إن إطلاق العقود الآجلة للنفط باليوان سيضع ضغوطا خطيرة على الدولار. ليس من قبيل الصدفة أن يدعو شي جين بينغ الجيش للاستعداد للحرب
إن إطلاق العقود الآجلة للنفط باليوان لا يخدم فقط كأداة تحوط للشركات الصينية ، بل إن هذه العقود ستدعم جهود الصين لتوسيع استخدام اليوان في التجارة العالمية ، أي تسريع نزع الدولار. يتوقع الخبراء أن دور اليوان في احتياطيات البنوك المركزية العالمية قد ينمو بشكل كبير.
لدى الصين خطط طويلة لتوسيع استخدامها لليوان ، وهو أمر مهم بالنظر إلى التوترات المتزايدة ، ويبدو الآن أنه وقت رائع لذلك.
ستعرف بورصة شنغهاي الدولية للطاقة ، وهي قسم من بورصة شنغهاي للعقود الآجلة ، باسم INE وستسمح للمشترين الصينيين بتثبيت أسعار النفط والدفع بالعملة المحلية. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم السماح للتجار الأجانب بالاستثمار لأن البورصة مسجلة في منطقة التجارة الحرة في شنغهاي. حتى بلومبيرج تقر بأن تصرفات الصين قد يكون لها تداعيات محتملة على وضع الولايات المتحدة كمصدر للعملة الرئيسية في سوق النفط.
متى يبدأ المزاد؟
وفقًا لمصادر مختلفة ، سيبدأ التداول في 18 يناير. تم إجراء عدة جولات من الاختبارات وتم استيفاء جميع متطلبات الإدراج. أعطى مجلس الدولة - حكومة الصين - موافقته في ديسمبر ، لإزالة واحدة من العقبات التنظيمية النهائية. جاء الدفع لعقود النفط الآجلة باليوان في عام 2017 ، عندما تجاوزت الصين الولايات المتحدة كأكبر مستورد للنفط في العالم.
لماذا هذا مهم للصين؟
سيسمح التداول في العقود الآجلة ببعض التحكم في أسعار الزيوت المعيارية الدولية الرئيسية ، والتي تعتمد الآن على الدولار. سيسهل توحيد عقود النفط باليوان استخدام عملة الصين في التجارة العالمية ، وهذا هو أحد الأهداف الرئيسية طويلة الأجل للبلاد.
وستستفيد الصين من وجود معيار يعكس تقديرات النفط التي تستهلكها المصافي المحلية في الغالب وتختلف عن تلك التي تدعم العقود الغربية.
كيف تعمل عقود النفط الآجلة؟
العقود الآجلة تحدد الأسعار اليوم للتسليم المتأخر. يستخدمها المستهلكون للتحوط من ارتفاع الأسعار ، ويستخدمها المضاربون للمراهنة على الأسعار. في عام 2017 ، فاق عدد العقود الآجلة للنفط في نيويورك ولندن عدد التداول المادي بمقدار 23 مرة.
يُعد النفط الخام من بين السلع الأكثر تداولًا مع معيارين رئيسيين: West Texas Intermediate أو WTI ، والذي يتم تداوله في بورصة نيويورك التجارية ، و Brent ، والذي يتم تداوله في ICE Futures Europe في لندن.
لماذا لم تبدأ الصين في تداول العقود الآجلة حتى الآن؟
لأول مرة ، تم الحديث عن العقود الآجلة للنفط الصيني في عام 2012 على خلفية ارتفاع الأسعار إلى 100 دولار للبرميل وما فوق ، ولكن في عام 2017 انخفضت الأسعار إلى 50 دولارًا ، واعتقد الكثير أنه في مثل هذه الظروف من انخفاض الأسعار ، لم يكن هناك نقطة في إطلاق العقود.
هناك أيضًا بعض القلق بشأن التقلبات. في عام 1993 ، قدمت الصين عقود النفط الآجلة ، لكنها كانت موجودة فقط لمدة عام بسبب التقلبات العالية. في السنوات الأخيرة ، أرجأت بكين مرارًا وتكرارًا تقديم عقد جديد وسط الاضطرابات في أسواق الأسهم والأسواق المالية. غالبًا ما دفعت مثل هذه التحركات المزعزعة للاستقرار الحكومة الصينية إلى التدخل في الأسواق بطريقة أو بأخرى.
