اليوم، يتم تسوية العلاقة المرتبطة بتداول الأوراق المالية من قبل الأفعال التالية:
سوق الأوراق المالية - ϶ᴛᴏ مجال تداول الأوراق المالية.
سيكون سوق الأوراق المالية عنصر لا يتجزأ من اقتصاد السوق، لأنه يدرك وظيفة إعادة التوزيع، أي أنها توفر نقل رأس المال من بعض مجالات الاقتصاد إلى الآخرين.
أنواع سوق الأوراق المالية
المواضيع سيتم إدراج سوق الأوراق المالية أدناه.
المصدر هو موضوع ينتج الأوراق المالية والخصوم من البند ςʙᴏ لأصحاب الأوراق المالية لتنفيذ الحقوق المكرسة من قبلهم. قد يكون الإصدارون كيانات قانونية والسلطات التنفيذية والحكومات المحلية.
المستثمر - ϶ᴛᴏ الكيان الذي يستثمر صناديقها أو اقترضت أو جذبت في شكل استثمار في الأوراق المالية من أجل الحصول على أرباح نتائج اقتصادية إيجابية أخرى. في دور المستثمرين والأفراد والكيانات القانونية، يمكن للدولة والكيانات البلدية أن تتصرف.
المشاركون المحترفون في سوق الأوراق المالية هم كيانات قانونية موجودة في أنشطة قائمة على المهنية في سوق الأوراق المالية المحددة في الفصل 2 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية". ذلك هو: السماسرة والتجار والمديرين، المنظمات المقاصة، الوصول، حاملي السجل (المسجلون)، منظمي التجارة في سوق الأوراق المالية.
المنظمات القابلة للتعديل الذاتي للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية هي جمعية طوعية للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية، التي أنشئت من أجل ضمان شروط الأنشطة المهنية للمشاركين في سوق الأوراق المالية، والامتثال لمعايير البيانات المهنية، حماية مصالح مالكي الأوراق المالية وعملاء المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية، وإنشاء قواعد ومعايير لتنفيذ الأوراق المالية.
يمكن للدولة التي تمثلها السلطات، من ناحية، بمثابة مصدر، مستثمر، وحتى مشارك محترف في سوق الأوراق المالية، ومن ناحية أخرى، يؤدي تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية من خلال نشر الأفعال التنظيمية، أنشطة الخدمة الفيدرالية لأسواق الخدمات المالية، إلخ.
تسري خدمة الأسواق المالية الفيدرالية على أساس الأحكام التي وافق عليها مرسوم حكومة الاتحاد الروسي في 30 يونيو 2004 رقم 317.
ورقة الأمن هي وثيقة تؤيد النموذج المنشئ والتفاصيل الإلزامية لحقوق الملكية لمالكها.
يتميز عدة أنواع من الأوراق المالية.
1. emisy. الأوراق المالية - أي الأوراق المالية، بما في ذلك. يتم تمييز KᴏᴛᴏᴩY في وقت واحد من خلال الميزات التالية:
الأوراق المالية المصدرة هي:
يتم تقسيم الأوراق المالية للانبعاثات إلى:
يتم تصنيع الأوراق المالية في النماذج المحددة التالية:
2. غير الانبعاثات ضمانات:
إن البنية التحتية لسوق الأوراق المالية هي نظام معقد للمؤسسات التي تضمن العمل السلس لسوق الأوراق المالية من خلال خلق الشروط اللازمة لأنشطة المشاركين.
تشمل البنية التحتية لسوق الأوراق المالية ما يلي روابط:
يتم اعتبار المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية من قبل الأشخاص الذين يقومون بأحد أنشطة القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية".
وسيط - كيان قانوني يشارك في أداء معاملات القانون المدني نيابة عن وعلى حساب العميل (بما في ذلك إصدار إصدار الأوراق المالية في موضعها) أو نيابة عن العميل على أساس العقود المعوضة مع العميل.
يجب أن يفي الوسيط بتعليمات العملاء بحسن نية وترتيب استلامهم. المعاملات التي أجريت نيابة عن العملاء، في جميع الحالات تخضع للتنفيذ ذات الأولوية مقارنة بعمليات الوكلاء للوسيط نفسه عند الجمع بين أنشطة الوسيط والتاجر.
إذا كان تضارب مصالح الوسيط وعميله، فإن العميل لم يتم إخطار العميل قبل تلقي وسيط، أدى إلى التسبب في خسائر العميل، يجب على الوسيط بردها بالطريقة التي حددها القانون المدني للروسية الاتحاد.
تاجر - كيان قانوني يجعل معاملات الشراء والبيع من الأوراق المالية على الاسم وللحسب من خلال الإعلان العام عن أسعار الشراء و / أو بيع بعض الأوراق المالية مع التزام بشراء و / أو بيع بيانات الأوراق المالية بشأن شخص تم الإعلان عنها هذه الأنشطة، الأسعار.
