Az állami hitel az államháztartás sajátos kapcsolata; nincs külön monetáris alapja (a pénzeszközöket a segítségével mozgósítják, általában a költségvetésbe esnek), vagy nincs külön irányító testülete; ugyanakkor az állam pénzügyi kapcsolatainak különleges formáját jellemzi, és ezért külön láncszemként emelkedik ki.
Az állami kölcsön az állam és magánszemélyek vagy jogi személyek (pénzügyi és hitelintézetek, vállalatok, külföldi kormányok, nemzetközi pénzügyi szervezetek és magánszemélyek) között létrejövő gazdasági kapcsolatok összessége, amely további alapok hitelnyújtással történő mozgósításának kérdését jelenti, a visszafizetés, a sürgősség és a fizetés feltételeiről, a pénzügyi források nemzeti alapjának kialakítása során, amelyben az állam hitelfelvevőként, hitelezőként vagy kezesként lehet.
Gazdasági lényege szerint az állami hitel a GDP újraelosztásának egyik formája. Forrása a lakosság, a vállalkozások és szervezetek szabad pénze.
A pénzeszközök felvételének célja lehet:
A költségvetési hiány fedezése;
A pénzforgalom szabályozása;
Befektetési programok finanszírozása.
Vagyis az állami hitel közvetlenül kapcsolódik a költségvetési hiányhoz, amely fedezete. Bizonyos esetekben felhasználható pénzeszközök mozgósítására speciális célú alapok vagy célzott projektek számára. Ezenkívül az állami hitelrendszer magában foglalja a kölcsönöket, amelyeket állami garanciák ellenében vagy a jegybank devizatartalékainak feltöltésére nyújtanak a Nemzetközi Valutaalaptól és más nemzetközi pénzügyi intézményektől.
Modern körülmények között az állami hitel a következő fő funkciókat látja el:
Fiskális, vagyis hozzájárul az állam központosított és decentralizált alapjaiban további források felhalmozódásához;
Szabályozó - szabályozza a pénzforgalmat az értékpapír -piaci tranzakciókon keresztül (állampapírok adásvétele az Ukrajna Nemzeti Bank által a nyílt piacon történő forgalomba hozatal céljából), ami befolyásolja a pénzkínálatot és ennek megfelelően a hitelkamatokat.
A pénzeszközök gazdasági körforgásba vonzásának hitelmódszere jelentősen eltér az adótól. Az állam az adók segítségével erőszakkal halmozza fel bizonyos társadalmi rétegek jövedelmeiben megtestesülő érték egy részét. A hitelezési módszer szerint az állam főként önkéntes formában vonzza a felvett tőke tükröződő értékének egy részét, vagyis az állami tőke egy részét. Az állam az adómódszert belső források felhalmozására használja, a hitel lehetővé teszi, hogy ne csak belső, hanem külső forrásokat is vonzzon.
Az állami hitel a kölcsöntőke mozgásának egyik formája, és mindenekelőtt a lakosság és a vállalkozások (egyesületek), a különböző alapok, hitel- és biztosítóintézetek ideiglenesen szabad pénzeszközei a közkiadások önkéntes alapon történő finanszírozására. állami garancia a kölcsönvett pénzeszközök visszafizetésére, és általában fix kamat megfizetésével.
A hitelező és a hitelfelvevő jogilag független szervezetként vesz részt a hitelviszonyokban. Ebben az esetben a hitelfelvevő általában az állam. Az állam részéről a hitelviszonyok alanyai lehetnek:
Ukrajna Minisztertanácsa;
A Krími Autonóm Köztársaság hatóságai;
Önkormányzati szervek;
Ukrajna Pénzügyminisztériuma (különösen az Államkincstár képviseli);
Ukrajna Nemzeti Bank.
Másrészt az állampolgárok és a gazdálkodó szervezetek (bankok, biztosítótársaságok, részvénytársaságok) hitelezőként lépnek kapcsolatba az állam-hitel kapcsolatokkal, és bizonyos állami kötelezettségek ellenében kölcsönöket nyújtanak az államnak. A jogi személyek és magánszemélyek által az államnak nyújtott kölcsön az állam által kibocsátott államkötvények és egyéb értékpapírok megvásárlásával valósul meg.
Az állam tulajdonában lévő valamennyi ingatlan az állami kölcsön biztosítékaként működik, de a biztosíték összegét nem jelzi az állam és a vállalkozások és a lakosság közötti kölcsönszerződés * 18.
* 18: (Bazilevich VD, Balastrik L.A. Államháztartás: Tankönyv. - K.: Atika, 2002.)
Az állami hitelek a következő típusúak:
Belső, amikor az állam kölcsönöket vesz fel a vállalkozásoktól és saját országának lakosságától;
Külső, ha az állam nemzetközi hitelt vesz fel.
A belföldi állami hitel a következő formákat öltheti:
Kormányzati hitelfelvétel állami hitelek formájában;
Pénzeszközök mozgósítása az állami takarékossági intézmények rendszerén keresztül;
A kölcsön alapból származó pénzeszközök felhasználása;
Kincstári hitelek;
A hitelfelvétel garantált.
Az állami hitelfelvétel az államhitel fő formája, amikor a kormány a hitelfelvevő. Ezeket a kölcsönöket az jellemzi, hogy a lakosság és az üzleti szervezetek ideiglenesen szabad pénzeszközeit vonzzák a nemzeti szükségletek finanszírozására azáltal, hogy államok kibocsátják és értékesítik értékpapírjaikat. Az ukrán kormányzati kölcsönök nyilvántartását főleg kétféle értékpapír - kötvények és kincstári kötelezettségek (váltók) - segítségével hajtják végre.
A kötvény (lat. Obligatio - kötelezettség) az értékpapírok leggyakoribb típusa, az államadósság kötelezettsége, amely szerint az adósságot kellő időben visszafizetik, a bevételt pedig kamat vagy nyeremény formájában fizetik ki. Lehetnek személytelenek (a költségvetési hiány fedezésére) és célzottak (konkrét projektek esetében).
A kötvény hozamától, megbízhatóságától és likviditásától függően névértéke (a rajta feltüntetett adósságösszeg) és piaci (piaci) ára van. A piaci ár és a kötvény névértéke közötti különbség az árfolyamkülönbség.
Az állami hitelezők portfóliójában tartott hitelkötvények likvid eszközök. A hitelező bármikor visszaadhatja a kötvényeket, vagyis eladhatja azokat az államnak a Sberbank rendszeren keresztül, és a megfelelő összeget készpénzben megkaphatja, és maguk a kötvények is törvényes fizetőeszközök lehetnek.
A kincstári kötvények (váltók) olyan adósságkötelezettség jellegűek, amelyek csak a költségvetési hiány fedezésére irányulnak. Vagyis a kötvényekkel ellentétben, amelyek értékesítéséből származó bevételt a költségvetési alap, a költségvetésen kívüli források vagy különleges célokra való feltöltésre irányítják, az államkincstári kötelezettségek végrehajtásából származó pénzeszközök csak a költségvetés pótlására irányulnak. Csak a lakosság körében értékesíthetők. A jövedelem kifizetése kamat formájában vagy kedvezményes alapon történik.
A kincstári kötelezettségeket általában rövid lejáratú hitelekre (esetenként középtávú-kincstárjegyek), kötvényekre-közép- és hosszú lejáratú hitelekre bocsátják ki. A kölcsönöket az alábbiak szerint osztályozzák: 1. A kölcsönök elhelyezésétől függően belső - belső pénzügyi piacon (az adott ország jogi személyei és magánszemélyei és nem rezidensek által nyújtott) és külső - külső kormányoktól származnak, más országok jogi személyei és magánszemélyei, nemzetközi szervezetek és fizikai intézetek.
2. A kibocsátási jog szerint megkülönböztetik az állami és a helyi hiteleket. Az állami hiteleket a központi hatóságok és a közigazgatás bocsátja ki; a bevételeket a központi költségvetésbe irányítják. A helyi hiteleket az önkormányzatok bocsátják ki, azokat a megfelelő helyi költségvetésekhez irányítják. A helyi önkormányzati szervek hitelt nyújtanak útépítéshez, környezetvédelemhez és egyéb olyan tevékenységek finanszírozásához, amelyekben a területi közösség érdekelt.
3. Az értékpapírok, piaci és nem piaci hitelek felhasználásának jellege alapján. A piaci kötvényeket (kincstári kötvényeket) szabadon vásárolhatják, értékesíthetik és értékesíthetik az értékpapírpiacon. A nem piaci hitelek nem teszik lehetővé az értékpapírok piacra lépését, vagyis tulajdonosaik nem tudják azokat továbbértékesíteni.
4. Az értékpapíroktól függően az állami hiteleket biztosítékra és fedezetlenre osztják. A biztosított hitelek tükrözik a hitelezés egyik fő elvét - az anyagi biztonság elvét; állami vagyonnal vagy meghatározott jövedelemmel rendelkeznek. A nem biztosított személyek nem rendelkeznek konkrét anyagi támogatással, megbízhatóságukat az állam tekintélye határozza meg.
5. Az értékpapírok tulajdonosai alapján vannak olyanok, amelyeket csak a lakosság körében értékesítenek, olyanok, amelyeket csak jogi személyek és egyetemesek értékesítenek, vagyis mind magánszemélyek, mind jogi személyek között történő elhelyezésre szolgálnak.
