يتوقع الرئيس نيكولاس مادورو ارتفاع أسعار النفط الفنزويلي إلى 90 دولارًا للبرميل. إذا حدث ذلك ، سيرتفع برنت إلى 100 دولار. هل هذا السيناريو واقعي؟
جورجي بوفت. الصورة: ميخائيل فوميتشيف / تاس
توقع الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو ، مؤخرًا ، زيادة تكلفة برميل النفط الفنزويلي إلى 90 دولارًا. نظرًا لأنه مرتبط بسعر خام غرب تكساس الوسيط لخام برنت الذي تستهدفه روسيا ، فإن هذا يعني سعرًا يبلغ حوالي 100 دولار.
الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هو أن مادورو نفسه يساهم كثيرًا في زيادة أسعار النفط من خلال سياسته. كيف؟ حول هذا - في تعليق جورجي بوفت.
الاقتصاد الفنزويلي ، نتيجة للتجارب المجنونة التي قام بها هوغو شافيز أولاً ثم خليفته ، سائق الحافلة السابق نيكولاس مادورو ، ليس في أزمة فقط - إنه كارثة. بالفعل كل من الأمم المتحدة ومنظمة الدول الأمريكية يدقون ناقوس الخطر ، لأن البلاد على شفا كارثة إنسانية.
منذ عام 2015 ، عندما انخفضت أسعار النفط العالمية ، فر 2.3 مليون من سكان البلاد البالغ عددهم 32 مليون نسمة. كل يوم يغادر فنزويلا من 5 آلاف إلى 15 ألف شخص بطرق مختلفة. وغالبا حتى بدون جوازات سفر. وافقت كولومبيا مؤخرًا على قبول مثل هؤلاء اللاجئين. وجد أكثر من مليون فنزويلي ملاذًا في هذا البلد وحده ، هاربين من الفقر المدقع ورفوف المتاجر الخالية تمامًا.
في ظل هذه الخلفية ، تواصل الحكومة "الإبداع" مع القوة والرئيسية ، على سبيل المثال ، حث سكان العاصمة على تربية الأرانب والدجاج في الظروف الحضرية. وتفاخر مادورو بنفسه على شاشة التلفزيون كيف أنه يربي مائة ونصف دجاجة ويجمع البيض الذي يضعونه.
وحذر صندوق النقد الدولي من أن التضخم في فنزويلا قد يتجاوز حاجز المليون بالمئة سنويا في 2018. دعا مادورو ، كمحاربة ضدها ، إلى الانتقال إلى العملة المشفرة الوطنية El Petro. ومع ذلك ، من المعروف جيدًا عن العملات المشفرة أن سعرها يقفز بشكل غير متوقع تمامًا ، وبالتالي ، على مثل هذا الأساس المالي ، من الممكن بناء ما يشبه الاقتصاد فقط عندما لا يوجد شيء آخر عليه ، ولا يزال يتعذر عليك بناؤه. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المشتري الرئيسي للنفط الفنزويلي ، الولايات المتحدة ، يرفض قبول El Petro.
في أغسطس ، حددت الحكومة العملة الوطنية ، وتجاهلت خمسة أصفار منها ، ورفعت الحد الأدنى للأجور 34 مرة. ومع ذلك ، أولاً ، لا يزال هذا المال لا يشتري أي شيء. ثانيًا ، في الوقت نفسه ، اضطرت البلاد للتخلي عن أحد الإنجازات الرئيسية للشعبويين الحاكمين فيها ، وهو البنزين المجاني. الآن يتم بيعها بأسعار قريبة من أسعار السوق.
وبحسب الأرقام الرسمية ، بلغ عجز الموازنة 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك ، لا يمكن الوثوق بهذا الرقم ، مثله مثل جميع الأشخاص الآخرين القادمين من الحكومة الفنزويلية. هذه الأرقام مأخوذة من السقف. حكومة مادورو ليس لديها خطة إنقاذ اقتصادية. إنه ببساطة غير قادر على حلها في ظروف الغوغائية الاشتراكية الأمية المنتصرة.
أهم شيء هو أن المصدر الرئيسي لـ 90٪ من عائدات التجارة الخارجية للبلاد - صناعة النفط - يعاني من انهيار كامل. بعد طرد معظم الشركات الأجنبية من البلاد ، وتأميم ممتلكاتها ، وتكليف مسؤولي الأمن بصناعة النفط وشركة النفط الحكومية الرئيسية ، أصبح الانخفاض في إنتاج النفط بمثابة هبوط. وكان يتناقص في الأسابيع الأخيرة بمقدار 50 ألف برميل يوميا.
لكن عندما تولى اللواء الحرس الوطني مانويل كيفيدو وزارة النفط والطاقة الفنزويلية وشركة النفط المملوكة للدولة PDVSA في نوفمبر 2017 ، وعد بزيادة إنتاج النفط بمقدار مليون برميل يوميًا واستئصال الفساد. ولكن الآن الشركة المملوكة للدولة غارقة في السرقة الكاملة ، وآخر المديرين الأكفاء يتركونها بشكل جماعي. حتى حلفاء فنزويلا الرئيسيون ، روسيا والصين ، ألمحوا بشكل لا لبس فيه إلى أن اللواء بحاجة إلى إخلاء مقعده.
بدلاً من 2.4 مليون برميل في اليوم السابق ، تنتج فنزويلا الآن مليون برميل فقط ، وبحلول نهاية العام ، قد ينخفض الإنتاج بمقدار 0.5 مليون برميل أخرى.
