يمكن للمستثمر الذي يتقن فقط العالم المالي ، أو يخطط لتوسيع آفاقه ، والتعرف على مجالات جديدة للاستثمار ، أن ينتبه إلى الاستثمارات الحقيقية والمالية.
من ناحية ، هناك الكثير من القواسم المشتركة والمبادئ والأهداف المشتركة لكسب الدخل ، ولكن هناك اختلافات أكثر بكثير. وسنحاول معرفة ما هو ، وما هي إيجابيات وسلبيات كل نوع من الاستثمار ، لفهم ما هو الأفضل للمستثمر المبتدئ وذوي الخبرة.
قد يقرر شخص ما أن إتقان الاتجاهات والآفاق الجديدة مهمة غير مجدية ، خاصة إذا كان لديك رأس مال معين ، وقد تمكنت بالفعل من استثماره في عمل مربح. لماذا تبحث عن شيء جديد عندما تسير الأمور على ما يرام بالفعل؟
لكن شيئًا لا يرحم مثل الإحصائيات يظهر أن أكثر من نصف المستثمرين الناجحين كانوا قادرين على الاعتماد على الدخل المرتفع على وجه التحديد بسبب التطور المنتظم للاتجاهات الجديدة.
الاستثمارات الحقيقية هي مجال مدروس قليلاً بالنسبة لشخص خاص ، ويعتقد أن هذا هو الكثير من الشركات الكبيرة ، لأن كمية الضخ المالي كبيرة. الاستثمار التجاري الحقيقي هو شراء الأصول المرتبطة مباشرة بدورة الإنتاج.
على سبيل المثال، توجد عيادة أسنان ليس لديها أموال مجانية. يقوم المستثمر بشراء المعدات اللازمة لجيل جديد - معدات طبية حديثة ، مقابل جزء من الربح حسب شروط العقد.
هناك العديد من أكثر أشكال الاستثمار الحقيقي شيوعًا:
لا يوجد طلب مرتفع على هذا النوع من الاستثمار في روسيا ، خاصة بين الأفراد. هذا ليس مفاجئًا: الدخول يتطلب رأس مال محسوبًا ملايينو بلايين الروبلات ... لكن المردود هنا أعلى بكثير ، والمخاطر تقل ، لأن المال موجه لدعم إنتاج المواد.
إن الاستثمار في تطوير الإنتاج ليس دائمًا طوعيًا ؛ يحدث أيضًا أن الاستثمار إلزامي - بدونه ، لن تكون الشركة قادرة على العمل.
نحن نتحدث عن الامتثال للوائح البيئية والسلامة والالتزام باللوائح والمعايير. على سبيل المثال ، ينتج مصنع زيتًا نباتيًا ويلوث الهواء ، ويستثمر المستثمر في شراء المرشحات مقابل نسبة مئوية متفاوض عليها من الدخل.
ومع ذلك ، يتم توفير تصنيف عام يقسم الاستثمارات إلى ثلاثة أنواع:
يمكن للشركة اقتراض الأموال من أجل التنمية ، بغض النظر عن نوع الاستثمار ، من أموالها الخاصة ، أو الحصول على قروض من البنوك ، أو جذب مؤسسات وأفراد آخرين مهتمين بتحقيق ربح. يوصى غالبًا بطلب المساعدة من الدولة: إذا كان المنتج مهمًا من الناحية الاستراتيجية أو الاجتماعية ، أو مفيدًا للسكان ، أو نادرًا أو مبتكرًا ، فيمكنك الاعتماد على دعم الأعمال التجارية.
لتسهيل فهم آلية العمل وزيادة رأس المال ، يمكنك إعطاء بعض الأمثلة على الاستثمارات المالية الحقيقية:
في كثير من الأحيان ، لا تكون الاستثمارات الحقيقية موجهة للربح على الإطلاق ، ولكنها ذات أهمية اجتماعية.
على سبيل المثال، كانت إدارة مدينة Orel تبحث عن مستثمرين لتركيب إضاءة LED في الشوارع - وافق Rostelecom على تنفيذ العمل. تتوقع الشركة فقط إعادة التكاليف المتكبدة ، دون الحصول على دخل. مثال آخر هو تنظيم السفر عبر جسر السكك الحديدية في ريازان ، مما سمح للسكان المحليين بتوفير الوقت بشكل كبير في الاختناقات المرورية في الصباح والمساء.