6. Az adósság lejáratának megfelelően vannak rövid lejáratú (legfeljebb egy év lejáratú), középtávú (egytől öt évig tartó) és hosszú távú (öt évnél hosszabb) időszakok.
7. A jövedelem kifizetési formája szerint az állami hiteleket kamatra, nyerőre, kamatozóra, kamatmentes (cél) és kedvezményre (nulla kuponnal) osztják fel.
A kamatozó hiteleknél a bevételt hitelkamat formájában határozzák meg. Ugyanakkor mind a hitel teljes időtartamára rögzített, mind pedig egy lebegő, azaz a gazdaság fejlődését befolyásoló különböző tényezők függvényében változó kamatláb, elsősorban a hitelpiac kereslete és kínálata, lehet megállapítani. Ha a kötvény kuponokkal rendelkezik, a kamatfizetéseket kupon alapon kell teljesíteni. Megtartható évente, félévente egyszer, negyedévente egy kupon visszavonásával.
A nyertes kölcsönöknél a jövedelmet a nyeremény sorsolása alapján fizetik ki. Ebben az esetben nem minden hitelező kap bevételt, hanem csak azok, akiknek a kötvényszámuk nyert. Az ilyen rendszer akkor tanácsos, ha az egy főre eső hitelösszeg kicsi, aminek következtében a kamatbevétel nem tudja jelentősen ösztönözni az államnak nyújtott hitelnyújtást.
A kamatozó hitelek biztosítják a jövedelem kifizetését készpénzben és nyerő formában is.
Az állam kamatmentes vagy elkülönített hitelt használ fel bizonyos beruházási projektek finanszírozására vészhelyzetben. Ma ezt a típusú hitelt nem használják.
A diszkonthitelekre az a jellemző, hogy az állampapírokat bizonyos kedvezménnyel vásárolják meg, és névértéken törlesztik. Ez a különbség képezi a hitelező jövedelmét. Ezek az értékpapírok kuponokkal rendelkeznek, ezért nulla kuponos kötvényeknek is nevezik őket.
8. Az adósságtörlesztés jellege szerint megkülönböztethetők: egyösszegű fizetés és részletekben történő fizetés. Az egyösszegű kifizetés feltételezi, hogy az adósság a kölcsön futamidejének végén érkezik.
Részletfizetéskor három lehetőség alkalmazható: 1) a kölcsönt egyenlő részletekben törlesztik több éven keresztül; 2) a kölcsönt minden alkalommal visszafizetik növekvő összegekben; 3) minden alkalommal, amikor az összeg csökken. A második lehetőséget akkor használják, amikor az állam bevételeinek éves növekedését feltételezik a jövőben, a harmadik - éppen ellenkezőleg, ha a bevételek változnak, vagy a kormányzati kiadások növelését tervezik.
9. Az elhelyezés módja szerint a kölcsönzés lehet önkéntes, kötelező vagy előfizetéssel felvett.
A kölcsönök önkéntes elhelyezése esetén az állampapírok vásárlásáról vagy meg nem vásárlásáról szóló döntést a potenciális vevő saját belátása szerint hozza meg.
A kényszerített elhelyezést a leendő vevőre nehezedő nyomás nehezíti a kormány részéről, mint Sztálin idejében, amikor az állampolgárok szinte minden bérből kénytelenek voltak bevételeik egy részét kötvényekbe fektetni, és néha kénytelenek voltak kötvényeket vásárolni. bérek összege.
Az előfizetési hiteleket általában jóváhagyott lista szerint helyezik el a vállalkozások között.
10. Attól függően, hogy az államnak milyen kötelezettségei vannak az adósság visszafizetésére, a hiteleket megkülönböztetik az előtörlesztés jogával és anélkül. Az előtörlesztéshez való jog lehetővé teszi a kormány számára, hogy figyelembe vegye a pénzügyi piac helyzetét.
11. A jogi nyilvántartás szerint vannak kötött és nem kötvényes állami hitelek. A kötvényhiteleket értékpapírok kibocsátása kíséri, amelyek segítségével pénzeszközöket szereznek be a pénzügyi piacon. A nem kötvényeket szerződések és szerződések aláírásával bocsátják ki. A gazdasági fejlődés jelenlegi szakaszában a kötvény nélküli kölcsönöket nemzetközi szinten használják, rendszerint más országok kormányaitól, nemzetközi szervezetektől és pénzügyi intézményektől származó hiteleket formalizálnak.
A belföldi állami hitel második formája a lakosság betéteinek egy része a Takarékpénztári rendszeren keresztül történő állami hitelfelvételben, ha a bank állami intézményekhez tartozik. A befolyt összegeket a költségvetés bevételi oldalára irányítják. Általában azonban a takarékpénztárak tulajdonosi formájuktól függetlenül kereskedelmi alapon működnek, és a lakosságtól forrásokat vontak be hitelforrásaikból, ezért ezen alapok egy részének az állam javára történő kivonása negatívan befolyásolhatja a tevékenységük pénzügyi eredményeit.
Ellentétben az állami hitel első formájával - kormányzati hitelfelvétellel -, amikor magánszemélyek és jogi személyek saját ideiglenesen szabad pénzeszközeik rovására vásárolnak értékpapírokat, a Sberbank a kölcsönben lévő források rovására kölcsönt ad az államnak, a jelenlegi tulajdonos (lakosság) tudta nélkül . A kereskedelmi bankok hasonlóan járnak el, amikor hitelt adnak ki ügyfeleiknek. Ezenkívül a Sberbank erőforrásainak egy része felhasználható állampapírok vásárlására.
A belföldi kormányzati hitel másik formája az államháztartás hitel -alapjából történő hitelfelvétel, amelyet az jellemez, hogy az állami hitelintézetek a hitelforrások egy részét átutalják az állam kiadásainak fedezésére (állampapírok vásárlása nélkül).
A fenti államhitel -formákon kívül, amelyek az állami hitelek formájában nyújtott állami kölcsönök alapján történnek, van még két forma, amelyek tükrözik az államtól kapott pénzügyi támogatás kapcsolatát.
A kincstári hitelek, mint a hazai kormányzati hitelek egy formája, azt tükrözik, hogy a hatóságok és a vezetés pénzügyi támogatást nyújtanak -e az üzleti szervezeteknek a költségvetési források rovására a törlesztés, a futamidő és a fizetés feltételei szerint. Vagyis ebben az esetben az állam a hitelező.
Most ezt az állami hitelformát nem használják aktívan, de az életnek egyre inkább szüksége van egy ilyen mechanizmus újjáélesztésére. Az állam nem felelős a gazdálkodó szervezetek tevékenységének pénzügyi eredményeiért, de pénzügyi segítséget nyújthat azoknak a vállalkozásoknak, amelyek stabil munkájában érdekelt.
A kincstári hitelekhez kapcsolódó kapcsolat nem analóg a banki hitelezéssel, mert a bankokkal ellentétben az állam kedvezményes feltételek mellett nyújt pénzügyi támogatást (hosszabb ideig és a kereskedelmi bankokhoz képest alacsonyabb kamat mellett), azaz , az üzleti szervezetek gazdasága szempontjából fontos támogatási eszköz.
Ha a kormány garantálja a kölcsönök feltétel nélküli visszafizetését és a hatóságok és a közigazgatás vagy az egyéni gazdálkodó egységek szintje alatt nyújtott hitelek kamatának kifizetését, akkor feltételes állami hitelről beszélünk - a kölcsönök garantáltak. Ebben az esetben az állam a kezes. A garantált hitelek esetében a kormány valós pénzügyi felelősséget csak a fizető fizetésképtelensége esetén visel.
A nemzetközi közhitel olyan kapcsolatok összessége, amelyben az állam kölcsönösként és hitelezőként is fellép a világ pénzügyi piacán. Ezek a kapcsolatok az állam külső hitelfelvételének formáját öltik. Ezeket ugyanazokkal a feltételekkel hajtják végre, mint a belsőket, azaz a törlesztés, a sürgősség és a fizetés feltételeivel. biztosításuk vagy visszafizetésük a költségvetési források vagy a különleges kormányzati alapok rovására történik. A kapott külső hitelek összegei felhalmozott kamatokkal együtt az ország államadósságában szerepelnek.
A külső kormányzati kölcsönök készpénzben és árucikkek formájában is nyújthatók. Általában közép- vagy hosszú távúak.
A monetáris hitelfelvétel a következő pénznemben történik:
Hitelező országok;
Kölcsönvevő országok;
Harmadik ország.
A visszafizetés árualapú szállítással vagy a felek megállapodása szerinti pénznem segítségével történik. Néha a nemzetközi megállapodások türelmi időszakot állapítanak meg a kölcsönök visszafizetésére és a kamatok megfizetésére, amely a kölcsön törlesztésének 3-5 évre történő elhalasztását biztosítja a felhasználás maximális hatásának elérése érdekében.
A belföldi állami hitelek besorolását az ábra mutatja. 8.1.
Tehát az állami hitel a pénzügyi kapcsolatok egészen más formáinak és módszereinek kombinációja. Ez a megközelítés kedvező feltételek megteremtését célozza annak érdekében, hogy forrásokat vonzzon mind az állam, mind a hitelezői számára. A különböző formák lehetővé teszik, hogy maximálisan figyelembe vegye a jogi személyek és a magánszemélyek különböző érdekeit.