ما مدى قوة وجود الصين في أسواق السلع؟
كان النيكل آخر سلعة رئيسية يتم تداولها. حدث هذا مرة أخرى في عام 2015 ، في غضون ستة أسابيع ، تجاوز التداول في شنغهاي العقود الآجلة الأساسية في بورصة لندن للمعادن ، أو LME.
في الصين ، يلعب المضاربون دورًا أكبر بكثير ، حيث يزيدون أحجام التداول ولكنهم يجعلون الأسواق عرضة للتقلبات. في أوائل عام 2016 ، قال رئيس بورصة لندن للمعادن آنذاك إن بعض التجار الصينيين لا يعرفون حتى ما يتداولونه حيث جمع المستثمرون كل شيء من قضبان حديد التسليح إلى خام الحديد. تم تخفيف الارتفاع الحاد في الأسعار عندما أدخلت الصين قواعد تجارية أكثر صرامة ورسومًا أعلى وساعات تداول أقصر.
هل سيشتري الأجانب العقود الآجلة للنفط الصيني؟
هذا ويبقى أن نرى. سيحتاج منتجو وتجار النفط في الخارج ليس فقط إلى ابتلاع ميل الصين للتدخل العشوائي في السوق ، ولكن أيضًا ضوابط رأس المال.
تم تشديد القيود على حركة الأموال من وإلى البلاد على مدى العامين الماضيين ، في أعقاب انخفاض قيمة اليوان في عام 2015 وسط صدمة تدفق رأس المال. مثل هذه العقبات أبقت المستثمرين الأجانب بعيدين بما يكفي عن أسواق الأسهم والسندات العملاقة في الصين.
هل يمكن لليوان أن يتحدى هيمنة الدولار على النفط؟
وفقًا لبعض المحللين ، لن يتمكن اليوان من استبدال العملة الأمريكية في أي وقت قريب ، لأن دفع ثمن النفط بالدولار هو ممارسة راسخة. يقول شادي شاهر ، الخبير الاستراتيجي في شركة الإمارات دبي الوطني ش.م.ع ، إنه من المنطقي في النهاية النظر إلى صفقات اليوان لأن الصين سوق رئيسية ، لكن الأمر سيستغرق سنوات.
يقول ديفيد فيكلينج ، كاتب العمود في بلومبرج جادفلي ، إن الصين "ليس لها أي تأثير تقريبًا في سوق النفط لإحداث مثل هذا الانقلاب". من ناحية أخرى ، يمكن أن يصبح الدفع باليوان مقابل النفط جزءًا من "الحزام الموحد" للرئيس شي جين بينغ. على وجه الخصوص ، من الواضح أن علاقات الصين بين أوراسيا والشرق الأوسط ستصبح أقوى.
يمكن أن تؤثر مشاركة الصين في الطرح العام الأولي المخطط له لشركة أرامكو السعودية على وجهة نظر المملكة العربية السعودية في قبول الرنمينبي ، الذي يستخدم في 2٪ فقط من المدفوعات العالمية. تمت مناقشة القضايا العالقة المتعلقة بالدولار الأمريكي كعملة احتياطية أساسية على أعلى مستويات JP Morgan لمدة خمس سنوات على الأقل. الآن هي قضية سياسية أكثر من كونها اقتصادية.
لا يزال الوضع الحالي للعبة مرتبطًا بنظام البترودولار ، حيث أصبح الاتفاق غير الرسمي "السري" الرئيسي بين الولايات المتحدة وآل سعود في المجال العام العام الماضي. في الوقت نفسه ، شهد العالم بالفعل كيف قرر صدام حسين بيع النفط باليورو أو كيف خطط معمر القذافي لإصدار دينار ذهبي لعموم إفريقيا. وعواقب هذه القرارات معروفة أيضًا. لكن لدينا الآن الصين ، التي تدخل في المعركة ، باتباع الخطط التي تم تأجيلها في عام 2012.
بالطبع ، هناك تساؤلات حول الكيفية التي ستتمكن بها بكين من الناحية الفنية من إنشاء منافسين برنت وغرب تكساس الوسيط. بالطبع ، دعمت دول البريكس حركة اليوان النفطي في قمتها في شيامن. وقريباً قد تبدأ الدول الأخرى المنتجة للنفط العمل مع اليوان النفطي. من الواضح أن روسيا وفنزويلا ستعملان معهم بالتأكيد ، ويمكن اعتبار هذا بالفعل انتصارًا. وأشار ياو وي ، كبير الاقتصاديين الصينيين في بنك سوسيتيه جنرال ، إلى أن "هذا العقد يمكن أن يساعد الصين بشكل كبير في دفع تدويل اليوان".
