القرض بين البنوك هو علاقة اقتصادية بين البنوك فيما يتعلق بشراء وبيع الموارد بشروط السداد والإلحاح والدفع. تتم المعاملات في أحد قطاعات سوق الائتمان المصرفي - سوق الإقراض بين البنوك. يتم تنفيذ الإقراض بين البنوك ، كقاعدة عامة ، في إطار علاقات المراسلة القائمة بين البنوك. من سمات سوق الائتمان بين البنوك أن البنوك تعمل بشكل دوري على أساسه إما كدائنين أو كمقترضين (مدينين) ، اعتمادًا على الظروف السائدة. ميزة أخرى لسوق الائتمان بين البنوك هي أن القروض تصدر هناك فقط في شكل أموال غير نقدية.
يمكن أن يكون للقروض بين البنوك تأثير أكبر أو أقل على اقتصاد الدولة ، بما في ذلك قطاعها الحقيقي ، لأنها تساعد في توسيع قاعدة الموارد لمؤسسات ائتمانية محددة. ومع ذلك ، في ظل ظروف الاقتصاد الروسي ، فإن هذه الفرصة المحتملة لسوق الائتمان بين البنوك محدودة للغاية. ظهرت الخصائص الوظيفية الأخرى للإقراض بين البنوك في المقدمة ، على وجه الخصوص ، ممتلكاتها لإعادة توزيع موارد البنوك بين قطاعات السوق المالية ، والتي تتوافق بشكل مباشر مع احتياجات البنوك المقترضة نفسها في ضمان السيولة الخاصة بها.
من الضروري التمييز بين مستويين من سوق الائتمان بين البنوك: المستوى الأول يعكس حركة الأموال بين البنك المركزي والبنوك التجارية (أي الحركة الرأسية) ، والمستوى الثاني يميز حركة الأموال على أساس السداد بين البنوك التجارية نفسها (أي الحركة الأفقية).
تنظر البنوك في جميع أنحاء العالم إلى قروض ما بين البنوك من الدرجة الثانية كمصدر بديل لإعادة التمويل وتفضل أن تلجأ أولاً إلى شركائها في السوق وبعد ذلك فقط إلى البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير.
يتم عرض هيكل سوق الائتمان بين البنوك على مدى السنوات الخمس الماضية في الجدول. 3.11.
الجدول 3.11. هيكل سوق الائتمان بين البنوك في روسيا ، مليار روبل
|
اسم المقالات |
في بداية العام (اعتبارًا من 01.01) |
|||||
|
1. MBK - تم استلامها (إجمالي) بما فيها: | ||||||
|
القروض والودائع وغيرها الأموال المتضمنة ، وردت من بنك روسيا | ||||||
|
1.2 قروض (ودائع) ، وردت من الآخرين مؤسسات الائتمان | ||||||
|
قدمت IBC (الإجمالي) بما فيها: | ||||||
|
2.1 الودائع الموضوعة في بنك روسيا | ||||||
|
القروض والودائع وغيرها الأموال المخصصة ، المقدمة للآخرين | ||||||
|
3 الخصوم (الأصول) القطاع المصرفي | ||||||
|
4. حصة القروض بين البنوك الواردة في تكوين مطلوبات البنوك ،٪ | ||||||
|
5. حصة القروض بين البنوك ، المقدمة كجزء من الأصول المصرفية ،٪ | ||||||
مصدر: تم احتسابها بناء على بيانات الملحق الإحصائي لتقرير تطوير القطاع المصرفي والرقابة المصرفية للسنوات المناظرة.
تسمح لنا البيانات الواردة في هذا الجدول باستخلاص الاستنتاجات التالية:
الأكثر تطوراً (من حيث الحجم) هو المستوى الثاني لسوق الإقراض بين البنوك ؛
تسود القروض بين البنوك المستلمة على القروض المقدمة بين البنوك (أي أن حجم الاقتراض أكبر من حجم الاكتتاب) ؛
حصة القروض بين البنوك في كل من الخصوم وأصول القطاع المصرفي (باستثناء أزمة عام 2009) صغيرة نسبيًا (تتقلب بين 7-11٪ للإيداع و 11-15٪ لجذبها).
ومع ذلك ، على الرغم من الاستنتاج الأخير ، يلعب سوق الائتمان بين البنوك دورًا مهمًا في الاقتصاد. يؤدي الوظائف التالية:
إعادة التوزيع الفوري للموارد داخل القطاع المصرفي (من البنوك التي لديها فائض من الأموال إلى البنوك التي تعاني من نقص في الأموال) ؛
تسريع عملية مضاعفة القروض.
ضمان تحويل (تدفق) التدفقات النقدية بين مختلف قطاعات (قطاعات) السوق المالي ؛
الوظيفة التنظيمية: تتجلى في حقيقة أنه من خلال سوق ما بين البنوك ، يتم تنظيم سيولة النظام المصرفي ، وليس من خلال - الاقتصاد بأكمله ؛
يتم تنفيذ وظيفة التسعير من خلال تحديد سعر الفائدة في سوق ما بين البنوك ؛
وظيفة المعلومات: يتم تنفيذها من خلال إبلاغ المشاركين في السوق بمعايير معينة للمعاملات التي تم الانتهاء منها بالفعل أو المخطط لها ، وبالتالي ، تسمح للبنوك باستخلاص استنتاجات صحيحة فيما يتعلق بإمكانية وتكلفة أنشطتها لجذب أو وضع الموارد في سوق الإقراض بين البنوك.
مع الأخذ في الاعتبار أولوية المستوى الأول لسوق الإقراض بين البنوك في تنظيم طلب البنوك التجارية على موارد إضافية وتزويد الموارد المتاحة في الوقت الحالي ، دعونا أولاً وقبل كل شيء ننظر في هذا القطاع الفرعي من سوق الائتمان بين البنوك.
قروض بنك روسيا . وفقا للفن. 28 من القانون الاتحادي "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" في حالة نقص الأموال اللازمة لإقراض العملاء والوفاء بالتزاماتهم ، يجوز لمؤسسات الائتمان التقدم بطلب إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي للحصول على قروض. البنك المركزي للاتحاد الروسي هو الملاذ الأخير للإقراض بالنسبة لهم ، فهو ينظم نظام إعادة التمويل.
وهكذا ، في هذه الحالة ، تُبنى علاقات الائتمان بين البنوك عموديًا ، أي بين بنك روسيا ، وهو المستوى الأول للنظام المصرفي في البلاد ، والبنوك التجارية التي تشكل المستوى الثاني من النظام المصرفي. يؤدي هذا الجزء من سوق الائتمان بين البنوك الوظائف التالية:
التأثير على المجال النقدي لتحقيق أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي والدولة.
تنظيم السيولة المصرفية الحالية ؛
ضمان استقرار نظام الدفع ؛
تجديد قاعدة موارد البنوك التجارية لتقديم قروض ذات طبيعة إنتاجية ، وكذلك لتحسين العمليات النشطة الأخرى المربحة ؛
منع أزمات السيولة المصرفية النظامية ؛
تنظيم أسعار الفائدة في سوق الائتمان المصرفي (من خلال سعر إعادة التمويل).
يمكن تقسيم المشاركين في السوق بين البنوك من الدرجة الأولى إلى ثلاث فئات.
الجدول 3.12. المشاركون من المستوى الأول في سوق MBC
|
المشاركون الرئيسيون في السوق |
يعمل بنك روسيا والمصارف التجارية المقيمة وشركات القروض الوطنية في نفس الوقت كمقرضين ومقترضين في هذا السوق |
|
الوسطاء |
- بورصات الأوراق المالية والعملات في CJSC "MICEX" و CJSC "Stock Exchange MICEX" ؛ - مراكز التسوية والنقد لبنك TU Bank of Russia ؛ - مؤسسات التسوية الائتمانية غير المصرفية (NPO) |
|
المنظمات المساعدة التي تخدم سوق MBK-1 |
- دولي: ستاندارت آند بورز, موديز, تقييم فيتشس المستودعات المرخصة لمركز الإيداع الوطني NP ؛ نظام رويترز للتعامل GC "وكالة تأمين الودائع" 1 |
بناءً على الغرض الوظيفي ، يمكن تقسيم قروض بنك روسيا إلى مجموعتين كبيرتين.
المجموعة الأولى - هذه قروض سيولةالتي تلبي حاجة البنوك التجارية إلى أموال لإتمام التسويات ، أي للوفاء بالتزاماتها النقدية العاجلة. وتشمل هذه الائتمان خلال اليوم ، والائتمان بين عشية وضحاها وائتمان مرهن قصير الأجل. يتميز القرض اللومباردي ببعض الميزات التي تميزه عن قروض السيولة الأخرى لبنك روسيا ، والتي تشمل:
إمكانية إلغاء الطلبات المقدمة بالفعل للمشاركة في المزاد ؛
إمكانية السداد المبكر للقرض الصادر ؛
استحقاق الفائدة للسداد المبكر لفترة الاستخدام الصالحة.
المجموعة الثانية - قروض تهدف إلى توسيع الاستثمارات الائتمانية في القطاع الحقيقي للاقتصاد (المضمونة بموجب كمبيالات أو حقوق مطالبات بموجب اتفاقيات ائتمان في مجال الإنتاج المادي ؛ بموجب ضمانات من البنوك التجارية الأخرى - مستقرة مالياً) لمدة ليس أكثر من عام. يمكن الحكم على تطور سوق الإقراض بين البنوك من الدرجة الأولى على أساس البيانات التالية.
الجدول 3.13. البيانات التي تميز تطور سوق الإقراض بين البنوك من المستوى الأول (نظام إعادة التمويل)
|
فهرس |
المعنى |
|
حجم القروض اليومية ، والقروض الليلية ، والقروض اللومباردية والقروض المضمونة بأصول غير قابلة للتسويق أو الضمانات المقدمة من بنك روسيا للبنوك التجارية ، مليار روبل |
|
|
في 8 شهور 2011 ص. | |
|
مصدر: www.cbr.ru(http: // cbr.ru/dkp/standart_system/print.a spx؟ file = refinan.htm # 3-2). |
|
يمكن تصنيف جميع قروض بنك روسيا وفقًا لمعايير مختلفة. التصنيف الحديث للقروض على أساس القواعد الحالية ، وشروط توفيرها على النحو التالي.
الجدول 3.14. تصنيف قروض بنك روسيا
|
سمة التصنيف |
أنواع القروض من البنك المركزي للاتحاد الروسي |
|
|
بناء على شروط التسليم |
قصير الأجل (من 1 إلى 7 أيام) ؛ متوسط المدى (من 30 إلى 180 يومًا) ؛ طويل الأمد (من 6 أشهر إلى سنة واحدة). |
|
|
اعتمادا علي على توافر الضمان |
فارغ (غير مؤمن) ؛ مؤمن. |
|
|
اعتمادا علي من نوع الأمن |
مضمونة بأصول "السوق" ، أي الأوراق المالية المدرجة في قائمة لومبارد لبنك روسيا ؛ مضمونة بأصول "غير قابلة للتسويق" ، أي المطالبات الائتمانية للمنظمات المدرجة في القائمة التي وافقت عليها حكومة الاتحاد الروسي ، وكذلك عن طريق السندات الإذنية لهذه المنظمات ؛ بضمانات من مؤسسات ائتمانية مستقرة مالياً |
|
|
عن طريق التزويد |
يتم تقديمها تلقائيًا ؛ المقدمة في وضع الطلب. |
|
|
للغرض المقصود |
لتنظيم السيولة المصرفية الحالية ؛ لتجديد قاعدة موارد البنوك التجارية. |
|
|
عن طريق إصدار العملة |
قروض بالروبل قروض بالعملة الأجنبية. |
|
|
حسب نوع أسعار الفائدة المفروضة |
القروض الممنوحة بأسعار فائدة ثابتة ؛ القروض الصادرة بأسعار فائدة محددة على أساس المزاد |
يتم تنفيذ المعاملات الائتمانية في هذا الجزء الفرعي من سوق الائتمان بين البنوك إما على أساس اتفاقية ائتمان لمرة واحدة موقعة من قبل بنك روسيا ومؤسسة ائتمانية ، أو بموجب اتفاقية الائتمان العامة (مع إبرام المعاملات الائتمانية الفردية باستخدام آلية عرض وقبول هذا العرض من قبل بنك روسيا).
يظهر التنظيم القانوني لهذا السوق في الشكل. 3.3
أرز. 3.3التنظيم التنظيمي لسوق الإقراض بين البنوك
ويرد في الجدول فكرة عامة عن أنواع وشروط تقديم قروض إعادة التمويل للبنوك التجارية من قبل بنك روسيا. 3.15.
السمات المميزة لسوق القروض لبنك روسيا هي كما يلي:
القروض من هذا السوق هي في نفس الوقت إحدى أدوات تنفيذ السياسة النقدية من قبل بنك روسيا ، وبالتالي ، يجب أن تفي أحجامها وشروطها بأهداف السياسة النقدية لسنة معينة ؛
صعوبات في وصول البنوك التجارية إلى إعادة تمويل القروض. للحصول عليها ، يجب على البنوك التجارية تلبية المتطلبات التالية: تصنيفها من حيث الاستقرار المالي إلى الفئة الأولى أو الثانية (وفقًا لمنهجية بنك روسيا) ؛ الامتثال للمعايير الاقتصادية الإلزامية التي تحكم أنشطة البنوك ؛ عدم وجود مدفوعات منخفضة لصندوق الاحتياطيات المطلوب ؛ عدم وجود ديون متأخرة على القروض والفوائد التي تم تلقيها سابقًا من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، فضلاً عن الالتزامات النقدية الأخرى المتأخرة إلى بنك روسيا ؛ عدم وجود متأخرات في المدفوعات لميزانيات جميع المستويات ؛ لديها ضمانات كافية للقروض ؛ منح بنك روسيا الحق في خصم الأموال بلا منازع من حسابه المراسل المفتوح لدى RCC لسداد القرض الصادر في تاريخ الاستحقاق. وبالتالي ، فإن قروض إعادة التمويل في روسيا متاحة دائمًا بشكل أساسي للبنوك الكبيرة ذات رؤوس الأموال العالية والمستقرة ماليًا ؛
توفير قروض ، خاصة ذات طبيعة فائقة قصيرة الأجل ، للحفاظ على سيولة البنوك (أي قروض المجموعة الأولى انظر الجدول 3.15) ؛
عدم القدرة على إطالة القروض الممنوحة ؛
تقييد إصدار كل نوع من القروض (لكل بنك حدود إقراض فردية) ؛
وجود متطلبات صارمة يفرضها البنك المركزي للاتحاد الروسي على أشكال وأنواع الالتزامات الأمنية على قروضه.
الجدول 3.15. الخصائص الرئيسية للقروض بين البنوك في سوق MBK-1 اعتبارًا من 01.09.2011
|
أنواع القروض |
خيار السداد المبكر |
المعدل (٪ سنويا) |
نوع الأمن |
تاريخ منح القرض ( تي- التاريخ الذي تقدمت فيه مؤسسة الائتمان بطلب للحصول على قرض من بنك روسيا) |
وثيقة معيارية |
|
|
خلال اليوم |
خلال اليوم |
اللائحة رقم 236-P |
||||
|
اللائحة رقم 312-س |
||||||
|
اللائحة رقم 362-P |
||||||
|
بين عشية وضحاها |
يوم عمل واحد |
في نهاية اليوم |
اللائحة رقم 236-P |
|||
|
اللائحة رقم 312-س |
||||||
|
اللائحة رقم 362-P |
||||||
|
قروض لومبارد |
يوم تقويمي واحد |
اللائحة رقم 236-P |
||||
|
7 أيام تقويمية |
تعهد بالأوراق المالية من قائمة BR Lombard |
اللائحة رقم 236-P |
||||
|
7 أيام تقويمية |
تحدد في المزاد |
تعهد بالأوراق المالية من قائمة BR Lombard |
اللائحة رقم 236-P |
|||
|
تحدد في المزاد |
تعهد بالأوراق المالية من قائمة BR Lombard |
اللائحة رقم 236-P |
||||
|
القروض المضمونة بأصول أو ضمانات غير قابلة للتسويق |
حتى 90 تقويمًا أيام |
تعهد بشهادات حقوق المطالبة بموجب اتفاقيات الائتمان أو ضمانات المؤسسات الائتمانية |
اللائحة رقم 312-س |
|||
|
قروض مدعومة بالذهب |
حتى 90 تقويمًا أيام |
تعهد السبائك الذهبية في قبو بنك روسيا |
اللائحة رقم 362-P |
* مع إشعار مسبق من بنك روسيا.