بالإضافة إلى السعر، يتمتع التاجر بالحق في الإعلان عن الشروط الأساسية الأخرى لعقد بيع الأوراق المالية: الحد الأدنى والحد الأقصى لعدد الأوراق المالية التي تم بيعها (أو) بيعها، وكذلك الفترة، الأسعار المعلنة صالحة. في حالة عدم وجود إشارة في الإعلان إلى الظروف الأساسية الأخرى، يلزم الوكيل بإبرام اتفاقية للظروف الكبيرة التي اقترحها موكيتها. في حالة الدخول إلى الوكيل في اتفاق، قد يزعم أنه من أجل الاستنتاج القسري لمثل هذا العقد و / أو تعويض عن الأضرار الناجمة عن العميل.
مدير - كيان قانوني يعمل على اسم المكافآت خلال فترة معينة من مكتب حمل الثقة المنقول إليه والانتماء إلى شخص آخر في مصلحة الشخص أو تلك التي تشير إليها أطراف ثالثة:
لا يلزم توافر ترخيص لتنفيذ أنشطة إدارة الأوراق المالية إذا كانت الإدارة السرية مرتبطة فقط بتنفيذ حوكمة حقوق الأوراق المالية.
يتم تحديد إجراء تنفيذ إدارة الأوراق المالية وحقوق والتزامات الإدارة من خلال تشريع الاتحاد الروسي والمعاهدات.
إن التحكم في تنفيذ النشاط ملزم بالإشارة إلى أنه يعمل كمدير.
في حالة تعارض مصالح المدير وعميلها أو عملاء مختلفين من مدير واحد، لم يلاحظ جميع الأطراف مقدما، أدت إلى تصرفات المدير التي تسبب في تلف مصالح العميل، المدير ملزم للتعويض عن الخسائر بالطريقة التي يحددها القانون المدني.
تنظيم المقاصة - كيان قانوني يشارك في تعريف الالتزامات المتبادلة (جمع ومصالحة وضبط المعلومات المتعلقة بمعاملات الأوراق المالية وإعداد الوثائق المحاسبية بشأنها) وزواجها لتوريد الأوراق المالية والحسابات عليها.
تأخذ المنظمات التي تنفذ المقاصة على الأوراق المالية، فيما يتعلق بالحسابات المتعلقة بالعمليات مع الأوراق المالية، في الاعتبار الوثائق المحاسبية المعدة في تحديد الالتزامات المتبادلة على أساس عقودهم مع المشاركين في سوق الأوراق المالية، يتم حساب الحسابات ل Kᴏᴛᴏᴩ.
الوديع - كيان قانوني يعمل في تقديم الخدمات لتوفير شهادات الأوراق المالية و (أو حقوق المحاسبة والانتقال إلى الأوراق المالية.
يشار إلى الشخص الذي يستخدم خدمات وديع الإيداع للأوراق المالية و / أو حساب الحقوق في الأوراق المالية كإيداع.
يشار إلى المعاهدة بين الوديع والمودع، تنظيم علاقاتها في عملية أنشطتها، بمثابة عقد الوديع (اتفاقية حساب الودائع) يجب أن يتم إبرام اتفاقية الوديع في الكتابة. يرتزم الوديع بالموافقة على شروط تنفيذ أنشطة الوديعة، التي تعد جزءا لا يتجزأ من عقد الإيداع المبرم.
لا يستلزم اختتام عقد الوديع الانتقال إلى الوديع من ملكية الأوراق المالية للمودعة. لا يحق للمورد بالتخلص من الأوراق المالية للودع أو إدارتها أو تنفيذ أي إجراءات مع الأوراق المالية نيابة عن الودائع، باستثناء تعليمات المودع في الحالات المنصوص عليها في معاهدة الإيداع. ليس للمستخدم الحق في تحديد إبرام اتفاقية إيداع مع المودع لرفض الأخير على الأقل من إحدى الحقوق المنصوص عليها في الأوراق المالية. يحمل الوديع المسؤولية المدنية عن سلامة الأوراق المالية المودعة منه.
لا يمكن معالجة الأوراق المالية للموديع لالتزامات الوديع.
يمتلك الوديع الحق على أساس الاتفاقات مع المودعين الآخرين لجذبهم لتنفيذ واجبات تخزين شهادات الأوراق المالية و (أو) محاسبة الحقوق في الأوراق المالية في الإيداع (أي، يصبح مكونا من المودعات لإيداع آخر أو أن تأخذ ماعدا آخر كإيداع) إذا لم يحظر مباشرة من قبل عقد الوديع.
الودائع مسؤول عن عدم الوفاء أو الوفاء غير السليم للواجبات والواجبات بشأن الحقوق المحاسبية للأوراق المالية، بما في ذلك. للاكتمال وصحة حسابات المستودع.
يمتلك الوديع في ᴏᴏᴛʙᴇᴛᴏᴏᴛʙᴇᴛςᴛʙi ومعاهدة الإيداع الحق في الدخول في حساب إيرادات الأوراق المالية المخزنة من أجل نقل المودعين إلى الحسابات.
المسجل (سجل التسجيل) - وهو كيان قانوني يعمل في الحفاظ على سجل مالكي الأوراق المالية، بما في ذلك جمع وتثبيتها ومعالجةها وتخزينها وتوفير البيانات التي تجعل نظام التسجيل للأوراق المالية.
لا يحق لك كيان قانوني ينطوي على سجل أصحاب الأوراق المالية إجراء معاملات مع الأوراق المالية المسجلة في سجل سجل الأوراق المالية للمصدر.
