« Alfa Capital„je časem prověřená správcovská společnost z Alfa Bank, založená v roce 1996, která dnes sdružuje více než 1,1 milionu klientů a provozuje 178 miliard rublů.
Tato společnost spravuje podílové fondy Alfa Bank, kterých je v současné době 16 (kromě projektů pro institucionální investory), a dáleprovádí trust management klientských prostředků. Dobré recenze, spolehlivost a ziskovost podílových fondů v Alfa Capital přitahují stále více nových investorů.
Než však odvedete své peníze do správcovské společnosti, bylo by moudré podrobně prostudovat strategie, struktury a výkonnost všech fondů, abyste si vybrali ty nejvhodnější.
IPIF "Alfa Capital Growth Shares"
« Růstové akcie„je interval Alpha Capital, který zahájil svou činnost na samém konci prosince 2006 a sází především na akcie společností 2. řádu s malou kapitalizací, které mají podle výsledků analýzy vysoký růstový potenciál. Pro pojištění rizik je část prostředků obsažena v dluhopisech, depozitních certifikátech a oběživech.
Struktura portfolia podle odvětví vypadá takto:
Fond vlastní akcie LSR(8,80%), PROTEK(7,96%), ALROSA(6,15%), Unipro(5,85%), YANDEX(5,75 %) atd. Celkově tvoří akcie 82,08 % všech aktiv, dluhopisy - 10,21 %, hotovost - 4,90 %, zbývajících 2,8 % jsou depozitní certifikáty.
Z hlediska dlouhodobé ziskovosti vykazuje podílový fond dobré, nikoli však výjimečné výsledky - 9,81 % za rok a 86,37 % za 3 roky. NAV je asi 369,21 milionů rublů. a má vzestupnou tendenci. Počet akcionářů ke konci roku 2016 je 1 168 osob.
Vzhledem k tomu, že fond je intervalový, nebude možné akcie prodávat, vyměňovat ani nakupovat kdykoli - k tomu jsou 4x ročně speciálně určená období: od 10. do 23. března, června, září a od 8. do 21. prosince.
Pokud jde o minimální výši počáteční investice, je nyní 1 tisíc rublů prostřednictvím správcovské společnosti ( údaje o nejnovějších informacích z oficiálních webových stránek; jinde na internetu je uvedeno, že minimální příspěvky jsou od 100 tisíc rublů, takže při plánování investic si tyto informace zkontrolujte). Pro agenty může být minimální první vklad výrazně vyšší.
Za svou práci si správcovská společnost bere 3,7 %, auditoři, depozitář a registrátor - 1 %, dalších 0,5 % je na ostatní drobné výdaje. Prémie závisí na velikosti investice:
Sleva závisí na době investice:
Indexový otevřený investiční fond "Alfa Capital MICEX Index"
Na rozdíl od předchozího patří tento podílový fond Alfa Capital do kategorie otevřených indexů a jak už z názvu tušíte, snaží se přesně sledovat strukturu indexu MICEX, přičemž se snaží co nejvíce překročit jeho výnosnost a pojistit co nejvíce riskovat. Strategie není určena pro krátkodobé investice a abyste vydělali značné peníze, musíte akcie držet alespoň 2-3 roky.
98,60 % majetku fondu je investováno do akcií (převážně tuzemských společností), 1,20 % je v hotovosti a 0,2 % do depozitních certifikátů. Podle odvětví je struktura aktiv následující:
Mezi konkrétními akciemi připadá největší podíl na (14,61 %), (14,54 %), (12,27 %), (6,23 %) atd. Výnos podílového fondu za poslední rok byl 6,48 % a za 36 měsíců +57,62 % . NAV fondu je asi 251,69 milionů rublů, počet akcionářů je 1146.
Veškeré obchodní podmínky týkající se provizí, přirážek, slev atd. stejné jako v předchozím, až na správcovský poplatek, který je v tomto případě pouze 1,3 %.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Balance"
Tento fond, který zahájil činnost 15. května 2006, je smíšeným typem podílového fondu, jehož majetek je rozdělen primárně mezi akcie a dluhopisy s cílem poskytnout podílníkům na rostoucích trzích zisky co nejblíže tomu, jaký vlastní kapitál podílové fondy mohou přijímat a na medvědích, aby se zabránilo jejich přirozeným ztrátám a poskytly malý, ale stabilní příjem jako dluhopisové podílové fondy. Za tímto účelem správcovská společnost neustále sleduje situaci v ekonomice a v případě potřeby aktiva okamžitě přerozděluje.