لذلك ، على سبيل المثال ، الضمانات الخاصة بقروض المجموعة الأولى (قروض السيولة) هي أصول سوقية ، أي الأوراق المالية المدرجة فقط من قبل مجلس إدارة بنك روسيا في قائمة لومبارد. تتم مراجعة هذه القائمة بشكل دوري وتتألف من أوراق مالية عالية السيولة وموثوق بها ، والتي تشمل أولاً وقبل كل شيء السندات الحكومية وسندات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي وسندات بنك روسيا ، فضلاً عن سندات الشركات الفردية وأسهمها. وكالة الإقراض العقاري السكني ، إلخ). إذا تم قبول هذه الأوراق المالية كضمان للحصول على قروض من بنك روسيا ، فيجب أن تفي بالمتطلبات التالية:
أن يتم تسجيلها في حساب DEPO الخاص بالبنك والمفتوح بوحدة إيداع معتمدة ؛
تنتمي إلى البنك بموجب حق الملكية وألا تكون مثقلة بالتزامات البنك الأخرى ؛
يجب ألا يكون تاريخ استحقاقها قبل سبعة أيام تقويمية بعد تاريخ استحقاق القرض المقدم من بنك روسيا ؛
يتم قبول إصدارها للتداول في بورصة موسكو بين البنوك CJSC أو بورصة CJSC.
الحد الأقصى للمبلغ المحتمل للقروض (بما في ذلك الفائدة المتراكمة) التي يمكن للبنك الحصول عليها هي القيمة السوقية للأوراق المالية المذكورة أعلاه ، والتي تم تعديلها بواسطة معامل تعديل بنك روسيا (من 0 إلى 1) ، والذي يتم حسابه بناءً على التقلبات المحتملة في الأسعار من هذه الأوراق المالية. تم تحديد هذه النسبة من قبل بنك روسيا من أجل التخفيف من المخاطر المرتبطة باحتمال انخفاض قيمة هذه الأوراق المالية.
قروض بنك روسيا للمجموعة الثانية (لتجديد قاعدة الموارد) مضمونة بما يسمى الأصول غير السوقية للبنوك: المطالبات الائتمانية لمنظمات الاقتراض في مجال الإنتاج المادي ، وكذلك السندات الإذنية لهذه المنظمات. يمكن إصدار قروض هذه المجموعة مقابل ضمانات من بنوك تجارية أخرى. ومع ذلك ، فإن بنك روسيا انتقائي بشأن هذه الأنواع من الضمانات ومالكيها الأصليين. وبالتالي، الوافدين والمنظمات المقترضة الذين تتعهد الأخيرة بالتزاماتهم تجاه البنوك التجارية كضمان للحصول على قروض من بنك روسيا ، يجب: أن يكونوا مقيمين في الاتحاد الروسي ؛ يجب أن تكون فترة نشاطهم في مجال إنتاج المواد ثلاث سنوات على الأقل من تاريخ تسجيل الدولة ؛ يجب ألا تزيد الأسهم في رأس المال المصرح به للبنك المقترض عن 20٪ من قيمته ؛ لديك تصنيف ائتماني دولي بمستوى معين أو يتم تضمينها في قائمة الشركات الإستراتيجية في روسيا.
فاتورة ضمان لقرض من بنك روسيا ، وكذلك اتفاقية قرض ، يجب أن يكون حق المطالبة الذي يتم بموجبه تأمين قروض بنك روسيا: يتم تنفيذه وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، والصياغة باللغة الروسية ، والمكتوبة بالروبل أو بإحدى العملات الأجنبية (الدولار الأمريكي واليورو والبريطاني) الجنيه الإسترليني) ، المشار إليه في الفئة الأولى أو الثانية من مخاطر الائتمان ، غير مثقلة بالالتزامات الأخرى للبنك المقترض ؛ تنص على سداد مبلغ الدين في موعد لا يتجاوز 60 يومًا تقويميًا بعد الاستحقاق المتوقع لقرض بنك روسيا. في الوقت نفسه ، يجب على البنك التجاري ، قبل التقدم إلى بنك روسيا للحصول على قرض ، أن يقدم إلى الإدارة الإقليمية لبنك روسيا الفواتير و / أو اتفاقيات القروض التي اختارها للتحقق من امتثالها للمتطلبات. لقبول القروض كضمان.
البنوك الضامنة يجب أن تفي بالمعايير التي وضعها بنك روسيا لبنوك الاقتراض التجارية (انظر الصفحة 78) ؛ بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون لديهم تصنيف ائتماني دولي من المستوى المناسب وأن يتم تضمينهم في قائمة خاصة للبنوك الضامنة لبنك روسيا (أي أن تكون مستقرة ماليًا).
في نهاية عام 2010 ، مع لائحة بنك روسيا بتاريخ 30 نوفمبر 2010 رقم 362-P ، ظهرت القروض المضمونة بالذهب في سوق الائتمان بين البنوك من المستوى الأول. صحيح أن إمكانية الحصول على مثل هذه القروض من بنك روسيا قد تم توفيرها حتى الآن لمؤسسات الائتمان في ست مناطق فقط من روسيا.
يمكن الحصول على قروض بنك روسيا المضمونة بالذهب الإئتمانالمنظمات التي تلبي المتطلبات القياسيةقدمها بنك روسيا لمؤسسات الائتمان الأطراف المقابلة لعمليات السياسة النقدية (يجب تعيين مؤسسة ائتمانية لمجموعة التصنيف الأولى أو الثانية ، والوفاء بمتطلبات الاحتياطي الإلزامي ، وعدم وجود التزامات نقدية متأخرة لبنك روسيا ، بما في ذلك قروض بنك روسيا والفوائد عليها). بالإضافة إلى ذلك ، من قبل عند إبرام اتفاقية قرض عامة ، يجب على مؤسسة الائتمان أن تمنح بنك روسيا الحق في شطب الأموال دون إذن في مبلغ المطالبات على القروض من بنك روسيا - من الحساب المراسل لمؤسسة الائتمان المفتوحة لدى بنك روسيا ، ومقدار المطالبات المتأخرة على القروض من بنك روسيا - من الحساب المراسل وجميع الحسابات الفرعية المراسلة لمؤسسة ائتمانية مفتوحة لدى بنك روسيا.
للحصول على قروض من بنك روسيا المضمون بالذهب ، يجب على مؤسسة الائتمان التقدم بطلب إلى المكتب الإقليمي لبنك روسيا ، حيث يتم فتح الحساب المراسل لمؤسسة الائتمان ، مع طلب كتابي لإبرام اتفاقية قرض عامة لـ توفير قروض بنك روسيا بضمان الذهب.
في اتفاقية القرض العامة ، قد تنص المنظمات الائتمانية على استلام ما يلي أنواع القروض:
قروض خلال اليوم ولليلة ؛
قروض بسعر فائدة ثابت.
إذا كانت المؤسسة الائتمانية تعتزم استخدام قروض يومية وليلية ، فيجب عليها أن تنص في اتفاقية الحساب المراسل على شرط لدفع المستندات المقدمة إلى الحساب المحدد بما يزيد عن رصيد الأموال الموجودة عليه ، وكذلك حق البنك من روسيا لشطب المدفوعات مقابل الحق في استخدام قروض يومية دون إذن.
حدود الإقراضمعدة فقط لتلقي القروض خلال اليوم ولليلة. يتم تحديد إجراء حساب هذه الحدود بموجب اتفاقية القرض العامة. يتم تحديد مبلغ القروض بسعر الفائدة الثابت الذي يمكن لمؤسسة الائتمان الحصول عليه من خلال قيمة سبائك الذهب المنقولة إلى قبو بنك روسيا ، وخالية من الضمانات للقروض الأخرى لبنك روسيا.
توفير قروض بسعر فائدة ثابتيتم تنفيذها في اليوم الذي تتقدم فيه مؤسسة ائتمانية إلى بنك روسيا بطلب للحصول على قرض من بنك روسيا بسعر فائدة ثابت (T + 0).
شروط منح القروض بسعر فائدة ثابت (المدة وسعر الفائدة) ، انظر الجدول. 3.15. في موعد لا يتجاوز يوم العمل الأول الذي يلي يوم منح قرض ليلي أو قرض بسعر فائدة ثابت ، يرسل الفرع الإقليمي لبنك روسيا الذي يتم فيه فتح الحساب المراسل لمؤسسة الائتمان (إرسال) إلى إشعار من مؤسسة الائتمان بشأن تقديم قرض من بنك روسيا مضمون برهن ذهب ، يحتوي على شروط القرض المقدم من بنك روسيا ، بما في ذلك قائمة سبائك الذهب المأخوذة كضمان للقرض المحدد. يتم تنفيذ سداد القروض والقروض الليلية بسعر فائدة ثابت ودفع الفائدة على هذه القروض من قبل بنك روسيا الذي يقدم أوامر تحصيل إلى الحساب المراسل لمؤسسة الائتمان.
بعد إبرام اتفاقية القرض العامة ، تقوم مؤسسة الائتمان بالتحويل إلى أحد أقبية بنك روسيسولوتو في سبائك قياسية أو مقيسة تلبي معايير أو معايير الجودة الدولية المعمول بها في الاتحاد الروسي. يتم تحديد إجراءات نقل سبائك الذهب إلى قبو بنك روسيا بموجب اتفاقية القرض العامة. لا توجد رسوم على العثور على سبائك الذهب في قبو بنك روسيا.
يحق للبنك في أي يوم عمل أن يتقدم إلى بنك روسيا بطلب لإعادة سبائك الذهب المحولة إلى بنك روسيا. تتم عملية إعادة سبائك الذهب من قبل بنك روسيا في حال لم تؤد إعادة سبائك الذهب المشار إليها إلى الإخلال بأمن القروض المقدمة من بنك روسيا.
تكلفة سبائك الذهبعند قبولها كضمان لقروض بنك روسيا ، يتم تحديدها بناءً على السعر الكتابي للذهب الذي حدده بنك روسيا اعتبارًا من تاريخ تحويل السبائك كضمان لقرض من بنك روسيا ، مع تعديله بواسطة عامل تصحيح ، وهو حاليًا 0.9. لا يتم توفير إعادة تقييم قيمة سبائك الذهب خلال فترة التعهد بها بموجب قرض من بنك روسيا.
آليةغير مضمون الإقراضأصبحت البنوك التجارية ابتكارًا لبنك روسيا في إعادة تمويل القطاع المصرفي لروسيا خلال الأزمة المالية 2007-2009. تم تنفيذه على أساس اللائحة رقم 323-P بتاريخ 16.10.2008 "بشأن توفير القروض غير المضمونة من قبل بنك روسيا للمؤسسات الائتمانية" ، والتي تطلبت في البداية تعديلات على الفن. 46 و 76 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)". بدأ تقديم القروض غير المضمونة لمدة تصل إلى عام واحد (من 5 أسابيع إلى 3-6 أشهر أو أكثر) ، مع الأخذ في الاعتبار أن البنك المقترض يتمتع بمستوى معين من الجدارة الائتمانية ، والذي بدأ بنك روسيا في التقدم بطلب للحصول عليه التصنيفات المخصصة للمؤسسات الائتمانية من قبل وكالات التصنيف الدولية فيتش" التقييمات, اساسي & مسكين" سو متقلب المزاج" سوكذلك من قبل وكالات التصنيف الوطنية التي يحددها قرار مجلس إدارة بنك روسيا. في البداية ، كانت هاتان الوكالتان "Rus-Rating" و "Expert RA" ، ولاحقًا NFA و AKSM. تم إصدار القروض على أساس المزاد باستخدام البنية التحتية للصرافة.
وفقًا للائحة المذكورة ، لكل مؤسسة ائتمانية (CB) دخلت في اتفاقية عامة مع بنك روسيا ، أنشأ البنك المركزي للاتحاد الروسي:
الحد الأقصى المسموح به من الأموال التي يمكن من خلالها للبنك المركزي للاتحاد الروسي تقديم الأموال المقترضة إلى المكاتب القطرية بموجب اتفاقيات الائتمان (حد مخاطر الائتمان) ؛
أقصى مبلغ مسموح به من المال يحق للمصرف المركزي تقديم عطاءات من خلاله خلال مزاد الائتمان (حد العطاءات). تم أيضًا تحديد حجم تطبيق واحد.
أصبحت القروض غير المضمونة من بنك روسيا حلاً لمشكلة الافتقار إلى الضمانات الكافية لعدد من البنوك التجارية للمشاركة في نظام إعادة التمويل ، والوصول المتساوي إلى أدوات هذا الأخير. في عام 2009 ، أصبحت القروض غير المضمونة أداة إعادة التمويل الأكثر طلبًا من قبل البنوك الروسية ، والتي شكلت ، في تواريخ معينة ، ما يصل إلى 70 ٪ من إجمالي حجم إعادة تمويل القطاع المصرفي من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لأنه في الإقراض غير المضمون ، كان أحد المعايير الرئيسية للوصول إلى نظام إعادة التمويل لبنك روسيا هو التصنيف المرتفع نسبيًا للبنك التجاري ، فإن دائرة المشاركين في آلية الإقراض هذه كانت صغير: 150-160 بنكا ، أي ما لا يزيد عن 10٪ من مجموعها. اعتبارًا من 1 يناير 2011 ، تم إلغاء إصدار القروض غير المضمونة. كإجراء مؤقت ، استنفد نفسه ، لكنه ظل في ترسانة أدوات إعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسي في حالة حدوث أزمة محتملة وظروف أخرى غير متوقعة. على المدى الطويل ، يعتزم بنك روسيا تقديم أي قرض لإعادة التمويل للبنوك التجارية أو دمجها مقابل أي نوع من الضمانات المعتمدة من قبل مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يتيح لنا الإفصاح عن السمات المميزة لسوق قروض بنك روسيا أن نستنتج أنها مرتبطة بشكل أساسي بتقليل مستوى مخاطر الائتمان في هذا السوق ، وهو أمر مهم جدًا لمقرض الملاذ الأخير ، وهو المسؤول عن استقرار النظام المصرفي بأكمله ، نظرًا لدوره في اقتصاد البلاد. يمكننا تسليط الضوء بشكل منفصل على طرق تقليل مخاطر الائتمان في سوق الإقراض بين البنوك من الدرجة الأولى. هذه ، على وجه الخصوص:
تحديد متطلبات المركز المالي للبنوك التجارية - المقترضين المؤهلين من البنك المركزي ؛
منح البنك المركزي الحق في شطب الأموال بلا منازع من الحساب المراسل للمقترض من البنك التجاري في حالة وجود دين متأخر على عمليات إعادة التمويل ؛
وضع حدود عامة لعملية إعادة تمويل محددة وحدود فردية لكل طرف مقابل ؛
استخدام إجراءات معينة لتقدير قيمة الضمان.
