استراتيجية التمويل العدوانية
استراتيجية التمويل المعتدلة
تين. - استراتيجيات لتمويل الأصول الحالية
بطبيعة الحال، هناك عوامل تمنع اتفاق دقيق للمواعيد النهائية:
1) عدم القدرة على التنبؤ بعمر خدمة الأصول؛
2) استخدم كمصدر جزئي لطلاء رأس المال الخاص، بما في ذلك الأسهم العادية التي ليس لديها آجال استحقاق.
عند إجراء الإستراتيجية العدوانية يمول الشركة كامل حجم الأصول الثابتة وبعض الأسهم فقط من الجزء الثابت من رأس المال العامل من خلال جذب القروض والإنصاف الطويل الأجل، والحصة المتبقية من الجزء الثابت من رأس المال العامل - بمساعدة قروض قصيرة الأجل. عند إجراء استراتيجية عالية العدوانية قد تكون الشركة في موقف سيجبر فيه على الاتفاق مع الزيادة في سعر الفائدة عند استئناف القرض في حالة استحالة إعادة ذلك. تتضمن الإستراتيجية العدوانية استخدام المطلوبات قصيرة الأجل في النطاق الأكثر أهمية.
السياسة العدوانيةيفترض وجود الحد الأدنى من الاحتياطيات والذمم المدينة والمال. هذه السياسة هي الأكثر خطورة فيما يتعلق بالوفاء في الوقت المناسب من قبل شركة التزاماتها، ولكنها تنطوي أيضا على أكبر ربحية. تتحمل السياسة المحافظة أقل خطورة وأكثر مرونة فيما يتعلق بكرة رأس المال العامل، وفترض وجود أرصدة نقدية كبيرة ومعادلاتها، والتي يمكن تحويلها بسرعة، إذا لزم الأمر، أيضا إلى أموال، وكذلك الظروف التفضيلية للمشترين في إطار الائتمان السياسات والاستثمارات الهامة في الأسهم.
من حيث اليقين، عندما تكون البيئة الخارجية يمكن التنبؤ بها بما فيه الكفاية، فإن الشركة تكفي أن يكون لديك الحد الأدنى من المستوى المطلوب من رأس المال العامل. يؤدي فائز هذا المستوى إلى الحاجة إلى جذب أموال إضافية لتمويل نمو الاستثمار دون زيادة كافية في أرباح الشركة. في الوقت نفسه، يؤدي الانخفاض غير المعقول في حجم الموجودات الحالية إلى انتهاك لانضباط الدفع للشركة فيما يتعلق بمورديته وعمله وعدم كفاءة الإنتاج والسقوط في حجم التنفيذ.
في شروط عدم اليقين في الشركة، من الضروري بالإضافة إلى الحد الأدنى من المستوى المطلوب لرأس المال العامل للعمل العادي لتوفير مخزون تأمين في حالة الانحرافات غير المتوقعة من الكميات المتوقعة (المدفوعات، مقدار التنفيذ، الوقت المتوقع ل تنفيذ النظام).
يخضع مستوى الإنفاق في العديد من مجالات أنشطة الشركة لتقلبات دورية وموسمية. خلال ظهور المبيعات، تضطر الشركة إلى استثمار أموال كبيرة في تجديد الأسهم وزيادة المستحقات، وعلى العكس من ذلك، تقليل أصولها أثناء الركود. نظرا لأنه من المستحيل تقليل الأصول الحالية إلى الصفر، فيمكن افتراض أن هناك بعض القيمة الأدنى أدناه والتي لا تتجاهل قيمة الموجودات الحالية. وبالتالي، يمكن القول أن رأس المال العامل يتكون من أجزاء ثابتة ومتغيرة. تتحمل الطريقة التي تقوم بها الشركة كلا من جزء من الأصول الحالية نوع سياستها فيما يتعلق بهذا القسم من الميزانية العمومية.
السياسة المحافظة- هذه سياسة مع الحد الأدنى من المخاطر. عند استخدام هذه السياسة، يتم تمويل الأصول غير الحالية، الجزء الثابت والنسبة من الجزء المتغير من الأصول الحالية من الالتزامات والإنصاف الطويلة الأجل. تشارك القروض والقروض قصيرة الأجل في حالة حاجة الذروة مقابل النقد. خلال الفترة، يتم الاحتفاظ الاحتياطي النقدي في الأوراق المالية السائلة للغاية ويتم تحويله إلى نقد في حالة الاحتياجات المالية.
يمكن أن تكون عواقب عدم وجود رأس المال العامل جادا للغاية بالنسبة للمنظمة، لذلك من الضروري دفع ما يكفي من الوقت لتشخيص المواقف الخطرة في الوقت المناسب وتنفيذ إجراءات تحذير للحفاظ على مستوى كاف من رأس المال العامل. قد يكون سبب عدم وجود رأس المال العامل هو الأسباب التالية:
1. عدم كفاية رسملة الشركة التي يوجد فيها نقص رأس المال لتمويل المستوى المتوقع للمبيعات. في هذه الحالة، تواجه الشركة مشكلة في التطويق.
2. النشاط التجاري المرتفع للشركة في مرحلة النمو. قد لا تتعامل قاعدة رأس المال والشركة مع زيادة النشاط التجاري ونتيجة لذلك - التوظيف.