V tuto chvíli vypadá konfigurace akcií čistého majetku fondu takto:
Struktura portfolia podle odvětví je následující:
Mezi aktivy podílového fondu lze nalézt dluhopisy jako STLC 001P-03 (8,72 %), AFK Sistema 001P-04 (8,43 %) nebo MOESK BO-06 (7,37 %) a také akcie Lukoil (7,38 %) ) a Sberbank (7,21 %).
Z hlediska ziskovosti byl loňský rok pro fond neúspěšný - hodnota podílu je dnes oproti loňské hodnotě o 1,63 % nižší, tříletý výnos byl 47,05 %. NAV podílového fondu je 885,52 milionů rublů a počet investorů je asi 3685.
Výše provize fondu je následující: správcovská společnost si bere 2,8 %, ostatní náklady, audit atd. odečíst standardní hodnoty. Prémie souvisí s množstvím investovaných peněz: pokud je méně než 500 tisíc rublů, pak 1,19%, od 500 tisíc do 3 milionů - 0,76%, pokud více, pak 0,42%. Sleva závisí na době investice: až rok - 1%, od roku do 730 dnů - 0,5%, více - 0%.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Bonds Plus"
Vznikl na konci dubna 2003 a je jedním z podílových fondů Alfa Bank, které vydělávají na dluhopisech, ale v době růstu trhu může za účelem zvýšení ziskovosti investovat určitý podíl prostředků do domácích likvidních akcií. Cílem a strategií, kterou správci tohoto podílového fondu určují, je bez ohledu na situaci na akciovém trhu získat roční zisk vyšší, než mohou poskytnout bankovní vklady, při zachování minimálního rizika investováním většiny prostředků do spolehlivých vysoce výnosných vazby.
Dnes portfolio obsahuje pouze 2 typy aktiv: dluhopisy (97,4 %) a hotovost (2,6 %), ale je rozděleno podle odvětví následovně:
Mezi dluhopisy ve vlastnictví podílového fondu lze nalézt Rosněft 001R-02 (7,65 %), GTLK 001P-03 (6,92 %), ChTPZ 001R-02 (6,06 %), Transmashholding PBO-01 (5,83 %) a další. Výsledkem této strategie je zisk 13,15 % za 12 měsíců a 38,03 % za 36 měsíců. NAV je působivých 6,71 miliardy rublů. a soudě podle grafů roste impozantním tempem - +660 % ročně a +853,53 % za 3 roky. Počet investorů fondu je 4680.
Investiční podmínky jsou podobné jako u předchozího podílového fondu – 1000 rublů. minimální výše příspěvku pro ty, kteří ještě nejsou podílníky. Provize za správu je 1,5 %, zbytek odměny je obdobný jako u předchozího fondu, prémie jsou také podobné, ale podmínky pro slevu jsou mírně odlišné:
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Reserve"
Podílový fond poskytuje možnost vydělávat peníze investováním do spolehlivých dluhopisů, jako byl ten předchozí, a je v platnosti od konce dubna 2003. Strategie se příliš neliší od ostatních klasických dluhopisových fondů: nákup nejziskovějších a nejosvědčenějších dluhopisů, které poskytují zisk, který překročí sazby na nejlepších vkladech v rublech v bankách. Pro diverzifikaci lze část prostředků investovat do cizoměnových dluhopisů a peněz. Celkový objem dluhopisů je dnes 97,8 %, hotovost – 2,2 %.
Sektorová struktura portfolia poskytuje následující obrázek:
Největší podíl na majetku tvoří dluhopisy Rosněft 001P-02 (6,46 %), Transmashholding PBO-01 (6,43 %), GTLK 001P-03 (6,34 %), ChelPipe 001P-01 (5,37 %), HC Metalloinvest BO-02 (5,29 %). Roční výnos je 12,17 %, tříletý 39,88 %. NAV – 6,47 miliardy rublů, počet akcionářů – asi 5284.
Jediným rozdílem v provizích je výše odměny správcovské společnosti, která je rovna 1,3 %, všechny ostatní tarify jsou stejné jako u fondu Bonds Plus.