ومع ذلك قررت الصين فتح تجارة "الذهب الأسود" لليوان. سيبدأ التداول في العقود الآجلة للنفط باليوان في بورصة شنغهاي للأوراق المالية في 26 مارس ، ولأول مرة سيتمكن المستثمرون الأجانب من الوصول إلى سوق السلع في البلاد. تم الإعلان عن ذلك يوم الجمعة ، 9 فبراير ، من قبل لجنة تنظيم سوق الأوراق المالية الصينية (CSRC).
أذكر: أعلنت بكين عن خططها مرة أخرى في يوليو 2017. في ديسمبر ، حددت سلطات جمهورية الصين الشعبية بدء مبيعات عقود النفط طويلة الأجل باليوان في أيام عطلة عيد الميلاد في الغرب. ثم نقلوا البداية إلى منتصف يناير ، الآن - إلى مارس.
إن شمولية الإعداد أمر مفهوم: يفسر المحللون قرار الصين برغبة البلاد الطويلة الأمد في التخلص من الدولار الأمريكي وجعل اليوان العملة العالمية الرئيسية.
لقد تم بالفعل اتخاذ الخطوة الأولى في هذا الاتجاه: في عام 2016 ، أدرج صندوق النقد الدولي العملة الوطنية لجمهورية الصين الشعبية في سلة التسوية الدولية ، والتي تشمل الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني. بعد ذلك ، أدرك المقرضون العالميون "مرحلة مهمة في اندماج الاقتصاد الصيني في النظام المالي العالمي".
إذا قبل المستثمرون الأجانب العقود الآجلة الجديدة وأدرجوها ضمن المعالم الرئيسية لسوق النفط العالمي ، فيمكن للصين أن تعتمد على زيادة كبيرة في دور اليوان في التجارة والاقتصاد العالميين. إذن ، مدير الوكالة الاقتصادية High Frequency Economics كارل واينبرغفي مقابلة مع CNBC ، أشار إلى أن أسعار النفط باليوان سيتم استخدامها في جميع أنحاء العالم إذا تمكن الصينيون من إقناع السعوديين بقبول المدفوعات بعملتهم الوطنية.
عليك أن تفهم: في عام 2017 ، تفوقت الصين على الولايات المتحدة وأصبحت أكبر مستورد للنفط في العالم - بلغ حجم المشتريات حوالي 8.43 مليون برميل يوميًا على خلفية ارتفاع الطلب واستمرار تكوين احتياطي استراتيجي. ومن المربح أكثر للصينيين شراء المحروقات بالعملة الوطنية. بالنسبة لهم ، النفط ، تحت تأثير سعر الصرف ، إما أن يرتفع السعر أو ينخفض في السعر. بينما من وجهة نظر الولايات المتحدة التي تقبل "الذهب الأسود" بالدولار ، فإن مشكلة تقلبات أسعار الصرف غير موجودة.
باختصار ، اللعبة تستحق كل هذا العناء بالنسبة لبكين. لكن الأمر ليس بهذه البساطة. يعتقد المحللون أن بورصة شنغهاي ستطلق بالتأكيد تداول العقود الآجلة للنفط لليوان ، ولكن ليس حقيقة أن المستثمرين سيكونون مهتمين بمثل هذه الأداة. يشير الخبراء إلى أن الحكومة الصينية تسيطر على سعر صرف اليوان. هذا يعني أنه حتى إذا وافق التجار الدوليون على إجراء الصفقات والتسويات باليوان ، فسوف يستمرون في حساب سعر النفط العالمي بالدولار.
يتم إعطاء حجة أخرى. العقود الآجلة للنفط ليست المبادرة الصينية الأولى لإنشاء أرضية الصرف. منذ زمن بعيد ، شكلت جمهورية الصين الشعبية بورصة لتداول الذهب باليوان ، لكنها لا تتمتع بشعبية كبيرة. مع فكرة تداول النفط مقابل اليوان ، قد يعيد هذا الموقف نفسه.