بموجب نظام الحفاظ على أصحاب السجل للأوراق المالية مفهومة كمجموعة من البيانات المسجلة على الورق (أو) باستخدام قاعدة بيانات إلكترونية، تقدم تحديد مالكي سجلات أصحاب الاسمية وأصحاب الأوراق المالية والمحاسبة لحقوقهم فيما يتعلق بالأوراق المالية، المسجلة باسمهم، السماح بالحصول على معلومات وإرسالها إلى هؤلاء الأشخاص ورسموا سجل أصحاب الأوراق المالية.
منظم التجارة في سوق الأوراق المالية - كيان قانوني يقدم الخدمات مباشرة لإبرام معاملات القانون المدني مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية.
تنص المادة 10 من القانون الفيدرالي "في سوق الأوراق المالية" القواعد التالية للجمع بين الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية:
لا يسمح تنفيذ أنشطة التسجيل بمحاذاةه مع أنواع أخرى من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية.
إن القيود المفروضة على مزيج الأنشطة والعمليات مع الأوراق المالية تنشأ من قبل السلطة الاتحادية للقوة التنفيذية في سوق الأوراق المالية.
تتم إدراج البورصة من قبل منظم التجارة في سوق الأوراق المالية، أي كيان قانوني يشارك في تقديم الخدمات مباشرة إلى إبرام المعاملات المدنية مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية.
ينشئ القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" عددا من متطلبات الإجراءات لإنشاء البورصة. وبالتالي، يمكن إنشاء البورصة في شكل شراكة غير تجارية أو شركة مساهمة. من المهم أن نلاحظ أن أحد المساهمين من البورصة والشركات التابعة لها لا يمكن أن ينتمي إلى 20 في المائة ومزيد من حصص كل فئة (نوع)، ولا يمكن أن ينتمي أحد أعضاء بورصة الصندوق لشراكة غير ربحية إلى 20 في المائة و المزيد من الأصوات في الاجتماع العام لأعضاء هذا التبادل. لا تنطبق هذه القيود على المساهمين (الأعضاء) من البورصة، والتي ستكون تبادلات الأسهم.
يمكن لأعضاء البورصة، وهي شراكة غير ربحية، فقط المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية. بالنسبة لي، يتم تحديد إجراء الانضمام إلى أعضاء هذه البورصة، والخروج والاستثناءات من عضوية البورصة من قبل هذه البورصات من تلقاء نفسها على أساس وثائقها الداخلية (المادة 11 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية")
ينص القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" أيضا على عدد من المتطلبات لأنشطة البورصة.
1. لا يحق للكيان القانوني الذي ينطوي على أنشطة البورصة الجمع بين الأنشطة المحددة مع أنواع مختلفة من الأنشطة، باستثناء أنشطة صرف العملات، تبادل السلع (الأنشطة على تنظيم تجارة التبادل)، تطهير الأنشطة المتعلقة بتنفيذ عمليات المقاصة مع الأوراق المالية والعمليات الاستثمارية صناديق الاستثمار المتبادلة، ومعلومات عن نشر المعلومات، والنشر أنشطة، وكذلك مع تنفيذ الممتلكات للإيجار.
في حالة الجمع بين الكيان القانوني لتبادل العملات و / أو تبادل السلع الأساسية (الأنشطة المتعلقة بتنظيم التبادل) و / أو تطهير الأنشطة مع أنشطة البورصة، يجب إنشاء وحدة هيكلية منفصلة لتنفيذ كل من هذه الأنشطة. بناء على كل ما سبق، نأتي إلى استنتاج مفاده أن البورصة ستكون موضوعا كفاءة استثنائية.
2. البورصة صالحة على أساس ترخيص صادر عن خدمة الأسواق المالية الفيدرالية للاتحاد الروسي.
3. يمكن للمشاركين التداول في البورصة أن يكونوا سوى الوسطاء والتجار والمديرين. يمكن للأشخاص الآخرين إجراء عمليات على البورصة فقط من خلال وساطة الوسطاء الذين هم أعضاء في التداول.
يمكن للمشاركين في التداول على البورصة التي تم إنشاؤها في شكل شراكة غير ربحية فقط أعضاء في هذا التبادل. يتم تحديد الإجراءات اللازمة للاعتراف بالمشاركة في التجارة والإقصاء من بين بين مقدمي العروض من قبل القواعد التي أنشأها البورصة. عدم إتاحتها لمقدمي العروض على البورصة، وكذلك نقل الحق في المشاركة في التداول على البورصة إلى أطراف ثالثة (المادة 12 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية")
4. البورصة ملزمة بالموافقة على:
أ) قواعد القبول في المشاركة في تقديم العطاءات على البورصة؛
ب) قواعد إجراء التداول على البورصة، والتي ينبغي أن تحتوي على قواعد لصنع وتسجيل المعاملات، التدابير الرامية إلى منع التلاعب بالأسعار واستخدام المعلومات الرسمية.