A társadalom változatos szükségleteinek megszakítás nélküli finanszírozása érdekében az állam a gazdasági struktúrák és a lakosság pénzeszközeinek ingyenes pénzügyi forrásait vonzhatja költségei fedezésére. A megszerzésük fő módja az állami hitel... Az országon belüli állami hitelműveletek végrehajtásakor az állam általában a pénzeszközök kölcsönvevője, a lakosság, a vállalkozások és a szervezetek pedig hitelezők. A nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén az állam kölcsön- és kölcsönadóként is működik.
Az állami kölcsön sajátosságai a kölcsönön nyújtott pénzeszközök visszafizetése, sürgőssége és kifizetése. Ezt a kapcsolatot azonban nem szabad összetéveszteni a banki hitellel.
A banki hitelezés megkülönböztető jellemzője gazdasági egységek a kölcsön alap produktív felhasználása (vagy a termelési csapatok szociális infrastruktúrájának fejlesztése). A hitelforrások tőkeként történő felhasználása növeli a többlettermék előállított értékét.
Nál nél állami hitel a kölcsönvett pénzeszközöket az állami hatóságok rendelkezésére bocsátják, amelyek további pénzügyi forrásaikká válnak. Ezeket általában a költségvetési hiány fedezésére küldik. Az állami hitelek törlesztésének és a kamatfizetéseknek forrásai a költségvetési források. Az állami kölcsön a társadalom pénzügyi kapcsolatainak egy részét fejezi ki.
A bruttó társadalmi termék értékének és a nemzeti vagyon egy részének másodlagos eloszlásának összefüggéseit képviseli. Az elsődleges elosztás szakaszában keletkező bevételek és pénzeszközök egy része az állam -hitelviszonyok területére esik - ezek a lakosság, a vállalkozások és szervezetek ideiglenesen szabad pénzeszközei, amelyeket nem a jelenlegi fogyasztásra szánnak. Bizonyos feltételek mellett azonban a lakosság és a munkaerő -kollektívák szándékosan korlátozhatják a fogyasztást. Ezekben az esetekben az állami hitel forrása a folyó fogyasztásra szánt pénzeszköz vagy a vállalkozások szükséges termelési vagy szociális költségeinek finanszírozása.
Az állam további pénzügyi forrásait a következők képezik:
a lakosság, a vállalkozások és szervezetek ideiglenesen szabad pénzeszközeinek mozgósítása;
pénzügyi kapcsolatok az állam által további mozgósított pénzeszközök visszafizetése és kifizetése miatt.
Ugyanakkor az állam-hitelviszonyok második oldala újraelosztó jellegű, mivel:
az adófizetők köre nem esik egybe az állampapírok tulajdonosainak körével;
a központi bank minden tulajdonosa által a költségvetésbe fizetett adók összege nem esik egybe az állami hitelműveletekből származó jövedelem összegével.
Az állami hitel felhasználásának objektív szükségessége a társadalom szükségleteinek kielégítésére annak köszönhető, hogy állandó ellentmondás van ezen igények nagysága és az állam azon képessége között, hogy ezeket kielégítse a költségvetési bevételek rovására. A gazdaság szabályozása, az állam szociálpolitikája, az ország védelmében betöltött feladatainak ellátása és irányítása megköveteli a költségvetési kiadások folyamatos növelését. Az állam nemzetközi tevékenysége is sokba kerül. Eközben az állami költségvetés bevételeit mindig korlátozza egy bizonyos korlát - az adózás mértéke, amelyet a hatályos jogszabályok előírnak. Ezért a lakosság, a vállalkozások és szervezetek ingyenes pénzforrásainak jelenlétében a hatóságok állami kölcsönök igénybevételéhez folyamodnak.
Az állami hitel meglétének lehetősége a magánszemélyek és jogi személyek által kapott jövedelem kialakulásának és felhasználási idejének sajátosságaiból következik. A lakosság folyamatosan halmoz fel ideiglenesen szabad pénzeszközöket, elsősorban a bérjövedelem egyenlőtlen bevétele, a díjak, bónuszok, szabadságdíjak, öröklés stb.
Hasonló tendenciák játszódnak le a vállalkozások és szervezetek pénzforgalmában.
Az állami hitel lehet belső és külső. A kormányzati kiadások fő része nemzeti valutában folyik, ezért kiemelt fejlesztést kap. De a széles nemzetközi munkamegosztás, a technológiák és a tudományos és műszaki ötletek cseréje, a pénzügyi támogatás nyújtása a külföldi államoknak - mindez hozzájárul az intenzív fejlődéshez. Az állami hitelviszonyok rendszerébe tartozik még feltételes állami kölcsön amikor az állam kezesként jár el a külföldi hitelfelvevőknek, helyi hatóságoknak, állami szövetségeknek stb.
Az állami kölcsön célja elsősorban abban nyilvánul meg, hogy az eszköz további pénzügyi források mozgósítására szolgál az állam kezében. Az államháztartás hiánya esetén további mobilizált pénzügyi forrásokat irányítanak a költségvetési kiadások és bevételek közötti különbség fedezésére. Pozitív költségvetési egyenleg mellett az állami hitelek segítségével mozgósított pénzeszközöket közvetlenül a gazdasági és szociális programok finanszírozására fordítják. Ez azt jelenti, hogy az állami hitel, amely az állam pénzügyi képességeinek növelésének eszköze, fontos tényező lehet az ország társadalmi-gazdasági fejlődésének felgyorsításában.
Az állami kölcsön növeli a készpénzbevételt a Sberbank értékpapír -tulajdonosai és betétesei számára. Ezt úgy érik el, hogy kamatot és nyereséget fizetnek az állami kölcsönökre és a megtakarításokra a takarékintézetekben. Ez teljes mértékben vonatkozik a munkaerő -kollektívákra. Az állami értékpapírokba történő befektetéssel a munkaerő -kollektívák nemcsak a termelési és szociális szféra nagyberuházásaihoz szervezik meg a pénzeszközök felhalmozását, hanem számíthatnak a hitelekbe befektetett források jelentős növekedésére is évente vagy a kölcsönkötvények törlesztése során.
A fogadó országnak nyújtott nemzetközi közhitel a forrása annak, hogy kibővítse képességeit a társadalmi-gazdasági fejlődés felgyorsítása érdekében, megerősítve pénzügyi helyzetét. A nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén az állami hitel a nemzetközi együttműködés erősítésének karja.
A belföldi állami hitel a következő formákat öltheti:
olyan kapcsolatok összessége, amelyekben az állam hitelfelvevőként vagy hitelezőként lép fel a globális pénzügyi piacon. Ezek a kapcsolatok állami külső kölcsönök formájában jelentkeznek.
Az állam, széles körben kihasználva lehetőségeit, hogy további pénzügyi forrásokat vonzzon be a költségvetési kiadások időben történő finanszírozása érdekében, fokozatosan halmozza fel a tartozásokat, mind a hazai, mind a külföldi hitelezőket. Ez az államadósság növekedéséhez vezet - belső és külső.
az összes elkötelezett állami hitelezési művelet hatékonyságára jellemző. Abszolút értéke, dinamikája és változási üteme tükrözi az ország gazdaságának és pénzügyeinek állapotát, az állami struktúrák működésének hatékonyságát. Az államadósság állapotát jelentősen befolyásolják az államháztartás területén folyó éves műveletek.
Alatt államadósság -kezelésérthető az állam intézkedései a jövedelem kifizetésére a hitelezőknek és a hitelek visszafizetésére, a már kibocsátott hitelek feltételeinek megváltoztatására, a feltételek meghatározására és új állampapírok kibocsátására.
A kölcsönök törlesztése a nyeremények sorsolásával, valamint a nyertes és kamatozó hitelek lehívásával, vagy az állampapírok visszavásárlásával történik a hitelezőktől. A kölcsönökből származó jövedelmet a nyeremények lehívásával, a bankok által évente fizetett szelvényekkel vagy a jövedelem összegének átutalásával utalják a vállalkozások és szervezetek számlájára. A készpénz nélküli bevételi eljárást az 1990-es állami belső 5% -os hitel biztosítja a vállalkozások, valamint a bankok, a biztosítók és más pénzügyi intézmények között.
A nyeremények, az éves kamatok és a hiteltörlesztések kifizetése az államadósság -kezelés bevételeinek nagy részét teszi ki.
Viszonylag teljes képet ad a hitelezési műveletek hatékonyságáról, ha az állami hitelrendszer kiadásainál a bevételek többletének és a kiadások összegének aránya arányban van kifejezve. A hitelhatékonyságot (E) a következő képlet határozza meg:
E = (P - P) × 100 / P,
ahol P - az állami hitelrendszer szerinti bevételek,
Р - az állami hitelrendszer költségei.
Az államadósság kezelése fontos, a feltételek meghatározásával és az új hitelek kibocsátásával kapcsolatos. A hitelek kibocsátásának feltételeinek meghatározásakor a legfontosabbak:
a Központi Bank jövedelmezőségi szintje a hitelezők számára;
kölcsönök futamideje;
jövedelemfizetés módja.
Az államot nemcsak a hitelek maximális pénzügyi hatékonyságának elérésének érdekei vezérlik, hanem figyelembe veszi a pénzügyi piac valós helyzetét is. Az új hitelek sikeressége akkor biztosított, ha az alábbiakat figyelembe veszik:
pozíció a gazdaságban;
a pénzforgalom állapota;
a jövedelmezőség szintje;
a meglévő kölcsönök feltételei;
hitelezők által nyújtott juttatások stb.