في الوقت نفسه ، حتى الحجم المنخفض بشكل حاد من النفط المنتج فنزويلا غير قادر على التصدير: لا يوجد ما يكفي من المعدات والأخصائيين الأكفاء ، ومن المستحيل شراء معدات جديدة بسبب العقوبات ، وكذلك بسبب نقص الأموال. من بين أمور أخرى ، انخفضت أيضًا شحنات الصادرات من فنزويلا إلى روسنفت.
ستساعد الأزمة في فنزويلا ، على المدى القصير بالطبع ، إلى جانب العقوبات الأمريكية ضد إيران ، التي تريد واشنطن وقف صادراتها النفطية إلى الصفر ، على إبقاء أسعار النفط مرتفعة. السؤال الوحيد هو ما إذا كانت روسيا ستكسب من هذه الزيادة في الأسعار أكثر مما ستخسره بخسارة الأموال المستثمرة في الاقتصاد الفنزويلي عندما ينهار في النهاية. وعلى الأرجح ، جنبًا إلى جنب مع نظام نيكولاس مادورو.
وبحسب أحدث البيانات ، يمكن توقع ارتفاع حاد في أسعار النفط ، مما يوحي باحتمال تكرار أحداث عام 2008.
كانت اضطرابات الإمدادات من إيران أكثر حدة مما توقعه معظم المحللين ، وقد تمنع الصعوبات في إنتاج النفط الصخري الأمريكي الدول غير الأعضاء في أوبك من تغطية النقص. علاوة على ذلك ، قد تؤدي قواعد المنظمة البحرية الدولية الجديدة ، التي تدخل حيز التنفيذ في عام 2020 ، إلى تعقيد الشحنات بشكل كبير.
بتجميع كل ذلك ، خلص بنك ميريل لينش الأمريكي (BML) إلى أن "احتمال حدوث ارتفاع هائل في أسعار النفط وسيناريو انهيار مثل عام 2008 قد زاد". تستند BML في حساباتها إلى سعر تقديري قدره 95 دولارًا أمريكيًا للبرميل من خام برنت بنهاية الربع الثاني من عام 2019. في عام 2008 ، قفز سعر هذا النوع من النفط إلى مستوى 150 دولارًا للبرميل.
تبدو الصورة مع إمدادات النفط على خلفية الوضع مع إيران وفنزويلا - العوامل الرئيسية المؤثرة على نمو أسعار النفط في الربع الرابع ، محبطة أكثر فأكثر. وتجدر الإشارة إلى أن البنك راجع تقديراته لفقدان الإمدادات الإيرانية من 500 ألف إلى مليون برميل يوميًا.
تعوض رواسب النفط الصخري في الولايات المتحدة هذه الخسائر جزئيًا ، ومع ذلك ، بدأ النمو الهائل في الإنتاج من شركات الحفر الصخري في التباطؤ ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عدم كفاية سعة خطوط الأنابيب. تقدر BML نمو الإمدادات في الولايات المتحدة عند 1.4 مليون برميل يوميًا في 2018 ومليون برميل فقط يوميًا في 2019.
يشير هذا إلى عدم وجود نفس الضغط الصعودي على سعر خام غرب تكساس الوسيط كما هو الحال في خام برنت ، والذي يرجع إلى بعض صعوبات الإمداد المرتبطة بالنقص المذكور أعلاه في سعة خط الأنابيب في الولايات المتحدة. وتحدث مشكلات مماثلة ليس فقط في حوض النفط والغاز في العصر البرمي في غرب تكساس ، ولكنها ممكنة أيضًا في أماكن مثل باكن أو نيوبرارا. أيضًا ، لا يمكن استبعاد قيود التصدير المؤقتة من خليج المكسيك ، حيث يتجاوز الإنتاج المحلي قدرة أنظمة النقل.
في غضون ذلك ، فإن توقعات الطلب غير واضحة. الطلب مرتفع اليوم ، وتتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن يرتفع الطلب إلى 1.4 مليون برميل يوميًا في 2018 وتشارك BML هذا التقدير. وفي الوقت نفسه ، يشير إلى ثلاثة عوامل مهمة يمكن أن تقوض ارتفاع الأسعار.
أولا ، دولار قوي. هذا يمكن أن يوقف ارتفاع الأسعار ، كما حدث في عام 2008. ثانياً ، هناك ديون أكبر في الأسواق الناشئة ، مما يعني إضعاف مواقف العديد من الدول إلى مستويات عام 2008. ثالثًا ، قد يستمر رأس المال في الهروب من الأسواق الناشئة بسبب الزيادة في سعر فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وانخفاض الضرائب والرسوم على الشركات في الولايات المتحدة.
لماذا يتم التركيز على الأسواق الناشئة؟ والسبب هو أنها تمثل الجزء الأكبر من النمو في استهلاك المنتجات البترولية ، لذا فإن أي تقلبات يمكن أن تفسد صورة الطلب العالمي. يمكن أن يؤدي الدولار القوي والدين المرتفع وهروب رأس المال إلى انخفاض كبير في الطلب في الأسواق الناشئة إذا ارتفع سعر خام برنت فوق 120 دولارًا للبرميل ، كما يقول BML.
ومع ذلك ، هناك بعض العوامل التي يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط ، حتى لو أدى التراجع اللاحق في الطلب إلى تصحيحها بسرعة. يزعم BML أن الإمدادات العالمية تعطل حوالي 3 ملايين برميل يوميًا ، وهو ليس أقل بكثير من الذروة الأخيرة البالغة 3.75 مليون برميل يوميًا في عام 2014. وهذا دون الأخذ بعين الاعتبار الخسائر الإيرانية المتزايدة. بعبارة أخرى ، إذا انخفضت إمدادات النفط الإيراني بمقدار مليون برميل يوميًا نتيجة العقوبات الأمريكية ، وهو الأمر الذي أصبح مرجحًا أكثر ، فقد يرتفع الحجم الإجمالي للإمدادات المفقودة إلى أقصى حد له في العشرين عامًا الماضية ، وهو ما قد يصل إليه العالم. لم نشهده منذ حرب الخليج في أوائل التسعينيات ، عندما وصل انقطاع الإمدادات إلى 5 ملايين برميل يوميًا.