تطبيق عوامل التصحيح (الخصومات) على القيمة السوقية للأصل الذي يعمل كضمان لعمليات إعادة التمويل (يعتمد مبلغ الخصم على نوع الأصل وقدرته السوقية والتصنيف الائتماني للمُصدر وتاريخ الاستحقاق) ؛
وضع حدود لمصدري الأوراق المالية ، والمقترضين ، والضامنين ، والضامنين ، والقطاع الصناعي ، الذين تكون التزاماتهم مدرجة في قائمة الرهن ، مع مراعاة الترابط ؛
شرط ترحيل الضمانات الإضافية عندما تنخفض القيمة السوقية للضمانات إلى الحد الأدنى.
إن استخدام مثل هذه الأساليب لتقليل مخاطر الائتمان والالتزام الصارم بقواعد وإجراءات المعاملات الائتمانية المنصوص عليها في تعليمات بنك روسيا يسمح له بتكوين محفظة قروضه بشكل أساسي من قروض عالية الجودة.
يقدم بنك روسيا منتجات القروض الخاصة به باستخدام ما يلي تكنولوجيا الائتمان: السحب على المكشوف (عند إصدار قرض يومي) ، بين عشية وضحاها (عند إصدار قرض ليوم واحد) ، إيداع الأموال لمرة واحدة في الحساب المراسل للبنك (عند تقديم القروض اللومباردية) ، (القروض المضمونة بالذهب والسندات الإذنية وحقوق مطالبة بموجب اتفاقيات قرض أو ضمانات من مؤسسات ائتمانية أخرى) ...
لتلقي قروض من بنك روسيا ، يجب عليه إبرام اتفاقية قرض عام معه ، والتي بموجبها يتم إصدار كل قرض على أساس اتفاقيات قروض منفصلة (باستثناء القروض خلال اليوم والقروض الليلية) ضمن الحدود الفردية التي وضعها البنك المركزي من الاتحاد الروسي. يجب على البنوك التجارية أيضًا إبرام اتفاقيات مع مركز الإيداع الوطني بشأن فتح حساب مستودع مع عدة أقسام لتسجيل حقوق الأوراق المالية والأصول الأخرى المحولة إلى بنك روسيا كضمان لقروضه ، وتعكس حركة هذه الحقوق فيما يتعلق بـ المواقف الناشئة في عملية الإقراض.
حجم عمليات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي في سياق أنواع معينة من القروض والديناميات على مدى السنوات القليلة الماضية مبينة في البيانات الواردة في الجدول. 3.16.
الجدول 3.16. حجم عمليات إعادة التمويل من قبل بنك روسيا
|
شهر سنة |
حجم القروض المقدمة خلال اليوم |
قدمت قروض بين عشية وضحاها |
حجم القروض الأخرى المقدمة |
حجم قروض لومبارد المقدمة |
إجمالي حجم قروض إعادة التمويل المقدمة |
|
المجموع لعام 2004 | |||||
|
المجموع لعام 2005 | |||||
|
المجموع لعام 2006 | |||||
|
المجموع لعام 2007 | |||||
|
المجموع لعام 2008 | |||||
|
المجموع لعام 2009 | |||||
|
المجموع لعام 2010 |
وهو يؤكد عدم أهمية حجم هذه المعاملات قبل الأزمة المصرفية في روسيا 2008-2009 ويشهد على زيادة حادة وكبيرة في المساعدة الائتمانية للبنوك التجارية خلال سنوات الأزمة.
كما أشرنا سابقًا ، لا يقتصر سوق القروض بين البنوك على توظيف الأموال فحسب ، بل يشمل أيضًا جذبها. وتجدر الإشارة إلى أنه إذا بدأ بنك روسيا في إصدار قروض إعادة التمويل في عام 1995 ، فإنه لم يبدأ في إجراء عمليات الإيداع إلا بعد الأزمة المالية لعام 1998. والسبب في ذلك هو حقيقة أن البنوك لديها أرصدة كبيرة من الأموال المجانية في حساباتها المراسلة ، والتي بعد سقوط سوق GKO / OFZ لم يكن لديها مكان لتحقيق الربح. كانت الحالة المالية للقطاع الحقيقي للاقتصاد صعبة ، ولم تكن البنوك في عجلة من أمرها للاستثمار فيه. كما تآكلت الثقة بين البنوك التجارية نفسها ، حيث أفلس العديد منها أو كان في حالة قريبة من الإفلاس. في 13 يناير 1999 ، وافق بنك روسيا على اللائحة رقم 67 "بشأن إجراءات البنك المركزي للاتحاد الروسي لإجراء عمليات الإيداع لدى البنوك المقيمة بعملة الاتحاد الروسي" وبدأ في تنفيذ الأنواع التالية عمليات الإيداع لسحب السيولة الزائدة: مزادات الإيداع وعمليات الإيداع بسعر ثابت 1 على أساس إبرام اتفاقية الإيداع العامة مع البنوك التجارية لفترة غير محددة. في إطار الاتفاقية العامة ، تم إبرام اتفاقيات منفصلة حول شروط إيداع محدد. وتجدر الإشارة إلى أنه تم منح بنك روسيا الحق في اختيار بنك مقابل لإبرام اتفاقية عامة بشأن جذب الأموال إلى الودائع. على وجه الخصوص ، كان على البنوك المقابلة أن تستوفي المعايير التالية:
تنتمي إلى ما لا يقل عن مجموعة التصنيف الثالثة من حيث الوضع المالي اعتبارًا من تواريخ التقارير الثلاثة الأخيرة ؛
استيفاء متطلبات الاحتياطي لآخر ثلاثة تواريخ لإعداد التقارير أو وفقًا لبيانات المراجعة الأخيرة ؛
عدم وجود ديون متأخرة على قروض بنك روسيا وفوائدها ، فضلاً عن الالتزامات النقدية الأخرى المتأخرة لبنك روسيا خلال الـ 90 يومًا الماضية ؛
عدم وجود انتهاكات للقوانين واللوائح المصرفية لبنك روسيا خلال الـ 90 يومًا الماضية.
يرسل بنك روسيا يوميًا عبر نظام معلومات رويترز رسائل حول شروط جمع الأموال في الودائع بسعر ثابت وفي نشرة بنك روسيا - حول شروط إجراء مزادات الإيداع (سعر الفائدة ، المدة ، المبلغ ، عدد الطلبات ، إلخ.).
في عام 2002 ، تم تحسين إجراءات جذب الأموال من البنوك التجارية إلى الودائع لدى بنك روسيا إلى حد ما. وفقًا للائحة البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 05.11.2002 رقم 203-P "بشأن إجراءات البنك المركزي للاتحاد الروسي لإجراء عمليات الإيداع لدى مؤسسات الائتمان بعملة الاتحاد الروسي" ، بدأ بنك روسيا في تنفيذ الأنواع التالية من عمليات الإيداع:
مزادات الإيداع
عمليات الإيداع بسعر فائدة ثابت ؛
عمليات الإيداع بسعر فائدة ثابت وفقًا للشروط القياسية 2 باستخدام البرامج والأجهزة الخاصة بنظام رويترز Duling و (أو) نظام تداول معتمد (منذ عام 2004 ، كان هذا هو MICEX ETS) ؛
عمليات الإيداع بأسعار الفائدة المحددة في المزادات ، والتي تتم باستخدام برامج وأجهزة لأنظمة الاتصالات المدرجة سابقًا.
من خلال لائحة جديدة ، قام بنك روسيا بتوحيد الإجراءات الموجودة سابقًا لجذب الأموال المجانية من البنوك التجارية إلى الودائع ، وكذلك عمليات الإيداع ومزادات الإيداع باستخدام نظام رويترز للتداول (أو MICEX ETS) للبنوك في منطقة موسكو مجهزة تجهيزًا جيدًا تقنيًا مع إمكانية الوصول المباشر إلى هذه الشبكات ... يمكن للمصارف الإقليمية إجراء عمليات الإيداع باستخدام وسائل الاتصال هذه فقط من خلال حساب فرعي للمراسل مفتوح لفروعها في موسكو (منطقة موسكو). بالإضافة إلى ذلك ، اقتصر بنك روسيا على إبرام اتفاقيات عامة لجذب الأموال للودائع فقط مع مؤسسات ائتمانية مستقرة ماليًا ، أي تلك المصنفة كبنوك في الفئة الأولى حسب الحالة المالية ، بينما قبل في وقت سابق الطلبات وأبرم اتفاقيات مع البنوك. الأول للفئة الثالثة. وهكذا ، أصبحت سياسة الإيداع لبنك روسيا انتقائية. حددت الوثيقة التنظيمية الجديدة لبنك روسيا حدود الأدوات لتنظيم السيولة المصرفية المفرطة: عمليات الإيداع بسعر ثابت - لتنظيم السيولة قصيرة الأجل ، ومزادات الودائع - على المدى المتوسط.
تم القضاء على التمييز فيما يتعلق بالحق في المشاركة في مزادات الإيداع لبنك روسيا ، إذا لم يكن لديهم فرع في منطقة موسكو ، في عام 2003 ، عندما سُمح للمصارف الإقليمية بإبرام عقود تطبيق مع فروعها الإقليمية للبنك روسيا ، والتي تم نقلها عبر قنوات اتصال خاصة إلى الإدارة الاقتصادية الموحدة التابعة لبنك روسيا لإدراجها في القائمة العامة لطلبات المشاركة في المزادات على قدم المساواة مع البنوك المشاركة الأخرى.
في عام 2004 ، بدأ بنك روسيا في إجراء عمليات الإيداع بعملة الاتحاد الروسي مع مؤسسات الائتمان باستخدام نظام التداول الإلكتروني MICEX. بدأ تنفيذ معاملات الإيداع عن طريق الدخول والتسجيل في MICEX ETS لطلبات المؤسسات الائتمانية - المشاركين في MICEX ETS والأوامر المقابلة لبنك روسيا ، وتحويل الأموال إلى ودائع بنك روسيا - في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي من قبل مؤسسات الائتمان من حساباتها المصرفية المفتوحة في مراكز التسوية التابعة لـ ORS التي دخلت في اتفاقية مع بنك روسيا بشأن أداء هذا المركز لوظائف المركز المعتمد عند إجراء التسويات على الإيداع المعاملات المنفذة من خلال MICEX ETS. يتم عرض الشروط الحديثة لبنك روسيا لإجراء عمليات الإيداع وأنواعها في الجدول. 3.17.
في الواقع ، لا تشارك البنوك التجارية بشكل فعال في مزادات الإيداع للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، لأنها في معظم الحالات غير راضية عن شروط الإيداع وأسعار الفائدة عليها.
تطور سوق القروض بين البنوك من المستوى الأول (أي نظام إعادة التمويل لبنك روسيا) جنبًا إلى جنب مع النظام المصرفي ومر بعدد من المراحل ، تختلف إلى حد ما من حيث الشروط والمحتوى عن سوق ما بين البنوك في المستوى الثاني.
أظهر تحليل أداء سوق الإقراض بين البنوك من الدرجة الأولى في روسيا (نظام لإعادة تمويل البنوك التجارية) ما يلي:
بدأ تشكيل نظام إعادة تمويل من نوع السوق في وقت متأخر بكثير عن إنشاء سوق القروض بين البنوك MBK-2 (أي في عام 1995) ؛
سعى بنك روسيا إلى استخدام أدوات إعادة التمويل التي أثبتت جدواها في الممارسة العملية في اقتصادات البلدان المتقدمة ؛
كان تحسين أدوات إعادة التمويل الحالية وظهور أدوات جديدة نتيجة لانتقال سوق MBK-1 إلى المرحلة التالية من التطور بسبب حالات الأزمات في القطاع المصرفي ؛
خلال الفترة التي تم تحليلها ، كان توافر قروض إعادة التمويل لغالبية البنوك التجارية ، وخاصة المستويين الثاني والثالث ، منخفضًا للغاية ؛
على عكس البلدان الأخرى ، لم يكن لنظام إعادة تمويل البنوك التجارية في روسيا التأثير المناسب على المعروض النقدي ، وبالتالي على تنمية الاقتصاد ؛
كان التأثير الأكبر على تشكيل نظام إعادة التمويل الوطني من خلال: الإصلاحات السياسية في الدولة ، وحالة اقتصاد الدولة في الفترة الزمنية المقابلة ، وأزمات السيولة في النظام المصرفي. ومع ذلك ، وفقًا للمؤلف ، لم يتم بعد إنشاء نظام فعال لإعادة تمويل البنوك التجارية في روسيا.
الجدول 3.17. شروط عمليات الإيداع (DO) لبنك روسيا وأنواعها (اعتبارًا من 01.09.2011)
|
طريقة التطبيق |
شروط TO (T - تاريخ المعاملة) |
دقيقة. الكمية ، مليون روبل |
الأفعال المعيارية |
||||||
|
DOs بأسعار فائدة ثابتة |
يوم واحد بين عشية وضحاها |
- اللائحة رقم 203-P المؤرخة في 05.11.2002 "بشأن إجراءات البنك المركزي للاتحاد الروسي لإجراء عمليات الإيداع لدى المؤسسات الائتمانية بعملة الاتحاد الروسي" - المرسوم الصادر عن بنك روسيا بتاريخ 14 سبتمبر 2011 رقم 2688-U "بشأن مقدار أسعار الفائدة على عمليات الإيداع في بنك روسيا" |
|||||||
|
يوم واحد بشروط: tom-next (T + 1) ، النقطة التالية (T + 2) | |||||||||
|
(T + 0) ، الأسبوع الفوري (T + 2) | |||||||||
|
حفظ في شباك | |||||||||
|
أوامر البيع المباشر بأسعار الفائدة المحددة على أساس المزاد (مزادات الإيداع) |
شهر واحد (28 يومًا تقويميًا (T + 1)) |
أنشأها بنك روسيا بناءً على النتائج |
10 (لـ KOs في منطقة موسكو) ، 3 (لـ KOs للمناطق الأخرى) |
- تم الاتفاق على قواعد إبرام المعاملات مع المؤسسات الائتمانية من قبل بنك روسيا باستخدام نظام التجارة الإلكترونية لشركة CJSC MICEX عندما يقوم بنك روسيا بعمليات الإيداع والائتمان ، والتي وافق عليها مجلس إدارة CJSC MICEX في 05/12/2006 ، مع بنك روسيا بتاريخ 29/05/2006. |
|||||
مصدر: http: //cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx؟file=deposit.htm.
سوق الإقراض بين البنوك من الدرجة الثانية (MBK-2). في أغلب الأحيان ، عندما يتحدثون عن القروض بين البنوك ، فإنهم يقصدون بالضبط تلك القروض التي تقدمها البنوك لبعضها البعض ، دون مشاركة البنك المركزي في هذه العملية ، أي عندما يتم إعادة توزيع الأموال المجانية أفقياً: من بنك واحد إلى آخر ضمن المستوى الثاني للنظام المصرفي.
مواضيع العلاقات الائتمانية في هذه الحالة هي البنوك التجارية فقط. من بين المشاركين في سوق MBK-2 ، يمكن تمييز البنوك التي تكون مشاركتها في المعاملات بين البنوك عرضية ، والبنوك التي تعمل كمشاركين دائمين في هذا السوق. وهكذا ، في نهاية ديسمبر 2009 ، من بين أكثر من ألف بنك روسي مشارك في برنامج الإفصاح عن المعلومات 1 ، كان حوالي 300 بنكًا غير نشط على حد سواء في أسواق الإقراض بين البنوك المحلية والأجنبية (على سبيل المثال ، لم يتجاوز حجم إصدار أو جذب موازنة الأصول). يمكن للبنك التجاري الحصول على قرض من بنك آخر مباشرة أو من خلال وسطاء (بنك آخر ، بنك تاجر ، بورصة ، مكتب سمسرة ، إلخ). وهكذا ، تتوسع دائرة المشاركين في سوق MBK-2. كقاعدة عامة ، البنوك المتعاملة هي بنوك كبيرة ذات علاقات مراسلة متطورة. يسمح الظرف الأخير لهذه البنوك بتوسيع جغرافية وضع الأموال ، وبالتالي زيادة حجم الإقراض بين البنوك مع تقليل مخاطرها. تتضمن قائمة المشاركين في سوق MBK-2 أيضًا وكالات التصنيف التي تخصص تصنيفات الملاءة والموثوقية للبنوك على أساس الأساليب المناسبة ؛ أنظمة التشغيل التي توفر القدرات الفنية للتنفيذ السريع للمعاملات (على سبيل المثال ، رويترز التعامل) ؛ نظام التداول الإلكتروني MICEX ؛ الإيداع المركزي للأوراق المالية (الذي يأخذ في الاعتبار الأوراق المالية التي تعتبر ضمانًا للقروض بين البنوك في بعض الحالات) ؛ نظام معلومات "رويترز" وغيرها من الخدمات.