3. الاستخدام غير الفعال لرأس المال العامل بسبب إعادة حساب الميزانية من حيث الاستثمار في الأصول الرأسمالية، واستخدام غير مناسب لميزانية الاستثمار، واستخدام الأموال المخصصة لتجديد رأس المال العامل على الأغراض الأخرى، مما يدفع أرباحا عالية، تخطيط جودة منخفضة، مما أدى إلى تخطيط الجودة المنخفضة عدم القدرة على تحقيق الأرباح المخططة والتدفقات النقدية، والاستثمار في مشاريع الاستثمار المنخفضة الكفاءة، إلخ.
الإستراتيجية العدوانية
تتمثل استراتيجية الاستثمار المصممة للحصول على أقصى دخل من الدخل بشكل دائم مع خطر كبير للرسم. عادة، الحصة الأساسية من المحافظ العدوانية هي المشتقات والأسهم.
مي جلسات الأوراق المالية تقدم مالكها للمشاركة في إدارة الشركة المساهمة، تلقي جزء من الربح في شكل أرباح، والحصول على جزء من قيمة التصفية للشركة المشتركة خلال تصفيته. يتكون الدخل من الاستثمار في الأسهم من نمو سعر الترويج والأسهم.
معامل ألفا
المعامل لتقدير عائد المحفظة فيما يتعلق بالمعيار (على سبيل المثال، إلى مؤشر الأسهم). كلما ارتفعت قيمة المعامل، فإن أفضل الحافظة تظهر نفسها بالمقارنة مع المعيار.
معامل بيتا
المعامل الذي يعكس تقلب العائد من أحد الأصول إلى أخرى. على سبيل المثال، حافظة الأسهم إلى مؤشر الأسهم.
منصة التداول التي يتم تنظيمها للأوراق المالية والسلع والمشتقات وغيرها من الصكوك المالية الأخرى. تتمثل الوظيفة الرئيسية للتبادل في التداول العادل، وكذلك النشر الفعال لمعلومات الأسعار عن أي أصول متداولة في البورصة هذه.
تستخدم الوحدة النقدية لقياس قيمة قيمة البضائع، مفهوم "العملة" في القيم: وحدة نقدية في هذا البلد (الدولار الأمريكي والين الياباني) والبلدان الأجنبية والائتمان والدفع المستخدمة في الحسابات الدولية.
التقلب
مؤشر يميز التقلبات في الوقت المناسب. يلجأ المستثمرون إلى تقييم تقلب أحد أصول أو سوق معين ككل لتحديد درجة المخاطر للاستثمارات. كلما زاد تقليت الأصول - تعرض المخاطر الأكبر للمستثمر عند العمل معه.
ضمان
كمية الأموال المحظورة عن طريق البورصة كضمان عند إبرام معاملة. فتح يذهب عند إغلاقه.
رقائق زرقاء
سهم أكبر الشركات السائلة والموثوق بها، والعمليات التي توفر للمجلدات الرئيسية للتجارة على البورصات الأسهم. ظهرت المصطلح من خلال القياس بأكثر رقائق قيمة في كازينو وجود لون أزرق. لا توجد معايير واضحة لتنفيذ شركة إلى عدد "الرقائق الزرقاء". في روسيا، تقليديا، ينتمي "الرقائق الزرقاء" إلى غازبروم، Lukoil، Sberbank، إلخ.
أفق الاستثمار
الفترة التي يشكل المستثمر محفظته وفقا للاستراتيجية المختارة.
المشتق
الأمن أو العقد، سعره يعتمد على سعر واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. يتم تحديد قيمتها من قبل تذبذب قيمة الأصل الأساسي. تشمل الأصول الأساسية الأكثر شيوعا الترقيات والسندات والمواد الخام والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق.
أثمر
قريب (في المئة) مؤشر فعالية الاستثمارات في بعض الأصول والأدوات المالية أو المشاريع أو الأعمال بشكل عام. غالبا ما يتم تقدير العائد نسبة المبلغ المطلق للدخل إلى المبلغ الأولية للاستثمارات. كقاعدة عامة، العائد المحتمل هو أعلى، كلما ارتفعت المخاطر.
ينفصل
زيادة عدد الأسهم في الشركة من خلال تبادل إجراءات قديمة واحدة لعدة أخبار جديدة بقيمة وجه منخفضة متناسبة.
احتياطيات الذهب
المبلغ الإجمالي لأنواع مختلفة من العملات الأجنبية والذهب النقدية التي يدعمها البنك المركزي في البلاد. كقاعدة عامة، تشكل البنوك المركزية الوطنية احتياطياتها من مختلف العملات، مثل الدولار الأمريكي، اليورو، الفرنك السويسري، جينا اليابانية، جنيه بريطاني. تسمح احتياطيات Zolotovolnoy الحكومة بالحفاظ على مسار ثابت بالعملة الوطنية. أصبح تشكيل هذه الاحتياطيات ممارسة مقبولة عموما بعد التخلي عن النظام المالي العالمي المعيار الذهبي.
الاستثمارات
الأصل الذي يتم شراؤه في الحساب الذي سيولد دخلا أو زيادة قيمته في المستقبل. في التمويل، الاستثمارات هي الأصول النقدية التي تم شراؤها مع الفكرة، سيضمنون الإيرادات في المستقبل أو ستزيد في القيمة وسيتم بيعها بسعر أعلى.