كيف تبدو آفاق تداول النفط باليوان في الواقع؟
- الصين لديها ورقة رابحة قوية معينة - إنها أكبر مستورد للنفط الخام في العالم ، ويمكن أن تطالب بتشكيل سعرها باليوان ، - تلاحظ نيكيتا ماسلنيكوف ، رئيس قسم المالية والاقتصاد ، معهد التنمية المعاصرة... - لكن من الناحية العملية ، هناك عدد غير قليل من العقبات على هذا المسار.
بادئ ذي بدء ، سيشتري الصينيون النفط باليوان. ولكن إذا كنا نتحدث عن الاقتباسات التقليدية ، التي يتم من خلالها تداول النفط مقابل الدولار ، فإن السؤال سيظهر حتماً - هل سيبيع الصينيون النفط؟
يمكن لبكين بالطبع استخدام الضغط كمستورد. لكن الجميع يفهم: سوق النفط ، الذي تطور حول الدولار من حيث معايير الأسعار ، من غير المرجح أن يتحول إلى اليوان حتى في هذه الحالة. ببساطة لأن مثل هذا المفتاح قادر على إثارة الصدمات ، ولن ينتهي بأي شيء جيد ، بما في ذلك الصين.
"ليرة سورية": - لماذا لا تزال بكين تريد البدء في تداول عقود النفط الآجلة؟
- في المستقبل ، فإن الاتجاه نحو أقلمة الأسواق ، وخاصة في بلدان منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، سوف يكتسب قوة فقط. وينبغي التعامل مع المبادرة الصينية على أنها اختبار جاد: إلى أي مدى يعد الاقتصاد العالمي جاهزًا لمثل هذا التحول في تجارة النفط؟
مركز الثقل الاقتصادي في الاقتصاد العالمي يتحول بشكل موضوعي إلى آسيا الكبرى. وفي هذا الصدد ، تثار العديد من الأسئلة حول مدى ملاءمة درجات النفط القياسية الحالية ، على سبيل المثال برنت ، لهذه السوق.
في الواقع ، تبحث منطقة آسيا الكبرى عن درجتها الخاصة من النفط ، والتي يمكن أن تبني التجارة حولها - بناءً على أنواع النفط التي يبيعها المصدرون إلى المنطقة. لكن كيف سيتم تنفيذ ذلك وفي أي إطار زمني لا يزال سؤالاً مفتوحًا.
"ليرة سورية": - ما هو جوهر هذه المؤامرة؟
- بشكل تقريبي ، السؤال الرئيسي هو أي العملة يجب أن تضعف بشكل جذري: الدولار أم اليوان؟ حتى الآن ، السلطات في كلا البلدين - النقدية والسياسية - ليست مستعدة لإضعاف عملاتها الوطنية بشكل حاد.
بالنسبة للولايات المتحدة ، قد يكون هذا مثيرًا للاهتمام من حيث التحفيز الإضافي للاقتصاد ، ولكنه ليس كبيرًا جدًا بالنسبة لأسواق الأسهم ، التي بدأت في الغرق اليوم. سيكون من الجيد أيضًا أن تخفض الصين اليوان ، ولكن بعد ذلك سيكون هناك تأثير الدومينو: تفاقم مشاكل الديون ، وزيادة تدفق رأس المال إلى الخارج. سيكون التعامل مع هذه العمليات صعبًا للغاية بالنسبة لبكين.
أعتقد أن عدم اليقين بشأن العملة هذا سوف يردع أولئك الذين يرغبون في بيع النفط مقابل اليوان.
ويشير أندريه أوستروفسكي ، نائب مدير معهد الشرق الأقصى التابع لأكاديمية العلوم الروسية ، ورئيس مركز البحوث الاقتصادية والاجتماعية في الصين ، إلى أن "الصين تتنافس على قدم المساواة مع أمريكا في سوق النفط العالمية". - لكن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هناك دول مستعدة لبيع النفط باليوان.
اليوم ، تحتل روسيا وأنغولا والإمارات العربية المتحدة المراكز الرائدة في توريد "الذهب الأسود" إلى الصين. إذا كانت هذه البلدان الثلاثة مستعدة للموافقة على مثل هذه التسليمات ، فإن كل شيء سينجح مع تداول العقود الآجلة في بورصة شنغهاي. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيتم تأجيل العطاء مرة أخرى.