Otevřený investiční fond "Akcie Alfa Capital Liquid"
Byla založena 30. září 2005 a dnes sdružuje více než 8 500 akcionářů. Již z názvu lze tušit, že se fond zaměřuje na investice do likvidních akcií ruských a mezinárodních společností z různých odvětví, přičemž hlavním kritériem je vysoký růstový potenciál. Aby se manažeři pojistili proti rizikům, spoléhají nejen na analýzy odvětví a jednotlivých společností, ale část prostředků investují i do jiných aktiv než akcií (66,7 %): dluhopisů (10,2 %), akcií jiných fondů (5,5 %), měny (7,6 %), depozitní certifikáty (10 %).
Složení portfolia podle odvětví vypadá takto:
Mezi aktiva podílového fondu patří akcie Sberbank of Russia (13,33 %), MMC Norilsk Nickel (13,25 %), Lukoil (12,03 %), GAZPROM (10,88 %) atd. Pokud jde o efektivitu takové strategie, výnos byl vyšší než 90 % za 3 roky a 2,99 % za rok. Cena akcie je dnes 3 458 rublů, NAV dosahuje 1,54 miliardy a počet akcionářů je 8 565 lidí.
Provize za správu tohoto podílového fondu činí 3,1 %, depozitář, registrátoři a audit berou 1,02 %, ostatní výdaje tvoří pouze 0,5 % nákladů. Příplatek za investice nižší než 500 tisíc rublů. – 1,4 %, od 500 do 3 milionů – 0,9 %, více – 0,5 %; sleva, stejně jako u jiných fondů, závisí na investiční době: pokud na rok nebo méně - 1,5%, od roku do 730 dnů - 1%, pokud je více, není účtován.
Eurobondy Alfa Capital
Snad každá ruská správcovská společnost má fondy zvané „eurobondy“ a vždy mají stejný cíl – investice do eurobondů. Začala fungovat ve stejnou dobu jako „Liquid Shares“ a investuje do vládních eurobondů Ruské federace, domácích i zahraničních korporací a bank, což umožňuje v budoucnu získat lepší zisky než z vkladů v devizových depozitech.
Veškerá aktiva jsou rozdělena mezi eurobondy (85,30 %) a hotovost (14,70 %), což je podle manažerů v tuto chvíli optimální. Průmyslová divize vypadá takto:
Mezi hlavní eurobondy v aktivech podílového fondu patří: Gazprom 9,250 % 23. dubna 2019 (7,16 %), VTB 6,950 % 17oct 2022 (6,96 %), Gazprom Neft 6 % 27nov2023 (6,91 %), Sovcomflot 2023,23756875 %.2 atd.
Fond zatím za uplynulý rok přinesl svým podílníkům pouze ztráty - -7,42 %, ale tříletý výnos (+64,18 %) naznačuje, že není vše tak špatné. Počet vkladatelů je asi 2149 a NAV je 2,17 miliardy rublů. Investiční podmínky jsou stejné jako u fondu Alfa Capital Reserve.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Resources"
Fond vznikl 27. prosince 2006 s cílem dlouhodobě investovat především do akcií ruských korporací z těžebního, ropného a plynárenského průmyslu a hutnictví tak, aby zisky podílového fondu převyšovaly nebo alespoň odpovídaly ziskům jednotlivých společností. a rizika zůstávají na úrovni akciového trhu.
Pro jistotu rozdělila správcovská společnost veškerá aktiva fondu mezi akcie (85,7 %), depozitní certifikáty (8,8 %) a hotovost (5,5 %) a z hlediska odvětví je struktura portfolia prezentována takto:
Největší počet akcií, které fond v aktivech drží, se týká GAZPROM (13,66 %), Lukoil (13,16 %), MMC Norilsk Nickel (12,46 %), Surgutneftegaz (10,55 %) atd. Dynamika ziskovosti fondu je pozitivní, ale spíše slabé - 2,25 % za 12 měsíců a 37,47 % za 36. Podílový fond zahrnuje 5807 investorů, 410 milionů rublů. které v současnosti tvoří NAV.
Správcovská společnost si za svou práci účtuje provizi 3,5 %, zbytek podmínek je stejný jako u fondu Growth Shares.
Alfa Capital Trade
Začal fungovat 28. srpna 2007 a svým zaměřením odpovídá podílovým fondům „Spotřebitelského sektoru“ jiných správcovských společností v Rusku. Fond se specializuje na investice do společností (převážně tuzemských) souvisejících s výrobou spotřebního zboží a poskytováním služeb široké populaci.