بنك الاستثمار
المعهد المالي، الذي يتصرف كمكتب، وسيط وتاجر، وكيل، مستشار مالي، شركة الإدارة، إلخ. على عكس البنوك التجارية الاستثمارية تعمل في الأسواق المالية، والأوراق المالية الرئيسية للأوراق المالية، وليس الرواسب والقروض.
التدبير الإحصائي لتقييم التغييرات في الاقتصاد أو في سوق الأوراق المالية. في حالة الأسواق المالية، فإن المؤشر محفظة وهمية من الأوراق المالية التي تمثل سوقا خاصا أو جزء منه. يحتوي كل مؤشر على منهجية الحساب الخاصة به وعادة ما يتم التعبير عنه من حيث التغييرات من القيمة الأساسية. وبالتالي، فإن النسبة المئوية للمؤشر أكثر أهمية من القيمة الرقمية الفعلية.
استراتيجية المحافظين
استراتيجية الاستثمار، والغرض منها هو الدخل فوق الوديعة المصرفية في الحد الأدنى من المخاطر. عادة، حصة كبيرة في المحافظ المحافظة تشغل سندات المصدرين بتصنيفات عالية الموثوقية.
مطلوب سعر الفائدة عند إصدار السندات. تدفع عادة كل ستة أشهر أو مرة واحدة في الربع. على سبيل المثال، فإن الرابطة ذات القيمة الاسمية 1000 روبل وقسيمة قدرها 5٪ سنويا ستجلب الدخل إلى مستثمر 50 روبل في السنة.
السيولة
يتم تحويل قدرة الأصل بسرعة إلى أموال دون أن تفقد تكلفتها. أمثلة للأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد هي الأوراق المالية "رقائق زرقاء" وأوراق المالية في السوق النقدية. مثال على الأصول السائلة أقل يمكن أن يكون بمثابة خاصية.
الإجراء لجعل أسهم المصدر في الأوراق المدرجة في البورصة. يسمح لك بالبيع إلى الأداة الموجودة على الموقع حيث تم تنفيذ القائمة.
كمية موحدة من الصك المالي، والتي تحددها البورصة أو هيئة تنظيمية مماثلة. بالنسبة للتداول على البورصة للأوراق المالية، فإن الكثير هو الحد الأدنى ليكون ما يمكن تنفيذ معاملة الشراء والبيع.
الأموال المقدمة، على حساب يتم شراؤها للأصل. وتسمى هذه الممارسة تداول الهامش. الشراء باستخدام الهامش محفوف بالمخاطر للغاية، لأنه في هذه الحالة يزدادون كل من الدخل والخسائر المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمر دفع مصلحة على قرض الموارد.
التجارة الهامشية
إجراء المعاملات باستخدام النقد و / أو الأوراق المالية المنقولة إلى الوسيط إلى العميل في القرض المضمون حسب المبلغ المتفق عليه - الهامش. توسيع تجارة الهامش بشكل كبير إمكانيات المستثمر، لأن حجم الأصول المقدمة، كقاعدة عامة، تتجاوز مستوى الهامش بشكل كبير.
دفعة إلزامية، منفردة بشكل فردي، مشحونة من المنظمات والأفراد في شكل ترابير ملكيةهم حول حق الملكية أو الإدارة الاقتصادية أو الإدارة التشغيلية للأموال، من أجل الدعم المالي لأنشطة الدولة و (أو) البلديات وبعد
NKD (دخل القسيمة المتراكم)
هذا جزء من إيرادات الفوائد القسيمة على السندات، حيث تحسب بما يتناسب مع عدد الأيام من تاريخ الإفراج عن سند القسيمة أو تاريخ دفع دخل القسيمة السابق. بفضل NKD، يمكن للمستثمر بيع رابط لفترة من الوقت قبل أن تدفع القسيمة والحصول على نسبة مئوية خلال عقد السندات.
سند مالي
ديون الجلسة م، صاحبها الحق في الحصول على قيمتها الاسمية من مصدر السندات. قد ينص السند أيضا على حق المالك في تلقي قسيمة ثابتة من القيمة الاسمية أو حقوق الملكية الأخرى. قد يشمل الدخل من الاستثمار في السندات تغيير قيمة الدورة وإيرادات القسيمة.
مشتق، وهو عقد يتم بيعه بواسطة طرف واحد (بائع الخيار) إلى الجانب الآخر (حامل الخيار). يوفر العقد المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصول الأساسية بسعر محدد محدد مسبقا (سعر التنفيذ) لفترة زمنية معينة أو في تاريخ محدد (تاريخ التنفيذ).
صندوق الاستثمار المتبادل. تتيح لك الجمع بين وسائل تعدد المستثمرين (تفشيل الأفكار) للقيام بعمليات في سوق الأوراق المالية من أجل الحصول على زيادة في رأس المال المستثمر. نظرا لتوحيد أموال المستثمرين، تستحوذ الحافظة المستلمة على الفرص التي يتعذر الوصول إليها لكل مستثمر بشكل منفصل.