"س.ب": - ما هي احتمالات أن تلعب "الترويكا" هذه الدول لصالح بكين؟
- أعتقد أن أنغولا ستقايض النفط مقابل اليوان بالتأكيد. لكن على حساب الإمارات وروسيا ، هناك ثقة أقل بكثير.
في روسيا ، على سبيل المثال ، لا تزال الأعمال - بما في ذلك أكبر شركات النفط - موجهة نحو الغرب ، وليس نحو الشرق. على الرغم من أنه ، إلى حد كبير ، بناءً على وضع السياسة الخارجية ، سيكون من الصحيح بالنسبة لنا دعم الصين.
في نهاية يناير ، الملحق العسكري للصين في روسيا اللواء كوي يانويحث موسكو على المقاومة المشتركة لضغوط واشنطن. وأشار يانوي إلى أن استراتيجية البنتاغون الجديدة ينظر إليها على أنها تهديدات للولايات المتحدة.
في الواقع ، عرض الملحق العسكري الصيني على روسيا تحالفًا عسكريًا استراتيجيًا. في هذه الحالة ، إذا كانت روسيا مستعدة لاتخاذ مثل هذه الخطوة ، فسيكون من المنطقي الموافقة على مبادلة النفط باليوان.
"ب. ب.": - إذا وافقت روسيا ، فهل ستساعد في تعزيز العقود الآجلة للنفط الصيني؟
- أعتقد ، في هذه الحالة ، أن قائمة بائعي النفط باليوان ستتوسع حقًا. القليل من. اليوم ليس من الواضح تمامًا ما هي الاحتياجات الحقيقية للإمبراطورية السماوية من النفط. تمتلك البلاد الآن احتياطيات ضخمة من "الذهب الأسود" ، وقد يكون من الجيد أنه من خلال إقامة تجارة لليوان ، ستكون بكين قادرة على رفض توريد النفط بالدولار.
في غضون ذلك ، أصبحت مشكلة مبيعات النفط الآن حادة للغاية ، على سبيل المثال ، بالنسبة لدول أوبك. أكرر ، البلدان الأفريقية ، حيث مواقف الصين قوية - أنغولا والجابون ونيجيريا - ستوافق بشكل عام على بيع النفط باليوان دون تردد. ومن أجل الحصول على موافقة البقية ، أعتقد أن بكين ستستخدم أدوات سياسية.
في 18 يناير ، أعلنت الصين عن بدء تداول عقود النفط الآجلة لليوان في بورصة شنغهاي الدولية للطاقة. تم الإعلان عن هذا الحدث لعدة سنوات كبديل محتمل لعملة البترودولار وهو الآن مدعوم بإمكانية المكافئ الذهبي للعملة الصينية. ومع ذلك ، أمنت قيادة جمهورية الصين الشعبية نفسها ضد أي رد فعل عدواني من الولايات المتحدة ، باستثناء السيناريو العراقي أو الليبي.
الحقيقة هي أن موقع تجارة النفط الصيني سيشمل فقط علامة تجارية معينة من النفط - الحموضة المتوسطة. من حيث الجودة ، فهو الأقرب إلى نفط الأورال المنتج في روسيا ، وبالتالي ، فإنه لن يتنافس بشكل مباشر مع العلامات التجارية الأنجلو ساكسونية WTI و Brent ، وكذلك الإمدادات من فنزويلا ونيجيريا وليبيا. ومع ذلك ، فإن الهدف من عقد شنغهاي هو إجراء تقييم مناسب لدرجات النفط الأخرى غير المناسبة للمصافي الأمريكية.
يكمن التهديد الذي يتهدد نظام البترودولار في حقيقة أن التداول في العقود الآجلة المقومة باليوان سيحسن سيولة الأخير في الخارج. ميزة أخرى هي إمكانية تحويل اليوان إلى ذهب من خلال بورصة شنغهاي للذهب ، والتي تمنح سوق النفط هذا الذهب والائتمان بالعملات الأجنبية. بفضل قابلية تحويل الذهب في سنداتها الحكومية ، يمكن للصين توسيع سوق ديونها السيادية ، مما يجعل سنداتها أقل خطورة ، وتحويل اليوان إلى عملة قابلة للتحويل.