Aktuálně jsou aktiva rozdělena mezi tři typy nástrojů: akcie (66,4 %), depozitní certifikáty (24,6 %) a hotovost (9 %). Z hlediska odvětví jsou investice rozděleny mezi:
Mezi cennými papíry podílového fondu tvoří největší procento akcie M.Video (15,03 %), Cherkizovo Group (12,47 %), AFK Sistema (10,27 %) a také depozitní certifikáty ROS AGRO PLS (8,95 %) atd. fond za poslední rok nevydělal žádný zisk (ziskovost -3,43 %), ale za 3 roky už něco bylo (+58,28 %). NAV je 99,31 milionů rublů, počet akcionářů je 870 lidí. Tarify a provize jsou stejné jako u předchozího fondu.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Technologies"
Fond byl otevřen na konci roku 2006 a dlouhodobě investuje především do akcií zahraničních telekomunikačních, softwarových a IT společností. Hlavním typem nástrojů vlastněných podílovým fondem jsou akcie, které tvoří 81,12 %, ale pro diverzifikaci jsou zde také depozitní certifikáty - 15,48 %, akcie ostatních fondů - 2,5 % a hotovost - 0,9 %. Struktura portfolia je následující:
Podílový fond drží akcie Alphabet (7,65 %), Cisco (6,24 %), Micron Technology (6,01 %), Adobe (4,50 %) atd., což v průběhu roku zvýšilo hodnotu podílu podílového fondu Alfa Capital o 11 0,77 % a za posledních 36 měsíců vzrostla o 61,94 %. Fond zahrnuje 2 456 účastníků, jejichž celkové finanční prostředky (NAV fondu) činí 603,63 milionů rublů.
Alfa Capital si za svou práci účtuje 3,5 %, ostatní podmínky jsou standardní.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Brands"
Objevil se ve stejné době jako fond „Trading“, ale investuje do akcií finančních společností s cílem vymáčknout maximální zisky se standardními akciovými riziky. Jako ve většině podílových fondů tohoto typu, ale s jinou specializací, dochází téměř výhradně k investicím do akcií dlouhodobě.
Portfolio je tvořeno následovně:
Celkově tvoří akcie 90,4 % celkových aktiv fondu, depozitní certifikáty 5,8 % a hotovost 3,8 %. Největší podíly mezi akciemi připadají na Lukoil (9,06 %), Apple (8,38 %), DEUTSCHE LUFTHANSA (7,13 %), Sberbank (7,02 %), BAYER (6,76 %) a další.
Když se podíváte na tabulky a grafy ziskovosti, roční výsledek zatím není působivý (pouze 2,83 %), ten tříletý je také docela skromný - +38,65 %. Fond má pouze 325 akcionářů a NAV je 18,89 milionu rublů. U většiny fondů si můžete koupit akcie za všeobecných podmínek a všechny provize jsou stejné jako u předchozí.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Infrastructure"
Pracovat začal na konci roku 2006 a specializuje se na investice do akcií infrastrukturních a energetických tuzemských i zahraničních společností a burzovně obchodovaných fondů souvisejících nejen s klasickou energetikou, ale i s alternativní energií. Pro diverzifikaci drží podílový fond část svých investic v dluhopisech (11,8 %) a hotovosti (1,2 %), zbytek je v akciích (87 %). Podle odvětví je struktura portfolia následující:
Největší podíl akcií připadá na GAZPROM (10,93 %), RusHydro(9,43%), Unipro(8,44%),TGK-1 (8,23%), Systém AFK(7,58 %). Ukazatele ziskovosti Podílového fondu Alfa Capital za rok vykazují hodnotu 3,92 %, za 3 roky - 40,29 %. NAV 87,54 milionů rublů, počet investorů – 2008. Zbytek je stejný jako předchozí.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Strategic Investments"
Funguje od poloviny roku 2007 a v současnosti investuje do dlouhodobých státních dluhopisů, které tvoří 96,91 % celkových aktiv podílového fondu a zbylých 3,09 % je v hotovosti, struktura portfolia zatím nic dalšího neobsahuje. Ziskovost podílového fondu Alfa Capital je malá, ale stabilní – 11,25 % ročně a 38,24 % za 3 roky. Vzhledem ke specifické povaze fondu je málo akcionářů - pouze 22 lidí a NAV je 1,3 milionu rublů.
Fond je specializovaný, takže i přes správcovskou společnost musíte investovat alespoň 50 tisíc rublů, ale provize za správu je pouze 0,1%, auditoři, registrátoři a depozitář berou 1%, neexistují žádné slevy nebo úlevy.