أخيرًا ، ستجبر التغييرات على قواعد المنظمة البحرية الدولية المصنعين على تقليل محتوى الكبريت في الوقود البحري من 3.5 في المائة حاليًا إلى 0.5 في المائة. سيؤدي ذلك إلى تحفيز الطلب على الديزل وأنواع الوقود الأخرى منخفضة الكبريت قبل أن تدخل هذه التغييرات حيز التنفيذ في عام 2020. يشير BML إلى أن "الانتقال إلى متطلبات وقود منخفضة الكبريت من غير المرجح أن يكون سلسًا".
يبدو أن الاتجاه الهبوطي في صناعة النفط والغاز لم يعد موجودًا. تلاحظ بلومبرج أن تقارير أرباح أكبر 22 شركة للطاقة للربع الثالث قد ذكرت مرارًا وتكرارًا عبارة "انخفاض طويل الأمد" ، ولأول مرة منذ عام 2015 ، كان هذا هو الحال. حتى وقت قريب ، كان يعتقد أن النمو السريع في إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة أدى إلى انخفاض مستمر في تكلفة استخراج المواد الخام ، وهو ما كان ينبغي أن يؤدي إلى فترة من انخفاض أسعار النفط في المستقبل المنظور.
يبدو أن هذه النظرة للأشياء قد تبين أنها خاطئة ، حيث يميل عدد متزايد من المحللين إلى الحديث عن مخاوف من ارتفاع الأسعار إلى مؤشرات من ثلاثة أرقام.
يقول دانيال جاجي في خطابه في S&P Global Asia: "السوق ليس لديه استجابة لانخفاض قدره 2 مليون برميل يوميًا في إمدادات النفط في الربع الرابع. يبدو أننا سنشهد ارتفاعًا في أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل". مؤتمر المحيط الهادئ للنفط. هو مؤسس مجموعة مركوريا للطاقة المحدودة ، وفقًا لبلومبرج. كما يستشهد برأي أحد أفضل تجار النفط ، شركة ترافيجورا ، بأننا قد نرى الرقم مائة دولار للبرميل قبل نهاية هذا العام.
يعتمد الكثير في هذا الأمر على كيفية استجابة المملكة العربية السعودية لهذه التحديات.
قال وزير الطاقة السعودي خالد الفالح: "خطتنا هي تلبية الطلب".
ويقول: "سبب عدم زيادة الإنتاج هو أن مستهلكينا يحصلون بالفعل على نفس الكمية التي يحتاجون إليها من النفط" - وقد صدرت تعليقاته بعد قمة أوبك + ، التي لم تقبل خطط زيادة الاستخراج.
أبلغت صحيفة وول ستريت جورنال قرائها أن أرامكو السعودية أعلنت عن نقص محتمل في النفط العربي الخفيف لعملائها في أكتوبر ، وأنها لن تكون قادرة على تلبية الطلب على المدى الطويل إذا تم طرد إيران من السوق.
وكما قال تاجر نفط لصحيفة وول ستريت جورنال: "نحن في طريقنا للوصول إلى قيم الذروة البالغة 90-100 دولار للبرميل. لن تعاني إيران فقط ، بل (العقوبات) سترتد الولايات المتحدة نفسها مع ارتفاع أسعار البنزين".
والأسوأ من ذلك ، أن السعودية تعلن رسمياً قدرتها على تغطية النقص في الإمدادات الإيرانية حتى لو انسحبت إيران بالكامل من السوق. في الماضي ، اقترح المسؤولون السعوديون بالفعل زيادة الإنتاج إلى 12-12.5 مليون برميل يوميًا إذا طلبت السوق ذلك. ومع ذلك ، أخبرت مصادر سعودية وول ستريت جورنال أن زيادة الإنتاج إلى 11 مليون برميل ستتأخر بالفعل ، حتى لو لبضعة أشهر فقط ، لأن الإمداد بحوالي 10.4 مليون برميل يوميًا قد ترك بالفعل طاقة فائضة أقل بكثير مما هو معتاد. يعتقد.