البورصة، توفير الخدمات المساهمة مباشرة في تنفيذ معاملات الأوراق المالية، بما في ذلك مع الاستثمار في صناديق الاستثمار المتبادلة، أمر ملزم أيضا بالموافقة على قواعد إدراج الأوراق المالية / الأوراق المالية المعيشية و / أو قواعد قبول الأوراق المالية للتخصص دون اجتياز إدراج الإجراء، وتبادل الأسهم يوفر الخدمات المساهمة مباشرة في المعاملات، يعتمد الوفاء بالالتزامات على KᴏᴛᴏᴩM على التغيير في أسعار الأوراق المالية أو من تغيير قيم الفهرس المحسوبة على أساس مجموعة من الأسعار للأوراق المالية (فهارس الأسهم )، بما في ذلك. المعاملات التي توفر واجب للغاية للأطراف في دفع المبالغ النقدية (الدفع) حسب التغيير في أسعار الأوراق المالية أو من تغيير قيم فهارس الأسهم، فهي ملزمة بالموافقة عليها أيضا متطلبات الأفعال القانونية التنظيمية للتنفيذية الاتحادي السلطة في سوق الأوراق المالية مواصفات هذه المعاملات.
البورصة ملزمة بسجل المستندات المحددة في خدمة الأسواق المالية الفيدرالية.
5 - ينبغي أن تراقب البورصة باستمرار المعاملات المرتكبة على البورصة من أجل تحديد حالات المرافق والتلاعب بالأسعار والامتثال للمشاركين في المزاد والمصدرين، يتم تضمين الأوراق المالية النقدية في قوائم الاقتباسات، ومتطلبات تشريع الاتحاد الروسي على الأوراق المالية والأعمال القانونية التنظيمية للجسم التنفيذي الاتحادي في سوق الأوراق المالية.
يتعين تقديم مقدمي العروض لتوفير البورصة في شرط المعلومات اللازمة لتنفيذ السيطرة في ςᴏᴏᴛʙᴇᴛᴏᴏᴛʙᴇᴛᴏᴏᴛʙᴇᴛi مع قواعد التداول على البورصة.
6. البورصة ملزمة بتقديم دعاية ودعاية العطاءات من خلال تنبيهات المشاركين في التجارة حول مكان ووقت التداول، وقائمة واقتباس الأوراق المالية المسموح بها للتخصص في البورصة، نتائج جلسات التداول، ونتائج التداول تقديم معلومات أخرى في ᴏᴏᴛʙᴇᴛᴏᴏᴛʙᴇᴛςᴛʙI مع التشريعات.
7. البورصة لديها الحق في تحديد حجم وإجراءات الشحن من أعضاء المساهمات التجارية والرسوم وغيرها من المدفوعات للخدمات التي يقدمها الأمر، وكذلك حجم وإجراءات شحن غرامات لانتهاك القواعد المنصوص عليها هو - هي.
البورصة لا يحق لها تحديد مقدار المكافآت المشحونة من قبل مقدمي العروض لملفقة معاملات الصرف.
9 - يمكن تحويل البورصات التي هي شراكات غير ربحية إلى شركات مساهمة. يتخذ قرار مثل هذا التحول من قبل أعضاء مثل هذه البورصة بأغلبية ثلاثة أرباع أصوات جميع أفراد سوق الأسهم.
يستحق القول - اللوائح المتعلقة بتنظيم التجارة في سوق الأوراق المالية، والتي تمت الموافقة عليها حسب ترتيب الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية في 15 ديسمبر 2004 رقم 04-1245 / PZ-N المعمول بها لإجراءات إدارة تداول الاسهم.
1. البورصة، وهي شركة مساهمة، يجب أن يكون لديك مجلس الإدارة. يجب على ثلث أعضاء مجلس إدارة البورصة أن تفي بالمتطلبات التالية:
أ) ليس في وقت الانتخابات وداخل سنة واحدة تسبق الانتخابات أو المسؤولين أو الموظفين في البورصة؛
ب) عدم أن تكون مسؤولي مجتمع آخر، في كᴏᴛᴏᴩوم، أي من مسؤولي البورصة ستكون عضوا في لجنة مجلس الإدارة وعملية المكافآت؛
ج) لا تكون الزوجين والأمهات والأمهات والأطفال والاخوة وأخوات مسؤولي البورصة؛
د) عدم كونها أشخاصا مرتبطون من البورصة، باستثناء عضو في مجلس إدارة البورصة؛
ه) ليس لأطراف الالتزامات مع البورصة، في ςο ظروف Kᴏᴛᴏᴩ، يمكنهم الحصول على الممتلكات (للحصول على أموال)، قيمة KᴏᴛᴏᴩO هي 10 أو أكثر في المئة من إجمالي الدخل السنوي لهؤلاء الأشخاص، باستثناء تلقي المكافآت للمشاركة في أنشطة مجلس إدارة البورصة؛
ه) لا يكون ممثلين عن الدولة.
2. يجب أن يكون البورصة هيئة تنفيذية جماعية.
3. يجب أن يكون لدى البورصة لجنة خاصة لمجلس الإدارة (هيئة أخرى معتمدة، إذا كانت البورصة ستكون شراكة غير تجارية)، وتدقيق تدقيق، وظائف المرشحين للمراجعين وتقديم نتائج هذا التقييم ل مجلس الإدارة (هيئة أخرى معتمدة) من البورصة، النظر في استنتاج المراجع البورصة قبل تقديمها إلى أعلى هيئة إدارة من البورصة، وكذلك تقييم فعالية إجراءات الرقابة الداخلية التي تعمل على البورصة وإعداد مقترحات لتحسينها.