يتمثل تعريف الاستثمار المالي ، كما يوحي الاسم ، في استثمار الأموال من أجل التنمية المستقبلية ، وكسب الدخل على المدى القصير أو الطويل.
الجميع ، على دراية أو غير مألوفين بعالم الأعمال ورأس المال ، لا يزالون يقومون بالاستثمارات المالية. على سبيل المثال ، عندما يدفع مقابل دراسته ، يذهب إلى دورات اللغة من أجل العثور على وظيفة بأجر مرتفع في المستقبل.
ومع ذلك ، في كثير من الأحيان تحت الزعنفة. لا تزال الاستثمارات تُفهم على أنها استثمارات نقدية للأموال المجانية في جميع أنواع الأدوات. مجال النشاط واسع بما فيه الكفاية ، لذا يمكنك اختيار أحد مجالات العمل:
الميزة الرئيسية للاستثمارات المالية هي بساطتها - حتى مع وجود مبلغ محدود من رأس المال ، بدون خبرة ومعرفة كافيين ، يمكنك الدخول إلى مكانة معينة والاعتماد على جني الأرباح. بالنسبة للمبتدئين الذين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى استثمارات حقيقية ، فإن هذا الخيار هو الأكثر ربحية ، وهو الخيار الوحيد الممكن بالفعل.
يعد اختيار اتجاه استثمار الأموال لكل مستثمر أمرًا ضخمًا ، لذلك من الضروري الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات ، لفهم الخيار الجذاب في حالتك. هل يجب أن تقرر ما هو الأهم - الدخل المرتفع ، أم القدرة على زيادة رأس المال في وقت قصير ، أم تقليل المخاطر؟ الأنواع الأكثر شيوعًا هي:
تتميز الاستثمارات المالية حسب درجة المخاطرة والدخل والخصائص والفترة التي يمكن خلالها توقع الربح. يمكننا القول أن مثل هذه الاستثمارات مثالية للمبتدئين ، فهي لا تتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال. ومع ذلك ، نظرًا لحقيقة أن الأشخاص الذين ليس لديهم خبرة يشترون الأسهم والعقود الآجلة والخيارات ، وبعد أن "يتم سكبها" بسعر أقل ، فقد برز الرأي بأن مخاطر السوق هائلة ، ويعتقد شخص ما بصدق أنه لا توجد طريقة للاعتماد على الدخل. التكاليف.
هناك الكثير من الأمثلة عندما تقوم الشركات بجمع الأموال من الخارج ، فهذه طريقة شائعة لتحسين وضعها المالي. يجب أن يكون المال مصدر تطوير المشروع. من أجل التوضيح ، يمكن إعطاء مثالين:
ستكون قادرة على الاستثمار في تطوير مئات الشركات حول العالم. إن PayPal و Netflix و Apple و Amazon هي تأكيد واضح على ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المستثمر الانتباه إلى الشركات الأقل شهرة ولكنها واعدة للغاية.
تلخيصًا لما سبق ، وتقييم ميزات وخصائص كلا النوعين من الاستثمار ، تم تجميع ورقة الغش ، مع مراعاة أوجه التشابه والاختلاف بينهما.
| معيار التقييم | استثمار حقيقي | استثمارات مالية |
| حجم التسريب | كبير - من عدة ملايين روبل | طفيفة - يمكنك البدء حتى لو كان لديك 1000 روبل |
| كبار المستثمرين | الشركات والمؤسسات الكبرى | الأفراد والمبتدئين واللاعبين غير المحترفين |
| المخاطر | أقل لأن الأموال تُستثمر في الأصول الملموسة | أعلاه ، هناك احتمال خسارة الأموال التي تم استخدامها لشراء الأدوات المالية |
| سهولة التنفيذ | من الصعب أن تبحث بشكل مستقل عن شركة مهتمة بجذب المستثمرين | بسيط - يمكنك الاتصال بالمؤسسات المتخصصة والبنوك والبورصة والعمل عبر الإنترنت |
| الربحية | يمكن أن تصل إلى 100-150٪ | في المتوسط حوالي 15-20٪ |
| المنفعة العامة | كبيرة ، خاصة عند الاستثمار في الصناعات المهمة اجتماعيًا | غير مهم ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مستوى المضاربة المتزايد |
| الايجابيات | أرباح عالية ، وتحسين رفاهية الشعب ، ومخاطر قليلة | القدرة على استثمار مبلغ صغير ، بساطة الإجراء ، يمكنك تحقيق التوازن بين الدخل والمخاطر عن طريق اختيار الأدوات المالية من قائمة رائعة |
| سلبيات | حجم الدخول الكبير ، والمعرفة حول الصناعة التي يتم استثمار الأموال فيها مطلوبة ، وعدم إمكانية الوصول إلى الشخص العادي. | هناك احتمال أكبر لخسارة رأس المال ، وعائد منخفض على الاستثمار. |
إذا لم تكن مليونيراً ، فلا يستحق التفكير في الاستثمارات الحقيقية من الناحية العملية ، ولكن يمكنك استثمار الأموال في الأدوات المالية - الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى والمعادن الثمينة وصناديق الاستثمار المشترك.