يبدو أنه كلما زاد سعر النفط ، كانت روسيا أفضل. ومع ذلك ، أكد وزير الطاقة ألكسندر نوفاك أن هذا ليس هو الحال على الإطلاق. يخفي السعر المرتفع للغاية للبرميل في حد ذاته خطرًا تود روسيا ، بدعم من منظمة أوبك ، تجنبه كثيرًا. ما الذي يخشى وزير الطاقة الروسي بالضبط؟ قال وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك إن ارتفاع أسعار النفط بشكل مفرط في السوق العالمية غير مربح لروسيا. يبدو أنه كلما ارتفعت أسعار النفط ، كان ذلك أفضل لأي دولة مصدرة ، وبالطبع لروسيا. الميزانية مليئة بالدخل المرتفع ، وإنتاج النفط والغاز ينمو ، والأموال تظهر للاستثمارات ، مما يساهم في النمو الإجمالي للاقتصاد. وقال نوفاك إنه مع ذلك ، يكون الوضع أفضل بكثير عندما لا يكون سعر النفط مرتفعًا ، ولكنه مستقر ، وهو ما تتفق معه حتى الشركات الروسية اليوم. لماذا هذا؟ لا نرغب في الحصول على فائدة فورية يتبعها انخفاض حاد في الأسعار. ويمكن أن يكون هذا بأسعار مرتفعة ، لأنه بعد ذلك يكون هناك فائض في الإنتاج ، ثم يبدأ تنفيذ المشاريع غير الفعالة بالكامل ، ويغمر السوق بالنفط. ما يعطي الدورة القادمة للأزمة كما كانت في العام الرابع عشر "- قال نوفاك في مقابلة مع قناة" روسيا 24 "التلفزيونية على هامش أسبوع الطاقة الروسي. وقال وزير الطاقة ، لذلك ، فإن سعر النفط 65-75 دولارًا للبرميل سيقلل من مخاطر حدوث أزمة جديدة في سوق النفط. بالنسبة للميزانية الروسية ، التي يتم وضعها على أساس 40 دولارًا للبرميل ، فإن هذا السعر مريح تمامًا. يسمح لك بتكوين ميزانية فائضة ، وحفظها لصندوق الاحتياطي. الآن ، يشترط الوزير ، أن مخاطر الأزمة ضئيلة ، وكل ذلك بفضل تعاون 24 دولة من أوبك وروسيا في العامين الماضيين. وقال الوزير "هذا بسبب الإجراءات المشتركة لخفض الإنتاج ، سرعان ما اجتزنا فترة الأزمة والمخرج من هذا الوضع". لكن هدوء سوق النفط أعاقه مؤخرًا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. "تلك الانفجارات العاطفية والتصريحات والتغريدات التي تأتي من القيادة الأمريكية ، تسبب الارتباك في السوق. ومن حيث المبدأ ، لا يفهم السوق كيف يتصرف ، وماذا سيحدث في المستقبل. على سبيل المثال ، هذا هو السعر الذي يتم تشكيله حاليًا في السوق ، في رأيي ، إنه مبالغ في تقديره إلى حد ما بالنسبة إلى ذلك لولا هذه الانفعالات العاطفية. بالمناسبة ، في جلسة النقاش التي كانت هنا ، على هامش أسبوع الطاقة الروسي ، والتي شارك فيها كل من وزير المملكة العربية السعودية والأمين العام لمنظمة أوبك ، قال الجميع إنه اليوم ليس رصيدًا كبيرًا. قال نوفاك: العرض والطلب اللذين يشكلان الأسعار في أسواق النفط العالمية. كم هي المشاعر الموجودة بين المشاركين في السوق اليوم. أصبحت تغريدات ترامب بالفعل مصدر قلق في سوق النفط ، الذي يتم تداوله في البورصة ، مما يعني أن هناك عنصر مضاربة كبير فيها. يقول إيغور يوشكوف ، الخبير البارز في صندوق أمن الطاقة الوطني: "لا ينظر التجار إلى كيفية زيادة إنتاج الصخر الزيتي فحسب ، بل ينظرون أيضًا إلى ما يكتبه ترامب على تويتر عن إيران أو الصين ، في محاولة لتخمين بعض الاتجاهات الجديدة". لكن نوفاك ، في رأيه ، يظهر نفسه كدبلوماسي ، يتفهم هشاشة الوضع وجميع الاتفاقات مع أوبك. في الواقع ، يخشى الجميع بشدة أن تبدأ سوق النفط بالاهتزاز مرة أخرى بسبب الولايات المتحدة. الآن ، وهكذا فإن الجميع قلقون وقلقون ، لأن أوبك + وروسيا تخفضان وتعيقان الإنتاج ، والأمريكان يزيدون ويحتلون حصتهم في السوق. يقول إيغور يوشكوف: "المستفيدون الرئيسيون من هذه الاتفاقية هم الأمريكيون". "أعتقد أن نوفاك والقيادة الروسية يخشون أنه إذا بدأ السعر في الارتفاع ، فسيكون الأمريكيون قادرين على زيادة الإنتاج أكثر ، وستقول جميع الدول الأخرى:" حسنًا ، رائع ، لماذا نساعد الأمريكيين ، بينما نتلقى أنفسنا أقل ، فلنستخرج المزيد "، كما يقول الخبير. وبمجرد أن يقولون إن أوبك + قد انهارت ، سيبدأ الذعر وبيع العقود الآجلة على الفور في البورصات. لن تلعب حتى الزيادة في الإنتاج دورًا مهمًا ، لكن اتحاد أوبك + قد تفكك. سوف تسبب الكثير من الضرر. وفي نفس اليوم الذي تم فيه توقيع اتفاق أوبك + قفز سعر البرميل خمسة دولارات. الآن ، عند 80 دولارًا للبرميل ، سيؤدي الذعر من الأخبار السلبية إلى انخفاض السعر إلى 60 دولارًا للبرميل في أسبوع واحد فقط ، "يصف خبير NES سيناريو رهيب. حاول الرئيس الأمريكي مرارًا إجبار أوبك + على زيادة الإنتاج من خلال مرسال ، لأنه يعتبر أسعار النفط مرتفعة للغاية. علاوة على ذلك ، يهدد بتعديل قانون شيرمان حتى تتمكن الولايات المتحدة من معاقبة الكارتلات والاحتكارات الدولية التي تؤثر على سوق النفط والغاز والمنتجات النفطية في الولايات المتحدة. هذا تهديد مباشر لأوبك + ، التي لا تحظى بعد باهتمام جاد هناك. ومع ذلك ، يعرف ترامب كيف يفاجئ. على الرغم من تصريحات ترامب ، في الواقع ، يحتاج رجال نفطه إلى نفط