A társadalom változatos szükségleteinek megszakítás nélküli finanszírozása érdekében az állam a gazdasági struktúrák és a lakosság pénzeszközeinek ingyenes pénzügyi forrásait vonzhatja költségei fedezésére. Ezek megszerzésének fő módja az állami hitel. - az állam és a pénzeszközök és magánszemélyek (jogi személyek), külföldi kormányok kölcsönvevője (vagy hitelezője) között létrejövő gazdasági kapcsolatok összessége a nemzeti monetáris alap létrehozása és felhasználása során.
Az állami hitel sajátossága a kölcsönzött pénzeszközök törlesztése, sürgőssége és kifizetése. Ezt a kapcsolatot azonban nem szabad összetéveszteni a banki hitellel.
Az orosz kormány már a 17. század elején igénybe vette az állami hitel szolgáltatásait, hogy fedezze költségeit. Ekkor jelentek meg az első állami hitelek. A kölcsönök azonban csak a 18. század közepétől jelentettek jelentős és viszonylag rendszeres bevételi forrást a kincstár számára. A feudális Oroszország körülményei között a kolostorok és az egyházak voltak a kincstár fő belső hitelezői. Ekkor bővült az állami hitel társadalmi bázisa: kereskedők, iparosok és ritkán a földtulajdonosok váltak hitelezővé. A kormány önkéntes alapon vett pénzt, állami vagyonnal. A kölcsönöket azonban gyakran kötelező jelleggel nyújtották.
Ekkor a következő államhitelek formái és típusai alakultak ki: állami hitelek - belső és külső; kincstári kötvények kibocsátása; pénzeszközök felvétele az állami bankoktól. Az országban a következő állami bankintézetek működtek: az Állami Hitelbank (1786 -ban jött létre), az Állami Kereskedelmi Bank (1817), a szentpétervári és a moszkvai árvaház kincstára (1772), a közjószolgálat megrendelései (1775). .. Az előttük álló feladatok bizonyos sajátosságaival összhangban ezen állami intézmények fő tevékenysége a betétek elfogadása és a földtulajdonosok birtokainak biztonságára vonatkozó hitelek kibocsátása volt. Fokozatosan a cári kormány lett a bankrendszer legnagyobb adósa. 1861 -re az államadósság lenyűgöző összeget tett ki - 1264 millió rubelt. A törlesztések törlesztése és a kölcsönök kamata elérte az 50 millió rubelt. évente, vagyis a költségvetési kiadások közel 15% -át.
Az állami hitel aktív felhasználása pozitív és negatív következményekkel is járt az ország gazdaságára és pénzügyeire nézve. A hatás pozitív aspektusai között szerepelt különösen az, hogy a kincstár ideiglenesen szabad pénzeszközöket mozgósított a nemzeti szükségletek finanszírozására, egészséges alapon fedezte a költségvetési hiányt, és támogatta az ország pénzforgalmának rugalmasságát. A negatív szempontok közül megemlítjük az államháztartás állapotának túlzott függését a hitelezőktől, különösen a külföldi hitelezőktől, a kormányzati kiadások szerkezetének romlását a költségvetési források jelentős részének a társadalmi és kulturális fejlődés szükségleteiből való eltérítése miatt. és az ipari fogyasztás, a hitelforrások felhasználásának terméketlen, reakciós jellegének elmélyítése.
Az állami hitelek fejlesztésének tapasztalatainak tanulmányozása jótékony hatással lehet a modern hitelpolitika kialakítására, az államadósság kezelésének formáinak és módszereinek megválasztására, és végső soron az orosz pénzügyek fellendülésének egyik tényezője lehet. a gazdasági fejlődés problémái.
Az állami kiadások nagy részét nemzeti valutában költik, ezért belföldi állami hitel... De a széles nemzetközi munkamegosztás, a technológiák és a tudományos és műszaki ötletek cseréje, a pénzügyi támogatás nyújtása a külföldi államoknak - mindez meghatározza az intenzív fejlődést nemzetközi állami hitel... Az állami hitelviszonyok rendszere feltételes állami kölcsönt is tartalmaz, amikor az állam kezesként jár el a külföldi hitelfelvevőknek, helyi hatóságoknak, állami szövetségeknek stb.
Az állami hitel működése oktatáshoz vezet államadósság... az állam kibocsátott és meg nem fizetett adósságkötelezettségeinek teljes összegét jelenti, beleértve a felhalmozott kamatokat, amelyeket ezekre a kötelezettségekre kell fizetni, a jelenlegi - az állam összes adósságkötelezettségére és a törlesztésre vonatkozó jövedelemfizetési költség esedékes kötelezettségekről.
A lakosság és a jogi személyek ideiglenesen szabad pénzeszközeinek mozgósításával az állami kölcsön hozzájárul a megtakarítások megfelelő megszervezéséhez, feltételeket teremt a lakosság, a vállalkozások és szervezetek bevételeinek és kiadásainak egyensúlyának eléréséhez, és a normalizálás egyik mozgatórugójaként szolgál. pénzforgalom az országban. Ha a megfelelő hitelpolitikát a lakosság és a munkaerő -kollektívák által jóváhagyott állami hitelműveletek alkalmazásával hajtják végre, jelentős szabad pénzeszközök vonhatók ki a forgalomból állami hitel segítségével.
Az Orosz Bank jegypolitikája a hazai értékpapír -piaccal kapcsolatban a következő elveken alapul:
kiegyensúlyozott megközelítés a kereskedelmi struktúrák által létrehozott tőzsdék és más értékpapír -piaci intézmények felé;
az értékpapírpiaci műveletek végrehajtásának technikájának javítása;
az új állami hitelek végrehajtásával kapcsolatos munka szakszerűsége;
a monetáris politika új eszközének - nyílt piaci műveletek - kifejlesztése és aktív alkalmazása;
az értékpapírpiacra vonatkozó információk szisztematikus gyűjtésének és elemzésének megszervezése;
a kereskedelmi bankok tevékenységeinek rendszeres ellenőrzése az értékpapírpiacon;
az értékpapírok kereskedelmi bankok általi nyilvántartásba vételére és kibocsátására vonatkozó eljárások egyszerűsítése és egységesítése;
a kereskedelmi bankok elrettentése a kockázatos értékpapírokba történő nagyberuházásoktól;
részvétel az értékpapír -piaci jogalkotási tevékenységekben.
Az új típusú értékpapírok kibocsátásával nő az állami hitelek szerepe, bővül a hatálya, és úgy tűnik, hogy a verseny vonzza a tétlen pénzeszközöket a gazdasági forgalomba.
A nemzetközi közhitel olyan kapcsolatok összessége, amelyben az állam hitelfelvevőként vagy hitelezőként lép fel a globális pénzügyi piacon. Ez a kapcsolat állami külső kölcsönök formájában jelentkezik. A belső hitelekhez hasonlóan ezeket is törlesztési, sürgősségi és fizetési feltételek mellett nyújtják. A felhalmozott kamatokkal kapott külső hitelek összegét az ország államadóssága tartalmazza.
- Ez a kibocsátott és fennálló belföldi állami hitelek tartozásának összege, valamint az ország pénzügyi kötelezettségeinek összege a külföldi hitelekhez képest egy adott időpontban.
Az államadósság belső és külső részekre oszlik.
a következő kritériumok szerint osztályozzák: hitelfajták szerint (banki és vállalati); ellátási formák szerint (valuta és áru); a rendeltetéstől függően (beruházási és nem beruházási hitelek) - nyersanyagok, üzemanyag, anyagok, fogyasztási cikkek stb. a szolgáltatási feltételek alapján (kedvezményes, magas kamat megfizetésével, kompenzációs alapon); az adósságtörlesztés feltételei szerint; az adósságtörlesztés feltételei szerint (egyszerre, egyenlő vagy egyenlőtlen részletekben).
Alatt államadósság -kezelés az állam intézkedéseit jelenti a hitelezők jövedelmének kifizetésére és a kölcsönök visszafizetésére, a már kibocsátott hitelek feltételeinek megváltoztatására, a feltételek meghatározására és új állampapírok kibocsátására.
Az állam gondoskodik az állami hitelek hatékonyságáról. A hitelfelvételi műveletek teljesítményéről felületes elképzelést lehet szerezni az állami hitelrendszerből származó éves bevételek összevetésével.
2000 februárja óta a volt Szovjetunió számos kötelezettsége magánszemélyekkel szemben átkerült az orosz adósság kategóriájába. Ide tartoznak: az 1982 -es állami nyertes hitel kötvényei, a Szovjetunió államkincstári kötvényei, amelyeket 1992. január 1 -je előtt szereztek be; 1992. január 1. előtt szerzett Sberbank -tanúsítványok.
840 millió szovjet rubel összegről beszélünk. A szovjet rubel modernre konvertálása, figyelembe véve a különböző együtthatókat, a Pénzügyminisztérium előzetes számításai szerint 25-30 milliárd rubelt tesz ki.
A régi adósságok státuszának megváltozása mindenekelőtt azt jelenti, hogy az állam elismeri őket.