دع هذا النوع من الاستثمار يكون أقل ربحية ، وتزداد المخاطر هنا ، مع إدارة الأعمال الماهرة والخبرة والمعرفة في القطاع الاقتصادي ، سيكون من الممكن الاعتماد على زيادة رأس المال السهمي.
الاستثمار المالي هو استثمار الأموال المجانية (رأس المال) في أدوات مالية مختلفة من أجل توليد الدخل. تشمل هذه الأدوات المالية الأسهم والسندات والأسهم وما إلى ذلك.
يمكن تعريف هيكل سوق الاستثمار المالي على النحو التالي:
الاستثمارات المالية تعني الاستثمار في أدوات مالية مختلفة ، أولاً وقبل كل شيء ، الأوراق المالية ، وحقوق الشركات ، إلخ.
تشمل الأنواع الرئيسية للاستثمارات المالية ما يلي:
هناك أنواع أخرى من الاستثمارات المالية - المعادن الثمينة ، والخيارات ، والعقود الآجلة ، إلخ.
تتكون محفظة الاستثمار المالي من أدوات مالية مختلفة. يقول المثل الإنجليزي المعروف أنه لا يجب وضع كل بيضك في سلة واحدة. لهذا السبب ، في المحفظة الاستثمارية ، يمكن العثور على استثمارات أكثر ربحية ومحفوفة بالمخاطر في نفس الوقت ، والعكس صحيح.
يمكن أن تكون عدوانية ، مع هيمنة الأوراق المالية عالية الربحية ، ولكن أيضًا محفوفة بالمخاطر. مع التوجه المحافظ للمحفظة ، فإنها تحتوي على أوراق مالية ذات مستوى منخفض من الربحية ومخاطر منخفضة ، مثل السندات الحكومية ، إلخ.
يمكن تنفيذ إدارة الاستثمار المالي مباشرة من قبل المستثمر وشركات الإدارة. في حالة عدم وجود خبرة في استثمار الأموال المجانية (خاصة في أدوات سوق الأوراق المالية) من أجل توليد الدخل ، فإن أفضل خيار هو استثمارها في صندوق استثمار مشترك. في مثل هذا الصندوق ، تتم إدارة أموال المودعين من قبل متخصصين في الاستثمار.
يمكن إجراء الاستثمارات المالية في الأوراق المالية الأقل خطورة ، مثل الودائع المصرفية والسندات الحكومية ، بشكل مستقل.
هناك دائمًا خيارات عند القيام باستثمارات مالية. غالبًا ما تكون حصرية بشكل متبادل. لاختيار أفضلها ، من الضروري تقييم الاستثمار المالي.
كقاعدة عامة ، يتمثل التقييم في تحديد التغيير في قيمة المال خلال فترة زمنية معينة. من الضروري مراعاة العوامل المختلفة ودرجة مخاطر الاستثمار.
سيسمح استخدام برامج الكمبيوتر الخاصة أو الاتصال بالوسطاء المحترفين بإجراء تقييم صحيح للاستثمارات المالية.
لاتخاذ قرار بشأن جدوى الاستثمار ، من الضروري إجراء تحليل شامل للاستثمار المالي. استنادًا إلى كل من البيانات الخارجية (حالة القطاع المالي والاقتصاد ، والتنبؤ بحركة أسعار الصرف والمخزونات ، وما إلى ذلك) والبيانات الداخلية (الإدارة والتقارير المالية) ، يتم وضع الاستنتاجات ، والتي هي الأساس لاتخاذ قرار نهائي قرار.
من أجل موضوعية تحليل الاستثمار المالي في الشركة ، يُنصح بدعوة خبراء مستقلين.
المكان المركزي في عملية تبرير جدوى الاستثمار المالي هو تحديد فعاليته. كفاءة المشروع الاستثماري كافية إذا تم الحفاظ على أموال المستثمر المستثمرة وضمان نموها المستقر.