4. الشخص الذي ينفذ وظائف الهيئة التنفيذية الوحيدة، فإن رئيس وحدة التحكم (وحدة تحكم) البورصة، وغيره من الموظفين في البورصة لا يمكن أن يكونوا موظفين و (أو) المشاركين في المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية ، والتي هي أعضاء في التداول في هذا و (أو) تبادل الأسهم الأخرى.
5. يجب أن يكون البورصة مجلس البورصة. إذا كان هناك العديد من الأقسام على البورصة (منصات التداول، والانقسامات، والإدارات، وما إلى ذلك)، بدلا من لوحة تبادل البورصة، يحق لها إنشاء لوحة لكل قسم (فيما يلي - مجلس القسم)
يقدم مجلس الصرف (مجلس الإدارة) مناقشة أولية لمشروع الوثائق التي اتخذها التبادل، إبرام إدارة الإدراج بشأن الإدراج (بشأن رفض إدراج الأوراق المالية في قائمة الاقتباس، على استبعادها من قائمة الاقتباس ويعطيها توصيات بشأن هذه القضايا إلى مجلس إدارة البورصة (أو هيئة مختصرة مختلفة إذا كانت البورصة ستكون شراكة غير ربحية)
يتم تشكيل مجلس التبادل (مجلس القسم) من بين المسؤولين (الموظفين) من البورصة، والمشاركين التجاريين في البورصة (المشاركين مقدمي العروض في هذا القسم)، المصدرين، شركات الإدارة من صناديق الاستثمار المشتركة، والصناديق المتبادلة وغيرها - صناديق المعاشات التقاعدية، صناديق الاستثمار المساهمين، صناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية وغيرها من المنظمات المهتمة، وكذلك خبراء مستقلين. يتم تحديد التركيب الكمي لمجلس الصرف (مجلس القسم) من قبل مجلس إدارة البورصة (أو هيئة أخرى معتمدة إذا كانت البورصة ستكون شراكة غير تجارية)، ولكن لا يمكن أن يكون هناك أقل من 5 أعضاء وبعد
تمت الموافقة على التركيب الشخصي لمجلس الصرف (مجلس القسم) من قبل مجلس إدارة البورصة (أو هيئة أخرى معتمدة إذا كانت البورصة ستكون شراكة غير تجارية)
يمكن أن يكون المسؤولون (الموظفون) من البورصة والتجارة المشاركين في البورصة (المشاركون المتداولين في هذا القسم) أكثر من ثلث تكوين مجلس التبادل (مجلس القسم) في تكوين مجلس الصرف (المجلس) من بين القسم) لا يمكن أن تشمل شخصين أو أكثر من المسؤولين أو الموظفين من كيان قانوني واحد أو كيانات قانونية مختلفة للأشخاص التابعين.
في اجتماعات مجلس التبادل (مجلس القسم)، يحق للممثل أن يتم تعيينه بترتيب الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية.
6- ينبغي إنشاء القائمة الإدراجية كقسم هيكلي منفصل عن البورصة على البورصة.
يراقب قسم الإدراج أمن الأوراق المالية ومصدريهم (شركات إدارة صناديق الاستثمار المتبادلة) مع المتطلبات التي أنشأها التشريعات وتبادل الأسهم، عند تضمين الأوراق المالية في قوائم الاقتباسات وأثناء فترة هذه الأوراق بالكامل، كما يعطي الاستنتاج حول الإدراج (بشأن رفض إدراجه) الأوراق المالية في قائمة الاقتباس، لاستبعادهم من قائمة الاقتباس، بشأن تعليق تداول الأوراق المالية في حالة عدم الأوراق المالية أو المصدر (شركة الإدارة السلبية صندوق الاستثمار) المتطلبات المذكورة أعلاه.
النزاعات بين المشاركين في تقديم العطاءات في البورصة، ويعتبر المشاركون التجاريين في البورصة وعملائهم من قبل المحكمة ومحكمة التحكيم ومحكمة تحكيم.
أسئلة التحكم
البورصة هي منظم التجارة في سوق الأوراق المالية. ويوفر الخدمات التي تسهم في اختتام المعاملات القانونية المدنية مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية. ينظم القانون القانوني للبورصة من قبل قانون سوق الأوراق المالية، من قبل القانون الاتحادي في 5 مارس 1999 ن 46-FZ "بشأن حماية الحقوق والمصالح القانونية للمستثمرين في سوق الأوراق المالية".
بالإضافة إلى تنظيم التجارة، فإن البورصة تتمتع بالحق في تنفيذ أنشطة العملة وتبادل السلع، وتحديد الالتزامات المتبادلة للمشاركين في تداول الأسهم (الانخراط في أنشطة المقاصة)، وتوفير خدمات المعلومات والنشر، لتلقي دخل من استئجار عقارهم للإيجار.
على عكس المنتج، يمكن إنشاء البورصة في شكل شركة مشتركة لأي شراكة من أي نوع أو شراكة غير تجارية، ويتم تحديد الوضع القانوني للبورصة إلى حد كبير النموذج التنظيمي والقانوني الذي تم إنشاؤه.