Mindazonáltal az állami hitelrendszerből származó bevételek összege és a bevételek többlete a hitelműveletek költségeinél nem írja le kimerítően azok hatékonyságát. Figyelembe kell venni az állami hitelnek az államháztartás állapotára és az ország pénzforgalmára gyakorolt pozitív hatását is, erősítve a lakosság bizalmát az állami struktúrák pénzügyi tevékenységei iránt, és ennek következtében a gazdasági fejlődés kedvező tendenciáihoz. a társadalom.
A külső államadósságot meghatározzák szolgáltatási tényezője... Ez határozza meg az összes adósságfizetés arányát az ország áruk és szolgáltatások exportjából származó deviza bevételéhez, százalékban kifejezve. Az államadósság biztosításának biztonságos szintjét 25%-nak tekintik. Hazánkban a külső adósságszolgálati arány jelentősen meghaladja a megengedett határokat, és eléri a 35%-ot.
Az államadósság kezelésének olyan intézkedései, mint az átváltás, a konszolidáció, a kötvények regresszív arányú cseréje, a törlesztés elhalasztása és a hitelek törlése, az állami hitelek hatékonyságának elérését célozzák.
Külső kötvényhiteleket a külföldi pénzpiacokon a hitelfelvevő állam nevében általában banki konzorciumok helyeznek el. E szolgáltatásért jutalékot számítanak fel. A kormányközi kölcsönök általában nem kötvényhitelek. A kormányközi kölcsönök minden feltételét speciális megállapodások rögzítik (kamatláb, a kölcsön nyújtásának és visszafizetésének pénzneme, egyéb feltételek).
A külső adósság a válság egyik fő problémája.
A külső adósság nagyságáról beszélve most már lehetetlen számos új körülmény figyelmen kívül hagyása.
Először is általában a pénzügyi áramlások globalizációja, valamint a külföldi befektetések, elsősorban az úgynevezett rövid távú portfólióbefektetések iránti korlátlan nyitottság politikája vezet a határvonalak elmosódásához a hazai és külföldi kutyák között. Ez vonatkozik a nem rezidensek számára a kincstárjegyekkel kapcsolatos kifizetésekre.
Másodszor, az állami kötelezettségek és a gazdaság szempontjából rendszerszintű független gazdasági struktúrák kötelezettségei közötti kapcsolat egyre erősödik. Először is, ez a legnagyobb orosz bankokra vonatkozik, amelyek a rubel éles leértékelődése és eszközeik GKO -kban való befagyasztása miatt nem tudták teljesíteni a nyugati partnerekkel kötött megállapodásaikat.
Harmadszor, egy másik új pont a külső adósság nagyságának felmérésében a régiók adósságai, amelyek 1997 óta megkapják a jogot a külső hitelek önálló felosztására.
Végül, negyedszer, a vállalatoknak késedelmes tartozásaik vannak a bankok, köztük a külföldi bankok vállalatai által állami garanciák keretében felvett hitelek miatt.
A szervezet nemzetközi és regionális monetáris és pénzügyi kapcsolatai olyan államok közötti megállapodások alapján létrehozott intézmények, amelyek célja a nemzetközi gazdasági, ideértve a monetáris és pénzügyi kapcsolatokat is. E szervezetek közé tartozik a Nemzetközi Fizetések Bankja, a Nemzetközi Valutaalap, a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank, valamint a regionális fejlesztési bankok.
- nemzetközi monetáris szervezet, amely ONN szakosodott intézmény státusszal rendelkezik. Az IMF -et 1944 -ben hozták létre a nemzetközi monetáris és pénzügyi konferencián Bretton Woods -ban (USA), de 1947 márciusában kezdte meg működését, az IMF igazgatótanácsa Washingtonban van, irodája pedig Párizsban van. Az igazgatóság öt fő részlegből áll: Afrika, Európa, Ázsia, Közel -Kelet és a nyugati féltekén.
Az IMF hivatalos céljai a következők: a nemzetközi kereskedelem és a valuta együttműködés fejlesztésének előmozdítása az árfolyamok szabályozására és azok betartásának nyomon követésére, a fizetések többoldalú rendszerére és a valuta korlátozások megszüntetésére, valamint a tagországok számára devizában nyújtott pénzeszközök biztosítására kiegyenlíti a fizetési mérleget.
Az IMF -hitelek több típusra oszlanak:
1) az ország IMF -beli tartalékhelyzetén belül nyújtott kölcsönök. A fizetési mérleg hiányának fedezésére egy ország kölcsönt vehet fel az Alapból - kölcsön devizában egy nemzeti hitel fejében akár három -öt évre. A kölcsönt az ellenkező módon fizetik vissza - a nemzeti valuta egy adott időszak után történő, szabadon átváltható vásárlása révén. A kvóta 25% -án belül az ország korlátozások nélkül kap hitelt, valamint az Alapnak korábban nyújtott devizahitelek összegéért. Ez a kölcsön nem haladhatja meg a kvóta 200% -át.
2) a tartalékrészen felüli kölcsönök. A hiteleket az Alap előzetes tanulmányát követően bocsátják ki az ország monetáris és gazdasági helyzetéről, valamint az IMF stabilizációs intézkedésekre vonatkozó követelményeinek teljesítéséről.
- az ENSZ szakosított ügynöksége, államközi befektetési intézmény, amelyet az IMF -fel egyidejűleg hoztak létre az 1944 -es Bretton Woods -i Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencia határozataival összhangban. , hivatalosan 1945 -ben lépett hatályba, de a bank 1946 -ban kezdte meg működését. Az IBRD Washingtonban található.
Az IBRD hivatalos célja, hogy hosszú távú kölcsönök és hitelek nyújtásával segítse a tagországokat gazdaságaik fejlődésében, garantálva a magánbefektetéseket. Kezdetben az IBRD -t arra kérték, hogy ösztönözze a magánbefektetéseket a nyugat -európai országokban, amelyek gazdasága jelentősen szenvedett a második világháború során, a tőkés államok felhalmozott költségvetési forrásainak segítségével, és a befektetőktől vonzottak tőkét.
A külföldi adósságok törlesztésének terhe olyan nagy, hogy a Yabloko frakció szerint most minden orosz 1000 dollárral tartozik a Nyugatnak. Az éves adósságfizetés pedig minden alkalmazott fizetésének 25-30% -a. Ez akkor van, ha a „költségvetési kifizetések” absztrakt kategóriáiból folytatott beszélgetést lefordítjuk a „személyi jövedelem” nyelvére, amely minden ember számára érthető. A lakosság egyszerűen nem érzi ezt, hiszen "közvetve" külső adósságokat fizet - inflációval, adóval, késedelmes bérekkel.
1999. január 1 -je óta valósággá vált az új egységes európai valuta bevezetése. Az euró bevezetése számos területen közvetlenül érinti hazánk, régiói, jogi személyek és magánszemélyek nemzeti érdekeit, mivel az Európai Unió az Orosz Föderáció egyik fő kereskedelmi partnere. Hamarosan az orosz üzleti világnak és az állami hatóságoknak is dolgozniuk kell az euróval. A közelmúltig azonban élesen hiányoztak a rendelkezésre álló kutatások és gyakorlati anyagok az EU új, közös valutára - az euróra - való korai átmenetéről. A „The New Single European Currency Euro” monográfia, amelyet a TACIS program keretében az Európai Bizottság Európai Bizottságának hivatalos anyagai alapján állítottak össze, éppen ezt a célt szolgálja.
A Nemzetközi Valutaalap, mivel mindenfelől egyre több kritika érte, amiért nem tudta megállítani a globális pénzügyi válság növekedését, nem kockáztat feltétlenül, mint 1999 júliusában, pénzügyi forrásokat, amelyek támogatják az orosz hatóságok intézkedéseit megállapodás nélkül makrogazdasági figyelembe véve azt a tényt, hogy az IMF számára jelentősebb régiók vannak, amelyek jelenleg is komoly nehézségekkel küzdenek. A G7 országok jóváhagyták a globális gazdasági stabilizációs tervet, amely elsősorban Latin -Amerika és Ázsia országainak nyújt pénzügyi támogatást. Ez a döntés alátámasztotta a globális pénzügyi piacok október közepétől felvázolt pozitív tendenciáit. A Nikkei tőzsdeindex 3,8%-kal nőtt a hónap során, a Dow Jones 8,7%-kal, a Hang Seng index pedig még ennél is jobban - a havi növekedés 33,1%volt. Elkészült egy projekt, amely helyreállítja a befektetők bizalmát Brazíliában, a becslések szerint 30 milliárd rubel. Oroszország számára a források elosztása szorosan kapcsolódik az 1999. évi költségvetés kialakításához, olyan feltételek mellett, amelyek kielégítik az IMF -et a hiány, a monetáris bázis növekedése, az árfolyam -politika, az infláció és a strukturális reformok tekintetében.
Az Oroszország - Törökország gázvezeték tengeri szakaszának (Blue Stream projekt) a Fekete -tenger medrén történő építését olasz bankokból álló konzorcium finanszírozza a Sace állami exportbiztosítási ügynökség garanciái alapján. Ezt nyilatkozta a Gazexport külgazdasági vállalkozás (a Gazprom leányvállalata) főigazgatója, Jurij Komarov. Elmondása szerint a Gazprom az olasz ENI -vel is tárgyal a gázvezeték szárazföldi szakaszának építésének finanszírozásáról az OJSC részvényeivel. A Moszkva és Ankara közötti kormányközi megállapodás értelmében Oroszország 2000 -től vállalja, hogy Törökországnak legfeljebb 30 milliárd köbméter földgázt szállít. Ugyanakkor 16 milliárd köbméter megy keresztül a gázvezetéken, amelyet a Fekete -tenger fenekén kell lefektetni Dzhubgától (az orosz Fekete -tenger partja) a török Samsun városáig. A projekt teljes költsége körülbelül 2 milliárd dollár lesz.