Otevřený investiční fond "Alfa Capital Gold"
Přestože se podílový fond nazývá „Zlato“, investuje nejen do samotného zlata (45,75 %), ale i do dalších důležitých drahých kovů a dluhopisů (stříbro - 17,09 %, státní dluhopisy - 16,17 %, hotovost - 9,62 %, palladium - 7,37 %, platina - 3,99 %). Investice do drahých kovů se uskutečňují prostřednictvím nákupu akcií ve specializovaných ETF fondech a trustech (ProShares Ultra Silver (13,69 %), ProShares Ultra Gold (13,17 %), SPDR Gold Shares (12,03 %), iShares Gold Trust (9,56 %) ). Riziko investice do fondu může být poměrně značné, například za poslední rok vykázal podílový fond ztrátu -13,93 %, o něco lépe vypadá tříletý údaj - +36,39 %. Počet investorů 485, NAV 73,1 milionů rublů.
Minimální výše investice jsou standardní, stejně jako ve většině ostatních fondů - od 1 000 rublů. Odměna správcovské společnosti – 2,5 %, auditoři, zv. vklad a registrátor - 1%, stejně jako 0,5% na další drobné výdaje. Diskont a prémie jsou standardní, stejně jako fond Growth Shares a mnoho dalších.
IPIF smíšené investice "Alfa Capital"
Nejstarší a největší intervalový podílový fond v Rusku, fungující od 29. září 2000 a sdružující cca 1 047 335 akcionářů. Fond investuje do všeho, co přináší dobrý výnos s mírným rizikem: dluhopisy (59,54 %), akcie (35,76 %), depozitní certifikáty (3 %), měny (1,7 %), ale může získat i akcie jiných fondů. Sektorová struktura portfolia je rozdělena mezi:
Hlavní podíl mezi finančními nástroji podílového fondu připadá na Rosněfť 001R-02 (7,14 %), GTLK 001P-03 (6,72 %), Gazprom Neft BO-04 (6,47 %), Sberbank (6,41 %) atd. Přes v roce fond přinesl podílníkům zisk 11,43 %, za 3 roky – 41,13 %. NAV 1,55 miliardy rublů.
Alfa Capital si vyhrazuje poplatek 3,8 %, ale hlavním znakem provizí tohoto fondu je významný poplatek pro depozitáře, registrátora a auditora, který dosahuje 3,4 %! Slevy, příplatky a další tarify jsou standardní. Vzhledem k tomu, že podílový fond je intervalový, lze operace s akciemi provádět pouze v přesně určených obdobích, a to pouze 2 ročně: od 1. dubna do 14. dubna a od 10. října do 24. října.
Pokud najdete chybu, zvýrazněte část textu a klikněte Ctrl+Enter! Děkujeme za vaši pomoc, je to pro nás a naše čtenáře velmi důležité!
Podle Basel III za 500 milionů dolarů, informovala tisková služba úvěrové instituce.
První call opce je poskytována za 5,25 roku, kupónová sazba na prvních 5,25 roku byla fixována na 6,95 % ročně (platba čtvrtletně).
„Tato transakce opět dokazuje, že banka má přístup na mezinárodní kapitálové trhy s konkurenceschopnou návratností i při vydávání takto složitých nástrojů. Skutečnost, že kupónová sazba byla fixována o více než 1 % nižší než sazba, za kterou jsme získali podobný podřízený úvěr v listopadu až prosinci 2016, naznačuje, že naše práce v minulém roce, roli, kterou banka hraje na ruském trhu bankovních služeb , jsou pozitivně hodnoceny investory. Kupónová sazba 6,95 % je pro všechny ruské banky – soukromé i veřejné – rekordně nízká, aby přilákaly kapitál Tier 1 ve formátu eurobondů. Transakce se zúčastnilo více než 75 institucionálních investorů a velké fondy z Evropy, Velké Británie, Švýcarska a Asie, značný zájem projevili ruští investoři,“ uvedl úřadující ředitel. Ó. Generální ředitel Alfa-Bank Alexey Chukhlov.
Po odsouhlasení smlouvy o půjčce s centrální bankou bude emisní částka zahrnuta do zdrojů dodatečného kapitálu Alfa-Bank. Emitentem cenných papírů je irská společnost Alfa Bond Issuance plc. Organizátory emise byly Alfa-Bank a UBS Limited, dodala banka.
Banka Alfa
JSC Alfa-Bank je jednou z největších univerzálních bank v Rusku, kterou vlastní konsorcium Alfa Group. Pozice Alfy je silná téměř ve všech segmentech bankovního trhu. Síť poboček v Moskvě a dalších velkých městech Ruska je poměrně dobře rozvinutá. Od podzimu 2014 působí Alfa-Bank jako sanátor pro Baltiysky Bank.