ملف
الأصول النشطة (الأوراق المالية والمشتقات والعملات) تشكلت ومراجعتها من قبل المستثمر / الإدارة للإشارة إلى مستثمر وفقا لاستراتيجية الاستثمار المختارة.
العمل المميز
الإجراء، صاحبه لديه الحق في تلقي الأرباح في الأولوية فيما يتعلق بأصحاب الأسهم العادية. بالإضافة إلى ذلك، يحصل هؤلاء المساهمون على معظم قيمة التصفية بممتلكات المصدر، بدلا من مالكي الأسهم العادية، لكنهم محرومون من الحق في التصويت في اجتماع المساهمين. وفقا للتشريع الروسي، يجب ألا تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم المفضلة الصادرة 25٪ من رأس مال الشركة.
المسجل
(حامل التسجيل) المشارك المهني في سوق الأوراق المالية، والحفاظ على سجل أصحابها. يعمل المسجلون مباشرة مع مصدري الأوراق المالية.
(من اتفاقية إعادة شراء اللغة الإنجليزية "اتفاقية اتفاقية النسخ الاحتياطي") بشأن بيع الممتلكات مع الفداء لاحقا بسعر ثابت. الغرض من الريبو ليس بأي حال شراء للبيع بأصل معين، ولكن الإقراض إلى جانب واحد من آخر. في معظم الأحيان، موضوع المعاملة الريبو هي الأوراق المالية.
مقاومة
مستوى السعر الذي يبدأ فيه البائعون في السائدة على العملاء، ويتوقف اقتباسات الورق عن النمو. يتم تحديد مستويات المقاومة والدعم بالطريقة المقدرة في إطار التحليل الفني. في وقت مبكر التغلب على بعض "مستويات المقاومة الحالية" تسبب المحللين للبحث عن جديدة.
استراتيجية الاستثمار
الخطة التي تأخذ في الاعتبار أهداف المستثمر عن الربحية والمخاطر ومصطلح الاستثمارات، وكذلك قدراتها المالية. وفقا للاستراتيجية في حافظة المستثمرين، يتم اختيار تلك الأدوات أو غيرها من الأدوات.
معامل sortino.
تعديل معامل Sharpe الذي يستخدم انحرافا سلبيا كتدبير للمخاطر بدلا من الانحراف المعياري، أي تلك النتائج فقط التي تقل عن المعيار.
التحليل الفني
طريقة تقييم الأوراق المالية من خلال تحليل إحصائيات نشاط السوق، مثل ديناميات الأسعار وحجم التداول. لا يحاول المحللون التقنيين قياس التكلفة الداخلية للعلمانية، وبدلا من ذلك استخدام المخططات والأدوات الأخرى لتحديد الأنماط (أرقام التحليل) التي يمكن أن تساعد في التنبؤ بتطوير السوق في المستقبل.
الروبوتات التجارية
برنامج التداول الأوتوماتيكي المستخدمة في Algotrading. هناك مجموعة متنوعة ضخمة من الروبوتات: بعض العمل مع المؤشرات، وتستند آخرون إلى نظرية الاحتمالية، والتحليل الثالث البيانات التاريخية، إلخ. من بين أشياء أخرى، هناك مجمعات برامج تلقائية بالكامل، بالإضافة إلى الروبوتات شبه التلقائية، وحساب جميع المعلمات التي تحتاجها، ولكن لا تؤدي الإدخال النهائي لشراء / بيع الأصول.
الاتجاه العام لحركة السوق أو سعر الأصل. قد تتغير الاتجاهات بمدة المدى القصير إلى المتوسط \u200b\u200bأو طويل الأجل. القدرة على تحديد الاتجاه المهيمن هو مفتاح النجاح أثناء التجارة.
شركة الإدارة
الكيان القانوني والمشارك المحترف في سوق الأوراق المالية، مما يجعل المعاملات من نيابة عنها وفي قرارها، ولكن من مصالح عميل فردي أو تجمع من العملاء.
استراتيجية معتدلة
استراتيجية الاستثمار التي تهدف إلى عائد مرتفع في المخاطر المعتدلة. "الذهبي يعني نسبة المخاطر / العائد.
التحليل الأساسي
هذا هو تقييم عوامل ماكرو واقتصاديات الاقتصاد الكلي التي تؤثر بشكل كبير على الأنشطة المالية والاقتصادية للشركة، وتنعكس نتائجها في القيمة السوقية للأوراق المالية الخاصة بها.
العقود المستقبلية
(العقود الآجلة) العقد العاجل الذي يناشد البورصة وجود كمية موحدة من الأصول الأساسية ووقت التسليم.
عنوان
تأمين مخاطر الطبيعة المختلفة (تغييرات حادة في الأسعار، والإصبع الافتراضي، وما إلى ذلك) عن طريق فتح المواقف المعاكسة على أسواق مختلفة ولكن مترابطة.
حماية
وثيقة من النموذج والتفاصيل المنشأة للنشر، تؤيد عددا من حقوق الملكية لمالكها (عودة القيمة الاسمية، تلقي الدخل، الحق في التصويت، إلخ). يتم توحيد حالة الأمن للمستندات التشريعية. حاليا، تتوفر الأوراق المالية غير الوثائقة غير المسجلة في الغالب.