03Szept
Helló! Ebben a cikkben elmondjuk, hogyan lehet kisvállalkozói kölcsönt szerezni az államtól.
Ma megtanulja:
A kormány alternatívát kínál - állami támogatást a kisvállalkozásoknak. Mielőtt azonban a hatóságokhoz fordulna segítségért, meg kell értenie, hogy milyen típusú állami hitel lesz az optimális az Ön számára - innen kezdjük.
2017-ben a kormány aktívan támogatja a kezdő vállalkozókat, és olyan anyagi támogatás formájában nyújt segítséget, mint:
Most külön megvizsgáljuk a kis- és középvállalkozásoknak nyújtott állami támogatás minden típusát.
Az Orosz Föderáció minden régiójában van mikrohitel-alap a kis- és középvállalkozások számára. Ő az, aki kedvezményezetten támogatja a kölcsönvett pénzeszközök vállalkozóknak történő kibocsátását.
A hitelezési feltételek minden régióban eltérőek. Az ilyen típusú hitelezés jelentős előnye a rendelkezésre állása: a pénzt a foglalkoztatási területtől függetlenül biztosítják.
Csak bizonyos korlátozások vannak, amelyeket az egyes régiók függetlenül határoznak meg. Például Moszkva esetében a hitel összegét egy fiatal vállalkozóra korlátozza.
A kedvezményes kölcsön megszerzésének átlagos feltételei:
Ebben az esetben a pénzt egy kereskedelmi bank adja Önnek, és a szövetségi közjegyzői kamara által képviselt állami alap kezességet vállal. Mindazonáltal szem előtt kell tartani, hogy nem minden kereskedelmi bank vesz részt az állami programban. Az Ön régiójában található teljes lista az Orosz Föderáció kormányának hivatalos honlapján érhető el.
Az első lehetőséggel ellentétben a pénzeszközök állami garanciavállalás feltételei tekintetében nem térnek el a rendes kölcsöntől. A pályázat elbírálása nem lesz gyors. Ezenkívül készüljön fel arra, hogy az alap nem a teljes összegre, hanem csak egy részére fog kezeskedni.
A legvalószínűbb, hogy az alapból garanciát kapnak a szociális területen működő vállalkozások, amelyek a polgárok, a feldolgozóipar és az ipar szolgálatában állnak, innovációk. A kezességvállalási kérelem elbírálásakor az alap különös figyelmet fordít a szervezet által létrehozott munkahelyek számára.
A támogatás a vállalkozók által leginkább áhított állami támogatás. A helyzet az, hogy ingyenesen biztosítják az üzletembereknek.
Azonban nem minden vállalkozó kaphat támogatást.
Az üzletembereknek elég szigorú feltételeknek kell megfelelniük ahhoz, hogy:
Ugyanakkor minden állami pénz elköltésének meg kell felelnie és dokumentálni kell. Miután a vállalkozó pozitív választ kapott a Központtól, regisztrálnia kell a cégét. A pénzt csak ezután írják jóvá a számlán.
Gyakran előfordul, hogy egy vállalkozó megtagadja a támogatást. Támogatás rendelhető vásárláshoz, vagy eladásra szánt berendezésekhez vagy árukhoz, immateriális erőforrásokhoz. Ezt fel kell tüntetni az üzleti tervben.
Üzletembereknek is díjmentesen biztosítják. A támogatások hátránya, hogy nem mindenki kaphatja meg.
A következők jogosultak támogatásra:
Továbbá a támogatás megszerzéséhez fontos a szervezet működési területe. Minden régió egymástól függetlenül határozza meg ezeket a területeket.
Ebben az esetben az állam egyszerűen kompenzálja a vállalkozónak a pénz egy részét, amelyet üzletfejlesztésre fordított.
Számítani lehet ilyen megkönnyebbülésre: innovatív termékeket gyártó vállalatokra, importpótló termékeket gyártó vállalkozásokra, valamint szolgáltatókra.
Ami az adókedvezményeket illeti, 2017-ben egy kezdő vállalkozónak lehetősége van az ún. Ezek abból állnak, hogy két adóidőszakra mentesítik az üzletembert az adófizetés alól.
Akkor használhatja ki a nyaralást, ha:
Nézzük meg közelebbről, hogy az állami támogatást igénylők milyen követelményeket támasztanak az adott juttatás igénybevételéhez. Az információkat a táblázat tartalmazza.
| A megszerzés feltételei | Fontos jellemzők | |
| Mikrofinanszírozás | - bejegyzett abban a régióban, ahol pénzeszközök érkeznek; - a kölcsönt vagyonnal kell fedezni |
- cél: kis- és középvállalkozások fejlesztése; - kölcsön feltételei - |
| Állami garancia | - a banknak részt kell vennie az állami programban; - legalább 6 hónapig aktív szervezetnek kell lennie; - regisztráció szükséges a hitelnyújtás régiójában; - nincs problémája a hitelezőkkel és az adóval; - a kölcsön bizonyos százalékát vissza kell fizetni saját forrásból (minden régióban) |
- A finanszírozási tevékenységek kiemelt típusai: termelés, innováció, építés, szolgáltatások, szállítás, turizmus (az Orosz Föderációban), oktatás, orvostudomány, lakhatás és kommunális szolgáltatások. - Nem vonatkozik az ásványok kitermelésére és értékesítésére, szerencsejátékokra, banki és biztosítási tevékenységekre, értékpapír -alapokra, zálogházakra |
| Szubvenció | - az üzleti tevékenység fontossága az Orosz Föderáció alkotó szervezete számára. Minden tantárgynak megvannak a maga jelentős területei (a kormányzati erőforrásokról megtudhatja régiójának kiemelt tevékenységi területeit); - olyan üzleti terv elérhetősége, amelynek meg kell felelnie bizonyos kritériumoknak (szintén minden régióban meghatározott); - a vállalkozónak be kell fektetnie egy bizonyos összegű saját forrást (a programtól függően) |
Az alapokat a következők megszerzésére bocsátják ki: - alapanyagok és kellékek; - gyártási eszköz; - immateriális erőforrások. A pénzeszközök felhasználási ideje korlátozott. Általában 1-2 év |
| Grant | - vállalkozói tevékenységet kevesebb mint egy éve folytatnak; - az üzletembernek nincs és nem is voltak problémái a kölcsönökkel és kölcsönökkel ("tiszta" hiteltörténet); - a vállalat bizonyos számú munkahelyet teremt; - nem részesült más állami ellátásban; - saját tőke rendelkezésre állása |
A pénzeszközöket közép- és kisvállalkozások fejlesztésére fordítják |
| Kompenzációs kifizetések |
A hitelfelvevők lehetnek: - egy innovatív termék gyártói és fejlesztői; - importot helyettesítő áruk eladói; - a szolgáltatások nyújtásában részt vevő szervezetek |
A kiadások célja: közép- és kisvállalkozások fejlesztése |
| Adókedvezmények | - vállalkozói tevékenységet folytatni legfeljebb egy évig; - Ön tagja az adózási rendszernek: PSN vagy STS; - segítséget nyújtanak a tudománygal, termeléssel foglalkozó, a lakosság számára szolgáltatást nyújtó cégeknek. |
Összefoglalva elmondhatjuk, hogy az állami segítség a következőkre áll rendelkezésre:
Minden anyagi juttatásért egy bizonyos állami szerv felelős, amelyhez a vállalkozónak jelentkeznie kell.
A mikrofinanszírozást az Ön régiójában működő Vállalkozástámogató Alap nyújtja. Ahhoz, hogy kedvezményes feltételek mellett kölcsönt kapjon, össze kell gyűjtenie egy dokumentumcsomagot (ez egyéni vállalkozók és jogi személyek esetében más).
Ezzel a kérdéssel részletesebben megismerkedhet az alap hivatalos honlapján az Ön régiójában, csak a fő általánosan elfogadott dokumentumokat fogjuk megnevezni:
Miután összegyűjtötte az összes dokumentumot, kérjen hitelt a Támogatási Alaphoz. Az ilyen nyilatkozatot az Alap régiójának hivatalos webhelyéről is letöltheti.
Az állami kezességvállaláshoz minden szükséges dokumentummal együtt be kell jelentkeznie egy bankhoz, amely részt vesz egy vállalkozást támogató alap partnerségi programjában.
A bank maga értékeli az állami támogatás lehetőségét, és benyújtja a kérelmet az alaphoz, amely három napon belül elbírálja. A kezesség iránti kérelmet csatolni kell a kölcsön megszerzéséhez szükséges szabványos dokumentumcsomaghoz.
Támogatást vagy támogatást a munkaügyi tőzsdén lehet igényelni. Ehhez számos feltételnek kell megfelelnie, amelyeket fentebb már leírtunk. A támogatás megszerzéséhez szükséges dokumentumcsomag tartalmaz egy kérelmet és egy üzleti tervet.