باهظ الثمن. لقد احتلت الولايات المتحدة بالفعل المرتبة الأولى في العالم من حيث الإنتاج ، ولكن بالأسعار الحالية ، يزيد منتجو الصخر الزيتي إنتاجهم ، ولكن ليس بشكل كبير. ولكن إذا استمر سعر النفط في النمو أكثر ، فستصبح العديد من المشاريع مربحة على الفور ، وبشكل أساسي مشاريع الصخر الزيتي الأمريكية ، ثم المشاريع الكندية والمشاريع البحرية في بلدان مختلفة. سيبدأون في زيادة الإنتاج على شكل موجات ، وسيكون هناك فائض من النفط ، وبناءً على ذلك ، فإن ما رأيناه بالفعل في عام 2014 سيحدث. ويوضح إيغور يوشكوف أن فائض العرض يؤدي إلى انخفاض الأسعار. الآن ، بفضل أوبك + ، تم العثور على توازن معين: من ناحية ، أسعار النفط ليست منخفضة ، ومن ناحية أخرى ، فهي ليست عالية جدًا بحيث تبدأ زيادة شبيهة بالانهيار الجليدي في الإنتاج. يشرح نوفاك السبب الثاني الذي يجعل روسيا لا تحتاج إلى نفط باهظ الثمن هو أنها تخلق تهديدًا بتخلي المستهلكين عن النفط والتحول إلى مصادر أخرى للطاقة واستهلاك أقل للنفط. عندما يكون النفط باهظ الثمن ، يبدأ المستهلكون في الادخار ، وهو أمر سيئ لصناعة النفط والغاز بأكملها والاقتصاد ككل. ويوضح الوزير أن معدل نمو الاقتصاد العالمي يقدر الآن بـ 3.9٪ سنويًا ، وإذا ارتفع سعر النفط كثيرًا ، فقد يتباطأ إلى 2.3٪. ويضيف أنه إذا كان الطلب السنوي على النفط مرتفعًا الآن - 1.5-1.6 مليون برميل يوميًا ، فمع زيادة أسعار الذهب الأسود قد ينخفض الطلب ، وسيقل الاستهلاك. بالطبع ، هذا ليس مربحًا لروسيا ، التي تجني الأموال من تصدير المواد الخام. في الواقع ، تطوير الطاقة البديلة في جميع أنحاء العالم هو نتيجة التكلفة العالية لموارد الطاقة التقليدية. من ناحية أخرى ، تحاول البلدان استبدال الواردات في سوق الطاقة. من ناحية أخرى ، كلما زادت تكلفة المصادر التقليدية ، أصبحت مصادر الطاقة المتجددة أكثر تنافسية. ولكن بشكل عام ، يختار المستهلك المورد الأرخص (ولا تزال الصداقة البيئية والعوامل الأخرى تلعب دورًا ثانويًا). في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، بسبب ثورة النفط الصخري ، أصبح الفحم أغلى من الغاز. وفي العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، جلب الأمريكيون هذا الفحم إلى أوروبا ، حيث بدأوا في شرائه بكل سرور. أي ، في أمريكا نفسها ، حل الغاز محل الفحم بسبب رخصته ، بينما في أوروبا ، على العكس من ذلك ، بدأ الفحم الأمريكي يحل محل الغاز الروسي ، الذي تبين أنه أكثر تكلفة (بسبب ارتفاع أسعار النفط). وبمجرد انخفاض أسعار الغاز في أعقاب انهيار أسعار النفط في 2014-2015 ، بدأ الأوروبيون في زيادة مشترياتهم من الغاز الروسي بشكل كبير. في عام 2016 ، سجلت شركة غازبروم رقماً قياسياً تاريخياً لصادرات الغاز إلى أوروبا ، وفي عام 2017 قامت بتحديث هذا الرقم القياسي ، كما يقول إيغور يوشكوف. ويضيف: "عندما انخفضت أسعار الغاز ، بدأ الجميع في التخلي بشكل كبير عن الطاقة البديلة ، بما في ذلك الفحم الملوث والغاز الطبيعي المسال كشكل من أشكال الغاز الأكثر تكلفة". إذا كانت هناك مشاريع طاقة متجددة طموحة ومكلفة في أوروبا قبل عام 2014 ، مثل مزارع الرياح أو الألواح الشمسية ، فقد تضاءل الحماس الآن بشكل كبير. 2011 إلى 2016 انخفضت الاستثمارات في تطوير الطاقة المتجددة في الدول الأوروبية بنسبة 50 ٪ - إلى 44 مليار يورو ، وفقًا لتقرير الاتحاد الأوروبي للطاقة. "إنه شيء عندما تدفع 200 دولار لكل ألف متر مكعب ، وشيء آخر عندما تدفع 400-450 دولار. لذلك ، خفف الأوروبيون الآن من حماسهم للطاقة المتجددة ، على الرغم من أن هذه الصناعة لا تزال تتطور ، ولكن ليس بالعنف والبهجة كما كان من قبل "، يختتم يوشكوف. إذا ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى إلى 100-120 دولارًا للبرميل ، فسوف ترتفع أسعار الغاز للمستهلكين الأوروبيين تلقائيًا. بعد ذلك ، سيبدأ الطلب على الغاز الروسي في أوروبا في الانخفاض ، وهو الأمر الذي لا يقع على الإطلاق في أيدي شركة غازبروم ، التي تبني خطي أنابيب غاز إلى ألمانيا وتركيا ، ناهيك عن القوة الصينية لسيبيريا. بالمناسبة ، الأهم من ذلك كله ، في هذه الحالة ، يجب أن تنزعج أوكرانيا - لأن الحفاظ على العبور عبر أراضيها بعد عام 2020 لا يمكن تحقيقه إلا إذا ظل الطلب الأوروبي الحالي على الأقل ، أو أفضل من نموه. أما بالنسبة لـ RES ، فإن نصيبهم في العالم الآن هو 3٪ فقط. وفقًا لتوقعات شركة بريتيش بتروليوم ، ستصل حصة مصادر الطاقة المتجددة إلى 10٪ بحلول عام 2035. ومع ذلك ، خلال هذا الوقت ، سيزداد استهلاك الطاقة العالمي في العالم أكثر - بنسبة 30٪ ، مما يعني أن الطاقة المتجددة ستأخذ مكانتها دون أخذ جزء من الكعكة من الموارد التقليدية. أولغا ساموفالوفا
على خلفية ارتفاع أسعار النفط ، لأول مرة منذ عام 2014 ، كان هناك حديث عن عودة إلى علامة 100 دولار للبرميل. وهذا سيخلق حتما رابحين وخاسرين في الاقتصاد العالمي.