V současné době je akcionářem banky AB Holding JSC (99,99983 % akcií), vlastněná strukturou skupiny Alfa ABH Financial Limited (Kypr), kterou naopak ovládá ABH Holdings S.A. (Lucembursko); méně než 0,0002 % akcií je ovládáno společností Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited. Příjemci ABH Holdings S.A. (Lucembursko), hlavního vlastníka ABH Financial Ltd., jsou spoluvlastníci Alfa Group Michail Fridman, German Khan a Alexey Kuzmichev, kteří ovládají 32,86 %, 20,97 % a 16,32 % akcií. , a také předseda představenstva bankovní skupiny Petr Aven (12,40 %) a Andrey Kosogov (3,67 %). 9,9% podíl patří UniCredit S.p.A. (akcie jsou veřejně obchodovatelné), dalších 3,87 % kontroluje dobročinný trust založený podle zákonů Kajmanských ostrovů (akcie jsou drženy v trustu ve prospěch dobročinných organizací).
Podle Banki.ru činila k 1. květnu 2019 čistá aktiva banky 3 310,46 miliardy rublů (6. místo v Rusku), kapitál (vypočteno v souladu s požadavky Centrální banky Ruské federace) - 425,59 miliardy, úvěr portfolio - 2 093,30 miliardy, závazky vůči obyvatelstvu - 1 078,18 miliardy.
Dne 25. ledna 2018 JSC ALFA-BANK úspěšně uzavřela knihu objednávek na další emisi věčných eurobondů, které splňují požadavky Basel III (předpis 395-P Ruské banky). Emisní částka bude 500 milionů amerických dolarů, první call opce je poskytována za 5,25 roku, kupónová sazba pro prvních 5,25 roku byla stanovena na 6,95 % ročně (platba čtvrtletně).
Alexey Chukhlov, herectví Generální ředitel Alfa-Bank poznamenal:
„Vždy pečlivě sledujeme dynamiku kapitálových trhů a snažíme se získávat finanční prostředky v nejpříhodnějších okamžicích z hlediska ziskovosti. Vytvořili jsme infrastrukturu, která nám umožňuje rychle reagovat na „okna příležitostí“, jaká byla pozorována v průběhu ledna. Rozhodli jsme se využít příznivou situaci k umístění nástroje, který by navýšil fixní kapitál banky, nikoli pouze dlouhodobou likviditu. To je nesmírně důležité pro naši strategii rozvoje, která je založena na posílení naší pozice největší privátní banky pro firemní klientelu a posílení naší přítomnosti na trzích retailových úvěrů. Získaná částka plně odpovídá našim střednědobým plánům rozvoje banky a poskytuje dodatečnou kapitálovou rezervu.
Začátkem týdne jsme uspořádali sérii intenzivních jednání s investory v Londýně, Curychu a Ženevě a získali jsme jednoznačné potvrzení, že nyní existují optimální podmínky pro emisi.
Tato transakce opět prokazuje, že banka má přístup na mezinárodní kapitálové trhy s konkurenceschopnou návratností i při vydávání takto složitých nástrojů. Skutečnost, že kupónová sazba byla fixována o více než 1 % nižší než sazba, za kterou jsme získali podobný podřízený úvěr v listopadu až prosinci 2016, naznačuje, že naše práce v minulém roce, roli, kterou banka hraje na ruském trhu bankovních služeb , jsou pozitivně hodnoceny investory. Kupónová sazba 6,95 % je pro všechny ruské banky – soukromé i veřejné – rekordně nízká, aby přilákaly kapitál Tier 1 ve formátu eurobondů.
Transakce se zúčastnilo více než 75 institucionálních investorů a velké fondy z Evropy, Velké Británie, Švýcarska a Asie, značný zájem projevili ruští investoři. Poptávka překročila původně oznámenou velikost transakce téměř 2,6krát, což nám umožnilo fixovat konečnou sazbu o 0,3 procentního bodu. pod původně oznámeným cenovým rozpětím.
Po odsouhlasení smlouvy o půjčce s Bank of Russia bude emisní částka zahrnuta do zdrojů dodatečného kapitálu Alfa-Bank. Emitentem cenných papírů byla irská společnost Alfa Bond Issuance plc. Vydání bylo provedeno v rámci našeho vlastního LPN Programu ve formátu RegS. Emise byla organizována Alfa-Bank a UBS Limited.