يتم تحديد مستوى كفاءة الاستثمار المالي على أساس المقارنة مع أنواع أخرى من الاستثمارات. يتم تحديد التقييم الاقتصادي والكفاءة باستخدام الأساليب الديناميكية والإحصائية:
هذه إحدى طرق استخدام التمويل المجاني المؤقت المتاح لأي كيان قانوني. بناءً على شروط الاستثمار ، يتم تمييز الأنواع التالية:
استثمار مالي قصير الأجل - حتى عام واحد. ويشمل ذلك شراء سندات الدين قصيرة الأجل ، ووضع الأموال في وديعة بنكية ، وما إلى ذلك ؛
استثمار مالي طويل الأجل - أكثر من عام واحد. هذه استثمارات في رأس المال المصرح به ، والأوراق المالية طويلة الأجل ، والمعدات التي يتم نقلها إلى مؤسسات أخرى على أساس التأجير التمويلي ، وما إلى ذلك.
نماذج استثمار المالي
تشمل الأشكال الرئيسية للاستثمار المالي ما يلي:
- استثمار رأس المال في الأوراق المالية ؛
- استثمار رأس المال في أنواع الدخل من الأدوات النقدية ؛
- استثمار رأس المال في الصناديق النظامية للكيانات الاعتبارية الأخرى.
إذا ربطنا أشكال الاستثمار المالي بمدتها ، فإن استثمار رأس المال في الأوراق المالية يمكن أن يكون استثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. في المستوى الحالي لتطور سوق الأوراق المالية ، يمكن لكل شركة أن تختار بحرية الأوراق المالية المثلى للاستثمار. في الوقت نفسه ، يمكن تنفيذ الاستثمار المالي في شراء الأوراق المالية لشركات أخرى للحصول على أرباح إضافية ، ومن أجل فرض الرقابة المالية على هذه الشركات.
عند اختيار الشكل الثاني للاستثمار المالي ، غالبًا ما تستخدم الشركات الودائع المصرفية كأنواع مربحة من الأدوات النقدية ، وهذا النوع من الاستثمار قصير الأجل في الغالب. من ناحية أخرى ، فإن الاستثمار الرأسمالي في الصناديق القانونية لشركات أخرى هو استثمار طويل الأجل في المقام الأول.
كقاعدة عامة ، يتم استخدام الشكل الثالث من الاستثمار المالي - الاستثمار في رأس المال المصرح به لشركات أخرى - ليس فقط لتحقيق ربح ، ولكن أيضًا لزيادة استقراره. تتيح هذه الاستثمارات للشركة تعزيز العلاقات الاقتصادية مع الأشياء الاستثمارية ، وتطوير البنية التحتية للإنتاج الخاصة بها ، وتوسيع أسواق المبيعات ، وتنويع أنشطتها.
خدمات شركتنا في مجال الاستثمار المالي
ومع ذلك ، فإن أي استثمار مالي يجب أن يعطي عائدًا ، لذلك يجب عليك اختيار أنواع وأحجام وطرق استثمار معينة فقط بعد تقييم الصفات الاستثمارية للأدوات المالية وقدرات الشركة نفسها.
بمساعدة الاستشارات في مجال الاستثمار المالي ، والتي سيتم تقديمها لك من قبل مستشارين ماليين ذوي خبرة ، ستتمكن من اختيار الهدف الأمثل للاستثمار ، وكذلك شروط وأحجام وأشكال الاستثمار. سوف ندرس المنتجات المصرفية ، وفرص سوق الأوراق المالية ، والعثور على الأشياء الاستثمارية المناسبة.
ستساعد مساعدتنا في إدارة الاستثمارات المالية على زيادة استقرار الشركة وتهيئة الظروف لتطورها.
يفجيني ماليار
#
الاستثمارات
تصفح المقال
غالبًا ما تعني كلمة "تمويل" المال. هذا التفسير خاطئ بشكل أساسي. في الواقع ، يتم التعبير عن جوهر هذا المصطلح من خلال العلاقات الاجتماعية الناشئة في عملية توزيع الدخل على المستوى الوطني.
بناءً على هذا التعريف ، يتم تقسيم جميع الاستثمارات التي يقوم بها الأفراد والكيانات القانونية من أجل توليد الدخل إلى استثمارات حقيقية ومالية. ستتم مناقشة الاختلاف والتشابه بين هذه الفئات في المقالة.