وتحصل الدول المصدرة على أرباح ضخمة يتم تسويتها في حسابات الشركات وخزينة الدولة. بالنسبة للبلدان المستهلكة ، فإن خط أنابيب النفط ، من ناحية أخرى ، سيؤدي إلى خسائر: سوف يرتفع التضخم ، وسيعاني الطلب.
النبأ السار هو أنه ، وفقًا لـ Bloomberg ، سيكون النفط عند 100 دولار للبرميل أكثر اعتدالًا من ارتفاع مماثل في الأسعار في عام 2011. سيحدث هذا لأن الاقتصادات أصبحت أقل اعتمادًا على الطاقة - هذا واحد ، وأيضًا لأن الضربة ستخفف من ثورة النفط الصخري في الولايات المتحدة - هذا اثنان.
في النهاية ، يعتمد الكثير على سبب ارتفاع الأسعار. تعتبر الصدمة في ظروف العرض المحدود عاملاً سلبياً ، ولكن نتيجة لاستقرار الطلب فهي ليست سوى مؤشر على نمو قوي. يعمل هذان العاملان حاليًا ، ونتيجة لذلك قفز سعر خام برنت بنحو 22٪ هذا العام.
1) ما هي الآثار المترتبة على النمو العالمي؟
ستؤذي أسعار النفط المرتفعة دخل الأسرة وإنفاق المستهلكين ، لكن التأثير سيكون مختلطًا. أوروبا معرضة للخطر لأن العديد من دول المنطقة مستوردة للنفط. من ناحية أخرى ، تعد الصين أكبر مستورد للنفط في العالم ، وبالتالي يمكنها توقع ارتفاع التضخم.
يجب أيضًا مراعاة العوامل الموسمية ، حيث يقترب الشتاء في نصف الكرة الشمالي. وللحفاظ على انخفاض التكاليف ، قد يتمكن المستهلكون من التحول إلى مصادر طاقة أخرى مثل الوقود الحيوي أو الغاز الطبيعي - لكن هذا سيستغرق بعض الوقت. اتخذت إندونيسيا بالفعل خطوات لتوسيع حصة الوقود الحيوي وجعل الاقتصاد أقل اعتمادًا على واردات الطاقة.
سيكون الضرر الذي يلحق بالنمو العالمي أطول إذا بقيت أسعار النفط فوق 100 دولار. ومع ذلك ، فإن هذا لا يسهله نمو الدولار ، حيث يتم تسعير النفط بـ "الأخضر".
2) كيف سيتعامل الاقتصاد العالمي مع 100 دولار من النفط؟
قرر محللو بلومبرج أن النفط بقيمة 100 دولار سوف يضر النمو العالمي أكثر مما ينفع. ومع ذلك ، بالمقارنة مع عام 2011 ، هناك عدد من الاختلافات المهمة في حالة الاقتصاد العالمي.
يقول تقرير حديث من الاقتصاديين بقيادة جيمي موراي: "ثورة النفط الصخري وانخفاض كثافة الطاقة وارتفاع مستويات الأسعار الإجمالية تعني أن الضربة ستكون أضعف من ذي قبل". "لكي ينزلق النمو العالمي بسبب بقعة نفطية ، يجب أن يكون سعر البرميل أعلى بكثير."
3) كيف ستؤثر مواجهة ترامب مع إيران على السوق؟
لا تزال الجغرافيا السياسية غير متوقعة. فرضت العقوبات المتجددة على إيران بالفعل حصارًا على صادرات النفط في الشرق الأوسط. بينما يضغط الرئيس دونالد ترامب على منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) لزيادة الإنتاج ، فإن الطاقة الإنتاجية محدودة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشحنات من عدد من البلدان - بما في ذلك فنزويلا وليبيا ونيجيريا - تقوض بسبب الانهيار الاقتصادي أو الاضطرابات المدنية. ومع ذلك ، يتوقع محللو بنك جولدمان ساكس أن علامة 100 دولار لن يتم تجاوزها أبدًا.
4) من الذي سيستفيد من ارتفاع أسعار النفط؟
معظم أكبر منتجي النفط هم من دول الأسواق الناشئة. المملكة العربية السعودية في الصدارة ، حيث شكل إنتاج النفط في عام 2016 ما يقرب من 21 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي - أكثر من ضعف إنتاج روسيا ، وهي التالية من بين 15 سوقًا ناشئة رئيسية في تصنيف بلومبرج. كما ستستفيد نيجيريا وكولومبيا من ارتفاع أسعار النفط. زيادة الإيرادات ستمكنهم من إصلاح الميزانيات وسد العجز. وهذا من شأنه أن يعطي الحكومات الفرصة لزيادة الإنفاق ، والذي بدوره يحفز الاستثمار.
5) من هو الخاسر؟
ومن الدول التي تأثرت بارتفاع أسعار النفط الصين والهند وتايوان وتشيلي وتركيا ومصر وأوكرانيا. سيؤدي ارتفاع الإنفاق على النفط إلى تعريض اقتصاداتها للخطر ، مما يجعلها أكثر عرضة للارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة الأمريكية. تصنف بلومبرج الأسواق الناشئة الرئيسية بناءً على قابليتها للتأثر بالتغيرات في أسعار النفط وأسعار الفائدة الأمريكية ، فضلاً عن الحمائية.