خصوصية سوق MBK-2 هو الآتي: كفاءة تسجيل معاملات الائتمان والودائع عليها. محتواها المعلوماتي الشفاف ، وبالتالي أقل خطورة ؛ إجراء أبسط لتسجيلها مقارنة بالمعاملات في سوق الإقراض المصرفي للشركات ؛ قدرة البنك على استخدام كامل مبلغ القرض المقتطع (الوديعة) للاستثمارات المربحة ، لأن متطلبات الاحتياطي الإلزامي للبنك المركزي لا تنطبق على عمليات سوق الائتمان بين البنوك.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن إحدى السمات المميزة لسوق MBK-2 الروسي ، والتي يجب أن تحظى باهتمام خاص ، هي أن هذا السوق كان ولا يزال مجزأًا بشكل واضح ، فهو يشمل: بنوك الدائرة الأولى ، أي أكبر البنوك ذات الأهمية النظامية البنوك والشركات التابعة للبنوك الدولية الكبيرة ؛ البنوك من الدرجة الثانية ، وهي البنوك متوسطة الحجم في منطقة موسكو وأكبر البنوك الإقليمية ؛ بنوك الدائرة الثالثة هي بنوك إقليمية صغيرة ومتوسطة الحجم. إن تدفق الموارد بين هذه المستويات محدود للغاية. يتم تنفيذ جزء كبير من عمليات الإقراض بين البنوك على كل مستوى وفيما بينها ضمن ما يسمى بالأندية ، أي بين البنوك المرتبطة ببعضها البعض من خلال المصالح التجارية المشتركة ، مما يعيق التطور الكامل لسوق MBK-2. ونتيجة لذلك ، يتميز سوق الإقراض بين البنوك الروسي بدرجة عالية من التركيز ، والتي تتجلى في التكوين المحدود للمشاركين الرئيسيين في هذا القطاع من السوق المالية.
يعتبر سوق القروض بين البنوك في روسيا تقليديًا قطاعًا غير متجانس وغير مستقر من سوق الائتمان. إنه سوق شخصي للغاية ومختار ومتناقض ذاتيًا.
يحدد كل بنك ، أولاً ، بشكل مستقل مجموعة محدودة من البنوك الأخرى التي يكون على استعداد لإصدار قروض لها في فترة زمنية معينة ، وثانيًا ، لنفس الفترة ، يحدد حدود الإقراض الفردي والشروط الشخصية الأخرى للتفاعل مع كل من البنوك الأخرى. اعترفت البنوك بهذه الدائرة ...
ميزة أخرى للسوق الداخلي الروسي لـ MBK-2 هي أنه يستخدم بشكل أساسي للموارد قصيرة الأجل ، وهذا يحدد توقيت المعاملات الائتمانية.
تستخدم غالبية البنوك التجارية الروسية السوق البينية لتلبية الطلب على موارد إضافية كمصدر رئيسي لإرضائها ، وعند وضع مواردها المجانية مؤقتًا (فائض السيولة) ، يذهب معظمها (أكثر من 50٪) إلى موسكو منطقة. يمكن تصنيف الأدوات (المنتجات الائتمانية) التي تستخدمها البنوك في سوق MBK-2 على النحو التالي (انظر الجدول 3.18).
الجدول 3.18. أدوات الائتمان في سوق الإقراض بين البنوك
|
سمة التصنيف |
خصائص MBK |
|
|
في سوق الاقتراض |
في السوق المحلية. في الأسواق الخارجية |
|
|
بعملة المخصص |
في روبل بالعملة الأجنبية؛ |
|
|
من خلال شروط الحكم |
قصير المدى (1-7 أيام) ؛ متوسط المدى (من 1 إلى 3 أسابيع) ؛ طويل المدى (من شهر واحد أو أكثر ؛) |
|
|
عن طريق الأمن |
غير مؤمن (فارغ) ؛ مضمون |
|
|
عن طريق التزويد |
على أساس لمرة واحدة ، من حالة إلى أخرى ، بمبلغ واحد ؛ على أساس مستمر في إطار خط ائتمان مفتوح ، على عدة شرائح ؛ |
|
|
على شكل السداد |
مبلغ واحد في نهاية المدة ؛ عدة مبالغ حسب الجدول الزمني ؛ |
|
|
حسب مستوى أسعار الفائدة 1 (حسب مستوى الربحية للمقرضين من البنك التجاري ومستوى التكلفة بالنسبة للمقرضين من البنك التجاري) |
بسعر فائدة السوق ؛ أعلى من سعر الفائدة في السوق ؛ أقل من سعر الفائدة في السوق |
موضوع المعاملات في سوق MBK-2 هو الأموال قصيرة الأجل عالية السيولة في حسابات المراسلة للبنوك المشاركة في السوق. يتم إضفاء الطابع الرسمي على المعاملات في اتفاقية قرض أو إيداع منفصلة 2 ، إذا كانت ذات طبيعة لمرة واحدة. وإذا تم تقديم القروض (الودائع) بين البنوك على أساس مستمر ، فسيتم إضفاء الطابع الرسمي عليها بموجب الاتفاقية العامة بشأن الشروط العامة لإجراء المعاملات في أسواق الصرف الأجنبي وأسواق المال الداخلية بين البنوك ، ويمكن تنفيذ الإقراض بين البنوك بالروبل والروبل. بالعملة الأجنبية. قد تكون الاتفاقية المذكورة ذات طبيعة متبادلة أيضًا. كقاعدة عامة ، يتم إجراء الصفقات لجذب القروض بين البنوك من قبل موظفي البنوك المعتمدين بشكل خاص - التجار الذين يرسلون عروضًا لبعضهم البعض من خلال أنظمة الاتصال ، أي عروض شراء وبيع الموارد.
تقنيات الائتمانالمستخدمة في سوق الائتمان بين البنوك (MBK-2) هي: السحب على المكشوف (إذا كان هناك إذن لاستلامها في اتفاقية علاقات المراسلة المباشرة) ، الإصدار لمرة واحدة لفترة محددة ، فتح خط ائتمان متجدد مع إنشاء حد الدين (للبنوك المقترضة الفردية).
يؤدي تحليل هذه المادة إلى عدد من الاستنتاجات المثيرة للاهتمام.
أولاً ، بدأ تشكيل سوق القروض بين البنوك بشكل متزامن تقريبًا مع ظهور وتكوين أحدث الأنظمة المالية والمصرفية في روسيا.
ثانيًا ، على الرغم من الصعوبات الاقتصادية ، تمكنت روسيا في فترة زمنية قصيرة نسبيًا (من 1991 إلى 1994) من إنشاء تقنية منفتحة ومتحضرة وذات كفاءة عالية لجذب الموارد المالية وتخصيصها ، مع نظام دعم معلوماتي متطور ونظام المؤشرات ، وهو سوق للقروض بين البنوك ، والذي أصبح أحد القطاعات الرئيسية في السوق المالية الروسية.
ثالثًا ، لا يمكن فصل مصير سوق الائتمان بين البنوك عن تطور النظام المصرفي الروسي ككل والمركز المالي لمؤسسات الائتمان المكونة له. يتضح هذا من خلال فترات الصعود والهبوط في سوق الإقراض بين البنوك كصورة معكوسة للوضع في القطاع المصرفي للاقتصاد (أزمات 1998 و 2008).
رابعًا ، وجود علاقة وثيقة بين سوق الائتمان المصرفي وشرائح أخرى من السوق المالية (سوق الصرف الأجنبي ، وسوق الأوراق المالية) ، مما قد يؤدي ، في ظل ظروف معينة ، إلى "أزمة ثقة" لدى البنوك ، ونتيجة لذلك. ، أزمة سوق الإقراض بين البنوك ، بغض النظر عن الأزمة المصرفية (على سبيل المثال ، أزمة سوق القروض بين البنوك في 1993 ، 1994 ، 1995 ، 2004).
خامساً ، المسار الكامل لتطور سوق الإقراض بين البنوك في روسيا هو سلسلة مستمرة من حالة الأزمة مع الانتعاش (الانتعاش) بعد الأزمة والعمل في حالة مستقرة نسبيًا.
سادساً ، تعتمد درجة تطور سوق الإقراض بين البنوك بشكل مباشر على الإجراءات التنظيمية التي يتخذها بنك روسيا لتقوية النظام المصرفي في البلاد وعلى أدوات إعادة تمويل البنوك التجارية التي في يديه ، أي على المستوى 1 من الائتمان بين البنوك. سوق.
سوق ما بين البنوك هو جزء من السوق المالي يوفر حركة رأس مال القرض ، حيث يقوم أحد أطراف العلاقة (المُقرض) بتزويد الطرف الآخر (المقترض) بالمال لفترة معينة بشروط العائد بقيمة معادلة مع الدفع في شكل فائدة. كآلية لحركة الأموال ، فإنها تلعب دورًا مهمًا في تكوين عرض النقود المتداولة وهيكلها.
يتميز سوق معاملات الائتمان بين البنوك (الائتمان بين البنوك) بطابع دوري لتطوره ، يرتبط بالأزمات التي تنشأ في كل من النظام المصرفي والاقتصاد ككل.
تتجلى أهمية الاقتصاد الكلي لسوق الإقراض بين البنوك في حقيقة أنه يتم تشكيل مؤشر اقتصادي كلي مهم عليه تحت سيطرة السلطات النقدية - سعر السوق الحالي للنقود الوطنية.
كما تعلم ، فإن الوظيفة الرئيسية لسوق الائتمان بين البنوك هي الحفاظ على سيولة مؤسسات الائتمان ، الأمر الذي يتطلب إنشاء تقنيات تحليلية تهدف إلى دراسة الوضع المالي والاقتصادي الحالي للأطراف المقابلة وسيولتها. في ظل وجود عدد كبير من الأطراف المقابلة ، وبالتالي ، عدد كبير من المعاملات معهم في سوق الإقراض بين البنوك ، هناك حاجة ملحة لتقييم فعالية هذه المعاملات ، في آليات موثوقة لتحديد تكاليف هذه المعاملات و تقليل هذه التكاليف.
يوفر سوق الإقراض بين البنوك فرصة لإعادة تخصيص الموارد بين مختلف قطاعات السوق المالية ، ونتيجة لذلك ، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بها. ومن ثم ، فإن الوضع الناشئ في القطاعات المجاورة للسوق المالي يخلق إلى حد ما الظروف ، بما في ذلك الأسعار ، لإجراء المعاملات في سوق ما بين البنوك. يحدد مستوى أسعار الفائدة بين البنوك درجة التكاليف المحتملة لبنك معين للحفاظ على المعايير المطلوبة للسيولة الحالية. يمكن أن يكون تقلب الأسعار بمثابة مؤشر واضح لاستقرار السوق وإمكانية التنبؤ بتغيراته الإضافية. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح مقارنة معدلات سوق الإقراض بين البنوك الروسي بمعدلات سوق المال العالمي ، مع مراعاة ديناميكيات سعر صرف العملة الوطنية ، باستخلاص استنتاجات مهمة حول الاتجاهات المحتملة للتدفقات بين البلدان للموارد النقدية . وضعت الميزات المدرجة أسعار الفائدة بين البنوك من بين المؤشرات الهامة للسوق المالي.
دالة إرشاديةيتم تطبيق أسعار الفائدة بين البنوك التي يستخدمها بنك روسيا في نظام مؤشرات الأسعار لسوق الإقراض بين البنوك. يتضمن هذا النظام المؤشرات التالية: MIB1D - (عرض موسكو بين البنوك) - متوسط الأسعار المعلنة لاجتذاب القروض بين البنوك ؛ MIBOR (السعر المعروض بين البنوك في موسكو) -متوسط المعدلات المعلنة لإيداع القروض بين البنوك ؛ MIACR (معدل الائتمان الفعلي في موسكو بين البنوك) - متوسط المعدلات الفعلية لإيداع القروض بين البنوك.
جنبا إلى جنب مع مؤشرات التعميم ميبيد ، ميبورو مياكريمكن أداء وظيفة إرشادية معينة من خلال الأسعار المعلنة لشراء وبيع القروض بين البنوك من المؤسسات الائتمانية الفردية ، ولا سيما الكبيرة منها.
تلعب المعدلات الإرشادية لسوق الإقراض بين البنوك دورًا مزدوجًا. بادئ ذي بدء ، بالنسبة لأي بنك مركزي ، تعمل أسعار الفائدة بين البنوك كأحد المؤشرات التي تعكس حالة سوق المال. إن مستوى الأسعار ودينامياتها ودرجة التقلب يميز في أي لحظة معينة حالة السيولة المصرفية الحالية. تسمح أسعار الفائدة بين البنوك للمقترضين النهائيين بتقييم فعالية آلية انتقال السياسة النقدية. في الوقت نفسه ، بالنسبة للمشاركين في السوق ، يبدو أن توافر الخصائص السعرية الموضوعية المتاحة للجمهور للسوق هو شرط لعملهم الفعال في هذا القطاع والقطاعات ذات الصلة من السوق المالية. من وجهة النظر هذه ، فإن وجود مثل هذه المؤشرات يساهم في تنفيذ وظيفة المعلومات لسوق الإقراض بين البنوك.
مع تطور قطاعات جديدة في السوق المالية ، ظهرت مؤشرات أخرى للسوق ، أولاً وقبل كل شيء ، أسعار الفائدة على الحكومة ثم سوق الأوراق المالية للشركات. كانت هذه المؤشرات مهمة لتحديد قيمة المال في الاقتصاد ، بشكل رئيسي من وجهة نظر الفترة طويلة الأجل ، حيث كان هناك إطالة تدريجية لشروط المعاملات المقابلة في قطاعات السوق هذه.
بالنسبة إلى بنك روسيا ، نظرًا لأن أسعار الفائدة أصبحت أهم أداة للسياسة النقدية ، فإن معدلات إعادة الشراء لديها أكبر الفرص لتصبح مؤشرًا رئيسيًا للسوق المالي الروسي. ومع ذلك ، بالنسبة للفترات القصيرة والقصيرة جدًا ، جنبًا إلى جنب مع معاملات إعادة الشراء ، لا تزال المعاملات بين البنوك نموذجية ، وبالتالي ، فإن التكلفة الحالية للاقتراض ، كما كان من قبل ، تنعكس بشكل واضح تمامًا في أسعار الإقراض بين البنوك في السوق.
يمكن أن يكون للقروض بين البنوك تأثير أكبر أو أقل على اقتصاد البلاد ، بما في ذلك قطاعها الحقيقي ، لأنها تساعد في توسيع قاعدة موارد مؤسسات الائتمان. تحد ظروف الاقتصاد الروسي من القدرة المحتملة لسوق ما بين البنوك على إعادة تخصيص الموارد النقدية لصالح الإنتاج المادي. ظهرت الخصائص الوظيفية الأخرى للإقراض بين البنوك في المقدمة ، ولا سيما ممتلكاتها لإعادة توزيع موارد البنك بين قطاعات السوق المالية ، والتي ترتبط ارتباطًا مباشرًا باحتياجات البنوك المقترضة نفسها في توفير السيولة الخاصة بها.