يعتبر تعريف الاستثمار كاستثمار للأموال لغرض نموها صحيحًا لكلا النوعين. الكل يريد حقًا تحقيق ربح. تبدأ المزيد من الاختلافات. تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:
بتلخيص الأمثلة المذكورة أعلاه ، يمكننا صياغة التعريف التالي: الاستثمارات الحقيقية هي استثمارات من أجل زيادة رأس المال الثابت للمؤسسة.
يمكن أن تتخذ أشكالًا مختلفة (تمويل البحث العلمي ، وضمان الابتكار التكنولوجي ، وشراء الأصول الملموسة وغير الملموسة ، وما إلى ذلك) ، والتي تمثل استثمارًا للمال أو الملكية أو حقوق الملكية.
في الوقت نفسه ، يعرف المستثمر دائمًا للأغراض التي يتم إنفاق رأس المال المقدم له ويمكنه طلب تقرير عن استخدامه.
يشمل الاستثمار المالي الإجراءات الممكنة التالية لتحقيق الربح:
ينطوي مفهوم الاستثمار المالي على استثمار رأس المال الحر ليس في شركة معينة وأصولها ، ولكن في أداة مالية معينة توفر الربحية.
تصنيف الاستثمارات المالية والحقيقية له سمات مشتركة. يتم تنفيذها بطريقتين.
وجود وسطاء.إذا قرر المستثمر الاستثمار في الاستثمار المباشر. خلاف ذلك ، عندما يُعهد بإدارة رأس المال إلى شركات استشارية أو سماسرة ، فإنها تكون غير مباشرة.
مصطلح الاستثمار.الاستثمارات قصيرة الأجل (تصل إلى عام). يُعتقد أن المدى المتوسط والطويل يتوافقان مع فترات تتراوح بين 3 و 5 سنوات ، ولكن في الحياة الواقعية غالبًا ما تكون هذه الحدود غير واضحة.
بالإضافة إلى التصنيف العام ، هناك أيضًا تقسيم للاستثمارات المالية إلى استثمارات استراتيجية واستثمارات حافظة.
تشمل الاستثمارات الاستراتيجية الموارد التي يمكن توجيهها لحل المشكلات الحيوية للمؤسسة المرتبطة بتحقيق مركز مهيمن في السوق. في هذه الحالة ، يساهم الاستحواذ على كتلة كبيرة من الأسهم في ضخ أصول نقدية كبيرة في معدل دوران الشركة. المستثمر بدوره يتوقع زيادة كبيرة في قيمة الأوراق المالية التي اشتراها.
الاستثمار المالي في المحفظة هو وضع مربح ، وغالبًا ما يكون متعدد الاتجاهات للأموال المجانية ، على وجه الخصوص ، بهدف حمايته من الاستهلاك التضخمي. سيتم مناقشة هذا النوع بعد ذلك بقليل.
بحكم طبيعة تصرفات المستثمر ، تتميز الأشكال التالية من الاستثمارات المالية:
تعمل جميع أنواع الاستثمارات المالية في الأسواق التي تتوافق مع ملفها الشخصي: الأسهم والائتمان والعملات الأجنبية ، إلخ.
يبدأ المستثمر نشاطه بتطوير سياسته الخاصة. بعبارة أخرى ، يجب عليه تحديد هدفه: زيادة الدخل إلى الحد الأقصى ، وحماية الأموال من الاستهلاك التضخمي ، أو وضع خيار متوسط يجمع بين الربحية التنظيمية وتقليل المخاطر. بناءً على المفهوم المختار ، يتم تكوين محفظة من الاستثمارات المالية. يُفهم على أنه مجموعة من الاستثمارات المربحة المختلفة.
مقياس مخاطر المحفظة هو تنويعها مع الالتزام باستراتيجية معينة. يمكن التعبير عنها في مجالات النشاط التالية:
وتجدر الإشارة إلى أن الأهداف ، التي يتم على أساسها تشكل المحفظة الاستثمارية ، تتعارض في أغلب الأحيان مع بعضها البعض. في محاولة لكسب أكبر قدر ممكن وأسرع ما يمكن ، يضطر المستثمر إلى اختيار كائنات تمويل محفوفة بالمخاطر. سعياً منه إلى مصداقية الاستثمارات وضمانات السداد ، يحرم نفسه من أرباح عالية. تتعارض السيولة مع الإعفاءات الضريبية. إلخ.