Alfa-Forex je vlastní značka společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, která je regulována kyperskou Komisí pro cenné papíry a burzy CySEC (www.cysec.gov.cy), licenční číslo CIF025/04, registrační číslo HE 78416. Alfa Capital Office Holdings (Kypr) se nachází na adrese: Elenion Building 2nd Floor, 5 Themistocles Dervis Street, CY-1066 Nicosia, PO Box 25549, CY-1013 Nicosia, Kypr. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited má licenci k poskytování služeb elektronického obchodování pod značkou Alfa-Forex. Podrobnější informace o společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited lze nalézt na webových stránkách www.alfacapital.com.cy.
Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited prostřednictvím své značky Alfa-Forex neposkytuje služby elektronického obchodování občanům Ruské federace, občanům a obyvatelům Spojených států, jakož i obyvatelům Japonska a Belgie. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited má také právo odepřít přístup ke svým službám elektronického obchodování obyvatelům jiných zemí. Podrobnější informace naleznete v dokumentu „Seznam zakázaných jurisdikcí“ v části této webové stránky. Tato stránka je majetkem společnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.
Při přístupu na webovou stránku souhlasíte s tím, že zákony Kyperské republiky bez ohledu na její zásady pro kolize zákonů se budou vztahovat na všechny záležitosti týkající se používání této stránky. V případě sporu souhlasíte s výlučnou jurisdikcí soudů Kyperské republiky. V případě, že některá z Podmínek bude považována za nevymahatelnou, zbývající Podmínky zůstanou nedotčeny a nevymahatelná Podmínka nebo Podmínka bude nahrazena takovou vynutitelnou Podmínkou nebo Podmínkou, která se nejvíce blíží záměru, na němž je nevymahatelná Podmínka nebo Podmínka. Stav. Tato smlouva nenahrazuje ani žádným způsobem nemění žádnou jinou smlouvu, kterou návštěvníci webových stránek uzavřeli se společností.
Upozornění na riziko: Rozdílové kontrakty (CFD) jsou složité finanční nástroje s vysokým rizikem rychlé ztráty kapitálu v důsledku pákového efektu. 68,9 % účtů drobných investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit akceptovat vysoké riziko ztráty svých peněz.
Ziskovost eurobondů Otkritie Bank, MKB a Promsvyazbank vzrostla na pozadí zpráv o dopisu od Alfa Capital Management Company, který negativně hodnotil vyhlídky bank. Odborníci zatím nemají jasnou předpověď jejich dynamiky
Foto: Ekaterina Kuzmina / RBC
Eurobondy tří ze čtyř zmíněných ruských bank - MKB, Otkritie Bank a Promsvyazbank - reagovaly na zveřejnění zpráv o tom v médiích zvýšením výnosu do splatnosti a snížením nominální hodnoty. Podle terminálu Bloomberg se ve středu 16. srpna výnos těchto cenných papírů zvýšil v průměru o 0,07-0,97 procentního bodu a jejich ceny klesly o 0,14-2,03 % oproti úrovním předchozího dne . Ihned po rozeslání dopisu, ke kterému došlo 10. srpna, zůstala dynamika eurobondů téměř nezměněna.
Konkrétně výnos z eurobondů Otkritie Bank se splatností 26. dubna 2019 vzrostl 16. srpna o 0,21 procentního bodu na 9,99 % ročně a jejich cena se snížila o 0,31 %. Eurobondy téže banky se splatností 25. dubna 2018 vykázaly nárůst výnosu o 0,38 procentního bodu na 6,072 %, jejich hodnota klesla o 0,26 %. Výnos „věčných“ eurobondů Moskevské úvěrové banky se zvýšil o 0,24 procentního bodu na 9,65 % a jejich cena klesla o 2,03 %. Eurobondy MKB splatné 1. února 2018 přidaly výnos o 0,97 procentního bodu na 4,5 % a na hodnotě ztratily 0,44 %.
Výnos z eurobondů Promsvyazbank se splatností 17. března 2021 naopak mírně poklesl (o 0,01 procentního bodu) na 8,04 %, což znamená nárůst ceny o 0,01 %. Ostatní cizoměnové dluhopisy banky se splatností 6. listopadu 2019 zároveň přidaly ke svému výnosu 0,42 procentního bodu na 8,58 % a zlevnily o 0,82 %. Výnos z eurobondů čtvrté banky z dopisu Alfa Capital Management Company - B&N Bank - se splatností 27. března 2019 se snížil o 0,05 procentního bodu na 8,54 % a jejich hodnota vzrostla o 0,08 %.