البنك المركزي
المنظمة المسؤولة عن رصد ومراقبة النظام النقدي للبلد (أو مجموعة البلدان، مثل دول منطقة اليورو). لدى البنوك المركزية مجموعة واسعة من المسؤوليات، من السياسات النقدية النقدية، قبل تنفيذ أهداف معينة، مثل الحفاظ على استقرار العملة والتضخم المنخفض والعمالة الكاملة. عادة ما تكون البنوك المركزية هي مصدري العملة الوطنية، وتعمل بنكهة حكومية، وتنظيم نظام الائتمان، ولاحظ البنوك التجارية، وإدارة احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي والدعوة إلى دائن المثيل الأخير.
معامل حاد
يتم احتساب فعالية حافظة الاستثمار كنسبة متوسط \u200b\u200bالقسط من أجل المخاطر على متوسط \u200b\u200bانحراف الحافظة.
كيان قانوني أو منظمة تصدر الأوراق المالية من أجل تمويل أنشطتها. يمكن أن يكون المصانعون حكومات أو كيانات البلدية أو الشركات. يجب على المصدرين تقديم معلومات المستثمرين حول حالتهم المالية وحالتهم المادية وأي معلومات أخرى حول أنشطتهم التشغيلية، وفقا لمتطلبات التشريعات في ولايتهم القضائية.
إجراء قابل للتعديل قانونيا لنشر الأوراق المالية من قبل المصدر.
استراتيجية الاستثمار - هذه خطة للمستثمر لحلول الاستثمار القائمة على أهدافها الفردية، واستدامة المخاطر واحتياجات رأس المال المستقبلية. تشمل معظم استراتيجيات الاستثمار مبادئ توزيع الأصول، وكذلك توصيات بشأن إدارة المخاطر.
يمكن أن تختلف استراتيجيات الاستثمار بشكل كبير فيما بينها: من الاستراتيجية العدوانية التي يركز المستثمر فيها على زيادة تكلفة رأس المال، إلى استراتيجية محافظة، حيث يركز رأس المال على حماية رأس المال. الجزء الأكثر أهمية في استراتيجية الاستثمار هو أنه يتفق مع أهداف المستثمر.
توزيع الأصول يعتمد على جميع استراتيجيات الاستثمار، ويهدف إلى موازنة المخاطر والأجذاب من خلال توزيع أصول المحفظة وفقا للأهداف والمخاطر وأفق الاستثمار. عند الاستثمار، نستخدم العروض الترويجية والسندات أو مؤسسة التدريب الأوروبية وصناديق التحوط والتبادل، وكذلك النقدية والمعادلات مع مستويات مختلفة من المخاطر والربحية.
استراتيجية الاستثمار العدوانية - هذه طريقة إدارة الحافظة، حيث يحاول المستثمر زيادة العائد، مع اتخاذ درجة أعلى من المخاطر. مع وجود استراتيجية استثمارية عدوانية، أصبحت مكاسب رأس المال الغرض الرئيسي من الاستثمارات، وأمن المستثمر ينتقل إلى الخلفية. لذلك، مع هذه الاستراتيجية، يحدث توزيع الأصول بميزة كبيرة لصالح الأسهم، مقارنة بالسندات والنقد. إن الحفاظ على استراتيجية استثمارية عدوانية مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الشباب، حيث يسمح لهم أفق الاستثمار المطول بالتحويل الكامل إلى تقلبات السوق. ميل المخاطرة هو الرئيسي والقيود المسبق لإجراء استراتيجية استثمارية عدوانية، بغض النظر عن عمر المستثمر.
استراتيجية الاستثمار المتوازنة - هذه هي طريقة توزيع وإدارة الحافظة المخصصة لموازنة بين المخاطر والعائد. عادة ما يتم تضمين هذه المحافظ عادة مع الأسهم المتساوية والأوراق المالية الدخل الثابتة - السندات. على الرغم من أن استراتيجية استثمار متوازنة تهدف إلى موازنة المخاطر والربحية، إلا أنها تتحمل أكثر عرضة من الاستراتيجيات التي تهدف إلى الحفاظ على رأس المال أو الدخل الحالي. بمعنى آخر، تعد استراتيجية استثمار متوازنة تشبه استراتيجية عدوانية ومناسبة للمستثمرين مع بعض المخاطر يميل وأفقا أطول.
استراتيجية الاستثمار المحافظ - هذه هي طريقة توزيع وإدارة المحفظة التي تهدف إلى الحد من مخاطر فقدات رأس المال. تنطوي الاستراتيجية المحافظة على إعادة التوزيع المنتظم للحافظة للحفاظ على توزيع الأصول المخطط لها. ويشمل ذلك شراء سندات عالية الجودة قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل، وتنويع القطاعات والبلدان وعقد الأموال ومعادلاتهم في الأسواق المتحللة. تم تصميم هذه الإستراتيجية لحماية المستثمرين من خسائر رأس مال كبيرة في تحلل السوق القوي.
مرحبا، أعزائي الزوار والقراء! اليوم، ستكون مقالاتنا استراتيجية الفوركس المحافظة على أساس استخدام مستويات الدعم والمقاومة.
من الذي سوف يناسب؟ ستكون مناسبة في المقام الأول لأولئك التجار، والتي في ضوء عبء عمل الرسم البياني اليومي ببساطة لا يمكن أن تدفع الكثير من الوقت إلى تداولها.