في السوق المالية العالمية ، اعتمادًا على الهدف العام المحدد ، تتم ممارسة تقسيم مبسط لمحافظ الاستثمار إلى فئتين: تهدف إلى زيادة عروض الأسعار أو توليد الدخل.
يتم تشكيل محافظ النمو على أساس ديناميكيات سوق الأوراق المالية. وهم بدورهم عدوانيون ومتوسطون ومحافظون.
تشير محفظة النمو العدوانية النموذجية إلى وجود أسهم في الشركات الشابة سريعة النمو. من الصعب التنبؤ بما سيحدث لهم بعد ذلك ، لكنهم الآن يظهرون عوائد جيدة.
يعتمد النهج المحافظ على الاستقرار والأرباح المنخفضة نسبيًا بشكل نموذجي لأسهم وسندات الشركات الكبيرة. توفر محاسبة الأوراق المالية المصرفية الخالية من المتاعب في هذه الحالة سيولة مضمونة. تضمن الطريقة عمليًا الحماية من التضخم ، ولكنها نادرًا ما تظهر عائدًا أعلى.
إن فكرة محفظة النمو "المتوسط" تفسر نفسها بنفسها. يوازن المستثمر بين المخاطر والربحية ، وعادةً ما يقوم بتنويع الاستثمارات من حيث السمعة والتوقعات. والحساب هو أنه في حالة انخفاض أسعار بعض الأوراق المالية ، فإن البعض الآخر سيعوض هذه الانخفاضات عن طريق زيادة أسعارها.
يتم إنشاء محفظة الدخل بحيث يمكن للمستثمر الحصول بانتظام على أرباح من استثماراته ، ويفضل أن يكون ذلك مع الحد الأدنى من المخاطر. يتم تقييم مستوى السيولة على مقياس من ثلاثة مستويات:
ويوضح الجدول علامات أخرى لتصنيف المحافظ المالية والاستثمارية:
| سمة التصنيف | اسم | تحديد |
| فترة الاستثمار | قصيرة | تصل إلى 12 شهرًا |
| طويل الأمد | أكثر من عام | |
| شروط ضريبة الدخل | بشروط عامة | المعدلات القياسية |
| تفضيلية | تخضع الأنشطة لمعدلات تفضيلية | |
| بنية | مثبت | نسبة الأدوات المالية لا تتغير |
| مرن | التركيب والنسب تختلف اختلافا كبيرا | |
| تخصص | الترويجية | يتكون من أسهم. ربحية عالية |
| رابطة | يقلل المخاطر ويوفر "درع ضريبي" | |
| الكمبيالة | موثوقية عالية | |
| دولي | تنويع مخاطر الصرف الأجنبي | |
| الوديعة | سيولة عالية وتقليل المخاطر | |
| مجموع | مزيج من فئات المحافظ المختلفة |
تعني إدارة الاستثمار المالي اتخاذ القرارات التي تهدف إلى اختيار الأدوات المالية التي توفر أعلى كفاءة استثمارية لمؤسسة أو مؤسسة أو مستثمر آخر. تنفذ الشركة هذه العملية بناءً على سياستها الاستثمارية وأهدافها. تتضمن خطة العمل الخطوات التالية:
إدارة الاستثمار المالي هي عملية دائمة. في حالة حدوث تغييرات كبيرة في الأسهم أو غيرها من الأسواق المتخصصة ، تتخذ الإدارة تدابير فورية لإعادة هيكلة المحفظة. غالبًا ما يتم التخلص بسرعة من الأصول التي أصبحت غير فعالة.
يتم تقييم فعالية الاستثمارات المالية وفقًا لنفس المبادئ مثل أي تحليل نوعي أو كمي آخر. يعتمد على الربحية ، أي نسبة النتيجة المفيدة (الدخل) إلى التكاليف المتكبدة (مبلغ الاستثمار).
ومع ذلك ، فإن تمويل الاستثمار له عدد من السمات المحددة. تُستخدم أبسط طريقة للتقييم عند تحديد فعالية الاستثمارات في السندات وبعض أنواع الأسهم الممتازة ، حيث إنها مدعومة كليًا أو جزئيًا بنسبة ثابتة من الدخل. الوضع أكثر تعقيدًا مع الأسهم العادية ، لأن معدلها يخضع لتقلبات نسبة العرض والطلب في السوق. يتم حساب عائد الاستثمار في الأسهم باستخدام الصيغة:
أين:
د - دخل فترة الاستثمار.