A munkaügyi központban kaphat kompenzációt. Ehhez nyújtson be üzleti tervet és megfelelő nyilatkozatot.
Az adókedvezmények megszerzéséhez vegye fel a kapcsolatot az adóhivatallal, ahol információkat kap az összegyűjtendő dokumentumokról.
Ha nem jogosult állami támogatásra, kérhet nem kormányzati támogatást kisvállalkozásoknak.
Az ilyen segítséget nem állami alapok nyújtják a banki szervezeteknél, támogatás formájában. Ugyanakkor nem állami támogatás is kiadható visszatérítéssel és ingyenesen.
A támogatást verseny alapon kapják meg. Ebben az esetben a bizottság tagjai felmérik a projekt gazdasági hasznát.
A támogatáshoz csatolni kell a szabványos dokumentumcsomagot, amely leírja a terméket és annak költségét.
Az állami hitel a monetáris források mozgósításának egyik formája, amelyben az állam a hitelviszonyok egyik résztvevőjeként jár el. Az állami hitel keretein belül az állam hitelezőként, hitelfelvevőként, kezesként járhat el.
Gazdasági kategóriaként állami hitel- ezek az államtól származó monetáris kapcsolatok jogi személyekkel és magánszemélyekkel, az ideiglenesen szabad pénzeszközök mozgósításával és azok rendeltetésszerű felhasználásával kapcsolatban sürgősség, fizetés, visszafizetés alapján. Az állami hitel három funkciót lát el: elosztást, szabályozást és ellenőrzést.
Át terjesztés funkció a központosított monetáris alapok létrehozása és felhasználása a problémák megoldására és az állam funkcióinak megvalósítására.
Állapot szabályozza pénzforgalmat azáltal, hogy kölcsönöket helyeznek el a befektetők különböző csoportjai között. Az állam az egyének pénzeszközeinek mozgósításával csökkenti a tényleges keresletet. Ha tehát a termelés fejlesztését hitelből finanszírozzák, abszolút csökken a forgalomban lévő pénzkínálat. A költségvetési intézmények, például a tanárok és az orvosok bérköltségeinek finanszírozása esetén a forgalomban lévő készpénzpénz -készlet mennyisége változatlan marad, bár a tényleges kereslet szerkezete megváltozik.
Az állampapírok vételi és eladási műveletei vagy az általuk biztosított kölcsönök kibocsátása, amelyeket a Központi Bank végez, fontos eszköz az ország kereskedelmi bankjainak likviditásának szabályozására.
A pénzügyi piacon hitelfelvevőként eljárva az állam növeli a kölcsönzött források iránti keresletet, és ezáltal hozzájárul a kölcsön (hitelkamat) árának növekedéséhez. A hitelek drágulása arra kényszeríti az üzletembereket, hogy csökkentsék a termelésbe való befektetéseket, ugyanakkor serkenti a felhalmozást állampapír -vásárlás formájában.
A külföldi államok és (vagy) külföldi jogi személyek tartozása az Orosz Föderációval szemben hitelezőként alakul ki külső adósságkövetelések Orosz Föderáció. Oroszország külső adósságkövetelései annak eredményeként alakulnak ki állami pénzügyi hitelés állami exporthitel. Az állami pénzügyi kölcsön a költségvetési hitel olyan formája, amelyben az Orosz Föderáció az orosz kormány és egy külföldi állam kormánya között létrejött megállapodás által meghatározott összegben és feltételekkel biztosít pénzeszközöket egy külföldi hitelfelvevőnek.
Az állami exporthitel a költségvetési hitel egy formája, amelyben a költségvetési forrásokat a külföldi hitelfelvevő - az áruk és szolgáltatások importőre - javára exportált áruk és szolgáltatások kifizetésére használják fel. Az állami exporthitelt az Orosz Föderáció kormánya és egy külföldi állam kormánya között létrejött megállapodás vagy a bank - az orosz kormány ügynöke és egy külföldi hitelfelvevő - importőr vagy annak hitelező bankja - közötti megállapodás formalizálja. egy külföldi állam állami garanciájának megléte e hitel visszaadására.
Állami garancia- ez a polgári kötelezettségek biztosításának módja, amely alapján az Orosz Föderáció vagy az Orosz Föderáció alkotóeleme (kezes) írásban kötelezi magát arra, hogy feleljen annak a személynek a teljesítéséért, aki állami garanciát vállal a kötelezettségeire. harmadik feleknek részben vagy egészben.
Az állam, valamint a jogi személyek és magánszemélyek közötti hitelviszonyok, amelyek eredményeként az állam meghatározott összegű pénzeszközöket kap egy bizonyos időszakra egy bizonyos díj ellenében. állami hitelek. Az állam hitelfelvételi tevékenységének eredményeként alakul ki az államadósság.
Az Orosz Föderáció államadóssága magában foglalja az Orosz Föderációnak az Orosz Föderáció magánszemélyekkel és jogi személyekkel, az Orosz Föderációt alkotó szervezetekkel, önkormányzatokkal, külföldi államokkal, nemzetközi pénzügyi szervezetekkel, külföldi magánszemélyekkel és jogi személyekkel szemben fennálló adósságkötelezettségeit. az Orosz Föderáció állami kölcsöneiből, valamint az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciákból eredő adósságkötelezettségekből.
Oroszország adósságkötelezettségei az alábbi kötelezettségek formájában létezhetnek:
1) kölcsönök, amelyeket az Orosz Föderáció nevében kölcsönvevőként vontak be;
2) Oroszország nevében kibocsátott állampapírok;
3) a szövetségi költségvetésbe az ország költségvetési rendszerének más költségvetéseiből vonzott költségvetési hitelek;
4) az Orosz Föderáció állami garanciái.
Az Orosz Föderáció adósságkötelezettsége lehet rövid távú (egy évnél rövidebb), középtávú (egy évtől öt évig) és hosszú távú (öt évtől 30 évig).
Az állami hitelfelvétel lehet külső és belső. Állami belföldi hitelfelvétel- ezek az Orosz Föderációnak mint hitelfelvevőnek a nemzeti pénznemben denominált tartozásai. Ezek alkotják az állam belső adósságát, amely az állam adósságának összege az állampolgárokkal és a vállalkozásokkal szemben.
Alatt kormányzati külső hitelfelvétel Az Orosz Föderáció az Orosz Föderáció adósságkötelezettségeit jelenti devizában. A külső kormányzati kölcsönök külső államadósságot képeznek, azaz ezen állam adóssága a külföldi állampolgárok és szervezetek felé.
Az állami és önkormányzati belső és külső hitelfelvételt a megfelelő költségvetések hiányának finanszírozása, valamint az adósságkötelezettségek törlesztése céljából végzik. Az állam belső hitelfelvételének joga az Orosz Föderáció kormányát vagy az általa felhatalmazott orosz pénzügyminisztériumot illeti meg.
Az Orosz Föderáció állami és külső adósságkötelezettségeinek elszámolása és nyilvántartása az Orosz Föderáció Államadósság -könyvében történik.
Államadósság -kezelés- az állam által hozott intézkedések a hitelezőkkel szembeni tartozások törlesztésére és a kölcsönök visszafizetésére, a már kibocsátott kölcsönök feltételeinek megváltoztatására, a feltételek meghatározására és új állampapírok kibocsátására.
Az államadósság kezelése során a következő eszközöket alkalmazzák:
1. Államadósság átváltása - a hitelek hozamának változása.
2. Az államadósság konszolidálása - a már kibocsátott hitelek futamidejének meghosszabbítása.
3. Az államhitelek egyesítése - több hitel konszolidálása
4. A kötvények cseréje regresszív alapon - több korábban kibocsátott kötvényt egy új kötvényhez kell hasonlítani.
5. A kölcsön törlesztésének elhalasztása - átutalás a kölcsön későbbi futamidejére és a kölcsönből származó jövedelem kifizetésének megszüntetése.
6. Az államadósság törlése - az állam megtagadása a kibocsátott kölcsönökre vonatkozó kötelezettségek alól.
Az államadósság és az annak kamatai visszafizetésére vagy refinanszírozás- új hitelek kibocsátása a régi hitelek kötvényeinek törlesztése érdekében, vagy konverziókés konszolidáció .
Általánosságban elmondható, hogy az államadósság jelentősen csökkenti az adott ország lakosságának fogyasztási növekedési lehetőségeit, valamint növeli az adókat a növekvő adósság és a kapcsolódó kamatok megfizetésére. Jelentős adósság fennállása esetén a lakosság különböző rétegeinek jövedelme újraelosztódik, valamint a nemzeti tőke külföldre is kiáramlik.
Az Orosz Föderáció államadósság -kezelésének legfőbb szerve Szövetségi Közgyűlés, amely meghatározza mind a költségvetési hiány finanszírozására, mind a költségvetésből történő hitelezésre fordított pénzeszközök maximális méretét.
A belső és külső hitelfelvétel optimalizálása érdekében az Orosz Föderáció költségvetési kódexe két program kidolgozását írja elő a kormány részéről:
1) állami külső hitelfelvételi programok;
2) Az állami belföldi hitelfelvétel programjai.
Ezek a programok a következő pénzügyi évre vonatkozó kölcsönök listája, a célok, források és megtérülési feltételek feltüntetésével. A programokat a következő pénzügyi év költségvetési tervezetével egyidejűleg nyújtják be a Szövetségi Közgyűléshez, és jóváhagyásra várnak.