قد يكون الخاسر حتى أحد أكبر الرابحين: حذر محافظ البنك المركزي النرويجي إيستين أولسن من أن أكبر منتج للنفط في أوروبا الغربية سيواجه مشاكل إذا فقدت الصناعة السيطرة على التكاليف.
6) ماذا ستكون العواقب على أكبر اقتصاد في العالم؟
بفضل طفرة النفط الصخري ، يشكل ارتفاع أسعار النفط خطرًا أقل بكثير على الولايات المتحدة من ذي قبل. في السابق ، كانت قاعدة التحايل هي: أن الارتفاع المطرد في أسعار النفط العالمية بمقدار 10 دولارات "يلتهم" حوالي 0.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي للعام المقبل. التقديرات الحالية ، بما في ذلك توقعات من مارك زاندي كبير الاقتصاديين في وكالة مودي ، تتوقع انخفاضًا بنسبة 0.1٪ فقط.
ومع ذلك ، إذا كان انخفاض الاعتماد الأمريكي على واردات النفط مفيدًا للصناعة ، فلن تتضرر الأسر ذات الدخل المنخفض إلا من ارتفاع الأسعار. إنهم ينفقون ما يصل إلى ثمانية بالمائة من دخلهم قبل الضريبة على البنزين. للمقارنة: بالنسبة لخُمس السكان ذوي الدخل الأعلى ، تبلغ هذه التكاليف حوالي واحد بالمائة.
7) هل سيرتفع التضخم في جميع أنحاء العالم؟
غالبًا ما تكون أسعار الطاقة حاسمة في تقييم أسعار المستهلك ، مما دفع صناع السياسة ، بما في ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى التركيز على المؤشرات التي تقلل من تقلب الأسعار. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي الارتفاع الكبير في سنتات النفط إلى تضخم مستمر ، لا سيما في النقل والمرافق.
8) ماذا ستكون التداعيات على البنوك المركزية؟
إذا أدت أسعار النفط المرتفعة إلى زيادة التضخم ، فسيكون هناك سبب أقل يدفع محافظي البنوك المركزية إلى اتباع سياسات نقدية فضفاضة. إذا أخذنا البلدان الأكثر ضعفًا ، فإن البنك المركزي الهندي يحذر بالفعل من العواقب ، حيث أصبحت أهم واردات البلاد بالفعل أكثر تكلفة. قد تؤدي ضغوط الأسعار العامة إلى تشديد السياسة النقدية في بلدان مثل تايلاند وإندونيسيا والفلبين وجنوب إفريقيا.
يضم ريتش ميلر.
تحتوي مواد InoSMI على تقييمات خاصة بوسائل الإعلام الأجنبية ولا تعكس موقف هيئة تحرير InoSMI.
في السوق العالمية ، يصر الأشخاص المرخص لهم على أن 100 دولار مقابل النفط لن تكون قريبًا خيالًا ، بل حقيقة. مع التغيير في الوضع الاقتصادي في بلدان مختلفة من العالم ، لم يكن هذا ممكنًا فحسب ، ولكن على الأرجح ، هكذا سينتهي كل شيء ، ظهرت المتطلبات الأساسية لمثل هذا التحول في الاقتصاد العالمي في عام 2018.
تسبب ارتفاع سعر المورد في السخط والضجة. وكذلك زيادة دخل أولئك الذين كانوا يعلمون أن سعر النفط سيرتفع وقاموا بالتلاعبات اللازمة لتثبيت وضعهم المالي الشخصي. وليس من المستغرب أن يعرف سياسيو الدول التي تزود "الذهب الأسود" مناطق مختلفة من العالم ارتفاع تكلفة برميل النفط.
يعلم الجميع أن من وجد مصدر استخراج المنتج النفطي يتمتع بمركز مالي رائع. لماذا يحدث هذا؟ الحقيقة أن الإجابة على هذا السؤال بسيطة ولا تتطلب معرفة خاصة في مجال إنتاج النفط. هناك طلب كبير على "الذهب الأسود" في الفضاء الاقتصادي لكل من البلدان. نظرًا لأن احتياطيات الموارد في العالم أصبحت أقل وأقل كل عام ، فإن مصادر الإنتاج الجديدة تحظى بتقدير كبير على الفور ويتم إغراقها بالتدفق النقدي على أولئك الذين حددوا نقاطًا جديدة لاستخراج مثل هذا المورد المهم.
بالفعل في عام 2018 ، لوحظت قفزة كبيرة في سعر هذا المكون الطبيعي. استمر هذا الاتجاه للنمو المستقر طوال عام 2018 وتسبب في غضب بين البلدان ذات المستوى المنخفض من الاستقرار المالي.
ومع ذلك ، إذا توصلت البلدان إلى معادل واحد لحساب التعريفة الجمركية لكل وحدة مورد ، فعندئذ بشكل عام ، سيتحسن الوضع في السياق الاقتصادي في العالم. سيتم الشعور بالصعوبات لأول مرة فقط. في المستقبل ، ستصبح الصورة مألوفة ولن تسبب مثل هذه المناقشات الساخنة بين شرائح مختلفة من السكان.