CP - سعر شراء سهم واحد ؛
CR هو سعر بيع سهم واحد ؛
د - توزيعات الأرباح لكل سهم عن فترة الاستثمار ؛
ك- عدد هذه الأسهم في المحفظة.
يتم تحديد سعر السوق للسهم في البورصة إلى حد كبير من خلال سمعة المُصدر والديناميكيات العامة لتطور الشركة. تعتمد توقعاتها على مستوى الاهتمام المتوقع وحجمها في الفترات السابقة. تعتمد الطرق الرياضية لتقييم ربحية الاستثمار أيضًا على استراتيجية المستثمر - سواء كان ينوي المضاربة في الأسهم أو امتلاكها ، وتلقي الأرباح. يتم تحديد كفاءة الاستثمار من خلال الصيغة:
أين:
E - الكفاءة
DG - عائد سنوي من الناحية النقدية للسهم الواحد ؛
CPU هو سعر شراء سهم واحد.
أهم مؤشر يؤثر على التوقعات ونتيجة لذلك قرار المستثمر بشراء الأوراق المالية للشركة هو نسبة الاستقرار المالي لتغطية الاستثمار. يعكس نسبة مبلغ رأس المال السهمي ومطلوباته طويلة الأجل إلى السعر الإجمالي للكائن:
أين:
KFUPI - معامل الاستقرار المالي لتغطية الاستثمار ؛
SK - رأس مال الشركة ؛
DO - مجموع التزاماته طويلة الأجل ؛
OKP هو إجمالي رأس مال المؤسسة.
كلما تحركت قيمة نسبة الاستقرار المالي بعيدًا عن حالة التوازن ، والتي تكون عندها KFUPI 0.7-0.9 ، الأسوأ ، وفي أي اتجاه.
يتضح من الصيغة أن الشيء ، الذي يمثل رأس ماله إلى حد كبير بالأموال المقترضة ، والأصول التي تتميز بانخفاض السيولة ، لها جاذبية استثمارية منخفضة. في هذه الحالة ، سينخفض المعامل.
من ناحية أخرى ، تشير القيمة الكبيرة جدًا لـ KFUPI إلى عدم قدرة إدارة الشركة على جذب رأس المال المقترض ، الأمر الذي ينبغي أن ينبه المستثمر المالي المحتمل.
في النهاية ، تتلخص جميع المقارنات في مسألة أيهما أفضل. لا يوجد سبب لافتراض أن الاستثمارات المالية تتفوق على الاستثمارات الحقيقية بكل الطرق. كما أن العكس ليس صحيحًا تمامًا. مطلوب تحليل متوازن نقطة بنقطة.
المشترك هو رغبة كل من المستثمر الحقيقي والمالي في ضمان الموثوقية. وفقًا لهذا المؤشر ، كلا النوعين من الاستثمارات متساويان تقريبًا.
آفاق الأعمال الحقيقية في معظم الحالات تخضع لتقييم موضوعي. في أيدي المستثمر المالي هناك أداة مهمة لضمان الموثوقية مثل تنويع مصادر الأرباح.
تظهر الاختلافات عند تقييم الخصائص الأخرى. الاستثمار في هياكل الاقتصاد الحقيقي ، كما تظهر الممارسة ، يرفع المستثمر ما يصل إلى 20 ٪ سنويًا. تظهر الأسواق المالية معدلات عائد أعلى بمهارة معينة وعمليات نشطة. ومع ذلك ، فإن المخاطر كبيرة أيضًا.
الاستثمارات المالية ، مقارنة بالاستثمارات الحقيقية ، أكثر سيولة. يمكنك بيع الأسهم والأوراق المالية الأخرى بسرعة كبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاستثمارات المالية متنقلة: فهي أسهل بكثير في النقل من بلد إلى آخر من مشروع أو كائن عقاري.
يتطلب دعم الأعمال الحقيقي المزيد من الوقت والجهد. لا يخوض الممول في التفاصيل الإدارية الدقيقة ، ولكنه يحكم من خلال فعالية استثماره من خلال الأموال التي يتلقاها أو يخسرها نتيجة للاستثمار. في بعض الأحيان ، يتطلب الأمر فريقًا من عدد قليل من الأشخاص لإدارة تدفق رأس المال بمليارات الدولارات.
تكلفة الدخول في عمل حقيقي أعلى بكثير من تكلفة الأعمال المالية. بطبيعة الحال ، فإن مقدار رأس المال العامل مهم ، ولكن يمكنك البدء في التداول بمبالغ صغيرة نسبيًا.