Celkově se od 1. srpna zvýšil výnos z eurobondů Otkritie Bank v průměru o 0,9-1,5 procentního bodu, MKB - o 0,3-1,3 procentního bodu, Promsvyazbank - o 1,15-2, 5 p.b., Binbank - o 1,37 p.b.
Akcie těchto bank naopak prakticky nepocítily negativní vliv mediálních publikací ohledně dopisu společnosti Alfa Capital Management o rizicích v těchto úvěrových institucích. Na začátku obchodní seance na moskevské burze vykázaly cenné papíry Otkritie Bank mírný pokles - od 10:00 do 10:15 moskevského času zlevnily o 1 % na 1 583 rublů. za kus, ale následně upravena a do 12:20 moskevského času byla jejich cena na úrovni 1 591 rublů. Akcie MKB při zahájení seance klesly o 0,44 % na 4,49 rublů. Do poledne se upravili na 4,51 rublů. Dopis od Alfa Capital neovlivnil cenné papíry Promsvyazbank - jejich kotace do poledne vzrostly o 0,67% na 0,074 rublů.
Minulý týden, 10. srpna, Alfa Capital Management Company vydala klientský newsletter podepsaný Sergejem Gavrilovem, ředitelem pro práci s bohatými klienty (). Jak dnes informoval list Vedomosti, v tomto dopise společnost varovala své klienty před problémy Otkritie Bank, B&N Bank, MKB a Promsvyazbank. Upozornila, že emise podřízených dluhopisů mohou být primárně vystaveny rizikům, která budou v případě reorganizace emitující banky s největší pravděpodobností zcela odepsána. Samotná správcovská společnost, jak je uvedeno v dopise, již uzavřela limity na dluhopisy těchto čtyř bank.
Podle vrchního portfolio manažera společnosti Capital Management Company Dmitrije Postolenka jsou informace z dopisu Sergeje Gavrilova ozvěnou fám o problémech v těchto čtyřech bankách, které se objevily na konci minulého měsíce v souvislosti s odebráním licence Bank Yugra dne 28. červenec (33. místo podle velikosti aktiv v žebříčku Interfax-CA) a blížící se srpen, historicky volatilní měsíc pro finanční trhy. Expert poznamenává, že aktuální zvýšení výnosů eurobondů těchto bank je reakcí na zveřejnění zprávy o dopise, protože cizoměnové cenné papíry ostatních firemních emitentů zůstaly 16. srpna prakticky beze změny.
„Z pohledu zpravodajského pozadí pravděpodobně dojde k určitému tlaku na cenné papíry výše uvedených bank. Vzhledem k vysokému systémovému významu těchto bank vnímáme tuto situaci spíše jako příležitost ke koupi,“ komentuje finančník.
Ivan Manaenko, ředitel analytického oddělení Veles Capital Investment Company, dodává, že zmínku o podřízených dluhopisech v dopise Alfa Capital Management Company považuje za zcela logickou. „Toto je spíše prohlášení zákona – pokud je nutná další kapitalizace, jsou to vlastníci takových emisí, kdo ponesou zvýšená rizika,“ vysvětluje Manaenko. Poznamenává, že jeho společnost nepodnikne žádné konkrétní kroky ohledně eurobondů těchto bank.
Několik analytiků a portfoliových manažerů z různých investičních společností odmítlo situaci RBC komentovat a označilo téma za „příliš subtilní“.
Již dříve RBC uvedla, že od začátku srpna začaly velké ruské soukromé banky, včetně čtyř úvěrových organizací z dopisu od Alfa Capital Management Company, zvyšovat výnos z eurobondů. Poté dotazovaní odborníci a účastníci trhu spojili dynamiku cizoměnových dluhopisů bank s negativním informačním pozadím, které se vyvinulo po odebrání licence Ugra Bank.
Podle analytika trhu dluhopisů Raiffeisenbank Denise Poryvaye se v důsledku této události snížila míra důvěry v bankovní systém mezi firemními klienty velkých bank. Na tomto pozadí se podle Poryvaye od poloviny července začal na peněžním trhu zvyšovat objem bankovních úvěrů od centrální banky v rámci repo operací. Expert předpověděl, že investoři zůstanou ostražití, dokud se bude úroveň dluhu bank vůči centrální bance zvyšovat.