تتعدد أسباب القفزة الحادة في تكلفة النفط ، ومنها ما يلي:
اقرأ أيضا
المال في بنك التوفير
هذه فقط بعض الأسباب التي تجعل سعر "الذهب الأسود" قد يرتفع إلى مستوى قياسي عند 100 دولار. يعتبر البعض أن هذه العوامل خاطئة ويأخذون فقط في الاعتبار الوضع الاقتصادي غير المستقر حول العالم. والبعض الآخر مقتنع بأن السبب الرئيسي لارتفاع أسعار النفط هو الصراع بين الدول التي يتم فيها استخراج الحد الأقصى من "الذهب الأسود".
يجدر التفكير في سيناريوهات مختلفة لفهم سبب زيادة أسعار بيع "الذهب الأسود". كما هو مبين أعلاه ، هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر النفط ، يجدر الخوض في كل منها لفهم الصورة كاملة.
من الصعب وصف الاقتصاد العالمي الحالي بالاستقرار والازدهار. لهذا السبب قرر رؤساء الدول التي يُنتج فيها النفط بكميات كبيرة ، التوصل إلى اتفاق. بالطبع ، لن تبدو مثل هذه الاتفاقية كمفاوضات أو توقيع ودي للاتفاقيات. ومع ذلك ، فإن الميل لإيجاد توازن بين العرض والطلب على "الذهب الأسود" تم تتبعه حتى بالعين المجردة.
إذا وجد رؤساء الدول الموردة نقطة استقرار في إمدادات المورد النفطي ، فإن تكلفة الوقود الأحفوري بحلول نهاية عام 2019 ستصل إلى 100 دولار للبرميل.
اليوم ، هناك اتجاه للتغيرات في العمليات والخطط المتعلقة بإنتاج واستيراد النفط. لتحقيق الاستقرار في البلاد ، يرى الرئيس الأمريكي الجديد أنه من المعقول إبطاء عملية إنتاج النفط في الولايات المتحدة الأمريكية.
إذا حدث هذا ، فستتخذ المملكة العربية السعودية المراكز الأولى في إمدادات النفط.
في هذه الحالة ، لن تكون عملة التسوية لـ "الذهب الأسود" هي الدولار ، ولكن عملتهم المحلية - اليوان. سيؤدي هذا إلى تغييرات خطيرة للغاية في الاقتصاد. في هذه الحالة ، سيتعين على روسيا والولايات المتحدة تحقيق الاستقرار في العملة المتذبذبة عن طريق رفع سعر برميل النفط.
نظرًا لحقيقة أن الدولار حاليًا عملة غير مستقرة إلى حد كبير ومتنامية باستمرار ، سيكلف النفط 100 دولار للبرميل ، وهو سيناريو يمكن أن يقوض الوضع الاقتصادي العام في العالم إلى مستويات حرجة. ومع ذلك ، حتى مع مسار الأحداث هذا ، بمرور الوقت ، سيصبح معدل النفط هذا مألوفًا ، ولن يسبب مثل هذه الصعوبات الكبيرة.
اقرأ أيضا
ما هو الدخل
إذا لم يغير رئيس الولايات المتحدة الأمريكية قراره بتخفيض مستوى إنتاج النفط في أراضي الولاية ، فقد يكون تحول الأحداث كبيرًا. وسيكون السيناريو هو نفسه تقريبًا كما في حالة التنافس بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية على السيادة.
ولكن بعد ذلك ستدخل الصين أيضًا في "اللعبة". في هذه الحالة ، يمكن للمملكة العربية السعودية والصين التوصل إلى اتفاق فيما بينهما حول الهيمنة في مكانة توريد "الذهب الأسود" لدول المستهلكين. في هذه الحالة ، سيكون الدفع مقابل المورد ، مرة أخرى ، باليوان. سيؤدي هذا التحول إلى تغيير جذري في الوضع في الاقتصاد العالمي ، مما يجعل اليوان العملة الرئيسية لمدفوعات النفط.
لدى كل من المملكة العربية السعودية والصين أسباب مقنعة لفعل ذلك بالضبط.
في الواقع ، من خلال أفعالهم ، ستفتح هذه البلدان الفرصة لأنفسهم لشغل مكانة مهمة للغاية في تطوير الوضع الاقتصادي العام في جميع أنحاء العالم. سيؤدي هذا التحول في الأحداث إلى تعزيز الوضع المالي للبلدان المذكورة أعلاه بشكل كبير ، في حين أن الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة الأمريكية سوف يزداد سوءًا.
لا يمكن أن يتغير مسار الأحداث هذا إلا بشرط تخلي الرئيس الأمريكي عن قراره ، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على الوضع الاقتصادي حول العالم.
يمكن أن يؤثر هذا العامل أيضًا بشكل كبير على الصورة العامة ، ومسألة رفع سعر المورد الذي يحتاجه العالم بأسره. هذا سيساعد:
لذلك ، بسبب الاستقرار ، قد يصل مستوى أسعار النفط إلى مستوى حرج وأقصى في العقود الأخيرة.
كما تعلمون ، فإن مصادر إنتاج النفط لا تنتهي. وفي هذا الصدد يمكن اتخاذ قرار بأن 100 دولار لبرميل النفط هو سعر معقول للغاية ، ومثل هذا القرار سيساعد في إعادة النظر في مسألة الاستهلاك المتعمد لـ "الذهب الأسود" في جميع الولايات. بعد كل شيء ، لن ترغب جميع البلدان في أن تصبح متلقية لمثل هذا المورد الباهظ الثمن.
هذا هو السبب في أنه يمكن اتخاذ قرار غير قابل للإلغاء بزيادة تكلفة مورد الوقود إلى مستوى قياسي يبلغ 100 دولار للبرميل. يشير كل من العوامل المذكورة أعلاه إلى أن سعر النفط سيرتفع تحت أي ظرف من الظروف.الشيء الوحيد الذي لم يُعرف بعد بالضبط من الذي سيحصل على أقصى فائدة من مثل هذا القرار.