بدأت ظاهرة الأزمة التي حدثت في النظام المصرفي في البلاد ، كقاعدة عامة ، تتجلى بشكل أساسي في هذا القطاع من السوق المالية. يشير هذا الظرف إلى الحاجة إلى ضمان حماية سوق الائتمان بين البنوك ، والذي يتطلب بدوره إنشاء تقنيات خاصة تجعل من الممكن تقييم الوضع المالي والاقتصادي للبنوك المقابلة بشكل واقعي ، وكذلك التكاليف الداخلية للبنوك الدائنة عندما إجراء المعاملات في سوق الائتمان بين البنوك.
يختلف دور الائتمان بين البنوك في مراحل مختلفة من تطور النظام المصرفي للاتحاد الروسي:
يتجلى دور MBC أيضًا في تسريع عملية الرسوم المتحركة.لا يؤثر القرض المقدم بين البنوك على حجم موارد البنك الفردي وسيولته (المستوى الجزئي) فحسب ، بل يوسع أيضًا قاعدة الموارد للقطاع الحقيقي للاقتصاد. يعمل الائتمان بين البنوك على تسريع عملية المضاعفة ، وبالتالي فهو مصدر تمويل يضمن نمو الإنتاج وزيادة حجم الخدمات المقدمة والمنتجات النهائية للمستهلكين ، وبالتالي نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلد (المستوى الكلي).
خصوصية سوق القروض بين البنوك الروسيةيتكون في المقام الأول من حقيقة أنه أصبح مجزأ للغاية. البنوك الكبيرة ذات السيولة الزائدة تشكل المستوى الأول. البنوك المتوسطة والبنوك التي لديها مقترضون صافون تشكل المستويين الثاني والثالث على التوالي. فتحت البنوك من الدرجة الأولى ، كقاعدة عامة ، خطوط ائتمان نظيفة (غير مضمونة) لبعضها البعض وللمستوى الثاني ، في حين أن البنوك من الدرجة الثانية (والتي غالبًا ما تعمل كمقرضين) ، بدورها ، لديها خطوط ائتمان نظيفة لكل من المستوى الأول والثالث ...
في سياق الأزمة المالية ، انخفض عدد البنوك من الدرجة الثانية والثالثة بشكل كبير. بدأت البنوك الكبيرة وغير المقيمين في العمل بشكل أساسي مع بعضها البعض ، واحتفظ عدد قليل منهم بقيود على البنوك من الدرجة الثانية.
كان لعواقب الأزمة المالية العالمية تأثير سلبي على سوق المال الروسي. تتطلب استعادة الظروف من أجل الأداء الطبيعي لسوق الإقراض بين البنوك حل عدد من المشكلات التي لا تزال ذات صلة ، على الرغم من مجموعة الإجراءات التي اتخذتها مؤخرًا حكومة الاتحاد الروسي وبنك روسيا للحفاظ على المستوى المطلوب من السيولة في الدولة. النظام المصرفي الروسي. تشمل هذه المشاكل ، أولاً وقبل كل شيء ، استعادة وظيفة سوق القروض بين البنوك للحفاظ على سيولة النظام المصرفي ككل عن طريق إعادة توزيع التدفقات النقدية بين البنوك من مختلف المستويات.
السمات المميزة لهذا السوق: كفاءة توفير الموارد وتوافر هذا السوق للمشاركين فيه. البنوك التي تعمل باستمرار في سوق ما بين البنوك ، كقاعدة عامة ، تبرم اتفاقيات تعاون مع بعضها البعض. تتشكل أسعار الفائدة على توظيف وجذب القروض بين البنوك على أساس ظروف السوق بناءً على توازن العرض والطلب. يتأثر مستواها بعوامل مثل: أرصدة الحسابات المراسلة لمؤسسات الائتمان ؛ الوضع في سوق الصرف الأجنبي. الوضع في سوق الأوراق المالية. العلاقة بين العرض والطلب على النقد ؛ الوضع الاقتصادي والسياسي في البلاد.
يتميز تطور سوق الإقراض بين البنوك بالبيانات التالية (الجدول 9.1).
قروض للمؤسسات الائتمانية *
الجدول 9.1
* تم جمع البيانات من نشرة الإحصاءات المصرفية (2004-2009).
تشهد ديناميات نمو القروض بين البنوك على تطورها السريع. خلال الفترة من 2004 إلى 2010 ، زاد حجم الإقراض بين البنوك بمقدار 10.3 مرة. في عام 2010 ، استمر اتجاه استخدام القروض بين البنوك. ارتفع حجم القروض بين البنوك في العام السابق بنسبة 19.6٪ مع النمو الفائق في قروض الروبل. في الوقت نفسه ، هناك تفاوت حاد في القروض المقدمة بالعملات الوطنية والأجنبية. نما سوق الإقراض بين البنوك بالعملة الأجنبية حوالي 16 مرة ، وبلغت العملة الوطنية 5.6 مرة فقط ، وهو ما نتج عن زيادة الطلب على العملات الأجنبية. خلال فترة التنمية الاقتصادية المستقرة نسبيًا (2004-2007) ، ازدادت منطقة M قبل الميلاد بمقدار 3.9 مرة. ترتبط القفزة الكبيرة في نمو القروض بين البنوك بالأزمة التي بدأت في عام 2008.
يتفاعل سوق الإقراض بين البنوك دائمًا بشكل حاد مع التطورات السلبية في سوق المال. أظهرت أحداث الأزمة في عام 2008 مدى السرعة والحدة التي يتغير بها ظرف هذا السوق.
في الربع الرابع من عام 2008 ، عندما كان هناك نقص في الأموال السائلة في سوق المال الروسي ، كانت هناك زيادة مستمرة في أسعار الفائدة على القروض بين البنوك. (مياكر).خلال هذه الفترة ، واجهت البنوك الروسية توقفًا تامًا عن التمويل الخارجي وتراجعًا حادًا في قيمة الأصول المالية. في ظل هذه الخلفية ، نشأت أزمة ثقة في سوق الإقراض بين البنوك ، ونشأت مشاكل خطيرة مع إعادة توزيع السيولة بين البنوك ذات الأصول المختلفة. كان عدم توفر القروض بين البنوك هو الذي أدى إلى مشاكل السيولة لعدد من البنوك ، والتي كانت تخضع بعد ذلك لإجراءات الاسترداد المالي أو تم إلغاؤها من قبل بنك روسيا في نهاية عام 2008. ويظهر التحليل أن 90٪ من البنوك المتعثرة لديها وضع السيولة السلبي.
كما لوحظ ، نظرًا للحاجة إلى الحفاظ على مستوى السيولة في سوق المال ، قامت الحكومة (وزارة المالية الروسية والشركات الحكومية) وبنك روسيا بتزويد القطاع المصرفي بموارد مالية كبيرة. في الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر 2008 ، زاد بنك روسيا إجمالي ائتمانه للنظام المصرفي بمقدار 4 تريليون روبل. منها 1.9 تريليون روبل. - القروض غير المضمونة الممنوحة للبنوك التجارية.
في عام 2008 ، زاد حجم M BC المقدمة بنسبة 76.4 ٪ (في عام 2007 - بنسبة 36.9 ٪) - ما يصل إلى 2501.2 مليار روبل ، وزادت حصتها في أصول القطاع المصرفي من 7.0 إلى 8 ، 9 ٪ ". يوضح الشكل 9.1 سوق الإقراض بين البنوك.
أرز. 9.1
في الحجم الإجمالي لأصول جميع البنوك الروسية ، زادت حصة الأموال المودعة لدى مؤسسات الائتمان بشكل مطرد: من 4.57 (اعتبارًا من 01/01/2008) إلى 8.9٪ (اعتبارًا من 01/01/2009). في نهاية عام 2009 ، بلغ الحجم الإجمالي للقروض بين البنوك التي اجتذبتها البنوك الروسية 3.1 تريليون روبل ، وهو ما يمثل 10.8 ٪ من الالتزامات المتوازنة للنظام المصرفي الروسي (بما في ذلك M BC التي اجتذبت في السوق المحلية - 1.2 تريليون روبل).
كانت العوامل الرئيسية التي حددت ظروف سوق المال الروسي في عام 2009 هي مستوى السيولة المصرفية ، والتي حددت الطلب على صناديق الروبل السائلة وعرضها ، ودرجة الثقة المتبادلة بين المشاركين في السوق ، مما أثر على مستوى أقساط المخاطر المدرجة في أسعار القروض بين البنوك.
الدور الأكثر بروزًا في طرح قروض ما بين البنوك في السوق المحلية تلعبه البنوك التي دخلت في اتفاقية مع بنك روسيا لتعويضها عن جزء من خسائرها (نفقاتها) على المعاملات في سوق ما بين البنوك. بحلول فبراير 2009 ، وفقًا للمحللين ، استقر وضع السيولة في القطاع المصرفي الروسي.
في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أن بنك روسيا ووزارة المالية الروسية قدموا الأموال بشكل غير متساو ، وقد تم استلامها من قبل الدولة
الهدايا وأكبر البنوك الخاصة. في ضوء المتطلبات الجدية إلى حد ما بالنسبة للمقترضين ، حصل 140 مصرفاً فقط على حق الوصول إلى هذه الأموال. لم يكن هناك إعادة تخصيص لاحقة للأموال بين البنوك من مختلف المستويات. لم تقرض البنوك الكبيرة ذات الأهمية النظامية الأموال للبنوك الأصغر ؛ بالنسبة للعديد من البنوك المتوسطة والصغيرة ، ظلت موارد سوق الإقراض بين البنوك هذه غير قابلة للوصول. كانت جهود بنك روسيا لإحياء سوق الإقراض بين البنوك في عام 2008 مهمة للغاية ، لكنها كانت تهدف في المقام الأول إلى دعم هذا السوق بين البنوك الكبيرة.
في الوقت نفسه ، في الوقت الحاضر ، لا يحل سوق الإقراض بين البنوك مشكلة إعادة التوزيع الحر للسيولة داخل النظام المصرفي نفسه. إن إعادة التوزيع الفوري للسيولة مقيدة بأزمة ثقة ووجود وتعزيز تقسيم البنوك إلى مجموعات ، وهو تقسيم واضح يتم تحديده في نهاية المطاف من خلال تجميع البنوك الروسية.
من المعروف أنه من أجل تحديد تأثير البنوك على سوق الإقراض بين البنوك ، تم تقسيم البنوك الروسية حسب الأصول إلى أربع مجموعات.
المجموعة الأولى- هذه هي أكبر 20 بنكًا روسيًا من حيث الأصول ، والتي تشكل جوهر النظام المصرفي ، وتمثل أكثر من 65 ٪ من حجم التداول في سوق المال المحلي.
المجموعة الثانية 30 مصرفا تبدأ من الحادي والعشرين من حيث الأصول.
المجموعة الثالثة- يوجد 150 بنكًا ، تبدأ من 51 وتنتهي بـ 200 ، من حيث الأصول.
المجموعة الرابعة- جميع البنوك الأخرى عددهم كبير جدا في نهاية عام 2008 (أكثر من 900 بنك).
في عام 2008 ، تم تحديد ديناميكيات سوق الإقراض بين البنوك بشكل أساسي من قبل المجموعة الأولى ، والتي تضم أكبر 20 بنكًا ، كما هو موضح في الشكل. 9.2.
أرز. 9.2.
مثل التين. 9.2 ، نمت أهمية أكبر البنوك في سوق الإقراض بين البنوك بشكل كبير ، فهم هم الذين حددوا ديناميكيات السوق ، في حين انخفض توافر هذا السوق للبنوك المتوسطة والصغيرة. يوضح الشكل 9.3 هيكل سوق الإقراض بين البنوك في بداية يناير 2009. وتبلغ حصة أكبر 20 بنكًا 68٪.
أرز. 9.3
في الوقت الحاضر ، من الناحية العملية ، يعمل كل بنك تجاري مع دائرة محدودة من الأطراف المقابلة (تشكلت ، كقاعدة عامة ، وفقًا لمبدأ تاريخ طويل من العلاقات في فترة ما قبل الأزمة وعلى أساس إقليمي) ، مما يمنع تشكيل سوق إقراض حر بين البنوك على مستوى النظام المصرفي المحلي. بالإضافة إلى ذلك ، هناك توزيع غير متكافئ للمعاملات التي تنظم السيولة عبر مناطق الدولة. في بعض المناطق ، تسود المعاملات بين البنوك لجذب الموارد ، وفي مناطق أخرى - من أجل التنسيب. ميزة مهمة هي عامل الوقت. تغطي أراضي الاتحاد الروسي 9 مناطق زمنية ، ومن أجل تحقيق كفاءة آلية السوق لإعادة توزيع الموارد بين البنوك ، من المهم ضمان استمرار (على مدار الساعة) لسوق ما بين البنوك في أكبر أراضي بلدنا. للتغلب على هذه القيود ، التي تعيق تشكيل وتطوير سوق الإقراض بين البنوك ، يبدو من المناسب إنشاء هيئة جديدة متخصصة في سوق الإقراض بين البنوك ، مصممة للتغلب على سوق الإقراض المحدود والمجزأ بين البنوك والحفاظ على هذا السوق في حالة متوازنة على مستوى الجهاز المصرفي. من الممكن التغلب على قيود سوق الإقراض بين البنوك عن طريق كسر سلسلة "البنك المقرض - البنك - المقترض" ووضع رابط وسيط بين أطراف المعاملة (أو وسيط بين المشاركين في السوق) ، بشرعية ذلك هي: لا يتنازع عليها أي من الطرفين. يمكن أن يطلق على هذا النوع من الوسطاء تقليديًا مركز خدمة السوق. يبدو أنه يجب إنشاء مركز خدمة السوق هذا في هيكل بنك روسيا باستخدام القوة الحاسوبية المتاحة هناك مع الأخذ في الاعتبار حقيقة أن معالجة جميع معلومات الدفع للنظام المصرفي للاتحاد الروسي تتركز في الوقت الحالي في ثلاثة مراكز جماعية لمعالجة المعلومات - في موسكو وسانت بطرسبرغ ونيجني نوفغورود.
سيحل هذا النوع من الهيئات الوسيطة (مركز خدمة السوق) المهام التالية من أجل استعادة سوق الإقراض بين البنوك وتطويره وتحديثه:
سيعمل الوسيط كمنفذ تشغيلي للمعاملات دون التأثير على ظروف السوق. ومع ذلك ، من المتوقع أنه نظرًا للنمو في مستوى الثقة ، فإن سوق الإقراض بين البنوك سيزيد من استقراره ، مما سيكون له تأثير مفيد على استقرار النظام المصرفي في الاتحاد الروسي.
هناك خيار آخر لإنشاء مركز خدمة السوق - على أساس مؤسسة ائتمانية ، لكنه يبدو أقل جاذبية ، لأنه يتطلب البنية التحتية والقدرات اللازمة في مؤسسة الائتمان.
أدت أحداث الأزمة في عام 2008 إلى زيادة كبيرة في التقلبات في سوق القروض بين البنوك ، والتقلبات في معدل الفائدة مياكرعلى القروض الليلية بالروبل مرت في نطاق متزايد ، كما هو موضح في الشكل. 9.4 ".
في أكتوبر 2008 ، كان متوسط سعر الفائدة المرجح على قروض ما بين البنوك المقومة بالروبل لليلة واحدة في سوق موسكو 7.6٪ ؛ في نوفمبر - 9.5٪ ، في ديسمبر - 8.3٪. تم تسجيل أعلى قيمة للمعدل المحدد للفترة (21.5٪) في 18 نوفمبر 2008.