المساهمون في البورصة لديهم الحق في أن تكون أي وجوه؛ في الوقت نفسه، لا يمكن امتلاك أكثر من 20٪ من أسهم فئة واحدة من قبل أحد المساهمين وأشخاصها التابع لها. يمكن لأعضاء البورصة - الشراكة غير الربحية أن تكون فقط المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية؛ في الوقت نفسه، لا يحق لأحد أعضاء الشراكة امتلاك أكثر من 20٪ من الأصوات في الاجتماع العام.
بورصة الأسهم، التي أنشئت في شكل شركة مساهمة، تنظم التجارة في الأوراق المالية بين مديري الثقة والوسطاء والتجار. البورصة - شراكة غير ربحية تعقد التداول فقط بمشاركة أعضاء البورصة. يمكن قوله، تبادل - شركة مساهمة تنظم التجارة بين المشاركين المحترفين "من" و "الآخرين" في سوق الأوراق المالية، والبورصة هي شراكة غير ربحية فقط بمشاركة "أعضائهم". على أي حال، بغض النظر عن شكل النموذج الذي أنشأ البورصة، فإنه ينظم التجارة بين المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية.
يحق للبورصة المسجلة في شكل شراكة غير ربحية تحويل شركة مساهمة إلى حل أعضائها المعتمدة في الاجتماع العام من قبل الأغلبية المؤهلة من 3/4 من الأصوات. إن تحول المنظمات التجارية في غير تجارية والعكس بالعكس هو شكل غير تقليدي من إعادة التنظيم المنصوص عليه في التشريع الحالي للاتحاد الروسي. إن القدرة على تحويل شراكة غير ربحية إلى المجتمع الاقتصادي مخول بموجب القانون، ويتم إنشاء شروط مثل هذا التحول حتى الآن فيما يتعلق بتبادلات الأسهم. ولكن هنا هناك تناقض بين قانون سوق الأوراق المالية وقانون المنظمات غير التجارية، لأن هذا الأخير يتطلب اتخاذ قرار بالإجماع لأعضاء الشراكة لتحويله إلى الشركة الاقتصادية * (196).
تجدر الإشارة إلى أن التشريع يسمح أيضا بتحول البورصة - شركة مساهمة في شراكة غير ربحية. ومع ذلك، لذلك، سيحتاج المساهمون إلى اتخاذ حل مماثل بالإجماع * (197).
البورصة هي سوق رأس المال القرض، والتي تقوم بها التجارة في الأوراق المالية - السندات والسندات والأسهم، وما إلى ذلك، والتي تسمى في كثير من الأحيان "ألقاب الملكية" أو ببساطة عناوين، وكذلك الوثائق التجارية الصادرة بالعملة الأجنبية - البكر. يتم تنفيذ أجهزة الاتجار غالبا في تبادل خاص، ودعا الشعار أو العملة. الدور الرئيسي للبورصة هو الحفاظ على حركة رأس المال المال، الذي يتوسط في توزيع وإعادة توزيع الدخل القومي ككل في الاقتصاد الوطني وبين المجموعات الاجتماعية والصناعات والاقتصاد. تتميز البورصة بالوظائف التالية:
1) تعبئة وتركيز المدخرات النقدية المجانية مؤقتا عن طريق بيع الأوراق المالية إلى وسطاء البورصة في أسواق الأسهم الابتدائية والثانوية؛
2) إقراض وتمويل الدولة والقطاع الخاص من خلال شراء الأوراق المالية في السوق الأولية و
3) إعادة بيعها في الثانوية، وكذلك الإقراض وتمويل المضاربين الصرف عن طريق تنفيذ المعاملات في السوق الثانوية؛
4) تركيز العمليات مع الأوراق المالية، وإنشاء الأسعار عليها، مما يعكس المستوى ونسبة العرض والطلب.
بموجب السوق الأولية، يفهم الخبراء السوق، التي تحدث لأول مرة أصدرت الأوراق المالية (أو دفعات جديدة من هذه الأوراق)، وتحت السوق الثانوية - السوق التي يتم فيها تداول أوراق التداول.
البورصة هي كيان قانوني، وفي أمور أجهزته وعمله، تتمتع باستقلال كامل. تم تمويل أنشطة الصرف من خلال مساهمات المشاركين في البورصة، والتي "مكان" على ذلك، والمساهمات السنوية للمؤسسات المدرجة في تبادل الأوراق المالية، ورسومها من عمليات الصرف وغيرها من المدفوعات من قبل المشاركين في البورصة والعملية (ل مثال، رسوم إصدار شهادات، تسجيل معاملات البورصة، لتوفير الوسيط الاستشاري والمعلومات والقانونية وأنواع الخدمات الأخرى). بالإضافة إلى البورصة الرسمية، في عدد من المدن التي هي مراكز تجارة التبادل، لا تزال هناك تبادلات شبه رسمية أو غير رسمية. في ألمانيا، هناك نوعان من الأسواق المماثلة - "منظم" وغير المنظم "، ومع ذلك، فإن الملاحظة التي تنفذ منها البورصات الرسمية. قد يكون أعضاء البورصة الأفراد والكيانات القانونية. أولا، يتدلى تجار الأوراق المالية الفردية من بين المتخصصين الماليين والاستثمارين الذين يلبيون متطلبات التأهيل للتبادل). يتم تقديم الكيانات القانونية على البورصة مع مؤسسات الائتمان والمالية المتخصصة، والتي تشمل الشركات الأسهم المتخصصة في المقام الأول (شركات الوساطة والبنوك الاستثمارية)، وكذلك البنوك التجارية العالمية. يتم تنفيذ جميع العمليات في البورصة من خلال أعضائها. تبادل الصرف هي لجنة البورصة، والتي تسمح ببيع الأوراق المالية بعد التحقق منها وتحدد قواعد التجارة من قبلها. جميع العمليات مباشرة على البورصة مصنوعة من قبل وسطاء خاصين - ماكرز أو الوسطاء الذين يتخصصون في عمليات معينة لديهم معلومات عن المعاملات المبرمة، وأسهم دورات، وما إلى ذلك وفقا لميثاق البورصات، وعادة ما يكون للوسطاء الحق في جعل المعاملات الخاصة بهم، ولكن في الواقع نادرا ما تمثل هذه القاعدة. في بعض البلدان، تبادل الوسطاء هم مسؤولون حكوميون (على سبيل المثال، في فرنسا)، في آخرين - ممثلو الشركات الخاصة (على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، بريطانيا العظمى).