روسيا أيضًا هي الفائز في النظام الصيني ، لأن جودة زيت الأورال لديها فرصة لتصبح علامة تجارية دولية ، مثل WTI أو Brent. مع تشغيل خط أنابيب النفط في شرق سيبيريا ، زادت موسكو إمدادات النفط إلى الصين إلى 600 ألف برميل يوميًا. بالنظر إلى أن شركة غازبروم تفضل تسوية سعر عقود الغاز طويلة الأجل بسعر أكثر استقرارًا للنفط بدلاً من سعر الغاز الطبيعي المتقلب ، فإن سياسة الغاز الروسية تكتسب أيضًا فوائد. سيسمح ذلك لروسيا باستقرار أسعار الغاز الدولية قبل إطلاق خط أنابيب الغاز Power of Siberia في نهاية عام 2019 مع التزامات تعاقدية بقيمة 400 مليار دولار.
في نهاية عام 2017 ، بلغ حجم التبادل التجاري بين روسيا والصين 84.07 مليار دولار. الصين مهمة للاقتصاد الروسي في وقت تعيق فيه الولايات المتحدة النمو الاقتصادي من خلال منع جذب رأس المال الأجنبي إلى البلاد بفرض عقوبات. في الأسبوع الماضي ، رفضت قيادة جمهورية الصين الشعبية تراكم الأصول في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فيما يتعلق بانخفاض الدولار. هذا يعني أن الصين لن تستخدم بعد الآن الاختلال التجاري مع الولايات المتحدة لوقف تقييم اليوان مقابل الدولار.
ستسمح الزيادة المقبلة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، التي يغذيها الإصلاح الضريبي لترامب ، للصين بإدارة ممتلكاتها من الخزانة بالشكل الذي تراه مناسبًا دون التأثير غير المبرر على اليوان. ستستخدم الدولارات التي تحتفظ بها الصين في تمويل مشروع الحزام والطريق العالمي. وفقًا للمحلل الأمريكي توم لونغو ، "يتفهم البلدان المشاكل ويصران على اتخاذ قرارات جيدة لدعم بيئة الاقتصاد الكلي المتغيرة". إذا فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة على روسيا ، فإن الصين ، كما في عام 2015 ، ستساعد الاقتصاد الروسي على توفير السيولة.
وعدت السلطات المالية في الصين أن تداول عقود الصرف على النفط قبل عيد الميلاد الكاثوليكي لم يحدث. يتوقع المحللون الأجانب الآن إطلاق تداول العقود الآجلة في الهيدروكربونات بالعملة الوطنية لجمهورية الصين الشعبية في بورصة شنغهاي الدولية للطاقة في موعد لا يتجاوز يناير 2018.
أعلن الصينيون عن عزمهم تداول المواد الخام للطاقة بعملتهم الخاصة في يوليو من هذا العام. بالفعل في ديسمبر ، قررت سلطات جمهورية الصين الشعبية بشأن فترة البدء لبيع عقود النفط طويلة الأجل باليوان ، واختيار أيام عطلة عيد الميلاد في الغرب - في هذا الوقت تم إغلاق مواقع أوروبا والولايات المتحدة ، هناك هي فرصة لتأسيس نفسها في السوق ، كما تذكر بلومبرج.
قال هان تشيان ، أستاذ المالية في معهد وانج يان للأبحاث الاقتصادية بجامعة شيامن ، لبلومبرج: "إن تدويل سوق العقود الآجلة يمكن أن يزيد من تأثير الصين على الأسعار العالمية ويساعدها على أن تصبح دولة تحدد الأسعار بدلاً من قبولها".
يفسر المحللون قرار الصين برغبة البلاد الطويلة الأمد في التخلص من الدولار الأمريكي وجعل اليوان العملة العالمية الرئيسية.
لذلك ، في عام 2016 ، أدرج صندوق النقد الدولي العملة الوطنية لجمهورية الصين الشعبية في سلة التسوية الدولية ، والتي تشمل الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني. بعد ذلك ، أدرك المقرضون العالميون "مرحلة مهمة في اندماج الاقتصاد الصيني في النظام المالي العالمي".
تريد الصين جذب اللاعبين الكبار إلى سوقها - من المربح لهم شراء النفط بعملتهم الوطنية ، لأن النفط بالنسبة لهم إما يصبح أغلى ثمناً أو يصبح أرخص ، بما في ذلك تحت تأثير سعر الصرف. لا توجد مثل هذه المشكلة للأمريكيين. وأوضح ميخائيل شيبي ، المحلل الاستراتيجي للعمليات في أسواق السلع في Sberbank CIB ، لـ RT ، أن الصين هي أكبر مستورد ، وبالطبع ، من المربح أكثر أن تشتري الدولة المواد الخام بعملتها الخاصة.