أرز. 9.4 مناقصة مياكرلكن قروض الروبل لمدة يوم واحد
تتيح لنا البيانات المقدمة استخلاص بعض الاستنتاجات حول حالة سوق الإقراض بين البنوك في ظروف عدم استقرار الاقتصاد الكلي. خلال عام 2008 ، استجابت سوق الإقراض بين البنوك بشكل حاد للأزمة في القطاع المصرفي - كانت هناك أزمة ثقة وزيادة في تكلفة الأموال.
بالنظر إلى أن التقلب هو مقياس لمخاطر استخدام أداة مالية خلال فترة زمنية معينة ، فإن الزيادة في هذا المؤشر تجعل من الصعب إدارة المخاطر المالية. التقلبات العالية لأسعار الإقراض بين البنوك تجعل من الصعب التنبؤ بنفقات البنك ، وفي عدد من المواقف يستبعد إمكانية جمع الأموال في هذا السوق. أحد أسباب التقلبات العالية في سوق المال هو انتشار الأموال القصيرة في السوق. جميع الأسواق العالمية ، بما في ذلك سوق المال الروسي ، في ظل ظروف عدم استقرار الاقتصاد الكلي ، تعاني من حمى تحت ضغط كتلة كبيرة من الأموال القصيرة.
منذ فبراير 2009 ، كان معدل قروض الروبل لليلة واحدة في نطاق أكثر استقرارًا: استقرت أسعار الفائدة بين البنوك على المدى القصير حول 7-8٪ سنويًا ، وفترة مدفوعات الضرائب - حوالي 10٪ سنويًا. في الأيام الأخيرة من الربع الأول من عام 2009 ، ارتفعت معدلات الإقراض بين البنوك بين عشية وضحاها إلى 12-13٪ سنويًا ، ولكن لم يكن هناك عجز في الروبل.
في النصف الأول من عام 2010 ، تم تحديد الوضع في سوق المال الروسي من خلال نفس العوامل كما في نهاية عام 2009: حجم الأموال السائلة للمشاركين في السوق ؛ شروط عمليات بنك روسيا في سوق المال وظروف القطاعات المجاورة للسوق المالي الروسي.
في عام 2010 ، احتفظت البنوك بإمكانية الوصول إلى التوسع في 2008-2009. مجموعة من أدوات إعادة التمويل لبنك روسيا. على الرغم من انخفاض حجم مطلوبات البنوك الروسية لبنك روسيا خلال معظم الفترة التي تم تحليلها ، إلا أن استمرار إمكانية استخدام عمليات إعادة التمويل من قبل بنك روسيا أعاقت نمو المعدلات خلال فترات الانكماش المحلي في حجم الروبل السائل. أموال البنوك الروسية.
كما أدى تضييق دائرة المشاركين في سوق المال إلى انخفاض طفيف في حجم المعاملات فيه وتقلب كبير في معدل دوران السوق. في يناير 2009 ، بلغ معدل دوران عمليات البنوك الروسية لجذب قروض الروبل بين البنوك 3.6 تريليون روبل ، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2007.
استمر الاتجاه التصاعدي في حجم معاملات سوق المال الذي ظهر في نهاية عام 2009 في عام 2010 ، وكما هو الحال في العام السابق ، نما قطاع معاملات إعادة الشراء بوتيرة متسارعة. بلغ متوسط معدل التداول الشهري لعمليات البنوك الروسية بشأن وضع القروض بين البنوك بالروبل (بما في ذلك الأموال مع البنوك غير المقيمة) في الفترة من يناير إلى مايو 2010 ، 5.3 تريليون روبل ، وهو ما يزيد بنسبة 12٪ عن نفس المؤشر في الفترة من يناير إلى ديسمبر 2009. في نهاية يونيو 2010 ، كان الحجم الإجمالي للقروض بين البنوك التي قدمتها البنوك الروسية يساوي 2.7 تريليون روبل ، وهو ما يمثل 8.9٪ من الأصول الصافية للنظام المصرفي الروسي (مقابل 9.3٪ في بداية عام 2010). يظهر نشاط المشاركين في سوق المال في الشكل. 9.5 ".
أرز. 9.5
الأطراف المقابلة للبنوك الروسية في سوق القروض بين البنوك بالعملات الأجنبية كانت في الأساس بنوك غير مقيمة. اعتبارًا من نهاية العام ، شكلت المعاملات مع غير المقيمين 88٪ من قروض الصرف الأجنبي بين البنوك الموضوعة و 87٪ من تلك التي اجتذبتها البنوك الروسية. في ظل هذه الشروط ، أسعار قروض الصرف الأجنبي بين البنوك ،
تم تجميعها على أساس بيانات من بنك روسيا. عنوان URL: http://www.cbr.ru الذي تستضيفه البنوك الروسية يتبع عمومًا أسعار سوق المال العالمية. كان متوسط المعدل السنوي لإيداع القروض بين البنوك من قبل البنوك الروسية بالدولار الأمريكي 0.2٪ سنويًا باليورو - 0.5٪ سنويًا (المعدل ليبوربالنسبة للمعاملات ذات اليوم الواحد بالدولار في عام 2009 ، فقد بلغت 0.2٪ ، ولصفقات اليوم الواحد باليورو - 0.6٪). خلال معظم الفترة التي تم تحليلها ، ظل تقلب أسعار الفائدة على قروض الصرف الأجنبي بين البنوك التي تقدمها البنوك الروسية معتدلاً.
ظل هيكل السوق من حيث الشروط والعملات والمناطق ، الذي تطور بنهاية عام 2009 ، دون تغيير تقريبًا. على المدى القصير ، العوامل الرئيسية التي حددت الوضع الحالي لسوق المال (استعادة الثقة المتبادلة للمشاركين في السوق ، وتحسين نظام عمليات بنك روسيا في سوق المال ، وانتقال المشاركين في السوق إلى الوضع المالي الأكثر تحفظًا التكتيكات) على الأرجح ، وبالتالي لا يوجد سبب لتوقع حدوث تغيير كبير في الوضع في سوق المال الروسي.
يترك سوق الإقراض بين البنوك للبنوك فرصًا أقل ربحية وأصبحت بشكل متزايد أداة لإعادة التمويل.
كيف تتشكل قاعدة موارد البنك؟ ما هو رأس المال المصرح به للبنك التجاري؟ كيف يتلقى البنك الدخل؟ ما مدى موثوقية البنك؟ من بين كل هذه الأسئلة ، غالبًا ما يقلقنا السؤال الأخير فقط. بعد كل شيء ، نحن نثق في البنك مع مدخراتنا. نضعها على الودائع المصرفية ، ليس فقط في محاولة الادخار ، ولكن أيضًا لكسب.
لكن في العالم الحديث ، كل شيء مترابط لدرجة أنه من المستحيل الإجابة على سؤال دون فهم الآخر. إن تدفق المعلومات التي "تتدفق" من التلفزيون ووسائل الإعلام والإنترنت متناقض للغاية لدرجة أنه ليس من الواضح من الذي يجب تصديقه. لتشكيل الصورة الكلية الصحيحة ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار جميع الجوانب ، حتى للوهلة الأولى تفاصيل غير مهمة.
للإجابة على السؤال حول مصداقية البنك (والقدرة على تكليفه بأموالك) ، تحتاج إلى فهم كيفية تكوين قاعدة موارد البنك ، وكيف يربح الدخل ، ومدى خطورة سياسة البنك. إن سياسة البنك شديدة الخطورة في حالة تدهور وضع الاقتصاد الكلي ستؤدي إلى إفلاس سريع للبنك. إن قاعدة الموارد "الباهظة الثمن" ستؤثر سلبًا على الربحية والاستدامة في نهاية المطاف. إن عدم كفاية رأس مال البنك لن يسمح له "بالبقاء في الأوقات الصعبة". في دراسته لهيكل قاعدة الموارد للبنك التجاري ، يمكن للمرء أن يستخلص بعض الاستنتاجات. يمكن أن تؤثر كمية كبيرة من الودائع في هيكل موارد السكان سلبًا على الاستدامة في وقت الذعر. كما أن الحجم الكبير للاقتراض "الخارجي" عند إغلاق الأسواق الأجنبية وتقلبات أسعار العملات سيؤدي أيضًا إلى عواقب سلبية. ستؤدي نسبة كبيرة من القروض بين البنوك في حالة حدوث "أزمة ثقة" إلى إفلاس البنك بسرعة كبيرة. وقد لاحظنا تنفيذ هذه السيناريوهات السلبية بدرجة أو بأخرى مؤخرًا نسبيًا.
في مقالاتنا ، نتفهم جميع تعقيدات النظام المصرفي (من المهم جدًا الاشتراك في الأخبار حتى لا يفوتك أي شيء). اليوم سنتحدث عن القروض بين البنوك.
سوق الإقراض بين البنوك - كما يوحي الاسم ، هذا هو سوق الإقراض بين البنوك. في الوقت نفسه ، من وجهة نظر المحاسبة ، يمكن أن يكون القرض بين البنوك أحد أصول البنك (عندما يقدم البنك قرضًا) والتزامًا (قاعدة الموارد) - إذا اقترض البنك قرضًا من بنك آخر. سوق الديون بين البنوك هو سوق خارج البورصة. البنوك تفتح حدودا متبادلة على الإقراض لبعضها البعض. بالطبع ، يسبق ذلك دراسة من قبل خدمة إدارة المخاطر للقوائم المالية للبنك التي من المفترض أن يتم فتح سقفها.
القروض بين البنوك قصيرة الأجل. كقاعدة عامة ، مدة إصدار هذه القروض هي يوم واحد ، أسبوع ، في حالات استثنائية ، فترة أطول.
تتيح القدرة على الحصول على قرض من بنك آخر تجديد قاعدة الموارد بسرعة. على سبيل المثال ، إذا كان هناك نقص في الموارد في وقت معين ، يمكن للبنك جذب قرض بين البنوك. مع وجود فائض في الموارد ، على العكس من ذلك ، قم بتقديم قرض إلى بنك آخر من أجل توليد دخل إضافي. ومع ذلك ، فإن الوضع عندما تحتل القروض بين البنوك في هيكل مطلوبات البنك التجاري نسبة كبيرة ليس جيدًا تمامًا. وبالتالي ، فإن جذب قروض قصيرة الأجل بين البنوك ووضعها في أصول طويلة الأجل - على سبيل المثال ، قروض للسكان ، في حالة الإغلاق الهائل للحد الائتماني لهذا البنك من قبل الأطراف المقابلة ، سيؤدي إلى عدم قدرة البنك على الحفاظ على قاعدة مواردها. حتى إذا تم سداد القروض التي قدمها البنك التجاري للسكان دون تأخير ، يتم تمديد أجل استحقاق هذه القروض في الوقت المناسب. ومن الضروري الوفاء بالالتزامات في فترة زمنية قصيرة - البنك ببساطة غير قادر فعليًا على جذب مثل هذا المبلغ من الأموال من مصادر أخرى. وهو ما يعني في جوهره إفلاس البنك. وفي حالة وجود وضع غير مستقر ، تقوم البنوك بسرعة كبيرة بإغلاق حدود الائتمان المتبادل - تنشأ ما يسمى "أزمات الثقة".
بشكل عام ، عندما يتحدثون عن سوق الإقراض بين البنوك ، فإنهم لا يقصدون فقط القروض بين البنوك التجارية ، ولكن القروض التي يصدرها البنك المركزي للبنوك التجارية ، وكذلك الودائع التي تضعها البنوك التجارية لدى البنك المركزي.
يرتبط سعر إقراض البنك المركزي للبنوك التجارية بالسعر الرئيسي.
في الوقت نفسه ، لا يتم تنظيم معدلات إقراض بنك من بنك آخر بشكل منفصل - يتم تشكيل المعدلات اعتمادًا على الظروف على أساس العرض والطلب. من الواضح أن السعر الذي سيكون فيه البنك مستعدًا لإقراض بنك معين سيشمل علاوة مخاطر - بالنسبة للبنوك التي يمكن الاعتماد عليها ، سيكون السعر أقل.
من المستحيل تحديد معدل استعداد بنك معين لتقديم قرض إلى بنك آخر دون الوصول إلى نظام خاص.
ومع ذلك ، هناك مؤشرات تسمح لنا بتقييم مستوى معدلات الإقراض بين البنوك في وقت معين.
MIBID (عرض موسكو InterBank) – متوسط السعر المعلن الذي تستعد به بنوك موسكو لجذب القروض بين البنوك.
ميبور(سعر الفائدة بين البنوك في موسكو) - متوسط السعر المعلن الذي تكون بنوك موسكو على أساسه مستعدة لتقديم قرض في بنك آخر
مياكر(معدل الائتمان الفعلي في موسكو بين البنوك) - متوسط المعدلات المرجحة التي تم بها تنفيذ معاملات توظيف القروض بين البنوك بالفعل.
يتم تحديد معدلات MIBID و MIBOR و MIACR من قبل البنك المركزي على أساس التقارير اليومية المقدمة من البنوك التجارية. في الوقت نفسه ، يتم أخذ المعلومات المتعلقة ببنوك موسكو الكبيرة في الاعتبار ، والتي تشكل ما يصل إلى 80 ٪ من حجم التداول في سوق الإقراض بين البنوك. يتم الحساب على النحو التالي.
يتم احتساب معدلات MIBID و MIBOR على أنها المتوسط الحسابي للمعدلات المشار إليها من قبل البنوك في التقارير القانونية. في الوقت نفسه ، لا يتم أخذ 10٪ من أعلى أسعار الفائدة و 10٪ من أدنى معدلات الفائدة في الاعتبار. يأخذ حساب MIACR في الاعتبار أسعار الفائدة التي تمت بها المعاملات الفعلية. في هذه الحالة ، تؤخذ قيم المتوسط المرجح في الاعتبار (عن طريق القياس مع القيم المتوسطة المرجح للمعاملات في صرف العملات عند حساب سعر الصرف الرسمي للروبل)
يتم تمييز المؤشر بشكل منفصل مياكر-IG(معدل الائتمان الفعلي بين البنوك في موسكو - درجة الاستثمار) - متوسط أسعار الفائدة المرجحة المقدمة للبنوك التجارية ذات التصنيفات الائتمانية العالية.
يمكنك عرض الديناميكيات الحالية للمؤشرات المذكورة أعلاه من حيث شروط القرض على صفحة البنك المركزي.
بالإضافة إلى المؤشرات الموضحة لأسعار الفائدة بين البنوك التي يحسبها البنك المركزي ، هناك عدد من المؤشرات التي تحتسبها المنظمات المستقلة وهي:
MosPrimeمعدل(سعر الفائدة الأساسي في موسكو) هو معدل إرشادي لتقديم قروض الروبل ، محسوبًا من قبل جمعية العملة الوطنية ، بناءً على معدلات أكبر البنوك - "المساهمون" ، مؤسسات مالية من الدرجة الأولى. حاليًا ، تشمل قائمة المساهمين 9 بنوك: OJSC ALFA-BANK و OJSC VTB Bank و Vnesheconombank و Gazprombank (OJSC) و ING Bank (Eurasia) CJSC و CJSC Raiffeisenbank و OJSC Rosselkhozbank و OJSC Sberbank of Russia و CJSC "UniCred" UniCred "UniCred Bank". يتم حساب المؤشر في سياق شروط القرض: بين عشية وضحاها ، أسبوع ، أسبوعان ، شهر ، اثنان ، ثلاثة أشهر وستة أشهر. يمكن الاطلاع على سعر MosPrime على موقع mosprime.com.