يعتمد دوران الأصول في القطاع الحقيقي للاقتصاد على خصائص التقنيات. بعد أن استثمر الرأسمالي ، على سبيل المثال ، في البناء ، يعرف أنه لن يحصل على عوائد حتى يتم تشغيل الكائن. يحدد الممول بنفسه مدة الدورة من بداية الاستثمار إلى استلام الدخل.
يبدو أن الاستثمارات المالية لها مزايا أكثر من الاستثمارات الحقيقية. ومع ذلك ، تم شطبها جميعًا بسبب عيب واحد كبير. يمكن فقط للاعبين المتمرسين وذوي المهارات العالية النجاح في الأسواق المالية إذا كانوا محظوظين. في الواقع ، فوائد كلا النوعين من الاستثمار متوازنة تقريبًا.
يوصي المستثمرون المتمرسون بتقسيم رأس المال الحر بين القطاعين الحقيقي والمالي. علاوة على ذلك ، إذا كانت المهمة هي تحقيق دخل سريع ومتوسط الأجل ، فيجب استثمار ما يصل إلى نصفه في الأصول المالية. بالنسبة للاستراتيجية طويلة المدى ، يتم الحصول على أفضل النتائج من خلال استثمار 70٪ من رأس المال في القطاع الحقيقي للاقتصاد. يمكن تشغيل 30٪ المتبقية من الأموال المتاحة في الأسواق المالية بأقل قدر من المخاطر.
لقد سمع الجميع تقريبًا عن طرق وأنواع مختلفة من الاستثمار. في الواقع ، الاستثمار هو استثمار أموال في مشروع بهدف تحقيق ربح إضافي. ما الفرق بين الاستثمار المالي والاستثمار بشكل عام؟
الاستثمار المالي هو عملية وضع أموال مجانية تابعة لكيان قانوني في مشاريع استثمارية مختلفة. يتمثل الاختلاف الرئيسي عن الاستثمار بشكل عام في أنه في هذه الحالة يتم استخدام الأموال المجانية المؤقتة فقط لمؤسسة أو مؤسسة. في حين أن أي مستثمر ، سواء كان مواطنًا أو منظمة ، يمكنه العمل بأموال مقترضة.
تجعل الاستثمارات المالية من الممكن جني الأرباح (وإن كانت أقل مقارنة بربحية المؤسسة) من استخدام الأموال غير المستخدمة المتداولة. بالطبع ، بشرط ألا يتم تخصيص هذه الأموال من خلال استخدام مشاريع مالية أكثر ربحية.
بالنسبة للأنواع ، كل شيء بسيط هنا. هناك نوعان من الاستثمارات المالية:
بالإضافة إلى الأنواع التي تمثل اختلافات فقط في مدة المشاريع الاستثمارية ، هناك أيضًا تقسيم إلى أشكال استثمار. توجد اليوم الأشكال الشائعة التالية للاستثمار المالي:
وبالتالي ، باستخدام أدوات الاستثمار المالي التي تتعلق بأصول المؤسسة ، لا يمكن لأي مؤسسة فقط تلقي الفائدة من المشاركة في مشاريع مختلفة ، ولكن أيضًا توسيع نطاق الأنشطة في السوق من خلال الاستحواذ على شركات جديدة. الاختلاف الوحيد عن أشكال الاستثمار الأخرى هو أنه في عملية الاستثمار المالي ، لا يتم استخدام معدلات الاستهلاك ، حيث يتم تنفيذ الاستثمار في هذه الحالة باستخدام التدفقات المالية فقط.
لا ينفصل. كل مستثمر ، حتى المبتدئ ، يدرك جيدًا أن الربحية العالية تعني دائمًا درجة أكبر من المخاطرة ، والعكس صحيح ، فكلما انخفضت المخاطر المحتملة ، انخفض العائد المتوقع.
الدخل الذي يتوقع المستثمر الحصول عليه يتناسب بشكل مباشر مع المخاطر المختلفة ، والتي تنقسم إلى الفئات التالية:
يجب إجراء تقييم مخاطر الاستثمارات المالية في مرحلة تكوين المحفظة الاستثمارية. ثم ، عندما يتم تحديد الأولويات الرئيسية للاستثمار المالي ، مثل أنواع وأشكال تخصيص رأس المال. في عملية الاستثمار ، يجب أن نتذكر أن النقطة الرئيسية التي تسمح لك بتقليل الخسائر المحتملة هي تنويع المحفظة ، أي وضع الأصول في أشكال مختلفة.