سوف أقول على الفور أنه قد لا يأتي للجميع. لا مرتين، لكننا جميع التجار مختلفة، وليس الجميع يسعى للعمل بشكل متحفظ. بعض المتداولين أسلوب العمل المحافظ غير مناسب.
لا يزال يتعين الإشارة إلى أنه للعمل كجزء من هذا النظام التجاري، يجب أن يكون لديك تجربة معينة مع المستويات - فمن المهم للغاية.
وبالطبع، لا أفرض أي شيء لك، فإن عملي هو عرضه، وعملك هو أن تقرر ما إذا كان من الضروري بالنسبة لك أم لا. تجدر الإشارة إلى أن مستويات الدعم والمقاومة أنفسهم ليست الاستراتيجية النهائية. ولكن هذه أداة من شأنها أن تجعلك تنشئ نظام التداول المرغوب للغاية. كل ما سأقدمه لك تعليمات محددة، على الرغم من أنه لن يجعلك غنيا رائعا، لكنه سيسمح لك بالحصول على نهج معين، والذي يمكن تعديله بشكل منهجي مع مرور الوقت. لتبدأ، من الضروري التحدث رسميا عن المستويات حول المستويات لأنها جزء من نظام التداول هذا.
كما ذكرنا بالفعل، فإن نظام التجارة المحافظ، الذي يتم مناقشته، يستند إلى مستويات. لن أخبر معظم المؤسسات، لأنني تحدثت مرارا وتكرارا عن ذلك. الآن أريد أن أعطيك نصيحة عملية في مستويات البناء.
المستوى ليس مجرد خط سريع الزوال. سأكشف لك سر فظيع - السوق لا يرى الخطوط على الإطلاق التي ترسمها، بالاختبار، لا يعرف حتى عن وجودك. هذه المستويات التي يلاحظها الشخص هي مجرد إرشادات معينة، حيث يجب أخذ الخطأ في الاعتبار.
وبعبارة أخرى، يجب ألا يعمل السعر على مستويات البند المذكورة في هذا البند. قد لا يصل السعر إلى ذلك قليلا، أو تغلب قليلا، لأن هناك دائما خطأ.
انظر الى المثال! على الخلفية، لدينا مستوى قوي من الدعم، وفي المنطقة الزرقاء المميزة، يمكن ملاحظة أن السعر لم يصل إلى هذا المستوى. هذا لا يعني أن المستوى سيئا، فقط هناك خطأ معين.
ليست هناك حاجة لجميع المستويات. تقليديا، يقوم المتداولون المبتدئون بخطأ خطير للغاية - يمثلون حرفيا كل مستوى، والتي يمكن أن تلاحظ فقط. على سبيل المثال، قد يبدو مخطط مبتدئ شيء مثل هذا:
انظر، نعم، إنه مجرد نوع من الوعي. حتى أنه ليس واضحا لما يصل إلى مستوى دخولهم إلى أي مستوى. هذا ليس من الضروري القيام بذلك، لأنه يمكنك ببساطة الخلط. يجب أن يكون شيء مثل هذا:
هنا، هذه المستويات الأكثر قوة. من المرجح أن يكون رد فعل السعر على الأرجح. دع المستويات 2-3، لكنها ستكون قوية بالفعل.
المستوى ليس جدارا ملموسا! بغض النظر عن مدى قوة المستوى الذي لا يبدو لك، لا يوجد أي ضمان مطلقا أن السعر لا يكسره. في التداول، نعمل دائما مثل الاحتمالات. أقوى المستوى، وارتفاع رد الفعل العكسي منه، لكنه ليس بالتأكيد! عندما يكون السعر مناسبا للمستوى، من المستحيل القول مقدما ما إذا كان هناك انهيار أو انتعاش. تذكر أن المستوى ليس فقط علامة معينة ولا شيء أكثر.
عند قراءة أدب معين أو إلقاء نظرة على الفيديو التدريبي، سيظهر التصور الفهرمي للمستويات أنه من السهل التداول عليها. ولكن بمجرد عائدات الشخص على الاستخدام العملي للمستويات، يكتشف فجأة أنه لا يعمل حقا. لا مستويات المستوى العمل؟ لا على الإطلاق! كما قلت، هناك حاجة إلى تجربة معينة هنا.
بالنظر إلى حقيقة أن لدينا نظام محافظ، فإن نقاط الإدخال عليها ستكون القليل. ومع ذلك، يمكنك استخدام العديد من الأصول التداول في وقت واحد لزيادة عدد الإشارات. ما الأصول لا يهم، بالنسبة للمستويات تعمل في كل مكان.
جوهر النظام هو أنه على الفاصل الزمني W1 نحن نبحث عن مستويات قوية، ونحن نؤيد وجهةمنا في السوق في D1. على W1، من السهل للغاية البحث عن مستويات، وسوف تكون مرئية للعين المجردة. أعتقد أنه حتى المتداولين المبتدئين مع هذه الأسئلة لن ينشأوا. مرة أخرى، جوهر الخوارزمية بسيط:
حسنا، دعونا ننظر، كما قد ينظر في الممارسة!