رونيا(متوسط مؤشر الروبل بين عشية وضحاها) - يعكس متوسط السعر المرجح ، الذي تحسبه الرابطة الوطنية للعملات ، تكلفة الاقتراض ليوم واحد (بين عشية وضحاها) للمقترضين مع الحد الأدنى من مخاطر الائتمان. يمكن العثور على القيمة الحالية للمؤشر ، بالإضافة إلى قائمة المشاركين الذين تم أخذهم في الاعتبار ، على موقع الويب www.ruonia.ru
بالطبع ، هذه ليست قائمة كاملة من المؤشرات التي تميز الأسعار في سوق ما بين البنوك. لكن يمكن التوصل إلى استنتاجات معينة حول حالة هذا السوق بناءً على القيم المعطاة. على سبيل المثال ، بعد الزيادة الحادة في سعر الفائدة الرئيسي من قبل البنك المركزي ، لاحظنا ارتفاعًا في أسعار الفائدة الليلية (مؤشر RUONIA). يشير هذا الارتفاع المفاجئ إلى نقص معين في السيولة بدأت البنوك تعاني منه في ذلك الوقت. في الوقت الحالي ، تجاوزت قيمة المؤشر 25٪. في الوقت نفسه ، إلى جانب زيادة قيمة المؤشر ، زاد حجم المعاملات أيضًا. واستقرت أسعار الفائدة بين عشية وضحاها تدريجياً عند مستوى 17٪ ، مما يشير إلى بعض الاستقرار في الوضع في النظام المصرفي. إلى متى سيستمر هذا الاستقرار ، وما إذا كان سيكون هناك اندفاع حاد آخر في ظواهر الأزمة ، وما إذا كانت المعدلات ستعود إلى قيمها السابقة (قبل الأزمة) - لن يقول أحد على وجه اليقين الآن. لكن مع ملاحظة قيم بعض المؤشرات ، وفهم العلاقة بين العمليات التي تميز هذه المؤشرات ، يمكن للمرء أن يفترض سيناريوهات معينة لتطوير الموقف. وفي حالة تحقيق سيناريو أو آخر ، اتخذ قرارات محددة.
حتى المرة القادمة!
يعد الاشتراك في نشرتنا الإخبارية أمرًا مهمًا للغاية - حيث سيتيح لك عدم تفويت أي موضوع على موقعنا. قد تكون أيضا مهتما ب الخدمات الماليةالتي نحن على استعداد لتقديمها لك. لمزيد من المعلومات ، يرجى اتباع الرابط.
أيضًا ، لا تنس المشاركة مع الأصدقاء باستخدام أزرار الوسائط الاجتماعية.
ما هو ميبور؟ معنى كلمة ميبور في القواميس والموسوعات الشعبية ، أمثلة على استخدام المصطلح في الحياة اليومية.
قاموس Mibor-Business
ميبور - قاموس الاقتصاد
متوسط سعر الفائدة المقبول (٪ سنويًا) المعلن من قبل أكبر بنوك موسكو عند بيع القروض بين البنوك.
ميبور - قاموس الاقتصاد
MIBOR - سعر الفائدة المعروض بين البنوك في موسكو هو متوسط سعر الفائدة السنوي المقبول المعلن من قبل أكبر بنوك موسكو عند بيع قروض بين البنوك.
ميبور - قاموس الاقتصاد
- متوسط سعر الفائدة المقبول (٪ سنويًا) المعلن من قبل البنوك الكبرى في موسكو عند بيع القروض بين البنوك.
ميبور - قاموس الاقتصاد
(MIBOR - سعر الفائدة بين البنوك في موسكو) هو متوسط سعر الفائدة السنوي المقبول المعلن من قبل أكبر بنوك موسكو عند بيع القروض بين البنوك.
Mybid
مفردات الأعمال
Mybid
متوسط سعر الفائدة المقبول (النسبة المئوية سنويًا) المعلن من قبل أكبر البنوك المتعاملة في موسكو عند شراء قروض بين البنوك.
القاموس الاقتصادي
Mybid
MIBID - سعر العرض بين البنوك في موسكو هو متوسط سعر الفائدة السنوي المقبول المعلن من قبل أكبر البنوك المتعاملة في موسكو عند شراء قروض بين البنوك.
القاموس الاقتصادي
Mybid
- متوسط سعر الفائدة المقبول (٪ سنويًا) المعلن من قبل أكبر البنوك المتعاملة في موسكو عند شراء قروض بين البنوك.
القاموس الاقتصادي
ميبيد (mibd)
- سعر العرض بين البنوك في موسكو) - متوسط سعر الفائدة السنوي المقبول المعلن من قبل أكبر البنوك المتعاملة في موسكو عند شراء قروض بين البنوك.
القاموس الاقتصادي
سوق الائتمان بين البنوك(سوق الائتمان بين البنوك) - جزء من سوق المال يتم فيه تنفيذ عمليات الإقراض المتبادل من قبل البنوك ومؤسسات الائتمان.
يعد سوق الائتمان بين البنوك قطاعًا رئيسيًا في السوق المالية بين البنوك ، والذي يتضمن المعاملات في الهريفنيا والقروض بالعملات الأجنبية ، بما في ذلك القروض قصيرة الأجل وقصيرة الأجل للغاية. يعد سوق الائتمان بين البنوك أحد مصادر الأموال للعمليات النشطة للبنوك في قطاعات السوق الأخرى.
يؤدي سوق الائتمان بين البنوك مهمة تزويد النظام المصرفي بالموارد على وجه السرعة ، والحفاظ على السيولة والاستقرار. يشار إلى القروض التي تتلقاها البنوك باسم الخصوم المدارة. تلعب البنوك هنا دورًا نشطًا في الحصول على موارد الائتمان من خلال الوصول المباشر إلى سوق المال ، على عكس دورها السلبي عند جذب الأموال إلى حسابات الودائع للعملاء.
تهيمن القروض بين البنوك على الحجم الإجمالي للمعاملات في سوق المال. تتم العمليات في سوق الائتمان بين البنوك في إطار العلاقات المصرفية المراسلة. مصدر القروض هو الودائع بين البنوك ، والتي تحتفظ بها البنوك في حسابات مراسلة مع بعضها البعض ومع البنك المركزي.
من السمات المحددة لسوق القروض بين البنوك (الودائع) الطبيعة قصيرة الأجل لمخصصاتها: السوق منظم إلى ودائع "طويلة" (لفترة من يوم واحد - بين عشية وضحاها - إلى 1-4 أسابيع). تُستخدم القروض بين البنوك كوسيلة للمحافظة على سيولة الأرصدة المصرفية وتنظيمها عمليًا ، وأحيانًا - لإقراض المؤسسات في القطاع غير المالي أو إجراء عمليات في أسواق الصرف والأوراق المالية من أجل زيادة الربحية.
في الاقتصاد ، هناك تدفق مستمر لرأس المال النقدي المجاني من سوق الائتمان بين البنوك إلى قطاعات أخرى من السوق المالية (العملات الأجنبية وسوق الأوراق المالية الحكومية) ، اعتمادًا على الربحية الحالية والتضخم وعوامل أخرى من البيئة الاقتصادية.
ينقسم قطاع سوق المال بين البنوك إلى قسمين كبيرين: سوق القروض بين البنوكو سوق ائتمان البنك المركزي؛ يحتل الأخير مكانة كبيرة بين الموارد المقترضة من البنوك التجارية. في الخارج ، تُستخدم هذه القروض حصريًا كمورد مؤقت ومكلف إلى حد ما ، وهو مرتبط بدور البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير ، والذي ينبغي أن تكون موارده هي الأعلى تكلفة.
تسود اعتمادات البنك الوطني في هيكل سوق الائتمان بين البنوك. يقوم البنك الأهلي الأوكراني NBU ، في شكل مساعدة مالية قصيرة الأجل ، بإقراض البنوك التجارية لإغلاق الرصيد المدين في حساب الاحتياطي المراسل لدى البنك المركزي. في الوقت نفسه ، لا تتم إعادة تمويل البنوك التجارية للحفاظ على سيولتها وربحيتها على أساس مركزي ، ولكن على أساس السوق.
تعد مزادات ائتمان البنوك المركزية إحدى أدوات السياسة النقدية ويتم إجراؤها في شكل مزادات عطاءات بموجب النظام الإنجليزي أو الهولندي ، أو مزاد بسعر ثابت ، وتنفيذ اتفاقية قرض ، باستخدام أدوات الضمان. يُسمح للبنوك المستقرة مالياً التي ليس لديها ديون متأخرة على قروض من البنك المركزي والتي تتوافق مع معاييرها الاقتصادية بالمشاركة في إعادة تمويل المزادات. تم تحديد المعايير الكمية لتضمين الطلب في المزاد (حصة الإقراض لبنك واحد ، ونسبة قرض المزاد إلى رأس مال البنك والقروض التي يصدرها البنك لعملائه ، وسعر الفائدة على القروض).
شكل من أشكال الإقراض للبنوك التجارية هو أيضًا إعادة التمويل من خلال شراء الأوراق المالية الحكومية من المحفظة من قبل البنك المركزي ؛ في هذه الحالة ، تذهب المبالغ المالية للأوراق المالية المشتراة إلى الحساب المراسل للبنك وتجدد موارده الائتمانية.
نوع من إعادة التمويل هو نوع المعاملات من نوع REPO - اتفاقيات شراء الأوراق المالية مع إعادة الشراء. هذه قروض قصيرة الأجل للبنوك بضمان أوراق مالية (في أغلب الأحيان - الأوراق المالية الحكومية) بشرط استردادها في وقت معين بسعر ثابت. تنظم معاملات الريبو بشكل جيد وضع السيولة للبنك.
شكل معين من أشكال إعادة التمويل هو إعادة الخصم من قبل البنك المركزي لسندات صرف الشركات المسجلة من قبل البنوك التجارية. من حيث الجوهر ، لا يشتري البنك الوطني الكمبيالات التجارية ، ولكنه يزود البنوك التجارية بقرض رهن مقابل رهن هذه الكمبيالات (الشرط الأساسي هو طبيعة الدرجة الأولى للأوراق المالية التي يتم إعادة خصمها).
على أي حال ، تعتبر نداءات البنك التجاري إلى البنك الأهلي الأوكراني ظاهرة استثنائية ولا يتم تلبيتها إلا بعد تحليل شامل لوضعه المالي وقدرة البنك التجاري على سداد القرض.
يمكن للبنوك التجارية ممارسة الإقراض المباشر بين البنوك بأشكال مختلفة. وبالتالي ، يمكن أن يتم تقديم القروض بين البنوك من خلال تداول الودائع المحتفظ بها في حسابات الاحتياطي المراسل للبنك المركزي. في الولايات المتحدة ، يتم إصدار القروض من قبل بنك تجاري إلى آخر من الصناديق الفيدرالية (ودائع بنكية لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي) في شكل قصير الأجل (عادةً ليوم واحد ، ولكن في بعض الأحيان يصل إلى 3-6-9 أشهر) قروض.
الأساس الاقتصادي لسوق الأموال الفيدرالية هو الأموال الفائضة (التي تزيد عن الحد الأدنى الإلزامي) المخزنة في حسابات الاحتياطي لدى البنك المركزي. تتداول البنوك هذه الاحتياطيات الثانوية إما بشكل مباشر ، واختيار شركاء يقدمون أعلى معدلات الفائدة ، أو من خلال وسطاء. يعمل التداول في الأموال الفيدرالية بسرعة على تجديد موارد البنك قصيرة الأجل ، والتي تعد أرخص من الاقتراض المباشر من البنك المركزي ولا تتطلب ضمانات.
تهيمن المعاملات في سوق الودائع بين البنوك في لندن على سوق الإقراض بين البنوك الأوروبية ، والتي تتداول في الموارد لفترات مختلفة ، وتستند رسومها على سعر ليبور.
تعتبر معدلات سوق الائتمان بين البنوك مؤشرات مالية مهمة لحالتها وتقييم مدى جاذبية وجودها فيه. في أوكرانيا ، على أساس أسعار البنوك الرائدة - يتم حساب مشغلي سوق المال ، ومعدلات التوريد ، وجذب الأموال في سوق ما بين البنوك ، ومتوسط مستويات الأسعار الحقيقية.
(MIACR - معدل الائتمان الفعلي بين البنوك في موسكو)
(كنسبة مئوية سنويا)
(MIACR-IG - معدل الائتمان الفعلي بين البنوك في موسكو - درجة الاستثمار)
(كنسبة مئوية سنويا)
(مياكر)
(مليون روبل)
(مياكر- IG)
(مليون روبل)
كتلة بأثر رجعي MIACR-IG، MIACR-B (بالدولار الأمريكي)
الإجراء الخاص بحساب معدلات سوق الائتمان بين البنوك MIACR و MIACR-IG و MIACR-B والتحولات المقابلة
لتلقي البيانات تلقائيًا ، استخدم واجهة برمجة التطبيقات (خدمات الويب لبنك روسيا)
MIACR (MIACR) - متوسط السعر الفعلي للقروض بين البنوك التي تقدمها البنوك في موسكو.
MIACR (MIACR) - يتم احتساب متوسط السعر الفعلي للقروض بين البنوك التي تضعها البنوك المبلغة كمتوسط مرجح بحجم القروض المقدمة لكل مصطلح.
MIACR-IG ، متوسط السعر الفعلي على القروض التي وضعتها البنوك المبلغة لدى البنوك الروسية التي لديها تصنيف ائتماني على الأقل من الدرجة الاستثمارية (ليس أقل من Baa3 من Moody's ، BBB- من Fitch و Standard & Poor's) ، يتم حسابه على أنه المتوسط المرجح بحجم القروض الممنوحة لمجموعة البنوك المحددة لكل فترة.
MIACR B هو متوسط السعر الفعلي للقروض التي وضعتها البنوك المبلغة مع البنوك الروسية التي لديها تصنيف ائتماني مضارب من B3 إلى B1 من قبل وكالة موديز أو من B- إلى B + من وكالة فيتش وستاندرد آند بورز.
يتم احتساب معدل MIACR-B على أنه المتوسط المرجح بحجم القروض المقدمة إلى مجموعة البنوك المحددة لكل تاريخ استحقاق.
يتم استبعاد التعاملات ذات المعدلات الأعلى (10٪ من إجمالي المعاملات) والمعاملات ذات المعدلات الأدنى (10٪ من إجمالي المعاملات) من حساب معدلات MIACR و MIACR-IG و MIACR-B.
تتوافق مؤشرات دوران جميع معاملات الإقراض بين البنوك ، والإيداع بين البنوك في البنوك ذات التصنيف الائتماني الذي لا يقل عن درجة الاستثمار ، والإيداع بين البنوك في البنوك ذات التصنيف الائتماني المضارب مع معدل دوران المعاملات ، على أساسها MIACR و MIACR-IG و يتم حساب معدلات MIACR-B على التوالي.
يتم حساب MIACR (MIACR) من قبل البنك المركزي لروسيا على أساس الإبلاغ عن البيانات من المؤسسات الائتمانية التي تعد أكبر المشاركين في سوق المال الروسي وفقًا لقانون بنك روسيا رقم 2332-U المؤرخ 12 نوفمبر 2009.
اسم MIACR (MIACR) من معدل الائتمان الفعلي في موسكو بين البنوك الإنجليزية هو السعر الفعلي لموسكو على القروض بين البنوك الموضوعة.
مؤشرات أسعار سوق الإنتربنك من 01.08.2000 (cbr.ru)
الإجراء الخاص بحساب معدلات سوق الائتمان بين البنوك MIBID و MIBOR و MIACR و MIACR-IG و MIACR-B والعوائد المقابلة للمعاملات (cbr.ru)
إن تطوير سوق الإقراض بين البنوك الروسي (IBL) مستحيل دون تحسين آليات جذب القروض وتقديمها ، فضلاً عن زيادة الشفافية والسيولة في السوق. سيؤدي إنشاء سوق إلكتروني بين البنوك في MICEX (بورصة موسكو بين البنوك) إلى تحسين التقنيات الحالية في هذا السوق بشكل كبير وسيساهم في إنشاء سوق نقدي واحد يعمل بكفاءة في روسيا.
