett, 75% -os növekedést mutatva az új üzletekben (ez részben a tavalyi alacsony bázis hatásának tudható be). Az első három együttesen - az előző évhez hasonlóan - az összes új üzlet volumenének mintegy 38% -át teszi ki.
Az orosz gazdaságot az állami vállalatok lízingszolgáltatásain keresztül támogató kormányzati intézkedések végrehajtása, valamint az utóbbiak aktív részvétele a kiskereskedelmi ügyletekben jelentősen befolyásolta a piac szerkezetét tulajdonosi típusonként. Így a magánvállalkozások részesedése az új üzletkötések volumenében 2015 három negyedévében 55% -ról 47% -ra csökkent, és a piac első öt helyén most négy lízingbeadó szerepel, akik állami részesedéssel rendelkeznek a fővárosban.
2015. január -szeptemberben a legnagyobb szegmens - az autókölcsönzés - részesedése elérte a 37% -ot (2014 kilenc hónapjában 32%), azonban százalékban kifejezve a szegmens 16% -kal csökkent.
Az orosz gazdaság visszaesése az állóeszköz -megújítási projektek befagyasztásához vezetett, aminek következtében 2013 óta tart a lízing iránti kereslet visszaesése. az ágazat, beleértve a lízingcégeket is, magas szinten marad a válság előtti helyzethez képest. A kölcsönzött pénzeszközök magas költsége csökkenti a lízing gazdasági vonzerejét a potenciális ügyfelek számára, és csökkenti az új lízingszerződések számát, valamint a lízing üzletág marginális jellegét. A lízingtársaságok átlagos árrése (a lízingdíjak és a lízingügylet végrehajtásához vonzott pénzeszközök közötti különbözet) 4,3% -kal 3,7% -ra csökkent. A lízingpiacot is egyre inkább negatívan befolyásolja az ügyfelek fizetőképességének csökkenése.
A lízingállomány minőségének romlása a lefoglalt eszközök mennyiségének növekedéséhez vezetett. A vállalatok adatai szerint 2015 kilenc hónapjában a lefoglalt berendezések mennyisége mintegy 53 milliárd rubelt tett ki, ami majdnem 90% -kal több, mint 2013 kilenc hónapjában. A lefoglalt berendezések körülbelül 90% -a általában másodpiacra kerül. "A lízingcégek most nem az új berendezésekkel való munkavégzésre összpontosítják fő erőfeszítéseiket, hanem a lefoglalt, használt eszközök értékesítésére és a követelésekkel kapcsolatos munkára" - mondta Vlagyimir Dobrovolszkij, az állami közlekedési lízingcég vezérigazgató -helyettese. Meg kell jegyezni, hogy a bérbeadók kénytelenek kedvezményesen selejtezni a lefoglalt eszközöket. Ezért a tárgyi eszközökből származó veszteségek egyre inkább megjelennek a lízingcégek pénzügyi kimutatásaiban.
Az új lízingszerződések mennyiségének csökkenése, a megnövekedett finanszírozási költségek és a problémás ügyletekből származó veszteségek befolyásolták a lízingbeadók pénzügyi eredményeit az elmúlt két évben. Így,
a vállalatok saját tőkéjének megtérülése 2015 kilenc hónapjában átlagosan 6,2% volt a piacon, ami majdnem háromszor kevesebb, mint 2013 azonos időszakában. Az eszközök megtérülése január-szeptemberben kevesebb mint 1% (két évvel korábban 1,6%). Az üzleti nyereségességre nehezedő nyomás csökkentése érdekében a lízingcégek kénytelenek voltak optimalizálni a költségeket. A vállalatok általában csökkentik a marketingszolgáltatásokra, az informatikai támogatásra, a stratégiai és operatív menedzsmentre fordított költségvetést. Nagy figyelmet fordítottak a strukturális részlegek hálózatának fenntartásával kapcsolatos költségek optimalizálására. Csökkentették a regionális részlegeket alacsony hatékonysággal, és a központi irodákat alacsonyabb bérleti díjas helyiségekbe helyezték át. Jelentősen csökkent a foglalkoztatottak száma: az ügynökség szerint az elmúlt két évben a lízingiparban foglalkoztatottak száma közel 25% -kal csökkent, és jelenleg mintegy 10,1 ezer fő. ...
A 2014 -ben elhúzódó válság negatívan hatott az ország gazdaságának minden ágazatára. Ennek ellenére remélhető, hogy javul a helyzet a lízing területén, ami a termelés újjáélesztését vonja maga után. A lízingpiac fejlődéséhez számos tényező járulhat hozzá.
1. Felkészülés a labdarúgó -világbajnokságra - enyhe növekedés várható az útépítő gépek és berendezések értékesítésében.
2. A Power of Siberia gázvezeték és a krími infrastruktúra létesítményeinek kiépítése szintén befolyásolja a lízingpiac növekedését.
3. A berendezések fő importőreit jelentő külföldi államok szankciói és a velük szembeni feszültségek ösztönözni fogják a hazai berendezésgyártás fejlődését. Ez jó esély arra, hogy a lízingcégek részt vegyenek az importpótló kapacitások létrehozásában.
4. Az ügyfelek fizetőképességének romlása a gazdasági válság miatt a berendezések és ingatlanok iránti kereslet visszaeséséhez vezet, de pozitív hatással lehet a berendezés- és ingatlanvásárlási lízingszolgáltatásokra.