ينشئ قانون الوضع القانوني للتبادل الأسهم من قبل القانون الاتحادي في 22 أبريل 1996 "بشأن سوق الأوراق المالية" (فيما يلي - قانون RCS). تتم معالجة البورصة من قبل منظم التجارة في سوق الأوراق المالية! "، والتي لا تجمع بين تنظيم التجارة مع أنواع مختلفة من الأنشطة، باستثناء أنشطة وإيداع الأنشطة لتحديد الالتزامات المتبادلة. القانون يفهم أنشطة التجارة في سوق الأوراق المالية، يفهم القانون تقديم الخدمات المساهمة مباشرة في إبرام معاملات القانون المدني مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية.
تم إنشاء الأفعال التنظيمية متطلبات منظمي التجارة في سوق الأوراق المالية، وكذلك مسؤولياتهم. على وجه الخصوص، يجبر المنظم التجاري عن الكشف عن أي طرف مهتمين بعد القواعد التالية: التسامح مع المشارك في سوق الأوراق المالية في الصفقات، القبول في الأوراق المالية التجارية؛ استنتاجات وتحقق من المعاملات؛ تسجيل المعاملات؛ تنفيذ المعاملات وغيرها.
البورصة هي كيان قانوني، وهي منظمة غير ربحية تم إنشاؤها في شكل شراكة غير ربحية. الهدف الرئيسي من البورصة هو تنظيم حروف العلة والمزادات العامة. يتم ضمان تبادل تداول الدعاية ودعاية مسؤولية مسؤولية تنبيهات أعضائها حول مكان تقديم العطاءات وقائمة واقتباس الأوراق المالية المسموح بها لاستئناف هذا البورصة، بشأن نتائج الأقسام التجارية وبعد البورصة لديها الحق في إقامة إجراء لإدراجها بشكل مستقل لإدراجها في قائمة الأوراق المالية المسموح بها للاستئناف على البورصة وحجم وإجراءات الشحن لصالح البورصة من الأعضاء التي تلقاها أعضائها، مدفوعاتها أعضاء البورصة للخدمات التي تدفعها الغرامات.
البورصة تنظم التجارة فقط بين أعضاء البورصة. يمكن للمشاركين في سوق الأوراق المالية الأخرى إجراء عمليات حول البورصة بشكل حصري من خلال وساطة أعضاء العضوية. يمكن أن يكون أعضاء البورصة أي مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية، حيث يقومون بالأنشطة المهنية في هذا السوق: الوساطة، وكلاء، وإدارة الأوراق المالية، ومقاصة، إلخ. الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية مرخصة. يتم تحديد إجراء الانضمام إلى أعضاء البورصة والإخراج والاستثناءات من أعضاء البورصة من قبل عمل تنظيمي محلي.
ينظر المنازعات بين أعضاء البورصة، وكذلك بينهم وبين عملائهم من قبل المحكمين ومحاكم التحكيم. تنفذ اللجنة الاتحادية لتنظيم أنشطة بورصات الأسهم في سوق الأوراق المالية.
يتم إنشاء البورصة وتشغيلها في الشكل التنظيمي والقانوني للمجتمع (باستثناء لجنة كاملة وشركة وشركة تتمتع بمسؤولية إضافية) أو شركة تابعة لجمعية RGTSIV Securities وتشغيلها وفقا ل. القانون المدني لأوكرانيا، القوانين التي تحكم قضايا إنشاء، وأنشطة وإنهاء الكيانات القانونية، مع ميزات، السيطرة على تشنيما مع المواد 20-25. قانون أوكرانيا "على الأوراق المالية والتسويق الأسهم".
يتم توجيه ربح البورصة إلى تطويرها ولا يخضع للتوزيع بين مؤسسيها (المشاركين)
يتم تشكيل البورصة ما لا يقل عن 20 مؤسسا - تجار الأوراق المالية الذين لديهم ترخيص للحق في ممارسة الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية، أو رابطةهم، لديها ما لا يقل عن عشرين من المتداولين الأوراق المالية. لا يمكن أن تكون حصة تاجر أوراق مالية واحدة أكثر من 5 في المائة من رأس المال المعتمد للبورصة.