هذه قصة حديثة نسبيا من رسومات GBPUSD. نرى أن لدينا مستوى. في الدائرة الزرقاء، نرى أن السعر اقترب من هذا المستوى، ولدينا وقت للذهاب إلى D1.
يمكن إجراء المدخل بعد إغلاق شمعة الثور المميز، لأنه أصبح من الواضح أن هناك رد فعل على المستوى. توقف عن وضعنا أقل قليلا من شمعة الإشارة، والتي من شأنها أن تجعل حوالي 50 نقطة، وكان Teyk العقلاني هو فضح على أقرب مستوى المذكور، والذي سيكون حوالي 260 الأشرطة. المعاملة نفسها ستكون في عمل 8 أيام.
هنا لدينا مرة أخرى مستوى وتفاعل السعر المقابل لهذا المستوى. نذهب إلى D1 لإيجاد نقطة دخول جيدة!
يمكن إجراء المدخل على شريط PIN ملحوظ. ونحن نرى أن السعر لفترة طويلة وقفت على المستوى ولم يخترقه، وتم تطوير الاتجاه الهبوطي وكل الشروط لصالح مدخلنا. كما هو الحال دائما، تتوقف على المستوى، والتي ستكون حوالي 50 نقطة، والقيام بالقرب من أقرب مستوى مهم (ملحوظ باللون الأحمر)، والذي كان من شأنه أن يمثل في مكان ما 250 نقطة. كما ترون، كل شيء بسيط للغاية. أنت تبحث عن مستوى مهم على W1، وعلى D1، ابحث عن تأكيد المستوى في شخص نفس أنماط العمل في السعر.
كما ترون، فإن هذه الاستراتيجية التجارية المحافظة سهلة الاستخدام بشكل لا يصدق. أعتقد أنه لا ينبغي أن يكون لديك أي مشاكل. الشيء الوحيد، سأقول مرة أخرى أن المستويات بحاجة إلى تجربة لاستخدام المستويات، ومن أجل أن ترغب في الحصول على وقت.
بمعنى آخر - ممارسة وممارسة وممارسة مرة أخرى! المعاملات الأكثر واعية التي ستفعلها، أسرع ستشعل هذه الخبرة الأكثر ضروريا. في أي حال، كل شيء يعتمد عليك هنا. الشيء الرئيسي هو التركيز على وجه التحديد النتيجة، والنتيجة هي كل ما يهم.
المستويات هي أداة قوية للغاية وفعالة بشكل لا يصدق أن المعجزات يمكن أن تعمل في أيدي ماهرة. ولكن، لاحظ، والكلمة الرئيسية هنا في "ماهر". الخبرة هي كل شيء، في البداية سيكون من الصعب، وهذا أمر طبيعي. أفهم أن Rosskazni من مختلف المعلمين يمكن أن تلهم شعورا سريعا بالبساطة، لكن هذا ليس هو الحال. كلما فهمت هذا، كلما كان ذلك أفضل. آمل حقا أن أكون قادرا على نقلك معلومات معينة. بطبيعة الحال، يجب أن تفعل الاستنتاجات هنا الجميع.
يمكن تحسين هذا النظام المحافظ. على سبيل المثال، ابحث عن الأنماط الأكثر وضوحا لك، يمكنك إضافة المرشحات الخاصة بك. بشكل عام، تجربة! ولا تنس أن هناك أنظمة غير متطورة للغاية، وهذا هو ظاهرة طبيعية تماما. هذا كل شيء، شكرا لك على انتباهكم، ولا تنس أن التداول هو معرفة نفسك.
هناك ثلاث استراتيجيات رئيسية لتمويل رأس المال العامل، والتي تختلف في نسب مصادر طويلة الأجل وقصيرة الأجل لتمويل الحاجة إلى رأس المال العامل النقي والحل الوسط بين المخاطر والربحية:
في معظم الحالات، تكون أسعار الفائدة على التمويل على المدى القصير أقل من المدى الطويل. لذلك، فإن استخدام مصادر قصيرة الأجل يقلل من التكاليف المرتبطة بمدفوعات الفائدة. علاوة على ذلك، فإن استخدام مصادر طويلة الأجل لتمويل رأس المال العامل يستلزم دفع الفائدة حتى في تلك الفترات عندما تنخفض الحاجة إليها، والتي تؤدي أيضا إلى زيادة في التكاليف.
يرتبط استخدام التمويل قصير الأجل بمخاطر:
خطر إعادة التمويل هو أن الشركة قد لا تكون قادرة على جذبها في الوقت الحالي عندما تكون هناك حاجة إليها. هذا يمكن أن يؤدي إلى انهيار الإمدادات، وإيقاف الإنتاج، وفقدان المبيعات، إلخ. مخاطر سعر الفائدة هي أن هناك دائما فرصة لزيادة أسعار الفائدة، والتي ستؤدي إلى زيادة في التكاليف والحد من الربحية. بدوره، فإن استخدام المصادر طويلة الأجل يلغي خطر إعادة التمويل، ولكن يتم الحفاظ على مخاطر أسعار الفائدة. في حالة انخفاض أسعار الفائدة، ستتحمل الشركة تكاليف أعلى، حيث يتم إصلاح سعر الفائدة.