A válság lefolyásának másik aspektusa azok a változások, amelyek az 1998 -as válság hatására a forgóeszközök szerkezetében történtek. Első pillantásra 1998 őszén csökkenni kezdett a kiterjesztett állammal szembeni követelések aránya a banki követelések teljes volumenében (lásd 11. ábra). De először is, a hanyatlás, mint kiderült, nagyon rövid távú volt, és a minimális érték 1998 szeptemberében volt. Másodszor, ezt nem annyira a kormányok bankokkal szembeni adósságának tényleges csökkenése okozta, hanem a bankok állammal és vállalkozásokkal szembeni követeléseinek devizaszerkezetének különbségei. A válság előestéjén a devizahitelek aránya a vállalkozásoknak és szervezeteknek nyújtott kölcsönökben valamivel több mint 40% volt (lásd 12. ábra). A kormánnyal szembeni követelésekben a devizakövetelések aránya nyilvánvalóan jóval alacsonyabb, és a rubel erőteljes leértékelődésével összefüggésben a hitelek rubelben kifejezett devizaaránya gyorsabban nőtt, biztosítva, hogy a bankok követelései a vállalkozásokkal szemben gyorsabban nőtt, mint a kormánygal szemben támasztott követelések. 1998 szeptemberében a kormány részesedése 39,5 -ről 35%-ra csökkent, a vállalkozások, szervezetek és magánszemélyek részaránya 59,2 -ről 63,7%-ra nőtt. De október óta az igények dinamikája ismét megváltozott az állam javára. 1998 végére a kormányra irányuló követelések aránya visszatért a válság előtti szintre, és 1.07,99 -re elérte a 47% -ot - ez a legmagasabb mutató az egész megfigyelt időszakban (lásd 2. táblázat). A mutató 1.12,99 -re 44,6% -ra való csökkenése nem változtatja meg az összképet. Így a piaci alapú adósság formájában felvett hitelfelvétel korlátozása nem vezetett ahhoz, hogy a kormány csökkentette volna a hitelpiacról a többi hitelfelvevőt, és a kiterjedt állami hitelfelvétel továbbra is a gazdasági növekedést gátló tényezőként működik. Ábra mutatja a kereskedelmi bankok és Oroszország Központi Bankjának a bővített kormányra vonatkozó követeléseinek növekedésének általános dinamikáját. 13. 1998 közepe óta a kormány adóssága a bankrendszerrel szemben több mint kétszeresére nőtt, de a növekedés nagy része 1998 második felében következett be, 1999 első öt hónapjában ez csak 16,7%volt. Ugyanakkor a kereskedelmi bankok részesedése ugyanezen időszakban az 1.01,99 -ről 33,1% -ról 42,4% -ra nőtt.
Rizs. 11. A bankok követelményei a nem pénzügyi szektorral szemben
1 - A kiterjesztett kormányzatra vonatkozó követelmények 2 - A magánszektorra és az állami vállalatokra vonatkozó követelmények
Rizs. 12. A devizahitelek aránya a vállalkozásoknak nyújtott kölcsönökben
Rizs. 13. Hitelek a kiterjesztett kormánynak
Követelmények a kibővített kormány számára a hónap végén 1 - CBR 2 - kereskedelmi bankok
Az állam részesedésének növekedése a bankok követeléseiben a nem pénzügyi szektor (NFS) teljes adósságállományának növekedése mellett következett be a bankok felé folyó árakon, miközben 1999 márciusáig csökkent állandó áron. Így április végére a bankok követelései az NSF -hez folyó árakon 64% -kal magasabbak voltak, mint a válság előtt, de változatlan árakon - 22% -kal alacsonyabbak. A követelések devizakomponense nyilvánvalóan szerepet játszott a nominális GDP és a bankok magánszektorral szembeni követeléseinek dinamikájában. 1998 végére a magánszektorral szembeni követelések aránya a GDP százalékában 46,6%-kal nőtt, szemben az 1997 végi szinttel, amikor 8,8%volt, és kissé meghaladja az 1993-1994 közötti szintet, amikor a kormányzati kölcsönök piacának mérete még viszonylag kicsi volt (lásd 14. ábra). De más országokkal összehasonlítva továbbra is nagyon alacsony szinten marad (vö. 14. és 15. ábra), ráadásul 1999 végére ismét csökken.
Rizs. 14. A bankok követelései a magánszektorral szemben a GDP százalékában
* az előzetes adatok szerint
Rizs. 15. A bankok követelései a magánszektorral szemben a nemzeti bankválság előtt és után, a GDP százalékában
Délkelet -Ázsia országai
Indonézia (1992)
Indonézia (1997)
Malajzia (1985)
Dél -Korea (1997)
Fülöp -szigetek (1981)
Fülöp -szigetek (1997)
Thaiföld (1983)
Thaiföld (1997)
Latin -amerikai országok
Brazília (1994)
Columbia (1982)
Mexikó (1982)
Mexikó (1995)
Chile (1982)
A fejlett országok
Japán (1992)
USA (1982)
Portugália (1986)
Spanyolország (1977)
Svédország (1991)
Finnország (1991)
Jegyzet. A 0. év a banki válság kezdetének éve, amelyet az ország neve után zárójelben kell feltüntetni.
Kiszámította : Nemzetközi pénzügyi statisztika
A kérdés másik oldala, hogy a mély válságban lévő bankrendszer honnan rendelkezik forrásokkal a kormány hitelezésére? A kormány kötelezettségeinek fedezésére nemcsak az utóbbi CBR -hez nyújtott közvetlen hiteleket, hanem az állam által ellenőrzött bankokon (és mindenekelőtt a Vnesheconombank) keresztül történő hitelezést is igénybe veszik. Ennek a hitelezési formának a mértékét nehéz pontosan meghatározni. Az adat széles körben ismert: 1998 augusztusától 1999 közepéig az Oroszországi Központi Bank különböző becslések szerint 16-18 milliárd rubelt biztosított a kereskedelmi bankoknak. stabilizációs hitelek, ezek egy részét a bankok törlesztették. Nyilvánvaló, hogy a CBR által a banktámogatásra fordított ilyen jellegű kiadások dinamikáját a legmegfelelőbb módon tükrözi a konszolidált mérlegének „rezidens bankoknak nyújtott hitelek” cikke (lásd a 16. ábrát). Amint az ábrán is látható, ennek a mutatónak a maximális értéke 1998. augusztus-szeptemberére esett (22, illetve 17 milliárd rubel). Az év végére 9,3 milliárd rubelre csökkent, de aztán ismét növekedni kezdett, 1999 augusztusára elérte a 15,8 milliárd rubelt, majd ezen a szinten stabilizálódott november végéig.
A CBR -hitelek a nagy bankok nagyon korlátozott körében koncentrálódnak, ami arra utal, hogy a korlátozott pénzügyi források miatt a CBR stratégiát választott a nagy bankok támogatására. Ezeknek a kiválasztott bankoknak viszont a CBR -hitelek fontos forrásforrássá váltak. 1999 első felében a CBR és az ARCO közötti „munkamegosztás” irányába mutatott tendencia. Az első több nagy bankot támogat, és mindenekelőtt az SBS-Agrot, a második a közepes méretű regionális bankokra specializálódott. Ezt a politikát azonban már az év közepén fel kellett hagyni, nyilvánvalóan elsősorban a külföldi hitelezők nyomására. Az ARCO ügyfelei pedig először az Alfa-Bank, majd az orosz hitel, az SBS-Agro lettek, az átszervezés kérdését az Orosz Föderáció Promstroybank ügynöksége vezetésével vizsgálják.
De a CBR hitelintézetekkel szembeni követeléseinek teljes összege jóval nagyobb, mint maguknak a bankoknak nyújtott kölcsönök összege. Így 1999. január 1 -jén a rezidens bankoknak nyújtott hitelek az Orosz Központi Bank mérlegében 9,3 milliárd rubelt tettek ki, a hitelintézetekkel szembeni követelések teljes összege pedig 76,4 milliárd rubelt. A különbség 67,1 milliárd rubel. - a CBR által a bankoknak REPO feltételekkel biztosított pénzeszközöket képviseli. Ez meghaladja a Központi Bank által a külső adósság kezelésére szolgáló hitelek teljes összegét (49,9 milliárd rubel), és részben, mint már említettük, a bankokon keresztül. 1999. június 1 -jéig az összeg elérte a 166 milliárd rubelt. A bankok által tartott állampapírok méretére vonatkozó adatok nem mutatnak összehasonlítható mértékű csökkenést; ennek ellenére a bankokkal szembeni CBR -követelések volumene nyilvánvalóan jobban tükrözi a CBR -nek az orosz bankoknak nyújtott tényleges támogatásának mértékét, mint a közvetlen hitelek bankoknak. Ezzel a megközelítéssel a bankrendszer támogatásának költségei többször megnőnek (lásd a 17. ábrát), dinamikájuk pedig nem ad okot arra a következtetésre, hogy a bankszektor problémái gyengülnek.
Rizs. 16. CBR -hitelek hitelintézeteknek
1 - közvetlen hitelek 2 - repo feltételekkel nyújtott pénzeszközök
Rizs. 17. A bankokkal szembeni CBR -követelések dinamikája a GDP százalékában
Jegyzet. A havi GDP -adatok évesített kifejezésekre konvertálva