على العموم ، تطور سوق الإقراض بين البنوك الروسية بشكل مشابه للأسواق الأجنبية ، لكن تطوره كان له عدد من الخصائص. هذه هي الميزات التي شكلت مجموعة كاملة من المشاكل ذات الصلة في الوقت الحاضر.
بدأ تطوير سوق الإقراض بين البنوك في روسيا في أواخر الثمانينيات ، عندما كان الإقراض بين البنوك في شكل قروض من بنك الدولة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية يستخدم على نطاق واسع. في أوائل التسعينيات ، كان عمل البنوك التجارية في سوق الإقراض بين البنوك وثيق الصلة بالعمل في سوق الصرف الأجنبي. في عام 1995 ، ظهرت بوادر أزمة في عمليات الإقراض بين البنوك. وهكذا ، في آب / أغسطس 1995 ، كان جزء كبير من القروض بين البنوك متأخرا عن السداد. في الوقت نفسه ، في هذه المرحلة ، بدأت البنوك العاملة في السوق بنشاط تنفيذ عمليات تهدف إلى الحفاظ على السيولة الخاصة بها (من خلال الحصول على قروض قصيرة). عملت البنوك فقط مع عدد قليل جدًا من الأطراف المقابلة الذين كانوا يعرفون جيدًا.
1994-1995 بدأت البنوك في تطوير الأساليب والتقنيات الأولى المرتبطة بعمليات الإقراض بين البنوك ، والتي كانت شبه غائبة من قبل. وبالتالي ، أصبح من الممكن استخدام أهم معلومات السوق التي تهم البنوك وعملائها - حول المعدلات الحالية التي يتم بها تقديم القروض وجذبها في السوق.
في هيكل الإقراض بين البنوك ، احتلت القروض "الأقصر" حصة متزايدة للحفاظ على السيولة الحالية للبنوك.
أثرت الأزمة المالية في أغسطس 1998 على المرونة بشدة
البنوك. أظهرت الأزمة ، من ناحية ، عدم وجود تقنيات في سوق ما بين البنوك تجعل من الممكن إجراء تحليل شامل للجدارة الائتمانية والسيولة للأطراف المقابلة ، ومن ناحية أخرى ، لا توجد تقنيات لتسعير الموارد بين البنوك والتنظيم العقلاني لـ عمليات الإقراض بين البنوك نفسها داخل البنوك.
بعد أزمة عام 1998 ، بدأ تطوير سوق الإقراض بين البنوك ، وبدأ السوق في العمل مثل أسواق الإقراض بين البنوك الغربية ، ولكن في نفس الوقت كان له خصائص روسية.
يمكن تقسيم سوق الإقراض بين البنوك في روسيا لعام 2010 بشكل مشروط إلى "موسكو" (حوالي 90٪) و "إقليمي" (10٪ المتبقية). وفقًا للتقديرات التي أكدتها بيانات بنك روسيا ، يبلغ متوسط الحجم اليومي لسوق موسكو للروبل بين البنوك حوالي 30 مليار روبل. (بمتوسط حجم معاملات يبلغ 25 مليون روبل) ، ويبلغ حجم سوق الإقراض "الإقليمي" بين البنوك ما يقرب من 3-5 مليار روبل.
الحصول على معلومات حول السوق وإجراء مفاوضات حول شروط إبرام الصفقة يتم بشكل أساسي (50-75٪ من المعاملات ، اعتمادًا على البنك) من خلال "الوصول المباشر" إلى البنك المقابل (البنك الذي يكون الحد المقابل له هو open و / أو به حد مفتوح مضاد) باستخدام نظام معلومات الهاتف أو رويترز. في الوقت نفسه ، نظرًا للتكاليف الباهظة لخدمة محطات رويترز ، لا يتم استخدامها إلا من قبل موسكو الكبيرة وأكبر البنوك الإقليمية.
يتم إتمام باقي معاملات الإقراض بين البنوك (25-50٪ ، على التوالي) من خلال وسطاء "صوتيين" (عبر الهاتف) يراقبون سوق الإقراض بين البنوك ويقدمون معلومات إلى البنوك المخدومة ، والبحث عن الأطراف المقابلة نيابة عنهم (الحصول على معلومات حول حدود) وتوافق على شروط المعاملات. في الوقت نفسه ، يتلقون عمولة من كل جانب من جوانب المعاملة ، اعتمادًا على الشروط الفردية للاتفاقية مع البنك وسعر القرض.
مع الأخذ في الاعتبار ما ورد أعلاه ، يمكن ملاحظة أن جميع التقنيات الحالية لسوق الإقراض بين البنوك لها ، إلى حد كبير أو أقل ، العيوب التالية التي تعوق تطور السوق:
يمكن إجراء المعاملات فقط في حدود الحجم غير الكافي
وعدد الحدود المتبادلة ؛
انخفاض السيولة والكفاءة وشفافية السوق - لا
اقتباسات "ثابتة" موثوقة ، قبل وقت طويل من إرضاء الطلب ، وما إلى ذلك ؛
في الوقت نفسه ، في الممارسة الأجنبية ، هناك مثال على بناء سوق إقراض قوي وسائل بين البنوك يخدمه "وسيط إلكتروني". هذا هو e-MID الإيطالي ، والذي أصبح في وقت قصير أحد القطاعات الرئيسية لسوق القروض بين البنوك الأوروبية ويظهر معدلات نمو أعمال مبهرة. حاليًا ، تعد e-MID منصة التداول المهمة الوحيدة من نوعها في العالم.
تأسست e-MID في عام 1990 كسوق منظم للمعاملات في سوق الإقراض الوطني بين البنوك.
تم إطلاق e-MID من قبل بنك إيطاليا وجمعية أمناء الخزينة المصرفية الإيطالية (ATIC). في عام 1999 ، نتيجة للخصخصة ، قامت شركات e-MID S.p.A.، MTS S.p.A. والبورصة الإيطالية Borsa Italiana ، وقد احتل كل منهما مكانة رائدة في قطاعاتهما الخاصة من السوق المالية.
يقدم موقع e-MID اليوم إتمام المعاملات بين البنوك بالدولار الأمريكي واليورو. يشارك فيها 193 مصرفا من 17 دولة ، و 10 بنوك مركزية من الدول الأوروبية تعمل كمراقبين. يشمل e-MID سوقين - قروض بين البنوك محسوبة باليورو - e-MID Euro وبالدولار الأمريكي - e-MID بالدولار الأمريكي. في سوق e-MID Euro ، بلغ متوسط حجم المعاملات اليومية 15306 مليون يورو (في عام 2001) و 20374 مليون يورو (في عام 2004). وبالتالي ، فإن الزيادة في حجم المعاملات للفترة 2004-2009. بلغت 33.1٪. في سوق e-MID بالدولار الأمريكي ، يبلغ متوسط حجم المعاملات اليومية 254 مليون دولار (2004) و 1،570 مليون دولار (2009)
تختلف الأدوات المتداولة على e-MID تبعًا لتاريخ استحقاق القرض ورمز التسوية. هناك 27 أداة في المجموع ، تتراوح من قرض لليلة واحدة إلى قرض لأجل لمدة عام واحد. يتم إبرام حوالي 90 ٪ من المعاملات مع أداة ON - "بين عشية وضحاها".
يتتبع نظام التداول e-MID تلقائيًا المعاملات الائتمانية المبرمة ، وفي يوم العودة ، ينقل بيانات الاعتماد إلى نظام التسوية للخصم من حسابات المشاركين المعنيين وإيداعها.
تعمل e-MID على اتصال وثيق مع بنك إيطاليا ، الذي يعمل كمراقب للسوق ، وينظم قبول المشاركين في التداول ، ويساعد أيضًا في تسوية المعاملات المبرمة.
وبالتالي ، في الوقت الحالي ، تعد e-MID منصة إلكترونية عالية التقنية توفر للمشاركين مجموعة واسعة من أدوات سوق المال وفرصًا لإجراء المعاملات معهم.
المشغلون الرئيسيون لنظام الائتمان الدولي هم ، أولاً وقبل كل شيء ، البنوك. تقدم البنوك في مختلف البلدان قروضًا لبعضها البعض وتتفق فيما بينها في اتفاقيات بين البنوك على شروط الإقراض ، والتي يتم تشكيلها أساسًا تحت ضغط السوق. الجزء السائد من القروض في سوق ما بين البنوك هو القروض الليلية ، والتي يجب سدادها في الساعة 15:00 في اليوم التالي.
حتى عام 1963 ، طالبت البنوك بسندات إذنية لتأمين عودة الأموال (أي أن القروض المضمونة بأصول مالية فقط كانت ممكنة). في عام 1963 ، بدأت ممارسة المعاملات غير المضمونة. في عام 1971 ، دخلوا سوق ما بين البنوك البنوك المقاصة.يطلب منهم إغلاق الميزانية العمومية كل يوم والحفاظ على صندوق دعم السيولة عند مستوى لتغطية أي عمليات سحب عاجلة. عندما تكون الموارد النقدية لبنك المقاصة أقل من الاحتياطي المحدد ، يقدم البنك قرضًا ليوم واحد. بنك آخر لديه فائض نقدي يقدم قرضًا ليوم واحد ويحصل على فائدة عليه. يسمح مثل هذا النظام للبنوك بعدم الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من الأموال السائلة ، ولكن باستخدام الأموال من سوق ما بين البنوك (والذي تبين أنه أكثر ربحية).
في سوق ما بين البنوك ، عادة ما تأخذ البنوك الموثوقة والمعروفة جيدًا قروضًا بسعر فائدة أقل وتقرض بدورها البنوك الأخرى بسعر فائدة أعلى. يسمح سوق ما بين البنوك للبنوك بأخذ قروض قصيرة الأجل من بعض المؤسسات المالية ، وتزويد عملائها بقروض طويلة الأجل - لمدة تصل إلى خمس سنوات. في هذه الحالة ، لخدمة القروض قصيرة الأجل ، تقترض البنوك أموالًا من سوق ما بين البنوك. لقد ظهر نوع من تحويل القروض قصيرة الأجل إلى قروض طويلة الأجل.
يستخدم مئات البنوك خدمات سوق ما بين البنوك في لندن كل يوم. تسمح شروط القرض الثابت لكلا الطرفين في المعاملة بتخطيط عملياتهما وإدارة التدفقات النقدية. كقاعدة عامة ، أهم معايير الإقراض هي: الحد الأقصى لمدد القرض (لأنواع مختلفة من القروض) ؛ الحد الأدنى لسعر الفائدة ؛ أقصى فترة سماح وبعضها الآخر.
تم تدويل النقاط الرئيسية للإقراض الدولي في وقت أو آخر ، أي إزالتها من التنظيم الأحادي. في نظام الائتمان الدولي ، كما هو الحال في العديد من الأنظمة الأخرى ، تتشابك طريقة التنظيم الثنائي تدريجياً مع طريقة التنظيم متعدد الأطراف ، أو حتى في بعض الأمور تفسح المجال للأخيرة.
يتم توحيد العديد من قضايا الإقراض الدولي على أساس متعدد الأطراف من خلال الأعراف والاتفاقيات بين البنوك (القانون عبر الوطني). بالطبع ، في نظام الائتمان الدولي ، دور القانون المحلي كبير ، وخاصة قانون البلدان المتقدمة المتقدمة.
في معظم البلدان التي لديها نظام مصرفي متطور ، يتعين على البنوك الاحتفاظ بحسابات احتياطية لدى البنك المركزي. في نهاية كل يوم ، يجب أن يكون لكل بنك حد أدنى معين من الاحتياطي في هذه الحسابات. يحق للبنوك تقديم أموال تزيد عن هذا الاحتياطي كقروض سوق ما بين البنوك.
في الثمانينيات من القرن العشرين. بدأت الشركات متعددة الجنسيات في دخول سوق ما بين البنوك (الذي كان يحتفظ في السابق بفائض الأموال في حسابات بنكية) ، والسلطات المحلية ، إلخ.
تعمل الشركات في سوق ما بين البنوك بطريقتين:
وسطاء المال في سوق ما بين البنوك هم وسطاء بين المقترضين والمقرضين. لهذا ، فإنهم يتلقون عمولات على التداولات المكتملة. يُطلب من الوسطاء الحفاظ على سرية عملائهم. في الستينيات من القرن العشرين. بدأ إنشاء دور السمسرة في سوق ما بين البنوك. إنهم متخصصون في تقديم الخدمات للمعاملات بين البنوك.
يتكون سوق ما بين البنوك من قسمين مستقلين:
تشغيل السوق الوطنيةيتم تداول الأدوات المالية بالعملة الوطنية. المشاركون في هذه الأسواق هم المؤسسات المالية الوطنية ، وكذلك المؤسسات المالية الأجنبية الموجودة في بلد العملة المعينة. الأسواق الوطنية تختلف في الحجم. على سبيل المثال ، الأسواق الوطنية للولايات المتحدة أو اليابان ضخمة.
يتم التعبير عن تكلفة القروض بـ اسعار الفائدة.أسعار الفائدة هي جانب مهم آخر لعمل نظام الائتمان الدولي بأكمله. من ناحية أخرى ، البنوك لديها فائدة موضوعية - لتحديد أعلى سعر فائدة ممكن على القروض. من ناحية أخرى ، إذا قمت بتعيين معدل أقل من سعر المنافسين ، يمكنك الضغط عليهم في سوق الائتمان والفوز في القدرة التنافسية. يتحول التلاعب في أسعار الفائدة إلى وسيلة للمنافسة والتوسع في الائتمان. أصبحت مسألة تشكيل أسعار الفائدة في غاية الأهمية.
تحدد الدول (أي البنوك المركزية) في سوق ما بين البنوك سعر الخصم رسميًا (في روسيا يطلق عليه السعر الرئيسي). هذا المعدل ، الذي تستخدمه البنوك المركزية لإقراض البنوك التجارية في بلدانها ، يحدد سوق الائتمان للبلد بأكمله ، وتحدد المعدلات التي تحددها البلدان المتقدمة (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والبنك المركزي الأوروبي ، وبنك إنجلترا) الائتمان و سوق الأوراق المالية في العالم كله. يشكل التفاعل بين العرض والطلب على موارد الائتمان أسعار السوق التي تستخدم كمعيار لمنح القروض.
تستخدم بنوك لندن ، على سبيل المثال ، نظامًا يعرف باسم LIBOR (سعر الفائدة بين البنوك في لندن) كمعيار - سعر العرض في لندن للودائع بين البنوك. كل يوم في تمام الساعة 11.00 بتوقيت لندن ، يتم تحديد أسعار البنوك الرائدة في لندن على عمليات الائتمان بعملات اليورو - لكل عملة ولكل مصطلح (تثبيت LIBOR). معدل الليبور هو سعر السوق الأوروبية ، وليس سعر السوق الوطني. الرهان
يستخدم ليبور في سوق ما بين البنوك لتحديد المعدلات التعاقدية للمعاملات الأخرى ، على سبيل المثال ، قروض البنوك المشتركة ، بما في ذلك في المراكز المالية الأخرى.
هناك معدلات معيارية أخرى مماثلة لمعدلات ليبور ، على وجه الخصوص:
يتم استخدام سعر الفائدة بين البنوك من قبل البنوك لتحديد سعر الإقراض الأساسي. بطريقة أخرى ، يطلق عليه "السعر الأولي" (السعر الأساسي).
تم إصلاح عدد من المعايير للقروض الدولية بشكل متعدد الأطراف في إطار نوادي الإنتربنك. على سبيل المثال ، أنشأ 1600 بنك كبير في العالم ما يسمى بنادي الفوركس. داخل النادي ، تتم مناقشة قضايا ومشاكل العلاقات النقدية والمالية والائتمانية الدولية.
يُعرف أيضًا باسم نادي لندن للبنوك الدائنة ، الذي ينظر في شروط سداد الديون على القروض على مستوى القانون الخاص وقضايا إعادة هيكلة الديون.