تتضمن الإستراتيجية العدوانية لتمويل رأس المال العامل الحفاظ على الأصول الحالية في الحد الأدنى للمستوى المسموح به كافيا لتلبية الالتزامات الحالية. لا يفترض إنشاء وسائد هوائية لتغطية الحاجة الناشئة التلقائية لرأس المال العامل. يتم تمويل الجزء المستمر من رأس المال العامل جزئيا من مصادر طويلة الأجل، والضرورة المتبقية، بما في ذلك التذبذبات الموسمية لرأس المال العامل، راضية بسبب التمويل على المدى القصير. يسمح اعتماد هذه الاستراتيجية بتقليل الاستثمار في صافي رأس المال العامل، وفي نهاية المطاف، يقلل من تكاليف تمويله.
تمويل طويل الأجل \u003d الأصول الفردية + جزء من الأصول الحالية الثابتة
تمويل قصير الأجل \u003d جزء من الأصول الحالية الثابت + متغيرات للأصول غير الحالية
العيب الرئيسي للاستراتيجية العدوانية لتمويل رأس المال العامل هو الحاجة إلى جاذبية متكررة من التمويل القصير الأجل لتغطية الحاجة الناشئة تلقائيا لرأس المال العامل. نتيجة لإدخالها، يتزايد خطر إعادة التمويل بشكل حاد، وتصبح الشركة عرضة لأي صدمات خارجية.
تتمثل ميزة الاستراتيجية العدوانية في أن التمويل على المدى القصير هو عادة أرخص من المدى الطويل، مما يقلل من تكلفة الحفاظ على رأس المال العامل. ومع ذلك، فإن مقدمةها تنتهك أحد القواعد الأساسية لتمويل الشركات، والذي ينص على أنه ينبغي تمويل الأصول غير المتداولة من مصادر طويلة الأجل، والأصول الحالية بسبب مزيج من المدى الطويل والمتطللي.
يتبع استراتيجية معتدلة لرأس المال العامل مبدأ الامتثال، وفقا لما ينبغي أن يتم تمويل الأصول طويلة الأجل من خلال التمويل طويل الأجل، والأصول قصيرة الأجل من خلال التمويل على المدى القصير. يتم تنفيذ تنفيذ هذا المبدأ بسبب حقيقة أن الأصول غير الحالية والجزء الثابت من الأصول الحالية تمولها مصادر طويلة الأجل، والجزء المتغير من الأصول الحالية بسبب مصادر قصيرة الأجل.
تمويل طويل الأجل \u003d الأصول الفردية + الأصول الحالية الثابتة
تمويل قصير الأجل \u003d الأصول الحالية المتغيرة
تعرف أيضا استراتيجية معتدلة على أنها حل وسط، لأنها حل وسط بين المخاطر والربحية. من ناحية، فإن مستوى أعلى من التمويل الحالي للأصول، مقارنة بمهارة عدوانية، يجعل الشركة أكثر مقاومة للصدمات المختلفة. من ناحية أخرى، تزداد تكاليف تمويل الحاجة الأعلى لرأس المال العامل.
تشير استراتيجية التمويل المحافظة لرأس المال العامل إلى تقليل جميع مخاطر إدارة رأس المال العامل والحد الأقصى النسبة من الأصول الحالية إلى الإيرادات، مقارنة بالاستراتيجيات الأخرى. تتيح الأصول الحالية المفرطة للشركة تعوض عن زيادة حادة في المبيعات والأخطاء في الإنتاج والتأخير وتزويد الأعطال. في الوقت نفسه، ينطوي تنفيذ هذه الاستراتيجية على الحفاظ على رأس المال العامل الهادئ، والذي ينبغي تمويله بواسطة مصادر طويلة الأجل (الأسهم رأس المال والقروض على المدى الطويل).
تفترض الإستراتيجية المحافظة أن التمويل طويل الأجل مع احتياطي يغطي الحاجة إلى رأس المال العامل. في الوقت نفسه، يتم استثمار النقد المفرط في الأوراق المالية السائلة التي يمكن تنفيذها في أي وقت لتغطية ظهور الحاجة إلى رأس المال العامل.
تمويل طويل الأجل \u003d الأصول غير الحالية + الأصول المستمرة المتداولة + جزء من الأصول الحالية المتغيرة
تمويل قصير الأجل \u003d جزء من الأصول الحالية المتغيرة
إن وجود رأس مال يعمل به كبير يجعل من الممكن القيام بالأنشطة التشغيلية بالتساوي ويقلل من خطر وقف الإنتاج نتيجة عدم وجود المواد الخام والمكونات. تسمح لك مخزونات كبيرة من المنتجات النهائية، بدورها، للتعويض عن تقلبات حادة في الطلب دون فقدان المبيعات. في الوقت نفسه، تقل مستوى أعلى من السيولة من خطر الإفلاس.
ومع ذلك، فإن التخفيض في مستوى المخاطر يؤدي إلى انخفاض في الربحية. تؤدي الاستثمارات الكبيرة في الأصول الحالية إلى نفقات كبيرة لصونها. أيضا، للحصول على استراتيجية محافظة لتمويل رأس المال العامل، تتميز بالحفاظ على كمية زائدة من رأس المال العامل، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف لصيانةها (على سبيل المثال، أرباح مدفوعات الفائدة).