5. A hitelek kamatemelésének hatása a lízingkamatokra is ki fog hatni, mivel a lízingcégek pénzeszközeinek fő részét (mintegy 60%-át) banki hitelek teszik ki - ez negatívan befolyásolja a lízingügyletek számát.
Így megjegyezhető, hogy általában véve, amikor protekcionizmuspolitikát folytatnak és állami támogatásokat nyújtanak az ipari szektoroknak, remény van nemcsak a lízingpiac, hanem az ország egész gazdaságának pozitív fejlődési dinamikájára. De jelenleg nem lehet pontosan megjósolni a világ politikai helyzetének alakulásának forgatókönyvét, ezért a 2016 -os és az azt követő évek bérleti kilátásai továbbra is kiábrándítóak, ezen a piacon nem várható éles és gyors élénkülés. Tekintettel a rubel árfolyamának és az olajáraknak 2016 januárjában bekövetkezett hirtelen esésére, a folyó év még nehezebb lesz a lízingcégek számára, mint 2014 -ben és 2015 -ben. Szinte minden szegmens továbbra is csökkenti üzleti volumenét. A lízingpiac dinamikája 2016-ban nagymértékben függ a válságellenes állami programok mértékétől és azok végrehajtásától a lízingszolgáltatásokkal kapcsolatban. Talán az állami támogatás és az importpótló programok ösztönzése befolyásolhatja pozitívan a lízingpiac állapotát.
Bibliográfiai lista:
1. Bekkerman, A. Yu. Az orosz lízingipar problémái és kilátásai / A. Yu. Bekkerman. - Gazdaság, menedzsment, pénzügy: a V int. tudományos. konf. - Krasznodar: Novatsiya, 2015.- 1720. o.
2. Borovitskaya, MA Banki szolgáltatások vállalatoknak: képzési kézikönyv / MA Borovskaya, Ya. A. Nalesnaya. - Taganrog: TRTU, 2006.- 312 p.
3. Lízing-2015: stratégiák a válsághoz [Elektronikus erőforrás]. - Hozzáférési mód: http://www.banki.ru/news/daytheme/? Id = 7473820 (hozzáférés dátuma: 2016. 05. 03.).
4. Lízing: 2016 -os reménnyel [Elektronikus erőforrás]. - Hozzáférési mód: http://www.baltlease.ru/press / articles / read / 169996 / (hozzáférés dátuma: 2016.03.18.).
5. Leshchenko, MI A lízing alapjai / MI Leshchenko. - M .: Pénzügy és statisztika, 2013 .-- 328 p. -ISBN 5-279-02970-X.
6. Markov, M. A. Lízing. Alapfogalmak és definíciók [Elektronikus forrás] / MA Markov. - Hozzáférési mód: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (hozzáférés dátuma: 2016. 02. 04.).
7. A pénzügyi lízingről (lízing) [Elektronikus forrás]: 1998. október 29-i szövetségi törvény 164-FZ (2014. december 31-én módosítva). - Hozzáférési mód: Referenciajogi rendszer "ConsultantPlus" (hozzáférés dátuma: 2016.03.12.).
8. A lízingcégek felső vezetőinek felmérésének eredményei a XIV. All-Russian Conference "Leasing in Russia-2015" keretében: kurzus a helyettesítés / prioritások megváltoztatása / elkerülhetetlen csökkentés felé [Elektronikus erőforrás]. - Hozzáférési mód: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (hozzáférés dátuma: 2016. 04. 01.).
9. Rogulenko, TM A vállalatvezetési számvitel fogalma / TM Rogulenko, D. S. Lukin // Egyetemi Értesítő. - 2015. - 1. sz. - S. 157-162.
10. Rjazantseva, MV A lízing fejlesztésének kilátásai és problémái Oroszországban [Elektronikus forrás] / MV Rjazantseva // Modern kutatás és innováció. - 2012. - 9. sz. - Hozzáférési mód: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (hozzáférés dátuma: 2016.11.04.).
A PÉNZÜGYI BÉRLÉS (Lízing) Megállapodás problémái
, A Jogi Intézet 5. évfolyamos hallgatója
Tambov Állami Egyetem
Tudományos tanácsadó - Ph.D., egyetemi docens
Források listája:
1. Abdulmyanov a bérleti szerződés jellege. // Jog és politika 2007, 7. sz
2. Igonina N. Élet a menetrend szerint // Beruházások 2001.01.01 -től.
4. Rubcsenko és a lízing elmélete Oroszországban // Szakértő. 2002.11.20
5. Sidorova V., Baykova T. Az orosz lízing gazdasági és jogi problémái. // "Ügyvéd" 2004, 11. sz.
6. Slesarenko jellemzői a lízingszerződésnek Oroszország és az Egyesült Államok törvényei alapján. // "Jog és politika" 2007, 7. sz.
7. A lízing fejlődését Oroszországban gátló tényezők. Oktatás 2006.12.10 .//www. edu-news. org-Cikkek.
8. Filosofonov: tankönyv. kézikönyv csapokhoz. közgazdaságtant és menedzsmentet tanuló egyetemek /. - M.: UNITY -DANA, 2006 - 191 p.
9. Jarmolcsuk állapota és az oroszországi lízingpiac fejlődési kilátásai // Jog és Politika 2007, 6. sz