تعد الصين اليوم ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم بعد الولايات المتحدة. تمثل ما يقرب من 20 ٪ من سوق السلع العالمية. وفقًا للمحللين ، ستعمل الشركات الصينية كمستثمرين رئيسيين في الاكتتاب العام القادم بنسبة 5 ٪ لأكبر شركة نفط في العالم أرامكو السعودية (المملكة العربية السعودية).
صرح كارل واينبرغ ، العضو المنتدب للاقتصاديات عالية التردد ، لشبكة CNBC أن أسعار النفط بالرنمينبي ستُستخدم في جميع أنحاء العالم إذا تمكن الصينيون من إقناع السعوديين بالقبول.
إن إخراج الدولار من صفقات النفط يمكن أن يقلل الطلب على الأوراق المالية الأمريكية حول العالم. ومع ذلك ، يقول المحللون إن هذا لن يحدث قريبًا.
"من الناحية الفنية ، من السهل تمامًا إطلاق عقد مستقبلي بأي عملة ، بما في ذلك اليوان. من الصعب جعل العقد شائعًا. على الأرجح ، ستطلق بورصة شنغهاي للأوراق المالية ، لكن ليس حقيقة أن المستثمرين سيكونون مهتمين بمثل هذه الأداة. غالبًا ما ظهرت مثل هذه المبادرات في العقود الأخيرة ، ولكن حتى الآن لم يكتسب أي تبادل واحد بعملة تعاقدية بخلاف الدولار الأمريكي زخمًا كبيرًا ، لذلك عليك الانتظار لمدة عام على الأقل لتقييم مدى جدية مبادرة جمهورية الصين الشعبية "، قال الأستاذ المساعد في قسم أسواق الأوراق المالية لـ RT. والهندسة المالية ، كلية المالية والمصرفية ، رانيبا سيرجي خستانوف.
لا يستبعد الاقتصاديون الأمريكيون أن إطلاق التداول في البورصة لن يساعد فقط في تعزيز استخدام اليوان كعملة عالمية ، ولكن أيضًا ينقذ المنتجين المحليين من المخاطر.
ويضيف خستانوف أن اليوان اليوم أقل استقرارًا من الدولار واليورو. لهذا السبب ، يعتقد الخبير أن معظم الأطراف المقابلة في الصين غير مهتمين باليوان ، لذلك سيكون من الصعب جدًا على سلطات جمهورية الصين الشعبية تحفيز شعبية العقود.
في سوق الوقود والطاقة العالمي ، يتم تقييم معظم صفقات النفط من قبل العلامة التجارية الأمريكية غرب تكساس الوسيط (WTI) ومعيار بحر الشمال برنت. وفقًا لسوسيتيه جنرال ، تبلغ تجارة النفط الخام العالمية بغير الدولار اليوم 300-350 ألفًا من أكثر من 82 مليون برميل يوميًا.
في وقت سابق ، حاولت سنغافورة وطوكيو إنشاء العقود الآجلة للنفط الآسيوي. في الوقت نفسه ، بين المحللين والمستثمرين ، تعتبر تجربة دبي أكثر أو أقل نجاحًا في تداول عقود السلع طويلة الأجل بغير الدولار. نحن نتحدث عن درجة عمان ، لكن هذا الزيت يحتوي على كمية كبيرة من الكبريت ، وبالتالي فهو أرخص من المنافسين الغربيين.
"هذه ليست مبادرة الصين الأولى لإنشاء أرضية تبادل. منذ زمن بعيد ، شكلت جمهورية الصين الشعبية بورصة لتداول الذهب باليوان ، لكنها لا تحظى بشعبية كبيرة "، يتذكر سيرجي خستانوف.
يعتقد ميخائيل شيبي أن نية الصين في تداول عقود النفط بغير الدولار لها فقط إمكانات تنموية طويلة الأجل. "لن يتفاعل السوق بشكل فوري ومثير مع الإطلاق. على أي حال ، في حين أن النفط هو سلعة يتم تداولها بالدولار ، فمن غير المرجح أن يتغير هذا النموذج قريبًا ".