لتنفيذ أنشطتها، يجب أن تحتفظ بورصات الأسهم برأس مالها بمبلغ 3 ملايين هريفنياس على الأقل، وتبادل الأسهم العاملة في المقاصة والحسابات، لا تقل عن 6 ملايين هريفنياس.
البورصة البورصة تستحوذ على حالة كيان قانوني منذ تسجيل الدولة. يتم تسجيل الدولة في البورصة بالطريقة المنصوص عليها. قانون أوكرانيا "بشأن تسجيل الدولة للكيانات القانونية والأفراد - رجال الأعمالєmtsiv."
تتمتع البورصة بالحق في تنفيذ أنشطة في تنظيم التجارة في سوق الأوراق المالية من تاريخ استلام الترخيص. لجنة الدولة المعنية بأوراق المالية وسوق الصندوق
يسمح بكلمات "البورصة" ومشتقاتها منهم باستخدام الكيانات القانونية فقط التي يتم إنشاؤها وتعمل وفقا لمتطلبات ذلك. قانون
أنشطة البورصة كما توقف منظم التجارة مؤقتا. اللجنة الوطنية المعنية بأوراق المالية وسوق الأموال في القضية عندما أصبح عدد أعضائها أقل من 20 عاما، وإذا تم إنشاء بورصة الأسهم في شكل شركة تابعة لدمج تجار الأوراق المالية، - عندما عدد أعضاء أصبحت هذه الجمعية أقل من 20. إذا كان لمدة ستة أشهر، فإن اعتماد أعضاء جدد لم يحدث، وتوقف أنشطة البورصة.
قد يكون أعضاء البورصة حصريا تجار الأوراق المالية الذين لديهم ترخيص للحق في ممارسة الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية وتعهدوا بالوفاء بجميع AVE. avil، أحكام ومعايير البورصة.
في حالة إلغاء الترخيص الذي حصل عليه المتداول، يتم إيقاف عضويتها في البورصة مؤقتا لاستئناف ما إذا كانت مقالة أو منح خطابا إلى تبادلها من أعضاء البورصة. تتم تحديد أسباب أخرى للإيجار أو التعليق المؤقت للعضوية في البورصة من خلال قواعد البورصة.
تم إنهاء العضوية في البورصة في حالة إلغاء ترخيص للحق في ممارسة الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية الصادرة عن تاجر الأوراق المالية
كل عضو في البورصة لديه حقوق متساوية في تنظيم أنشطة البورصة باعتبارها منظم التجارة
تمت الموافقة على ميثاق البورصة بأعلى جثة من البورصة
يشير ميثاق البورصة إلى اسم وموقع البورصة، وإجراءات إدارة وتشكيل أجسادها وتفكيكها، والغرض من الأنشطة، والأسباب، واتخاذ إجراءات الإنهاء تصرفت الفقس في سوق الأوراق المالية، والتوزيع خاصية البورصة في حالة تصفيتها.
وفقا للمادة 23 - قانون أوكرانيا "في سوق الأوراق المالية والتمويل"، فإن البورصة ملزمة بالنشر وتوفيرها. اللجنة الوطنية المعنية بالأوراق المالية ومعلومات سوق الأوراق المالية حول:
قائمة المتداولين الأوراق المالية بإبرام اتفاقيات شراء الأوراق المالية وبيعها على البورصة؛
قائمة الأوراق المالية التي اجتازت إجراء الإدراج؛
حجم تجارة الأوراق المالية (عدد الأوراق المالية، التكلفة الإجمالية للعقود المبرمة، مسار الأوراق المالية بالنسبة لكل إصدار منفصل) لمجموعة الفترة. اللجنة الوطنية المعنية بسوق الأوراق المالية والتمويل.
تنشئ لجنة الأوراق المالية والتمويل الوطنية إجراء وشكل تقديم المعلومات المحددة في الجزء 1 من هذه المادة وترصد الكشف عن المعلومات بتبادلات الأسهم
نظرا لأن منظم التجارة، فإن البورصة تبني الظروف التنظيمية للعقود الختامية مع الأوراق المالية من خلال اقتباسات أوراق المالية بناء على البيانات والمقترحات الواردة من مشارك في تجارة المحكمة الجنائية الدولية في البورصة.
لدى أعضاء البورصة والأشخاص الآخرين بموجب التشريع الحق في المشاركة في البورصة.
يتم تنفيذ التداول على البورصة وفقا لقواعد البورصة، والتي تمت الموافقة عليها من قبل مجلس الصرف المسجلين. اللجنة الوطنية للأوراق المالية وصناديق السوق
قواعد البورصة تتكون من حول:
المنظمات وإجراء تجارة الأسهم؛
قائمة والأوراق المالية الهذائية؛
التسامح من أعضاء البورصة والأشخاص الآخرين المحددين بموجب التشريعات لتبادل التداول؛
يقتبس من الأوراق المالية ونشر سعر الصرف؛
الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بأنشطة البورصة وأسطورةها للدعاية؛
حل النزاعات بين أعضاء البورصة والأشخاص الآخرين الذين يحق لهم المشاركة في تداول الأوراق المالية وفقا للتشريع؛
مراقبة الامتثال لأعضاء البورصة والأشخاص الآخرين الذين يحق لهم المشاركة في تداول الأوراق المالية وفقا للتشريعات، وقواعد البورصة؛
تتراكم العقوبات بسبب انتهاك قواعد البورصة