تستعد الصين لإطلاق عقود نفط آجلة باليوان مع إمكانية تحويلها إلى ذهب. وبحسب الخبراء ، قد يغير هذا قواعد اللعبة جذريًا في سوق النفط ، حيث سيسمح لمصدري المواد الخام بتجنب استخدام الدولار.
بالنظر إلى حقيقة أن الصين هي أكبر مستورد للنفط في العالم ، يمكن أن يصبح هذا العقد معيارًا جديدًا للمتداولين ، ولكن هذه المرة فقط سيكون مقره في آسيا. وللتذكير ، يوجد الآن عقدين قياسيين للنفط الخام يتم تداولهما في السوق العالمية - خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت ، وكلاهما مقوم بالدولار الأمريكي.
سيسمح ظهور العقود الآجلة المقومة باليوان للمصدرين مثل روسيا وإيران بتجنب استخدام الدولار وتجاوز العقوبات إذا لزم الأمر. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون من الممكن تحويل اليوان إلى ذهب في بورصات هونج كونج وشنغهاي ، الأمر الذي سيحفز بشكل أكبر التحول في التجارة إلى آسيا ، حسبما كتبت وكالة نيكاي.
إطلاق عقد نفط جديد
نفذت بورصة شنغهاي الدولية للطاقة الأعمال التحضيرية اللازمة ، وكذلك اختبار المناقصات في يونيو ويوليو ، وبدأت الآن في تدريب المشاركين المحتملين. وسيكون هذا أول عقد آجل للسلع الأساسية في الصين مفتوح أمام الشركات الأجنبية مثل صناديق الاستثمار وبيوت التجارة وشركات النفط.
يعترف العديد من الخبراء ، بمن فيهم الخبراء الأمريكيون ، بأن قواعد اللعبة في سوق الطاقة العالمي قد تتغير الآن.
بالمناسبة ، الصين جاهزة بالفعل لإطلاق مستقبلها. الحقيقة هي أنه في السنوات الأخيرة ، لوحظت المشاركة النشطة لمصافي التكرير الصينية المستقلة ، مما جعل السوق المحلي في الصين متنوعًا ، مما يعني أنه تم خلق بيئة يكون فيها الطلب على عقد النفط الخام.
بالمناسبة ، لطالما أرادت الصين تقليل هيمنة الدولار الأمريكي على أسواق السلع الأساسية. تم بالفعل إطلاق العقود الآجلة للذهب ، وتم تداولها في بورصة شنغهاي للذهب منذ أبريل 2016 ، وتخطط البورصة الآن لبدء التداول في البورصة في بودابست بحلول نهاية هذا العام.
بالإضافة إلى ذلك ، تم إطلاق عقود الذهب باليوان في هونغ كونغ في يوليو ، على الرغم من أن ذلك سبقه محاولتان فاشلتان.
نؤكد مرة أخرى أن وجود عقدين (للنفط والذهب مقوم باليوان) سيسمح لمقدمي العروض ، في الواقع ، بدفع ثمن النفط بالذهب أو تحويل اليوان إلى ذهب. على أي حال ، هذه فرصة رائعة لتجنب التسويات بالدولار الأمريكي ، وحتى إذا لم يكن لدى التاجر رغبة في الدفع باليوان ، فيمكنه استخدام الذهب.
روسيا ، على سبيل المثال ، ستكون قادرة على بيع النفط للإمبراطورية السماوية ، بينما تقوم بتحويل اليوان إلى ذهب ، فإن بلادنا لن تكون ملزمة بالاحتفاظ بالمال في الأصول الصينية أو تحويل عائدات بيع "الذهب الأسود" إلى دولارات.
كما ذُكر أعلاه ، فإن هذا المستقبل هو الأكثر أهمية للبلدان التي تتبع الولايات المتحدة سياسة خارجية عدوانية فيما يتعلق بها: فنزويلا وإيران وقطر وغيرها.
بالمناسبة ، تستخدم الصين أيضًا عنصر الضغط ، معلنة أن أولئك الذين لا يريدون بيع النفط من خلال عقد جديد باليوان سيفقدون حصتهم في السوق الصينية. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن وسائل الإعلام الصينية ، فقد اقترحت بكين بالفعل حسابات باليوان في المملكة العربية السعودية. لم يعرف بعد ما هو رد السعوديين ، لكن الصين خفضت بالفعل حصة واردات النفط من المملكة العربية السعودية.
